1、學生填寫內容專業班級絕密啟用前 學院題號一二三四五六七總分得分評卷人注：需配備答題紙的考試，請在此備注說明“請將答案寫在答題紙上，寫在試卷上無效0學年第一學期期末考試級 專業（本/專科） 工程項目融資 試卷AA .投資研究B.初步投資決策C.融資談判D.融資研究9.為了有效地規避完工風險，通常采用（）將風險轉移給承包商。A.成本加酬金合同 B.固定總價合同C.可調價格合同D . FIDIC合同10.全球性金融機構主要包括（）。A.世界銀行B.亞洲開發銀行C.泛美開發銀行D .非洲開發銀行高等數學（1）試卷 第6頁共2頁小八|一、單項選擇題（ 每小題2分，共 20分）得分評卷人1.杠桿融資租賃的

2、杠桿方式采用的是（）運作模式。A.成立資金管理公司B .銀行和社會閑散資金成為主要資金來源C.以二博八D .承租人和出租人簽訂項目融資租賃合同得分 評卷人 二、名詞解釋 （共題，每小題5分，共20分）1.抵 押：2 .非公司型合資結構（）。2.可轉換債券:A.是通過每一個投資者之間的合資協議建立起來的B.是投資者通過項目子公司對項目投資C.是通過組建項目公司對項目投資D.承擔無限連帶責任3.買方信貸:3 .在項目建設開發階段風險主要是由（）承擔的。A .經營者 B .承包商 C .貸款銀行D .投資者教師填寫內容考試類型考試【，】考查【】4 .在項目融資合資協議中一般規定，合資項目經營范圍延伸

3、需要征得（） 同意。A.投資者20% B .投資者30% C .投資者40% D .投資者一致5 . 1984年（）提出了 BOT概念。A .法約爾 B .杜拉克 C .帕雷托D .厄扎爾（奧扎爾）6 .利用以“設施使用協議”為基礎的項目公司安排融資，主要應用于（）。命題人A. 一些帶有服務性質的項目B . 一些不帶有服務性質的項目C.工業生產D7 .根據標準普爾的信用等級劃分方法,A. AAA AA A、BBB為投資級C. AAA AA為投資級D8.項目融資以（）為基礎。.學校建設關于信用等級說法正確的是（）B . AAA AA A為投資級. AAA為投資級4 ABS?資模式:得分 評卷人三

4、、計算題（共 2題，每小題10分，共20分）1、某建筑公司采用融資租賃方式于 2010年1月1日從租賃公司 租入一臺大型機械設備，設備價款為 100萬人民幣，租賃期為6年， 租期滿后，設備歸企業所有，租賃費率為 20%。（1）假設第一次租金在簽約當日支付，計算應支付的租金。（2）假設租賃費在簽約生效后支付，計算應支付的租金。題答許不內以線橫得分評卷人四、簡答題（本大題共 3小題，每小題1、同誣杜什柯貝日勺仇點。5分，共20分）2.分析說明項目融資的作用是什么?3.項目政治風險的影響主要包括哪幾個方面?4.商業擔保人的類型有哪些?得分評卷人五、案例分析（本大題共 小題，每小題 分，共20分）（3

5、）項目的國際貸款銀團英國投資銀行一一摩根格蘭福（Morgan Grenfell ）作為項目的融資顧問，為項目組織了為期15年總金額為25.35億馬來西亞元（9.21億美元）的有限追索項目貸款，占項目總建設費用的44.5%,其中16億馬來西亞元（5.81億美元）來自馬來西亞的銀行和其它金融機構，是當時馬來西亞國內銀行 提供的最大的一筆項目融資貸款，9.35億馬來西亞元（3.4億美元）來自由十幾家外國銀行組成的國際銀團。對于BOT融資模式，這個金額同樣也是一個很大的數目。3.融資結構簡評采用BOT模式為馬來西亞政府和項目投資者以及經營者均帶來了很大的利益。政府在30年特許權合約結束以后可以無條件回

6、收這一公路。問題：（每小題10分）（1）本案例的融資模式對馬來西亞政府和項目的投資及經營者有什么好處？ （2）項目所在國金融機構的參與對于該項目有什么作用？1 .項目背景馬來西亞南北高速公路項目全長900公里，最初是由馬來西亞政府所屬的公路管理局負責建設，但是在公路建成 400公里之后，由于財政方面的困難，政府無法將項目繼續建設下去，采取其它的融 資方式使項目得以最終完成便成為了唯一可取的途徑。在眾多方案中，馬來西亞政府選擇了BOT融資模式。2 .項目融資結構1987年初開始，經過為期兩年的項目建設、經營、融資安排的談判，馬來西亞政府與當地的馬來 西亞聯合工程公司簽署了一項有關建設經營南北高速

7、公路的特許權合約。馬來西亞聯合工程公司為此 成立了一家項目子公司一一南北高速公路項目有限公司，以政府的特許權合約為核心組織起來項目的 BOT融資結構。項目的BOT融資結構由三個部分組成：（1）政府的特許權合約馬來西亞政府是南北高速公路項目的真正發起人和特許權合約結束后的擁有者。政府通過提供一項為期30年的南北高速公路建設經營特許權合約，不僅使得該項目由于財政困難未能動工的512公里得以按照原訂計劃建設并投入使用，而且通過項目的建設和運營帶動周邊經濟的發展。（2）項目的投資者和經營者項目的投資者和經營者是 BOT模式的主體，在這個案例中，是馬來西亞聯合工程公司所擁有的 馬來西亞南北高速公路項目公

8、司。學院（2）采用后付法學年第一學期課程考試參考答案與評分標準課程名稱：工程項目融資 考試性質：考試試卷類型：A卷考試班級：考試方法：開卷命題教師：10020% 1 20% 61 20% 6 130.95萬1分選擇題12345678910CADDDAAABA二、名詞解釋1、抵 押：債務人或者第三人以其所有的或者依法經營管理的資產作為履行貸款合同的擔保，（1分）當其不能或者不履行合同義務時，貸款人有權依照 有關法律規定或抵押合同的約定，（2分）以該資產折價或者變賣、拍 賣，以其價款優先受償。（2分）2、可轉換債券：作為從屬性債務的另一種形式（1分），可轉換債券在其有效期內往往 只需支付利息（1分

9、），但在特定的時間跨度內，債券持有人有權選擇 將債券按照規定的價格轉換成為公司的普通股（2分），轉換的價格一 股比股票的發行價高20%-30%（1分）3、買方信貸：在大型機械設備貿易中，由出口商（賣方）所在地的銀行貸款給外國進口商（買方）或進口商的銀行（3分），以給予融資便利，擴大本國設備的出 口，這種貸款叫買方信貸（2分）。4、ABS融資模式：是Asset-backed securitization 的英文簡寫（1分），以借款人所擁 有的未來資產（收入）為基礎（1分），以這些資產將帶來的預期收益為保證（1分），通 過在資本市場發行債券來籌集資金的一種項目融資方式（ 2分）四、計算題1、 解：

10、（1）采用先付法五、簡答題1、 . 一、 刺激租賃公司購租某些租賃物過于昂貴，租賃公司不愿或無力獨自購買并將其出租，杠桿租賃往往是這些物品唯一可行的租賃方 式。二、減少出租人租賃成本美國等資本主義國家的政府規定,出租人所購用于租賃的資產，無論是靠自由資金購入的還是靠借入資金購入 的，均可按資產的全部價值享受各種減稅、免稅待遇。因此，杠桿租賃中出租人僅出一小部分租金卻能按租賃資產價 值的l00%享受折舊及其他減稅免稅待遇，這大大減少了出租人的租賃成本。三、租賃物租金相對較低在正常條件下，杠桿租賃的出租人一般愿意將上述利益以低租金的方式轉讓給承租人一部分，從而使杠桿租賃 的租金低于一般融資租賃的租金。四、對出租人相對有利在杠桿租賃中，貸款參與人對出租人無追索權，因此，它較一般信貸對出租人有利，而貸款參與人的資金也 能在租賃物上得到可靠保證，比一般信貸安全。杠桿租賃的對象大多是金額巨大的物品，如民航客機等。2、 答：為超過投資者自身籌資能力的大型項目融資。為政府建設項目提供形式靈活多樣的融資，滿足政府在資金安排方面的特殊需要。為跨國公司海外投資項目安排有限追索權融資，以限制項目風險。利用財務杠桿實現公司的目標收益率。在一定程度上隔離項目風險與投資者的風險。3、答：政治風險是指由于項目所