1、泓域咨詢 /關于成立鋁電解電容器公司實施方案關于成立鋁電解電容器公司實施方案xx有限公司報告說明xx有限公司主要由xxx集團有限公司和xxx（集團）有限公司共同出資成立。其中：xxx集團有限公司出資315.00萬元，占xx有限公司30%股份；xxx（集團）有限公司出資735萬元，占xx有限公司70%股份。根據謹慎財務估算，項目總投資9165.48萬元，其中：建設投資7582.94萬元，占項目總投資的82.73%；建設期利息107.59萬元，占項目總投資的1.17%；流動資金1474.95萬元，占項目總投資的16.09%。項目正常運營每年營業收入18300.00萬元，綜合總成本費用14054.0

2、2萬元，凈利潤3110.50萬元，財務內部收益率28.13%，財務凈現值5601.63萬元，全部投資回收期4.82年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。上游產業：鋁電解電容器的上游原材料主要有電極箔、電解液、電解紙、鋁殼、引線、橡膠塞等。其中，電極箔、電解液、電解紙是三大關鍵部件，而電極箔又是三大部件中的核心部件。電極箔是生產鋁電解電容器的關鍵性基礎材料，用于承載電荷，占鋁電解電容器生產成本的30%-70%。電極箔的性能在很大程度上決定著鋁電解電容器的容量、漏電流、損耗、壽命、可靠性、體積大小等多項關鍵技術指標。本報告基于可信的公開資料，參考行業研究模型，旨在對

3、項目進行合理的邏輯分析研究。本報告僅作為投資參考或作為參考范文模板用途。目錄第一章 籌建公司基本信息9一、 公司名稱9二、 注冊資本9三、 注冊地址9四、 主要經營范圍9五、 主要股東9公司合并資產負債表主要數據10公司合并利潤表主要數據10公司合并資產負債表主要數據11公司合并利潤表主要數據12六、 項目概況12第二章 公司成立方案16一、 公司經營宗旨16二、 公司的目標、主要職責16三、 公司組建方式17四、 公司管理體制17五、 部門職責及權限18六、 核心人員介紹22七、 財務會計制度23第三章 行業、市場分析30一、 行業產業鏈情況30二、 行業競爭情況31三、 電容器的概念及分類

4、31第四章 項目背景分析33一、 中國鋁電解電容器市場規模33二、 行業壁壘33三、 影響行業發展的有利因素和不利因素35第五章 法人治理結構39一、 股東權利及義務39二、 董事41三、 高級管理人員45四、 監事47第六章 發展規劃分析49一、 公司發展規劃49二、 保障措施50第七章 項目選址分析52一、 項目選址原則52二、 建設區基本情況52三、 創新驅動發展53四、 社會經濟發展目標54五、 產業發展方向55六、 項目選址綜合評價56第八章 項目風險評估57一、 項目風險分析57二、 公司競爭劣勢60第九章 項目環境影響分析61一、 編制依據61二、 環境影響合理性分析62三、 建

5、設期大氣環境影響分析64四、 建設期水環境影響分析65五、 建設期固體廢棄物環境影響分析65六、 建設期聲環境影響分析65七、 建設期生態環境影響分析66八、 營運期環境影響67九、 清潔生產68十、 環境管理分析69十一、 環境影響結論71十二、 環境影響建議71第十章 經濟收益分析72一、 基本假設及基礎參數選取72二、 經濟評價財務測算72營業收入、稅金及附加和增值稅估算表72綜合總成本費用估算表74利潤及利潤分配表76三、 項目盈利能力分析76項目投資現金流量表78四、 財務生存能力分析79五、 償債能力分析79借款還本付息計劃表81六、 經濟評價結論81第十一章 進度計劃方案82一、

6、 項目進度安排82項目實施進度計劃一覽表82二、 項目實施保障措施83第十二章 項目投資分析84一、 投資估算的依據和說明84二、 建設投資估算85建設投資估算表87三、 建設期利息87建設期利息估算表87四、 流動資金88流動資金估算表89五、 總投資90總投資及構成一覽表90六、 資金籌措與投資計劃91項目投資計劃與資金籌措一覽表91第十三章 項目總結93第十四章 附表95主要經濟指標一覽表95建設投資估算表96建設期利息估算表97固定資產投資估算表98流動資金估算表98總投資及構成一覽表99項目投資計劃與資金籌措一覽表100營業收入、稅金及附加和增值稅估算表101綜合總成本費用估算表10

7、2固定資產折舊費估算表103無形資產和其他資產攤銷估算表103利潤及利潤分配表104項目投資現金流量表105借款還本付息計劃表106建筑工程投資一覽表107項目實施進度計劃一覽表108主要設備購置一覽表109能耗分析一覽表109第一章 籌建公司基本信息一、 公司名稱xx有限公司（以工商登記信息為準）二、 注冊資本1050萬元三、 注冊地址xxx四、 主要經營范圍經營范圍：從事鋁電解電容器相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）五、 主要股東xx有限公司主要由xxx集團有限公

8、司和xxx（集團）有限公司發起成立。（一）xxx集團有限公司基本情況1、公司簡介公司秉承“誠實、信用、謹慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規經營”作為企業的核心理念，不斷提升公司資產管理能力和風險控制能力。本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經營理念，堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優質的服務。公司堅持“責任+愛心”的服務理念，將誠信經營、誠信服務作為企業立世之本，在服務社會、方便大眾中贏得信譽、贏得市場。“滿足社會和業主的需要，是我們不懈的追求”的企業觀念，面對經濟發展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設宏偉大業。2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月

9、2019年12月2018年12月資產總額3269.892615.912452.42負債總額1636.131308.901227.10股東權益合計1633.761307.011225.32公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入7758.446206.755818.83營業利潤1762.811410.251322.11利潤總額1574.911259.931181.18凈利潤1181.18921.32850.45歸屬于母公司所有者的凈利潤1181.18921.32850.45（二）xxx（集團）有限公司基本情況1、公司簡介公司在發展中始終堅持以創新為源動力，不斷投入巨

10、資引入先進研發設備，更新思想觀念，依托優秀的人才、完善的信息、現代科技技術等優勢，不斷加大新產品的研發力度，以實現公司的永續經營和品牌發展。公司不斷推動企業品牌建設，實施品牌戰略，增強品牌意識，提升品牌管理能力，實現從產品服務經營向品牌經營轉變。公司積極申報注冊國家及本區域著名商標等，加強品牌策劃與設計，豐富品牌內涵，不斷提高自主品牌產品和服務市場份額。推進區域品牌建設，提高區域內企業影響力。2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額3269.892615.912452.42負債總額1636.131308.901227.10股東權益合

11、計1633.761307.011225.32公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入7758.446206.755818.83營業利潤1762.811410.251322.11利潤總額1574.911259.931181.18凈利潤1181.18921.32850.45歸屬于母公司所有者的凈利潤1181.18921.32850.45六、 項目概況（一）投資路徑xx有限公司主要從事關于成立鋁電解電容器公司的投資建設與運營管理。（二）項目提出的理由電容器作為三大基礎電子元件之一，其產品質量的穩定性和可靠性很大程度上決定著整個電子產品的穩定性和壽命。鑒于電容器對于電子產

12、品的重要性，下游客戶一般會建立完整的質量評價和實驗體系，在選擇電容器廠商時尤為嚴格，只有通過其認證的生產廠商才能成為其合格供應商，該過程不僅程序復雜而且時間長，轉換成本高，因此上述廠商會與認證通過的電容器供應商建立長期、穩定的合作關系，除非出現嚴重的質量問題，通常不會輕易更換供應商。綜合判斷，在經濟發展新常態下，我區發展機遇與挑戰并存，機遇大于挑戰，發展形勢總體向好有利，將通過全面的調整、轉型、升級，步入發展的新階段。知識經濟、服務經濟、消費經濟將成為經濟增長的主要特征，中心城區的集聚、輻射和創新功能不斷強化，產業發展進入新階段。（三）項目選址項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約

13、25.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）生產規模項目建成后，形成年產xx千只鋁電解電容器的生產能力。（五）建設規模項目建筑面積28629.35，其中：生產工程17586.76，倉儲工程6891.44，行政辦公及生活服務設施2213.11，公共工程1938.04。（六）項目投資根據謹慎財務估算，項目總投資9165.48萬元，其中：建設投資7582.94萬元，占項目總投資的82.73%；建設期利息107.59萬元，占項目總投資的1.17%；流動資金1474.95萬元，占項目總投資的16.09%。（七）經濟效益（正常

14、經營年份）1、營業收入（SP）：18300.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：14054.02萬元。3、凈利潤（NP）：3110.50萬元。4、全部投資回收期（Pt）：4.82年。5、財務內部收益率：28.13%。6、財務凈現值：5601.63萬元。（八）項目進度規劃項目建設期限規劃12個月。（九）項目綜合評價通過分析，該項目經濟效益和社會效益良好。從發展來看公司將面向市場調整產品結構，改變工藝條件以高附加值的產品代替目前產品的產業結構。第二章 公司成立方案一、 公司經營宗旨公司經營國際化，股東回報最大化。二、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配

15、置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、鋁電解電容器行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展

16、規劃、年度計劃和重大經營決策。3、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。4、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。5、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。三、 公司組建方式xx有限公司主要由xxx集團有限公司和xxx（集團）有限公司共同出資成立。其中：xxx集團有限公司出資315.00萬元，占xx有限公司30%股份；xxx（集團）有限公司出資735萬元，占xx有限公司70%股份。四、 公司管理體

17、制xx有限公司實行董事會領導下的總經理負責制，各部門按其規定的職能范圍，履行各自的管理服務職能，而且直接對總經理負責；公司建立完善的營銷、供應、生產和品質管理體系，確立各部門相應的經濟責任目標，加強產品質量和定額目標管理，確保公司生產經營正常、有效、穩定、安全、持續運行，有力促進企業的高效、健康、快速發展。總經理的主要職責如下：1、全面領導企業的日常工作；對企業的產品質量負責；向本公司職工傳達滿足顧客和法律法規要求的重要性；2、制定并正式批準頒布本公司的質量方針和質量目標，采取有效措施，保證各級人員理解質量方針并堅持貫徹執行；3、負責策劃、建立本公司的質量管理體系，批準發布本公司的質量手冊；4

18、、明確所有與質量有關的職能部門和人員的職責權限和相互關系；5、確保質量管理體系運行所必要的資源配備；6、任命管理者代表，并為其有效開展工作提供支持；7、定期組織并主持對質量管理體系的管理評審，以確保其持續的適宜性、充分性和有效性。五、 部門職責及權限（一）綜合管理部1、協助管理者代表組織建立文件化質量體系，并使其有效運行和持續改進。2、協助管理者代表，組織內部質量管理體系審核。3、負責本公司文件（包括記錄）的管理和控制。4、負責本公司員工培訓的管理，制訂并實施員工培訓計劃。5、參與識別并確定為實現產品符合性所需的工作環境，并對工作環境中與產品符合性有關的條件加以管理。（二）財務部1、參與制定本

19、公司財務制度及相應的實施細則。2、參與本公司的工程項目可信性研究和項目評估中的財務分析工作。3、負責董事會及總經理所需的財務數據資料的整理編報。4、負責對財務工作有關的外部及政府部門，如稅務局、財政局、銀行、會計事務所等聯絡、溝通工作。5、負責資金管理、調度。編制月、季、年度財務情況說明分析，向公司領導報告公司經營情況。6、負責銷售統計、復核工作，每月負責編制銷售應收款報表，并督促銷售部及時催交樓款。負責銷售樓款的收款工作，并及時送交銀行。7、負責每月轉賬憑證的編制，匯總所有的記賬憑證。8、負責公司總長及所有明細分類賬的記賬、結賬、核對，每月5日前完成會計報表的編制，并及時清理應收、應付款項。

20、9、協助出納做好樓款的收款工作，并配合銷售部門做好銷售分析工作。10、負責公司全年的會計報表、帳薄裝訂及會計資料保管工作。11、負責銀行財務管理，負責支票等有關結算憑證的購買、領用及保管，辦理銀行收付業務。12、負責先進管理，審核收付原始憑證。13、負責編制銀行收付憑證、現金收付憑證，登記銀行存款及現金日記賬，月末與銀行對賬單和對銀行存款余額，并編制余額調節表。14、負責公司員工工資的發放工作，現金收付工作。（三）投資發展部1、調查、搜集、整理有關市場信息，并提出投資建議。2、擬定公司年度投資計劃及中長期投資計劃。3、負責投資項目的儲備、篩選、投資項目的可行性研究工作。4、負責經董事會批準的投

21、資項目的籌建工作。5、按照國家產業政策，負責公司產業結構、投資結構的調整。6、及時完成領導交辦的其他事項。（四）銷售部1、協助總經理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實。2、依據公司年度銷售指標，明確營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售網絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現預期目標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售動態、市場競爭發展狀況等，并定期將信息報送商務發展部。4、負責按產品銷售合同規定收款和催收，并將相關收款情況報送商務發展部。5、定期不定期走訪客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定并組織填寫各類銷售統計報表，并將相

22、關數據及時報送商務發展部總經理。7、負責市場物資信息的收集和調查預測，建立起牢固可靠的物資供應網絡，不斷開辟和優化物資供應渠道。8、負責收集產品供應商信息，并對供應商進行質量、技術和供就能力進行評估，根據公司需求計劃，編制與之相配套的采購計劃，并進行采購談判和產品采購，保證產品供應及時，確保產品價格合理、質量符合要求。9、建立發運流程，設計最佳運輸路線、運輸工具，選擇合格的運輸商，嚴格按公司下達的發運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，查找超支、節支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行業務素質、產品知識培訓和考核等工作，不斷培養、挖掘、引進銷售人才，建設高素質的銷售隊伍。六、 核心人員

23、介紹1、沈xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。2、梁xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。3、龍xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。

24、2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。4、戴xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。5、郝xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。6、朱xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今

25、任公司獨立董事。7、龍xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。8、孫xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。七、 財務會計制度（一）財務會計制度1、公司依照法律、行政法規和國家有關部門的規定，制定公司的財務會計制度。上述財務會計報告按照有關法律、行政法規及部門規章的規定進行編制。2、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，不以任何個人名義開立賬戶存儲。

26、3、公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。4、公司的公積金用于彌補公司的

27、虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25%。5、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發事項。6、公司利潤分配政策為：公司采取積極的現金方式分配利潤，即公司當年度實現盈利，在依法提取法定公積金、盈余公積金后進行利潤分配。（1）利潤分配原則公司的利潤分配應重視對投資者的合理回報并兼顧公司的可持續發展。利潤分配政策應保持連續性和穩定性，并符合法律、法規的相關規定。（2）具體利潤分配政策利潤分配形式及間隔期：公司可以采取現金方式

28、分配股利，公司優先采用現金方式分配利潤，現金分配的比例不低于當年實現的可分配利潤的10%。公司當年如實現盈利并有可供分配利潤時，應每年度進行利潤分配。董事會可以根據公司盈利狀況及資金需求狀況提議公司進行中期現金分紅。除非經董事會論證同意，且經獨立董事發表獨立意見、監事會決議通過，兩次分紅間隔時間原則上不少于六個月。現金分紅的具體條件：公司在當年盈利且累計未分配利潤為正，現金流滿足公司正常生產經營和未來發展的前提下，最近三個會計年度內，公司以現金形式分配的利潤不少于最近三年實現的年均可分配利潤的30%。公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排

29、等因素，區分下列情形，提出具體現金分紅政策：公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到80%；公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到40%；公司發展階段屬成長期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到20%。本章程中的“重大資金支出安排”是指公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買資產累計支出達到或超過公司最近一次經審計凈資產的10%。出現以下情形之一的，公司可不進行現金分紅：合并報表或母公司報表當年度未實現盈利；合并報表或母

30、公司報表當年度經營性現金流量凈額或者現金流量凈額為負數；合并報表或母公司報表期末資產負債率超過70%（包括70%）；合并報表或母公司報表期末可供分配的利潤余額為負數；公司財務報告被審計機構出具非標準無保留意見；公司在可預見的未來一定時期內存在重大資金支出安排，進行現金分紅可能導致公司現金流無法滿足公司經營或投資需要。（3）利潤分配的決策程序和機制公司利潤分配方案由董事會根據公司經營狀況和有關規定擬定，并在征詢監事會意見后提交股東大會審議批準，獨立董事應當發表明確意見。獨立董事可以征集中小股東的意見，提出分紅提案，并直接提交董事會審議。股東大會對現金分紅具體方案進行審議時，應當通過多種渠道主動與

31、股東特別是中小股東進行溝通和交流（包括但不限于提供網絡投票表決、邀請中小股東參會等方式），充分聽取中小股東的意見和訴求，并及時答復中小股東關心的問題。公司在年度報告中詳細披露現金分紅政策的制定及執行情況。公司董事會應在年度報告中披露利潤分配方案及留存的未分配利潤的使用計劃安排或原則，公司當年利潤分配完成后留存的未分配利潤應用于發展公司經營業務。公司當年盈利但董事會未做出現金分紅預案的，應在年度報告中披露未做出現金分紅預案的原因及未用于分紅的資金留存公司的用途，獨立董事發表的獨立意見。公司如遇借殼上市、重大資產重組、合并分立或者因收購導致公司控制權發生變更的，應在重大資產重組報告書、權益變動報告

32、書或者收購報告書中詳細披露重組或者控制權發生變更后上市公司的現金分紅政策及相應的規劃安排、董事會的情況說明等信息。（4）利潤分配政策調整的條件、決策程序和機制（5）利潤分配方案的實施公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，董事會須在股東大會召開后兩個月內完成現金分紅或股利的派發事項。如存在股東違規占用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其占用的資金。（二）內部審計1、公司實行內部審計制度，配備專職審計人員，對公司財務收支和經濟活動進行內部審計監督。2、公司內部審計制度和審計人員的職責，應當經董事會批準后實施。審計負責人向董事會負責并報告工作。（三）會計師事務所的聘任1、公司

33、聘用會計師事務所必須由股東大會決定，董事會不得在股東大會決定前委任會計師事務所。2、公司保證向聘用的會計師事務所提供真實、完整的會計憑證、會計賬簿、財務會計報告及其他會計資料，不得拒絕、隱匿、謊報。3、會計師事務所的審計費用由股東大會決定。4、公司解聘或者不再續聘會計師事務所時，提前30天事先通知會計師事務所，公司股東大會就解聘會計師事務所進行表決時，允許會計師事務所陳述意見。會計師事務所提出辭聘的，應當向股東大會說明公司有無不當情形。第三章 行業、市場分析一、 行業產業鏈情況上游產業：鋁電解電容器的上游原材料主要有電極箔、電解液、電解紙、鋁殼、引線、橡膠塞等。其中，電極箔、電解液、電解紙是三

34、大關鍵部件，而電極箔又是三大部件中的核心部件。電極箔是生產鋁電解電容器的關鍵性基礎材料，用于承載電荷，占鋁電解電容器生產成本的30%-70%。電極箔的性能在很大程度上決定著鋁電解電容器的容量、漏電流、損耗、壽命、可靠性、體積大小等多項關鍵技術指標。下游產業：鋁電解電容器的下游應用領域主要有消費類電子產品、信息技術產品、工業/照明/能源產品、通訊、汽車電子、通信等行業。由于被動器件行業位于整個產業鏈的中上游位置，其發展在很大程度上決定于下游應用領域的市場變動。從上世紀90年代到本世紀初家電產業的快速擴張，2000年-2010年之間電腦的應用普及，以及2010年-2015年移動終端市場的爆發式增長

35、，在三次新應用市場爆發的接替作用下，被動器件產業不斷增長。隨著新能源技術風力發電、太陽能發電、新能源汽車、變頻技術、4G技術的發展和普及，快充、無線充電、汽車電子化、5G技術等新技術的應用、新產業的發展，鋁電解電容器將有更廣泛的應用領域和廣闊的市場。二、 行業競爭情況鋁電解電容器產品可分為高、中、低檔。高檔鋁電解電容器技術特征是：上限工作溫度高、耐大紋波電流、長壽命、低阻抗，該類產品主要應用于高端節能照明產品（LED、節能燈、電子鎮流器）、太陽能、風力發電、通信和開關電源、變頻器、汽車電子等新興產業領域，其要求的技術含量高、產品獲得的毛利高，市場供不應求。中檔鋁電解電容器技術特征是：零部件與材

36、料的生產工藝和質量要求較高，該類產品主要應用于電視、顯示器、普通照明產品，該類產品市場供求平衡，競爭充分，規模經濟效應明顯。低檔鋁電解電容器主要用于電子玩具、普通音響、DVD，市場供過于求，競爭激烈，以價格競爭為主。近年來，日系廠商由于生產成本高，逐漸退出中低檔鋁電解電容器市場，專注于附加值較高的高性能產品，如片式電容器、工業用高壓電容、超級電容器及高分子固態鋁電解電容器市場的發展。大陸、臺灣廠商承接中低端市場，并向固態電容、MLPC等產品拓展，在消費電子、汽車電子等領域表現積極。三、 電容器的概念及分類電容器作為三大基礎被動電子元器件（電阻、電容及電感器）之一在電子元器件產業中占有重要的地位

37、，是電子線路中必不可少的元器件之一，約占全球被動電子元器件市場的56%。電容器是一種由兩片接近并相互絕緣的導體制成的儲存電荷的元器件，在電路中主要用于調諧、濾波、耦合、旁路和儲能的功能，廣泛應用于消費電子產品、通信產品、電腦及周邊產品、新能源、自動化控制、汽車工業、光電產品、高速鐵路與航空及軍事裝備等領域。電容器根據電介質的不同主要分為鋁電解電容器、鉭電解電容器、陶瓷電容器和薄膜電容器四大類，其中鋁電解電容器具有單位體積CV值高和性價比高等顯著有點，應用最普遍。2016年全球電容器用量構成中，鋁電解電容器占據了30%以上的電容器市場份額，并且隨著新能源及新能源汽車、變頻技術等新型產業的發展，其

38、所占比例有上升的趨勢。鋁電解電容器根據電解質形態的不同可劃分為液態鋁電解電容器和固態鋁電解電容器；按引出方式的不同可分為引線式、焊針式、焊片式、螺栓式、貼片式等五種。按應用領域的不同鋁電解電容器分為消費類、工業類和特種應用鋁電解電容器，消費類鋁電解電容器主要用于節能照明、電視機、顯示器、計算機及空調等消費類市場；工業類鋁電解電容器主要用于工業和通訊電源、專業變頻器、數控和伺服系統、風力發電及汽車等工業領域；特種鋁電解電容器主要應用于軍事、航空航天以及其他特殊領域。第四章 項目背景分析一、 中國鋁電解電容器市場規模伴隨著全球家電、電腦、移動終端等下游電子產品制造業產能逐漸遷移到中國大陸，中國大陸

39、目前成為了全球最大的電子元器件需求市場，從而帶動我國鋁電解電容器的發展。根據分析顯示，2010年我國鋁電解電容器的市場規模約為150億元，2017年我國鋁電解電容器的市場規模約為249億元，2010-2017年鋁電解電容器行業市場規模年復合增長率達7.5%。隨著科學技術的發展、社會需求的提高、環境的改善、新型整機的誕生，將使小型化、片式化和中高壓大容量鋁電解電容器的應用領域不斷拓寬，需求量也越來越大，預計未來隨著行業向中高端市場轉移，我國鋁電解電容器市場規模將保持較快的增長速度。到2023年，我國鋁電解電容器的市場規模將會達到360億元。二、 行業壁壘1、產品質量與品牌壁壘電容器作為三大基礎電

40、子元件之一，其產品質量的穩定性和可靠性很大程度上決定著整個電子產品的穩定性和壽命。鑒于電容器對于電子產品的重要性，下游客戶一般會建立完整的質量評價和實驗體系，在選擇電容器廠商時尤為嚴格，只有通過其認證的生產廠商才能成為其合格供應商，該過程不僅程序復雜而且時間長，轉換成本高，因此上述廠商會與認證通過的電容器供應商建立長期、穩定的合作關系，除非出現嚴重的質量問題，通常不會輕易更換供應商。行業中先進入的企業通過技術和產品持續創新，通過了國內外眾多客戶的認證，形成了品牌效應，在行業內擁有較高的知名度。因此品牌對于進入該行業的企業形成較高的壁壘。2、技術與研發壁壘電子產品具有技術發展快、更新換代快的特點

41、，市場和客戶不斷對電容器提出新的要求。這需要鋁電解電容器制造商能在短時間內根據客戶要求確定工藝參數、進行快速試制，并最終提供成熟產品，這不僅要求企業具有較強的研發團隊，還需要先進的研發和試制設備。行業新進入者缺乏具備豐富經驗的研發人員，不利于開發質量可靠、不斷創新的電容器產品。國內鋁電解電容器發展歷史相對較短，研發、生產和管理等方面的高端專業人才緊缺。通過自我開發和積累，在短時間內掌握鋁電解電容器制造核心技術是非常困難的，因此對新進入者形成了較高的技術壁壘。3、規模和生產壁壘隨著全球鋁電解電容器產業的發展，產業集中度逐漸提高，規模經濟成為該行業重要的競爭力。同時，電容器行業的大批量、多規格、多

42、品種的生產特點也增加了生產的難度。自動化、大規模、柔性生產逐漸成為趨勢。生產規模低于客戶的基礎采購量或者規格不全、綜合配套能力較差的企業難以產生規模經濟效益，生產成本往往較高，在行業競爭中處于劣勢而逐漸被淘汰。另一方面，下游客戶對產品的需求量較大、質量要求較高，往往對電容器產品的質量認證需要較長時間的考察和檢測，一旦確定供應商則長時間保持不變，因此小規模企業難以滿足優質客戶的需求。4、銷售及售后服務網絡壁壘電容器行業全球一體化的趨勢逐漸明顯，對生產廠商銷售和售后服務網絡覆蓋面的要求非常高。健全的銷售和售后服務網絡一方面有利于大型優質客戶的開拓和維護；另一方面可以根據不同客戶的具體情況對客戶的需

43、求進行快速反應，形成快速靈活的市場應變能力和機制，從而贏得了較高的客戶滿意度和忠誠度。銷售及售后服務網絡壁壘也是新企業進入該行業的主要障礙。三、 影響行業發展的有利因素和不利因素1、有利因素（1）國家產業政策長期支持2015年5月，國務院發布了中國制造2025，指出要強化工業基礎能力，統籌推進“核心基礎零部件（元器件）、先進基礎工藝、關鍵基礎材料和產業技術基礎（簡稱“四基”）”發展，加強“四基”創新能力建設，推動整機企業和“四基”企業協同發展。要求到2020年，40%的核心基礎零部件、關鍵基礎材料實現自主保障，到2025年，70%的核心基礎零部件、關鍵基礎材料實現自主保障；2016年12月，工

44、業和信息化部、發展改革委聯合制定并發布信息產業發展指南，指出“十三五”期間，重點發展基礎電子產業，提高高效節能型微特電機、高可靠長壽命片式固態鋁電解電容器等電子元件的市場占有率；2017年1月，國家發改委公布戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016版），新型片式元件、電容器用鋁箔材料被列入該目錄。（2）國內廠商進口替代加速鋁電解電容器行業，日本廠商占據了過半的市場份額，而中國又是鋁電解電容器需求最大的國家，中日廠商競爭將日趨激烈。在鋁電解電容器生產向國內轉移的過程中，國內廠商也獲得了快速的發展，國內主要廠商綜合實力的不斷提高，國內廠商和日本廠商等世界知名廠商在工藝水平、產品質量、研發能力

45、、管理水平等方面的差距逐漸縮小，國內廠商的競爭實力逐漸增強，進口替代將加速。（3）下游行業發展迅速、市場需求持續增長以風力發電、太陽能發電、電動汽車為代表的新能源市場日益繁榮，極大地拉動了電容器的市場需求。同時，變頻技術應用領域不斷推廣，通訊設備更新換代周期縮短，多重利好因素作用下，高端電容器市場迅速發展。（4）鋁電解電容器技術上的難以替代性集成電路等半導體器件是電子信息產業的基礎，大量需要交流-直流（AC-DC）、直流-直流（DC-DC）電路提供穩定的直流電壓，鋁電解電容器在此電路中扮演著重要角色。作為驅動電源前級濾波、輸出濾波有著明顯優勢的鋁電解電容器，是不可替代的元器件。同時，與薄膜電容

46、器、鉭電容器、陶瓷電容器等其他電容器相比，鋁電解電容器具有容量大、耐電壓高、性價比高的優點。電子類產品發展迅速，使小型化、片式化和中高壓大容量鋁電解電容器的應用領域不斷拓寬，鋁電解電容器將具有更強的生命力和更廣闊的發展空間，特別是高壓、大容量鋁電解電容器有著無法替代的地位。2、不利因素（1）原材料價格波動因素電極箔等關鍵原材料占鋁電解電容器生產成本的30%-70%，電極箔的定價主要參照上游鋁價格的變動，因此受到鋁價格變動影響。電極箔需要經過腐蝕和化成兩道工序，化成工序的主要作用是對腐蝕箔進行賦能（介質氧化膜的形成），因此需要消耗大量電能，電價的變動對電極箔和鋁電解電容器的成本也有一定的影響。（

47、2）技術水平有待提高近年來，我國的鋁電解電容器行業發展較快，行業技術水平不斷提高，部分企業的技術實力已達到或接近國際領先水平，我國已成為鋁電解電容器生產大國。但是，我國鋁電解電容器行業的整體技術水平與國際頂尖企業還存在一定差距，許多新功能、新結構、高性能的鋁電解電容器還依靠進口。我國鋁電解電容器進口額持續上升，國產產品還不能完全滿足國內市場的需求。第五章 法人治理結構一、 股東權利及義務1、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權登記日，股權登記日收市后登記在冊的股東為享有相關權益的股東。2、公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的

48、股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，并行使相應的表決權；（3）對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；（4）依照法律、行政法規及本章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告；（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余財產的分配；（7）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（8）法律、行政法規、部門規章或本章程規定的其他權利。3、公司股東大會、董事會決議內容違反法律、行政法規的，股東

49、有權請求人民法院認定無效。4、董事、高級管理人員違反法律、行政法規或者本章程的規定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。5、公司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規和本章程；（2）除法律、法規規定的情形外，不得退股；（3）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任。公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司債權人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任。（4）法律、行政法規及本章程規定應當承擔的其他義務。6、持有公司5%以上有表決權

50、股份的股東，將其持有的股份進行質押的，應當自該事實發生當日，向公司作出書面報告。7、公司的控股股東、實際控制人不得利用其關聯關系損害公司利益。違反規定的，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。公司控股股東及實際控制人對公司和公司社會公眾股股東負有誠信義務。控股股東應嚴格依法行使出資人的權利，控股股東不得利用利潤分配、資產重組、對外投資、資金占用、借款擔保等方式損害公司和社會公眾股股東的合法權益，不得利用其控制地位損害公司和社會公眾股股東的利益。二、 董事1、公司董事為自然人，有下列情形之一的，不能擔任公司的董事：（1）無民事行為能力或者限制民事行為能力；（2）因貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者

51、破壞社會主義市場經濟秩序，被判處刑罰，執行期滿未逾5年，或者因犯罪被剝奪政治權利，執行期滿未逾5年；（3）擔任破產清算的公司、企業的董事或者廠長、經理，對該公司、企業的破產負有個人責任的，自該公司、企業破產清算完結之日起未逾3年；（4）擔任因違法被吊銷營業執照、責令關閉的公司、企業的法定代表人，并負有個人責任的，自該公司、企業被吊銷營業執照之日起未逾3年；（5）個人所負數額較大的債務到期未清償；（6）法律、行政法規或部門規章規定的其他內容。違反本條規定選舉、委派董事的，該選舉、委派或者聘任無效。董事在任職期間出現本條情形的，公司解除其職務。2、董事由股東大會選舉或更換，任期三年。董事任期屆滿，

52、可連選連任。董事在任期屆滿以前，股東大會不能無故解除其職務。董事任期從就任之日起計算，至本屆董事會任期屆滿時為止。董事任期屆滿未及時改選，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行政法規、部門規章和本章程的規定，履行董事職務。董事可以由總經理或者其他高級管理人員兼任，但兼任總經理或者其他高級管理人員職務的董事，總計不得超過公司董事總數的1/2。本公司董事會不可以由職工代表擔任董事。3、董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有下列忠實義務：（1）不得利用職權收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財產；（2）不得挪用公司資金；（3）不得將公司資產或者資金以其個人名義或者其他個人名義開立

53、賬戶存儲；（4）不得違反本章程的規定，未經股東大會或董事會同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財產為他人提供擔保；（5）不得違反本章程的規定或未經股東大會同意，與本公司訂立合同或者進行交易；（6）未經股東大會同意，不得利用職務便利，為自己或他人謀取本應屬于公司的商業機會，自營或者為他人經營與本公司同類的業務；（7）不得接受與公司交易的傭金歸為己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其關聯關系損害公司利益；（10）法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他忠實義務。（11）董事違反本條規定所得的收入，應當歸公司所有；給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。4、董事應當遵守法律、行政法規和本章

54、程，對公司負有下列勤勉義務：（1）應謹慎、認真、勤勉地行使公司賦予的權利，以保證公司的商業行為符合國家法律、行政法規以及國家各項經濟政策的要求，商業活動不超過營業執照規定的業務范圍；（2）應公平對待所有股東；（3）及時了解公司業務經營管理狀況；（4）應當對公司定期報告簽署書面確認意見。保證公司所披露的信息真實、準確、完整；（5）應當如實向監事會提供有關情況和資料，不得妨礙監事會或者監事行使職權；（6）法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他勤勉義務。5、董事連續兩次未能親自出席，也不委托其他董事出席董事會會議，視為不能履行職責，董事會應當建議股東大會予以撤換。6、董事可以在任期屆滿以前提出辭

55、職。董事辭職應向董事會提交書面辭職報告。董事會將在2日內披露有關情況。如因董事的辭職導致公司董事會低于法定最低人數時，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行政法規、部門規章和本章程規定，履行董事職務。除前款所列情形外，董事辭職自辭職報告送達董事會時生效。7、董事辭職生效或者任期屆滿，應向董事會辦妥所有移交手續，其對公司和股東承擔的忠實義務，在任期結束后并不當然解除，其對公司和股東承擔的忠實義務在其辭職或任期屆滿后三年之內仍然有效。8、未經本章程規定或者董事會的合法授權，任何董事不得以個人名義代表公司或者董事會行事。董事以其個人名義行事時，在第三方會合理地認為該董事在代表公司或者董事會行

56、事的情況下，該董事應當事先聲明其立場和身份。9、董事執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。10、獨立董事應按照法律、行政法規及部門規章的有關規定執行。三、 高級管理人員1、公司設總經理1名，由董事會聘任或解聘。公司可設副總經理，由董事會聘任或解聘。公司總經理、副總經理、財務總監和董事會秘書為公司高級管理人員。董事可受聘兼任總經理、副總經理或者其他高級管理人員。財務總監是公司的財務負責人。董事會秘書負責信息披露事務，是公司的信息披露負責人。2、本章程關于不得擔任董事的情形、同時適用于高級管理人員。財務負責人作為高級管理人員，除符合前款規定外，還應當具備會計師以上專業技術職務資格，或者具有會計專業知識背景并從事會計工作三年以上。本章程關于勤勉義務的規定，同時適用于高級管理人員。3、在公司控股股東、實際控制人單位擔任除董事以