1、如何建立自己的期貨交易系統系統是什麼在股票市場中交易過兩、三年的人，幾乎都有一套自己的交易方法。曾經有一個使用波浪理論的高手和我交流，他說他經常性的能夠預測到價格波動的高低點，並且因此而獲利。但是總體上的交易成績並不是非常理想。深入交談以後，我發現他的整體系統存在一些問題。比如，他不知道當他的預測出現錯誤的時候，應該如何處理？當得到一個買進信號的時候應該使用多少資金？什麼時間應該加倉或者什麼時間應該獲利了結？在我的大多數學生開始向我學習的時候，幾乎都有一些實戰經驗，事實上，很多人的成績相當不錯。但是在交易的系統性方面，卻有明顯的欠缺。就拿前面的波浪高手來說，他應該認真的問一問自己，如何把所有的

2、事項整理起來？除了市場分析以外，你還缺少什麼東西？很顯然，是缺少的東西妨礙了你長期穩定的獲利。你的交易方法，是否適合你？它是不是你有能力把握的方法？是否與你的投機目標相吻合？是否與你的個性相吻合？如果你想長期穩定的獲利，那麼整體的交易應該是一個過程，而絕不是簡簡單單的一次預測或者一次全倉買入。其間至少包括：1、 如何處理判斷失誤？2、 最大虧損能夠被控制在什麼範圍內？3、 什麼時間追買？什麼時間獲利了結？4、 市場出現突發因素，如何處理？5、 預期的目標是多少？6、 當市場價格變化以後，如何修正自己的交易計劃？大多數交易者心中都有一個強烈的願望，就是希望他們的每一次交易都是正確的，但是理智的思

3、考一下，華爾街的頂尖交易員在十年中的平均正確率僅僅是35%左右，你能做到多少？你是否現在就比他們優秀？另一方面，大多數人相信有一個通向成功的絕招：一個指標，一個形態， 或者一個機械的交易系統，他們還肯定一小部分人正在使用著-我在網上見過售價數十萬元的一個公式，據說可以百戰百勝-他們努力的想揭開這個絕招的秘密，從此而獲利。簡直是一個天大笑話。市場真的有能夠長期穩定的獲利的方法嗎？正確答案是有，而且答案就在你自己身上。我可以明確的告訴你：成功交易的一個秘密就是找到一套適合你的交易系統。這個交易系統是非完全機械式的，適合你自己個性的，有完善的交易思想、細致的市場分析和整體操作方案的。交易系統，或者說

4、系統的交易方法，才是你長期穩定獲利的正確方法。自我控制我認識很多成功的投機者，他們毫無例外的能夠認識到：市場的成功來自對自我的控制。自我控制並不是很難達到，但是對大多數人來說，意識到這一點卻非常困難。我們看看成功的投機者所共有的特點：1、 他們的風險意識很強：他們在交易中經常出現虧損，但是任何一次都沒有使他們承擔過分的虧損。這與大多數虧損的交易者剛好相反，或者說，與我們的天性相反。風險控制首先是自我的控制。2、 在許多市場中，成功的投機者，成功率可以達到35%，甚至50%。他們的之所以成功，並非因為他們正確的預測是市場價格，而是因為他們的獲利部位要遠遠的高於虧損部位。這也需要極大的自我控制，當

5、然，還需要整體的交易方案。3、 成功的投機者的交易思路與眾不同。他們有很大的耐心去做別人都害怕做的事情，他們會非常耐心的等待一個看起來非常渺茫的機會，我們知道，投機，正是因為機會而獲利。如果沒有對自我的嚴格控制，很難做到這一點。很多人可以輕易地達到正確分析市場的程度，但是，要他們達到長期穩定的獲利狀態，卻需要漫長的訓練，訓練的主要內容就是自我控制。很多時候，一些人會買現成的交易系統，他們非常喜歡，似乎有找到魔法的感覺，而如何正確的使用這些“魔法”，他們卻不願意關注-人們似乎更加願意去做一些能夠使自己興奮的事情，而不考慮是否正確。當其他人告訴你他們是如何交易的時候，他們只是告訴了你他們的行動，這

6、是為什麼大多股評或者機構推薦都會發生錯誤的原因。我們假設今天的媒體向100家機構咨詢，有90個機構認為市場會上升，那麼你如何考慮？實際他們並不是有意在欺騙你：因為他們在今天的交易中的確買入了。也許是他們因為看好而（已經）買入，或者是因為（已經）買入而看好，這都不重要，重要的是他們告訴了你他們的行動。如果你認真的思考，就可以發現，現在的市場有90%的潛在空頭-那些今天已經買入，同時告訴你市場將進一步向上的人。當市場上100%都看好的時候，市場中便不再繼續有多頭，或者說，多頭再沒有了維持的力量，因為他們已經全部買進了，好了，哈哈，市場還剩下什麼？對了，只有空頭，他們沒有對手-一直到一輪下跌趨勢以後

7、。自我控制要建立在正確的交易思想的基礎上。在絕大多數情況下，自我控制並不是一件痛苦的事情。作為一名專業的投機者，你應該建立並相信自己的交易系統（當然，我指的是成熟的交易系統）。你必須知道你的系統在什麼情況發揮最正常，什麼情況下可能產生虧損，那麼你便有更超脫的心態去觀察市場，觀察交易行為。你會因為有完善的交易方案而不會對市場產生恐懼。虧損我們可以從兩 個方面去尋求長期穩定的獲利。一是成功率：每次交易的盈虧相當，但是獲利次數比較多。比方說每次盈虧都為3%，但是10次交易正確7次，錯誤3次，那麼總和獲利為12%。一是獲利率：單次獲利較大而虧損較小，不計較成功率。比如交易10次，虧損7次，每次3%，獲

8、利3次，每次10%，那麼總和獲利9%。當然，既有成功率，又有獲利率是最好的。很顯然，沒有任何人能夠在一個相對長的時期內，準確判斷每一次市場波動。那麼，在交易中出現虧損，就是非常正常的事情，我們沒有必要回避。一個真實的數據是：美國華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，平均在35%左右。交易系統的一個重要的組成部分就是如何對待虧損。我們通常認為，所謂的虧損可以根據交易情況分成兩個不同的部分，它們的性質也截然不同。一是在正常交易中的虧損，就是說，在你的市場分析中所允許存在的誤差而產生的虧損。一般地說，每一次交易，我們不可能找到精確的位置，而是允許有一定的誤差，這主要是因為價格本身的運動趨勢是以區

9、域的方式體現的。比如當我們判斷某股票在9.109.30之間有比較高的交易價值，那麼可能在這個區域開始逐步介入，或者你從9.30逐步買進，一直到9.10；或者你從9.10逐步買進，直到9.30，但是不管怎樣，你介入的區域就是9.10-9.30。又假設你的止損設定在8.90，同時如果這支股票最終下跌，並跌破你的止損，這中間的0.20.4元，就是你的正常的交易虧損。這種虧損沒有任何辦法回避，也無須回避。只要你能夠把它控制，永遠不會對你的交易資本產生重大的影響。另一種情況是市場出現人力的或者非人力的因素，導致市場價格瘋狂的變化，方向對你不利。從理論上說，這樣的風險很難回避。但是，在日常的交易當中，我們

10、可以養成良好的交易習慣來避免。就我個人的看法，給大家提供一些簡單的建議。1、 不要參與瘋狂波動的股票，無論是上升中的，還是下跌中的；2、 不要參與上市公司有問題的股票，盡量不要參與T類股票；3、 多注意時事，多關注政策性公告；4、 嚴格遵守交易紀律；5、 當意外情況發生的時候，堅決出場回避，不冒不必要的風險；6、 學會在大趨勢不利的情況下空倉。從歷史的情況看，市場不會在一個較長的時期內走單邊行情，因此，我們在交易中，無論在大趨勢有利或不利的情況，都能夠找到比較從容的進出場的機會，盡量不要匆忙行動。如果在交易中出現比較重大的失誤，首先要做到的是不要驚恐。最好的方法是清理所有的頭寸，遠離市場一段時

11、間，記住，交易所不是明天就關閉。任何交易者，在所有的交易記錄中，都會包括獲利交易和虧損交易兩個部分，這是事實。即沒有必要為獲利的交易沾沾自喜，也沒有必要為虧損的交易垂頭喪氣，長期穩定的獲利，才是投機者的最終目的。最 簡 單 的 交 易 系 統一個最簡單的交易系統，至少包括四個部分：買進，賣出，止損，部位控制。作為投機者，我們是在利用市場的價格波動來獲得利益。只用當市場出現你所能夠把握的波動的情況時，你才有可能獲利-看起來很簡單，但是這一點非常非常重要-就是說，一些波動你能夠把握，另一些波動你不能把握，或者根本不需要，比如向下的波動（股票市場），或者幅度非常小的波動。因此，交易是參與你的系統能夠

12、參與的波動，而不是所有的。一個交易是一個過程，不是一次簡單的預測。簡單的說，你要判斷在什麼情況買入，買多少，如果市場並非想你想像的發展，你應該如何處理你的頭寸，如果市場想你想像的那樣發展，你應該如何處理。這個簡單的交易系統中，關於買入有四個原則：1、 在簡單上升趨勢中買入； 在簡單下跌趨勢中沽空；2、 在復雜上升趨勢的回調中，出現向下分形的時候買入；在復雜下跌趨勢的反彈中，出現向上分形的時候買入；3、 向上突破前期高點的時候買入；向下突破前期低點的時候沽空；4、 在橫盤趨勢停頓的下沿買入；在橫盤趨勢停頓的高位沽空；這四條原則是買入交易的基本原則，當市場沒有出現這四中情況之一的時候， 我根本不會

13、考慮買的。這麼寫的意思，並非要你也這麼做，而是想說，做為交易者，你同樣需要類似的原則，在你的交易系統中。另外，你還需要相當的平倉結算的原則。如果你有一些交易經驗，很多時候對市場變化會有一些“感覺”，這些“感覺”應該建立在你的交易系統之上。我們相信，交易在更多的時候是要依靠感覺的。當市場按照你的系統發展的時候，你不需要做什麼，耐心看著就可以，你必須明白，就交易的行為而言，是一瞬間的事情，一年二百多個交易日，真正交易的時候，可能只有幾個小時，其他都是漫長而寂寞的等待。在市場有利的時候，你必須學會習慣於獲利，這是區別交易者是否成熟的一個重要標志。假設你的成本是8元，市場價格現在是80元，但是趨勢依然

14、向上，你是否會堅定的持有？很多的交易者在獲利的時候惴惴不安，而虧損的時候卻心安理得，這樣如何能夠長期穩定的獲利？無論什麼樣的交易系統，也不論什麼樣的交易原則，都可能發生錯誤。如何處理失誤，是交易者是否成熟的另一個重要標志。交易者都有一種本能，或者說內心的貪婪：他們希望自己所有的交易都是正確的，一旦失誤，便去尋找各種各樣的理由為自己開脫。認真想一想就很可笑，你在對自己負責，不是要向誰交代，何必自欺欺人？自己原諒了自己如何？不原諒自己又如何？任何一個交易者，即使是索羅斯（Soros），也都會出現“錯誤”的交易行為。不在於錯誤是否出現，而在於你如何看待錯誤。這一點，我們已經在上文中強調過。最後是關於

15、資金管理。這也是一個基礎的，同時是交易系統中非常重要的一個環節。一般地說，我們根據風險程度來確定資金比重。也可以根據市場變化方向的“概率”來確定。根據風險來確定使用資金，就是說，如果你能夠將風險控制在一個你可以容忍的範圍內，那麼可以使用較多的資金，否則應該減少資金使用。比如市場分析為你選擇出一支股票，介入價格是10.30，止損是9.90，那麼可能的虧損是0.4元，約合4%，同時你的系統原則是單次交易虧損不超過總資金的2%，那麼你至多使用50%的總資金-50%*4%=2%；如果介入價格是10.80，止損是9.80，可能虧損是1元，約10%，那麼你的使用資金至多是總資金的20%-20%*10%=2

16、%。這是在各股中的資金使用原則。當然，在實際交易中，交易者應該有不同的投資組合，或者說，交易者應該持有不同類型的股票。當大盤向好時，可以增加頭寸，這種頭寸增加一般不要在已經持有的股票上面。什么是交易系統我們經常從初學交易者到經驗豐富投資者得到關于“什么是系統”的問題。這篇文章的目的是為了給你盡可能清晰的資訊。首先，我們將回顧一些背景資訊去幫助你理解交易內容之外的系統是什么。你將了解到不同的人擁有的系統與他們對錢的態度有關系。本文的第二段將注重清晰定義什么是交易系統。第三部分將討論系統的擴展部分交易計劃。最后，我們將討論系統發展中的關鍵因素。商業系統在Robert Kiyosaki的書現金流象限

17、，他區分了為錢工作的兩類人和讓錢為他們工作的兩類人。在每個例子中，他們四者的主要不同區分特征是他們如何處理錢。首先，讓我們看商業系統。麥當勞是典型的大型系統的購買者。事實上，一個加盟商必須去漢堡大學六個月（我認為的時間長度）去學習運營店的系統。系統有食物運送，準備食物，問候顧客，在一分鐘內服務，清潔等等。所有的這些系統能容易得被一個大專水準的經理和可能高中輟學的雇員完成。換而言之，系統是可重復，簡單得能被一個不怎么聰明的16歲的人運行，工作好的足夠保持顧客的流動?，F在，知道了系統的定義，讓我們看看在四個現金流象限中相關系統的人是如何的。雇員：雇員是典型的安全驅動型。他們有工作并通過此工作賺錢。

18、雇員通常運行系統。他們不需要知道他們正在運行系統，但它是他們的職能。例如，在賣當勞的雇員將問候顧客并下單。雇員正運行“問候客戶”系統。大多數雇員不理解系統。他們只知道他們的工作是什么。這就像成為交易者的雇員或像交易者那么做的雇員。他們典型的問題例如“什么股票我該買”“市場將如何”“我怎么做這個”。我們總能看到諸如此類的問題。例如，在我寫這篇文章時，一位先生剛買了CNBC，他問客人“你認為戰爭會影響市場的什么方向？我們怎么從中賺錢”這些是典型的雇員問題。他們總說“我不真的理解這些，請告訴我做什么”金融媒體通過回答這些雇員式的交易者而興旺。自我雇傭者：自我雇傭者是典型的控制和正確做事的驅動。注意我

19、經常談論的關于如何這些驅動構成一些偏見即大多數交易者需要正確或控制市場。自我雇傭者就是整個系統。他們基本上如此單調的運行只是他們不知道。而且，他們做的越多，他們越累。像雇員一樣，自我雇傭者為錢工作。然而他們更喜歡這工作，因為他們是在變化中的。他們人為工作越努力賺錢越多，這在某種程度上是正確的。但通常，工作越努力他們就覺的越累。然而，他們繼續人為他們是唯一能做對事的人。正如我以前說的，自我雇傭者基本上就是系統。通常他們不能看見這個系統，因為他們就是其中的一部分。他們就是細節。此外，他們有強烈的趨勢去復雜化事物。他們總是完美主義者，他們相信完美的系統必定是復雜的。他們總是問“什么能讓我系統完美”。

20、一些人從自我雇傭的精神進去交易中，醫生，牙醫，和其他擁有自己的小生意他們在其中基本上就是系統一樣的專家。這就是他們想了解并交易的同樣方式。他們想增加復雜性直到它們運行，即使這個策略很少工作。自我雇傭者很象有個自由決定的系統能夠持續的變化。企業主：一個好的企業主應該能夠離開公司一年回來后發現公司運營的更好。這是理想的狀態，但有理論的事實。這種狀態的發生是因為企業主的工作是設計一群系統，他的雇員能夠自我工作(或至少在一個經理的帶領下)。換而言之，企業主是設計系統，而且這些系統一般都是簡單的。企業主通常在交易領域做的不錯如果他們采用以前做生意時同樣的方法。當然企業主可能雇傭某人運行他們的系統，給一份

21、低的工資。當TOM ,在新金融怪杰 被采訪時，他和我一起做工作室，他總自我描述首先是位商人其次是交易者。的部分觀點是尋找可重復的任務，即一個人在他的組織中不得不反覆的重復。當他發現了如此的任務，他的工作是去發展一個程序不用人手去執行。通常的電腦程序是簡單程序的很好例子。投資者：最后一個象限的是投資者。投資者是在商業中投資，他的最重要的標準是“生意的回報比率是多少”換而言之，投資者還會問“如果我投資，我將得到怎么樣的回報”高回報的投資是典型的投資好生意。 描述這個象限的人把錢轉化成了財富。按照他的觀點，富有的人有70%的收入從投資中取得，或更少的是從工資中取得。大多數的交易者可能不符合這個投資者

22、的定義。他們買底賣高，交易股票。結果，他們必須做點什么來賺錢。相對的，投資者是典型的尋找可以產生25%的回報或更高的而不需要做任何事的投資地方。如果知道如何賺這些回報的形式，你想盡可能長的持有這些投資。很多高科技股票正顯示賺取了超過25%的增長率，當增長時，價格迅速的增長因為這就是投資者想要的。這些投資的問題是，他們不能保證持續到永遠，很多人可能發現這個問題在最近的18個月。什么是交易系統？大多數人考慮什么是交易系統，我人為交易系統有8部分組成：1）市場過濾2）開倉條件3）進場信號4）停損5）再進場6)贏利出場7)頭寸調整8 ）不同市場環境下的多系統市場過濾是觀察市場以決定是否適合你的系統。例如，我們有明顯趨勢市場，震蕩市場，無趨勢市場和小震蕩市場。當然，趨勢市場不是牛市就是熊市。你的系統可能只能適應其中的一個市場環境。結果，你需要過濾決定是否你 的系統有運行的可能。你是否交易系統？開倉條件總計你的屏幕標準。例如，如果你交易股票，在任意時間有7000多股票你可能決定投資。結果，大多數人采用一些標準減少到50個以下的股票。篩選的例子可能包括william o'ne