1、有 限 公 司 財 務 數 據 分 析1.主要財務數據摘要（單位：萬元）項目報告期去年同期增減額增減比率一、主營業(yè)務收入636二、主營業(yè)務成本426三、主營業(yè)各利潤3.8四、營業(yè)稅金及附加3.8其中：城建稅2.2印花稅教育費附加0.9五、銷售費用其中：廣告及業(yè)務費六、管理費用其中：業(yè)務招待費七、財務費用八、利潤總額所得稅九、凈利潤注：扣除去年同期XXXX爭收益374萬元后2 .基本財務情況分析2-1資產狀況截至2015年12月31日，公司總資產 7920899.2元。2-1-1資產構成公司總資產的構成為：流動資產790.9萬元，固定資產凈值1.17萬元。主要構成內容 如下：(1)流動資產：貨幣

2、資金53.5萬元，應收賬款350.5萬元(2)固定資產凈化 XXXX爭值4.8億元，XXXX痔房屋凈值2932萬元。2-1-2資產質量(1)貨幣性資產：由貨幣資金、其他貨幣資金、短期投資、應收票據構成，共計 9.48 億元，具備良好的付現能力和償還債務能力。(2)長期性經營資產：由XXXXX與成，共計5.61億元，能提供長期的穩(wěn)定的現金流。(3)短期性經營資產：由工程施工構成，共計6617萬元，能在短期內轉化為貨幣性資產并獲得一定利潤。(4)保值增值性好的長期投資：由 XXXXf XXXX勺股權投資才成，共計3.08億元，不 僅有較好的投資回報，而且 XXXX勺股權對公司的發(fā)展具有重要作用。以

3、上四類資產總計18.83億元，占總資產的90%說明公司現有的資產具有良好的質 量。2-2負債狀況截至2011年3月31日，公司負債總額10.36億元，主要構成為：短期借款(含本年到 期的長期借款)9.6億元，長期借款5500萬元，應付賬款707萬元，應交稅費51萬元。目前貸款規(guī)模為10.15億元，短期借款占負債總額的93%說明短期內公司有較大的 償債壓力。結合公司現有7.62億元的貨幣資金量來看，財務風險不大。目前公司資產負債率為49.8%,自有資金與舉債資金基本平衡。2-3經營狀況及變動原因扣除XXXXK響后，2011年1-3月(以下簡稱本期)公司凈利潤605萬元，與2010年同 期比較(以

4、下簡稱同比)減少了 1050萬元，下降幅度為63%變動原因按利潤構成的主要項 目分析如下：2-3-1主營業(yè)務收入本期主營業(yè)務收入3938萬元，同比減少922萬元，下降幅度為19%其主要原因為:(1)XXXX收入3662萬元，同比增加144萬元，增長幅度為4.1%,系XXXXXXXXX幽口 所致。(2)XXXXX126萬元，同比增加3萬元，增長幅度為2%具體分析詳見“重要問題綜述 4-1”。(3)工程收入150萬元，同比減少1069萬元，下降幅度為88%原因是：一、本期開 工項目同比減少；二、XXX刻、理結算的方式與其他工程項目不同。通過上述分析可見，本期收入同比減少的主要原因是工程收入減少。如

5、果考慮按XXXX項目本期投入量2262萬元作調整比較，則：本期工程收入同比增加1193萬元，增長幅度為98%本期收入調整為6200萬元，同比增加1340萬元，增長幅度為28%2-3-2主營業(yè)務成本本期主營業(yè)務成本1161萬元，同比減少932萬元，下降幅度為45%按營業(yè)成本構成， 分析如下：(1)XXXX營業(yè)成本993萬元，同比增加102萬元，增加幅度為11%主要原因是XXXXXXX 計入成本的方式發(fā)生變化，去年同期按攤銷數計入成本，而本期按發(fā)生數計入成本，此項 因素影響數為117萬元。(2)工程成本168萬元(直接成本144萬元，間接費用24萬元)，同比減少1034萬元， 下降幅度為86%主要

6、原因是：開工項目同比減少，使工程直接成本減少 1002萬元，下降幅度為87%;開工項目同比減少，以及機構調整后項目部人員減少，使工程間接費用同比減少32萬元，下降幅度為57%已開支的工程間接費用占計劃數的 26%通過上述分析可見，本期營業(yè)成本減少的主要原因是工程成本的減少。2-3-3其他業(yè)務利潤本期其他業(yè)務利潤41萬元，同比增加15萬元，增長幅度為58%其主要原因是：(1)其他業(yè)務收入44萬元，同比持平。(2)其他業(yè)務支出3萬元，同比減少15萬元，下降幅度為85%原因是：撤銷資產經 營分公司后，相關業(yè)務由XXXXB進行管理，除稅費外沒有其他直接費用。2-3-4管理費用本期管理費用883萬元，同

7、比增加425萬元，增加幅度為93%主要原因是：(1)獎金515萬元，同比增加375萬元，主要原因是：總額差異：2010年考核獎515萬元較2002年考核獎457萬元在總額上增加了 58萬 元；時間差異：2009年考核獎457萬元中的317萬元計列入2009年的成本費用，在2010 年實際計列成本費用的考核獎為 140萬元。而2010年考核獎515萬元全額計列在2011年， 形成時間性差異317萬元。(2)工資附加費78萬元，同比增加70萬元，主要是2010年考核獎形成的時間性差異。(3)董事會經費21萬元，同比增加16萬元，原因是：總額差異：2002年董事領取半年津貼，2010年董事領取全年津

8、貼。時間差異：2002年董事津貼在2010年陸續(xù)發(fā)放，2010年董事津貼集中在2011年1 月發(fā)放。(4)本期轉回已計提的壞賬準備5萬元，而去年同期是計提了壞賬準備 56萬元，主要 系去年同期對暫未收到的 XXXX攵入830萬，計提了壞賬準備50萬元。本期對暫未收到的 XXXX攵入采用個別認定法，不予計提壞賬準備。因此，壞賬準備對管理費用的影響減少了 61萬元。本期暫未收至U的 XXXX認為2242萬元，原因是：XXXXXXXXXXXXXXXX與XXXX&司 協商，XXX您司于4月15日前將全數結清所欠款項。2-3-5財務費用本期財務費用1204萬元，同比增加680萬元，增加幅度為13

9、0%原因是:貸款規(guī)模增大：本期銀行貸款平均規(guī)模為 10.25億元，去年同期為4.72億元，增加 了 5.53億元，增幅為117%貸款利率提高：自2010年9月存款準備金率上調至7%Z來，各家銀行普遍出現惜 貸現象，我公司的新增貸款不再享受按基準利率下浮10%勺優(yōu)惠利率。2-3-6投資收益扣除XXXX®響后，本期投資收益217萬元，同比減少111萬元，下降幅度為34%按 構成內容分析如下：(1)國債收益本期國債方面取得的收益為56萬元，同比減少213萬元，下降幅度79%主要原因是：投入資金的規(guī)模減小：本期投入資金的平均規(guī)模為1.73億元，同比減少8854萬元, 下降幅度為34%實現收益

10、的時間性差異：投資收益何時實現，取決于國債買賣、兌息時間和有關投 資協議約定時間。(2)股票收益本期股票方面取得的收益為575萬元，同比增加551萬元。原因是：本期公司組織資 金5.78億元，申購到158萬股TCL新股，獲利575萬元。(3)跌價準備按2011年3月31日的收盤價計算，公司所持國債的市價為1.64億元，本期計提了跌 價準備414萬元，而去年同期是轉回已計提的跌價準備 38萬元，因此跌價準備對投資收益 的負影響同比增加452萬元。2-3-7營業(yè)外支出凈額本期營業(yè)外支出凈額18萬元，同比增加了 24萬元，主要因素是：(1)本期報廢4輛汽 車，帳面凈值14萬元;(2)本期發(fā)生辦理已轉

11、讓的房屋的產權證費用 3萬元，屬于去年同期 體現的轉讓房屋收益6萬元的滯后費用。2-3-8經營狀況綜述本期凈利潤同比下降幅度較大的主要原因是管理費用和財務費用的大幅增加、投資收 益減少所致。從具體的分析來看：一、造成費用增加的因素在控制范圍內；二、投資收益的減少是受國債市場價格下跌影響。(1)管理費用增加的因素中，最主要的是考核獎的時間性差異。在形成原因上是 XXXXXXXXXXXXXXX采取的一種處理策略。此因素已考慮在 2011年預算中，對2011年經 營目標不會產生影響，只是費用的期間性的表現。(2)擴大后的貸款規(guī)模，仍控制在董事會的授權范圍內。隨著下半年可轉債的發(fā)行，公 司對貸款規(guī)模的

12、調整，財務費用會相應減少。(3)國債市場價格下跌，屬不可控因素。若國債價格不恢復，對實現2011年經營目標有較大影響。更多財務分析報告相關內容：財務分析報告的主要分析指標財務分析之七大忌如何分析資產負債表、損益表、現金流量表、財務報告page3 .預算完成情況及分析3-1收入收益類本期收入、收益共計4195萬元，完成收入總預算3%扣除XXXH素和XXXXK目的影 響，完成收入總預算6%按預算項目分析如下：(1)XXXXX收入3661萬元，完成預算25%(2)XXXXX收入126萬元，完成預算24%(3)工程收入150萬元，完成預算0.3%,具體分析詳見“重要問題綜述 3-2”。(4)其他業(yè)務收

13、益41萬元，完成預算57%剔除費用支出減少因素，完成預算 36%主 要原因是收入實現的期間性。(5)短期投資收益217萬元，完成預算11%主要原因是本期計提414萬元跌價準備， 具體分析詳見“重要問題綜述4-2”。(6)追加短期投資收益本期無，主要原因是：計劃用于追加短期投資的資金是發(fā)行可轉 債后暫時閑置的資金，屬于時間性差異。(7)XXXX的現金股利目前尚未取得，若本年確能收到，則屬于時間性差異。否則，將 形成本年目標利潤的缺口。3-2成本費用類本期成本、費用共計3484萬元，占支出總預算3%扣除XXX項目和可轉債發(fā)行費用 的影響后，占支出總預算6%按預算項目分析如下：(1)XXXX成本99

14、3萬元，占預算20%按預算項目分析如下：人員經費197萬元，占預算27%辦公經費28萬元，占預算21%日常維護費33萬元，占預算13%專項維護費196萬元，占預算12%主要原因是大部分預算項目尚未實施。折舊與無形資產攤銷539萬元，占預算25%(2)工程結算成本168萬元，占預算0.3%,具體分析詳見“重要問題綜述 4-3”。(3)管理費用883萬元，占預算43%扣除一些費用項目的期間性影響后，完成預算24% 具體分析詳見“重要問題綜述 4-4”。(4)財務費用(利息凈支出)1204萬元，占預算33%主要原因是資金計劃中的上半年貸 款規(guī)模大于下半年，使此項費用發(fā)生不均衡。具體分析詳見“重要問題

15、綜述4-4”。(5)營業(yè)外支出凈額18萬元，占預算5%主要原因是列入預算事項尚未進行處理。3-3預算分析綜述本期凈利潤605萬元，完成全年預算7%如果對XXXX攵益按預算平均季度收益250 萬元進行預計，本期凈利潤調整為855萬元，完成預算9.6%。從以上預算項目的分析來看， 未完成預算的主要原因在于：本期利潤構成中工程利潤和投資收益與預算存在重大差距， 將在“重要問題綜述”里進行詳細分析。更多財務分析報告相關內容：財務分析報告的主要分析指標財務分析之七大忌如何分析資產負債表、損益表、現金流量表、財務報告page4 .重要問題綜述及建議4-1 XXXXX收入增長分析XXXX*：期U入126萬元

16、，同比增加3萬元，增長幅度為2%根據有關部門的統計數據， XXXXH兩通行情況與收入情況如下表：(注：XXX;XXX;XXX;XXXZ上。)XXX同比增長了 14%總收入同比只增長2%原因是XXXXXXE結構上發(fā)生了較大變化。 本期98.4%的車流量集中在收費單價較低的XXXXf口 XXXXK建議：公司相關部門對XXX和XXX下降的情況進行分析，找出下降原因。4-2國債跌價幅度較大國債價格主要受資本市場供求關系和資本流向的影響，但是國債的到期價值是確定的，計提的跌價準備能在兌息和兌本時得到補償。所以，計提的跌價準備在賣出國債前本質上 是一種浮虧。所獲投資收益與資金成本的差額，才是衡量投資損益的

17、標準。國債價格在一定空間內與股市行情基本呈負相關。從本年股市行情來看，有持續(xù)走好 格可能，國債價格在短期內可能難以上漲。2011年短期投資收益預算1900萬元(不含追加投資收益)，若國債價格遲遲不上漲， 計提的跌價準備將無法轉回，對完成 2011年的經營目標會產生很大影響。對比2010年12月31日與2011年3月31日的市場價格，各類國債跌價幅度為2.1% 4.1%。除21(07)外的其余國債品種均已跌破面值，跌破面值幅度為5.35%9.56%。建議：公司根據目前市場行情進行專題研究，制定出應對措施。4-3工程項目完成量不足鑒于工程項目收入與成本的相關性， 應按2011年經營目標，著重從完成

18、工程利潤預算 情況來分析。現按以下已經落實的工程項目(不含XXXX®目)，對工程收入和工程利潤進行 分析調整：(1)XXXX本年完工，可按合同計算的收入為 2億元，預計工程利潤為1200萬元。(2)目前XXXXXE程已簽訂正式合同，合同總價1400萬元，合同工期14個月，可考慮 本年進度按900萬元計算，預計工程利潤18萬元。分析調整后，可實現的項目工程收入為 21050萬元，可實現的工程利潤為1200萬元。2011年工程利潤預算為2012.72萬元(不含XXXX®目)，可實現的工程利潤為1200萬 元，在剩余的9個月內，應以新增工程項目來實現 812.72萬元工程利潤。按

19、工程利潤率為 3啾算,每月新增工程項目的完成量應達到3000萬元。建議：積極尋求新的工程項目，在重點考慮大型項目的同時，也應適當關注一些利潤 率較高的中小型項目。4-4管理費用和財務費用的期間性影響較大從同期比較來看：(1)管理費用增加425萬元，占利潤總額減少額的35%;(2)財務費用 增加680萬元，占利潤總額減少額的56%從預算分析來看：(1)本期管理費用883萬元占全年預算的43%超過平均時間進度 18%;(2)本期財務費用1204萬元占全年預算(利息凈支出)的33%超過平均時間進度8%(1)管理費用管理費用同比增加的因素中，主要是考核獎及其所提工資附加因素，同比增加了 445 萬元。本年預算中已對這些因素加