1、第十六章中央銀行與貨幣政策一、中央銀行（一）中央銀行制度中央銀行也稱貨幣當局，中央銀行處于金融中介體系的中心環節。中央銀行是發行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行，具有國家行政管理機關和銀行的雙重性質。掌握中央銀行制度的定義：由中央銀行代表國家管理一國金融業，并以其為核心構成商業銀行及其他金融機構為融資媒體的金融體制。1建立中央銀行制度的必要性（熟悉）（1）集中貨幣發行權的需要。（2）代理國庫和為政府籌措資金的需要。（3）管理金融業的需要。（4）國家對社會經濟發展實行干預的需要。例題：（2007年）從歷史上看，建立中央銀行制度的必要性主要體現在（）。A集中貨幣發行權B集中黃金買賣權C代理國庫和為政

2、府籌措資金D管理金融業E確保國家對社會經濟發展實行干預正確案ACDE2中央銀行的產生與發展（了解）獨占銀行券的發行權是中央銀行產生的第一個標志。（1）由商業銀行轉化為中央銀行。（2）專門設置的中央銀行。如美國聯邦儲備體系。（3）由綜合型銀行改革為單一職能的中央銀行。如前蘇聯、東歐各國和新中國。例題：專門設置的中央銀行是（）。A英格蘭銀行B中國人民銀行C美國聯邦儲備體系D前蘇聯國家銀行正確案C3中央銀行獨立性的起源及其發展（了解）中央銀行獨立性問題的實質是如何處理中央銀行和政府之間關系的問題，即中央銀行對政府直接負責還是對政府相對負責的問題。了解支持和反對中央銀行獨立性的理由中央銀行獨立程度的發

3、展歷程第一階段第一次世界大戰前，中央銀行處于高度獨立階段第二階段從第一次世界大戰到20世紀70年代初，基本不獨立第三階段從20世紀70年代至今，相對獨立例題：（2008年）中央銀行獨立性的實質是如何處理中央銀行和（）的關系。A政府B商業銀行C社會保障部門D政策性銀行正確案A（二）中央銀行的職責和業務活動特征掌握中央銀行的主要管理職責：利用其所擁有的經濟力量，對金融領域乃至整個經濟領域的活動進行管理、控制和調節。掌握中央銀行業務活動的特征：（1）不以盈利為目的；（2）不經營普通銀行業務；（3）在制定和執行貨幣政策時，中央銀行具有相對獨立性，不應受到其他部門或機構的行政干預和牽制。例題：（2008

4、年）中央銀行業務活動的特征有（）。A不以盈利為目的B對居民辦理存貸款業務C與政府發生資金往來關系D在制定和執行貨幣政策時具有相對獨立性E在制定和執行財政政策時完全沒有獨立性正確案ACD（三）中央銀行的主要業務貨幣發行業務、對銀行的業務和對政府的業務。1貨幣發行業務中央銀行是發行的銀行貨幣發行業務是中央銀行的主要業務。中國人民銀行是我國法定的唯一的貨幣發行機構。2對銀行的業務中央銀行是銀行的銀行（1）集中準備金。（2）最后貸款人。中央銀行對商業銀行的三種貸款方式：再抵押放款、商業票據的再貼現和再貸款。（3）全國清算此項業務為中央銀行主要的中間業務3對政府的業務中央銀行是政府的銀行。（1）代理國庫

5、。國庫存款是中央銀行主要負債之一。（2）代理國家債券發行。（3）對國家給予信貸支持。（4）保管外匯和黃金儲備。（5）制定并監督執行有關金融管理法規。例題：1中央銀行的主要業務包括（）。A對銀行的業務B對居民的業務C對政府的業務D對企業的業務E發行的業務正確案ACE2（2005年）中央銀行作為銀行的銀行，其對銀行的業務包括（）A保管外匯和黃金儲備B作為最后貸款人C集中準備金D發行貨幣E組織全國清算正確案BCE3（2009年）下列各項金融業務中，屬于中央銀行對政府的業務的有（）。A貨幣發行B集中準備金C代理國庫D最后貸款人E保管外匯和黃金儲備正確案CE4（2004年）中央銀行的主要中間業務是（）A

6、貨幣發行業務B公開市場業務C信貸業務D全國清算業務正確案D（四）中央銀行的資產負債表（熟悉）中央銀行的資產：貼現及放款、政府債券和財政借款、外匯及黃金儲備、其他。中央銀行的負債：流通中的通貨、國庫及公共機構存款、商業銀行等金融機構存款、其他負債和資本項目。例題：1（2005年、2007年）下列各項中，應填列于中央銀行資產負債表負債方的是（）。A外匯儲備B流通中的通貨C貼現及放款D政府債券正確案B2中央銀行資產負債表的負債方包括（）。A外匯、黃金儲備B流通中的通貨C貼現D國庫及公共機構存款E商業銀行等金融機構存款正確案BDE3（2006年）在中央銀行的資產負債表中，（）屬于中央銀行資產項目。A國

7、庫及公共機構存款B流通中的通貨C外匯、黃金儲備D金融機構存款正確案C（五）中央銀行組織體制下的支付清算系統1中央銀行支付清算系統簡介中央銀行組織全國銀行清算包括同城或同地區和異地兩大類。同城或同地區銀行的資金清算主要是通過票據交換所來進行。票據交換應收應付最后通過中央銀行集中清算交換的差額。2中國支付結算體系架構（熟悉）中國的支付結算體系由四部分組成：（1）銀行賬戶體系（2）支付結算工具體系。中國將逐步建立以票據和信用卡為主體、以電子支付工具為發展方向，滿足多種經濟活動和市場經濟發展需要、適應社會各階層使用的支付結算工具體系。（3）支付清算系統。支付清算系統一般由兩大部分組成：一是國家支付清算

8、系統和商業銀行行內資金匯劃系統，二是票據交換所。（4）支付結算管理體系。例題：1負責我國支付結算的管理和服務的機構是（）。A中國證監會B中國人民銀行C中國保監會D財政部正確案B2（2009年）我國支付結算體系由（）組成。A銀行賬戶體系B支付結算工具體系C支付清算系統D支付結算管理體系E企業信貸征信系統正確案ABCD二、貨幣政策（一）貨幣政策定義（掌握）貨幣政策是金融政策的一部分，是一國金融當局制定和執行的通過貨幣供應量、利率或其他中介指標影響宏觀經濟運行的手段。一般包括三個方面的內容：政策目標；實現目標所運用的政策工具；預期達到的政策效果。（二）貨幣政策目標（掌握）1穩定物價； 2經濟增長；3

9、充分就業；4平衡國際收支。掌握我國貨幣政策的目標：中華人民共和國中國人民銀行法規定，貨幣政策目標是保持貨幣幣值穩定，并以此促進經濟的增長。例題：1（2005年）下列各項中，可以成為一國貨幣政策目標的有（）。A保持物價負增長B保持經濟增長C實現充分就業D實現國際收支順差E實現國際收支逆差正確案BC2（2005年、2006年）根據中華人民共和國中國人民銀行法的規定，我國貨幣政策目標是（），并以此促進經濟的增長。A保持貨幣幣值穩定B實現充分就業C保持物價穩定D保持利率穩定正確案A3（2009年）我國貨幣政策的目標是（）。A保持國家外匯儲備的適度增長B保持國內生產總值以較快的速度增長C保持貨幣幣值穩定

10、，并以此促進經濟增長D保證充分就業正確案C（三）貨幣政策工具類型運用特點1一般性政策工具（掌握）（1）法定存款準備金率指根據法律規定，商業銀行將其所吸收的存款和發行的票據存放在中央銀行的最低比率若中央銀行采取緊縮政策，提高存款準備金率缺陷：超額存款準備金掌控在商業銀行手中；作用力度強；成效較慢，時滯較長若中央銀行采取放松銀根政策，調低存款準備金率（2）再貼現中央銀行向持有商業票據等支付工具的商業銀行進行貼現的行為若中央銀行采取緊縮政策，提高再貼現率與存款準備金率工具相比，再貼現工具的彈性相對要大一些、作用力度相對要緩和一些。但再貼現政策的主動權卻操縱在商業銀行手中若中央銀行采取放松銀根政策，調

11、低再貼現率（3）公開市場業務中央銀行在證券市場上公開買賣國債、發行票據的活動若中央銀行采取緊縮政策，賣出債券比較靈活的金融調控工具。與存款準備金率政策相比較，公開市場操作更具有彈性，更具有優越性若中央銀行采取放松銀根政策，買入債券2選擇性貨幣政策工具（熟悉）（1）消費者信用控制（重要）中央銀行對不動產以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制。主要內容包括規定分期付款購買耐用消費品的首付最低金額、還款最長期限、適用的耐用消費品種類等（2）證券市場信用控制對有關證券交易的各種貸款進行限制，目的在于抑制過度投機（3）優惠利率（4）預繳進口保證金3直接信用控制（了解）中央銀行以行政命令或其他方式，從質和

12、量兩個方面，直接對金融機構尤其是商業銀行的信用活動進行控制。手段包括：利率最高限、信用配額、流動比率和直接干預等。其中規定存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具4間接信用控制（了解）即中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法間接影響商業銀行的信用創造靈活，但要起作用，必須是中央銀行在金融體系中有較高的地位，并擁有控制信用的足夠的法律權利和手段例題：1（2008年）在下列貨幣政策工具中，屬于中央銀行一般性政策工具的有（）。A法定存款準備金率政策B消費者信用控制政策C優惠利率政策D再貼現政策E公開市場業務正確案ADE2商業銀行吸收存款不能完全用于放款或投資，必須將一定比例存入中央銀行形成（）

13、。A再貸款B存款準備金C再貼現D超額準備金正確案B3公開市場業務是（）在證券市場上公開國債、發行票據的活動。A財政部B商業銀行C貨幣委員會D中央銀行正確案D4（2005年）在一般性貨幣政策工具中，中央銀行掌握完全主動權的是（）。A公開市場操作政策B消費者信用控制政策C貼現政策D窗口指導政策正確案A5（2008年）某商業銀行以其持有的某企業商業票據向中央銀行請求信用支持，中央銀行予以同意。這種業務屬于中央銀行的（）業務。A貼現B再貼現C公開市場D窗口指導正確案B6當實施緊縮政策，希望減少貨幣供給，從而提高利率時，中央銀行應該（）。A買入國債B賣出國債C降低市場再貼現率D降低法定存款準備率正確案B

14、7（20052008年）中央銀行對不動產以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制，這種貨幣政策工具是（）。A生產者信用控制B商業信用控制C證券市場信用控制D消費者信用控制正確案D8（2009年）某國中央銀行規定商業銀行對居民提供汽車貸款的最低首付款比例是40%，最長還款期限是5年，這種規定屬于（）。A消費者信用控制B證券市場信用控制C間接信用指導D直接信用控制正確案A9（2006年）直接信用控制是指中央銀行以行政命令或其他方式，從質和量兩個方面直接對金融機構尤其是商業銀行的信用活動進行控制，其手段包括（）。A利率最高限B窗口指導C信用配額D流動比率E直接干預正確案ACDE（四）貨幣政策的中介（中

15、間）目標（熟悉）貨幣政策目標一經確定，中央銀行按照可控性、可測性和相關性的三大原則選擇中間目標。1利率作為貨幣政策中間目標的利率，通常是指短期的市場利率。2貨幣供應量從1996年開始，中國人民銀行正式將貨幣供應量定為貨幣政策的中間目標。3超額準備金或基礎貨幣4通貨膨脹率例題：1通常而言，貨幣政策的中間目標體系一般包括（）。A貨幣供應量B存款準備金C超額準備金D通貨膨脹率E利率正確案ACDE2（2004年）短期市場利率能夠反映市場資金供求狀況，且變動靈活，因此通常將其作為中央銀行貨幣政策的（）。A最終目標B中間目標C傳統工具D特殊工具正確案B3中央銀行在履行其基本職責時，能夠作為貨幣政策中間目標

16、的變量通常應符合（）等方面的要求。A抗干擾性B可控性C相關性D可測性E傳遞的直接性正確案BCD4（2006年）從l996年開始，中國人民銀行正式將（）作為我國貨幣政策的中間目標。A貨幣供應量B存款準備金C超額準備金D基礎貨幣正確案A第十七章商業銀行與金融市場一、商業銀行的運營與管理（一）商業銀行的內涵1商業銀行的定義（掌握）又稱為存款貨幣銀行，以經營工商業存款、放款為主要業務，并為客戶提供多種金融服務。它是金融機構體系中最為核心的部分。2商業銀行的性質商業銀行是最典型的銀行，是以盈利為目的、主要以吸收存款和發放貸款形式為工商企業提供融資服務、并辦理結算業務的金融企業。（1）商業銀行與一般工商企

17、業比較：都是企業，但商業銀行是金融企業，是承擔資金融通職能的企業。（2）商業銀行與中央銀行以及政策性銀行比較：都從事銀行業務，具備銀行業的基本特征。但中央銀行與政策性銀行不以盈利為目的，商業銀行則以盈利為目的。（3）商業銀行與非銀行金融機構比較：業務范圍不同。非銀行金融機構的經營范圍很窄，經營不完全的信用業務，或不以銀行信用方式融通資金。商業銀行經營范圍廣泛，是唯一能夠面向公眾吸收活期存款的金融機構。例題：1（2004年）商業銀行是最典型的銀行，與非銀行金融機構比較，區別主要在于（）A是否以盈利為目的B是否經營完全的信用業務C經營范圍的寬窄D是否以銀行信用方式融通資金E經營管理制度正確案BCD

18、2（2006年）在下列關于商業銀行和中央銀行本質特征的表述中，正確的是（）。A都能對工商企業發放貸款B都追求利潤最大化C商業銀行能吸收社會公眾的活期存款，中央銀行則不能D商業銀行承擔貨幣發行任務，中央銀行則沒有正確案C（二）商業銀行的職能與組織形式1商業銀行的主要職能（掌握）（1）信用中介吸收存款，發放貸款，發揮著化貨幣為資本的作用（2）支付中介匯兌、非現金結（3）信用創造其中，信用中介是商業銀行最基本的職能。例題：1商業銀行的主要職能包括（）A信用創造B信用中介C制定貨幣政策D支付中介E宏觀調控正確案ABD2（2008年）商業銀行最基本的職能是（）。A信用中介B支付中介C信用創造D貨幣創造正

19、確案A3商業銀行吸收存款，集中社會上閑置的貨幣資本，又通過發放貸款，將集中起來的貨幣資本貸放給資金短缺部門，這是銀行的（）職能。A支付中介B信用中介C貨幣創造D金融服務正確案B4（2009年）商業銀行受企業委托，為其辦理與貨幣資本運動有關的技術性業務，成為企業的總會計、總出納。這體現了商業銀行的（）作用。A信用中介B支付中介C信用創造D貨幣投放正確案B5以下屬于商業銀行支付中介職能的業務包括（）。A發放貸款B非現金結算C異地貨幣資金匯兌D吸收存款E票據貼現正確案BC2商業銀行的組織形式（熟悉）（1）按機構設置分類：單一銀行制和總分行制。（2）按業務經營范圍分類：專業化銀行制（分業經營）和綜合化

20、銀行制（全能銀行制）。例題：比較典型的單一銀行制模式的商業銀行主要設立于（）。A英國B美國C日本D法國正確案B（三）商業銀行的主要業務（掌握）業務類型解釋構成1負債業務資金來源業務形成商業銀行資金來源的業務。自有資金：包括成立時發行股票所籌集的股本以及公積金、未分配利潤，這部分稱為權益資本。吸收的外來資金：主要是吸收存款、向中央銀行借款、從同業拆借市場拆借、發行金融債券、從國際貨幣市場借款等，其中以吸收存款為主。（1）吸收存款：主要包括活期存款；定期存款；儲蓄存款；存款業務創新。（2）借款業務：再貼現或者向中央銀行借款；同業拆借；發行金融債券；國際貨幣市場借款；結算過程中的短期資金占用。2資產

21、業務資金運用業務商業銀行的資金運用業務，是商業銀行獲得收益的主要業務活動。（1）票據貼現形式上是票據的買賣，實際上是信用業務。（2）貸款業務在銀行資產中的比重一般排在首位。第一，按歸還期限劃分，分為短期貸款（期限在1年以內的貸款）、中期貸款（期限在1-5年的貸款）和長期貸款（期限在5年以上的貸款）。第二，按貸款條件劃分，分為信用貸款、擔保貸款，其中擔保貸款包括保證貸款、抵押貸款和質押貸款。第三，以用途為標準，可以分為資本貸款、商業貸款和消費貸款。（3）投資業務許多國家規定只允許做債券業務，不允許做股票買賣，或允許銀行以其自有資金和盈余的很小比例投資于此。3中間業務商業銀行不使用自己的資金而為客

22、戶辦理支付和其他委托事項，并從中收取手續費的業務，是商業銀行作為“支付中介”而提供的金融服務。也稱為無風險業務。（1）結算業務。一是現金結算；二是轉賬結算。銀行提供的結算業務，主要是轉賬結算（非現金結算）。（2）信托業務。信托業務分為資金信托和財產信托。（3）租賃業務。包括融資性租賃、經營性租賃。（4）代理業務（5）咨詢業務例題：1下列業務屬于商業銀行負債業務的是（）。A貼現B到國際市場借款C投資D吸收存款E貸款正確案BD2銀行資金主要來源于（）。A吸收存款B再貼現C發行債券D同業拆借正確案A3（2006年）商業銀行的資金來源包括自有資金和外來資金兩部分。以下屬于外來資金形成渠道的有（）。A吸

23、收存款B向中央銀行借款C結算過程中占用短期資金D發行股票E同業拆借正確案ABCE4（2009年）商業銀行外來資金的形成渠道主要是（）。A吸收存款B票據貼現C發放貸款D發行股票正確案A5（2007年）商業銀行資產運用的方法有（）。A票據貼現B借款C貸款D結算E證券投資正確案ACE6（2005年）某商業銀行為客戶辦理資金收付業務，客戶為此支付了1萬元手續費。這種業務屬于商業銀行的（）。A中間業務B負債業務C貸款業務D票據貼現業務正確案A7（2004、2006年）下列各項中，屬于商業銀行中間業務的有（）。A結算B票據貼現C咨詢D信托E再貼現正確案ACD（四）商業銀行的經營管理掌握商業銀行經營管理的基

24、本原則：盈利性原則、流動性原則和安全性原則（1）盈利性原則注重資產業務的盈利性，是商業銀行業務經營的首要原則。（2）流動性原則兩層含義：商業銀行必須保有一定比例的現金資產或其他容易變現的資產；商業銀行取得現款的能力。商業銀行的資產流動性與盈利性呈負相關關系。（3）安全性原則商業銀行在放款和投資等業務經營過程中要能夠按期收回本息，特別是要避免本金受損。商業銀行的資產安全性和盈利性也呈負相關關系。例題：1（2006、2008年）下列各項中，屬于商業銀行基本管理原則的有（）。A盈利性原則B公平性原則C流動性原則D公開性原則E財政性原則正確案AC2（2006年）在商業銀行管理中，安全性原則的基本含義是

25、在放款和投資等業務經營過程中（）。A必須保有一定比例的現金資產或其他容易變現的資產B要能夠按期收回本息，特別是要避免本金受損C要有較強的取得現款的能力D必須獲得盡可能高的收益正確案B3商業銀行資產管理中的流動性原則通常的含義是（）。A保有一定比例的現金資產或其他容易變現的資產B資產的盈利能力C資產的轉移能力D取得現款的能力E資金的轉移能力正確案AD二、金融市場（一）金融市場運行機理（了解）貨幣資金在使用方面總是存在著“時間差”和“空間差”。資金只有在運動過程中才能夠創造價值，并使價值增值，從而產生資金融通的客觀要求。（二）金融市場效率熟悉金融市場效率的定義：金融市場實現金融資源配置功能的程度。

26、包含兩方面的內容：（1）金融市場以最低交易成本為資金需求者提供金融資源的能力；（2）金融市場的資金需求者使用金融資源向社會提供有效產出的能力。資本的本質特征：追逐利潤。（三）有效市場理論（了解）1965年芝加哥大學著名教授法瑪提出了有效市場定義：如果在一個證券市場上，價格完全反映了所有可獲得（利用）的信息，每一種證券價格都永遠等于其投資價值，那么就稱這樣的市場為有效市場。根據信息對證券價格影響的不同程度，法瑪將市場有效性分為三類：類型特點1弱型效率證券市場效率的最低程度有關證券的歷史資料對證券的價格變動沒有任何影響2半強型效率證券市場效率的中等程度有關證券公開發表的資料對證券的價格變動沒有任何

27、影響3強型效率證券市場效率的最高程度有關證券的所有相關信息，包括公開發表的資料以及內幕信息對證券的價格變動沒有任何影響例題：（2007、2009年）根據芝加哥大學教授法瑪對有效市場的分類，如果有關證券的歷史資料對證券的價格變動沒有任何影響，則證券市場達到（）。A零效率B弱型效率C半強型效率D強型效率正確案B（四）金融市場的結構金融市場由許多子市場組成，主要包括同業拆借市場、票據市場、債券市場、股票市場、投資基金市場、金融期貨市場（金融期權市場）、外匯市場等。類型子市場主要功能貨幣市場同業拆借市場、票據市場、短期債券市場等供應短期貨幣資金，主要解決短期內資金余缺的融通問題資本市場股票市場、長期債

28、券市場、投資基金市場等供應長期貨幣資金，主要解決投資方面的資金需要1同業拆借市場同業拆借市場是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。同業拆借市場的資金主要用于彌補短期資金不足、票據清算的差額以及解決臨時性資金短缺需求。特點：期限短、流動性高、利率敏感性強、交易方便典型的同業拆借利率：倫敦銀行同業拆放利率。例題：（2009年）同業拆借市場的作用包括（）。A彌補短期資金不足B彌補票據清算的差額C解決臨時性資金需求D解決長期性資金需求E解決投資性資金需求正確案ABC2票據市場以各種票據為媒體進行資金融通的市場。按照票據的種類，它可以劃分為商業票據市場、銀行承兌匯票市場、銀行大額可轉

29、讓定期存單市場、短期以及融資性票據市場。其中商業票據市場和銀行承兌匯票市場是票據市場中最主要的兩個子市場。3債券市場發行和買賣債券的場所，它是一種直接融資的市場。債券市場既具有貨幣市場屬性，又具有資本市場屬性。根據市場組織形式，債券市場可以分為場內交易市場和場外交易市場。按期限，債券分為短期債券（1年期以內）、中期債券（1年至10年）和長期債券（10年以上）。短期政府債券的流動性在貨幣市場中是最高的，幾乎所有的金融機構都參與這個市場的交易。4股票市場股票發行和交易的場所，可分為發行市場（一級市場）和流通市場（二級市場）。發行市場是通過發行股票籌集資金的市場；流通市場是已發行的股票在投資者之間進

30、行轉讓的市場。股票市場還可以根據市場的組織形式劃分為場內交易市場和場外交易市場。股價指數的漲跌在很大程度上反映了股市總體價格水平或者某一類別的股價水平的走勢，但并不反映具體某只個股的漲跌方向。5投資基金市場投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，也是一種金融中介機構，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值，并分配給基金持有者的機構。優勢：專家理財。6金融期貨市場（金融期權市場）金融期貨市場是指專門進行金融期貨交易的市場，具有鎖定和規避金融市場風險、實現價格發現的功能。金融期權交易是

31、指買賣雙方按成交協議簽訂合同，允許買方在交付一定的期權費用后，取得在特定時間內、按協議價格買進或賣出一定數量的證券的權利。7外匯市場外匯市場是指由中央銀行、外匯銀行、外匯經紀商和客戶組成的買賣外匯的交易關系的總和。例題：1按市場工具劃分，資本市場包括（）。A票據市場B股票市場C長期債券市場D投資基金市場 E同業拆借市場正確案BCD2（2008年）在貨幣市場流動性最高、幾乎所有的金融機構都參與交易的金融工具是（）。A股票B長期商業票據C短期政府債券D長期政府債券正確案C3（）是金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。A貨幣基金市場B短期政府債券市場C股票市場D同業拆借市場正確案D4

32、以下有關資本市場的說法，正確的是（）。A二級市場是通過發行股票籌集資金的市場B股價指數的漲跌可以反映具體某只個股的漲跌方向C活躍的流通市場是發行市場得以存在的必要條件D投資基金具有專家理財的優勢E場外交易市場也稱柜臺交易市場正確案CDE（注意160頁第12題的案是錯誤的，沒有A）5（2007年）某甲與所供職的公司簽訂合同，該合同規定：某甲每月支付l00元，當其在公司工作滿三年后，從第四年起有權按約定價格購買該公司一定數量的股票，這種交易是（）交易。A金融期權B金融期貨C投資基金D貨幣掉期正確案A（五）當代金融中介與金融市場相互滲透發展的趨勢（了解）金融中介之所以存在，是由于信息不對稱和交易成本

33、的緣故。從微觀上看，金融市場和金融中介存在著一定的替代關系，但從宏觀上看，二者則為互補關系。第十八章金融風險與金融監管一、金融風險掌握金融風險的定義：投資者和金融機構在貨幣資金的借貸和經營過程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預期收益和實際收益發生偏差，從而發生損失的可能性。掌握金融風險的基本特征：（1）不確定性（2）相關性（3）高杠桿性（4）傳染性我國金融風險的特性：金融結構失衡與融資形式畸形發展使風險集中于銀行，金融風險與財政風險相互傳感放大，非正規金融規模龐大成為金融安全隱患等。掌握常見的金融風險的四種類型：（1）市場風險由于市場因素（如利率、匯率、股價以及商品價格等）的波動而導致的金

34、融參與者的資產價值變化的市場風險；（2）信用風險由于借款人或市場交易對手的違約而導致損失的信用風險；（3）流動性風險金融參與者由于資產流動性降低而導致的流動性風險；（4）操作風險例題：1.金融風險的主要特征包括（）。A.不確定性B.相關性C.必然性D.高杠桿性E.傳染性答疑編號正確答案ABDE2.（2009年）常見的金融風險類型包括（）。A.市場風險B.規模風險C.信用風險D.流動性風險E.操作風險答疑編號正確答案ACDE3.證券業交易的基本金融風險是（）。A.法律風險B.市場風險C.技術風險D.經營風險答疑編號正確答案B二、金融危機（一）金融危機的含義掌握金融危機的定義：金融危機是指一個國家

35、或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標的急劇、短暫和超周期的惡化。金融危機的發生具有頻繁性、廣泛性、傳染性和嚴重性等特點。（二）金融危機的類型類型特點1.債務危機又稱為支付能力危機，即一國的債務不合理，無法按期償還，最終引發的危機。它一般發生在發展中國家。了解發生債務危機的國家的特征。2.貨幣危機貨幣大幅貶值在實行固定匯率制或帶有固定匯率制色彩的盯住匯率安排的國家，容易出現其貨幣內外價值脫節的問題，通常反映為本幣匯率高估。從國際債務危機、歐洲貨幣危機和亞洲金融危機中可以看出，發生危機國家的匯率政策的共同特點在于其盯住匯率安排，但不同階段，導致危機發生的原因卻不盡相同。在20世紀90年代以前，貨

36、幣危機是財政赤字貨幣化與盯住匯率制度不相容的結果；1992年英國的貨幣危機是由政府的偏好決定的；1997年的亞洲金融危機則是市場信心的變化導致了危機的自我實現。3.流動性危機流動性危機是由流動性不足引起的。流動性可以分為兩個層面：（1）國內流動性危機；（2）國際流動性危機。當國內金融機構出現流動性不足的問題時，央行可以發揮最后貸款人的作用，避免“擠兌”可能造成的大范圍銀行危機。在國際流動性不足的情況下，像IMF之類的國際組織應當及時采取相應的措施。4.綜合性金融危機通常是幾種危機的結合。現實中的金融危機都是綜合性金融危機。綜合性金融危機分為外部綜合性金融危機和內部綜合性金融危機。例題：（200

37、9年）從國際債務危機、歐洲貨幣危機和亞洲金融危機中可以看出，發生危機國家的匯率政策的共同特點是（）。A.實行自由浮動匯率制度B.實行有管理浮動匯率制度C.實行盯住匯率制度D.實行貨幣局確定匯率制度答疑編號正確答案C（三）次貸危機次貸危機是指一場發生在美國，因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩引起的金融風暴。此次次貸危機可以分為三個階段：第一階段是債務危機階段；第二個階段是流動性危機；第三個階段即信用危機。投資者對建立在信用基礎上的金融活動產生懷疑，引發全球范圍內的金融恐慌。三、金融監管理論（一）金融監管的含義（掌握）金融監管或稱金融監督管理，是指一國的金融管理部門為達到穩定貨

38、幣、維護金融業正常秩序等目的，依法對金融機構及其經營活動實施外部監督、稽核、檢查和對其違法違規行為進行處罰等一系列行為。金融監管首先是從對銀行的監管開始的，這和銀行的一些特性有關。（1）銀行提供的期限轉換功能；（2）銀行是整個支付體系的重要組成部分；（3）銀行的信用創造和流動性創造功能。例題：下列說法中錯誤的是（）。A.金融監管首先是從對銀行進行監管開始的B.銀行在儲蓄-投資轉化過程中，實現了期限轉換C.銀行作為票據的清算者，大大增加了交易費用D.實施金融監管是為了穩定貨幣、維護金融業的正常秩序答疑編號正確答案C（二）金融監管的一般性理論（掌握）1.公共利益論源于20世紀30年代美國經濟危機，

39、并且一直到20世紀60年代都是被經濟學家所接受的有關監管的正統理論。監管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公平、不公正和無效率或低效率的一種回應。2.保護債權論存款保險制度就是這一理論的實踐形式。3.金融風險控制論這一理論源于“金融不穩定假說”。4.金融全球化對傳統金融監管理論的挑戰例題：1.源于20世紀30年代美國經濟危機，并且一直到20世紀60年代都是被經濟學家所接受的有關監管的正統理論是（）。A.公共利益論B.保護債權論C.金融風險控制論D.金融脆弱論答疑編號正確答案A2.（2007年）監管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公平、不公正和無效率或低效率的一種回應。

40、這種理論屬于金融監管理論中的（）。A.金融風險控制論B.信息不對稱論C.保護債權論D.公共利益論答疑編號正確答案D3.金融監管的一般性理論有（）A.公共利益論B.保護債權論C.金融風險控制論D.市場失靈理論E.信息不對稱理論答疑編號正確答案ABC四、金融監管體制（一）金融監管體制的含義與分類掌握金融監管體制的概念：一國金融管理部門的構成及其分工的有關安排。熟悉金融監管體制的分類分類標準分類結果代表國家1.從銀行的監管主體以及中央銀行的角色來分以中央銀行為重心的監管體制美國、法國、印度、巴西等國家獨立于中央銀行的綜合監管體制德國、英國、日本、韓國2.從監管客體的角度來分統一（綜合）監管體制英國、

41、瑞士、日本和韓國分業監管體制大多數發展中國家，包括中國例題：1.（2004年）下列國家中，金融監管體制以中央銀行為重心的是（）。A.美國B.英國C.德國D.韓國答疑編號正確答案A2.近年來實行綜合監管體制的國家越來越多，這主要是由于金融業出現了（）。A.競爭加劇趨勢B.全球化趨勢C.分業經營趨勢D.混業經營趨勢答疑編號正確答案D（二）我國的金融監管體制演變熟悉我國金融監管體制的演變：自20世紀80年代以來，我國的金融監管體制逐漸由單一全能型體制轉向獨立于中央銀行的分業監管體制。掌握我國金融監管體制的特點：我國采用獨立于中央銀行的分業監管體制（獨立于中國人民銀行的由銀監會、證監會和保監會組成的分

42、業監管體制）。在新的監管體制中，中國人民銀行繼續發揮其獨特的作用維護金融穩定。維護金融穩定主要包括：（1）作為最后貸款人在必要時救助高風險金融機構；（2）共享監管信息，采取各種措施防范系統性金融風險；（3）由國務院建立監管協調機制。中國人民銀行在金融監管方面擁有監督檢查權，包括直接檢查監督權、建議檢查權和在特定情況下的全面檢查監督權。例題：1.（2004年）根據2003年底修改的中華人民共和國中國人民銀行法，下列判斷正確的是（）。A.我國的金融監管工作以中國人民銀行為核心B.中國人民銀行指導其他金融監管機構C.中國人民銀行在金融監管方面擁有監督檢查權D.中國人民銀行不再具有金融監管職能答疑編號

43、正確答案C2.2003年底修改的中國人民銀行法明確規定中國人民銀行及其分支機構負有維護金融穩定的職能，并明確賦予中國人民銀行在金融監督管理方面擁有監督檢查權。這表明（）。A.我國的金融監管工作仍然以中國人民銀行為核心B.中國人民銀行對其他金融監管機構處于超然領導地位C.中國人民銀行在金融監管中依然發揮獨特作用D.中國人民銀行不再具有金融監管職能答疑編號正確答案C3.（2007年）當前我國金融監管體制的特征有（）。A.獨立于中央銀行B.以中央銀行為重心C.單一全能型D.綜合監管E.分業監管答疑編號正確答案AE4.（2009年）自20世紀80年代以來，我國金融監管體制的演變歷程是由單一全能型體制轉

44、向（）體制。A.獨立于中央銀行的綜合監管B.以中央銀行為重心的混業監管C.獨立于中央銀行的分業監管D.以中央銀行為重心的分業監管答疑編號正確答案C五、巴塞爾協議（一）巴塞爾協議產生的背景與發展（了解）巴塞爾協議產生的直接原因：國際性銀行倒閉事件和國際貸款違約事件使得監管當局全面審視擁有廣泛國際業務的銀行監管問題。主要原因：隨著金融國際化，必須要在金融監管上進行國際協調。1975年2月，由國際清算銀行發起，西方十國集團以及瑞士和盧森堡等12國中央銀行成立巴塞爾銀行監管委員會。在巴塞爾協議中，影響最大的是統一資本監管的1988年巴塞爾報告和2003年新巴塞爾資本協議。（二）1988年巴塞爾報告（掌

45、握）1988年巴塞爾報告關于統一國際銀行資本衡量和資本標準的報告，其主要內容是確認了監督銀行資本的可行的統一標準。1.資本組成巴塞爾委員會將銀行資本分為核心資本和附屬資本。核心資本又稱為一級資本，包括實收股本和公開儲備，這部分至少占全部資本的50%。附屬資本又稱為二級資本，包括未公開儲備、資產重估儲備、普通準備金和呆賬準備金、混合資本工具和長期次級債券。2.風險資產權重根據不同類型的資產和表外業務的相對風險大小，賦予他們不同的權重，即0%、10%、20%、50%和100%。權重越大，表明該資產的風險越大。3.資本標準到1992年底，所有簽約國從事國際業務的銀行的資本充足率，即資本與風險加權資產

46、的比率不得低于8%，其中核心資本比率不得低于4%。4.過渡期安排。1987年年底1992年年底例題：1.（2008年）巴塞爾協議將資本分為核心資本和附屬資本，以下屬于核心資本的是（）。A.公開儲備B.資產重估儲備C.呆賬準備金D.長期次級債券答疑編號正確答案A2.（2004年、2007年）1988年巴塞爾報告要求，自1992年底起，所有簽約國從事國際業務的銀行，其核心資本比率的最低標準應為（）。A.4%B.6%C.8%D.20%答疑編號正確答案A3.（2006年）1988年巴塞爾報告要求，自1992年底起，所有簽約國從事國際業務的銀行，其資本充足率的最低標準應為（）。A.8%B.6%C.4%D

47、.2%答疑編號正確答案A（三）2003年新巴塞爾資本協議掌握新巴塞爾資本協議的三大支柱：最低資本要求、監管當局的監督檢查以及市場約束。1.最低資本要求巴塞爾委員會繼承了過去以資本充足率為核心的監管思想，將資本金要求視為最重要的支柱，但新協議的資本要求已經發生了重大變化：（1）對風險范疇的進一步拓展。當前信用風險仍然是銀行經營中面臨的主要風險，但是委員會也注意到市場風險和操作風險的影響和破壞力。（2）計量方法的改進。（3）鼓勵使用內部模型。（4）資本約束范圍的擴大。2.監管當局的監督檢查巴塞爾委員會希望監管當局擔當起三大職責：（1）全面監管銀行資本充足狀況；（2）培育銀行的內部信用評估系統；（3）加快制度化進程。3.市場約束強調以市場力量來約束銀行例題：1.（2004年）在2003年新巴塞爾協議中，被稱為“巴塞爾協議”三大支柱的是（）。A.治理結構B.最低資本要求C.監管當局的監督檢查D.內部評級模型E.市場約束答