特許金融分析師考試科學復習方式試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項不屬于財務報表分析的三大報表？

A.資產負債表

B.利潤表

C.現金流量表

D.成本費用表

2.以下哪項不是影響股票價格的基本面因素？

A.公司盈利能力

B.宏觀經濟政策

C.公司管理層

D.股票市場情緒

3.以下哪項不屬于衍生金融工具？

A.期權

B.債券

C.期貨

D.遠期合約

4.下列哪項不是財務比率分析中的償債能力指標？

A.流動比率

B.速動比率

C.利息保障倍數

D.凈資產收益率

5.以下哪項不是投資組合管理的目標？

A.降低風險

B.提高收益

C.優化資產配置

D.提高投資者滿意度

6.以下哪項不是金融市場的功能？

A.價格發現

B.資源配置

C.信用創造

D.交易結算

7.以下哪項不是債券信用評級的主要機構？

A.標準普爾

B.摩根士丹利

C.花旗集團

D.惠譽

8.以下哪項不是金融工程的應用領域？

A.風險管理

B.估值定價

C.投資組合管理

D.宏觀經濟分析

9.以下哪項不是財務自由度的衡量指標？

A.凈資產

B.負債

C.凈收入

D.投資收益

10.以下哪項不是金融分析師的職責？

A.分析財務報表

B.進行市場調研

C.評估投資風險

D.管理投資組合

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.財務比率分析是評估公司財務狀況的重要工具。（）

2.價值投資的核心是尋找市場低估的股票，長期持有以獲得收益。（）

3.衍生金融工具的價格通常由其內在價值和時間價值組成。（）

4.在資本預算過程中，凈現值（NPV）和內部收益率（IRR）是評估投資項目可行性的主要指標。（）

5.股票的市盈率（P/E）越高，表明該股票越有投資價值。（）

6.投資組合理論中，風險和收益是成正比的。（）

7.信用評級機構的主要目的是為投資者提供關于發行人信用風險的客觀評價。（）

8.金融市場的有效性假說認為，市場總是能夠迅速且完全地反映所有可用信息。（）

9.金融工程的核心是通過數學模型和計算機技術解決金融問題。（）

10.在財務分析中，現金流量表比利潤表更能反映公司的經營狀況。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述財務報表分析中，如何通過比率分析來評估公司的盈利能力。

2.解釋什么是資本資產定價模型（CAPM），并說明其如何用于評估投資項目的風險和回報。

3.描述金融工程在風險管理中的應用，并舉例說明。

4.解釋投資組合理論中的馬科維茨投資組合模型，并說明其如何幫助投資者優化資產配置。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前金融市場環境下，如何運用財務分析工具來識別和評估企業的潛在風險。

2.討論金融分析師在投資決策過程中，如何結合宏觀經濟分析、行業分析和公司分析，來構建一個全面的投資策略。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項不屬于財務報表分析的動態分析？

A.同期比較

B.比率分析

C.指數分析

D.預測分析

2.以下哪項不是衡量股票流動性的指標？

A.股票換手率

B.股票市值

C.股票價格波動性

D.股票交易量

3.下列哪項不是金融衍生品的基本特征？

A.高杠桿

B.交易成本低

C.信用風險低

D.價格波動性小

4.以下哪項不是財務比率分析中的營運能力指標？

A.存貨周轉率

B.總資產周轉率

C.流動比率

D.凈資產收益率

5.以下哪項不是投資組合管理中的非系統性風險？

A.市場風險

B.經營風險

C.信用風險

D.利率風險

6.以下哪項不是金融市場的參與者？

A.機構投資者

B.政府機構

C.保險公司

D.自然人

7.以下哪項不是信用評級機構的評級等級？

A.AA

B.A

C.BBB

D.C

8.以下哪項不是金融工程中的定量分析工具？

A.概率論

B.數值模擬

C.會計準則

D.統計分析

9.以下哪項不是財務自由度的衡量指標？

A.自由現金流

B.凈資產

C.負債

D.凈收入

10.以下哪項不是金融分析師的職責？

A.分析財務報表

B.進行市場調研

C.評估投資風險

D.管理投資組合

試卷答案如下：

一、多項選擇題

1.D

2.D

3.B

4.D

5.D

6.D

7.B

8.D

9.B

10.D

二、判斷題

1.對

2.對

3.對

4.對

5.錯（市盈率越高可能意味著股票被高估）

6.錯（風險和收益并非總是成正比，存在風險分散等策略）

7.對

8.對

9.對

10.對

三、簡答題

1.解析思路：通過分析利潤表和資產負債表，計算如毛利率、凈利率、資產回報率等指標，評估公司的盈利能力和效率。

2.解析思路：CAPM模型通過預期市場收益率和無風險利率來估計投資組合的預期收益率，通過貝塔值來衡量投資組合的風險。

3.解析思路：金融工程在風險管理中應用，如通過期權定價模型進行風險對沖，或使用衍生品來管理市場風險和信用風險。

4.解析思路：馬科維茨模型通過計算不同資產組合的預期收益率和風險，幫助投資者找到風險和收益的最優平衡點。

四、論述題

1.解析思路：通過財務報表分析識別財務風險，如