經濟管理學院,第二講的內容與目的,內 容,目 的,項目評估的發展歷程 項目評估與可行性研究 項目評估的主要內容 案例,了解項目評估和可行性研究 建立課程學習的基本框架,2019/7/20,經濟管理學院,問題： 假如你是一位直接投資者，現在你要投資一個項目，你會從哪些方面進行考量？ 最終影響你投資決定的關鍵因素是哪些？,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估,項目評估是在可行性研究的基礎上，根據有關政策、法律法規、方法與參數，從項目(或企業)及國家的角度出發，由貸款銀行或有關機構(項目投資決策部門或具備相應資質的咨詢機構)對擬建投資項目的規劃方案進行全面的技術經濟論證和再評價，以判斷項目方案的優劣和可行與否。 項目評估的結論是投資決策的重要依據。,2019/7/20,經濟管理學院,國外項目評估的產生和發展,二十世紀初，萌芽階段 1902年河港法（美國） 以法律形式規定河流和港口項目的評估方法 二十世紀三十年代，初步發展 經濟蕭條 美國興辦公共建設工程，出現了公共項目評估方法 正式規定用成本效益分析法評價洪水控制項目和水域資源開發項目 1936年全國洪水控制法,2019/7/20,經濟管理學院,國外項目評估的產生和發展,二十世紀六十年代，基本形成 1968年 里特爾和米爾里斯 發展中國家工業項目分析手冊（L-M法） 1975年 思夸爾項目經濟分析（S-V-T法） 1980年 聯合國工業發展組織與阿拉伯工業發展中心工業項目評價手冊（UNIDO法） 二十世紀八十年代以后 系統完整的應用型技術經濟學科； 推廣與應用階段。,2019/7/20,經濟管理學院,中國項目評估的產生和發展,1980年 恢復了世界銀行的合法席位 1981年 中國投資銀行成立 1983年 工業貸款項目評估手冊（試行） 1987年 建設項目經濟評價方法 1993年建設項目經濟評價方法與參數（第二版） 2006年建設項目經濟評價方法與參數（第三版）,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估的產生和發展,資源的有限性，要求提高投資的效率與效益，客觀需要建立科學的理論體系與方法體系評估項目。 項目評估已經成為一門比較系統完整的應用型技術經濟學科。,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估與可行性研究,可行性研究（Feasibility Study） 是在投資項目擬建之前，通過對與項目有關的市場、資源、工程技術、經濟和社會等方面的問題進行全面的分析、論證和評價，從而確定項目是否可行或選擇最佳投資方案的一項工作。,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估與可行性研究,項目評估 ( project evaluation ) 在可行性研究的基礎上，根據有關政策、法律法規、方法與參數，從項目（或企業）及國家的角度出發，由貸款銀行或有關機構（項目投資決策部門或具備相應資質的咨詢機構）對擬建投資項目的規劃方案進行全面的技術經濟論證和再評價，以判斷項目方案的優劣和可行與否。,2019/7/20,經濟管理學院,可行性研究的劃分,投資機會研究 一般機會研究 地區研究、部門研究、資源研究 具體機會研究 投資推算誤差約為30 研究費用占總投資的比重0.21.0,2019/7/20,經濟管理學院,可行性研究的劃分,初步可行性研究（預可行性研究） 大型項目的中間階段 內容與詳細可行性研究相同 投資推算誤差約為20 研究費用占總投資的比重0.251.5,2019/7/20,經濟管理學院,可行性研究的劃分,詳細可行性研究 聯合國工業發展組織（UNIDO） 工業可行性研究編制手冊 投資推算誤差約為10 研究費用占總投資的比重 1.03.0（小型項目） 0.21.0（大型項目） 特大型項目還有輔助研究,2019/7/20,經濟管理學院,可行性研究收費標準（了解）,一、按建設項目估算投資額分檔收費標準 單位：萬元,2019/7/20,經濟管理學院,可行性研究收費標準（了解）,二、按建設項目估算投資額分檔收費的調整系數 （以表一所列收費標準為1）,2019/7/20,經濟管理學院,可行性研究收費標準（了解）,三、工程咨詢人員工日費用標準 單位：元,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估的內容,2019/7/20,經濟管理學院,因為項目評估的對象是可行性研究報告，所以評估的內容與可行性研究的內容基本一致。 為了使投資決策的依據較為充分，項目評估主要從建設必要性、生產建設條件、財務效益、經濟費用效益和社會效益等五個方面對項目進行全面的技術經濟論證。,項目評估的內容,企業（或項目）概況及其發展目標 新設項目，只需說明推出項目的背景； 現有企業開發的項目，則需要同時說明企業的概況和提出項目的原由； 背景資料包括項目發起者的身份、發起者的財務狀況、企業的經營現狀、組織機構及其運作模式、目前的技術水平、資信程度；項目的服務目標及其對企業的影響；項目大致的坐落位置、所在地的地理條件、基礎設施條件、一般的人文社會條件等。,2019/7/20,經濟管理學院,項目建設必要性評估(項目設立的前提條件),項目評估的內容,與項目有關的政府政策、法律法規和規章制度 項目設想都應注意與政府政策的協調統一。 有關的政策包括政府的產業政策、國民經濟發展的中長期規劃和區域經濟發展規劃等。項目的開發目標與政府的經濟發展目標相吻合，這是項目成立的首要前提。此外，了解與項目有關的法律法規和規章制度，是明確項目存在的外界條件，任何違反現有法律體系和制度的項目，即使勉強成立也無法長久存在下去。,2019/7/20,經濟管理學院,項目建設必要性評估,項目評估的內容,項目的市場需求分析和生產規模分析 項目提供的產品(或服務)是否為社會需要，這是項目建設的核心問題。 項目的市場分析應在市場調查的基礎上，就項目產品(或服務)供需雙方的現狀進行全面的描述，并在預測市場整體未來發展變化趨勢的基礎上，結合項目自身的競爭能力，確定項目合理的生產規模。,2019/7/20,經濟管理學院,項目建設必要性評估,項目評估的內容,項目可利用的資源 這里僅指各類投人物，包括能源、原材料、公用設施和基礎設施等供應條件。 應說明資源的供應地、可能的供應商、可選擇的供應方式、可持續的供應數量及供應價格、國內外可能的替代品等。,2019/7/20,經濟管理學院,項目生產建設條件評估（滿足需要、存在可能）,項目評估的內容,項目的總體設計及生產技術的選擇 在項目場址選擇的基礎上，說明項目的總體布局與施工范圍、土建工程內容和工程量； 結合國內外技術發展現狀和國內經濟發展水平，選擇適合項目要求的生產工藝和制造設備。,2019/7/20,經濟管理學院,項目生產建設條件評估,項目評估的內容,實施項目的組織機構 組織機構的評估是項目實施的制度保障，不同性質的項目，其組織機構形式也不盡相同，應結合項目特點選擇適合項目高效運行的組織機構形式。 同時應說明與所選組織機構相適應的管理模式和管理制度。,2019/7/20,經濟管理學院,項目生產建設條件評估,項目評估的內容,項目的財務效益評估是從項目(或企業)的角度出發、以現行價格為基礎，根據收集、整理與估算的基礎財務數據，分析比較項目在整個壽命期內的成本和收益，以此判斷項目在財務方面的可行性。,2019/7/20,經濟管理學院,項目財務效益評估（財務可行性）,項目評估的內容,基礎財務數據資料的收集、分析整理和測算。 根據相關項目或企業自身的經營歷史，測算項目建設和經營所需的投人以及可能獲得的產出，構建各類基本財務分析報表。 基本經濟指標的測算與評估。 根據預測的財務報表計算相關經濟指標，并就項目的盈利能力、償債能力作出說明。 不確定性分析。 為了彌補由于主客觀原因造成的預測數據與實際情況的偏差，增強項目的抗風險能力，找到合理的應變措施，需要就項目面臨的不確定因素進行分析。,2019/7/20,經濟管理學院,項目財務效益評估,項目評估的內容,從國民經濟全局的角度出發，以影子價格為基礎。分析比較國民經濟為項目建設和經營付出的全部代價和項目為國民經濟作出的全部貢獻，以此判斷項目建設在國民經濟上的合理性。,2019/7/20,經濟管理學院,項目經濟費用效益評估,項目評估的內容,項目的社會效益評估更多的是從促進社會進步的角度出發，分析項目為實現國家和地方的各項社會發展目標所作的貢獻與影響，以及項目與社會的相互適應程度。,2019/7/20,經濟管理學院,項目社會效益評估,項目評估與可研的聯系與區別,聯系 處于項目管理周期的同一時期投資前期 最終工作目標及要求相同 可行性判斷與選優 降低風險 工作內容基本相同 理論、方法、依據都相同,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估與可研的聯系與區別,區別 行為主體不同：可研投資者 評估決策機構、貸款及監督部門 側重點不同：可研必要性與生產建設條件 評估可能性與償還期 作用不同：可研立項依據 評估貸款、審批 工作時間不同：可研在前，評估在后,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估的程序與框架,準備工作：確定項目評估任務 開展項目評估的有關機構，如貸款銀行、投資決策部門或中介咨詢機構，根據具體評估項目的特點、性質確定項目評估的任務以后應開始準備組織人員，了解與項目有關的背景情況。,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估的程序與框架,成立評估小組:人員構成 根據項目的性質成立項目評估小組或評審專家組，確定項目負責人，就評估的內容配備恰當的專業人員，明確各自的分工。 評估小組中一般應包括相關的工程技術專家、市場分析專家、財務分析專家、經濟分析專家；如果需要的話，還可配備法律專家、環境問題專家、社會問題專家等。 評估小組的成員可完全來自機構內部，但為了評估結論的科學、可靠和全面，更應重視從機構外部尋求專家，盡量使評估小組的每一個成員都是各自領域的權威人士，或至少是專業人士。,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估的程序與框架,制定工作計劃 成立評估工作小組以后，應根據評估工作的目標制訂工作計劃， 包括每一項任務的人員配備、應達到的目的、總體工作進度計劃和分項任務的工作進度計劃，以保證評估工作的進程符合決策方的要求。,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估的程序與框架,開展調查，收集并整理有關資料 工作內容：數據調查、成本收入估算、指標計算 盡管在評估的對象即可行性研究報告中，已經提交了相關的文件資料，但是為了保證評估結論的真實、可靠，還應該對所提交的資料進行核實審查。 在評估過程中，開展獨立的調查工作是必不可少的，通過調查收集與項目有關的文件資料，以保證資料來源的可靠和合法。對不符合要求的資料，應進行修訂和補充，以形成系統、科學的文件資料。,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估的程序與框架,評估 根據獲得的文件資料，按照項目評估的內容對項目進行全面的技術經濟論證。在論證過程中，如果發現有關資料不夠完備，應進一步查證核實。,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估的程序與框架,編寫評估報告 工作方式：專家論證 成果：項目評估報告 在完成分析論證的基礎上，評估小組應編寫出對擬建項目可行性研究報告的評估報告，提出總結性意見，推薦合理的投資方案，對項目實施可能存在的問題提出合理的建議。,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估的程序與框架,報送評估報告并歸檔 評估小組作為決策的參謀或顧問，在完成評估報告以后，需將評估報告提交決策當局，作為決策者制定最終決策的依據。 同時，應將評估報告歸入評估機構內部的項目檔案，供以后開展類似項目的評估時參考，以不斷提高評估工作的質量。,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估的程序,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估應遵循的基本原則,1科學性的原則。 評估結論的可靠與否，首先取決于評估方法和指標體系的科學與否，不恰當的方法和指標會導致不合理甚至與實際完全相反的結論。 隨著對項目評估理論的深入研究，一些新的方法和指標可能會替代原有的方法和指標；同時，項目的性質不同，在評估方法和指標體系方面也會有一定的差異，這要求在評估方法和指標體系的選擇上力求科學合理。,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估應遵循的基本原則,2客觀性的原則。 盡管項目評估的對象是擬建項目，但項目能否成立卻不能由人們的主觀意識來決定，必須從實際的物質環境、社會環境、經濟發展水平、文化傳統、民族習俗等條件出發，實事求是地分析項目成立的可能性。 任何有違客觀實際的項目，最終將失去根本的基礎，甚至對社會造成不可逆轉的負面影響。,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估應遵循的基本原則,3公正性的原則。 評估人員的立場對評估結論有相當的影響，為了防止結論的偏差，評估人員應盡可能采取公正的立場，尤其應避免在論證開始以前就產生趨向性意見，更不能采取法律禁止的立場。,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估應遵循的基本原則,4面向需求的原則。 任何項目的產生必須源于社會的需求，不符合需求的項目沒有生命力。許多事實證明，投入使用后運行不佳的項目往往就是因為失去了社會的需求，項目提供的產品(或服務)不能滿足經濟生活的需要。,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估應遵循的基本原則,5投入與產出相匹配的原則。 盡管項目在追求投資效益時，會以盡可能低的產出獲得盡可能高的回報，但是項目功能的實現必須要有配套的投資，過分地要求利潤最大化將導致對項目輔助投入的忽視，使項目的主要功能無法完全實現，而今后不得已的追加投資只能收到事倍功半的效果。因此，項目的投入必須符合產出的要求。,2019/7/20,經濟管理學院,項目評估應遵循的基本原則,6資金時間價值的原則。 資金的使用會隨著時間的推移產生不同的價值，投資者對投資的回報都有一定的預