1、泓域咨詢 /南昌一次性衛生用品項目資金申請報告目錄第一章 建設單位基本情況6一、 公司基本信息6二、 公司簡介6三、 公司競爭優勢7四、 公司主要財務數據9五、 核心人員介紹10六、 經營宗旨12七、 公司發展規劃12第二章 項目概述18一、 項目名稱及項目單位18二、 項目建設地點18三、 可行性研究范圍18四、 編制依據和技術原則19五、 建設背景、規模19六、 項目建設進度20七、 原輔材料及設備20八、 環境影響21九、 建設投資估算21十、 項目主要技術經濟指標22十一、 主要結論及建議24第三章 項目投資背景分析25一、 進入行業的主要壁壘25二、 行業的技術特點和發展趨勢27三、

2、 項目實施的必要性30第四章 行業發展分析32一、 行業面臨的機遇與挑戰32二、 行業面臨的機遇與挑戰37第五章 產品規劃與建設內容43一、 建設規模及主要建設內容43二、 產品規劃方案及生產綱領43第六章 建筑工程方案分析45一、 項目工程設計總體要求45二、 建設方案45三、 建筑工程建設指標45第七章 法人治理結構48一、 股東權利及義務48二、 董事52三、 高級管理人員58四、 監事60第八章 發展規劃分析62一、 公司發展規劃62二、 保障措施68第九章 SWOT分析70一、 優勢分析（S）70二、 劣勢分析（W）72三、 機會分析（O）72四、 威脅分析（T）73第十章 運營管理

3、79一、 公司經營宗旨79二、 公司的目標、主要職責79三、 各部門職責及權限80四、 財務會計制度83第十一章 進度規劃方案89一、 項目進度安排89二、 項目實施保障措施90第十二章 工藝技術設計及設備選型方案91一、 企業技術研發分析91二、 項目技術工藝分析93三、 質量管理94四、 項目技術流程95五、 設備選型方案96第十三章 項目節能分析97一、 項目節能概述97二、 能源消費種類和數量分析98三、 項目節能措施99四、 節能綜合評價100第十四章 項目環境影響分析101一、 編制依據101二、 建設期大氣環境影響分析101三、 建設期水環境影響分析104四、 建設期固體廢棄物環

4、境影響分析104五、 建設期聲環境影響分析104六、 營運期環境影響105七、 環境管理分析106八、 結論109九、 建議110第十五章 組織機構及人力資源111一、 人力資源配置111二、 員工技能培訓111第十六章 原輔材料供應113一、 項目建設期原輔材料供應情況113二、 項目運營期原輔材料供應及質量管理113第十七章 經濟收益分析114一、 基本假設及基礎參數選取114二、 經濟評價財務測算114三、 項目盈利能力分析118四、 財務生存能力分析121五、 償債能力分析121六、 經濟評價結論123第十八章 風險防范124一、 項目風險分析124二、 項目風險對策126第十九章 招

5、標方案128一、 項目招標依據128二、 項目招標范圍128三、 招標要求129四、 招標組織方式129五、 招標信息發布132第二十章 項目總結133第一章 建設單位基本情況一、 公司基本信息1、公司名稱：xx有限公司2、法定代表人：彭xx3、注冊資本：1150萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2011-5-157、營業期限：2011-5-15至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事一次性衛生用品相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；

6、不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 公司簡介公司以負責任的方式為消費者提供符合法律規定與標準要求的產品。在提供產品的過程中，綜合考慮其對消費者的影響，確保產品安全。積極與消費者溝通，向消費者公開產品安全風險評估結果，努力維護消費者合法權益。公司加大科技創新力度，持續推進產品升級，為行業提供先進適用的解決方案，為社會提供安全、可靠、優質的產品和服務。公司將依法合規作為新形勢下實現高質量發展的基本保障，堅持合規是底線、合規高于經濟利益的理念，確立了合規管理的戰略定位，進一步明確了全面合規管理責任。公司不斷強化重大決策、重大事項的合規論證審查，加強合規風險防控，確保依法管理、合規

7、經營。嚴格貫徹落實國家法律法規和政府監管要求，重點領域合規管理不斷強化，各部門分工負責、齊抓共管、協同聯動的大合規管理格局逐步建立，廣大員工合規意識普遍增強，合規文化氛圍更加濃厚。三、 公司競爭優勢（一）自主研發優勢公司在各個細分領域深入研究的同時，通過整合各平臺優勢，構建全產品系列，并不斷進行產品結構升級，順應行業一體化、集成創新的發展趨勢。通過多年積累，公司產品性能處于國內領先水平。公司多年來堅持技術創新，不斷改進和優化產品性能，實現產品結構升級。公司結合國內市場客戶的個性化需求，不斷升級技術，充分體現了公司的持續創新能力。在不斷開發新產品的過程中，公司已有多項產品均為國內領先水平。在注重

8、新產品、新技術研發的同時，公司還十分重視自主知識產權的保護。（二）工藝和質量控制優勢公司進口大量設備和檢測設備，有效提高了精度、生產效率，為產品研發與確保產品質量奠定了堅實的基礎。此外，公司是行業內較早通過ISO9001質量體系認證的企業之一，公司產品根據市場及客戶需要通過了產品認證，表明公司產品不僅滿足國內高端客戶的要求，而且部分產品能夠與國際標準接軌，能夠躋身于國際市場競爭中。在日常生產中，公司嚴格按照質量體系管理要求，不斷完善產品的研發、生產、檢驗、客戶服務等流程，保證公司產品質量的穩定性。（三）產品種類齊全優勢公司不僅能滿足客戶對標準化產品的需求，而且能根據客戶的個性化要求，定制生產規

9、格、型號不同的產品。公司齊全的產品系列，完備的產品結構，能夠為客戶提供一站式服務。對公司來說，實現了對具有多種產品需求客戶的資源共享，拓展了銷售渠道，增加了客戶粘性。公司產品價格與國外同類產品相比有較強性價比優勢，在國內市場起到了逐步替代進口產品的作用。（四）營銷網絡及服務優勢根據公司產品服務的特點、客戶分布的地域特點，公司營銷覆蓋了華南、華東、華北及東北等下游客戶較為集中的區域，并在歐美、日本、東南亞等國家和地區初步建立經銷商網絡，及時了解客戶需求，為客戶提供貼身服務，達到快速響應的效果。公司擁有一支行業經驗豐富的銷售團隊，在各區域配備銷售人員，建立從市場調研、產品推廣、客戶管理、銷售管理到

10、客戶服務的多維度銷售網絡體系。公司的服務覆蓋產品服務整個生命周期，公司多名銷售人員具有研發背景，可引導客戶的技術需求并為其提供解決方案，為客戶提供及時、深入的專業技術服務與支持。公司與經銷商互利共贏，結成了長期戰略合作伙伴關系，公司經銷網絡較為穩定，有利于深耕行業和區域市場，帶動經銷商共同成長。四、 公司主要財務數據表格題目公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額18340.2514672.2013755.19負債總額8075.366460.296056.52股東權益合計10264.898211.917698.67表格題目公司合并利潤表主要數據項目

11、2020年度2019年度2018年度營業收入42717.7634174.2132038.32營業利潤7829.256263.405871.94利潤總額6470.045176.034852.53凈利潤4852.533784.973493.82歸屬于母公司所有者的凈利潤4852.533784.973493.82五、 核心人員介紹1、彭xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。2、蔣xx，中國國籍，1

12、977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。3、金xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。4、侯xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。5、范xx，中國國籍，無永久境外居

13、留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。6、袁xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。7、朱xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、

14、副總經理、總工程師。8、宋xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。六、 經營宗旨運用現代科學管理方法，保證公司在市場競爭中獲得成功，使全體股東獲得滿意的投資回報并為國家和本地區的經濟繁榮作出貢獻。七、 公司發展規劃（一）發展計劃1、發展戰略作為高附加值產業的重要技術支撐，正在轉變發展思路，由“高速增長階段”向“高質量發展”邁進。公司順應產業的發展趨勢，以“科技、創新”為經營理念，以技術創新、智能制造、產品升級和節能環保為重點，致力于構造技術密集、資源節約、環境友好、

15、品質優良、持續發展的新型企業，推進公司高質量可持續發展。2、經營目標目前，行業正在從粗放式擴張階段轉向高質量發展階段，公司將進一步擴大高端產品的生產能力，抓住市場機遇，提高市場占有率；進一步加大研發投入，注重技術創新，提升公司科技研發能力；進一步加強環境保護工作，積極開發應用節能減排染整技術，保持清潔生產和節能減排的競爭優勢；進一步完善公司內部治理機制，按照公司治理準則的要求規范公司運行，提升運營質量和效益，努力把公司打造成為行業的標桿企業。（二）具體發展計劃1、市場開拓計劃公司將在鞏固現有市場基礎上，根據下游行業個性化、多元化的消費特點，以新技術新產品為支撐，加快市場開拓步伐。主要計劃如下：

16、（1）密切跟蹤市場消費需求的變化，建立市場、技術、生產多部門聯動機制，提高公司對市場變化的反應能力； （2）進一步完善市場營銷網絡，加強銷售隊伍建設，優化以營銷人員為中心的銷售責任制，激發營銷人員的工作積極性； （3）加強品牌建設，以優質的產品和服務贏得客戶，充分利用互聯網宣傳途徑，擴大公司知名度，增加客戶及市場對迎豐品牌的認同感； （4）在鞏固現有市場的基礎上，積極開拓新市場，推進省內外市場的均衡協調發展，進一步提升公司市場占有率。2、技術開發計劃公司的技術開發工作將重點圍繞提升產品品質、節能環保、知識產權保護等方面展開。公司將在現有專利、商標等相關知識產權的基礎上，進一步加強知識產權的保護

17、工作，將技術研發成果整理并進行相應的專利申請，通過對公司無形資產的保護，切實做好知識產權的維護。為保證上述技術開發計劃的順利實施，公司將加大科研投入，強化研發隊伍素質，創新管理機制和服務機制，積極參加行業標準的制定，不斷提高企業的整體技術開發能力。3、人力資源發展計劃培育、擁有一支有事業心、有創造力的人才隊伍，是企業核心競爭力和可持續發展的原動力。隨著經營規模的不斷擴大，公司對人才的需求將更為迫切，人才對公司發展的支撐作用將進一步顯現。為此，公司將重點做好以下工作：（1）加強人才的培養與引進工作，培育優秀技術人才、管理人才；（2）加強與高校間的校企人才合作，充分利用高校的人才優勢和教育資源優勢

18、，開展技術合作和人才培養，全面提升技術人員的整體素質；（3）加強對基層員工的技能培訓和崗位培訓，提高勞動熟練程度和自動化設備的操作能力，有效提高勞動效率和產品質量。（4）積極探索員工激勵機制，進一步完善以績效為導向的人力資源管理體系，充分調動員工的積極性。4、企業并購計劃公司將抓住行業整合機會，根據自身發展戰略，充分利用現有的綜合競爭優勢，整合有價值的市場資源，推進收購、兼并、控股或參股同行業具有一定互補優勢的公司，實現產品經營和資本經營、產業資本與金融資本的有機結合，進一步增強公司的經營規模和市場競爭能力。5、籌融資計劃目前公司正處于快速發展期，新生產線建設、技術改造、科技開發、人才引進、市

19、場拓展等方面均需較大的資金投入。公司將根據經營發展計劃和需要，綜合考慮融資成本、資產結構、資金使用時間等多種因素，采取多元化的籌資方式，滿足不同時期的資金需求，推動公司持續、快速、健康發展。積極利用資本市場的直接融資功能，為公司的長遠發展籌措資金。（三）面臨困難公司資產規模將進一步增長，業務將不斷發展和擴大，但在戰略規劃、營銷策略、組織設計、資源配置，特別是資金管理和內部控制等方面面臨新的挑戰。同時，公司今后發展中，需要大量的管理、營銷、技術等方面的人才，也使公司面臨較大的人才培養、引進和合理使用的壓力。公司必須盡快提高各方面的應對能力，才能保持持續發展，實現各項業務發展目標。1、資金不足發展

20、計劃的實施需要足夠的資金支持。目前公司融資手段較為單一，所需資金主要通過銀行貸款解決，融資成本較高，還本付息壓力較大，難以滿足公司快速發展的要求。因此，能否借助資本市場，將成為公司發展計劃能否成功實施的關鍵。如果不能順利募集到足夠的資金，公司的發展計劃將難以如期實現。2、人才緊缺隨著經營規模的不斷擴大，公司在新產品新技術開發、生產經營管理方面，高級科研人才和管理人才相對缺乏，將影響公司進一步提高研發能力和管理水平。因此，能否盡快引進、培養這方面人才將對募投項目的順利實施和公司未來發展產生較大的影響。（四）采用的方式、方法或途徑建立多渠道融資體系，實現公司經營發展目標公司擬建立資本市場直接融資渠

21、道，改變融資渠道單一依賴銀行貸款的現狀，為公司未來重大投資項目的順利實施籌集所需資金，確保公司經營發展目標的實現。同時，加強與商業銀行的聯系，構建良好的銀企合作關系，及時獲得商業銀行的貸款支持，緩解公司發展過程中的資金壓力。1、內部培養和外部引進高層次人才，應對經營規模快速提升面臨的挑戰公司現有人員在數量、知識結構和專業技能等方面將不能完全滿足公司快速發展的需求，公司需加快內部培養和外部引進高層次人才的力度，確保高素質技術人才、經營管理人才以及營銷人才滿足公司發展需要。為此，公司擬采取下列措施：1、加強人力資源戰略規劃，通過建立有市場競爭力的薪酬體系和公平有序的職業晉升機制，吸引優秀的技術、營

22、銷、管理人才加入公司，提升公司綜合競爭力；2、進一步完善以績效為導向的員工激勵與約束機制，努力營造團結和諧的企業文化，強化員工對企業的歸屬感和責任感，保持公司人才隊伍的穩定性和積極性；3、加強年輕人才的培養，建立人才儲備機制，增強公司人才隊伍的深度和厚度，形成完整有序的人才梯隊，實現公司可持續發展。2、以市場需求為驅動，提高公司競爭能力公司將以市場為導向，認真研究市場需求，密切跟蹤印染行業政策及最新發展動向，推動科技創新和加大研發投入，優化產品結構，開拓高端市場，不斷提升管理水平和服務質量，豐富服務內容，完善和延伸產業鏈，提升公司的核心競爭力和市場地位，最終實現公司的戰略發展目標。第二章 項目

23、概述一、 項目名稱及項目單位項目名稱：南昌一次性衛生用品項目項目單位：xx有限公司二、 項目建設地點本期項目選址位于xxx，占地面積約87.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。三、 可行性研究范圍根據項目的特點，報告的研究范圍主要包括：1、項目單位及項目概況；2、產業規劃及產業政策；3、資源綜合利用條件；4、建設用地與廠址方案；5、環境和生態影響分析；6、投資方案分析；7、經濟效益和社會效益分析。通過對以上內容的研究，力求提供較準確的資料和數據，對該項目是否可行做出客觀、科學的結論，作為投資決策的依據。四、 編制依據和

24、技術原則（一）編制依據1、一般工業項目可行性研究報告編制大綱;2、建設項目經濟評價方法與參數(第三版);3、建設項目用地預審管理辦法;4、投資項目可行性研究指南;5、產業結構調整指導目錄。（二）技術原則按照“保證生產，簡化輔助”的原則進行設計，盡量減少用地、節約資金。在保證生產的前提下，綜合考慮輔助、服務設施及該項目的可持續發展。采用先進可靠的工藝流程及設備和完善的現代企業管理制度，采取有效的環境保護措施，使生產中的排放物符合國家排放標準和規定，重視安全與工業衛生使工程項目具有良好的經濟效益和社會效益。五、 建設背景、規模（一）項目背景由于受到文化的影響，成人失禁人群仍普遍保留傳統的消費習慣，

25、輕度失禁人群普遍比較保守，使用失禁護理用品的意愿較低，中度、重度成人失禁患者是目前市場中的主要受眾人群。根據歐睿國際的數據，近年來輕度成人失禁用品銷售額占比總體比較穩定，約占成年人失禁用品市場銷售總額的18%左右。與衛生巾、嬰兒紙尿褲等較成熟市場相比，成人失禁用品市場容量仍有一定差距，尚待迎來爆發增長期。未來，隨著人們個人護理意識的逐漸加強以及消費習慣的改變，中度成人失禁用品的市場還將有較大的發展空間。（二）建設規模及產品方案該項目總占地面積58000.00（折合約87.00畝），預計場區規劃總建筑面積105931.63。其中：生產工程72169.98，倉儲工程14731.71，行政辦公及生活

26、服務設施8674.97，公共工程10354.97。項目建成后，形成年產xx萬件一次性衛生用品的生產能力。六、 項目建設進度結合該項目建設的實際工作情況，xx有限公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。七、 原輔材料及設備（一）項目主要原輔材料該項目主要原輔材料包括無紡布、復合芯體、熱熔膠、橡筋、復合底膜、氨綸絲、腰貼。（二）主要設備主要設備包括：印刷機、柔版印刷機、涂硅機、復合機、分切機。八、 環境影響擬建項目的建設滿足國家產業政策的要求,項目選址合理。項目建成所有污染物達標排放后，周圍環境質量基本

27、能夠維持現狀。經落實污染防治措施后，“三廢”產生量較少，對周圍環境的影響較小。因此，本項目從環保的角度看，該項目的建設是可行的。九、 建設投資估算（一）項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資48048.51萬元，其中：建設投資36828.86萬元，占項目總投資的76.65%；建設期利息728.85萬元，占項目總投資的1.52%；流動資金10490.80萬元，占項目總投資的21.83%。（二）建設投資構成本期項目建設投資36828.86萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用32066.91萬元，工程建設其他費用376

28、9.55萬元，預備費992.40萬元。十、 項目主要技術經濟指標（一）財務效益分析根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入96800.00萬元，綜合總成本費用80166.03萬元，納稅總額8042.19萬元，凈利潤12154.81萬元，財務內部收益率17.63%，財務凈現值12739.60萬元，全部投資回收期6.40年。（二）主要數據及技術指標表表格題目主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積58000.00約87.00畝1.1總建筑面積105931.631.2基底面積34220.001.3投資強度萬元/畝413.632總投資萬元48048.512.1建設投資萬元36828.862.1

29、.1工程費用萬元32066.912.1.2其他費用萬元3769.552.1.3預備費萬元992.402.2建設期利息萬元728.852.3流動資金萬元10490.803資金籌措萬元48048.513.1自籌資金萬元33173.833.2銀行貸款萬元14874.684營業收入萬元96800.00正常運營年份5總成本費用萬元80166.036利潤總額萬元16206.417凈利潤萬元12154.818所得稅萬元4051.609增值稅萬元3563.0310稅金及附加萬元427.5611納稅總額萬元8042.1912工業增加值萬元27745.4013盈虧平衡點萬元37628.74產值14回收期年6.40

30、15內部收益率17.63%所得稅后16財務凈現值萬元12739.60所得稅后十一、 主要結論及建議綜上所述，本項目能夠充分利用現有設施，屬于投資合理、見效快、回報高項目；擬建項目交通條件好；供電供水條件好，因而其建設條件有明顯優勢。項目符合國家產業發展的戰略思想，有利于行業結構調整。第三章 項目投資背景分析一、 進入行業的主要壁壘1、規模和資金壁壘達到一定規模的紙尿褲生產企業在成本管理上具有突出的優勢。規模效應能有效降低單位固定成本，集中采購能夠降低原材料采購成本，集中物流配送能夠降低運輸成本，進而提高企業盈利水平。另一方面，消費者需求的多元化使得紙尿褲產品的更新換代也隨之加快，這就需要生產商

31、不斷投入資金進行新產品的調研、研發、試樣，以適應不斷更新迭代的市場需求；同時對原有廠房、設備和工藝進行升級改造，使之適應新的生產要求。新進入企業難以在短時間內達到一定的規模，同時缺少充足的資金進行研發、新型設備引進以及對原有生產環境和生產工藝的改進，因此形成一定的規模和資金壁壘。2、品牌壁壘隨著居民收入不斷提高、生活水平不斷提升，在消費升級趨勢的帶動下，消費者對一次性衛生用品的性能和質量等方面提出了更高的要求；此外，由于一次性衛生用品直接與身體接觸，消費者在選購時還更關注產品的安全性和可靠性。比如對于嬰兒紙尿褲的選擇，家長一般較為謹慎，知名品牌是大多數家長選擇優質嬰兒紙尿褲的重要依據。市場成熟

32、企業經過多年的積累和沉淀，不論從品牌美譽度、產品口碑還是關注度上，均存在一定的先行優勢，這種優勢所形成的品牌壁壘，使得新進入行業的企業短期內難以有所突破。3、渠道壁壘一次性衛生用品行業銷售渠道的覆蓋程度直接影響產品的市場銷售情況；此外，通過對銷售渠道的合理布局，還有助于品牌形象的宣傳、用戶信息的反饋以及市場趨勢的監測。行業內龍頭企業大多通過多年的積累和投入，已經構建了完善的銷售渠道，不但通過經銷商、KA等傳統銷售渠道進行布局，還不斷開拓母嬰店、養老院、連鎖店、電子商務等新型零售渠道。傳統渠道一般面向全國，布局廣泛，不但需要投入較多營銷資金，還需要企業具有豐富的渠道管控經驗，并通過持續的投入與渠

33、道商建立合作和信任關系。新零售渠道雖然布局靈活，但也需要通過一定的宣傳投入對消費者進行前期引導，并配備專業的營銷和運營團隊，在合適的時機、面向合適的人群開展定向營銷活動，達到搶占市場的目的。行業新進入者很難在短時間內形成全覆蓋、多層次、深滲透的渠道布局，因此形成一定的渠道壁壘。4、技術壁壘隨著新一輪的消費升級，消費者對吸收性衛生用品的舒適性、功能性、便利性等方面要求越來越高，同時也更注重創新性、個性化的需求，這對行業內企業的設計及研發實力提出了更高的要求和挑戰。為了贏得市場，紙尿褲企業必須在材料改良、結構優化、工藝創新、設備改造等多方面及時做出調整，以應對消費者的消費習慣。龍頭企業大多在行業內

34、深耕多年，積累了一定的經驗，同上下游的合作關系更加緊密，因此在設計和研發方面更具有優勢，不但可以有針對性開發專用材料，還可以提前布局新產品以適應市場需求，這對新進入企業形成一定技術壁壘。5、質量控制壁壘一次性衛生用品直接與使用者的肌膚接觸，對產品的質量和安全性要求較高。原材料質量、生產設備、工藝流程、質量控制和檢驗水平等因素都將影響產品的質量和安全性，而建立起一套完善的質量控制體系不但需要豐富的行業經驗，還需要投入較大的資金、設備和專業人才，行業新進入者短期具備高質量的產品生產能力較為困難。二、 行業的技術特點和發展趨勢成人紙尿褲、嬰兒紙尿褲等吸收性衛生用品利用高分子吸水樹脂（SAP）、絨毛漿

35、、PE膜、無紡布和熱熔膠等高分子材料，通過各組分的改性和有機的組合，并采用自動化生產設備在一定的溫度等工藝條件下按一定比例復合制備，達到吸收性能優，反滲性能好等綜合性能。行業的技術水平和特點主要體現在非織造面層的開發、吸收芯體的研發、制成工藝和產品設計等方面。1、非織造面層的開發非織造面層是吸收性衛生用品的關鍵材料之一，其主要作用是將尿液或其他液體快速地傳遞到紙尿褲的下一層結構，在使用過程中不僅需直接接觸皮膚而且要保證在允許液體通過的同時又保持吸收用品表面相對干燥和柔軟。因此對面層材料的要求是導水、快干、透濕等。目前我國市場上常用的面層材料根據不同的制備工藝和纖維類別可分為：熱風非織造布、PP

36、紡粘非織造布、水刺非織造布、PE/PP（EP）雙組分非織造布和親水處理的SMS非織造布等。隨著技術的不斷發展，觸感好并能持續保持干爽面層材料的開發、綠色環保可降解面材新材料的開發以及面層材料結構、成型以及加工工藝的創新都將成為非織造面層材料發展的新方向。2、吸收芯體的研發吸收性衛生用品的核心部分是吸收芯體，其主要作用是快速吸收、分散和儲存液體。目前紙尿褲產品主要有兩種芯體結構分別是木漿芯體和復合芯體。木漿芯體由木漿和高吸水性樹脂通過高速剪切混合并成型制備而成，通常結構比較松散，且木漿吸水后會迅速膨脹，所以與采用復合芯體的紙尿褲產品相比會更厚實。如果減少木漿的投放比例、加大高吸水性樹脂的使用量，

37、則可能導致紙尿褲吸水后產生起坨、斷層等質量問題，嚴重影響產品使用效果。所以，對于木漿芯體紙尿褲產品而言，木漿是保持紙尿褲平整和柔軟的重要成分，能防止樹脂滑動成一團。但是對于多動的嬰幼兒，普通的木漿芯體產品還是會因為嬰幼兒的頻繁肢體活動產生起坨、斷層等問題，導致使用者產生穿著舒適度不佳和漏尿等情形。隨著紙尿褲行業的不斷發展，國內首創性的開發了復合芯體，由非織造材料、高吸水性樹脂通過一定的配方比例熱合制備而成，具有輕薄、不易斷層、吸水后整體膨脹、不起坨等諸多優點，穿著舒適度更佳。因此，復合芯體的紙尿褲產品不斷受到國內消費者的認可和青睞，引發了整個行業的芯體技術變革，復合芯體紙尿褲產品逐漸進入主流市

38、場。同時，隨著國內制造商在復合芯體領域的生產技術、研發水平和原材料使用等方面進一步優化，復合芯體將引領全球吸收性衛生用品行業的快速發展。3、產品設計一次性衛生用品除了指標性能以外，產品結構設計也至關重要。高質量的產品設計能有效提升產品穿著舒適性和美觀度，是行業技術水平的又一體現。比如在嬰兒紙尿褲產品設計方面，具有更換便捷和穿著舒適等優點的拉拉褲產品深受消費者好評。在成人紙尿褲產品設計方面，以“可靠”品牌為代表的后擋墻成人紙尿褲產品逐步推向市場，在產品功能上，可實現“360度防漏”、“安全舒適”等功能，有效解決成人紙尿褲容易側漏、后漏的不足。隨著成人紙尿褲產品功能和結構逐步改善，作為成人紙尿褲的

39、升級產品，未來市場空間很大。4、制成工藝一次性衛生用品主要通過各種材料根據一定的結構和比例利用設備復合制備而成，因此制成工藝成為產品的關鍵之一。目前行業工藝技術主要圍繞產品的結構和性能展開，如3D壓花工藝技術，漿板粉碎成型技術、高吸水樹脂定位施加技術、用于粘合產品各層材料的熱熔膠技術以及高速全自動成型技術等，隨著行業的不斷發展，制成工藝仍在不斷地升級和改進，以使產品更輕薄、吸水性更強、透氣性更好。三、 項目實施的必要性（一）現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持

40、快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。（二）公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。第四章 行業發展分析

41、一、 行業面臨的機遇與挑戰1、面臨的機遇（1）行業市場前景廣闊嬰兒護理用品方面，滲透率有待提高，發展前景廣闊。我國二胎政策從2016年開始正式推行，嬰兒紙尿褲行業市場需求增長迅猛，根據國家統計局數據顯示，2019年我國新出生人數約1,465萬人。根據生活用紙委員會統計，2018年我國嬰兒紙尿褲市場規模超過500億元，同比增長2.6%。總體來看，嬰兒紙尿褲行業仍未被完全開發釋放，市場尚未飽和，與發達國家相比，國內的嬰兒紙尿褲滲透率不高，2018年為63.9%，與部分發達國家90%的滲透率相比，仍有較大的提升空間和潛力；另一方面，近年來嬰兒護理用品市場需求呈現個性化、多樣化的趨勢，產品更新換代速度

42、加快，未來，專注于產品研發和市場推廣的新興品牌市場占有率將繼續提高。成人失禁用品方面，隨著我國人口老齡化加劇，衛生護理產品的市場潛力巨大。根據國家統計局數據顯示，2019年我國60歲及以上人口數為2.54億人，占總人口的比重為18.10%，老齡化程度嚴重。國家老齡辦在2015年發布的國家應對人口老齡化戰略研究總報告提出，到2022年我國60歲以上人口數量將增至2.68億，老齡化水平升至18.5%，到2036年，老齡人口進一步增加至4.23億，老齡化水平升至29.1%。未來老齡化程度的進一步加劇，將為成人失禁用品市場創造更多的需求。另一方面，隨著居民生活水平不斷提高，人們對中老年人生活品質愈發重

43、視，消費者對成人失禁用品的接受度也持續提升，推動了我國成人紙尿褲市場的發展。根據生活用紙委員會統計，2018年我國成人紙尿褲總消費量29.5億片，同比增長22.4%；市場規模55.3億元，同比增長33.3%，均呈兩位數增長，發展迅猛。（2）國家產業政策大力支持近年來，國務院、工信部相繼發布輕工業調整和振興計劃和輕工業發展規劃（2016-2020年），對包括紙尿褲行業在內的輕工行業進行戰略部署和規劃。2016年，工信部等三部委發布了產業用紡織品行業“十三五”發展指導意見（信聯部消費2016448號），明確提到“在成人和嬰兒紙尿褲等領域支持開展品牌評價研究，重點培育終端消費品品牌”對產品質量好、市

44、場競爭力強、具有自主品牌的骨干企業形成很大利好。2017年，國務院發布“十三五”國家老齡事業發展和養老體系建設規劃，提出到2020年，實現“老齡事業發展整體水平明顯提升，養老體系更加健全完善，及時應對、科學應對、綜合應對人口老齡化的社會基礎更加牢固”的目標。2017年，國家質檢總局與國家標準化管理委員會共同發布了GB/T33280-2016紙尿褲規格與尺寸新標準，規定了紙尿褲的分類、規格與尺寸的要求、試驗方法、檢驗規則和標準，適用于各種嬰兒紙尿褲和成人紙尿褲，進一步規范企業產品的規格和標準。2018年，工信部發布2018年消費品工業“三品”專項行動重點工作安排（工信廳消費201835號），其中

45、明確提出“開展紙尿褲等重點產品與國外產品質量及性能實物對比，引導企業參照國際先進質量標準組織生產”，鼓勵國內企業向領先的國際品牌學習，形成規范化運作，提升產品質量。紙尿褲產品與消費者的生活息息相關，上述行業政策及行業標準的積極出臺，為紙尿褲行業提供良好的市場發展環境和政策支持，為本土優秀品牌的發展保駕護航。（3）消費升級推動行業高質量發展根據國家統計局公布數據顯示，2013年至2019年間，全國居民人均可支配收入由18,310.80元增長到30,733.00元，年均復合增長率為9.01%；全國居民人均消費支出從13,220.40元增長到21,559.00元，復合增長率為8.49%。我國居民生活

46、水平和消費水平的持續提高，帶動了新一輪消費升級，消費者的個人健康護理意識逐漸升高，對產品質量、用戶體驗等方面的要求也越來越高，成人失禁用品方面，50后、60中產生了我國建國以后第一批真正意義上的中產階級，隨著這一人群逐漸步入老齡，勢必扭轉我國老齡人口中普遍存在的價格敏感，消費能力較差的長期現象。嬰兒護理用品方面，隨著“二孩”政策實施以及80后、90后陸續結婚生子，其占比逐漸提高。從消費理念上，80后、90后的父母對嬰童安全意識不斷提高，更舍得為孩子花錢，高檔及超高檔的紙尿褲的需求不斷擴大，個性化、差異化的消費需求不斷增多。（4）技術革新帶來的市場機遇近年來，國內品牌商推出的采用復合芯體技術、主

47、打“輕、柔、薄”賣點的嬰兒護理用品在國內市場的銷售規模急劇上漲，而品牌商多專注于品牌的營銷包裝和渠道拓展，對于設計生產制造等制造環節經驗不多，因此大多采用輕資產運營模式，將其產品設計和產品生產委托給業內規模較大的OEM/ODM廠商執行，而國內各OEM/ODM廠商在這一輪內資品牌快速崛起的過程中取得了較大的業務增長。另一方面，隨著外資品牌商在中國市場的份額下滑，其也開始關注到自身在復合芯體產品方面的缺位，因此開始積極謀劃對內資品牌商的競爭。而由于外資品牌商自身在中國的生產體系主要以傳統的木漿芯體為主，且其產能規模巨大，產能轉換成本較高，且耗時較長，因此如果其要在短期內補足復合芯體產品方面的缺位，

48、必然需要與掌握復合芯體技術的國內OEM/ODM廠商進行合作，從而進一步加強國內各OEM/ODM廠商在生產制造領域的優勢積累。2、面臨的挑戰（1）國際品牌高端形象穩固，消費者對國產品牌的認可有待提高國際知名品牌進入一次性衛生用品行業更早，在行業經驗、技術儲備、生產管理經驗和市場營銷上具有領先優勢，同時在引入國際成熟品牌進入中國市場具有先發優勢，并通過多年經營、營銷在國內消費者心中成功樹立了優質、高端的品牌形象，國內消費者對國際品牌的整體認可度、信任度、依賴度都較高。近年來，國產品牌普遍通過與OEM/ODM廠商合作，不斷加強技術研發和產品升級，同時自身借助新型營銷渠道進行市場開拓，市場份額逐年取得

49、提升。但一般情況下，口碑和品牌形象的建設需要一定的時間積累才能廣泛受到消費者的認同，信任度和品牌形象與國際品牌還有一定差距。（2）智能制造水平仍較低，企業規模化水平存在差距近年來，全國多個區域的紙尿褲生產商都在謀劃智能制造發展，出臺相關的產業政策和規劃，如成立機器人、工業4.0、工業互聯網等與智能制造相關的聯盟，紙尿褲等衛生用品也逐步向制造的高端化、高速化、智能化和自動化發展。但是總體而言，由于我國紙尿褲生產行業智能制造起步晚、經驗少，且信息化水平較低，因此與部分國際知名品牌相比，智能制造總體水平仍較低，生產效率仍然存在一定差距。此外，我國一次性衛生用品行業企業眾多，企業規模普遍較小，與國際化

50、龍頭企業相比，整體競爭力存在一定差距。二、 行業面臨的機遇與挑戰1、面臨的機遇（1）行業市場前景廣闊嬰兒護理用品方面，滲透率有待提高，發展前景廣闊。我國二胎政策從2016年開始正式推行，嬰兒紙尿褲行業市場需求增長迅猛，根據國家統計局數據顯示，2019年我國新出生人數約1,465萬人。根據生活用紙委員會統計，2018年我國嬰兒紙尿褲市場規模超過500億元，同比增長2.6%。總體來看，嬰兒紙尿褲行業仍未被完全開發釋放，市場尚未飽和，與發達國家相比，國內的嬰兒紙尿褲滲透率不高，2018年為63.9%，與部分發達國家90%的滲透率相比，仍有較大的提升空間和潛力；另一方面，近年來嬰兒護理用品市場需求呈現

51、個性化、多樣化的趨勢，產品更新換代速度加快，未來，專注于產品研發和市場推廣的新興品牌市場占有率將繼續提高。成人失禁用品方面，隨著我國人口老齡化加劇，衛生護理產品的市場潛力巨大。根據國家統計局數據顯示，2019年我國60歲及以上人口數為2.54億人，占總人口的比重為18.10%，老齡化程度嚴重。國家老齡辦在2015年發布的國家應對人口老齡化戰略研究總報告提出，到2022年我國60歲以上人口數量將增至2.68億，老齡化水平升至18.5%，到2036年，老齡人口進一步增加至4.23億，老齡化水平升至29.1%。未來老齡化程度的進一步加劇，將為成人失禁用品市場創造更多的需求。另一方面，隨著居民生活水平

52、不斷提高，人們對中老年人生活品質愈發重視，消費者對成人失禁用品的接受度也持續提升，推動了我國成人紙尿褲市場的發展。根據生活用紙委員會統計，2018年我國成人紙尿褲總消費量29.5億片，同比增長22.4%；市場規模55.3億元，同比增長33.3%，均呈兩位數增長，發展迅猛。（2）國家產業政策大力支持近年來，國務院、工信部相繼發布輕工業調整和振興計劃和輕工業發展規劃（2016-2020年），對包括紙尿褲行業在內的輕工行業進行戰略部署和規劃。2016年，工信部等三部委發布了產業用紡織品行業“十三五”發展指導意見（信聯部消費2016448號），明確提到“在成人和嬰兒紙尿褲等領域支持開展品牌評價研究，重

53、點培育終端消費品品牌”對產品質量好、市場競爭力強、具有自主品牌的骨干企業形成很大利好。2017年，國務院發布“十三五”國家老齡事業發展和養老體系建設規劃，提出到2020年，實現“老齡事業發展整體水平明顯提升，養老體系更加健全完善，及時應對、科學應對、綜合應對人口老齡化的社會基礎更加牢固”的目標。2017年，國家質檢總局與國家標準化管理委員會共同發布了GB/T33280-2016紙尿褲規格與尺寸新標準，規定了紙尿褲的分類、規格與尺寸的要求、試驗方法、檢驗規則和標準，適用于各種嬰兒紙尿褲和成人紙尿褲，進一步規范企業產品的規格和標準。2018年，工信部發布2018年消費品工業“三品”專項行動重點工作

54、安排（工信廳消費201835號），其中明確提出“開展紙尿褲等重點產品與國外產品質量及性能實物對比，引導企業參照國際先進質量標準組織生產”，鼓勵國內企業向領先的國際品牌學習，形成規范化運作，提升產品質量。紙尿褲產品與消費者的生活息息相關，上述行業政策及行業標準的積極出臺，為紙尿褲行業提供良好的市場發展環境和政策支持，為本土優秀品牌的發展保駕護航。（3）消費升級推動行業高質量發展根據國家統計局公布數據顯示，2013年至2019年間，全國居民人均可支配收入由18,310.80元增長到30,733.00元，年均復合增長率為9.01%；全國居民人均消費支出從13,220.40元增長到21,559.00元

55、，復合增長率為8.49%。我國居民生活水平和消費水平的持續提高，帶動了新一輪消費升級，消費者的個人健康護理意識逐漸升高，對產品質量、用戶體驗等方面的要求也越來越高，成人失禁用品方面，50后、60中產生了我國建國以后第一批真正意義上的中產階級，隨著這一人群逐漸步入老齡，勢必扭轉我國老齡人口中普遍存在的價格敏感，消費能力較差的長期現象。嬰兒護理用品方面，隨著“二孩”政策實施以及80后、90后陸續結婚生子，其占比逐漸提高。從消費理念上，80后、90后的父母對嬰童安全意識不斷提高，更舍得為孩子花錢，高檔及超高檔的紙尿褲的需求不斷擴大，個性化、差異化的消費需求不斷增多。（4）技術革新帶來的市場機遇近年來，國內品牌商推出的采用復合芯體技術、主打“輕、柔、薄”賣點的嬰兒護理用品在國內市場的銷售規模急劇上漲，而品牌商多專注于品牌的營銷包裝和渠道拓展，對于設計生產制造等制造環節經驗不多，因此大多采用輕資產運營模式，將其產品設計和產品生產委托給業內規模較大的OEM/ODM廠商執行，而國內各OEM/ODM廠商在這一輪內資品牌快速崛起的過程中取得了較大的業務增長。另一方面，隨著外資品牌商在中國市場的份額下滑，其也開始關注到自身在復合芯體產品方面的缺位，因此開始積極謀劃對內資品牌商的競爭。而由于外資品牌商自身在中國的生產體系主要以傳統的木漿芯體為主，且其產能規模巨