證券分析師勝任能力考試發(fā)布證券研究報告業(yè)務?？佳侯}班233網(wǎng)校：劉鐵二、組合型選擇題〔以下備選項中只有一項最符合題目要求〕41.按研究內容分類，證券研究報告可以分為〔〕。I．宏觀研究 Ⅱ．行業(yè)研究Ⅲ．策略研究 Ⅳ．公司研究A．I、Ⅱ、ⅢB．I、Ⅱ、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題二、組合型選擇題42．證券分析師應當保持獨立性，不因〔〕等利益相關者的不當要求而放棄自己的獨立立場。I．公司內部其他部門Ⅱ．資產(chǎn)管理公司Ⅲ．證券發(fā)行人Ⅳ．上市公司A．I、Ⅱ、ⅢB．I、Ⅱ、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ、IVD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題44．關于壟斷競爭市場特征和生產(chǎn)者行為的說法，正確的有〔〕。I．單個企業(yè)的需求曲線是一條向右下方傾斜的曲線Ⅱ．行業(yè)的需求曲線和個別企業(yè)的需求曲線是相同的Ⅲ．壟斷競爭市場的產(chǎn)量一般低于完全競爭市場的產(chǎn)量Ⅳ．企業(yè)能在一定程度上控制價格A．I、Ⅱ、ⅢB．I、Ⅱ、IVC．I、Ⅲ、ⅣD．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：C,Ⅱ項，對于壟斷競爭企業(yè)而言，因為行業(yè)中還存在其他生產(chǎn)者，因此行業(yè)的需求曲線和個別企業(yè)的需求曲線并不相同。二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題46．根據(jù)凱恩斯的流動性偏好理論，決定貨幣需求的動機包括〔〕。I．交易動機 Ⅱ．預防動機Ⅲ．儲蓄動機 Ⅳ．投機動機A．I、ⅢB．I、Ⅱ、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：B,凱恩斯的流動性偏好理論指出貨幣需求是由三類動機決定的：①交易動機；②預防動機；③投機動機。二、組合型選擇題47．完全壟斷市場是一種比較極端的市場結構。在我國，以下市場接近于完全壟斷市場的有〔〕。I．小麥 Ⅱ．鐵路 Ⅲ．郵政 Ⅳ．鋼鐵A．I、ⅡB．I、ⅣC．Ⅱ、ⅢD．Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：C,在我國，鐵路、郵政屬于政府壟斷；小麥等農(nóng)產(chǎn)品市場接近于完全競爭市場；鋼鐵行業(yè)有假設干大的生產(chǎn)商，接近于寡頭壟斷市場；啤酒、糖果等市場，生產(chǎn)者較多，接近于壟斷競爭市場。二、組合型選擇題48．根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型在資源配置方面的應用，以下說法正確的有〔〕。I．牛市到來時，應選擇那些低β系數(shù)的證券或組合Ⅱ．牛市到來時，應選擇那些高β系數(shù)的證券或組合Ⅲ．熊市到來之際，應選擇那些低β系數(shù)的證券或組合Ⅳ．熊市到來之際，應選擇那些高β系數(shù)的證券或組合A．IV、ⅢB．I、IVC．Ⅱ、ⅢD．Ⅱ、IV二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：C,證券市場線說明，β系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當有很大把握預測牛市到來時，應選擇那些高β系數(shù)的證券或組合。這些高β系數(shù)的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。二、組合型選擇題49．在金融工具四個性質之間，存在反比關系的是〔〕。I．期限性與收益性Ⅱ．期限性與風險性Ⅲ．流動性與收益性Ⅳ．期限性與流動性A．I、ⅡB．I、ⅢC．Ⅱ、ⅢD．Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：D,一般而言，金融工具的四個性質之間的關系如下：①期限性與收益性、風險性成正比，與流動性成反比；②流動性與收益性成反比；③收益性與風險性成正比。二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題52．貝塔系數(shù)的經(jīng)濟學含義包括〔〕。I．貝塔系數(shù)為1的證券組合，其均衡收益率水平與市場組合相同Ⅱ．貝塔系數(shù)反映了證券價格被誤定的程度Ⅲ．貝塔系數(shù)是衡量系統(tǒng)風險的指標Ⅳ．貝塔系數(shù)反映證券收益率對市場收益率組合變動的敏感性A．I、Ⅱ B．I、ⅢC．I、Ⅲ、Ⅳ D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：C,β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)值絕對值越大，說明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強。β系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指標。二、組合型選擇題53．統(tǒng)計假設檢驗的兩類錯誤包括的情形有〔〕。I．原假設是真實的，判斷結論接受原假設Ⅱ．原假設是不真實的，判斷結論拒絕原假設Ⅲ．原假設是真實的，判斷結論拒絕原假設Ⅳ．原假設是不真實的，判斷結論接受原假設A．I、IIB．I、IVC．Il、IIID．III、IV二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：D,Ⅲ、Ⅳ兩項，假設檢驗中的兩類錯誤：第一類錯誤〔概率〕即原假設成立，而錯誤地加以拒絕；第二類錯誤〔概率〕即原假設不成立，而錯誤地接受它。二、組合型選擇題54．假設多元線性回歸模型存在自相關問題，這可能產(chǎn)生的不利影響包括〔〕。I．模型參數(shù)估計值非有效Ⅱ．參數(shù)估計量的方差變大Ⅲ．參數(shù)估計量的經(jīng)濟含義不合理Ⅳ．運用回歸模型進行預測會失效A．I、Ⅱ、ⅢB．I、Ⅱ、ⅣC．I、Ⅲ、ⅣD．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：B,回歸模型存在自相關問題帶來的后果有：①不影響參數(shù)估計量的線性和無偏性，但是參數(shù)估計量失去有效性；②變量的顯著性檢驗失去意義，在關于變量的顯著性檢驗中，當存在序列相關時，參數(shù)的OLS估計量的方差增大，標準差也增大，因此實際的t統(tǒng)計量變小，從而接受原假設βi=0的可能性增大，檢驗就失去意義，采用其他檢驗也是如此；③模型的預測失效。二、組合型選擇題二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：D,一元線性回歸模型為：Yi=α+βxi+ui，〔i=1，2，3，…，凡〕，其中Yi為被解釋變量，xi為解釋變量，ui是一個隨機變量，稱為隨機項。要求隨機項ui和自變量xi滿足的統(tǒng)計假定如下：①每個ui均為獨立同分布，服從正態(tài)分布的隨機變量，且E〔ui〕=0，V〔ui〕=σ2=常數(shù)；②隨機項ui與自變量的任一觀察值xi不相關，即C0v〔ui，xi〕=0．二、組合型選擇題56．以下關于t檢驗與F檢驗的說法正確的有〔〕。I．對回歸方程線性關系的檢驗是F檢驗Ⅱ．對回歸方程線性關系的檢驗是t檢驗Ⅲ．對回歸方程系數(shù)顯著性進行的檢驗是F檢驗Ⅳ．對回歸方程系數(shù)顯著性進行的檢驗是t檢驗A．I、ⅢB．I、ⅣC．Ⅱ、ⅢD．Ⅱ、Ⅳ二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：B,回歸方程的顯著性檢驗方法有：①對回歸方程線性關系的檢驗，采用F檢驗；②對回歸方程系數(shù)顯著性進行的檢驗，采用t檢驗。線性關系的檢驗主要是檢驗因變量同多個自變量的線性關系是否顯著，回歸系數(shù)顯著性檢驗那么是對每一個回歸系數(shù)分別進行單獨的檢驗，它主要用于檢驗每個自變量對因變量的影響是否都顯著。二、組合型選擇題57．平穩(wěn)時間序列的〔〕統(tǒng)計特征不會隨著時間的變化而變化。I．數(shù)值 Ⅱ．均值Ⅲ．方差 Ⅳ．協(xié)方差A．I、Ⅱ、ⅢB．I、Ⅱ、ⅣC．I、Ⅲ、ⅣD．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：D,平穩(wěn)時間序列的統(tǒng)計特征不會隨著時間的變化而變化，即反映統(tǒng)計特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時間的改變而改變，反之，為非平穩(wěn)時間序列。二、組合型選擇題58．行業(yè)分析方法包括〔〕。I．歷史資料研究法 Ⅱ．調查研究法Ⅲ．歸納與演繹法 Ⅳ．比較分析法A．I、Ⅱ、ⅢB．I、Ⅲ、IVC．II、III、IVD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ233網(wǎng)校答案及解析：D,除I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外，行業(yè)分析的方法還包括數(shù)理統(tǒng)計法。二、組合型選擇題59．宏觀分析所需的有效材料一般包括〔〕等。I．金融物價統(tǒng)計資料Ⅱ．貿(mào)易統(tǒng)計資料Ⅲ．一般生產(chǎn)統(tǒng)計資料Ⅳ．國民收入統(tǒng)計與景氣動向A．I、ⅣB．I、Ⅲ、ⅣC．I、Ⅱ、ⅢD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：B,消費指標主要包括三類：①社會消費品零售總額；②城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額；③居民可支配收入。二、組合型選擇題63．以下關于核心CPl的說法，正確的有〔〕。I．核心CPl是指將受氣候和季節(jié)因素影響較大的產(chǎn)品價格剔除之后的居民消費物價指數(shù)Ⅱ．核心CPl含義代表消費價格長期趨勢Ⅲ．核心CPl是衡量通貨膨脹的潛在性指標Ⅳ．依靠核心CPl來判斷價格形勢這種方法最早是由美國經(jīng)濟學家戈登提出的A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ、IVC．I、Ⅲ、IV D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：B,Ⅲ項，PPl的上漲反映了生產(chǎn)者價格的提高，相應地生產(chǎn)者的生產(chǎn)本錢增加，其最終會轉嫁到消費者身上，導致CPl的上漲。因此，PPl是衡量通貨膨脹的潛在性指標。二、組合型選擇題64．中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)〔PMI〕由〔〕合作編制。I．中國物流與采購聯(lián)合會Ⅱ．中國制造業(yè)協(xié)會Ⅲ．國家統(tǒng)計局Ⅳ．國家財政局A．I、ⅢB．I、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：A,中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)〔PMI〕由國家統(tǒng)計局和中國物流與采購聯(lián)合會合作編制，在每月的第1個工作日定期發(fā)布。二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：B,在現(xiàn)代信用貨幣制度下，決定一國貨幣供給的根本因素是國家財政收支與銀行信貸收支。二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題二、組合型選擇題72．用歷史資料研究法進行行業(yè)分析時，歷史資料的來源包括〔〕。I．行業(yè)協(xié)會 Ⅱ．政府部門Ⅲ．專業(yè)研究機構 Ⅳ．高等院校A．I、Ⅱ、ⅢB．I、Ⅲ、IVC．Ⅱ、Ⅲ、IVD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：D,除I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外，歷史資料的來源還包括：其他自律組織、相關企業(yè)和公司、專業(yè)媒介〔書籍和報紙雜志等〕和其他機構。二、組合型選擇題73．在運用演繹法進行行業(yè)分析時，主要步驟包括〔〕。I．假設 Ⅱ．尋找模式Ⅲ．觀察 Ⅳ．接受〔拒絕〕假設A．I、Ⅱ、ⅢB．I、Ⅲ、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：B,演繹法是從一般到個別，從邏輯或者理論上預期的模式到觀察檢驗預期的模式是否確實存在。第一步是提出假設；第二步是進行觀察；第三步是對假設和實際觀察結果進行比較，以確定兩者之間是否足夠吻合，確定接受或者拒絕這個假設。二、組合型選擇題74．以下各項中，屬于行業(yè)分析運用橫向比較法的有〔〕。I．將甲公司與乙公司的銷售額進行比較Ⅱ．將美國和中國的醫(yī)藥行業(yè)進行比較Ⅲ．將醫(yī)藥和鋼鐵行業(yè)進行比較Ⅳ．將醫(yī)藥行業(yè)的增長情況與國民經(jīng)濟的增長進行比較A．I、Ⅱ、ⅢB．I、Ⅲ、ⅣC．II、Ⅲ、IVD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：C,橫向比較是一種行業(yè)分析方法，一般是取某一時點的狀態(tài)或者某一固定時段〔比方1年〕的指標，在這個橫截面上對研究對象及其比較對象進行比較研究。比方：①將行業(yè)的增長情況與國民經(jīng)濟的增長進行比較；②將不同的行業(yè)進行比較；③將不同國家或者地區(qū)的同一行業(yè)進行比較等。二、組合型選擇題二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：B,Ⅱ項，行業(yè)經(jīng)濟活動是中觀經(jīng)濟分析的主要對象之一。二、組合型選擇題76．以下〔〕屬于道?瓊斯分類法下的工業(yè)部門。I．采掘業(yè) Ⅱ．商業(yè)Ⅲ．電力公司 Ⅳ．制造業(yè)A．I、Ⅱ、ⅢB．I、Ⅲ、IVC．Ⅱ、Ⅲ、IVD．I、Ⅱ、Ⅳ二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：D,在道?瓊斯分類法下，工業(yè)部門包括了采掘業(yè)、制造業(yè)和商業(yè)。Ⅲ項屬于公用事業(yè)類。二、組合型選擇題77．經(jīng)濟處于復蘇階段時，將會出現(xiàn)〔〕。I．產(chǎn)出增加Ⅱ．價格上漲Ⅲ．利率上升Ⅳ．就業(yè)增加A．I、Ⅱ、ⅢB．I、Ⅲ、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：D,經(jīng)濟周期是一個連續(xù)不斷的過程。某個時期產(chǎn)出、價格、利率、就業(yè)不斷上升直至某個頂峰——繁榮，之后可能是經(jīng)濟的衰退，產(chǎn)出、產(chǎn)品銷售、利率、就業(yè)率開始下降，直至某個低谷——蕭條。接下來那么是經(jīng)濟重新復蘇，價格上漲，利率上升，就業(yè)增加，產(chǎn)出增加，進入一個新的經(jīng)濟周期。二、組合型選擇題78．進行產(chǎn)業(yè)鏈分析的意義有〔〕。I．有利于企業(yè)根據(jù)自己獨特的比較優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢進行相應產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)的選擇Ⅱ．有利于企業(yè)形成自己獨特的產(chǎn)業(yè)競爭力Ⅲ．有利于企業(yè)增進自己的創(chuàng)新研發(fā)能力Ⅳ．有利于不同生產(chǎn)者在不同環(huán)節(jié)間形成有效協(xié)作和分工A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、組合型選擇題233網(wǎng)校答案及解析：B,產(chǎn)