1、熱電行業現金流量管理和分析【摘 要】近年來，國民經濟的迅猛發展帶動了我國電力企業的發展，然而在客觀事實上，熱力發電廠是不可能同大型發電廠在同等起點上競價的，因此對現金流量的管理與分析關乎著熱電行業的生存與發展。本文從現金流量管理體系在熱電行業財務管理中的具體應用入手，簡要分析了熱電行業現金流量管理策略。【關鍵詞】熱電行業；現金流量；管理；分析一、前言熱電行業的現金流量管理，主要指的是通過管理現金的流入與流出，對熱電行業在某個時間段內的籌資份額、經營業績以及電能成本等方面進行控制，從而實現熱電行業的財務管理目標。對熱電行業現金流量的管理與分析，可以構建出企業的現金流量預警系統，提高資金利用率，

2、增強現金流入與流出的安全性，有利于熱電行業在激烈的電力行業競爭中尋求自身的發展。因此分析熱電行業現金流量管理策略具有一定的現實意義。二、熱電行業現金流量管理理論具體應用1.現金流量構成分析熱電行業的企業運營目標以熱電聯產為基礎，在運營過程中除了要供應電能，而且要滿足居民日常生活中所需的熱量，供電方式與供熱方式較為復雜。因此，對熱電行業的現金流量管理工作，應該對籌資階段、投資階段以及經營階段現金流入在整體流入資金中的比重進行分別計算，分析現金的主要來源。站在宏觀角度分析現金流入結構以及現金流出結構，有利于提高資金利用率，掌握熱電行業的資金走向，從而實現有效的財務管理。2.籌資階段現金流量分析通常

3、來講，企業在籌資階段的現金流入量越大，企業面臨的償債壓力也就越大，對企業償債能力的要求也就越高，熱電行業也不例外。在熱電行業的籌資階段，不但應該仔細考核企業憑借自身資產償還長短期債務的能力，而且應該考慮供電共享項目經營的營業利潤，綜合地考慮自身的償付能力。如果熱電行業在籌資過程中籌集的資金不是銀行貸款，而是權益性資本，那么便不涉及到償還債務的問題，反而會增強熱電行業的資金實力。因此在熱電行業的籌集階段現金流量分析過程中，應該比較權益性資本在籌集階段現金總流入中的比重，權益性資本比重越大，企業償債壓力也就越小。3.投資階段現金流量分析在熱電企業需要擴大供熱供電規模時，需要相當程度的現金投入。在投

4、資過程中應深入分析企業的財務彈性。在分析投資階段現金流量時，要結合企業的供熱供電項目進行分析，深入研究熱力企業適應市場競爭環境變化和開發投資項目的能力，不能單純地以現金凈流入或現金凈流出分析項目的盈利與虧損。4.經營階段現金流量分析首先，將供電、供熱獲取的利潤與生產電能、輸送電能、雇傭員工的生產成本進行比較，分析熱力發電企業的盈利質量。若經營階段現金流入比率大，則說明熱電企業的供熱供電利潤大， 能源銷售市場良好。其次，將供熱供電獲取的現金流入量同經營活動的現金流入量進行比較， 通過將這兩個數據進行比較，可以分析熱電企業能源供應現款占經營活動投入資金的比重，所占比重越大，說明熱電企業的盈利狀況越

5、好。最后，可以按季度分析熱電公司經營階段現金流入量，若比上個季度的現金流入量大，則說明熱電企業的發展態勢較好。三、熱電行業現金流量管理策略1.做好財務管理基礎工作在熱電企業的現金流量管理工作中，應當做好現金日記賬以及銀行日記賬工作，財務管理部門應當加強同銀行的賬目校對以及賬目清理工作。在擴大供熱供電規模時加強同銀行等金融融資企業的合作與溝通，提高熱電行業本身的信用等級，從而保證籌資階段的現金流入量，保證熱電行業現金使用效益，降低供熱供電成本。2.強化財務管理人員的現金流量意識在熱電企業運用現金流量管理理論進行財務管理工作的過程中，應當培養相關財務管理人員的職業素質，強化其現金流量意識。保證財務

6、管理過程中核算的清晰度，保證熱力企業發展方向的正確性。加強對相關財務管理人員的業務培訓，有利于提高對現金流量管理的質量，實現熱電行業的可持續發展。3.編制現金預算，分析企業財務彈性對供熱供電的成本進行現金預算，是熱力企業進行現金流量管理的基礎內容。如果熱力企業本身在籌資階段的現金流入量較小，或是其償債能力有限，則更應該做好現金預算工作，在擴大供熱供電規模過程中，及時掌握現金流入以及現金流出的情況，根據供熱供電實際盈利質量分析資金的走向，及時查漏補缺，保證資金的合理運用。4.構建系統的現金流量審核體系由于熱電企業的企業規模有限，難以同大型發電廠在同等起點進行競價，對于風險抵抗能力也存在不足。因此

7、為了實現熱電行業的可持續發展，應當構建系統的現金流量審核體系，實現階段性的現金流量管理，提高熱電行業現金流量的有效性，從根本上提高其行業競爭力。四、結論總而言之，近年來電力企業已經由傳統的壟斷行業轉變為了參與市場競爭的服務型行業，越來越激烈的電力市場競爭為熱電行業的生存與發展帶來了不小的挑戰，傳統的財務管理經驗已經難以滿足熱電行業的發展需求。立足于這種發展形勢，如果想在市場競爭中實現熱電行業的可持續發展，應該改良自身的財務管理模式，引入現金流量管理的相關理論，從而降低發電成本，提高資源利用率，提高企業經濟效益。參考文獻：1 韓晶晶 . 公司現金流量問題及對策研究 D. 陜西師范大學， 2013.2 彭強 . 企業現金流量管理分