期貨從業人員資格仿真通關試卷帶答案2025一、單項選擇題（共30題，每題1分，共30分。以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分）1.關于期貨市場價格發現功能的特點，下列說法錯誤的是（）。A.期貨價格是通過集中、公開競價方式形成的B.期貨價格具有預期性、連續性和權威性C.期貨價格反映了大多數人的預測，比較接近真實的供求變動趨勢D.期貨價格的發現只是對現貨未來價格的一種近似估計，缺乏準確性答案：D。期貨價格具有預期性、連續性和權威性等特點，能夠比較準確地反映未來商品價格的變動趨勢，并不是缺乏準確性，故D選項說法錯誤。A選項，期貨市場通過集中、公開競價交易形成價格；B選項，期貨價格的預期性使其能反映未來供求變化，連續性是指價格隨交易持續更新，權威性是因為其是眾多參與者共同形成的；C選項，眾多參與者的交易使得期貨價格能接近真實供求變動趨勢。2.期貨交易與現貨交易的區別不包括（）。A.交易對象不同B.交易目的不同C.結算方式不同D.交易時間不同答案：D。期貨交易與現貨交易在交易對象上，現貨交易是實物商品或金融產品，期貨交易是標準化合約；交易目的上，現貨交易主要是買賣商品或金融產品本身，期貨交易主要是套期保值或投機獲利；結算方式上，現貨交易多是即時或在較短時間內完成錢貨兩清，期貨交易實行當日無負債結算制度。而交易時間并不是兩者本質的區別，不同的現貨市場和期貨市場都有各自的交易時間安排。3.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.德國B.法國C.英國D.美國答案：C。最早的金屬期貨交易誕生于英國，1876年成立的倫敦金屬交易所（LME），開啟了金屬期貨交易的先河。4.下列商品期貨合約漲跌停板幅度為上一交易日結算價±4%的是（）。A.上海期貨交易所螺紋鋼B.大連商品交易所黃大豆1號C.鄭州商品交易所白糖D.以上都是答案：D。上海期貨交易所螺紋鋼、大連商品交易所黃大豆1號、鄭州商品交易所白糖等商品期貨合約漲跌停板幅度通常為上一交易日結算價±4%。不同期貨品種的漲跌停板幅度可能會根據市場情況等因素進行調整。5.期貨合約標準化是指除（）外的所有條款都是預先由期貨交易所統一規定好的，這給期貨交易帶來很大便利。A.交易品種B.商品交收C.保證金D.價格答案：D。期貨合約標準化是指合約的交易品種、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約交割月份、交易時間、最后交易日、交割日期、交割品級、交割地點、交易手續費、交割方式、交易代碼等條款都是由期貨交易所統一規定好的，而價格是由市場交易形成的，不是預先規定的。6.某投資者買入一份執行價格為65美元的認購期權，權利金為2美元，同時賣出一份執行價格為70美元的認購期權，權利金為1美元。則該策略最大盈利為（）美元。A.1B.2C.3D.4答案：D。當標的資產價格大于等于70美元時，投資者買入的執行價格為65美元的認購期權會行權，盈利為標的資產價格-65-2；賣出的執行價格為70美元的認購期權會被行權，虧損為標的資產價格-70+1。兩者綜合盈利為（標的資產價格-65-2）-（標的資產價格-70+1）=2美元。當標的資產價格小于65美元時，兩份期權都不行權，投資者盈利為權利金之差2-1=1美元。當標的資產價格在65美元到70美元之間時，買入的認購期權行權，盈利為標的資產價格-65-2，賣出的認購期權不行權，盈利為1美元，總盈利為標的資產價格-65-2+1=標的資產價格-66，最大為70-66=4美元。所以該策略最大盈利為4美元。7.滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。A.5%B.8%C.10%D.12%答案：B。滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的8%。不過在實際交易中，期貨公司可能會根據自身情況和市場風險等因素適當提高保證金比例。8.期貨公司應當在（）銀行開立期貨保證金賬戶。A.商業銀行B.國有商業銀行C.指定的期貨保證金存管D.證券交易所指定的答案：C。期貨公司應當在指定的期貨保證金存管銀行開立期貨保證金賬戶，以確保客戶保證金的安全和規范管理。9.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風險B.規避風險C.減少風險D.套期保值答案：B。期貨市場的基本功能包括規避風險和價格發現。風險是客觀存在的，不能被消滅，A選項錯誤；期貨市場是通過套期保值等手段來幫助企業和投資者規避風險，而不是簡單地減少風險，C選項不準確；套期保值是企業利用期貨市場規避風險的一種具體操作方式，不是期貨市場的基本功能表述，D選項不符合題意。10.某投資者以3000元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以3050元/噸的價格全部平倉，若不計交易費用，其盈利為（）元。（每手10噸）A.5000B.500C.2500D.250答案：A。每手盈利為（3050-3000）×10=500元，10手的盈利為500×10=5000元。11.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國期貨業協會答案：B。期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，期貨公司除按照中國證監會的規定為客戶向期貨交易所交存保證金，進行交易結算外，嚴禁挪作他用。12.下列屬于大連商品交易所上市品種的是（）。A.棉花B.白糖C.棕櫚油D.菜籽油答案：C。棉花、白糖是鄭州商品交易所的上市品種，菜籽油也是鄭州商品交易所上市品種，棕櫚油是大連商品交易所上市品種。13.關于期貨交易所的性質，下列描述不正確的是（）。A.按照章程和交易規則實行自律管理B.以營利為目的C.為期貨交易提供場所、設施、服務以及相關業務D.其會員大多是期貨公司答案：B。期貨交易所是為期貨交易提供場所、設施、服務以及相關業務的非營利性組織，按照章程和交易規則實行自律管理，其會員大多是期貨公司。所以B選項中以營利為目的的描述不正確。14.當一種期權處于極度實值或極度虛值時，其時間價值（）。A.達到最大B.趨于零C.為負值D.無法判斷答案：B。時間價值是期權權利金中超出內涵價值的部分。當期權處于極度實值或極度虛值時，內涵價值很大或幾乎為零，而時間價值會趨于零。因為在極度實值時，期權馬上行權就能獲得較大收益，時間對其價值影響很小；在極度虛值時，期權幾乎不可能行權，時間價值也趨近于零。15.期貨市場上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現貨價格的變動程度B.期貨價格的變動程度C.基差的變動程度D.交易保證金水平答案：C。基差是指現貨價格與期貨價格之間的差值。套期保值的目的是通過在期貨市場和現貨市場進行相反的操作來對沖風險，而基差的變動會影響套期保值的效果。如果基差在套期保值期間保持不變或變動較小，套期保值效果就較好；如果基差變動較大，可能會導致套期保值出現盈利或虧損。現貨價格和期貨價格的變動程度單獨不能準確衡量套期保值效果，交易保證金水平與套期保值效果無關。16.以下關于期貨投機與套期保值交易的描述，正確的是（）。A.期貨投機交易以轉移價格風險為目的B.期貨投機交易以較少資金獲取較大利潤為目的C.套期保值交易在兩個市場上同時運作D.套期保值者在期貨市場上的交易頻率遠高于期貨投機者答案：B。期貨投機交易是以獲取價差收益為目的，通過預測期貨價格的漲跌，以較少資金博取較大利潤，B選項正確。期貨套期保值交易以轉移價格風險為目的，A選項錯誤；雖然套期保值交易涉及現貨市場和期貨市場，但不能簡單說在兩個市場同時運作，因為在某些情況下，可能只是在期貨市場進行平倉操作來實現套期保值，C選項不準確；期貨投機者為了獲取價差收益，交易頻率通常遠高于套期保值者，D選項錯誤。17.企業通過套期保值，可以降低（）對企業經營活動的影響，實現穩健經營。A.價格風險B.政治風險C.操作風險D.信用風險答案：A。套期保值的主要目的是通過在期貨市場和現貨市場進行相反的操作，來對沖價格波動帶來的風險，降低價格風險對企業經營活動的影響，實現穩健經營。政治風險、操作風險和信用風險不能通過套期保值來直接降低。18.某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價格分別變為3.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差（）。A.擴大B.縮小C.不變D.無法判斷答案：A。1月16日價差為3.46-3.14=0.32美元/蒲式耳，2月2日價差為3.80-3.25=0.55美元/蒲式耳，價差從0.32美元/蒲式耳擴大到0.55美元/蒲式耳，所以價差擴大，A選項正確。19.下列關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.保證金比率設定之后維持不變B.使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資C.使期貨交易具有高收益和高風險的特點D.保證金比率越低，杠桿效應就越大答案：A。保證金比率并不是固定不變的，期貨交易所會根據市場情況、合約到期時間等因素調整保證金比率，A選項說法錯誤。期貨交易保證金制度使得交易者能用少量資金進行較大價值額的投資，具有杠桿效應，保證金比率越低，杠桿效應越大，同時也使期貨交易具有高收益和高風險的特點，B、C、D選項說法正確。20.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價格買入2手5月份玉米合約，同時以2.7美元/蒲式耳的價格賣出2手7月份玉米合約。則當5月和7月合約價差為（）時，該投資人可以獲利。（不計手續費）A.大于0.2美元/蒲式耳B.等于0.2美元/蒲式耳C.小于0.2美元/蒲式耳D.小于等于0.2美元/蒲式耳答案：C。該投資者進行的是賣出套利，即賣出價格較高的合約，買入價格較低的合約。賣出套利只有當價差縮小時才能獲利。初始價差為2.7-2.5=0.2美元/蒲式耳，所以當價差小于0.2美元/蒲式耳時，該投資人可以獲利，C選項正確。21.下列關于期貨交易指令的說法，錯誤的是（）。A.可以通過書面、電話、互聯網等方式下達B.一般包括客戶名稱、交易賬戶號碼、交易商品名稱、合約到期月份等內容C.交易指令下達后，不可以進行修改D.常用的交易指令有市價指令、限價指令等答案：C。交易指令下達后，在未成交或部分成交的情況下，客戶可以對未成交部分進行修改或撤銷，C選項說法錯誤。期貨交易指令可以通過書面、電話、互聯網等方式下達，一般包括客戶名稱、交易賬戶號碼、交易商品名稱、合約到期月份等內容，常用的交易指令有市價指令、限價指令等，A、B、D選項說法正確。22.以下關于跨期套利的說法，錯誤的是（）。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利中，價差縮小會盈利D.熊市套利中，價差擴大時盈利答案：C。牛市套利是買入較近月份合約的同時賣出較遠月份合約。在正向市場中，牛市套利實質上是賣出套利，只有當價差縮小時才能夠盈利；在反向市場中，牛市套利是買入套利，價差擴大時盈利。所以C選項說法不全面，錯誤。跨期套利是利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易，可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利，熊市套利中，價差擴大時盈利，A、B、D選項說法正確。23.下列不屬于影響利率期貨價格的經濟因素的是（）。A.通貨膨脹率B.經濟周期C.匯率政策D.經濟增長速度答案：C。影響利率期貨價格的經濟因素主要包括通貨膨脹率、經濟周期、經濟增長速度等。匯率政策屬于影響利率期貨價格的宏觀經濟政策因素，不屬于經濟因素。所以C選項符合題意。24.外匯期貨交易自1972年在（）所屬的國際貨幣市場（IMM）率先推出后得到了迅速發展。A.紐約交易所B.歐洲交易所C.芝加哥商業交易所D.芝加哥期貨交易所答案：C。外匯期貨交易自1972年在芝加哥商業交易所所屬的國際貨幣市場（IMM）率先推出后得到了迅速發展。25.某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者可以通過（）進行套期保值。A.賣出歐元兌美元期貨合約B.買入歐元兌美元期貨合約C.賣出歐元兌美元看跌期權D.買入歐元兌美元看漲期權答案：A。該投資者持有歐元資產，擔心歐元對美元貶值，即擔心歐元資產價值下降。為了進行套期保值，應在期貨市場上賣出歐元兌美元期貨合約。如果歐元貶值，期貨市場上的空頭頭寸會盈利，從而彌補現貨市場上歐元資產價值的損失。買入歐元兌美元期貨合約會增加歐元的多頭敞口，不能對沖風險，B選項錯誤；賣出歐元兌美元看跌期權會承擔額外的風險，不能有效套期保值，C選項錯誤；買入歐元兌美元看漲期權是在預期歐元升值時的操作，不符合該投資者擔心歐元貶值的情況，D選項錯誤。26.股票指數期貨合約的價值是由（）乘以合約乘數得到的。A.股票指數B.股票價格C.股票總市值D.股票平均價格答案：A。股票指數期貨合約的價值是由股票指數乘以合約乘數得到的。例如，滬深300股指期貨合約乘數為每點300元，若滬深300指數為4000點，則一份合約價值為4000×300=1200000元。27.關于期權的內涵價值，下列說法正確的是（）。A.內涵價值由期權合約的執行價格與標的資產價格的關系決定B.看漲期權的內涵價值等于標的資產價格減去執行價格C.看跌期權的內涵價值等于執行價格減去標的資產價格D.只有實值期權才有內涵價值，虛值期權和平值期權沒有內涵價值答案：D。期權的內涵價值是指期權立即行權時所具有的價值。實值期權是指具有內涵價值的期權，虛值期權和平值期權沒有內涵價值，D選項正確。對于看漲期權，當標的資產價格大于執行價格時，內涵價值等于標的資產價格減去執行價格；當標的資產價格小于等于執行價格時，內涵價值為0。對于看跌期權，當標的資產價格小于執行價格時，內涵價值等于執行價格減去標的資產價格；當標的資產價格大于等于執行價格時，內涵價值為0。所以A、B、C選項表述不全面。28.某投資者買入一份歐式看漲期權，執行價格為100元，期權費為5元。若到期日標的資產價格為110元，則該投資者的損益為（）元。A.5B.10C.15D.20答案：A。該投資者買入歐式看漲期權，到期日標的資產價格110元大于執行價格100元，會行權。行權收益為110-100=10元，扣除期權費5元，損益為10-5=5元。29.期貨市場的套期保值功能是將市場價格風險轉移給了（）。A.套期保值者B.生產經營者C.期貨交易所D.期貨投機者答案：D。套期保值者通過在期貨市場和現貨市場進行相反的操作，將價格風險轉移出去。而期貨投機者是主動承擔價格風險，以獲取價差收益為目的。所以期貨市場的套期保值功能是將市場價格風險轉移給了期貨投機者，D選項正確。套期保值者是轉移風險的一方，A選項錯誤；生產經營者很多是套期保值者，B選項錯誤；期貨交易所主要是提供交易場所和組織交易，不承擔價格風險，C選項錯誤。30.期貨公司應當建立健全（）制度，嚴格落實投資者適當性制度。A.客戶管理B.客戶服務C.客戶回訪D.以上都是答案：D。期貨公司應當建立健全客戶管理、客戶服務、客戶回訪等制度，嚴格落實投資者適當性制度，以保護投資者合法權益，規范市場秩序。所以D選項正確。二、多項選擇題（共15題，每題2分，共30分。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分）1.期貨市場的作用包括（）。A.有助于現貨市場的完善與發展B.有利于企業的生產經營C.有利于國民經濟的穩定與發展D.有助于增強國際價格形成中的話語權答案：ABCD。期貨市場對現貨市場有促進作用，有助于現貨市場的完善與發展，A選項正確；企業可以利用期貨市場進行套期保值，規避價格風險，有利于企業的生產經營，B選項正確；期貨市場在宏觀層面能促進資源合理配置，有利于國民經濟的穩定與發展，C選項正確；隨著我國期貨市場的發展，在國際價格形成中也逐漸增強了話語權，D選項正確。2.下列屬于金融期貨的有（）。A.外匯期貨B.利率期貨C.股指期貨D.黃金期貨答案：ABC。金融期貨是指以金融工具為標的物的期貨合約，包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨等。黃金期貨屬于商品期貨，D選項不符合題意。3.期貨交易所的職能包括（）。A.提供交易的場所、設施和服務B.設計合約、安排合約上市C.組織并監督交易、結算和交割D.制定并實施期貨市場制度與交易規則答案：ABCD。期貨交易所的職能主要有提供交易的場所、設施和服務；設計合約、安排合約上市；組織并監督交易、結算和交割；制定并實施期貨市場制度與交易規則等。4.期貨公司的職能包括（）。A.根據客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結算和交割手續B.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險C.為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢D.承擔客戶的交易虧損答案：ABC。期貨公司的職能包括根據客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結算和交割手續；對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險；為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢等。期貨公司不承擔客戶的交易虧損，客戶需自行承擔交易風險，D選項錯誤。5.套期保值的操作原則包括（）。A.種類相同或相關原則B.數量相等或相當原則C.月份相同或相近原則D.交易方向相反原則答案：ABCD。套期保值的操作原則包括種類相同或相關原則，即所選擇的期貨品種與要保值的現貨品種相同或具有較強的相關性；數量相等或相當原則，期貨合約數量應與現貨數量相匹配；月份相同或相近原則，期貨合約的交割月份應與現貨交易時間相近；交易方向相反原則，在期貨市場和現貨市場進行相反的操作。6.期貨投機與套期保值的區別在于（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易風險不同D.交易對象不同答案：ABC。期貨投機以獲取價差收益為目的，套期保值以轉移價格風險為目的，交易目的不同，A選項正確；期貨投機主要是通過低買高賣或高賣低買來賺取價差，套期保值是在期貨市場和現貨市場進行相反操作，交易方式不同，B選項正確；期貨投機承擔的風險較大，套期保值主要是為了降低風險，交易風險不同，C選項正確；期貨投機和套期保值的交易對象都是期貨合約，交易對象相同，D選項錯誤。7.跨市套利的前提條件包括（）。A.期貨交割標的物的品質相同或相近B.期貨品種在兩個期貨市場的價格走勢具有很強的相關性C.進出口政策寬松，商品可以在兩國自由流通D.運輸成本應能準確計算答案：ABCD。跨市套利是在不同的期貨市場上進行套利操作。前提條件包括期貨交割標的物的品質相同或相近，這樣才能保證兩個市場的期貨合約具有可比性；期貨品種在兩個期貨市場的價格走勢具有很強的相關性，以便通過價差變化獲利；進出口政策寬松，商品可以在兩國自由流通，否則會影響套利的實施；運輸成本應能準確計算，因為運輸成本會影響套利的利潤。8.影響利率期貨價格的因素包括（）。A.政策因素B.經濟因素C.全球主要經濟體利率水平D.其他因素答案：ABCD。影響利率期貨價格的因素有很多，政策因素如貨幣政策、財政政策等會對利率產生影響，進而影響利率期貨價格；經濟因素如通貨膨脹率、經濟增長速度、經濟周期等也會影響利率；全球主要經濟體利率水平會通過資金流動等方式影響本國利率和利率期貨價格；其他因素如政治局勢、突發事件等也可能對利率期貨價格產生影響。9.外匯期貨的應用領域主要有（）。A.套期保值B.投機C.套利D.以上都是答案：ABCD。外匯期貨的應用領域包括套期保值，企業和投資者可以利用外匯期貨對沖匯率風險；投機，通過預測匯率變動獲取價差收益；套利，利用不同市場或不同合約之間的價差進行套利操作。所以以上選項都正確。10.關于股票指數期貨的特點，下列說法正確的有（）。A.以現金交割B.交易成本低C.杠桿比率高D.交易效率高答案：ABCD。股票指數期貨以現金交割，不涉及股票實物的交割，A選項正確；與股票交易相比，股票指數期貨交易成本低，B選項正確；具有較高的杠桿比率，投資者可以用較少的資金控制較大價值的合約，C選項正確；交易效率高，交易流程相對簡便，交易速度快，D選項正確。11.期權按照行權時間的不同，可以分為（）。A.美式期權B.歐式期權C.看漲期權D.看跌期權答案：AB。期權按照行權時間的不同，可以分為美式期權和歐式期權。美式期權可以在期權到期日及到期日之前的任何交易日行權，歐式期權只能在期權到期日行權。看漲期權和看跌期權是按照期權權利的不同進行分類的，C、D選項不符合題意。12.下列關于期權時間價值的說法，正確的有（）。A.時間價值是期權權利金中超出內涵價值的部分B.一般來說，期權剩余的有效時間越長，其時間價值越大C.期權的時間價值會隨著到期日的臨近而逐漸減少D.虛值期權和實值期權的時間價值總是大于等于0答案：ABC。時間價值是期權權利金中超出內涵價值的部分，A選項正確；一般情況下，期權剩余的有效時間越長，期權變為實值期權的可能性越大，時間價值越大，B選項正確；隨著到期日的臨近，期權變為實值期權的機會減少，時間價值會逐漸減少，C選項正確；虛值期權和實值期權的時間價值可能大于0，但平值期權的時間價值最大，當期權臨近到期時，虛值期權和實值期權的時間價值可能趨近于0，D選項錯誤。13.期貨市場的風險具有（）的特征。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的共生性D.風險的可防范性答案：ABCD。期貨市場的風險具有風險存在的客觀性，風險是客觀存在的，不以人的意志為轉移；風險因素的放大性，期貨交易的杠桿效應會放大風險；風險與機會的共生性，在期貨市場中，風險和收益是并存的；風險的可防范性，通過合理的風險管理措施，可以降低風險的影響。14.期貨公司的風險管理制度包括（）。A.保證金制度B.每日無負債結算制度C.風險準備金制度D.漲停板制度答案：ABC。期貨公司的風險管理制度包括保證金制度，要求客戶繳納一定比例的保證金，以控制交易風險；每日無負債結算制度，每日對客戶的盈虧進行結算，及時追加保證金或處理虧損；風險準備金制度，提取一定比例的資金作為風險準備金，以應對可能的風險。漲停板制度是期貨交易所制定的交易制度，不是期貨公司的風險管理制度，D選項錯誤。15.投資者進行期貨交易時，需要關注的信息包括（）。A.宏觀經濟信息B.行業信息C.期貨公司的研究報告D.交易數據信息答案：ABCD。投資者進行期貨交易時，宏觀經濟信息如GDP增長、通貨膨脹率等會影響期貨市場整體走勢；行業信息如行業供需情況、政策變化等對相關期貨品種價格有重要影響；期貨公司的研究報告可以為投資者提供專業的分析和建議；交易數據信息如成交量、持倉量、價格走勢等能幫助投資者了解市場動態。所以以上信息都需要關注。三、判斷題（共10題，每題1分，共10分。請判斷以下表述的對錯，正確的選A，錯誤的選B）1.期貨市場的價格發現功能是指期貨市場能夠預測未來現貨價格的變動趨勢。（A）期貨市場通過集中、公開競價等方式形成的期貨價格，具有預期性、連續性和權威性等特點，能夠比較準確地反映未來商品價格的變動趨勢，也就是能夠預測未來現貨價格的變動趨勢，所以該表述正確。2.期貨合約的標準化帶來了交易的便利，使期貨合約具有很強的市場流動性。（A）期貨合約標準化規定了合約的各項條款，除價格外其他都是統一的，這使得交易更加規范、便捷，降低了交易成本，提高了市場效率，從而使期貨合約具有很強的市場流動性，該表述正確。3.套期保值的目的是為了獲取投機利潤。（B）套期保值的目的是通過在期貨市場和現貨市場進行相反的操作，來對沖價格波動帶來的風險，而不是獲取投機利潤，所以該表述錯誤。4.期貨投機交易和套期保值交易在交易目的、交易方式和交易風險等方面都存在明顯差異。（A）期貨投機以獲取價差收益為目的，主要通過低買高賣或高賣低買操作，承擔的風險較大；套期保值以轉移價格風險為目的，在期貨市場和現貨市場進行相反操作，目的是降低風險。所以在交易目的、交易方式和交易風險等方面都存在明顯差異，該表述正確。5.跨期套利是指在不同交易所之間進行的套利交易。（B）跨期套利是指利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行的套利交易，而在不同交易所之間進行的套利交易是跨市套利，所以該表述錯誤。6.利率期貨的價格與市場利率呈反向變動關系。（A）一般來說，市場利率上升，債券等固定收益類產品的價格下降，利率期貨價格也會下降；市場利率下降，債券等固定收益類產品的價格上升，利率期貨價格也會上升。所以利率期貨的價格與市場利率呈反向變動關系，該表述正確。7.外匯期貨交易只能進行套期保值，不能進行投機和套利。（B）外匯期貨交易不僅可以用于套期保值，對沖匯率風險，還可以用于投機，通過預測匯率變動獲取價差收益，以及進行套利，利用不同市場或不同合約之間的價差進行套利操作，所以該表述錯誤。8.股票指數期貨合約的價值是由股票指數乘以合約乘數得到的。（A）股票指數期貨合約的價值計算方式就是股票指數乘以合約乘數，例如滬深300股指期貨合約乘數為每點300元，若滬深300指數為4000點，則一份合約價值為4000×300=1200000元，所以該表述正確。9.期權的內涵價值是指期權立即行權時所具有的價值。（A）期權的內涵價值就是期權立即行權時所具有的價值，對于實值期權有內涵價值，虛值期權和平值期權內涵價值為0，該表述正確。10.期貨市場的風險是不可防范的。（B）期貨市場的風險雖然具有客觀性，但通過合理的風險管理措施，如建立健全風險管理制度、加強投資者教育、進行風險監測和預警等，可以降低風險的影響，是可防范的，所以該表述錯誤。四、綜合題（共5題，每題6分，共30分）1.某大豆經銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時的基差為-50元/噸，則該經銷商在套期保值中的盈虧狀況是多少？解：基差變動=平倉時基差-建倉時基差=-50-（-30）=-20元/噸。賣出套期保值，基差走弱，期貨市場和現貨市場盈虧相抵后出現凈虧損。每手10噸，10手共10×10=100噸。虧損金額=基差變動絕對值×交易數量=20×100=2000元。所以該經銷商在套期保值中虧損2000元。2.某投資者以5000元/噸的價格買入10手銅期貨合約，同時以5100元/噸的價格賣出10手鋁期貨合約。一段時間后，銅期貨價格變為5050元/噸，鋁期貨價格變為5080元/噸。分別計算銅和鋁期貨合約的盈虧情況以及該投資者總的盈虧情況。（每手5噸）解：（1）銅期貨合約：買入價格為5000元/噸，平倉價格為5050元/噸，每手盈利=（5050-5000）×5=250元。10手銅期貨合約盈利=250×10=2500元。（2）鋁期貨合約：賣出價格為5100元/噸，平倉價格為5080元/噸，每手盈利