1、雖然企業現金流量管理 在企業管理中占有重要地位,但我國當前企業的現 金流量管理尚處于較低水平，在很大程度上制約了企業的發展。在企業實務中， 絕大多數企業實行的是根據 國家規定的現金開支范圍和銀行結算制度辦理往來 收付結算、以經驗和內部牽制制度為主體的管理辦法。現金流量管理是企業管理中的重要組成部分， 控制好企業的現金流量，是抓 好企業管理的基礎，是企業良性發展的前提。本文論述了現金流量管理在企業管 理中的不可替代的地位及企業做好現金流量管理工作的措施，從而達成企業最終的經營目標。企業現金管理的重要性現代市場經濟是一個極其復雜的系統，企業要在這個復雜多變、競爭激烈的 環境中求得生存和發展，有效的

2、經營管理不可或缺，而現金流量管理則是其中的 核心。由于企業現金流量管理與其各項經營管理 活動是交織在一起的，而企業經 營管理活動具有不穩定性，這就導致企業現金流入與現金流出的不平衡，有效的 現金流量管理，不僅有利于加強企業財務控制，還能增強企業決策的實效性，更 重要的是能夠提升企業 持續經營的能力，保持企業持續健康發展。企業現金流量管理中存在的問題雖然企業現金流量管理在企業管理中 占有重要地位，但我國當前企業的 現金 流量管理尚處于較低水平，在很大程度上制約了企業的發展。 在企業實務中，絕 大多數企業實行的是根據 國家規定的現金開支范圍和銀行結算制度辦理往來收 付結算、以經驗和內部牽制制度為主

3、體的 管理辦法。規模較大、管理基礎較好的少數企業企圖通過內部 銀行進行現金管理，但收 效甚微。雖然有些先進企業嘗試使用現代科學方法進行管理， 如現金預算、利用 銀行系統集中與轉移現金等，但沒有形成完整的管理體系；在理論上，國內對現 金流量管理的研究有限，教科書中介紹的也只是西方 現金管理的目的、策略以及 方法，因此我國企業應加強現金流量管理，從理論與實踐中不斷總結積累， 尋找 適合的現金流量管理辦法，進一步提高企業經營管理能力。做好企業現金流量管理的幾項措施經濟學家張俊瑞認為：“現金流量通常是指企業的現金流出、現金流入及其 凈額現金流入的主要來源，是因銷貨或提供勞務收取的款項，也包括企業收回對

4、 外投資的貨幣金額、處置非流動資產收回的款項以及發行股票、公司債、從銀行 取得貸款所收入的現金等”；也有人認為：“所謂現金流量，是指在市場經濟條 件下，企業借助貨幣收支的交易活動，能動態地反映經濟活動并對其起保障與控 制作用的貨幣收支總量”；還有人認為：“現金流量又稱 現金流轉或現金流動， 是指企業在一定會計期間按照現金收付實現制，通過一定經濟活動（包括經營活 動、投資活動、籌資活動和非經常性項目）而產生的現金流入、現金流出及其差 量情況的總稱。而通過編制現金流量表所反映的現金流量信息在協調各種財務關系、組織財 務活動等方面起著重要作用”。而 現金流量管理是指以現金流量作為 管理的重 心、兼顧

5、收益，圍繞企業經營活動、投資活動和籌資活動而構筑的管理體系，是 對當前或未來一定時期內的現金流動在數量和時間安排方面所作的預測與計劃、執行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價，既包括與現金預算的分工組織體 系有關的一系列制度、程序安排及其實施的預測與計劃 系統和由收帳系統、付帳 系統和調度系統構成的執行與控制系統，又包括借以報告一定時期終了母系統和 各子系統綜合運行最終結果的信息與報告系統以及對現金流量管理系統、現金預 算執行情況和現金流量信息本身的分析與評價系統。由此可見，現金流量管理是一個內容極其豐富的系統。就企業而言，現金流量管理的基本 目標是要確保企業有進行正常經營及其基 礎上發展所需

6、要的資金，同時加強現金的流動性，提高其營運效率，使得企業在 穩定發展中得以壯大實力，在穩定發展基礎上擴大規模。那么，如何通過有效現 金流量管理達到這一目標呢？首先是企業融資方面，企業由于自身存在的一些缺陷導致 融資困難，很難從 金融機構獲得貸款，自有資金成為非常重要的流動資金來源。這就進一步造成其 貨幣資金短缺、籌資渠道狹窄，以內源融資為主。鑒于目前存在的這種情況，為 保障和鼓勵企業的發展，各國及我國都針對企業融資出臺相應政策， 財政部、國 家發改委相繼發布了中華人民共和國企業促進法及企業發展專項資金管理 辦法，銀監會也深入推進企業貸款工作。為保障企業發展所需資金及時到位， 北京、上海、廣東等

7、地出臺相應政策，浙江企業融資采用“抱團取暖”的做法， 在渝浙商成立信用擔保機構等方法，通過增加銀行信用，擴大在銀行的貸款額度。 通過政府及民間機構的努力，企業融資困難的情況可以得到一定程度的 改善。對 于企業自身要通過改善 經營管理、規范財務制度、提高核心競爭力和持續發展能 力來逐步增強對信貸資金的吸納。要堅持誠實守信，提高資信度,贏得銀行的信任和支持。還要多方面拓寬融 資渠道，如：加強與大企業的聯系，以取得企業之間的 信用，積極利用其它商業 信用等。在籌集資金時，注意企業自有資金 和債務資金的比例，既要積極利用外 部資金，取得“借雞下蛋”的效果，利用財務杠桿效應，也要與企業自身規模相 適應，

8、減小 企業風險，同時使用資金成本最低。其次是企業投資方面，企業的投資應是中短期項目，不能投資于超過自身規 模15鳩上的項目，應著重投資自身 核心競爭能力項目的建設等，夯實基礎，避 免盲目多元化發展，要吸取一些企業在由小到大的發展過程中所經歷的教訓，找準自己的方向，對多余的現金流量能合理投資運用，做到穩健的財務管理，注重 現金流量管理。企業只有結合自身的發展階段， 定位好企業發展目標，合理運用 資金，同時加強對現金、存貨及應收帳款等往來帳的管理，就能提高資金的使用 效率。第三是企業財務管理的目標，企業價值最大化 是企業財務管理的最終目標， 盈利是企業目標體系中的一個基本目標，但企業目標不是“最大

9、利潤”，而是長 期資本增值最大化。財務管理就是有關資金的獲得和有效使用的管理工作，加強資金的管理、提高收益能力、控制成本費用、加速資金的周轉、規避 企業經營風 險和財務風險，以實現企業價值最大化。在企業日常管理中，首先要注重加強 財務的基礎管理工作，做好帳目的日清 月結，做好企業與銀行的對帳及往來帳的清理工作。強化信用觀念，提高信用等 級，做到誠實守信，規范經營，積極拓寬融資渠道。加強與銀行等金融單位的聯 系和協作，利用商業信用形式進行融資。加強貨款回收工作，對應收帳款應有專 人管理，確保沒有“壞帳”或盡可能最小，確保 自有資金來源。管好用活資金， 提高資金使用效益，隨時了解 企業現金流量、庫存、銷售、應收帳款等。科學安 排資金、有效運用資本、降低資金成本、提高使用效率是現金流量管理的基礎管 理工作。其次要做好 現金預算的編制工作，加強資金調控，通過現金預算，掌握 現金流入、流出情況，及時補足余額，根據企業生產經營情況保留適當的現金余 額，對多余現金進行合理運用。三是加強 投資方案評價，積極防范投資風，企業 應立足于長期生存和發展，“練好”基本功，避免盲目多元化以分散財務，走專 業化發展核心競爭力的道路。對投資方案的評價主要采用貼現現金流量指標，用 現金流量方法來選擇投資方案更合理、準確。四是強化現金流量管理 意識，提高 財務及其他管理人員素質。五是加強現金流量