嘉世咨詢版權(quán)歸屬上海嘉世營(yíng)銷咨詢有限公司01.休閑零食：滿足休閑場(chǎng)景需求休閑零食是指人們?cè)谡椭獾拈e暇時(shí)間食用的食品，其主要功能并非充饑，而是通過強(qiáng)化消費(fèi)場(chǎng)景，滿足消費(fèi)者在健康、功能、情緒等多維度的需求。與傳統(tǒng)零食相比，休閑零食的目標(biāo)人群更加精準(zhǔn)，包裝設(shè)計(jì)更為精美，應(yīng)用場(chǎng)景主要在家庭、辦公室、戶外運(yùn)動(dòng)、社交場(chǎng)合旅行途中、節(jié)日贈(zèng)禮等。02.休閑零食種類豐富，糖果堅(jiān)果最受歡迎休閑零食市場(chǎng)產(chǎn)品豐富多樣休閑零食行業(yè)涵蓋了谷物類休閑食品糖果蜜餞堅(jiān)果炒貨、膨化食品、烘焙類、休閑鹵味等多種產(chǎn)品，品類豐富多。其中，糖果蜜餞類零食在市場(chǎng)中占據(jù)最大份額。2024年糖果蜜餞銷售占比達(dá)到23.29%;其次是堅(jiān)果炒貨，占比18.33%;膨化食品占比11.4%。這三大品類的市場(chǎng)份額合計(jì)已超過50%。糖果蜜餞糖巧蜜餞類是一類以糖為主要調(diào)味的休閑零食，是最早期的休閑零食之一，大體產(chǎn)品細(xì)分有巧克力、硬軟糖、果干、梅類蜜餞等。堅(jiān)果炒貨堅(jiān)果炒貨是一類以堅(jiān)果、籽類為主要原材料，經(jīng)過各種烹制方式 (如烘烤、油炸等)處理后的休閑零食。主要產(chǎn)品細(xì)分有開心果、腰果、瓜子、核桃、巴旦木等。膨化食品膨化食品是一類以諸如豆類、谷采用膨化工藝(油炸、烘培高溫高壓等)制作而成，其具有松脆爆米花、雪餅等。烘焙類烘焙類是一類以面粉、乳制品、糖、蛋等為主要原料，經(jīng)過烘焙工藝制作而成的休閑零食。也是最早的休閑零食，國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)的糕點(diǎn)即屬于這一類，還有包括海外的面包、蛋糕類。休閑鹵味體閑鹵制零食是一類以水產(chǎn)品、家禽、家畜、甚至蔬菜作為原料，經(jīng)過鹵制而成的產(chǎn)品，常見的路鴨脖、泡椒鴨爪、鹵雞爪、鹵蛋等屬于這一類。數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)03.行業(yè)規(guī)模將突破萬億，市場(chǎng)容量大2018-2024休閑零食行業(yè)規(guī)模(億元)及增速(%)75.11%00數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)04.行業(yè)前景廣闊，人均消費(fèi)提升空間大從人均消費(fèi)看，據(jù)嘉世咨詢調(diào)研數(shù)據(jù)，2023年中國(guó)休閑零食消費(fèi)量/消費(fèi)額分別為17kg/637元，與美日等發(fā)達(dá)國(guó)家及全球平均水平相比，我國(guó)人均休閑零食消費(fèi)仍處于較低水平。2023年美國(guó)/日本/全球平均人均休閑零食消費(fèi)量分別為73/44/29kg,人均休閑零食消費(fèi)額分別為5041/2927/1038元。我國(guó)人均消費(fèi)量?jī)H為美國(guó)五分之一，日本三分之一，消費(fèi)金額更是只有美國(guó)十分之一，日本六分之一，未來人均消費(fèi)提升空間巨大。2023年中美日及全球休閑零食年消費(fèi)量(kg)2023年中美日及全球休閑零食年消費(fèi)金額(元人民幣)美國(guó)05.行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈完善，中游品牌商主導(dǎo)休閑零食行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游：原料供應(yīng)中游：零食品牌商下游：銷售渠道主要為原材料生產(chǎn)、食品輔料及添加劑等。原料供應(yīng)商：牧原股份、新希望食品輔料：安琪酵母、海天味業(yè)、天味食品食品添加劑：愛普香料集團(tuán)、新和成、金禾實(shí)業(yè)、諾維信主要為設(shè)計(jì)研發(fā)以及推廣的零食品牌商。代表企業(yè)：衛(wèi)龍、洽洽、良品鋪?zhàn)印⑷凰墒蟆⒈本┑鞠愦濉⑦_(dá)利園、來伊份等主要為消費(fèi)者終端購(gòu)買渠道。線上渠道：淘寶、京東、拼多多抖音、美團(tuán)、樸樸等。線下渠道：永輝超市、盒馬、山姆會(huì)員店等。06.上游主要做初級(jí)加工，產(chǎn)品附加值低，價(jià)格波動(dòng)大·休閑食品的原材料主要包括堅(jiān)果、水果、肉類、水產(chǎn)品、五谷、面粉、食鹽等農(nóng)副產(chǎn)品，以及食品輔料、添加劑和包裝材料。其中，農(nóng)副產(chǎn)品供應(yīng)充足，但供應(yīng)商大多集中在初級(jí)加工階段，例如堅(jiān)果炒貨上游供應(yīng)商僅做篩選，提供開口殼果占了90%,做了開殼的果仁占比僅有5%-10%,其他深加工產(chǎn)品如堅(jiān)果油、糖果、點(diǎn)心等僅占1%-2%。初加工毛利率低，篩選毛利僅15-20%,開殼毛利率30%。根據(jù)2023年食品協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，休閑零食上游企業(yè)凈利率約4%,顯著低于中游的8~9%,下游的12~15%,初加工的附加值低。且上游農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)大，周期性強(qiáng)。因此，上游原材料供應(yīng)商正在努力提升全產(chǎn)業(yè)鏈開發(fā)能力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)從數(shù)量擴(kuò)張向質(zhì)量效益轉(zhuǎn)變。上游產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)大上游產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)大占比不加工，僅篩選開口殼果果仁深加工堅(jiān)果油等30%以上上游農(nóng)副產(chǎn)品以初級(jí)加工為主2007-122008-112009-102007-122008-112009-10州ypo2018-122019-112020-1007.中游行業(yè)集中度低，提升空間大·根據(jù)不同的經(jīng)營(yíng)模式及不同的品類，可以分為單一品類的企業(yè)，綜合多品類企業(yè)，OEM渠道型企業(yè)。渠道代表企業(yè)有三只松鼠、良品鋪?zhàn)樱瑔我黄奉惖挠星⑶⑹称贰抛惺称罚嗥奉惖挠懈试词称贰Ⅺ}津鋪?zhàn)印！ぶ杏纹放票姸啵袠I(yè)集中度較低，競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散。在A股上市公司中，僅有洽洽食品和鹽津鋪?zhàn)邮兄党?00億元，三只松鼠、甘源食品、勁仔食品、良品鋪?zhàn)邮兄翟?0億到100億元之間。競(jìng)爭(zhēng)格局方面，2023年我國(guó)休閑零食行業(yè)CR5僅為14.7%,其中瑪氏市場(chǎng)份額最大，約3.5%;百事和億滋分別占3.3%和3%,其他單個(gè)公司份額均不足3%。相較于美國(guó)、日本，CR542%及28%,還有較大提升空間。2023年休閑零食市場(chǎng)各品牌市場(chǎng)占有率2023年休閑零食市場(chǎng)各品牌市場(chǎng)占有率休閑零食市場(chǎng)代表企業(yè)及產(chǎn)品代表產(chǎn)品渠道型(不生產(chǎn))三只松鼠堅(jiān)果系列產(chǎn)品、干果系列產(chǎn)品、烘培類產(chǎn)品良品鋪?zhàn)佣嗥奉惍a(chǎn)品甘源食品豌豆、蠶豆等豆果產(chǎn)品、膨化類產(chǎn)品鹵制品、烘培產(chǎn)品、水產(chǎn)制品零食、薯片類等產(chǎn)品單一品類產(chǎn)品勁仔食品魚肉制品為主洽洽食品08.下游線上占比仍在提升，線下量販模式崛起·我國(guó)零食銷售主要依托線下渠道。2023年，零食渠道結(jié)構(gòu)中，線下渠道仍占主導(dǎo)，占比超80%。具體而言，商超賣場(chǎng)占比最高，達(dá)36%以上；便利店與夫妻店合計(jì)占比約24%;線上電商渠道占比則為19.6%。然而，從發(fā)展趨勢(shì)來看，電商占比逐年提升，自2018年的11%增至19.6%,而傳統(tǒng)商超份額則有所縮減，由40%降至36%以下，面臨一定競(jìng)爭(zhēng)壓力。■電商■專賣店■夫妻老婆店■超市■大賣場(chǎng)■便利店其他2018201920202021數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)09.零食量販業(yè)正蓬勃發(fā)展，店鋪數(shù)量與銷售規(guī)模井噴我國(guó)零食量販業(yè)正蓬勃發(fā)展，店鋪數(shù)量與銷售規(guī)模皆呈井噴之勢(shì)。此模式主要為直采工廠商品或貼牌銷售，以高性價(jià)比與豐富品類為核心。2018年末，湖南孕育出零食量販新芽，零食很忙率先破冰，行業(yè)迅速崛起，恰貨鋪?zhàn)印②w一鳴、零食有鳴、零食女孩等品牌相繼涌現(xiàn)，資本加持下，門店遍地開花。至2023年，零食量販門店已逾兩萬，同比激增190%;銷售規(guī)模超七百億元，躍升150%。自2017年至2023年，門店數(shù)量自1250家躍升至2.2萬至2.5萬家間，年均復(fù)合增速高達(dá)約108%;銷售規(guī)模則由37億元膨脹至700億至800億元，年均復(fù)合增速約112%。中國(guó)零食量販店行業(yè)規(guī)模(億元)及增速(%)成立時(shí)間800家門店，SKU1000-1200款。超過4000家門店，SKU1500-2000款。主打社區(qū)價(jià)比"為核心，覆蓋進(jìn)口零食、網(wǎng)紅爆款及傳統(tǒng)品超過500家門店，SKU1500款，聚焦"高性價(jià)比堅(jiān)果、糕點(diǎn)、進(jìn)口食品等，門店風(fēng)格簡(jiǎn)約。零食有鳴四川成都超過2000家門店，SKU1600-1800款左右，資本加持下快速拓定位“零食折扣店”,強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈效率與低價(jià)策浙江杭州800家門店，SKU1200-1500款，以女性消費(fèi)愛零食超過1400家門店，SKU2000款，資本驅(qū)動(dòng)型擴(kuò)行業(yè)規(guī)模(億元)行業(yè)規(guī)模(億元)-0一增速(%)010.量販模式路徑簡(jiǎn)化，多快好省零食生產(chǎn)企業(yè)零食專賣店、便利店、雜貨店等各級(jí)區(qū)域零食生產(chǎn)企業(yè)零食專賣店、便利店、雜貨店等各級(jí)區(qū)域總經(jīng)銷商自主經(jīng)營(yíng)門店量販門店類似于便利店，門店面積小，數(shù)量多，覆蓋范圍的便利，且產(chǎn)品上新補(bǔ)貨快量販模式下，公司直接廠家批量拿貨，降低供應(yīng)鏈成本，客戶帶來優(yōu)惠。一般量販零食的零售價(jià)格平均比商超渠道低20%-40%左右。11.抖音成為休閑零食線上新興增長(zhǎng)領(lǐng)域盡管移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)滲透率漸趨飽和，線上電商紅利期逐漸消退，淘寶及京東銷量連年下滑，但直播電商的崛起促使抖音平臺(tái)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，成為休閑零食線上新興增長(zhǎng)領(lǐng)域，其份額自2022年的33.8%提升至2024年的54.5%,復(fù)合增速高達(dá)35.5%。抖音帶動(dòng)電商整體增速仍超越線下，預(yù)計(jì)2024年將增長(zhǎng)7.8%。2022-2024年休閑零食線上渠道銷售收入(億元)2022-2024線上各渠道份額變化(%)2022-2024年休閑零食線上渠道銷售收入(億元)2022-2024線上各渠道份額變化(%)數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)12.消費(fèi)者洞察：購(gòu)買金額、購(gòu)買關(guān)注點(diǎn)、用戶畫像·中低消費(fèi)，高頻購(gòu)買。休閑零食消費(fèi)者單次購(gòu)買金額主要集中于10-50元之間，有一定消費(fèi)金額，但不高，更青睞于多頻次購(gòu)買，不會(huì)形成囤貨式采購(gòu)，與其休閑消費(fèi)的屬性相匹配。·關(guān)注口感、安全健康和性價(jià)比。嘉世咨詢調(diào)研顯示，影響消費(fèi)者休閑零食購(gòu)買決策中口感口味，售價(jià)，健康成分三者受關(guān)注比例最高，更看重零食實(shí)際可見的價(jià)值，對(duì)于包裝顏值、網(wǎng)紅效應(yīng)等較不看重。消費(fèi)者購(gòu)買零食的主要關(guān)注點(diǎn)(%)·用戶畫像：女性、一線城市、中等收入、年輕人。嘉世調(diào)研顯示，休閑零食消費(fèi)者中超過流程為女性，主要來自一線和新一線城市；年齡上來看22-40歲群體占85%以上，收入水平集中在5000-10000元區(qū)間。消費(fèi)者購(gòu)買零食的主要關(guān)注點(diǎn)(%)休閑零食購(gòu)買人群畫像消費(fèi)者單次購(gòu)買休閑零食金額分布(%)休閑零食購(gòu)買人群畫像消費(fèi)者單次購(gòu)買休閑零食金額分布(%)■10元以內(nèi)■10-30元■30-50元■50-70元■10元以內(nèi)■10-30元■30-50元■50-70元■70-100元100元以上超過6成為女性用戶一線城市消費(fèi)者占比近半收入在5K-1W之間84.2%的人集中在18-45歲功能成分包裝顏值健康成分13.休閑零食行業(yè)未來的挑戰(zhàn)成本壓力與供應(yīng)鏈管理壓力休閑零食行業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)多、鏈條長(zhǎng)，優(yōu)化難度大。以休閑零食大類堅(jiān)果炒貨為例，主要原料堅(jiān)果、可可、棕櫚油等價(jià)格波動(dòng)大，疊加物流成本上升(需要冷鏈物流),進(jìn)一步擠壓企業(yè)利潤(rùn)。渠道碎片化與運(yùn)營(yíng)復(fù)雜度高渠道碎片化與運(yùn)營(yíng)復(fù)雜度高全渠道布局導(dǎo)致管理難度激增，線上直播電商需“低價(jià)專供款”與線下渠道沖突。線下零食量販店要求極致低價(jià)，擠壓品牌方利潤(rùn)。消費(fèi)者需求快速迭代消費(fèi)者需求快速迭代休閑零食核心群體Z世代用戶，用戶忠誠(chéng)度低(平均品牌復(fù)購(gòu)周期少于3個(gè)月),網(wǎng)紅產(chǎn)品生命周期縮短至6個(gè)月以內(nèi)，需要產(chǎn)品不斷更新迭代，產(chǎn)品創(chuàng)新迭代挑戰(zhàn)大。品牌忠誠(chéng)度低品牌忠誠(chéng)度低休閑零食行業(yè)品牌眾多，但品牌差異化不明顯，消費(fèi)者更愿意嘗試不同的品牌 和口味，而不是固定選擇某一品牌。這種消費(fèi)行為導(dǎo)致休閑零食市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，品牌難以建立穩(wěn)定的消費(fèi)者群體。14.休閑零食行業(yè)未來的機(jī)遇市場(chǎng)容量大，消費(fèi)量還有巨大提升空間市場(chǎng)容量大，消費(fèi)量還有巨大提升空間2023年我國(guó)休閑零食市場(chǎng)規(guī)模9,286億元，預(yù)計(jì)2024年市場(chǎng)規(guī)模超過萬億。從消費(fèi)量上來看，我國(guó)人均休閑零食消費(fèi)量?jī)H為全球平均水平的1/2、日本的1/3、美國(guó)的1/5,市場(chǎng)空間廣闊。用戶群體不斷擴(kuò)容用戶群體不斷擴(kuò)容z世代正在成為休閑食品的消費(fèi)主力軍。中國(guó)Z世代的總?cè)藬?shù)約為2.6億，約占總?cè)丝跀?shù)的19%。Z世代消費(fèi)者擁有更強(qiáng)的消費(fèi)能力，更多元化和個(gè)性化的消費(fèi)需求，未來這一消費(fèi)群體釋放的消費(fèi)潛力將推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。行業(yè)格局分散，行業(yè)集中帶來提升空間大行業(yè)格局分散，行業(yè)集中帶來提升空間大目前休閑零食行業(yè)集中度較低，品類眾多，品牌競(jìng)爭(zhēng)激烈，CR5僅14.7%,對(duì)比美日，行業(yè)集中度還有較大提升空間，隨著行業(yè)集中度提升，行業(yè)龍頭企業(yè)將逐步凸顯，引領(lǐng)行業(yè)成長(zhǎng)。渠道多元化，線上線下新興渠道助力行業(yè)成長(zhǎng)渠道多元化，線上線下新興渠道助力行業(yè)成長(zhǎng)線上新興渠道爆發(fā)，直播電商(如抖音、快手)推動(dòng)銷量增長(zhǎng)，抖音渠道成為休閑零食新的增長(zhǎng)動(dòng)能。