1、保險公司投資情況與保險公司投資情況與環境環境保險公司靠什么賺錢呢？一種就是承保利潤一種就是投資收益承保利潤 承保利潤主要來自于保險公司在制定費率時，要在精算的基礎上測算出未來的經營成本，然后在經營成本的基礎上加上一定的利潤，作為最終的價格，以保證承保業務的盈利。但這具有不確定性，如果當年賠付情況低于預期那么利潤就多，如果當年出現象雪災、臺風這樣的大險，賠付情況超過預期，那么承保利潤就減少，甚至于虧損。投資收益投資收益主要來自于保險公司將承保獲取的保費，即現金流作為保險投資資金，通過股權投資、兼并收購、財務投資等方式也為公司帶來豐厚的利潤。如果承保業務盈利，則公司的利潤是承保利潤加投資利潤，如承

2、保業務是虧損的，則用投資利潤來彌補，多余的利潤就是公司的經營利潤。近年之怪狀況 保險市場競爭的日趨激烈，產品和服務價格的持續下降，保險公司在承保業務方面已失去盈利空間，轉而依賴投資業務維持其發展。為了競爭，越來越多的保險公司忽視了承保利潤，導致的結果就是象車險市場這樣，哪怕綜合成本率高達100，明顯是虧損業務，保險公司依然不惜人力財力來收取保費。實際上就是希望用投資收益來彌補承保利潤的虧損。自然成功的資產負債管理能實現較好的投資收益，支持保險公司保險業務的發展。實際導致的結果 當單方面依賴于投資收益來創造利潤，其結果便是在2008年全球金融風暴來臨時，股市樓市及各種投資市場均面臨崩潰，諸如平安

3、保險收購富通銀行帶來投資上的巨大虧損，從而引發總業績的虧損。由引可見期望用投資的高收益來彌補承保虧損實現盈利并不一定能實現，風險無處不在，在巨大危機下甚至于有可能引發公司破產的可能性。當前我國保險資金運用存在的問題 （一） 保險資金的投資收益率偏低，穩定性差 （二） 保險投資行為短期化，期限匹配問題較為嚴重 （三） 投資結構不盡合理 （四） 資金運用渠道過窄（一） 保險資金的投資收益率偏低，穩定性差而2000-2005同期發達國家保險業的保險資金平均收益率大都達到6以上（二） 保險投資行為短期化，期限匹配問題較為嚴重保險業是長期負債的企業，保險資金特別是保險業是長期負債的企業，保險資金特別是壽

4、險資金屬于長期性的、比較穩定的資金，壽險資金屬于長期性的、比較穩定的資金，要求壽險公司實現資產和期限上的匹配，要求壽險公司實現資產和期限上的匹配，用于長期投資，而我國的保險公司不論來用于長期投資，而我國的保險公司不論來源期限長短，基本上用于短期投資上。從源期限長短，基本上用于短期投資上。從而大大限制了保險公司的投資收益率。而大大限制了保險公司的投資收益率。 截至2006年底，可供投資的10年期長期債券總供給占債券余額的19.6，20年期以上的長期債券供給占債券余額的2.4.（三） 投資結構不盡合理1.保險公司的現金和銀行存款比重過高保險公司的現金和銀行存款比重過高西方國家壽險公司現金和銀行存款

5、在西方國家壽險公司現金和銀行存款在總資產中的比重一般保持在總資產中的比重一般保持在5%以下。以下。2011年人民幣存款利率 3.50% 2011年年8月的月的CPI是是7.3%2.非收益性運用比重偏高非收益性運用比重偏高 我國各大保險公司固定資產比重明顯偏高。 我國保險監管機關不允許保險機關進行不動產投資，一些保險公司就企圖增加固定資產投資以變相的進行不動產投資，這可能是保險公司固定資產普遍偏高的原因之一。但是固定資產和不動產但是固定資產和不動產是完全不同的兩個概念，含義也不同。固定資產是完全不同的兩個概念，含義也不同。固定資產主要是辦公用汽車、房屋、移動電話等類似費用主要是辦公用汽車、房屋、

6、移動電話等類似費用開支的資產，每年要計提折舊。開支的資產，每年要計提折舊。 固定資產的比重過高，占用大量資金，一方面影固定資產的比重過高，占用大量資金，一方面影響保險公司資金的周轉，不利于流動性原則，另響保險公司資金的周轉，不利于流動性原則，另一方面也影響保險公司正常的資金運用，不利于一方面也影響保險公司正常的資金運用，不利于保險公司收益的提高。保險公司收益的提高。3.資產證券化比例低資產證券化比例低 以債券市場為例，在產品種類方面，我國國債和金融債余額占全部債券余額的比重過高，二者合計達91.8，企業債余額占全部債券余額比重過低，僅為8.2 06年我國保險機構持有股票市值占總市值的比重2%左

7、右 總結我國經濟發展出現的一系列問題總結我國經濟發展出現的一系列問題 通脹高，股市不穩定，保險公司出現的信通脹高，股市不穩定，保險公司出現的信譽問題，樓市不穩定，人民對未來收入的譽問題，樓市不穩定，人民對未來收入的信心不足等信心不足等 制約了我國保險業的發展制約了我國保險業的發展 受我國資本市場發展程度和政府投資制度受我國資本市場發展程度和政府投資制度制約，保險業缺乏一個穩定的發展空間。制約，保險業缺乏一個穩定的發展空間。光明的未來 找到問題的所在才能總結出更好的辦法 在投資方面 在國家政策的支持下 一穩步擴大債券投資的規模 二基金投資穩中有升 三獲準投資產業基金 四政策開砸帶來保險熱錢洶涌進

8、入銀行業 五股票投資不斷增加達到合理的20%左右 六 允許保險資金境外投資總結 任何行業任何企業都要追求利益最大化，財險業同樣不能例外，如果財險業一直是一個低盈利甚至是虧損的行業，那必然會讓資本遠離，最終只會讓財險業進入死胡同，日漸式微。行來如此更不必說那些處于其中的財險公司了。因此以美國財險業的發展為借鑒，可以發現我國的財險業似乎正在走他們的老路，在費率漲跌間變動，承保利潤在虧損與盈利之間徘徊。因為一直以來國內財險公司的政策總是沒持續性，仿佛也如美國19701978年間的財險業作著周期性循環。 因此財險公司希望得到資本的青睞，因此財險公司希望得到資本的青睞，使公司更穩健經營，承保利潤是不使公司更穩健經營，承保利潤是不可以被輕易忽視的，唯有重視承保可以被輕易忽視的，唯有重視承保利潤，方才有抵御危機的能力，在利潤，方才有抵御危機的能力，在保證承保利潤的前提下爭取更大投保證承保利潤的前提下爭取更大投資收益，這才能夠使財險公司獲取資收益，這才能夠使財險公司獲