1、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì) 主講教師：段潔羽理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識(shí)第二章理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識(shí)第二章學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo): :1.熟悉會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)熟悉會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)2.掌握掌握財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)3.熟悉個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)與企業(yè)財(cái)務(wù)的區(qū)別熟悉個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)與企業(yè)財(cái)務(wù)的區(qū)別重點(diǎn)與難點(diǎn)重點(diǎn)與難點(diǎn): :重點(diǎn)重點(diǎn):1.熟悉各會(huì)計(jì)要素的內(nèi)容熟悉各會(huì)計(jì)要素的內(nèi)容及特征及特征2.掌握掌握資金成本的計(jì)算資金成本的計(jì)算3.掌握掌握財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析4.掌握掌握本量利分析方法本量利分析方法5.掌握掌握個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)與個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)與企業(yè)財(cái)務(wù)的區(qū)別企業(yè)財(cái)務(wù)的區(qū)別難點(diǎn)難點(diǎn): 1.會(huì)計(jì)要素的分類會(huì)計(jì)要素的分類2.財(cái)務(wù)報(bào)表

2、的關(guān)系財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系3.財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析 第一節(jié) 會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)一一. .會(huì)計(jì)概述會(huì)計(jì)概述二二. .會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素三三. .會(huì)計(jì)的基本職能會(huì)計(jì)的基本職能四四. .財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告一一. .會(huì)計(jì)概述會(huì)計(jì)概述1 .會(huì)計(jì)的概念會(huì)計(jì)的概念 會(huì)計(jì)是以貨幣為主要計(jì)量單位，反會(huì)計(jì)是以貨幣為主要計(jì)量單位，反映和監(jiān)督一個(gè)單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種經(jīng)濟(jì)映和監(jiān)督一個(gè)單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種經(jīng)濟(jì)管理工作工作。從以下四個(gè)方面進(jìn)理解：管理工作工作。從以下四個(gè)方面進(jìn)理解：(1)會(huì)計(jì)是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)；會(huì)計(jì)是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)；(2)會(huì)計(jì)對(duì)象是特定單位的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；會(huì)計(jì)對(duì)象是特定單位的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；(3)會(huì)計(jì)的基本職能是核算和

3、監(jiān)督；會(huì)計(jì)的基本職能是核算和監(jiān)督；(4)會(huì)計(jì)是以貨幣為主要計(jì)量單位。會(huì)計(jì)是以貨幣為主要計(jì)量單位。一一. .會(huì)計(jì)概述會(huì)計(jì)概述2 .會(huì)計(jì)核算的基本假設(shè)會(huì)計(jì)核算的基本假設(shè) (是會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告的前題；對(duì)是會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告的前題；對(duì) 時(shí)時(shí)間間,空間空間合理設(shè)定合理設(shè)定)(1)會(huì)計(jì)主體會(huì)計(jì)主體空間范圍空間范圍個(gè)人或家庭個(gè)人或家庭(2)持續(xù)經(jīng)營(yíng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)正常循環(huán)正常循環(huán)規(guī)劃必要性規(guī)劃必要性(3)會(huì)計(jì)分期會(huì)計(jì)分期會(huì)計(jì)年度會(huì)計(jì)年度規(guī)劃操作性規(guī)劃操作性(4)貨幣計(jì)量貨幣計(jì)量計(jì)量單位計(jì)量單位人民幣人民幣3.會(huì)計(jì)基礎(chǔ)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制,收付實(shí)現(xiàn)制收付實(shí)現(xiàn)制 個(gè)人與家庭收支大多以個(gè)人與家庭收支大多以收

4、付實(shí)現(xiàn)制收付實(shí)現(xiàn)制核算核算（一）會(huì)計(jì)主體 定義：會(huì)計(jì)人員為之服務(wù)的特定單位。即企業(yè)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄、報(bào)告的空間范圍。 區(qū)分法律主體與會(huì)計(jì)主體 會(huì)計(jì)主體：獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體 法律主體：法律上承認(rèn)的可以獨(dú)立承擔(dān)義務(wù)和享受權(quán)利的個(gè)體，也可以稱為法人。 比如一個(gè)公司，下設(shè)分公司，公司有法人資格，屬于法律主體，而分公司沒(méi)有法人資格，就不屬于法律主體。但是分公司卻可以做為會(huì)計(jì)主體進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。 結(jié)論：法律主體往往是一個(gè)會(huì)計(jì)主體，但會(huì)計(jì)主體不一定是法律主體。（二）持續(xù)經(jīng)營(yíng) 定義：企業(yè)在預(yù)見(jiàn)的將來(lái)能持續(xù)、正常的進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。（不會(huì)破產(chǎn)、停業(yè)清算），持續(xù)經(jīng)營(yíng)是企業(yè)選擇會(huì)計(jì)處理方法和程序的前提，也是會(huì)計(jì)處理方

5、法和程序保持穩(wěn)定的條件。 意義： 規(guī)定了會(huì)計(jì)核算的時(shí)間范圍規(guī)定了會(huì)計(jì)核算的時(shí)間范圍確定會(huì)計(jì)核算的原則和方法的前提確定會(huì)計(jì)核算的原則和方法的前提 資產(chǎn)按歷史成本計(jì)價(jià)和折舊資產(chǎn)按歷史成本計(jì)價(jià)和折舊 費(fèi)用定期分配費(fèi)用定期分配 負(fù)債能按期償還負(fù)債能按期償還（三） 會(huì)計(jì)分期 定義：會(huì)計(jì)分期，又稱會(huì)計(jì)期間，是指將一個(gè)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)劃分為一個(gè)個(gè)連續(xù)的、長(zhǎng)短相同的期間。 會(huì)計(jì)期間分為年度、半年度、季度和月度。 半年度、季度和月度均稱為會(huì)計(jì)中期。 最常見(jiàn)的會(huì)計(jì)分期是一年，即會(huì)計(jì)年度。按年度編制的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告也稱為年報(bào)。在我國(guó)，會(huì)計(jì)年度自公歷每年的1月1日起至12月31日止。（四）貨幣計(jì)量 定義：指會(huì)

6、計(jì)主體在會(huì)計(jì)核算過(guò)程中采用貨幣作為計(jì)量單位，記錄、反映會(huì)計(jì)主體的經(jīng)營(yíng)情況。 在我國(guó)，會(huì)計(jì)核算以人民幣為記賬本位幣。 業(yè)務(wù)收支以外幣為主的企業(yè)，也可以選定某種外幣為記 賬本位幣，但編制會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)折算為人民幣反映。 在境外設(shè)立的中國(guó)企業(yè)向國(guó)內(nèi)報(bào)送報(bào)告，應(yīng)折算為人民幣反映。一一.會(huì)計(jì)核算會(huì)計(jì)核算4. 會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求(1)可靠性可靠性(2)相關(guān)性相關(guān)性(3)可理解性可理解性(4)可比性可比性(5)實(shí)質(zhì)重于形式實(shí)質(zhì)重于形式(6)重要性重要性(7)謹(jǐn)慎性謹(jǐn)慎性(8)及時(shí)性及時(shí)性一、客觀性 定義：會(huì)計(jì)核算必須以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)為依據(jù)，進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，如實(shí)反映符合確認(rèn)和計(jì)量要

7、求的各項(xiàng)會(huì)計(jì)要素及其相關(guān)信息，保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)完整、內(nèi)容可靠。 真實(shí)性二、相關(guān)性 定義：企業(yè)所提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者的經(jīng)濟(jì)決策需要相關(guān)，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者對(duì)企業(yè)過(guò)去、現(xiàn)在或者未來(lái)的情況作出評(píng)價(jià)或者預(yù)測(cè)。 有用性三、明晰性 定義：指會(huì)計(jì)記錄和會(huì)計(jì)信息必須清晰、簡(jiǎn)明，便于理解和使用。 可理解性四、可比性 定義：可比性要求企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)相互可比。同一企業(yè)不同時(shí)期可比，同一企業(yè)不同時(shí)期發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更A不同企業(yè)相同會(huì)計(jì)期間可比，不同企業(yè)同一會(huì)計(jì)期間發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用規(guī)定的會(huì)計(jì)政策，確保會(huì)計(jì)信息口

8、徑一致、相互可比B五、實(shí)質(zhì)重于形式 定義：由于交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)與法律形式并非總相一致，作為經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)的會(huì)計(jì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易或事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)而非形式進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和披露。 舉例：融資租賃 法律形式：無(wú)所有權(quán) 經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)：有所有權(quán)六、重要性 定義：企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)反映與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有關(guān)的所有重要交易或事項(xiàng)。 較大影響的事項(xiàng)應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)告中充分、準(zhǔn)確批露，力求準(zhǔn)確。 舉例：季報(bào)沒(méi)有必要向年報(bào)那樣批露的那樣詳細(xì)。七、謹(jǐn)慎性 定義：企業(yè)對(duì)交易或事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，盡可能不高估資產(chǎn)，不低估負(fù)債和費(fèi)用，把會(huì)計(jì)信息建立在教穩(wěn)妥可靠的基礎(chǔ)上。 穩(wěn)健性 舉例：計(jì)提

9、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備八、及時(shí)性 定義：對(duì)已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)及時(shí)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)，計(jì)量和報(bào)告，不得提前和延后。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素1 .會(huì)計(jì)對(duì)象會(huì)計(jì)對(duì)象核算和監(jiān)督的內(nèi)容核算和監(jiān)督的內(nèi)容資金運(yùn)動(dòng)資金運(yùn)動(dòng)(取得資金取得資金-儲(chǔ)備儲(chǔ)備-生產(chǎn)生產(chǎn)-成品成品-貨幣貨幣)資金運(yùn)動(dòng)是資金運(yùn)動(dòng)是客觀的客觀的資金運(yùn)動(dòng)是資金運(yùn)動(dòng)是抽象的抽象的進(jìn)一步分類進(jìn)一步分類會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素2. 會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤(rùn)收入、費(fèi)用、利潤(rùn) 企業(yè)企業(yè)1.1.反映財(cái)務(wù)狀況（資產(chǎn)反映財(cái)務(wù)狀況（資產(chǎn)負(fù)債表）負(fù)債表）資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債所有者權(quán)益所有者權(quán)益2.2.反映經(jīng)營(yíng)成果

10、（利潤(rùn)反映經(jīng)營(yíng)成果（利潤(rùn)表）表）收入收入費(fèi)用費(fèi)用利潤(rùn)利潤(rùn) 個(gè)人及家庭個(gè)人及家庭反映財(cái)務(wù)狀況（家庭資產(chǎn)反映財(cái)務(wù)狀況（家庭資產(chǎn)負(fù)債表）負(fù)債表）資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)2.2.反映收支情況（收入反映收支情況（收入支出表）支出表）收入收入支出支出結(jié)余結(jié)余二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(1)資產(chǎn)資產(chǎn):是指過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁是指過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的有或控制的資源資源。對(duì)該資源的預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)。對(duì)該資源的預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。經(jīng)濟(jì)利益。資產(chǎn)應(yīng)該包括以下一些特征：資產(chǎn)應(yīng)該包括以下一些特征：資產(chǎn)是過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的資產(chǎn)；資產(chǎn)是過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的資產(chǎn)；資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)是

11、企業(yè)擁有擁有或者或者控制控制的經(jīng)濟(jì)資源；的經(jīng)濟(jì)資源；資產(chǎn)預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。資產(chǎn)預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(1)資產(chǎn)資產(chǎn)理解這一定義時(shí)，要注意：理解這一定義時(shí)，要注意：未來(lái)交易或事項(xiàng)可能形成的資產(chǎn)不能確未來(lái)交易或事項(xiàng)可能形成的資產(chǎn)不能確認(rèn)，如認(rèn)，如或有資產(chǎn)或有資產(chǎn);企業(yè)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)并不都擁有企業(yè)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)并不都擁有所有權(quán)，如所有權(quán)，如融資租入的固定資產(chǎn)融資租入的固定資產(chǎn);不能給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)則不能給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)則不能不能作為資產(chǎn)加以作為資產(chǎn)加以確認(rèn)確認(rèn)。 二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(2)負(fù)債負(fù)債:是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)

12、義務(wù)，是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。負(fù)債的主要特征：負(fù)債的主要特征：負(fù)債是企業(yè)過(guò)去的交易或事項(xiàng)而承擔(dān)的負(fù)債是企業(yè)過(guò)去的交易或事項(xiàng)而承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義現(xiàn)時(shí)義務(wù)務(wù)。負(fù)債的清償預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益負(fù)債的清償預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出流出企業(yè)；企業(yè)；負(fù)債需要同時(shí)滿足以下條件才能加以負(fù)債需要同時(shí)滿足以下條件才能加以確認(rèn)確認(rèn)：與：與該利益有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流出企業(yè)；未來(lái)該利益有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流出企業(yè)；未來(lái)流出的經(jīng)濟(jì)利益的金額能夠可靠地計(jì)量。流出的經(jīng)濟(jì)利益的金額能夠可靠地計(jì)量。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(2)負(fù)債負(fù)債:理解這一定義時(shí)，要

13、注意：理解這一定義時(shí)，要注意：未來(lái)交易或事項(xiàng)可能產(chǎn)生的負(fù)債不能確認(rèn)，但未來(lái)交易或事項(xiàng)可能產(chǎn)生的負(fù)債不能確認(rèn)，但或有負(fù)債或有負(fù)債在符合條件時(shí)則應(yīng)該確認(rèn)在符合條件時(shí)則應(yīng)該確認(rèn); 或有負(fù)債或有負(fù)債是指其最終結(jié)果如何目前尚難確定，是指其最終結(jié)果如何目前尚難確定，須視某種事項(xiàng)是否發(fā)生而定的債務(wù)。它是由于須視某種事項(xiàng)是否發(fā)生而定的債務(wù)。它是由于過(guò)去的某種約定、承諾或某些情況而引起的，過(guò)去的某種約定、承諾或某些情況而引起的，其結(jié)果尚難確定，可能是要企業(yè)負(fù)責(zé)償還的真其結(jié)果尚難確定，可能是要企業(yè)負(fù)責(zé)償還的真正債務(wù)，也可能不構(gòu)成企業(yè)的債務(wù)。因此，或正債務(wù)，也可能不構(gòu)成企業(yè)的債務(wù)。因此，或有負(fù)債只是一種潛在的債務(wù)，

14、并不是企業(yè)目前有負(fù)債只是一種潛在的債務(wù)，并不是企業(yè)目前真正的負(fù)債。真正的負(fù)債。負(fù)債需要通過(guò)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或提供勞務(wù)加以清償，負(fù)債需要通過(guò)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或提供勞務(wù)加以清償，或者或者借新借新債還債還舊債舊債。 二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(3)所有者權(quán)益所有者權(quán)益:是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減負(fù)債后有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減負(fù)債后的的余額余額。 所有者權(quán)益的來(lái)源包括所有者投入的所有者權(quán)益的來(lái)源包括所有者投入的資資本本、直接計(jì)入所有者權(quán)益的、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得利得和和損失損失、留存收益留存收益等。等。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(3)所有者權(quán)益所有者權(quán)益:理解這一定義

15、時(shí)要注意：理解這一定義時(shí)要注意：所有者權(quán)益是表明企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的會(huì)計(jì)要所有者權(quán)益是表明企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的會(huì)計(jì)要素素;所有者權(quán)益與負(fù)債有著本質(zhì)的不同，負(fù)債所有者權(quán)益與負(fù)債有著本質(zhì)的不同，負(fù)債需要定期償還，但所有者的投資則不能隨需要定期償還，但所有者的投資則不能隨便抽走。便抽走。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(4)收入收入:是指企業(yè)在日常活動(dòng)中所形成的、會(huì)導(dǎo)是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中所形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的的經(jīng)濟(jì)利益的總流入總流入。收入的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在：收入的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在：收入是日?；顒?dòng)中收入是日常活動(dòng)中形成形成的；的；收入能導(dǎo)致企業(yè)

16、所有者權(quán)益的收入能導(dǎo)致企業(yè)所有者權(quán)益的增加增加；收入與所有者投入資本收入與所有者投入資本無(wú)關(guān)無(wú)關(guān)。收入能引起企業(yè)資產(chǎn)的增加，或負(fù)債的減少，收入能引起企業(yè)資產(chǎn)的增加，或負(fù)債的減少，或二者兼而有之。或二者兼而有之。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(4)收入收入:在理解這一定義時(shí)要注意：在理解這一定義時(shí)要注意：收入的來(lái)源包括三個(gè)方面，即收入的來(lái)源包括三個(gè)方面，即銷售商品銷售商品、提提供勞務(wù)供勞務(wù)和和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)讓渡資產(chǎn)使用權(quán)，但對(duì)外投資的收益，但對(duì)外投資的收益則不包括在收入要素中則不包括在收入要素中;收入應(yīng)該是企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成的，收入應(yīng)該是企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成的，所以所以營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入不包

17、括在收入要素中。投資收不包括在收入要素中。投資收益和營(yíng)業(yè)外收入在我國(guó)應(yīng)該屬于利潤(rùn)要素。益和營(yíng)業(yè)外收入在我國(guó)應(yīng)該屬于利潤(rùn)要素。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(5)費(fèi)用費(fèi)用:是企業(yè)在日?；顒?dòng)中發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)是企業(yè)在日?；顒?dòng)中發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益致所有者權(quán)益 減少的、與向所有者分配減少的、與向所有者分配利潤(rùn)無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的利潤(rùn)無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總總流出流出。企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間發(fā)生的所有費(fèi)用分為企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間發(fā)生的所有費(fèi)用分為生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本和和期間費(fèi)用期間費(fèi)用。生產(chǎn)成本包括生產(chǎn)成本包括直接材料、直接人工直接材料、直接人工和和制造制造費(fèi)用費(fèi)用。期間費(fèi)用又分為期間費(fèi)用又分為管理費(fèi)用管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用

18、和和財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)用務(wù)費(fèi)用。收入的構(gòu)成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入2指企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的收入。如銷售產(chǎn)成品的指企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的收入。如銷售產(chǎn)成品的收入。收入。指企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)以外的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所取得指企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)以外的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所取得 的的收入。如材料銷售、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、固定資產(chǎn)收入。如材料銷售、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、固定資產(chǎn)出租、包裝物出租、包裝物 出租、無(wú)形資產(chǎn)出租、運(yùn)輸出租、無(wú)形資產(chǎn)出租、運(yùn)輸收入等收入等。1二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(5)費(fèi)用費(fèi)用:在理解這一定義時(shí)要注意：在理解這一定義時(shí)要注意：費(fèi)用和收入之間存在配比關(guān)系費(fèi)用和收入之間存在配比關(guān)系;費(fèi)用中能夠?qū)ο蠡牟糠中纬僧a(chǎn)品的制費(fèi)用中能夠?qū)ο蠡牟糠中纬僧a(chǎn)品的制造成本

19、，不能夠?qū)ο蠡牟糠謩t形成期造成本，不能夠?qū)ο蠡牟糠謩t形成期間費(fèi)用。所以，一項(xiàng)費(fèi)用要么是產(chǎn)品成間費(fèi)用。所以，一項(xiàng)費(fèi)用要么是產(chǎn)品成本，要么是期間費(fèi)用。本，要么是期間費(fèi)用。費(fèi)用的構(gòu)成1產(chǎn)品生產(chǎn)費(fèi)用2期間費(fèi)用指企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的從當(dāng)期收入中得到補(bǔ)償?shù)馁M(fèi)用。包括：管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用與產(chǎn)品生產(chǎn)或提供勞務(wù)有關(guān)并計(jì)入成本而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。包括直接材料費(fèi)用、直接人工費(fèi)用、其他直接費(fèi)用和制造費(fèi)用 。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(6)利潤(rùn)利潤(rùn):是企業(yè)在是企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果，其金額表現(xiàn)為收入減費(fèi)用后的其金額表現(xiàn)為收入減費(fèi)用后的差額差額。利。利潤(rùn)金額

20、取決于收入和費(fèi)用、直接計(jì)入當(dāng)潤(rùn)金額取決于收入和費(fèi)用、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失金額的計(jì)量。期利潤(rùn)的利得和損失金額的計(jì)量。利潤(rùn)的構(gòu)成利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)收益(-公允價(jià)值變動(dòng)損失)+投資收益(-投資損失)凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅費(fèi)用二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(6)利潤(rùn)利潤(rùn):在理解這一定義時(shí)要注意：在理解這一定義時(shí)要注意：作為反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的要素，利潤(rùn)應(yīng)作為反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的要素，利潤(rùn)應(yīng)該是指企業(yè)的該是指企業(yè)的凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)，即利潤(rùn)總額減所，即利潤(rùn)總額減所得

21、稅之后的差額得稅之后的差額;利潤(rùn)是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的利潤(rùn)是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的最終要素最終要素。三、會(huì)計(jì)等式表明各會(huì)計(jì)要素間的基本關(guān)系的等式。表明各會(huì)計(jì)要素間的基本關(guān)系的等式。設(shè)置賬戶、復(fù)式記賬和編制財(cái)務(wù)報(bào)表的理設(shè)置賬戶、復(fù)式記賬和編制財(cái)務(wù)報(bào)表的理論依據(jù)。論依據(jù)?；緯?huì)計(jì)等式（靜態(tài)會(huì)計(jì)等式、第一會(huì)計(jì)基本會(huì)計(jì)等式（靜態(tài)會(huì)計(jì)等式、第一會(huì)計(jì)等式）：時(shí)點(diǎn)數(shù)等式）：時(shí)點(diǎn)數(shù) 資產(chǎn)資產(chǎn)= =負(fù)債負(fù)債+ +所有者權(quán)益所有者權(quán)益第二會(huì)計(jì)等式、動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)等式：時(shí)期數(shù)第二會(huì)計(jì)等式、動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)等式：時(shí)期數(shù) 收入收入- -費(fèi)用費(fèi)用= =利潤(rùn)利潤(rùn)變形：變形： 資產(chǎn)資產(chǎn)= =負(fù)債負(fù)債+ +所有者權(quán)益所有者權(quán)益+ +收入收入- -

22、費(fèi)用費(fèi)用四、記賬方向（一）會(huì)計(jì)科目（一）會(huì)計(jì)科目企業(yè)：與會(huì)計(jì)要素分類稍有差別。企業(yè)：與會(huì)計(jì)要素分類稍有差別。可以分為：資產(chǎn)類、負(fù)債類、所有者權(quán)益可以分為：資產(chǎn)類、負(fù)債類、所有者權(quán)益類、成本類（生產(chǎn)成本）、損益類（收入類、成本類（生產(chǎn)成本）、損益類（收入、期間費(fèi)用）和、期間費(fèi)用）和共同類（金融企業(yè)）。共同類（金融企業(yè)）。個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表：資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)、收個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表：資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)、收入、支出和結(jié)余。入、支出和結(jié)余。（二）借貸記賬法（二）借貸記賬法1.1.復(fù)式記賬法的一種。復(fù)式記賬法的一種。2.“2.“借借”、“貸貸”表示記賬符號(hào)，借表示表示記賬符號(hào)，借表示賬戶左方，貸表示賬戶的右方，其所

23、代表賬戶左方，貸表示賬戶的右方，其所代表的增減變動(dòng)方向取決于賬戶性質(zhì)和結(jié)構(gòu)。的增減變動(dòng)方向取決于賬戶性質(zhì)和結(jié)構(gòu)。3.3.記賬規(guī)則：有借必有貸，借貸必相等。記賬規(guī)則：有借必有貸，借貸必相等。 企業(yè)與家庭記賬對(duì)比三會(huì)計(jì)的基本職能三會(huì)計(jì)的基本職能1會(huì)計(jì)核算會(huì)計(jì)核算（1）會(huì)計(jì)確認(rèn)）會(huì)計(jì)確認(rèn):是否確認(rèn)、何時(shí)確認(rèn)、如何確認(rèn)是否確認(rèn)、何時(shí)確認(rèn)、如何確認(rèn)（定性定性）業(yè)務(wù)發(fā)生業(yè)務(wù)發(fā)生-填制憑證填制憑證-登記賬簿登記賬簿-編制報(bào)表編制報(bào)表（2） 會(huì)計(jì)計(jì)量會(huì)計(jì)計(jì)量:確認(rèn)具體金額（確認(rèn)具體金額（定量定量）在個(gè)人理財(cái)規(guī)劃中要充分考慮在個(gè)人理財(cái)規(guī)劃中要充分考慮1)歷史成本歷史成本、2)重置成本重置成本、3)可變現(xiàn)凈值可變

24、現(xiàn)凈值、4)現(xiàn)值現(xiàn)值、5)公允價(jià)值公允價(jià)值企業(yè)：一般采用歷史成本計(jì)量，企業(yè)：一般采用歷史成本計(jì)量，家庭：多采用公允價(jià)值記賬，以便顯示當(dāng)前財(cái)富的家庭：多采用公允價(jià)值記賬，以便顯示當(dāng)前財(cái)富的公允價(jià)值。公允價(jià)值。（）會(huì)計(jì)記錄（）會(huì)計(jì)報(bào)告（）會(huì)計(jì)記錄（）會(huì)計(jì)報(bào)告2.會(huì)計(jì)監(jiān)督會(huì)計(jì)監(jiān)督:事前、事中、事后事前、事中、事后四四.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告1.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的概念和內(nèi)容財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的概念和內(nèi)容2.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的作用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的作用(有有4點(diǎn)點(diǎn))3.企業(yè)主要的會(huì)計(jì)報(bào)表企業(yè)主要的會(huì)計(jì)報(bào)表 資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表（具資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表（具體形式可見(jiàn)教材表體形式可見(jiàn)教材表2-4、2-5

25、、2-6）定義：以日常核算資料為依據(jù)，反映會(huì)計(jì)主體在一定會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)告文件，1.包括會(huì)計(jì)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書。2.年度財(cái)務(wù)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表和附注。3.中期財(cái)務(wù)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和附注。資產(chǎn)負(fù)債表企業(yè)易混點(diǎn)：預(yù)付賬款資產(chǎn) 預(yù)收賬款負(fù)債 個(gè)人及家庭利潤(rùn)表反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。編制步驟：編制步驟：營(yíng)業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用+公允價(jià)值變動(dòng)收益(-損失)+投資收益(-投資損失)利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)=利

26、潤(rùn)總額-所得稅費(fèi)用普通股或潛在普通股已公開(kāi)交易的企業(yè)，以及正處于公開(kāi)發(fā)行普通股或潛在普通股過(guò)程中的企業(yè)，還應(yīng)當(dāng)在利潤(rùn)表列示每股收益每股收益信息。現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。主要項(xiàng)目：1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。2.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。3.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)1234第一單元 財(cái)務(wù)管理概述一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)二、財(cái)務(wù)管理的原則第二單元 貨幣的時(shí)間價(jià)值一、定義指資金在使用過(guò)程中隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。產(chǎn)生的來(lái)源：（1）產(chǎn)生于生產(chǎn)和流通領(lǐng)域，消費(fèi)領(lǐng)域不產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值。（2）產(chǎn)生于資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中，并非節(jié)省下來(lái)的。（3）大小取決于資金的

27、周轉(zhuǎn)速度快慢。二、度量1.絕對(duì)額：增值額2.相對(duì)額：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。3.現(xiàn)實(shí)生活中：用利率（銀行存款利率或國(guó)債利率）近似代表。資金成本一 、概念1.企業(yè)籌集和使用資金所必須支付的各種費(fèi)用。用資費(fèi)用（股利、利息費(fèi)用） a.資金成本的主要內(nèi)容 b.與籌資金額和時(shí)間長(zhǎng)短相關(guān)籌資費(fèi)用（證券發(fā)行手續(xù)費(fèi)、借款手續(xù)費(fèi)） 與資金籌資方式相關(guān)。籌資費(fèi)用實(shí)際籌資名義成本2.基本公式：（不考慮所得稅）資本成本=每年的用資費(fèi)用/(籌資數(shù)額-籌資費(fèi)用）資金成本3.作用：作用： 籌資決策：選擇資金來(lái)源、擬定籌資方案籌資決策：選擇資金來(lái)源、擬定籌資方案的依據(jù)的依據(jù) 影響籌資總額；資金來(lái)源、籌資方

28、式和最影響籌資總額；資金來(lái)源、籌資方式和最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的選擇。優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的選擇。 投資決策：決定項(xiàng)目取舍的重要標(biāo)準(zhǔn)投資決策：決定項(xiàng)目取舍的重要標(biāo)準(zhǔn) 凈現(xiàn)值指標(biāo)決策中，資金成本作為折現(xiàn)率凈現(xiàn)值指標(biāo)決策中，資金成本作為折現(xiàn)率。 內(nèi)部收益率指標(biāo)決策時(shí)，內(nèi)部收益率與資內(nèi)部收益率指標(biāo)決策時(shí)，內(nèi)部收益率與資金成本的比較。金成本的比較。 二、個(gè)別資本成本的計(jì)算二、個(gè)別資本成本的計(jì)算重點(diǎn)：把握用資費(fèi)用是在稅前還是稅后支付，稅前支付具有減稅重點(diǎn)：把握用資費(fèi)用是在稅前還是稅后支付，稅前支付具有減稅效應(yīng)，而稅后則沒(méi)有。效應(yīng)，而稅后則沒(méi)有。（一）債務(wù)融資：（一）債務(wù)融資：(利息、籌資費(fèi)用利息、籌資費(fèi)用)1.債券成本債券

29、成本Kb=I(1-T)/B0(1-f)=Bi(1-T)/B0(1-f)2.銀行借款成本銀行借款成本Ki=I(1-T)/L(1-f)=Li(1-T)/L(1-f)（二）股權(quán)融資：（籌資費(fèi)用、股利）（二）股權(quán)融資：（籌資費(fèi)用、股利）優(yōu)先股成本優(yōu)先股成本:Kp=D/P0(1-f)普通股成本：普通股成本：Ks=D1/V0(1-f)+g（三）內(nèi)部融資（留存收益）：（三）內(nèi)部融資（留存收益）：(股利，沒(méi)有籌資費(fèi)用股利，沒(méi)有籌資費(fèi)用)固定股利：固定股利： Ke=D/V0股利不斷增加；股利不斷增加；Ke=D1/V0+g三、加權(quán)平均成本的計(jì)算三、加權(quán)平均成本的計(jì)算KW= WjKjnj1上市公司財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)分

30、析概述一、財(cái)務(wù)分析概述二、財(cái)務(wù)報(bào)表的一般分析二、財(cái)務(wù)報(bào)表的一般分析三、財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題三、財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題四、基本財(cái)務(wù)比率分析（重點(diǎn)）四、基本財(cái)務(wù)比率分析（重點(diǎn)）五、杜邦分析體系五、杜邦分析體系六、現(xiàn)金流量分析六、現(xiàn)金流量分析 一、財(cái)務(wù)分析概述（一）財(cái)務(wù)分析含義（一）財(cái)務(wù)分析含義依據(jù)會(huì)計(jì)部門提供的會(huì)計(jì)報(bào)表等資料，按照依據(jù)會(huì)計(jì)部門提供的會(huì)計(jì)報(bào)表等資料，按照一定程序，運(yùn)用一定的方法，通過(guò)計(jì)算一系一定程序，運(yùn)用一定的方法，通過(guò)計(jì)算一系列的指標(biāo)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。列的指標(biāo)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。分析起點(diǎn)：財(cái)務(wù)報(bào)表分析起點(diǎn)：財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)源：企業(yè)公開(kāi)發(fā)布的報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)源：企業(yè)公

31、開(kāi)發(fā)布的報(bào)表前提：正確理解報(bào)表前提：正確理解報(bào)表目的：分析企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈目的：分析企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力和綜合能力。利能力、發(fā)展能力和綜合能力。（二）財(cái)務(wù)分析的目的二）財(cái)務(wù)分析的目的重點(diǎn)：分析主體不同，心態(tài)不同，關(guān)心的指標(biāo)也不重點(diǎn)：分析主體不同，心態(tài)不同，關(guān)心的指標(biāo)也不同。同。 a. a.債權(quán)人：關(guān)注債權(quán)人：關(guān)注貸款安全貸款安全性，償債能力性，償債能力 b. b.股權(quán)人：關(guān)注企業(yè)股權(quán)人：關(guān)注企業(yè)財(cái)富積累財(cái)富積累，償債能力、盈利，償債能力、盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。 c. c.管理者：外部使用人角度，關(guān)注管理者：外部使用人角度，關(guān)注契約約定事

32、項(xiàng)契約約定事項(xiàng)、解雇收購(gòu)?fù){、解雇收購(gòu)?fù){、財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、發(fā)展?jié)摿?、?cái)務(wù)狀況、盈利能力、發(fā)展?jié)摿Α?d. d.政府監(jiān)管部門和其他人士：政府監(jiān)管部門和其他人士： 企業(yè)是否在法律規(guī)定范圍內(nèi)以企業(yè)是否在法律規(guī)定范圍內(nèi)以滿足社會(huì)發(fā)展為目滿足社會(huì)發(fā)展為目標(biāo)標(biāo)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 關(guān)心企業(yè)盈利與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展能力。關(guān)心企業(yè)盈利與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展能力。 財(cái)務(wù)分析的基本方法定量分析與定性分析相結(jié)合定量分析與定性分析相結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表的一般分析P54-P56P54-P56資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)負(fù)債表（8 8點(diǎn)：特點(diǎn)、總額評(píng)價(jià)、實(shí)物和非實(shí)點(diǎn)：特點(diǎn)、總額評(píng)價(jià)、實(shí)物和非實(shí)物資產(chǎn)、虛擬資產(chǎn)、流動(dòng)和非流動(dòng)資產(chǎn)、固定資物資產(chǎn)

33、、虛擬資產(chǎn)、流動(dòng)和非流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)與長(zhǎng)期投資、負(fù)債與所有者權(quán)益、資產(chǎn)與負(fù)債產(chǎn)與長(zhǎng)期投資、負(fù)債與所有者權(quán)益、資產(chǎn)與負(fù)債的分析）的分析）利潤(rùn)表（利潤(rùn)表（2 2點(diǎn)：特點(diǎn)、分析思路）點(diǎn)：特點(diǎn)、分析思路）現(xiàn)金流量表（現(xiàn)金流量表（3 3點(diǎn)：特點(diǎn)、分析要點(diǎn)、作用）點(diǎn)：特點(diǎn)、分析要點(diǎn)、作用）三. 財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題 (1)財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性（如歷史成本、幣值不變、謹(jǐn)慎性、財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性（如歷史成本、幣值不變、謹(jǐn)慎性、主觀估計(jì)、反映短期信息）主觀估計(jì)、反映短期信息）(2)報(bào)表的真實(shí)性（是否規(guī)范、遺漏、數(shù)據(jù)反常、審計(jì)報(bào)告意見(jiàn)報(bào)表的真實(shí)性（是否規(guī)范、遺漏、數(shù)據(jù)反常、審計(jì)報(bào)告意見(jiàn)）(3)上市公司會(huì)計(jì)政

34、策的不同影響可比性（折舊方法、所得稅確上市公司會(huì)計(jì)政策的不同影響可比性（折舊方法、所得稅確認(rèn)方法、對(duì)外投資收益的確認(rèn)）認(rèn)方法、對(duì)外投資收益的確認(rèn)）(4)比較基礎(chǔ)問(wèn)題（比較基礎(chǔ)是否具有代表性和合理性）比較基礎(chǔ)問(wèn)題（比較基礎(chǔ)是否具有代表性和合理性）(5)公司增資乃至撤資可能對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響（股票發(fā)行、債公司增資乃至撤資可能對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響（股票發(fā)行、債券發(fā)行、其他增資行為）券發(fā)行、其他增資行為）(6)注重閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表附注（重要會(huì)計(jì)政策、關(guān)聯(lián)方交易、分析注重閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表附注（重要會(huì)計(jì)政策、關(guān)聯(lián)方交易、分析性附表）性附表）(7)分析會(huì)計(jì)政策和稅收政策變化分析會(huì)計(jì)政策和稅收政策變化(8)關(guān)注上市公司

35、的臨時(shí)公告（重大事件、公司收購(gòu)公告）關(guān)注上市公司的臨時(shí)公告（重大事件、公司收購(gòu)公告）四、基本財(cái)務(wù)比率分析 指標(biāo)計(jì)算基本規(guī)律指標(biāo)計(jì)算基本規(guī)律1.1.分母分子比率：名稱前面是分母，后邊是分子。分母分子比率：名稱前面是分母，后邊是分子。比如（資產(chǎn)負(fù)債率）比如（資產(chǎn)負(fù)債率）2.2.分子比率：指標(biāo)名稱中提到的是分子。如（現(xiàn)金分子比率：指標(biāo)名稱中提到的是分子。如（現(xiàn)金比率、流動(dòng)比率）比率、流動(dòng)比率）某些指標(biāo)某些指標(biāo)= =分子分子/ /分母分母分子取自利潤(rùn)表或現(xiàn)金流量表（時(shí)期數(shù)），分母取分子取自利潤(rùn)表或現(xiàn)金流量表（時(shí)期數(shù)），分母取自資產(chǎn)負(fù)債表（時(shí)點(diǎn)數(shù)），分子分母的分析口徑自資產(chǎn)負(fù)債表（時(shí)點(diǎn)數(shù)），分子分母的分

36、析口徑不一致不一致, ,如何處理？如何處理？（一）反應(yīng)償債能力的指標(biāo)1.1.短期償債能力短期償債能力( (針對(duì)流動(dòng)負(fù)債針對(duì)流動(dòng)負(fù)債) ) a.a.流動(dòng)比率流動(dòng)比率= =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 主要影響因素：營(yíng)業(yè)周期、存貨和應(yīng)收賬款的周主要影響因素：營(yíng)業(yè)周期、存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度轉(zhuǎn)速度 一般認(rèn)為，生產(chǎn)性企業(yè)的合理取值為一般認(rèn)為，生產(chǎn)性企業(yè)的合理取值為2 2, ,但需考慮但需考慮行業(yè)特性。行業(yè)特性。 應(yīng)用于同行業(yè)和與本企業(yè)歷史的比較。應(yīng)用于同行業(yè)和與本企業(yè)歷史的比較。 b.b.速動(dòng)比率速動(dòng)比率= =（流動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)- -存貨）存貨）/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 存貨變現(xiàn)速度慢，可

37、能存在損毀但未作處理存貨變現(xiàn)速度慢，可能存在損毀但未作處理、抵押以及估價(jià)與市價(jià)相差懸殊等問(wèn)題。、抵押以及估價(jià)與市價(jià)相差懸殊等問(wèn)題。 主要影響因素：應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力主要影響因素：應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力 通常認(rèn)為正常的取值為通常認(rèn)為正常的取值為1 1，但不同行業(yè)，會(huì)有，但不同行業(yè)，會(huì)有差異，沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。差異，沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。 c.c.超速動(dòng)比率超速動(dòng)比率= =（現(xiàn)金（現(xiàn)金+ +短期證券短期證券+ +應(yīng)收賬款凈應(yīng)收賬款凈額）流動(dòng)負(fù)債額）流動(dòng)負(fù)債 扣除了與當(dāng)期現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)的項(xiàng)目（如待攤扣除了與當(dāng)期現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)的項(xiàng)目（如待攤費(fèi)用）費(fèi)用）（一）反應(yīng)償債能力的指標(biāo)d d. .現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率= =（貨幣現(xiàn)金（

38、貨幣現(xiàn)金+ +有價(jià)證券）流動(dòng)負(fù)債有價(jià)證券）流動(dòng)負(fù)債最最最保守，也最保守，也能直接反映企業(yè)償債能力。過(guò)高會(huì)能直接反映企業(yè)償債能力。過(guò)高會(huì)影響企業(yè)的獲利能力，因?yàn)楝F(xiàn)金影響企業(yè)的獲利能力，因?yàn)楝F(xiàn)金及其等價(jià)物及其等價(jià)物是盈是盈利能力最低的資產(chǎn)。利能力最低的資產(chǎn)。通常應(yīng)和流動(dòng)比率通常應(yīng)和流動(dòng)比率、速動(dòng)比率結(jié)合分析。速動(dòng)比率結(jié)合分析。e.e.經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率= =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量流動(dòng)負(fù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量流動(dòng)負(fù)債債（總負(fù)債總負(fù)債）記憶訣竅：記憶訣竅：衡量短期償債能力的指標(biāo)都是分子比衡量短期償債能力的指標(biāo)都是分子比率，分母是需要償還的期末流動(dòng)負(fù)債，分子是相率，分母是需要償還的期末流動(dòng)負(fù)債，分子是

39、相應(yīng)的指標(biāo)名稱。應(yīng)的指標(biāo)名稱。（一）反應(yīng)償債能力的指標(biāo)長(zhǎng)期償債能力長(zhǎng)期償債能力（針對(duì)全部負(fù)債）（針對(duì)全部負(fù)債）還本能力：還本能力：資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率= =負(fù)債總額資產(chǎn)總額負(fù)債總額資產(chǎn)總額 債權(quán)人：越低，貸款越安全債權(quán)人：越低，貸款越安全 股東：雙刃劍。適當(dāng)運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，當(dāng)投資回報(bào)率大于股東：雙刃劍。適當(dāng)運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，當(dāng)投資回報(bào)率大于借款利率時(shí)，超額回報(bào)屬于股東，能獲得更多投資利潤(rùn)。借款利率時(shí)，超額回報(bào)屬于股東，能獲得更多投資利潤(rùn)。但過(guò)高，會(huì)使企業(yè)陷入債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，資不抵債困境。但過(guò)高，會(huì)使企業(yè)陷入債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，資不抵債困境。財(cái)務(wù)杠桿：權(quán)益乘數(shù)財(cái)務(wù)杠桿：權(quán)益乘數(shù)= =資產(chǎn)資產(chǎn)股東權(quán)益股東權(quán)益

40、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率= =負(fù)債負(fù)債股東權(quán)益股東權(quán)益付息能力：付息能力：已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)= =息稅前利潤(rùn)利息支出息稅前利潤(rùn)利息支出 反映獲利能力對(duì)企業(yè)反映獲利能力對(duì)企業(yè)利息利息償付的保證程度。償付的保證程度。 比值比值至少應(yīng)大于至少應(yīng)大于1 1，且越高，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)且越高，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。（二）反映資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)記憶技巧：記憶技巧：分母都為銷售收入（注意存貨），分分母都為銷售收入（注意存貨），分子為所分析項(xiàng)目的平均值。子為所分析項(xiàng)目的平均值。共同點(diǎn)：共同點(diǎn)：用用“資產(chǎn)資產(chǎn)”獲取獲取“收入收入”的能力。的能力。1.1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= =銷售收入平均應(yīng)收賬款銷售收入平均

41、應(yīng)收賬款（應(yīng)（應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度）收賬款的變現(xiàn)速度） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360=360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)率高，表明收帳迅速，賬齡較短；同時(shí)周轉(zhuǎn)率高，表明收帳迅速，賬齡較短；同時(shí)還可以對(duì)比周轉(zhuǎn)天數(shù)和信用期限，評(píng)價(jià)購(gòu)買單位還可以對(duì)比周轉(zhuǎn)天數(shù)和信用期限，評(píng)價(jià)購(gòu)買單位的信用程度。的信用程度。2.2.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率= =銷貨成本平均存貨銷貨成本平均存貨 反映存貨管理效率，該比率越高，存貨占用越反映存貨管理效率，該比率越高，存貨占用越少；分析時(shí)還應(yīng)該考慮存貨批量問(wèn)題。少；分析時(shí)還應(yīng)該考慮存貨批量問(wèn)題。 但如果要反映短期償債能力，分母應(yīng)為銷售收但如果要反映短期償債能力，

42、分母應(yīng)為銷售收入。入。（二）反映資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)3.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入固定資產(chǎn)凈值銷售收入固定資產(chǎn)凈值 分析對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率分析對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均資產(chǎn)總額銷售收入平均資產(chǎn)總額 反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度 驅(qū)動(dòng)因素：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)等于各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天驅(qū)動(dòng)因素：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)等于各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)之和。數(shù)之和。 5.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均股東權(quán)益銷售收入平均股東權(quán)益 反映公司反映公司運(yùn)用所有者資產(chǎn)的效率運(yùn)用所有者資產(chǎn)的效率（三）反映盈利能力的指標(biāo)1.1.銷售毛利率銷售毛利

43、率=（銷售收入（銷售收入- -銷售成本）銷售成本）/ /銷售收入銷售收入 * *100%100%2.2.銷售凈利率銷售凈利率=凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)/ /銷售收入銷售收入 * *100%100%（表示銷售收入（表示銷售收入的收益水平）的收益水平）3.3.總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)平均資產(chǎn)總額凈利潤(rùn)平均資產(chǎn)總額 * *100%100%（資產(chǎn)（資產(chǎn)的綜合利用效率）的綜合利用效率）4.4.權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)平均股東權(quán)益凈利潤(rùn)平均股東權(quán)益 * *100%100%（股東比（股東比較關(guān)注）較關(guān)注）5.5.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/ /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 * *10

44、0%100%記憶技巧：都為分母分子比率。記憶技巧：都為分母分子比率。（四）反映投資收益的指標(biāo) 1.1.普通股每股凈收益普通股每股凈收益= =（凈利潤(rùn)（凈利潤(rùn)- -優(yōu)先股股息）優(yōu)先股股息）發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù) a. a.沒(méi)有考慮股票所含的風(fēng)險(xiǎn)；沒(méi)有考慮股票所含的風(fēng)險(xiǎn)；b.b.每股所含的每股所含的凈資產(chǎn)和市價(jià)不同，換取每股收益的投資不同，凈資產(chǎn)和市價(jià)不同，換取每股收益的投資不同，不適用于公司間比較；不適用于公司間比較；c.c.每股收益多并不意味著每股收益多并不意味著分紅多，還要看公司分紅多，還要看公司股利支付股利支付政策。政策。 2.2.市盈率市盈率= =每股市

45、價(jià)每股市價(jià)/ /每股收益每股收益 是投資者愿意為每元凈利潤(rùn)所支付的價(jià)格，是投資者愿意為每元凈利潤(rùn)所支付的價(jià)格，反映企業(yè)的未來(lái)成長(zhǎng)能力，市盈率越高，公眾對(duì)反映企業(yè)的未來(lái)成長(zhǎng)能力，市盈率越高，公眾對(duì)公司股票的評(píng)價(jià)越高公司股票的評(píng)價(jià)越高，理論上市盈率為理論上市盈率為5-205-20倍比倍比較適宜較適宜。（四）反映投資收益的指標(biāo)3.3.股票獲利率股票獲利率= =普通股每股股利普通股每股股利普通股每股市價(jià)普通股每股市價(jià) 投資者考慮兩個(gè)因素：股利、股價(jià)上漲的資本利投資者考慮兩個(gè)因素：股利、股價(jià)上漲的資本利得得 只有預(yù)計(jì)股價(jià)上升時(shí)，投資者才會(huì)接受較低的股只有預(yù)計(jì)股價(jià)上升時(shí)，投資者才會(huì)接受較低的股票獲利率，預(yù)

46、計(jì)股價(jià)不會(huì)上升，股票獲利率將成為主票獲利率，預(yù)計(jì)股價(jià)不會(huì)上升，股票獲利率將成為主要考慮因素。要考慮因素。4.4.股利支付率股利支付率= =普通股每股股利普通股每股收益普通股每股股利普通股每股收益5.5.股利保障倍數(shù)股利保障倍數(shù)= =普通股每股收益普通股每股股利普通股每股收益普通股每股股利 一種安全性指標(biāo)，反映凈利潤(rùn)降低到什么程度，公一種安全性指標(biāo)，反映凈利潤(rùn)降低到什么程度，公司仍能按當(dāng)前水平支付股利。司仍能按當(dāng)前水平支付股利。 每股凈資產(chǎn)（每股權(quán)益）每股凈資產(chǎn)（每股權(quán)益）= =股東權(quán)益總股數(shù)股東權(quán)益總股數(shù) 還需特別注意：還需特別注意： 調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)= =（年末股東權(quán)益（

47、年末股東權(quán)益- -三年以上三年以上應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款- -待攤費(fèi)用待攤費(fèi)用- -長(zhǎng)期待攤費(fèi)用）年末股本長(zhǎng)期待攤費(fèi)用）年末股本數(shù)數(shù) 一般來(lái)說(shuō)，調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)略小于每股凈一般來(lái)說(shuō)，調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)略小于每股凈資產(chǎn)，但是如果差距過(guò)大，則說(shuō)明該公司資產(chǎn)質(zhì)資產(chǎn)，但是如果差距過(guò)大，則說(shuō)明該公司資產(chǎn)質(zhì)量很差，隨時(shí)可能發(fā)生較大的賬面虧損。量很差，隨時(shí)可能發(fā)生較大的賬面虧損。五、杜邦分析體系（一）杜邦分析體系的主要指標(biāo)1.權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù) =銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)數(shù)2.權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)股東權(quán)益總資產(chǎn)股東權(quán)益=1（1-資

48、產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率）3.總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.銷售凈利率銷售凈利率=凈利潤(rùn)銷售收入凈利潤(rùn)銷售收入5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均資產(chǎn)總額銷售收入平均資產(chǎn)總額6.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=平均總負(fù)債平均總資產(chǎn)平均總負(fù)債平均總資產(chǎn)（二）杜邦財(cái)務(wù)分析的主要作用自上而下的分析體系，將權(quán)益凈利率這一核心指標(biāo)自上而下的分析體系，將權(quán)益凈利率這一核心指標(biāo)，逐層分解，便于查明各項(xiàng)主要指標(biāo)變動(dòng)的影響因，逐層分解，便于查明各項(xiàng)主要指標(biāo)變動(dòng)的影響因素。素。1.1.權(quán)益凈利率（投資者資金的獲利能力）：綜合性權(quán)益凈利率（投資者資金的獲利能力）：綜合性最強(qiáng)，最具代

49、表性。最強(qiáng)，最具代表性。2.2.權(quán)益乘數(shù)（企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)）：適當(dāng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)有權(quán)益乘數(shù)（企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)）：適當(dāng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)有利于提高權(quán)益凈利率。利于提高權(quán)益凈利率。3.3.總資產(chǎn)報(bào)酬率：綜合性較強(qiáng)，能夠反映銷售和資總資產(chǎn)報(bào)酬率：綜合性較強(qiáng)，能夠反映銷售和資產(chǎn)管理情況。產(chǎn)管理情況。4.4.銷售凈利率：反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，提高途徑銷售凈利率：反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，提高途徑：開(kāi)源節(jié)流：開(kāi)源節(jié)流5.5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映資產(chǎn)的運(yùn)用效率，即運(yùn)用資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映資產(chǎn)的運(yùn)用效率，即運(yùn)用資產(chǎn)產(chǎn)生銷售收入的能力。產(chǎn)生銷售收入的能力。六、現(xiàn)金流量分析便于了解公司便于了解公司營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金管理能力，管理能力，現(xiàn)金流量

50、比賬現(xiàn)金流量比賬面利潤(rùn)更重要面利潤(rùn)更重要，即使賬面有利潤(rùn)，若現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不，即使賬面有利潤(rùn)，若現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢，將嚴(yán)重影響公司的發(fā)展。暢，將嚴(yán)重影響公司的發(fā)展。（一）結(jié)構(gòu)分析（一）結(jié)構(gòu)分析 1. 1.流入結(jié)構(gòu)分析流入結(jié)構(gòu)分析 2. 2.流出結(jié)構(gòu)分析流出結(jié)構(gòu)分析 3. 3.流入流出比分析流入流出比分析對(duì)于一個(gè)健康成長(zhǎng)的公司來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈對(duì)于一個(gè)健康成長(zhǎng)的公司來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)該為正數(shù)，投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)流量應(yīng)該為正數(shù)，投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的。（二）盈利質(zhì)量分析（二）盈利質(zhì)量分析1.1.盈利現(xiàn)金比率盈利現(xiàn)金比率= =

51、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量?jī)衾麧?rùn)凈利潤(rùn) 該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越高，如果比率該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越高，如果比率小于小于1 1，說(shuō)明，本期利潤(rùn)中還有尚未實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金收，說(shuō)明，本期利潤(rùn)中還有尚未實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金收入，此時(shí)，即使企業(yè)盈利，也有可能發(fā)生現(xiàn)金短入，此時(shí)，即使企業(yè)盈利，也有可能發(fā)生現(xiàn)金短缺。缺。2.2.再投資比率再投資比率= =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量資本性支出經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量資本性支出 反映企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否足以支反映企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否足以支付資本性支出所需要的現(xiàn)金，若該比率小于付資本性支出所需要的現(xiàn)金，若該比率小于1 1，企，企業(yè)還需外部籌措資本支出所需的現(xiàn)金。業(yè)還需外部籌

52、措資本支出所需的現(xiàn)金。（三）籌資與支付能力分析（三）籌資與支付能力分析1.1.外部融資比率外部融資比率=經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增（減）凈額經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增（減）凈額+ +籌資現(xiàn)籌資現(xiàn)金流入量金流入量 現(xiàn)金流入量總額現(xiàn)金流入量總額 反映企業(yè)外部籌措資金的能力，或經(jīng)營(yíng)發(fā)展對(duì)外部資金反映企業(yè)外部籌措資金的能力，或經(jīng)營(yíng)發(fā)展對(duì)外部資金的依賴程度，的依賴程度，該比率越大，說(shuō)明企業(yè)的籌資能力越強(qiáng)該比率越大，說(shuō)明企業(yè)的籌資能力越強(qiáng)。2.2.強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率= =現(xiàn)金流入總額現(xiàn)金流入總額( (經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量+ +償還債務(wù)本息付現(xiàn)償還債務(wù)本息付現(xiàn)) ) 反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，

53、支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。該指標(biāo)至少要大于。該指標(biāo)至少要大于1 1，因?yàn)楣镜默F(xiàn)金流入量至少應(yīng)該，因?yàn)楣镜默F(xiàn)金流入量至少應(yīng)該滿足強(qiáng)制性現(xiàn)金支付；滿足強(qiáng)制性現(xiàn)金支付；比率越大，現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)比率越大，現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。3.3.到期債務(wù)本息償付比率到期債務(wù)本息償付比率= =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（本期到期債務(wù)本金（本期到期債務(wù)本金+ +現(xiàn)金利息）現(xiàn)金利息） 注意與經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率注意與經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率(P62)(P62)的對(duì)比（分母不的對(duì)比（分母不同）同） 該比率小于該比率小于1 1，說(shuō)明企業(yè)還需要對(duì)外籌資或出，說(shuō)明企業(yè)還需要對(duì)外籌資或出售資產(chǎn)才能償

54、還債務(wù)。售資產(chǎn)才能償還債務(wù)。4.4.現(xiàn)金償債比率現(xiàn)金償債比率= =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量長(zhǎng)期債務(wù)總額經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量長(zhǎng)期債務(wù)總額 反映企業(yè)按當(dāng)前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供的現(xiàn)金償還長(zhǎng)期反映企業(yè)按當(dāng)前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供的現(xiàn)金償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。盡管企業(yè)可以從投資和籌資活動(dòng)的債務(wù)的能力。盡管企業(yè)可以從投資和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入償還債務(wù)，但償還債務(wù)的長(zhǎng)期現(xiàn)金關(guān)鍵現(xiàn)金流入償還債務(wù)，但償還債務(wù)的長(zhǎng)期現(xiàn)金關(guān)鍵來(lái)源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。來(lái)源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。5.5.現(xiàn)金股利支付率現(xiàn)金股利支付率= =現(xiàn)金股利或分配的利潤(rùn)現(xiàn)金股利或分配的利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量流量（更能反映支付股利的現(xiàn)金來(lái)源及可靠程度）（更能反映支付股利的現(xiàn)

55、金來(lái)源及可靠程度） 對(duì)比股利支付率對(duì)比股利支付率= =應(yīng)付股利凈利潤(rùn)（股利來(lái)源凈利潤(rùn)應(yīng)付股利凈利潤(rùn)（股利來(lái)源凈利潤(rùn)）總結(jié)：總結(jié)：財(cái)務(wù)分析是投資分析的重要手段，作為理財(cái)規(guī)劃師財(cái)務(wù)分析是投資分析的重要手段，作為理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)密切關(guān)注相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度變化及其對(duì)投資對(duì)象的影響應(yīng)密切關(guān)注相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度變化及其對(duì)投資對(duì)象的影響，作出切合實(shí)際的判斷。，作出切合實(shí)際的判斷。 以上分析都是基于企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，個(gè)人財(cái)務(wù)指標(biāo)分以上分析都是基于企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，個(gè)人財(cái)務(wù)指標(biāo)分析相對(duì)比較簡(jiǎn)單，但是對(duì)于個(gè)人理財(cái)計(jì)劃非常重要，在專析相對(duì)比較簡(jiǎn)單，但是對(duì)于個(gè)人理財(cái)計(jì)劃非常重要，在專業(yè)知識(shí)部分的案例分析中經(jīng)?？疾欤枰攸c(diǎn)掌握。

56、業(yè)知識(shí)部分的案例分析中經(jīng)常考察，需要重點(diǎn)掌握。第三節(jié) 本量利分析 即成本、數(shù)量、利潤(rùn)分析，也稱損益平衡分析或保即成本、數(shù)量、利潤(rùn)分析，也稱損益平衡分析或保本點(diǎn)分析。本點(diǎn)分析。 主要作用：通過(guò)損益平衡計(jì)算找出并確定損益平衡主要作用：通過(guò)損益平衡計(jì)算找出并確定損益平衡點(diǎn)，以及分析利潤(rùn)對(duì)各相關(guān)因素變動(dòng)的影響程度，點(diǎn)，以及分析利潤(rùn)對(duì)各相關(guān)因素變動(dòng)的影響程度，尋找企業(yè)控制成本，提高利潤(rùn)的潛在能力和途徑。尋找企業(yè)控制成本，提高利潤(rùn)的潛在能力和途徑。前提：前提：將產(chǎn)品的成本分為將產(chǎn)品的成本分為固定成本固定成本和和變動(dòng)成本變動(dòng)成本兩部分兩部分。損益平衡點(diǎn)的計(jì)算方法：損益平衡點(diǎn)的計(jì)算方法：公式：利潤(rùn)公式：利潤(rùn)=

57、銷售收入銷售收入-固定成本總額固定成本總額-變動(dòng)成本總額變動(dòng)成本總額=單價(jià)單價(jià)銷量銷量-單位變動(dòng)成本銷量單位變動(dòng)成本銷量-固定成本總額固定成本總額保本點(diǎn)：利潤(rùn)為保本點(diǎn)：利潤(rùn)為0，此時(shí)銷量，此時(shí)銷量=固定成本總額固定成本總額/（單價(jià)（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）單位變動(dòng)成本）第四節(jié) 個(gè)人會(huì)計(jì)及財(cái)務(wù)管理與企業(yè)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理的區(qū)別二、個(gè)人（家庭）財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析（二、個(gè)人（家庭）財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析（6 6個(gè)指標(biāo)）個(gè)指標(biāo)）（一）反映提高凈資產(chǎn)水平、增加財(cái)富能力的指標(biāo)（一）反映提高凈資產(chǎn)水平、增加財(cái)富能力的指標(biāo) 結(jié)余比率結(jié)余比率= =結(jié)余結(jié)余稅后收入（通常為年度）稅后收入（通常為年度） 月結(jié)余比率月結(jié)余比率= =

58、（月收入（月收入- -月支出）月收入月支出）月收入 月結(jié)余比率參考值為月結(jié)余比率參考值為0.30.3左右。左右。 投資與凈資產(chǎn)比率投資與凈資產(chǎn)比率= =投資資產(chǎn)凈資產(chǎn)投資資產(chǎn)凈資產(chǎn) 反映客戶投資意識(shí)強(qiáng)弱，衡量客戶能否實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自反映客戶投資意識(shí)強(qiáng)弱，衡量客戶能否實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的重要指標(biāo)。由的重要指標(biāo)。 投資的同時(shí)伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，該比率既不能過(guò)高也不能投資的同時(shí)伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，該比率既不能過(guò)高也不能偏低，應(yīng)該保持在偏低，應(yīng)該保持在0.50.5左右，年輕客戶，投資規(guī)模受左右，年輕客戶，投資規(guī)模受制于自身投資能力，應(yīng)該保持在制于自身投資能力，應(yīng)該保持在0.20.2左右。左右。 （二）反映客戶綜合償債能力的指標(biāo)（

59、二）反映客戶綜合償債能力的指標(biāo) 清償比率清償比率= =凈資產(chǎn)總資產(chǎn)凈資產(chǎn)總資產(chǎn) 負(fù)債比率負(fù)債比率= =負(fù)債總額總資產(chǎn)負(fù)債總額總資產(chǎn) 這兩個(gè)比率為互補(bǔ)關(guān)系，通常清償比率應(yīng)這兩個(gè)比率為互補(bǔ)關(guān)系，通常清償比率應(yīng)該高于該高于0.50.5，保持在，保持在0.6-0.70.6-0.7左右，負(fù)債比左右，負(fù)債比率應(yīng)該低于率應(yīng)該低于0.50.5，但也不應(yīng)低至接近于，但也不應(yīng)低至接近于0 0的的程度。程度。（三）反映財(cái)務(wù)收支狀況（三）反映財(cái)務(wù)收支狀況 1. 1.財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)比率財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)比率= =債務(wù)支出稅后收入（債務(wù)支出稅后收入（債務(wù)償還收入比率）債務(wù)償還收入比率） 測(cè)算周期：收入和債務(wù)支出穩(wěn)定，選用測(cè)算周期：收入和債務(wù)支出穩(wěn)定