1、第三章證券交易市場一、填空題：1證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券的場所。2、 從廣義上來說，證券市場是指一切以證券為對象的的總和。3、 根據職能不同，證券市場分為與。4、根據交易對象不同，證券市場分為和。5、 根據市場組織形式的不同，證券市場分為和。6、 證券發行市場通過溝通資金供給者和資金需求者，執行著的功能。7、 根據發行公司以前有無發行經歷，可將股票發行方式分為和8、現有公司的公開發行又稱成熟的公募發行，是一個已向公眾發行過證券的公司再次公開發行證券。它有三種不同的方式：、和。9、 股票發行價格確定的議價法是指股票發行公司直接與股票承銷商議定和 議價法常見的做法有累計訂單方式和固

2、定價格方式。10、 股票發行價格確定的競價法是指投資者或股票承銷商以的方式相互競爭并確 定股票發行價格的方法。11、 股票發行注冊制遵循的是的原則12、 股票發行核準制遵循的是原則。13、 根據發行對象不同，可將債券發行方式分為和。14、 根據發行條件如何確定，可以將債券發行分為和。15、 證券流通市場是指證券發行后，投資人之間所形成的市場。16、 證券交易所是有組織、有固定地點的的場所。17、 證券交易所的組織形式包括和。18、 會員制證券交易所在法律上分為和兩種。19、是指非交易所會員買賣已上市證券所形成的市場。20、是投資者不通過經紀人，而是通過電子計算機網絡直接進行大宗證券交 易的市場

3、。21、是一國證券主板市場之外的，針對中小型公司和新興高科技企業籌集資 金需要而設立的證券市場。22、 二板市場的運作模式包括和。23、證券中介機構是指在證券投資活動中從事證券發行、買賣等業務的專門機構，主要包括和。24、是指依法設立從事證券服務業務的法人機構。包括證券登記結算機構、證券投資咨詢機構、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構和證券信用評級機構等等。二、判斷題：1、經紀類證券公司只可經營證券經紀業務。2、公司制證券交易所的股票可以在本交易所上市交易。3、股票的流動性是指股票可以自由地進行交易。4、在股票除權除息后，若股票交易市價高于除權除息基準價，該行情稱為填權。5、理事會是會員制

4、證券交易所的最高權利機構。6、開放式投資基金的收益憑證主要在場外交易市場交易。7、場外交易市場實行競價交易方式。8、股票股息實際上是當年留存收益的資本化。9、基金市場是基金證券發行和交易的場所，開放式基金是在證券交易所掛牌交易。10、個人投資者是證券市場上最廣泛的投資者。11、 根據我國證券法的規定，證券交易所的提供證券集中交易場所的不以營利為目的的 法人、這表明我國的證券交易所不是公司制。12、 不僅證券市場是資本市場的組成部分，中長期信貸市場也是資本市場的重要的組成部分。13、我國證券交易所是按公司制方式組成。14、中央登記結算公司是不以營利為目的的法人機構。15、證券交易的根源是證券流動

5、性的內在要求。16、上市公司進行并購后，如果股東人數少于法定人數，則應終止上市。17、 證券交易所為各種交易證券提供公開、公平、充分的價格競爭，以發現合理的交易價格 因此,證券交易所具有價格決定的功能。18、有形席位和無形席位之間的本質差別是在證券交易所是否有實際工作位置。19、 同一證券經營機構在接受兩個以上委托人就相同種類、相同數量的證券按相同價格分別 作委托買入和委托賣出時，可以不需進場申報競價成交。20、所有上市交易的股票和債券都是證券經紀業務的對象。20、在清算過程中，會發生財產實際轉移，而交割、交收過程則不會。22、 在交易性過戶中，目前交易所采用由電腦主機自動辦理過戶手續，即在買

6、方的賬戶上減 少相應的證券，在賣方的賬戶上增加相應的證券。23、投資者用證券經紀商在營業廳或專戶室設置的電腦自助委托終端親自下達買賣指令的委 托方式是磁卡委托。24、我國只有在賣出證券時才有零數委托。25、超過漲跌限制的委托，證券經營機構可以進行申報，但不可能成交。26、買入申報價格高于市場即時的最低賣出申報價格時，取買進價格成交。27、 在證券交易中，當買賣雙方達成交易后應完成錢貨兩清的過程，其中證券的收付稱為交 收，資金的收付稱為交割。28、證券登記結算機構本身不買賣證券，所以不需要設立結算風險基金。29、從時間發生及運作的次序來看，是先交割、交收，后清算。30、股權（債券）過戶是指股權（

7、債券）在證券公司和投資者之間的轉移。31、 在證券交易過程中， 投資者的交易行為所產生的結果是不確定的，它與投資者預期收益 目標回發生偏離、這種偏離只可能是負的（實際收益低于投資者的預期目標。32、新股網上競價發行的發行價是競價決定的。33、從目前我國證券市場的實際情況來看，信用交易主要以融券方式為主。34、 從事自營業務的證券公司可以自主決定是否買入或賣出某種證券，交易行為具有自主性。35、差額結算是證券清算、交割、交收業務應遵循的兩條原則之一。36、證券公司一旦成為證券交易所會員，便自動取得了交易席位。37、委托人在得到證券經紀商同意后可以透支。38、投資者只要能出示他人身份證件，就可以代

8、其買賣證券。39、在證券交易市場發展的早期，柜臺市場是場外交易市場的主要形式。40、客戶的委托指令若未能全部成交，只要當日還未收盤，證券經紀商應繼續執行指令。41、證券交易的過戶費是上市公司的收入。42、委托人在委托有效期內有權變更或撤銷原來的委托指令。43、在證券經紀關系中，客戶是委托人，證券經紀商是受托人。44、證券經紀商與客戶之間的關系是買賣關系。45、證券交易傭金全部是證券經紀商的業務收入。46、從目前我國證券市場的實際情況來看，信用交易主要以融券方式為主。47、個人投資者可以用化名開設資金賬戶和股票賬戶。48、公開原則的核心要求是實現市場信息的公開化。49、證券交易傭金全部是證券經紀

9、商的業務收入。50、證券交易的過戶費是上市公司的收入。51、 委托人在得到證券經紀商同意后可以透支。券登記結算機構的設立所應當具備的條件之一是：自有資金不少于人民幣2億元。52、在清算過程中，會發生財產實際轉移，而交割、交收過程則不會。53、證券公司一旦成為證券交易所會員，便自動取得了交易席位。54、 如果發行人發生重大投資行為和重大購置財產決定的信息尚未公開，則該信息屬于內幕 信息。55、證監會及其派出機構的工作人員可開立股票賬戶。56、證券交易所管理人員可以開立股票賬戶。57、買賣基金券是證券公司從事證券自營業務中的禁止行為。58、差額結算是證券清算、交割、交收業務應遵循的兩條原則之一。5

10、9、客戶的委托指令若未能全部成交，只要當日還未收盤，證券經紀商應繼續執行指令。60、證券從業人員可以開立國債、基金賬戶。三、名詞解釋：1、證券市場：2、證券發行市場：3、公募市場：4、私募市場：5、首次公開發行：6、現有公司的公開發行：7、議價法：8、競價法：8、定價法：9、股票發行管理制度：10、股票發行注冊制：11、股票發行核準制：12、證券流通市場：13、證券交易所：14、場外交易市場15、店頭市場：16、第三市場：17、第四市場：18、二板市市場：19、三板市場20、證券中介機構：21、證券經營機構：22、證券服務機構：四、簡答題：1、簡述證券市場的基本特征？2、簡述證券市場的分類？3

11、、簡述證券市場的功能？4、簡述公募市場發行證券的優點？5、簡述債券發行的方式？6、簡述債券發行價格的決定因素？7、簡述證券流通市場的功能？8、簡述證券流通市場與發行市場的區別？9、簡述證券流通市場與發行市場的聯系？10、簡述證券交易所的特征？11、簡述證券交易所的功能？12、簡述二板市場的功能？13、什么是證券經營機構？14、什么是證券服務機構？五、論述題：1、論述股票發行管理制度？2、論述二板市場的特點？3、論述二板市場的運作模式？答案：一、填空題：1、發行和交易2、交易關系3、發行市場、流通市場4、股票市場、債券市場5、場內交易市場、場外交易市場6、把儲蓄化為投資7、首次公開發行、有公司的

12、公開發行8、一級成熟發行、二級成熟發行、合發行9、承銷價格、開發行價格10、招標11、公開管理12、實質管理13、公募發行、私募發行14、協議發行、招標發行15、相互買賣16、集中買賣證券17、公司制、會員制18、法人、非法人19、第三市場20、第四市場21、二板市場22、非獨立的附屬市場模式、獨立模式23、證券經營機構、證券服務機構。24、證券服務機構二、判斷題：1經紀類證券公司只可經營證券經紀業務。（對）2、 公司制證券交易所的股票可以在本交易所上市交易。（錯）3、 股票的流動性是指股票可以自由地進行交易。（對）4、 在股票除權除息后，若股票交易市價高于除權除息基準價，該行情稱為填權。（對

13、）5、 理事會是會員制證券交易所的最高權利機構。（錯）6、 開放式投資基金的收益憑證主要在場外交易市場交易。（對）7、 場外交易市場實行競價交易方式。（錯）8、 股票股息實際上是當年留存收益的資本化。（對）9、 基金市場是基金證券發行和交易的場所，開放式基金是在證券交易所掛牌交易。（錯）10、 個人投資者是證券市場上最廣泛的投資者。（對）11、根據我國證券法的規定，證券交易所的提供證券集中交易場所的不以營利為目的的法人、這表明我國的證券交易所不是公司制。（對）12、不僅證券市場是資本市場的組成部分，中長期信貸市場也是資本市場的重要的組成部分。（對）13、我國證券交易所是按公司制方式組成。（錯）

14、14、 中央登記結算公司是不以營利為目的的法人機構。（對）15、 證券交易的根源是證券流動性的內在要求。（對）16、 上市公司進行并購后，如果股東人數少于法定人數，則應終止上市。（對）17、 證券交易所為各種交易證券提供公開、公平、充分的價格競爭，以發現合理的交易價格,因此,證券交易所具有價格決定的功能。（錯）18、 有形席位和無形席位之間的本質差別是在證券交易所是否有實際工作位置。（錯）19、同一證券經營機構在接受兩個以上委托人就相同種類、相同數量的證券按相同價格分別作委托買入和委托賣出時，可以不需進場申報競價成交。（錯）20、 所有上市交易的股票和債券都是證券經紀業務的對象。（對）20、在

15、清算過程中，會發生財產實際轉移，而交割、交收過程則不會。（錯）22、在交易性過戶中，目前交易所采用由電腦主機自動辦理過戶手續，即在買方的賬戶上減少相應的證券，在賣方的賬戶上增加相應的證券。（錯）23、投資者用證券經紀商在營業廳或專戶室設置的電腦自助委托終端親自下達買賣指令的委托方式是磁卡委托。（錯）24、 我國只有在賣出證券時才有零數委托。（對）25、 超過漲跌限制的委托，證券經營機構可以進行申報，但不可能成交。（錯）26、 買入申報價格高于市場即時的最低賣出申報價格時，取買進價格成交。（錯）27、在證券交易中，當買賣雙方達成交易后應完成錢貨兩清的過程，其中證券的收付稱為交收，資金的收付稱為交

16、割。（錯）28、 證券登記結算機構本身不買賣證券，所以不需要設立結算風險基金。（錯）29、 從時間發生及運作的次序來看，是先交割、交收，后清算。（錯）30、 股權（債券）過戶是指股權（債券）在證券公司和投資者之間的轉移。（錯）31、在證券交易過程中，投資者的交易行為所產生的結果是不確定的，它與投資者預期收益目標回發生偏離、這種偏離只可能是負的（實際收益低于投資者的預期目標。（錯）32、 新股網上競價發行的發行價是競價決定的。（對）33、 從目前我國證券市場的實際情況來看，信用交易主要以融券方式為主。（錯）34、從事自營業務的證券公司可以自主決定是否買入或賣出某種證券，交易行為具有自主性。（對）

17、35、 差額結算是證券清算、交割、交收業務應遵循的兩條原則之一。（對）36、證券公司一旦成為證券交易所會員，便自動取得了交易席位。（錯）37、委托人在得到證券經紀商同意后可以透支。（錯）38、 投資者只要能出示他人身份證件，就可以代其買賣證券。（錯）39、 在證券交易市場發展的早期，柜臺市場是場外交易市場的主要形式。（對）40、客戶的委托指令若未能全部成交，只要當日還未收盤，證券經紀商應繼續執行指令。/（對）41、證券交易的過戶費是上市公司的收入。（錯）42、委托人在委托有效期內有權變更或撤銷原來的委托指令。（錯）43、在證券經紀關系中，客戶是委托人，證券經紀商是受托人。（對）44、證券經紀商

18、與客戶之間的關系是買賣關系。（錯）45、證券交易傭金全部是證券經紀商的業務收入。（錯）46、從目前我國證券市場的實際情況來看，信用交易主要以融券方式為主。（錯）47、個人投資者可以用化名開設資金賬戶和股票賬戶。（錯）48、公開原則的核心要求是實現市場信息的公開化。（對）49、證券交易傭金全部是證券經紀商的業務收入。（錯）50、證券交易的過戶費是上市公司的收入。（錯）51、委托人在得到證券經紀商同意后可以透支。（錯）券登記結算機構的設立所應當具備的條件之一是：自有資金不少于人民幣2億元。（對）52、 在清算過程中，會發生財產實際轉移，而交割、交收過程則不會。（錯）53、 證券公司一旦成為證券交易

19、所會員，便自動取得了交易席位。（錯）54、如果發行人發生重大投資行為和重大購置財產決定的信息尚未公開，則該信息屬于內幕信息。（對）55、 證監會及其派出機構的工作人員可開立股票賬戶。（錯）56、證券交易所管理人員可以開立股票賬戶。（錯）57、買賣基金券是證券公司從事證券自營業務中的禁止行為。（錯）58、差額結算是證券清算、交割、交收業務應遵循的兩條原則之一。（對）59、客戶的委托指令若未能全部成交，只要當日還未收盤，證券經紀商應繼續執行指令。（對）60、證券從業人員可以開立國債、基金賬戶。（對） 三、名詞解釋：1、證券市場：證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發行和交易的場所，是為解決 資

20、本的供求矛盾而產生的市場，是經濟發展到一定階段的產物。從廣義上來時它是指一切 發證券為對象的交易關系的總和。2、證券發行市場：證券發行市場通過溝通資金供給者和資金需求者，執行著把儲蓄化為投 資的功能。證券發行市場無固定的場所，是一種抽象的非組織化的市場，一切皆由證券發 行而產生的關系總和構成。證券發行市場的種類一般由證券發行的種類決定。3、公募市場：公募市場是指發行人通過中介機構向非特定的社會公眾廣泛地發售證券的場 所。4、私募市場：私募市場是指發行人不通過公開的證券市場直接將證券出售給少數特定資者 所形成的市場。5、首次公開發行：首次公開發行(IPO)又稱初次公募發行，是企業第一次向社會發行

21、股 票，客觀存在也是風險投資資本常用的退出方式之一。6、現有公司的公開發行：現有公司的公開發行又稱成熟的公募發行，是一個已向公眾發行 過證券的公司再次公開發行證券。它有三種不同的方式：一級成熟發行、二級成熟發行和 混合發行。7、議價法：議價法是指股票發行公司直接與股票承銷高義定承銷價格和公開發行價格。議 價法常見的做法有累計訂單方式和固定價格方式。8、競價法：競價法是指投資者或股票承銷商以招標的方式相互競爭并確定股票發行價格的 方法。8、定價法：定價法是指按照某一客觀或固定的依據來確定的股票發行價格的方法。9、股票發行管理制度：指由政府機構對股票發行時行審查和批準的方法就是股票發行的管 理制度

22、。10、股票發行注冊制：股票發行注冊制又稱登記制，其核心內容是：證券發行人在發行證 券之前，必須依法將公開的各種資料準確、完整地向證券主管機關呈報，并申請注冊。證 券主管機關僅對申報文件的全面性、真實性、準確性和及時性作形式審查。如果電報文件 沒有包含任何不真實的信息且證券主管機關對申報文件沒有異議，則經過一定的法定期限， 申請自動生效。注冊制遵循的是公開管理的原則。11、股票發行核準制：股票發行核準制是指股票發行人不僅必須公開所發行股票的真實情 況，而且該股票必須經過證券主管機關審查，并符合若干實質條件才能獲準發行，在這一 過程中，主管機關有權否決不符合規定的證券發行申請。核準制要求的條件一

23、般包括：公 司營業性質、管理人員資格、資本結構、發行所得是否合理、各種證券權利是否平等、公 開資料是否充分真實等。核準制循的是實質管理原則。12、證券流通市場：證券流通市場是指證券發行后，投資人之間相互買賣所形成的市場， 由于它是建立在發行證券的初級市場基礎上，因此又稱作二級市場。13、證券交易所：證券交易所就是所謂的場內交易市場，它是指有組織、有固定地點的集 中買賣證券的場所。14、場外交易市場：場外交易市場是證券交易所以外市場的總稱。它是一個分散的無形市 場，沒有固定的、集中的交易場所。15、 店頭市場：店頭市場又稱場外市場(Over the Counter Market)，簡稱 OTC市

24、場，是經 紀人或自營商不通過證券交易所，而直接與顧客進行買賣所形成的市場。16、第三市場：第三市場是指非交易所會員買賣已上市證券所形成的市場。17、第四市場：第四市場是投資者不通過經紀人，而是通過電子計算機網絡直接進行大宗 證券交易的市場。18、二板市市場：二板市場又稱創業板市場，是一國證券主板市場之外的，針對中小型公 司和新興高科技企業籌集資金需要而設立的證券市場。19、三板市場：三板市場，即代辦股份轉讓業務，是指經中國證券業協會批準，由具有代 辦非上市公司股份轉讓業務資格的證券公司采用電子交易方式，為非上市公司提供的特別 轉讓服務，其服務對象為中小型高新技術企業。20、證券中介機構：證券中

25、介機構是指在證券投資活動中從事證券發行、買賣等業務的專 門機構，主要包括證券經營機構和證券服務機構。21、證券經營機構：證券經營機構通常稱為證券商，是指證券主管機關批準設立的，在證 券市場上經營證券業務的金融機構。22、證券服務機構：證券服務機構是指依法設立從事證券服務業務的法人機構。包括證券 登記結算機構、證券投資咨詢機構、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構和證券信 用評級機構等等。四、簡答題：1、簡述證券市場的基本特征？證券市場的基本特征：（ 1）、證券市場是虛擬資本的交易所（2）、證券市場是資金使用權轉讓的市場（3）、證券市場是財產權利的交易場所（4）、證券市場風險直接交換的場所（5

26、）、證券市場是價格波動劇烈的市場2、簡述證券市場的分類？根據職能不同，證券市場分為發行市場與流通市場。根據交易對象不同，證券市場分為股票市場和債券市場。根據市場組織形式的不同，證券市場分為場內交易市場和場外交易市場。3、簡述證券市場的功能？（1） 、籌資功能/（2）、資本定價（3） 、資本配置/（4）、提升企業的經營業績4、簡述公募市場發行證券的優點？第一、籌集資金的潛力大； 第二，投資者眾多，競爭激烈； 第三，有利于增強證券的流動性，為以后籌集更多的資金打下基礎； 第四，有利于提高發行人的知名度。5、簡述債券發行的方式？根據發行對象不同，可將債券發行方式分為公募發行和私募發行。 根據發行條件

27、如何確定，可以將債券發行分為協議發行和招標發行。6、簡述債券發行價格的決定因素？（1）、債券的票面金額（2） 、債券的利率（3） 、債券的期限（4）、債券的信用等級（5）、新債的發行量7、簡述證券流通市場的功能？證券流通市場是指證券發行后，投資人之間相互買賣所形成的市場，由于它是建立在 發行證券的初級市場基礎上，因此又稱作二級市場。它的功能主要表現在：、增強證券 的流動性和安全性。、促進社會閑散資金的籌集與利用。、提供經濟分析和管理決策 的重要參考指標。8、簡述證券流通市場與發行市場的區別？發行市場通過一種縱向關系將發行者和投機者聯系起來，而流通市場則是通過一種橫 向關系，將同是投資者的買賣雙

28、方聯系起來。前者擴張代表了社會資本存量的增加，而后 者的交易量只代表現有證券所有權的轉移，不代表社會資本存量的變動。9、簡述證券流通市場與發行市場的聯系？發行市場是流通市場的前提和基礎，它的規模和品種決定了流通市場的規模和品種， 有時還會影響到交易價格，并且一個功能完善的流通市場的存在則使得發行市場內的證券 對購買者更具有吸引力。10、簡述證券交易所的特征？（1）證券交易所是有形、集中的交易場所。（2 ）證券交易所只進行上市證券的交易。（3）證券交易所是組織化、法律化的交易市場。（4）參加交易者為具備會員資格的證券公司，交易采取經紀制。（5）證券交易所具有較高的成交速度和成交率，但交易費用較高。11、簡述證券交易所的功能？（1）提供證券交易場所（2 ）形成與公告價格（3）集中各類社會資金參與投資（4）旨導投資的合理流向（5）反映經濟動態12、簡述二板市場的功能？（1 ）、作為資本市場所固有的功能 /（2） 、促進中小企業和高科技企業的發展（3） 、促進風險投資的發展，/'13、什么是證券經營機構？證券經營機構通常稱為證券商，是指證券主管機關批準設立的，在證券市場上經營證 券業務的金融機構。包括：（1）證券承銷商。（2）證券經紀商