1、12&熟悉財務分析的主要數據源&掌握獲取外部數據庫數據的方法&熟悉建立財務分析模型的技術和方法&建立比率分析模型、趨勢分析模型和綜合分析模型的方法與步驟3 財務分析是以企業的財務報表等資料為基礎，對企業財務活動的過程進行研究和評價，以分析企業在生產經營過程中的利弊得失、財務狀況及發展趨勢，為評價和改進財務管理工作，并為未來進行經濟決策提供重要的財務信息。財務分析概述財務分析概述41. 評價企業的財務狀況2. 評價企業的資產管理水平3. 評價企業的獲利能力4. 評價企業的發展趨勢財務分析的目的財務分析的目的51. 比 率 分 析2. 趨 勢 分 析3. 綜 合 分

2、 析財務報表分析的方法財務報表分析的方法6v 會計核算數據源 -會計核算系統提供的數據集是會計核算數據源v 輔助數據源 -會計核算數據以外、可供財務分析使用的數據源稱為輔助數據源財務分析的數據源財務分析的數據源7財務分析模型財務分析模型-基于基于EXCEL for WindowsEXCEL for Windows獲取數據獲取數據手工手工單機單機網絡網絡客戶客戶/ /服務器服務器輔助數據源輔助數據源返回會計核算數據源會計核算數據源8輔助數據源輔助數據源v報刊、雜志v公司網站v財經網站9v財務數據的獲取與更新v資產負債表的編制v損益表的編制v比率分析模型v趨勢分析模型v杜邦分析模型v綜合分析模型財

3、務分析模型功能財務分析模型功能10v 利用Microsoft Query從外部數據庫中獲取數據 v 利用VBA直接與ODBC通信從外部數據庫中獲取數據。從數據庫中獲取數據的方法從數據庫中獲取數據的方法11Microsoft Office 提供了用于檢索如下數據源的驅動程序 v Microsoft SQL Server OLAP Services （OLAP 提供者）v Microsoft Access 2000v dBASEv Microsoft FoxProv Microsoft Excelv Oraclev Paradoxv SQL Serverv 文本文件數據庫 可供訪問的數據庫可供訪問

4、的數據庫12ExcelQueryODBCSQL ServerOracleDBase數據庫數據庫獲取數據方法之一獲取數據方法之一 能夠從多種數據源中檢索數據的程序，能夠自動調用ODBC驅動程序13VBAOBDC各種數據庫各種數據庫獲取數據方法之二獲取數據方法之二 利用VBA直接與ODBC驅動程序通信從外部數據庫中獲取數據。14 Microsoft Query是一種用于將外部的數據引入Microsoft Excel的程序，使用Query可以檢索企業數據庫和文件中的數據，并可以自動更新。 1.啟動Microsoft Query 2.在指定的數據庫文件中選擇數據 3.數據返還給Excel工作表利用利用

5、 Query Query從外部數據庫獲取數據從外部數據庫獲取數據15 比率分析是把財務報表中的有關項目進行對比，得出一系列財務比率，以此揭示企業財務狀況的一種分析方法。v 比率分析的主要指標 v 比率分析模型的建立財務比率分析模型的設計方法財務比率分析模型的設計方法161.變現能力比率(1)流動比率=流動資產/流動負債(2)速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債2.資產管理比率(1)存貨周轉率=銷貨成本/平均存貨 存貨周轉天數=360/存貨周轉率=360平均成本/銷貨成本(2)應收帳款周轉率=主營業務收入/平均應收帳款 應收帳款周轉天數=360/應收帳款周轉率(3)流動資產周轉率=主營業務收入

6、/平均流動資產比率分析分析的主要指標比率分析分析的主要指標17(4) 總資產周轉率=主營業務收入/平均資產總額3.負債管理比例(1)資產負債率=負債總額/資產總額(2)產權比例=負債總額/所有者權益(3)有形資產負債比例=負債總額/(所有者權益-無形資產凈值)(4)已獲利倍數=(稅前利潤+利息費用)/利息費用4.盈利能力比例(1)銷售凈利率=凈利潤/主營業務收入(2)銷售毛利率=毛利/主營業務收入(3)資產凈利率=凈利潤/平均資產總額(4)凈值報酬率=凈利潤/平均所有者權益185.市價比率(1)每股盈余=(凈資產-優先股股利)/流通股數(2)市營率=每股市價/每股盈余(3)每股股利=股利總額/

7、流通股數(4)股利支付率=每股股利/每股盈余19在財務分析模型中要做的工作是從會計核算數據源獲取財務報表分析數據，建立數據間的動態鏈接，進行數據采集以及利用數據進行比率分析。v 從數據源獲取數據v 應用動態數據鏈接技術v 比率分析設計v 數據更新比率分析模型的建立比率分析模型的建立20 電算化會計核算數據源的數據是以一定組織形式存放在多個數據庫文件中，如總帳數據庫文件(zz.mdb)存放會計核算總帳數據。基于Excel財務報表分析模型中，從電算化會計核算數據源的數據庫文件中獲取數據的方法是： (1)在包含資產負債表等財務報表的工作簿中添加一張新工作表，并該名為zz (2)從電算化會計核算數據源

8、獲取數據 選擇數據菜單的獲取外部數據子菜單的新建數據查詢命令，出現“選擇數據源”對話框 (3)選擇會計核算數據源的類型從數據源獲取數據從數據源獲取數據( (Excel Microsoft Query)Excel Microsoft Query)21(4)選擇會計核算數據庫文件 選擇會計核算數據源的總帳數據庫文件(zz.mdb)，單擊確定按鈕，此時出現一張查詢表(5)從會計核算數據庫中檢索財務報表分析所需數據 設計財務分析模型必須事先掌握會計核算數據庫的結構及各字段的含義： zz.mdb數據庫各字段的含義： KMMC：科目名稱 KMDM：科目代碼 JDFX：借貸方向 KMNCYE：科目年初余額

9、KMNMYE：科目年末余額 BQFSE：本期發生額22(6)將選擇的數據返回到財務分析模型的各種表中 按照查詢向導的提示逐步進行操作，最后一步將選擇數據的保存方式，選擇“將數據返回Microsoft Excel”，并點擊完成按鈕23v 公式中工作表名絕對引用和單元引用之間用感嘆號(!)分隔，單元引用既可以是絕對引用也可以是相對引用，如zz!c3。v 資產負債表和zz表之間建立起來鏈接關系，系統將自動提取數據，進行加工，完成數據的采集工作。應用動態數據鏈接技術應用動態數據鏈接技術24 比率分析設計就是以財務報表中的數據為依據，建立一系列比率分析公式，得出一系列財務比率，以揭示企業財務狀況。比率分

10、析公式按照分析數據的獲取方式分為兩類：v 分析數據直接從一張報表中獲得v 分析數據通過立體表獲得比率分析設計比率分析設計25方法a：直接用單元定義公式例4-3：定義流動比率的計算公式(流動比率=流動資產 / 流動負債)選擇c4單元格 輸入公式：=zcfzb!C14 / zcfzb!F14其中zcfzb!C14表示流動資產年末數； zcfzb!F14表示流動負債年末數注：這種方法簡單但公式不直觀、不容易理解直接從資產負債表或損益表中獲得直接從資產負債表或損益表中獲得26方法b：給單元取名字，用名字定義公式選擇插入菜單的名字命令可以命名一個單元、單元區、常量值或公式，也可以改變或刪除一個已有的名字

11、。給單元取名，用名字定義公式，Excel自動根據名字找出其中的數據進行計算。這樣使各種比率計算公式更加直觀和容易理解。例4-4 定義zcfzb!C14,zcfzb!F14單元的名字分別為期末流動資產、期末流動負債，并用名字定義公式。1. 給單元取名： 選擇資產負債表(zcfzb)； 選擇C14單元； 從插入菜單選擇名字命令，選擇其下的定義命令； 在名字框中輸入“期末流動資產”； 選擇F14單元；27 從插入菜單上選擇名字命令； 選擇其下的定義命令； 在名字框中輸入“期末流動負債”； 選擇確定按鈕2. 用名字定義公式： 選擇rate_fx表的C4單元； 輸入公式=期末流動資產 / 期末流動負債2

12、8 在這類比率公式中，用于分析的數據一部分直接從一張報表中得到，而另一部分分析數據要通過立體表計算得到。例如： 存貨周轉率 = 主營業務成本 / 平均存貨成本 主營業務成本直接從損益表得到，平均存貨成本可以通過從資產負債表中的“年初存貨”、“年末存貨”提取數據，并計算平均值得到。每一個月資產負債表是一張格式相同的二維表，12個月的資產負債表就構成了立體表，平均存貨分析數據就要通過立體表計算得到 (圖4-10)。分析數據通過立體表計算得到分析數據通過立體表計算得到2912張資產負債表12個期處數12個期末數圖4-10 立體表30Excel支持立體表的數據匯總計算，并且定義靈活方便立體表的數據匯總

13、計算表示方法為： （表名1:表名N!引用單元） 其中：表名1:表明N表示N張表，即N個平面； !引用單元表示這N張表的同一單元； 該表達式表示對這N個單元的引用。SUM(表名1:表名N!引用單元1，表名1:表名N!引用單元2)該表達式表示對這N張表的引用單元1和引用單元2求和AVERAGE(表名1:表名N!引用單元1，表名1:表名N!引用單元2)該表達式表示對這N張表的引用單元1和引用單元2求平均值31例4-5 平均存貨計算的方法 SUM(zcfzb12!B16,zcfzb12!C16)/24 或AVERAGE(zcfzb12!B16,zcfzb12!C16) 其中，zcfzb1表示第一月資產

14、負債表；B16表示資產負債表的期初存貨； C16表示資產負債表的期末存貨。例4-6 定義存貨周轉率公式 選擇F5單元； 輸入公式=income!主營業務成本/ SUM(zcfzb12!B16,zcfzb12!C16)/24 或=income!主營業務成本/ AVERAGE(zcfzb12!B16,zcfzb12!C16)32 當會計期間發生變化時，會計核算數據源數據庫的數據發生變化，更新相關數據的方法是：v 選擇與會計核算數據庫文件建立鏈接的工作表(zz工作表)；v 選擇數據菜單；v 選擇其下的更新數據命令數據更新數據更新33 趨勢分析也是財務管理中的一種重要的分析方法。連續地觀察數年的財務報

15、表和財務比率，比只看一期能了解更多的情況，并能判別企業財務狀況的發展變化趨勢。趨勢分析模型的設計方法趨勢分析模型的設計方法34 趨勢分析也是財務管理中的一種重要的分析方法。連續地觀察數年的財務報表和財務比率，比只看一期能了解更多的情況，并能判別企業財務狀況的發展變化趨勢。趨勢分析模型的設計方法趨勢分析模型的設計方法354.4.1 4.4.1 趨勢分析模型的設計方法趨勢分析模型的設計方法1.多期比較財務報表分析2.結構百分比分析3.定基百分比趨勢分析4.圖解法分析36 趨勢分析模型設計中、比較分析結構百分比分析、定基百分比分析，都要涉及數年財務報表數據。圖形分析不僅涉及數年財務報表數據，而且還要

16、以次數據為依據建立分析圖。因此，趨勢分析設計主要考慮的兩個問題： 1. 各年歷史數據的獲取 2. 繪制趨勢分析圖趨勢分析模型的設計趨勢分析模型的設計37 利用Excel的窗口之間的復制和粘貼命令，將各年歷史數據匯集到趨勢分析表中。 窗口技術和窗口數據復制與粘貼： (1)創建多個窗口 打開一個工作簿； 從窗口菜單選擇新建窗口； (2)窗口間的切換(兩種方法) a.窗口菜單，選取窗口的名字； b.用鼠標或鍵盤實現切換，CTRL+F6；各年歷史數據的獲得各年歷史數據的獲得38 例4-7建立兩個文本窗口，將income工作表和tr_fx工作表 置于不同的文本窗口中，并將income工作表設為活動窗口。

17、v 打開cwgl04.xls工作簿；v 選擇income工作表，使其在當前活動窗口中； v 從窗口菜單中選擇開新窗口命令，一個新的窗口cwgl04：2被創建，并且該窗口為活動窗口，選擇tr_fx工作表，使其在第二窗口中；v 從窗口菜單中選擇cwgl04：1項39(3)調整窗口 用窗口菜單的重排窗口命令可以快速調整所有打開的窗口，使它們互不重疊。 窗口菜單的重排窗口命令可以選擇的排列方式有： 平鋪方式 水平并列方式 垂直并列方式 重疊方式40(4)窗口間數據的復制(兩種方法) 方法a：菜單命令。應用Excel編輯菜單的復制、粘貼、選擇性粘貼命令，實現窗口間數據的復制： 切換到源工作表； 選擇要復

18、制的單元區域； 選擇編輯菜單的復制命令； 切換到目標工作表，并選擇目標單元； 選擇編輯菜單的粘貼(或選擇性粘貼)命令。 方法b：復制工具。應用常用工具欄上的復制和粘貼工具實現窗口間數據的復制。(5)改變窗口大小(6)關閉窗口412. 2. 繪制趨勢分析圖繪制趨勢分析圖 Excel的圖形種類非常多，有餅圖、折線圖、條形圖、立體圖等。 Excel的圖形功能豐富了財務分析的內容，使分析結果更加直觀。 例4-11 根據AA公司1996年到199年的主營業務收入、主營業務成本、銷售毛利等數據，繪制相應的趨勢分析圖。 選擇數據區域A4：E6； 選擇圖表指南工具； 指定作圖區域； 選擇圖形類型； 單擊完成按鈕。(結果）42綜合分析法(財務比率綜合分析法和杜邦分析法)1.財務比率綜合分析法(一般程序) 確定各指標的行業標準比率以及最高比率； 計算每分比率的差； 計算企業在一定時期各