1、 銀行信貸管理銀行信貸管理 第三章第三章 貸款定價貸款定價主要內容主要內容n影響貸款定價的因素分析及定價原則（理解掌握）影響貸款定價的因素分析及定價原則（理解掌握）n貸款定價原理與模式（掌握貸款定價原理與模式（掌握三種定價模式，掌握原三種定價模式，掌握原理，各自的優缺點并會計算理，各自的優缺點并會計算）n商業銀行的貸款風險定價實踐（了解）商業銀行的貸款風險定價實踐（了解）第一節第一節 影響貸款定價的因素分析及影響貸款定價的因素分析及定價原則定價原則n影響貸款定價的因素影響貸款定價的因素l資金成本資金成本l業務費用業務費用l貸款的期限和方式貸款的期限和方式l借款人的信用及其與銀行的關系借款人的信

2、用及其與銀行的關系l銀行貸款的目標收益率銀行貸款的目標收益率l貸款供求狀況貸款供求狀況l中央銀行利率及準備金政策中央銀行利率及準備金政策l管理政策管理政策借款人借款人信信用用及及與與銀銀行行關關系系風險風險期限期限種類種類保障保障對象對象貸款貸款市場供求市場供求銀行銀行資資金金成成本本業業務務費費用用目目標標收收益益率率成本成本利潤利潤總結：影響貸款價格的主要因素總結：影響貸款價格的主要因素第一節第一節 影響貸款定價的因素分析影響貸款定價的因素分析及定價原則及定價原則n貸款定價的原則貸款定價的原則l資金流動性、安全性、盈利性原則資金流動性、安全性、盈利性原則保持貸款的流動性保持貸款的流動性爭取

3、優厚的利息收入爭取優厚的利息收入l以銀行經營成本作為確定貸款價格的下限原則以銀行經營成本作為確定貸款價格的下限原則l根據借款者的風險等級定價原則根據借款者的風險等級定價原則l市場競爭原則市場競爭原則不虧損不虧損原則原則第二節第二節 貸款定價原理和模式貸款定價原理和模式n貸款定價的基本原理貸款定價的基本原理l古典利率理論、流動性偏好理論、可貸資金說古典利率理論、流動性偏好理論、可貸資金說l信貸配給現象（信貸配給現象（2020世紀世紀6060年代）年代）實際利率往往均衡利率實際利率往往均衡利率l斯蒂格利茨和維斯理論（斯蒂格利茨和維斯理論（2020世紀世紀8080年代）年代）銀行在信息不對稱情況下采

4、取的理性選擇銀行提高利率可能產生的消極影響銀行提高利率可能產生的消極影響逆向選擇：安全項目（低收益）退出，高風險項目獲得貸款逆向選擇：安全項目（低收益）退出，高風險項目獲得貸款逆向激勵：道德風險增加逆向激勵：道德風險增加資金供求和風險程度決定貸款價格資金供求和風險程度決定貸款價格風險貸款的利率風險貸款的利率古典利率理論、流動性偏好理論和古典利率理論、流動性偏好理論和可貸資金說可貸資金說利率利率儲蓄與投資儲蓄與投資投資儲蓄古典利率理論古典利率理論利率利率貨幣需求貨幣需求貨幣供給貨幣供給流動性偏好理論流動性偏好理論貨幣供求貨幣供求利率利率儲蓄儲蓄儲蓄儲蓄+貨幣窖藏貨幣窖藏投資投資+貨幣供給貨幣供給

5、投資投資儲蓄與投資儲蓄與投資可貸資金說可貸資金說資金供求和風險程度資金供求和風險程度決定貸款價格決定貸款價格R* 銀行預期收益銀行預期收益R 銀行預期收益I* 利率利率I 利率利率F貸款預期收益曲線貸款預期收益曲線貸款利率超過貸款利率超過F點，風險上升點，風險上升銀行的預期收益率減少銀行的預期收益率減少風險貸款的利率風險貸款的利率n(1+r*)（1d）=1+rr: r:無風險貸款利率無風險貸款利率r r* *: :風險貸款利率風險貸款利率d: d:貸款違約概率貸款違約概率d1r1dr*r1d1r1r* 貸款風險越大，風險溢價越高貸款風險越大，風險溢價越高 d = 0d = 0時，時，r r*

6、* = r = rd = 1d = 1時時, , 銀行拒絕貸款銀行拒絕貸款貸款定價模式貸款定價模式n成本加成模式n價格領導定價模式n客戶盈利性分析模式成本加成模式成本加成模式n基本原理基本原理此模式認為，任何一筆貸款的利率應包括以下四部分此模式認為，任何一筆貸款的利率應包括以下四部分，才算，才算“有利可圖有利可圖”：n（1 1）資金成本（）資金成本（利息的邊際成本利息的邊際成本）n（2 2）貸款管理成本（）貸款管理成本（職員的工薪和福利、經常性開支、職員的工薪和福利、經常性開支、設備成本及其他費用支出設備成本及其他費用支出 ）（3 3）風險補償費（）風險補償費（違約風險和期限風險違約風險和期限

7、風險）（4 4）目標收益率）目標收益率貸款保本利率貸款保本利率= （1）+ （2） +（3）貸款保利利率貸款保利利率= （1）+ （2） +（3）+（4）成本加成模式成本加成模式 例題例題n某銀行以某銀行以4%4%的利率吸收了一筆的利率吸收了一筆80008000萬元的存款，想萬元的存款，想把它發放出去。銀行經營成本是把它發放出去。銀行經營成本是1%1%，該筆貸款可能，該筆貸款可能發生的違約貸款風險損失為發生的違約貸款風險損失為2%2%，該銀行的預期盈利，該銀行的預期盈利率為率為2%2%。問：如果銀行發放這筆貸款，使用成本加。問：如果銀行發放這筆貸款，使用成本加成貸款定價法，銀行的貸款利率應該是

8、多少？成貸款定價法，銀行的貸款利率應該是多少？n解：解：貸款利率貸款利率= =籌集資金的邊際成本籌集資金的邊際成本+ +銀行的經營銀行的經營成本成本+ +銀行對違約風險的必要補償銀行對違約風險的必要補償+ +銀行的預期利潤銀行的預期利潤=4%+1%+2%+2%=9%=4%+1%+2%+2%=9% 答：該筆貸款的利率應該是答：該筆貸款的利率應該是9%9%。成本加成模式成本加成模式簡要評價：簡要評價：（1）成本加成模式屬于“內向型”。主要考慮銀行自身的成本、費用和承擔的風險。（2）需要銀行有一個精心設計的成本計算系統，能夠精確地歸集和分配成本。（3) 需要充分估計貸款的違約風險、期限風險及其他相關

9、風險。價格領導定價模式（基準利率加點定價格領導定價模式（基準利率加點定價模式）價模式）n基本原理基本原理這是國際銀行業廣泛采用的貸款定價方法，其具體操作程序是：選擇某種基準利率為“基價”，為具有不同信用等級或風險程度的顧客確定不同水平的利差。n基準利率：倫敦銀行同業拆借利率、國庫券利率、大額可轉讓存單利率基準利率：倫敦銀行同業拆借利率、國庫券利率、大額可轉讓存單利率、優惠貸款利率（、優惠貸款利率（行對優質客戶發放短期流動資金貸款的最低利率行對優質客戶發放短期流動資金貸款的最低利率 ） 貸款利率貸款利率 = 基準利率基準利率+風險溢價風險溢價 貸款利率貸款利率 = 基準利率基準利率 + 借款者的

10、違約風險溢價借款者的違約風險溢價 + 長期貸款的期限風險溢價長期貸款的期限風險溢價 或或 貸款利率貸款利率 = 基準利率基準利率風險溢價風險溢價價格領導定價模式（基準利率加點定價格領導定價模式（基準利率加點定價模式）價模式）n注意：兩者的貸款價格差異注意：兩者的貸款價格差異n優惠利率加成法和優惠利率乘數法比較（優惠利率加成法和優惠利率乘數法比較（8%8%） 優惠利率優惠利率 加數利率（優惠利率加數利率（優惠利率+2%+2%） 乘數利率（優惠利率乘數利率（優惠利率1.21.2） 8 10 9.68 10 9.6 9 11 10.8 9 11 10.8 10 12 12.0 10 12 12.0

11、11 13 13.2 11 13 13.2 12 14 . 14.4 12 14 . 14.4 13 15 15.6 13 15 15.6簡要評價簡要評價價格領導定價模式（基準利率加價格領導定價模式（基準利率加點定價模式）點定價模式）（1）總體上看，此種貸款是“外向型”（市場導向型）的。它以市場一般價格為出發點，尋求適合本行的貸款價格。通過這種模式制定的貸款價格更貼近市場，從而可能更具競爭力。（2）此種模式不能孤立地使用。在確定“風險加點”幅度時，應充分考慮銀行的資金成本。注：注：我國商業銀行進行貸款定價基本會選擇基準利率加點我國商業銀行進行貸款定價基本會選擇基準利率加點 模式，在基準利率水平

12、上加貸款價差的方法。即：模式，在基準利率水平上加貸款價差的方法。即：貸款利率基準利率（無風險利率）價差貸款利率基準利率（無風險利率）價差 客戶盈利性分析模式客戶盈利性分析模式n基本原理基本原理銀行與某一客戶進行業務往來時，來源于某客戶的總收入銀行與某一客戶進行業務往來時，來源于某客戶的總收入為為該客戶提供服務的成本該客戶提供服務的成本+銀行的目標利潤銀行的目標利潤因為利息是銀行收入的主要來源，因此公式可以寫成下式：因為利息是銀行收入的主要來源，因此公式可以寫成下式： 貸款額利率期限（1營業稅及附加率）+其他服務收入（1營業稅及附加率）為該客戶提供服務發生的總成本+銀行的目標利潤n1、來源于客戶

13、的總收入、來源于客戶的總收入（1）貸款的凈利息收入）貸款的凈利息收入(減營業稅和附加稅費減營業稅和附加稅費)（2）客戶存款的投資收入（表）客戶存款的投資收入（表32）（3）結算手續費收入）結算手續費收入（4）其他服務費收入）其他服務費收入客戶盈利性分析模式客戶盈利性分析模式客戶盈利性分析模式客戶盈利性分析模式2、為客戶提供服務的總成本、為客戶提供服務的總成本（1）資金成本）資金成本（2）貸款費用）貸款費用（3）貸款違約成本）貸款違約成本（4）存款利息支出）存款利息支出（5）帳戶管理成本）帳戶管理成本3、目標利潤、目標利潤 = 貸款資本金支持率貸款資本金支持率客戶貸款額客戶貸款額產權資本的目標收

14、益率產權資本的目標收益率= 資本資本/總資產總資產 客戶貸款額客戶貸款額產權資本的目標收益率產權資本的目標收益率客戶盈利性分析模式客戶盈利性分析模式n簡要評價簡要評價（1）體現了銀行“以客戶為中心”的經營理念。（2）以銀行的電腦系統能夠實現“分客戶核算”為前提。（3）對銀行的成本計算提出了更高的要求。貸款定價實例貸款定價實例n一筆貸款金額金額100萬元萬元，期限1年n采用抵押擔保方式，風險補償率風險補償率2.3%n可在基準利率上最高上浮最高上浮30%，最低下浮，最低下浮10%n上年末資產平均收益率為資產平均收益率為2%，年平均存款余額，年平均存款余額50萬元，萬元，企業存款利率企業存款利率0.

15、72%，準備金存款利率，準備金存款利率1.89%，備付金，備付金率率5%n一年期貸款的法定利率法定利率6.12%n該行加權平均資金成本2.22%，貸款費用為貸款額的0.05%n計算該筆貸款的利率計算該筆貸款的利率貸款定價實例貸款定價實例n計算過程（計算過程（p.64）：）：n1、計算該筆貸款的利率范圍n2、根據客戶盈利分析模型計算貸款利率n（1）為客戶提供服務發生的總成本 = 2.22 + 0.05 + 2.3 + 0.36 = 4.93萬元n（2）源于客戶的總收入 = r 100 + 50(18.5%5%)2%+508.5%1.89% = r 100 + 0.9453n（3）目標利潤 = 1

16、00 r2% =2萬元 r 100 + 0.9453 4.93 + 2 r 5.985%貸款利率的范圍是：5.985% 7.956%補充：成本補充：成本-收益定價法收益定價法n基本原理：基本原理：一種把貸款的所有成本加總并將成本與一種把貸款的所有成本加總并將成本與管理預期收益進行比較的貸款定價方法。管理預期收益進行比較的貸款定價方法。n n主要考慮的因素：主要考慮的因素：n貸款產生的總收入；貸款產生的總收入；n借款人實際使用的資金額（借款人實際使用的資金額（減去借款人承諾在銀行保有的存減去借款人承諾在銀行保有的存款，并加上準備金要求）款，并加上準備金要求）；n貸款總收入與借款人實際使用的資金額

17、之間的比率貸款總收入與借款人實際使用的資金額之間的比率n用收入除以客戶實際使用的資金，就是該筆貸款的稅前收益用收入除以客戶實際使用的資金，就是該筆貸款的稅前收益率。率。例題例題1：假設一個客戶申請假設一個客戶申請500萬美元的信貸額度，但實際上只按照合同規萬美元的信貸額度，但實際上只按照合同規定的定的20%的貸款利率，使用了的貸款利率，使用了400萬美元，因此，銀行要求該萬美元，因此，銀行要求該客戶對未使用的貸款額度支付客戶對未使用的貸款額度支付1%的承諾費。另外，銀行要求客的承諾費。另外，銀行要求客戶必須在銀行保持相當于實際貸款額戶必須在銀行保持相當于實際貸款額20%和未使用額度和未使用額度

18、5%的的存款。假設中央銀行要求的存款準備金比率為存款。假設中央銀行要求的存款準備金比率為10%。解答：解答：根據以上條件，我們計算其稅前收益：根據以上條件，我們計算其稅前收益：估算貸款收入估算貸款收入400萬萬 20%100萬萬 1%81(萬美元）萬美元）估算借款人實際使用的資金估算借款人實際使用的資金400萬（萬（400萬萬 20%100萬萬 5%）10%（400萬萬 20%100萬萬 5%）323.5（萬美元）（萬美元）預計銀行貸款的稅前收益率預計銀行貸款的稅前收益率81萬萬323.5萬萬25%例題例題2：n某銀行的貸款目標收益率為某銀行的貸款目標收益率為10%10%。假設某客戶要求。假設

19、某客戶要求30003000萬元的信用額度，貸款合同規定的年利率為萬元的信用額度，貸款合同規定的年利率為8%8%，客戶實際使用的資金額為，客戶實際使用的資金額為20002000萬元，銀行向客戶萬元，銀行向客戶收取的各項手續費及服務費為收取的各項手續費及服務費為16001600元。元。n 1 1、計算并說明此項業務能否達到銀行的目標收益、計算并說明此項業務能否達到銀行的目標收益率？如果不能則可以采取哪些方法來調整？率？如果不能則可以采取哪些方法來調整？n 2 2、如果銀行對其未使用的貸款收取、如果銀行對其未使用的貸款收取1%1%的承諾費并的承諾費并要求客戶必須存入相當于實際使用額要求客戶必須存入相

20、當于實際使用額20%20%和未使用額和未使用額5%5%的存款（不考慮存款準備金要求），該項業務的的存款（不考慮存款準備金要求），該項業務的稅前收益率是多少？能否達到銀行的目標收益率要稅前收益率是多少？能否達到銀行的目標收益率要求？求？例題例題2：貸款收入貸款收入=2000=2000萬元萬元8%+0.168%+0.16萬元萬元=160.16=160.16萬元萬元銀行貸款稅前收益率銀行貸款稅前收益率=160.16/2000=8.01%=160.16/2000=8.01%此項業務未能達到銀行的目標收益率水平，可以采取下列方法此項業務未能達到銀行的目標收益率水平，可以采取下列方法來調整：來調整： 一是

21、降低資金成本，一是降低資金成本， 二是提高貸款利率，二是提高貸款利率， 三是收取補償余額三是收取補償余額 四是收取承諾費。四是收取承諾費。 貸款收入貸款收入=160.16+10=170.16=160.16+10=170.16 銀行貸款稅前收益率銀行貸款稅前收益率 =170.16=170.16(2000-2000(2000-20000.2+10000.2+10000.05)0.05) =170.16 =170.161550=10.97%1550=10.97%思考的作業思考的作業n1 1、某銀行以、某銀行以6%6%的利率吸收了一筆的利率吸收了一筆1000010000萬元的存款萬元的存款，想把它發放

22、出去。銀行經營成本是，想把它發放出去。銀行經營成本是0.5%0.5%，該筆貸，該筆貸款可能發生的違約貸款風險損失為款可能發生的違約貸款風險損失為3%3%，該銀行的預，該銀行的預期盈利率為期盈利率為2.5%2.5%。問：如果銀行發放這筆貸款，使。問：如果銀行發放這筆貸款，使用成本加成貸款定價法，銀行的貸款利率應該是多用成本加成貸款定價法，銀行的貸款利率應該是多少？少？n2 2、某客戶向銀行申請、某客戶向銀行申請800800萬元的信用額度，萬元的信用額度， 貸款貸款利率為利率為13%13%，客戶實際使用資金，客戶實際使用資金800800萬元，但銀行決萬元，但銀行決定要求客戶將貸款額度的定要求客戶將

23、貸款額度的20%20%作為補償余額存入銀作為補償余額存入銀行，并對補償余額收取行，并對補償余額收取1%1%的承擔費，則該銀行貸款的承擔費，則該銀行貸款的稅前收益率為多少？的稅前收益率為多少？第三節第三節 商業銀行的貸款風險定價商業銀行的貸款風險定價實踐實踐n一、貸款風險定價實施的背景一、貸款風險定價實施的背景n經濟資本（用于彌補非預期損失的資本）經濟資本（用于彌補非預期損失的資本）n經濟資本績效考核（扣除經濟資本成本后的利潤率）經濟資本績效考核（扣除經濟資本成本后的利潤率）n以經濟資本回報率為核心的風險定價制度以經濟資本回報率為核心的風險定價制度n二、什么是貸款風險定價管理二、什么是貸款風險定

24、價管理n基本原則：風險收益對稱、全面成本覆蓋、效益市場兼顧、基本原則：風險收益對稱、全面成本覆蓋、效益市場兼顧、審慎風險決策審慎風險決策n三、貸款風險定價測算模式三、貸款風險定價測算模式貸款風險定價測算模式貸款風險定價測算模式n（一）基本要求n彌補成本（資金成本、操作成本和稅負成本）和損失（預期損失和非預期損失）n創造最大的貸款增加值n（二）成本構成及測算n1、資金成本n2、操作成本n3、稅負成本n（三）信用風險和利率風險的測算n（四）貸款定價的測算（二）成本構成及測算二）成本構成及測算n1、資金成本：存款資金成本和借款資金成本（1）存款資金成本率=存款平均付息率+存款分攤費用率+存款準備金調節系數存款平均付息率存款平均付息率=利息支出/平均存款余額存款分攤費用率存款分攤費用率=（費用+折舊）/（存款平均余額+ 貸款平均余額）存款準備金調節系數存款準備金調節系數 =（上年生息資產平均利率法定存款準備金利率）法定存款準備金比率