1、泓域咨詢 /麥芽酚項目經濟效益評估報告說明麥芽酚具有增香、固香、增甜等作用，能延長食品的儲存期，麥芽酚類增香劑主要可分為甲基麥芽酚、乙基麥芽酚、異丁酸麥芽酚、丙酸麥芽酚等，其中甲基麥芽酚、乙基麥芽酚是應用最多的兩個品類，麥芽酚常作為增甜劑、香氣合成劑、香味改良劑、定香劑等在食品、釀酒、感光材料、制藥、防腐材料以及護膚用品等領域應用廣泛。根據謹慎財務估算，項目總投資52888.03萬元，其中：建設投資40998.64萬元，占項目總投資的77.52%；建設期利息1050.08萬元，占項目總投資的1.99%；流動資金10839.31萬元，占項目總投資的20.49%。項目正常運營每年營業收入96600

2、.00萬元，綜合總成本費用76136.46萬元，凈利潤14975.83萬元，財務內部收益率21.04%，財務凈現值19132.60萬元，全部投資回收期5.98年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。經初步分析評價，項目不僅有顯著的經濟效益，而且其社會救益、生態效益非常顯著，項目的建設對提高農民收入、維護社會穩定，構建和諧社會、促進區域經濟快速發展具有十分重要的作用。項目在社會經濟、自然條件及投資等方面建設條件較好，項目的實施不但是可行而且是十分必要的。目錄一、 項目實施的必要性5二、 項目名稱及建設性質5三、 項目承辦單位5四、 項目定位及建設理由5主要經濟指標一

3、覽表6五、 項目選址綜合評價7六、 劣勢分析（W）8七、 環境保護綜述8八、 企業技術研發分析9九、 員工技能培訓12十、 建設投資估算13建設投資估算表14十一、 建設期利息15建設期利息估算表15十二、 流動資金16流動資金估算表17十三、 項目總投資18總投資及構成一覽表18十四、 資金籌措與投資計劃19項目投資計劃與資金籌措一覽表19十五、 經濟評價財務測算20營業收入、稅金及附加和增值稅估算表20綜合總成本費用估算表22利潤及利潤分配表23十六、 項目盈利能力分析24項目投資現金流量表26十七、 財務生存能力分析27十八、 償債能力分析27借款還本付息計劃表28十九、 經濟評價結論2

4、9二十、 項目招標依據30二十一、 項目總結30二十二、 附表31營業收入、稅金及附加和增值稅估算表31綜合總成本費用估算表31固定資產折舊費估算表32無形資產和其他資產攤銷估算表33利潤及利潤分配表33項目投資現金流量表34借款還本付息計劃表36建設投資估算表36建設期利息估算表37固定資產投資估算表38流動資金估算表39總投資及構成一覽表40項目投資計劃與資金籌措一覽表41一、 項目實施的必要性（一）提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充

5、流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。二、 項目名稱及建設性質（一）項目名稱麥芽酚項目（二）項目建設性質本項目屬于新建項目三、 項目承辦單位（一）項目承辦單位名稱xx集團有限公司（二）項目聯系人邵xx四、 項目定位及建設理由綜合判斷，在經濟發展新常態下，我區發展機遇與挑戰并存，機遇大于挑戰，發展形勢總體向好有利，將通過全面的調整、轉型、升級，步入發展的新階段。知識經濟、服務經濟、消費經濟將成為經濟增長的主要特征，中心城區的集聚、輻射和創新功能不斷強化，產業發展進入新階段。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積63333.00約95.00

6、畝1.1總建筑面積112259.751.2基底面積36099.811.3投資強度萬元/畝419.052總投資萬元52888.032.1建設投資萬元40998.642.1.1工程費用萬元35465.722.1.2其他費用萬元4681.882.1.3預備費萬元851.042.2建設期利息萬元1050.082.3流動資金萬元10839.313資金籌措萬元52888.033.1自籌資金萬元31457.803.2銀行貸款萬元21430.234營業收入萬元96600.00正常運營年份5總成本費用萬元76136.466利潤總額萬元19967.777凈利潤萬元14975.838所得稅萬元4991.949增值稅

7、萬元4131.3710稅金及附加萬元495.7711納稅總額萬元9619.0812工業增加值萬元32228.1013盈虧平衡點萬元35554.02產值14回收期年5.9815內部收益率21.04%所得稅后16財務凈現值萬元19132.60所得稅后五、 項目選址綜合評價項目選址所處位置交通便利、地勢平坦、地理位置優越，有利于項目生產所需原料、輔助材料和成品的運輸。通訊便捷，水資源豐富，能源供應充裕。項目選址周圍沒有自然保護區、風景名勝區、生活飲用水水源地等環境敏感目標，自然環境條件良好。擬建工程地勢開闊，有利于大氣污染物的擴散，區域大氣環境質量良好。項目選址具備良好的原料供應、供水、供電條件，生

8、產、生活用水全部由項目建設地提供，完全可以保障供應。六、 劣勢分析（W）（一）資本實力不足公司發展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產能建設、研發投入及日常營運資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金需求，制約公司發展。尤其面對國外主要競爭對手的資本實力，以及智能制造產業升級需求，公司需要拓寬融資渠道，進一步提高技術水平、優化產品結構，增強自身的競爭力。（二）產能瓶頸制約公司產品核心技術國內領先，產品質量獲得客戶高度認可，但未來隨著業務規模擴大、產品質量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公司現有產能已不能滿足日益增長的市場需求。面對未來逐年上升的產品需求量，產能成為制約公司快速發展的重要因素

9、，可能會削弱公司未來在國內外市場的核心競爭力。七、 環境保護綜述根據環境保護部關于印發“十三五”環境影響評價改革實施方案的通知，以“改善環境質量為核心，以全面提高環評有效性為主線，以創新體制機制”為動力，以“生態保護紅線、環境質量底線、資源利用上線和環境準入負面清單”為手段，強化空間、總量、準入環境管理，劃框子、定規則、查落實、強基礎，不斷改進和完善依法、科學、公開、廉潔、高效的環評管理體系。建設項目不在生態保護紅線范圍內，項目所在區域大氣、地表水、噪聲等環境質量良好，均能滿足相應功能區標準，當地環境有一定容量，項目建設運營后對排放的廢氣、廢水、噪聲等采取相應的污染防治措施，污染物達標排放，不

10、會降低當地的水、氣、聲、土壤的環境功能類別。八、 企業技術研發分析目前多數行業企業的生產技術和裝備水平落后，處于淺加工階段，導致生產效率低下，產品附加值低，普遍存在低水平的過度競爭問題。而且因為資金和規模所限，產品品種較為單一，更增加了企業的經營風險。隨著市場競爭中品牌競爭、質量競爭的加劇，這種低素質狀況已經對中小企業的生存構成了威脅。結合行業特點，公司制定了“小而專、小而精”的發展戰略。為了進一步提升企業核心競爭力，公司設立了企業產品研發中心，進一步完善企業自主研發體系。（一）核心技術取得專利情況或其他技術保護措施公司針對核心技術申請了專利保護，公司針對知識產權保護，制定了完善的知識產權管理

11、制度并建立了完善的標準化的控制程序，對公司知識產權的管理、獲取、維護、運用、風險管理、爭議處理等均進行規范化、流程化進行管理，并獲得知識產權管理體系認證證書。此外，公司制定了保密管理制度，與核心技術人員簽訂了保密與競業禁止協議，約定了技術保密的相關事項，以保證公司的技術機密不被泄露。公司自設立以來即高度重視研發工作，將技術創新作為公司發展的核心競爭力，每年投入大量的資源開展新產品、新工藝、新技術的研發工作。（二）公司技術研發組織架構研發創新部主要負責公司技術研發、技術支持、知識產權管理、技術信息調查與收集以及對外技術交流和合作等相關工作。公司總經理李民全面主持研發創新部工作，與核心技術人員一起

12、負責公司新產品、新技術的研發，包括市場調研、可行性論證、成本分析、技術設計、設備設置、工藝編制、以及新產品開發實施過程中的監督、控制，跟蹤和掌握國際、國內同類技術發展趨勢，組織部門內部技術論證會等，其他研發人員協助核心技術人員完成新產品的技術開發工作。（三）產品研發流程公司擁有自己的研發隊伍，搭建了企業自主創新的硬件平臺，建立了專業試驗鏈，可根據市場和客戶的需求和反饋，利用積累的材料配方研究、老化機理研究、材料老化性能測試、設備設置及工藝編制等方面的研究數據，改進原產品，并進行新產品、新設備、新工藝的研發。（四）創新機制公司自成立以來始終高度重視產品技術開發和技術應用工作，堅持自主研發為主。在

13、自主研發方面，公司擁有一支應用創新經驗豐富、敏捷高效的研發團隊，以前沿科研課題、創新應用成果作為自主研發和應用的技術源頭，以工業智能制造和產品迭代升級為驅動力，在公司擁有多年跨領域薄膜研發成果積累的基礎上，進行配方、設備、工藝的優化和升級，形成具有市場競爭力且切實可行的產業化的自主核心技術。公司針對研發人才的挖掘和培養形成了相應的人力資源管理體系。從有針對性的校園招聘挖掘優秀人才、配備優質齊全的研發設備、設定有吸引力的薪酬體系到建立持續有效的培訓機制等多方位、多角度保障公司創新體系保持活力、蓬勃發展。公司對發現技術問題并提出解決方案、重大工藝創新、新產品開發等突出工作的研發人員根據相關規定進行

14、獎勵。（五）公司技術保密措施公司的產品科技含量高，并在核心技術上擁有自主知識產權。為了切實保障和維護公司在新設備、新技術、新工藝等方面的科技成果，防止核心技術失密和核心技術人員流失，公司主要采取了以下措施：1、公司制定了保密管理制度，并與核心技術人員簽訂了保密及競業禁止協議，約定了技術保密及競業禁止的相關事項；2、公司具有完善的激勵機制，保障了核心技術人員的穩定性及研發積極性；3、公司對相關核心技術和產品通過申請專利權等方式進行了知識產權保護；4、公司持續推進知識產權管理制度化貫標并已獲得專業認證機構的認證，進一步完善了公司知識產權管理體系，合法有效的保護公司知識產權。九、 員工技能培訓為使生

15、產線順利投產，確保生產安全和產品質量，應組織公司技術人員和生產操作人員進行培訓，培訓工作可分階段進行。1、生產骨干和技術人員應在設備安裝初期進入施工現場，隨同施工隊伍共同進行設備安裝工作，以達到邊安裝邊深入熟悉設備結構，為后期的單機調試和試生產打下良好的基礎。2、應在試車前2個月左右時間內，組織主要生產崗位的操作人員分期分批進行理論培訓工作，然后在到同類型、同規模工廠進行實習操作訓練，以便于調試及生產之需要。3、在設備調試前，給技術人員、操作工人詳細介紹本生產線的工藝、設備的特點、操作要點、安全生產規程等。在調試過程中，要在安裝調試人員和設計人員的指導監督下，熟練掌握各工藝工序的操作，了解掌握

16、各工段設備的操作規程。4、投產前，組織有關技術講座，使公司技術人員了解生產工藝及技術裝備，了解項目采用技術的發展情況。要對操作人員進行嚴格考核，合格者方可上崗操作。十、 建設投資估算本期項目建設投資40998.64萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計35465.72萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為15120.55萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機

17、電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為19343.87萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為1001.30萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為4681.88萬元。（三）預備費本期項目預備費為851.04萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用15120.5519343.871001.3035465.721.1建筑工程費15120.5515120.551.2設備購置費19343.8719343.871.3安裝工程費1001.301001.302其他費

18、用4681.884681.882.1土地出讓金2238.782238.783預備費851.04851.043.1基本預備費381.34381.343.2漲價預備費469.70469.704投資合計40998.64十一、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款21430.23萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息1050.08萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息1050.08262.52787.561.1.1期初借款余額10715.1151.1.2當期借款21430.2310715.1110715.111.1.3當期應計

19、利息1050.08262.52787.561.1.4期末借款余額10715.11521430.231.2其他融資費用1.3小計1050.08262.52787.562債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計1050.08262.52787.56十二、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參

20、照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為10839.31萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0048458.7555381.4369226.791.1應收賬款0.0021806.4424921.6531152.061.2存貨0.0016960.5719383.5024229.381.2.1原輔材料0.005088.175815.057268.811.2.2燃料動力0.00254.41290.75363.441.2.3在產品0.007801.868916.4111145.511.2.4產成品0

21、.003816.134361.295451.611.3現金0.003876.704430.515538.141.4預付賬款0.005815.056645.778307.212流動負債0.0040871.2446709.9858387.482.1應付賬款0.0014713.6416815.5921019.492.2預收賬款0.0026157.5929894.3937367.993流動資金0.007587.528671.4510839.314流動資金增加0.007587.521083.932167.865鋪底流動資金0.0014537.6316614.4320768.04十三、 項目總投資本期項目

22、總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資52888.03萬元，其中：建設投資40998.64萬元，占項目總投資的77.52%；建設期利息1050.08萬元，占項目總投資的1.99%；流動資金10839.31萬元，占項目總投資的20.49%?？偼顿Y及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資52888.03100.00%1.1建設投資40998.6477.52%1.1.1工程費用35465.7267.06%1.1.1.1建筑工程費15120.5528.59%1.1.1.2設備購置費19343.8736.58%1.1.1.3安裝工程費1001.301.89%

23、1.1.2工程建設其他費用4681.888.85%1.1.2.1土地出讓金2238.784.23%1.1.2.2其他前期費用2443.104.62%1.2.3預備費851.041.61%1.2.3.1基本預備費381.340.72%1.2.3.2漲價預備費469.700.89%1.2建設期利息1050.081.99%1.3流動資金10839.3120.49%十四、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資52888.03萬元，其中申請銀行長期貸款21430.23萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資52888.03100.00%1.1建設投

24、資40998.6477.52%1.2建設期利息1050.081.99%1.3流動資金10839.3120.49%2資金籌措52888.03100.00%2.1項目資本金31457.8059.48%2.1.1用于建設投資19568.4137.00%2.1.2用于建設期利息1050.081.99%2.1.3用于流動資金10839.3120.49%2.2債務資金21430.2340.52%2.2.1用于建設投資21430.2340.52%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十五、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入96600.00萬元；具體

25、測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0067620.0077280.0096600.002增值稅0.003253.593718.394131.372.1銷項稅0.008790.6010046.4012558.002.2進項稅0.005537.016328.018426.633稅金及附加0.00390.43446.21495.773.1城建稅0.00227.75260.29289.203.2教育費附加0.0097.61111.55123.943.3地方教育附加0.0065.0774.37

26、82.63（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=4131.37萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用76136.46萬元，其中：可變成本6421

27、8.21萬元，固定成本11918.25萬元。達產年項目經營成本72828.49萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0042592.4048677.0260846.282工資及福利費0.003371.933371.933371.933修理費0.00953.29953.29953.294其他費用0.007656.997656.997656.994.1其他制造費用0.00717.86717.86717.864.2其他管理費用0.00614.46614.46614.464.3其他營業費用0.006324

28、.676324.676324.675經營成本0.0054574.6160659.2372828.496折舊費0.002213.112213.112213.117攤銷費0.0044.7844.7844.788利息支出0.001050.081050.081050.089總成本費用0.0057882.5863967.2076136.469.1其中：固定成本0.0011918.2511918.2511918.259.2可變成本0.0045964.3352048.9564218.21（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅

29、金及附加495.77萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=19967.77（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=19967.7725.00%=4991.94（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額19967.77萬元，繳納企業所得稅4991.94萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=19967.77-4991.94=14975.83（萬元）。利潤及利潤分配表單位

30、：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0067620.0077280.0096600.002稅金及附加0.00390.43446.21495.773總成本費用0.0057882.5863967.2076136.464利潤總額0.009346.9912866.5919967.775應納所得稅額0.009346.9912866.5919967.776所得稅0.002336.753216.654991.947凈利潤0.007010.249649.9414975.838期初未分配利潤0.000.006309.2214363.249可供分配的利潤0.007010.2415959.16

31、29339.0710法定盈余公積金0.00701.021595.922933.9111可供分配的利潤0.006309.2214363.2426405.1612未分配利潤0.006309.2214363.2426405.1613息稅前利潤0.0012733.8217133.3226009.79十六、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=21.04%。本期項目投資財務內部收益率21.04%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回

32、收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=19132.60（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值19132.60萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（

33、Pt）=5.98年。本期項目全部投資回收期5.98年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0067620.0077280.0096600.001.1營業收入0.000.0067620.0077280.0096600.002現金流出20499.3220499.3262552.5662189.3783079.642.1建設投資20499.3220499.322.2流動資金0.007587.521083.939755

34、.382.3經營成本0.0054574.6160659.2372828.492.4稅金及附加0.00390.43446.21495.773所得稅前凈現金流量-20499.32-20499.325067.4415090.6313520.364累計所得稅前凈現金流量-20499.32-40998.64-35931.20-20840.57-7320.215調整所得稅0.003183.454283.336502.456所得稅后凈現金流量-20499.32-20499.322730.6911873.988528.427累計所得稅后凈現金流量-20499.32-40998.64-38267.95-2639

35、3.97-17865.55計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：28.57%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：21.04%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=12%）：37893.50萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=12%）：19132.60萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.31年；6、項目投資回收期（所得稅后）：5.98年。十七、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的

36、現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十八、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為24.77。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付

37、率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為22.17。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額10715.11521430.2321430.2321430.231.2當期還本付息262.521

38、837.641050.081050.081050.081.2.1還本1.2.2付息262.521837.641050.081050.081050.081.3期末借款余額10715.11521430.2321430.2321430.2321430.232利息備付率24.773償債備付率22.17十九、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入96600.00萬元，綜合總成本費用76136.46萬元，稅金及附加495.77萬元，凈利潤14975.83萬元，財務內部收益率21.04%，財務凈現值19132.60萬元，全部投資回收期5.98年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良

39、好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。二十、 項目招標依據1、中華人民共和國招標投標法。2、必須招標的工程項目規定（國家發改委令第16號）。3、工程建設項目自行招標試行辦法（國家發改委令第5號）。4、工程建設項目可行性研究報告增加招標內容和核準招標事項暫行規定（國家發改委令第9號）。5、建筑工程設計招標投標管理辦法（中華人民共和國住房和城鄉建設部令第33號）。二十一、 項目總結本項目經過市場分析、環境保護分析、投資分析、公用工程及配套設施分析、工藝技術和主要設備選型方案分析、財務分析、風險分析及不確定性分析，結論如下：1、本項目適應國內和國際產業總體前進趨勢，

40、是國家支持和鼓勵發展的產業，產品市場前景良好。2、本項目所需資金來自企業自籌，資金籌措風險較小。3、本項目工藝技術較為成熟，并且符合該行業技術工藝發展的方向。二十二、 附表營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0067620.0077280.0096600.002增值稅0.003253.593718.394131.372.1銷項稅0.008790.6010046.4012558.002.2進項稅0.005537.016328.018426.633稅金及附加0.00390.43446.21495.773.1城建稅0.00227.75260

41、.29289.203.2教育費附加0.0097.61111.55123.943.3地方教育附加0.0065.0774.3782.63綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0042592.4048677.0260846.282工資及福利費0.003371.933371.933371.933修理費0.00953.29953.29953.294其他費用0.007656.997656.997656.994.1其他制造費用0.00717.86717.86717.864.2其他管理費用0.00614.46614.46614.464.3其他營業費用0.006

42、324.676324.676324.675經營成本0.0054574.6160659.2372828.496折舊費0.002213.112213.112213.117攤銷費0.0044.7844.7844.788利息支出0.001050.081050.081050.089總成本費用0.0057882.5863967.2076136.469.1其中：固定成本0.0011918.2511918.2511918.259.2可變成本0.0045964.3352048.9564218.21固定資產折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年限123451房屋建筑物201.1原值19464.7718540.191

43、7615.6116691.0315766.451.2當期折舊費924.58924.58924.58924.58924.581.3凈值18540.1917615.6116691.0315766.4514841.872機器設備152.1原值20345.1719056.6417768.1116479.5815191.052.2當期折舊費1288.531288.531288.531288.531288.532.3凈值19056.6417768.1116479.5815191.0513902.523合計3.1原值39809.9437596.8335383.7233170.6130957.503.2當期折

44、舊費2213.112213.112213.112213.112213.113.3凈值37596.8335383.7233170.6130957.5028744.39無形資產和其他資產攤銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限123451無形資產501.1原值2238.782238.782238.782238.782238.781.2當期攤銷費44.7844.7844.7844.7844.781.3凈值2194.002149.222104.442059.662014.88利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0067620.0077280.0096600.002

45、稅金及附加0.00390.43446.21495.773總成本費用0.0057882.5863967.2076136.464利潤總額0.009346.9912866.5919967.775應納所得稅額0.009346.9912866.5919967.776所得稅0.002336.753216.654991.947凈利潤0.007010.249649.9414975.838期初未分配利潤0.000.006309.2214363.249可供分配的利潤0.007010.2415959.1629339.0710法定盈余公積金0.00701.021595.922933.9111可供分配的利潤0.0063

46、09.2214363.2426405.1612未分配利潤0.006309.2214363.2426405.1613息稅前利潤0.0012733.8217133.3226009.79項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0067620.0077280.0096600.001.1營業收入0.000.0067620.0077280.0096600.002現金流出20499.3220499.3262552.5662189.3783079.642.1建設投資20499.3220499.322.2流動資金0.007587.521083.939755.382

47、.3經營成本0.0054574.6160659.2372828.492.4稅金及附加0.00390.43446.21495.773所得稅前凈現金流量-20499.32-20499.325067.4415090.6313520.364累計所得稅前凈現金流量-20499.32-40998.64-35931.20-20840.57-7320.215調整所得稅0.003183.454283.336502.456所得稅后凈現金流量-20499.32-20499.322730.6911873.988528.427累計所得稅后凈現金流量-20499.32-40998.64-38267.95-26393.97-1786