1、德賽公司07、08、09年財務(wù)報表分析公司法定中文名稱：深圳市德賽電池科技股份有限公司法定代表人姓名：劉其股票簡稱：德賽電池公司代碼：000049公司股票上市證券交易所：深圳證券交易所注冊 地址：深圳市紅荔西路7002號第壹世界廣場A座18樓B1公司基本情況公司經(jīng)營范圍是：無汞堿鐳電池、一次鋰電池、鋅空氣電池、線氫電池、鋰聚合物電池、燃 料電池及其他種類 電池、電池材料、配件和設(shè)備的研究、開發(fā)和銷售；電源管理系統(tǒng)和新型電子元器件的開發(fā)、測試及銷售；移動通 訊產(chǎn)品及配件的開發(fā)及銷售；高科技項目開發(fā)、投資、咨詢，高科技企業(yè)投資。深圳市德賽電池科技股份有限公司（以下簡稱為木公司”原名為深圳市萬山實業(yè)

2、股份有限公司，經(jīng)批準(zhǔn)于1995年1月公開發(fā)行A股，并于同年3月在深圳證券交易所掛牌上市。本公司原屬行業(yè)為房地產(chǎn)開 發(fā)企業(yè)。2004年1月19日，木公司原控股股東深圳市城市建設(shè)（集團(tuán)）公司與惠州市德賽工業(yè)發(fā)展有限公司和惠州市仲愷高新技術(shù)投資控股有限公司簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其所持有的 本公司股份中的84, 170, 128股，占本公司總股木的61. 52%,轉(zhuǎn)讓給惠州市德賽工業(yè)發(fā)展有限公司；將其所持有的本公司股份中的6, 854,919股，占木公司總股本的5%,轉(zhuǎn)讓給惠州市仲愷高新技術(shù)投資控股有限公司。相應(yīng)的股權(quán)變更手續(xù)于2004年9月14日辦理完畢。自此，惠州市德賽工業(yè)發(fā)展有限公司和惠州市仲愷高

3、新技術(shù)投資控股有限公司分別成為木公司控股股東和第 二股東。同年，本公司以除少量無法置換的資產(chǎn)和負(fù)債之外的整體資產(chǎn)和負(fù)債與惠州市德賽集團(tuán)有限公司持有的惠 州市德賽能源科技有限公司75%的股權(quán)以及惠州市德賽工業(yè)發(fā)展有限公司持有的惠州市德賽電池有限公司75%的股權(quán)、惠州市藍(lán)微電子有限公司75%的股權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)置換。資產(chǎn)置換后，公司實現(xiàn)了資產(chǎn)及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重大調(diào)整，原有的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)基木剝離。2005年6月 24 0,本公司更名為深圳市德賽電池科技股份有限公司。2 07、08、09年度現(xiàn)金流量表2-1現(xiàn)金流量表單位：（人民幣）元科LI2007年度2008年度2009年度銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金904,

4、654, 053. 37952, 544, 018. 16863,611,666. 78收到的稅費返還249, 570. 32收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的107, 100, 658.0165,717, 627. 8737, 622, 523. 93現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計1,011,754,711.381,018,261,646. 03901,483, 761.03購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金751,055, 949. 0964& 032, 941.41700, 897,215. 34支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金95,691,376. 74103, 084, 438. 78101,071, 12

5、2. 89支付的各項稅費35, 558, 858. 0649, 366, 557. 2947, 105, 628. 73支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金153,511,079. 3885, 662, 199. 1845, 453, 198. 78經(jīng)營活動現(xiàn)金流岀小計1,035,817, 263. 27886, 146, 136. 66894, 527, 165. 74經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-24, 062, 551.89132, 115, 509. 376, 956, 595. 29收回投資收到的現(xiàn)金12, 230, 998. 03取得投資收益收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回

6、的現(xiàn)金凈額10, 080, 742. 08386, 359. 00744, 372. 26處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計22,311,740. 11386, 359. 00744, 372. 26購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金42,651,977. 3424, 192, 128. 6332, 683, 403. 17投資支付的現(xiàn)金350, 000. 00700, 000. 00取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金3, 244, 678. 78投資活動現(xiàn)金流岀小計43,001,977. 3424

7、, 892, 128. 6335, 928, 081. 95投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-20, 690, 237. 23-24, 505, 769. 63-35, 183, 709. 69吸收投資收到的現(xiàn)金9, 554, 307. 807, 065,081. 263, 504, 854. 74取得借款收到的現(xiàn)金201,980, 000. 00294,818,411-37180, 930, 383. 49收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金87, 930, 000. 00149, 506, 069. 35籌資活動現(xiàn)金流入小計211,534, 307. 80389, 813, 492. 63333, 94

8、1,307. 58償還債務(wù)支付的現(xiàn)金137, 863, 639. 20361,818,411-37162, 216, 632. 04分配股利、利潤或償還利息支付的現(xiàn)金29, 672, 248. 4426, 854, 898. 847,481,318. 24支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金-2, 834, 022. 44100, 091,211.09129, 054, 858. 81籌資活動現(xiàn)金流岀小計164, 701, 865. 20488, 764,521.30298, 752, 809. 09籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈46, 832, 442. 60-98, 951, 028. 6735, 18

9、8, 498. 49額四、匯率變動對現(xiàn)金的影響-1, 580, 974. 54-201, 358. 66-233, 534. 55四、其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額498, 678. 948, 457, 352. 416, 727, 849. 54期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額37, 849, 267. 3838, 347, 946. 3146, 805, 298. 72期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額38, 347, 946. 3246, 805, 298. 7253, 533, 148. 263 07、08、09年度資產(chǎn)負(fù)債表表3-1資產(chǎn)負(fù)債表單位：（人民幣）元科目2007 年2008

10、 年2009 年貨幣資金60, 274, 422. 9690,718, 898. 1779, 940, 678. 35交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)51,941, 186. 8630,989,281.0019, 783, 341. 79應(yīng)收賬款222, 656,419. 12171,995, 119. 80273, 027,812. 64預(yù)付款項21,552, 264. 7111,361,334.0613, 375, 776. 63其他應(yīng)收款33,514, 878. 0024, 936, 970. 524, 256, 321. 70應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款應(yīng)收利息應(yīng)收股利存貨112, 135,013. 4311

11、3, 270, 467. 9773, 655, 369. 85其中：消耗性生物資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計502, 074, 185. 08443, 272,071.52464, 039, 300. 96可供岀售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資2, 173,518. 88400, 000. 003,619, 777. 48投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)114, 770,916. 59119, 644, 958. 22115, 280,512. 89在建工程2, 204, 108. 422, 964, 844. 04963, 255. 18工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資

12、產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)23, 405, 325. 1422, 754, 868. 6221,628, 023. 18開發(fā)支岀488, 638. 181, 149, 111. 86624, 420. 14商譽(yù)長期待攤費用10, 755, 372. 3311,297, 943. 535,517, 647. 03遞延所得稅資產(chǎn)1, 145,416. 212, 176, 735. 581,840,718. 32其他非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計154, 943, 295. 75160, 38& 461.85149, 474, 354. 22資產(chǎn)總計657,017,480. 83603, 660, 533. 37

13、613,513,655. 18短期借款134, 000, 000. 0067, 000, 000. 0085,713, 751.45交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)65, 430, 910. 74132, 132, 065. 6382, 232, 267. 02應(yīng)付賬款196, 585, 636. 53134, 723, 763. 83221,681,859. 95預(yù)收款項3, 690, 462. 314,806, 111. 782, 688, 409. 94應(yīng)付職工薪酬14, 641,413. 9013, 175, 987. 2123, 785, 400. 95應(yīng)交稅費23, 182, 804. 03

14、22, 577, 170.0014, 241,953.55應(yīng)付利息應(yīng)付股利1, 167, 000. 00其他應(yīng)付款4, 656,213. 2217,513, 199.6323, 986, 152. 38應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債其他流動負(fù)債1, 167, 000. 00流動負(fù)債合計443, 354, 440. 73393, 095, 298. 08454, 329, 795. 24長期借款應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項應(yīng)付款預(yù)計負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其他非流動負(fù)債3, 000, 000. 00非流動負(fù)債合計3, 000, 000. 00負(fù)債合計443, 354, 440. 73393, 095,

15、 298. 08457, 329, 795. 24實收資本（或股本）136, 829, 160. 00136, 829, 160. 00136, 829, 160. 00資本公積9, 064,819. 619, 075, 275. 067, 504, 347. 46盈余公積5, 331,334. 727, 515, 996. 617, 515, 996. 61減：庫存股未分配利潤-889, 748. 56-1,518, 531.08-37, 165,431. 12少數(shù)股東權(quán)益58, 663, 334. 7041, 499, 764. 93外幣報表折算價差22. 06非正常經(jīng)營項目收益調(diào)整所有者

16、權(quán)益（或股東權(quán)益）合計213, 663, 040. 10210, 565,235. 29156, 183, 859. 94負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計657,017,480. 83603, 660, 533. 37613,513, 655. 184 07、08、09年度利潤表表4-1利潤表單位：（人民幣）元科目2007年度2008年度2009年度一、營業(yè)收入762, 417, 233. 95775, 120, 357. 74872, 406, 776. 62減：營業(yè)成本761, 995, 377. 98663, 998, 610. 19784, 669, 775. 92營業(yè)稅金及附加34,

17、503. 0246, 375. 7439, 188. 88銷售費用27, 049, 445. 1517, 721,914.8917, 406, 986. 91管理費用19,743, 051. 7653, 949, 908. 0356, 762, 489. 75堪探費用財務(wù)費用11,024, 379. 9620, 152, 174. 469,413, 872. 52資產(chǎn)減值損失9, 721,069.7113, 191,000.4241,938, 008. 40加：公允價值變動凈收益投資收益-461, 146. 66-700, 000. 00310, 935. 58其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資

18、權(quán)益-350, 000. 00-700, 000. 00130, 677. 66影響營業(yè)利潤的其他科目二、營業(yè)利潤-39, 290. 695, 360, 374. 01-37,512,610. 18加：補(bǔ)貼收入營業(yè)外收入7, 988, 233. 351, 107, 037. 16599, 718. 84減：營業(yè)外支出1, 049, 184. 601, 084, 903. 793, 531, 181. 48其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失996, 642. 691, 084, 539. 953,512,914. 07加：影響利潤總額的其他科目三、利潤總額6, 899, 758. 065, 382, 5

19、07. 38-40, 444, 072. 82減：所得稅2, 037, 261. 786, 152, 888. 9010,411,228. 32加：影響凈利潤的其他科目四、凈利潤4, 862, 496. 28-770, 381. 52-50, 855, 301. 14歸屬于母公司所有者的凈利潤7, 148, 497. 041, 555, 879. 37-35, 646, 900. 04少數(shù)股東損益-2, 286, 000. 76-2, 326, 260. 89-15, 208,401. 105對德賽電池的指標(biāo)分析5.1償債能力分析企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。償債能力是企

20、業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程 度，包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。1. 流動比率：流動比率，表示每1元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證。它反映公司流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保 障程度。公式：流動比率二（流動資產(chǎn)合計十流動負(fù)債合計）moo% 一般情況下，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債 能力強(qiáng)。2. 速動比率：速動比率表示每1元流動負(fù)債有多少速動資產(chǎn)作為償還的保證，進(jìn)一步反映流動負(fù)債的保障程度。公式：速動比率二（流動資產(chǎn)合計一存貨凈額）毓動負(fù)債合計XI00%一般情況下，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力越強(qiáng)，通常該指標(biāo)在100%左右較好。3. 現(xiàn)金比率：現(xiàn)金比率，表示每1元流動負(fù)債有多少現(xiàn)金及現(xiàn)金

21、等價物作為償還的保證，反映公司可用現(xiàn)金及變現(xiàn)方式清償流動負(fù)債的能力。公式：現(xiàn)金比率二（貨幣資金+短期投資）硫動負(fù)債合計X100%該指標(biāo)能真實地反映公司實際的短期償債能力，該指標(biāo)值越大，反映公司的短期償債能力越強(qiáng)。4. 資本周轉(zhuǎn)率：資本周轉(zhuǎn)率，表示可變現(xiàn)的流動資產(chǎn)與長期負(fù)債的比例，反映公司清償長期債務(wù)的能力。公式：資木周轉(zhuǎn)率二（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)）找期負(fù)債合計X100% 一般情況下，該指標(biāo)值越大，表明公司近期的長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)的安全性越好。清算價值比率：清算價值比率，表示企業(yè)有形資產(chǎn)與負(fù)債的比例，反映公司清償全部債務(wù)的能力。公式：清算價值比率二（資產(chǎn)總計-無形及遞延資產(chǎn)合計）十負(fù)

22、債合計X100%般情況下，該指標(biāo)值越大，表明公司的綜合償債能力越強(qiáng)。5-1償債能力分析科目2009年度2008年度2007年度流動比率1.02141. 12761. 1324速動比率0.85930. 83950. 8795資產(chǎn)負(fù)債率74. 542765. 118667. 4799流動資產(chǎn)率75. 636373. 430776.4172應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率0. 00000. 00000. 0000應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)0. 00000. 00000. 0000長期債務(wù)與營運資金比率0. 00000. 00000. 0000現(xiàn)金比率0. 00000. 00000. 0000利息保障倍數(shù)3. 29621.267

23、11. 62595. 2資本結(jié)構(gòu)分析1. 股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率資本結(jié)構(gòu)其計算公式如下：股東權(quán)益比率二（股東權(quán)益總額僚產(chǎn)總額）100%該項指標(biāo)反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)基木財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。2. 資產(chǎn)負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護(hù)債權(quán)人利益的程度。計算公式：資產(chǎn)負(fù)債率二（負(fù)債總額啖產(chǎn)總額）100%該指標(biāo)數(shù)值較大，說明公司 擴(kuò)展經(jīng)營的能力較強(qiáng)，股東權(quán)益的運用越充分，但債務(wù)太多，會影響債務(wù)的償還能力。3. 長期負(fù)債比率長期負(fù)債比

24、率是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個指標(biāo)，它是長期負(fù)債與資產(chǎn)總額的比 率。資本結(jié)構(gòu)長期負(fù)債比率二（長期負(fù)債啖產(chǎn)總額）00%4. 股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率也是衡量公司財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的一個 指標(biāo)。它是股東權(quán)益除以固定資產(chǎn)總額的比率股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率二（股東權(quán)益總額錮定資產(chǎn)總額）00%股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率反映購買固定資產(chǎn)所需要的資金有多大比例是來自于所有者資 本5-2資本分析表樣i 12009年度2008年度2007年度股東權(quán)益比率25. 457334. 881432. 5201長期負(fù)債比率0. 00000. 00000. 0000股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率0. 00000. 0

25、0000. 0000產(chǎn)權(quán)比率292. 8150186. 6858207.5017長期資產(chǎn)與長期資金比率175. 6363173. 4307176.4172資本化比率0. 00000. 00000. 0000固定資產(chǎn)凈值率0. 00000. 00000. 0000資本固定化比率95. 704176. 170472.5176清算價值比率0. 00000. 00000. 0000固定資產(chǎn)比重0. 00000. 00000. 000053經(jīng)營效率分析1. 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售成木與存貨平均馀額的比率，反映在一定時期存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)。其計算公式為： 存貨周轉(zhuǎn)率二（銷售成木十平均存貨）X100%2

26、. 出貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨的周轉(zhuǎn)速度也可用平均周轉(zhuǎn)天數(shù)來表示。公式如下：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)二平均存貨十銷售成木一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)速度是越快越好。其周轉(zhuǎn)速度越快，說明企業(yè)控制存貨的能力越強(qiáng)，營運資金投 資於存貨上的金額就越??；反之，存貨周轉(zhuǎn)速度越慢，則表明企業(yè)存貨積壓越多，不僅使資金滯壓，影響資金的流 動性，還會增加倉儲費用甚至?xí)挂恍┊a(chǎn)品損耗或過時，造成浪費。表5-3經(jīng)營效率分析科:12009年度2008年度2007年度存貨周轉(zhuǎn)率3. 39555. 89166. 5928固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0. 00000. 00000. 0000總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0. 00000. 00000. 0000存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)42. 88

27、0161. 103954. 6050總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)0. 00000. 00000. 0000流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0. 00000. 00000. 0000流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)0. 00000. 00000. 0000股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率0. 00000. 00000. 00005.4獲利能力分析1. 銷售利潤率銷售利潤率是企業(yè)利潤總額與企業(yè)銷售收入凈額達(dá)比率。它反映企業(yè)銷售收入中，職工為社會勞動新創(chuàng)價值所占的份額。其計算公式為:銷售利潤率二（利潤總額十銷售收入凈額）X100%該項比率越高，表明企業(yè)為社會新創(chuàng)價值越多，貢獻(xiàn)越大，也反映企業(yè)在增產(chǎn)的同時，為企業(yè)多創(chuàng)造 了利潤，實現(xiàn)了增產(chǎn)增收。2. 成本費用利潤率成

28、本費用利潤率是指企業(yè)利潤總額與成本費用總額的比率。它是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的耗費與獲得的收益之間關(guān)系的指標(biāo)、計算公式為。成本費用利潤率二（利潤總額十成本費用總額）X100%該比率越高，表明企業(yè)耗費所取得的收益越高、這是一個能直接反映增收節(jié)支、增產(chǎn)節(jié)約效益的指標(biāo)。企業(yè)生產(chǎn)銷售的增加和費用開支的節(jié)約，都能使這一比率提高。3. 總資產(chǎn)利潤率總資產(chǎn)利潤率是企業(yè)利潤總額與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率，即過去所說的資金利潤率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。其計算公式為：總資產(chǎn)利潤率二（利潤總量十資產(chǎn)平均總額）XI00%資產(chǎn)平均總額為年初資產(chǎn)總額與年末資產(chǎn)總額的平均數(shù)。此項比率越高，表明資產(chǎn)利用的效益越好，整個企業(yè)獲利能力越強(qiáng)，經(jīng)營管理水平越高。4. 資本金利潤率和權(quán)益利潤率資本金利潤率是企業(yè)的利潤總額與資本金總額的比率，是反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力的指標(biāo)。計算公式為:資本金利潤率二（利潤總額十資本金總額）x 100%這一比率越高，說明企業(yè)資本金的利用效果越好，反之，則說明資木金的利用效果不佳。表5-4獲利能力分析fl; 12009年度2008年度2007年度總資產(chǎn)利潤率664560. 85391. 1053主營業(yè)務(wù)利潤率0. 00000. 00000. 0000凈資產(chǎn)報酬率