期貨從業人員資格歷年練習題摘選附帶答案2024期貨基礎知識練習題及答案1.關于期貨交易與現貨交易的區別，下列說法錯誤的是（）。A.現貨市場上商流與物流在時空上基本是統一的B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品答案：C。解析：期貨交易受交易對象、交易空間、交易時間的限制，現貨交易的對象是實物商品或金融商品，期貨交易的對象是標準化合約；期貨交易只能在期貨交易所內進行，現貨交易可以在任何場所進行；期貨交易有特定的交易時間，現貨交易時間靈活。A選項，現貨市場上買賣雙方達成交易后，商品的所有權和實物一般會同時轉移，商流與物流在時空上基本是統一的；B選項，能夠成為期貨交易品種的商品需要滿足一定條件，不是所有商品都可以；D選項，期貨交易的目的主要是套期保值、投機和套利，一般不是為了獲得實物商品。2.期貨市場上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現貨價格的變動程度B.期貨價格的變動程度C.基差的變動程度D.交易保證金水平答案：C。解析：基差是指某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差。套期保值的本質是用基差風險取代現貨價格波動風險，因此套期保值的效果主要由基差的變動程度決定。A選項，現貨價格變動程度只是影響基差的一個因素；B選項，期貨價格變動程度同樣只是影響基差的因素之一；D選項，交易保證金水平與套期保值效果無關。3.某大豆經銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為30元/噸，買入平倉時的基差為50元/噸，則該經銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B。解析：賣出套期保值，基差走弱時虧損。基差變動=50(30)=20（元/噸），每手10噸，10手共10×10=100噸，虧損額=20×100=2000元。4.某投資者預計LME銅近月期貨價格漲幅要大于遠月期貨價格漲幅，于是，他在該市場以6800美元/噸的價格買入5手6月銅期貨合約，同時以6950美元/噸的價格賣出5手9月銅期貨合約。則當（）時，該投資者將頭寸同時平倉能夠獲利。A.6月銅合約的價格保持不變，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸B.6月銅合約的價格上漲到6930美元/噸，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸C.6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格保持不變D.6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格下跌到6930美元/噸答案：B。解析：該投資者進行的是牛市套利（買入近月合約，賣出遠月合約），價差擴大盈利。建倉時價差=69506800=150美元/噸。A選項，平倉價差=69806800=180美元/噸，價差擴大30美元/噸，但由于近月合約價格未變，整體不盈利；B選項，平倉價差=69806930=50美元/噸，價差縮小100美元/噸，盈利；C選項，平倉價差=69506750=200美元/噸，價差擴大50美元/噸，虧損；D選項，平倉價差=69306750=180美元/噸，價差擴大30美元/噸，虧損。5.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風險B.規避風險C.減少風險D.套期保值答案：B。解析：期貨市場的基本功能是規避風險和價格發現。A選項，風險是客觀存在的，不能消滅；C選項，期貨市場可以轉移風險，但不是減少風險；D選項，套期保值是企業利用期貨市場規避風險的一種手段，不是期貨市場的基本功能。6.目前我國期貨交易所采用的交易方式是（）。A.做市商交易B.柜臺（OTC）交易C.公開喊價交易D.計算機撮合成交答案：D。解析：目前我國期貨交易所采用的交易方式是計算機撮合成交。做市商交易是指做市商向市場提供雙向報價，投資者根據報價與做市商進行交易；柜臺（OTC）交易是指在交易所以外進行的交易；公開喊價交易在國外部分交易所曾廣泛使用，但我國主要采用計算機撮合成交。7.某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結算價為23210元/噸。（銅期貨合約每手5噸，交易保證金比例為5%）當天結算后該投資者的可用資金余額為（）元。A.164475B.164125C.157125D.157475答案：A。解析：（1）平倉盈虧=（2330023100）×10×5=10000元；（2）持倉盈虧=（2321023100）×（2010）×5=5500元；（3）當日盈虧=10000+5500=15500元；（4）保證金占用=23210×（2010）×5×5%=58025元；（5）可用資金余額=200000+1550058025=164475元。8.下列關于期貨合約標準化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續買賣B.使期貨合約具有很強的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案：C。解析：期貨合約標準化降低了交易成本，而不是增加。標準化合約使得交易雙方不需要對合約條款進行逐一協商，減少了談判成本和時間；便利了期貨合約的連續買賣，提高了市場流動性；簡化了交易過程，提高了交易效率。9.下列關于集合競價的說法，正確的是（）。A.集合競價采用最小成交量原則B.低于集合競價產生的價格的買入申報全部成交C.高于集合競價產生的價格的賣出申報全部成交D.當申報價格等于集合競價產生的價格時，若買入申報量較少，則按買入方的申報量成交答案：D。解析：集合競價采用最大成交量原則，A選項錯誤；高于集合競價產生的價格的買入申報全部成交，低于集合競價產生的價格的賣出申報全部成交，B、C選項錯誤；當申報價格等于集合競價產生的價格時，若買入申報量較少，則按買入方的申報量成交，D選項正確。10.關于期貨交易的“杠桿效應”，下列說法正確的是（）。A.期貨交易不需要繳納任何保證金B.期貨交易的保證金比率越高，杠桿效應越大C.期貨交易保證金比例越低，杠桿效應越大D.杠桿效應使期貨交易具有高風險和高收益的特點答案：CD。解析：期貨交易需要繳納一定比例的保證金，A選項錯誤；期貨交易的保證金比率越低，杠桿效應越大，因為杠桿倍數=1/保證金比率，B選項錯誤，C選項正確；杠桿效應使得投資者可以用較少的資金控制較大的合約價值，從而使期貨交易具有高風險和高收益的特點，D選項正確。期貨法律法規練習題及答案1.根據《期貨交易管理條例》，期貨公司的交易軟件、結算軟件供應商拒不配合國務院期貨監督管理機構調查，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處（）的罰款。A.1萬元以上5萬元以下B.3萬元以上10萬元以下C.5萬元以上10萬元以下D.1萬元以上3萬元以下答案：A。解析：《期貨交易管理條例》規定，期貨公司的交易軟件、結算軟件供應商拒不配合國務院期貨監督管理機構調查，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處1萬元以上5萬元以下的罰款。2.期貨公司應當在（）提示客戶可以通過中國期貨業協會網站查詢其從業人員資格公示信息。A.本公司網站B.營業場所C.期貨經紀合同D.以上都對答案：D。解析：期貨公司應當在本公司網站、營業場所、期貨經紀合同中提示客戶可以通過中國期貨業協會網站查詢其從業人員資格公示信息。3.期貨公司設立、變更、解散、破產、被撤銷期貨業務許可的，期貨公司依法應當在（）上公告。A.中國證監會指定的報刊或者媒體B.期貨交易所網站C.中國期貨業協會網站D.期貨公司網站答案：A。解析：期貨公司設立、變更、解散、破產、被撤銷期貨業務許可的，期貨公司依法應當在中國證監會指定的報刊或者媒體上公告。4.下列人員中不得擔任期貨公司獨立董事的是（）。A.在期貨公司或者其關聯方任職的人員及其近親屬和主要社會關系人員B.在持有或者控制期貨公司5%以上股權的單位任職的人員及其近親屬和主要社會關系人員C.為期貨公司及其關聯方提供財務、法律、咨詢等服務的人員及其近親屬D.以上都是答案：D。解析：《期貨公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理辦法》規定，下列人員不得擔任期貨公司獨立董事：（一）在期貨公司或者其關聯方任職的人員及其近親屬和主要社會關系人員；（二）在下列機構任職的人員及其近親屬和主要社會關系人員：持有或者控制期貨公司5%以上股權的單位、期貨公司前5名股東單位、與期貨公司存在業務聯系或者利益關系的機構；（三）為期貨公司及其關聯方提供財務、法律、咨詢等服務的人員及其近親屬；（四）最近1年內曾經具有前三項所列舉情形之一的人員；（五）在其他期貨公司擔任除獨立董事以外職務的人員；（六）中國證監會認定的其他人員。5.期貨公司申請金融期貨經紀業務資格，應當向中國證監會提交的申請材料不包括（）。A.律師事務所出具的法律意見書B.加蓋公司公章的營業執照和業務許可證復印件C.股東會或者董事會決議文件D.人員工資情況表答案：D。解析：期貨公司申請金融期貨經紀業務資格，應當向中國證監會提交下列申請材料：（一）申請書；（二）加蓋公司公章的營業執照和業務許可證復印件；（三）股東會或者董事會決議文件；（四）申請日前2個月月末的期貨公司風險監管報表，及申請日前2個月的風險監管指標持續符合規定標準的書面保證；（五）公司治理、風險管理制度和內部控制制度執行情況報告；（六）業務設施和技術系統運行情況報告；（七）控股股東經具有證券、期貨相關業務資格的會計師事務所審計的最近一期財務報告；（八）律師事務所出具的法律意見書；（九）若存在本辦法第十六條第（八）項規定的情形的，還應提供期貨公司住所地的中國證監會派出機構出具的整改驗收合格的專項意見書；（十）中國證監會規定的其他申請材料。不包括人員工資情況表。6.期貨公司風險監管指標達到預警標準的，中國證監會派出機構應當在（）個工作日內對公司進行現場檢查。A.2B.3C.5D.7答案：B。解析：期貨公司風險監管指標達到預警標準的，中國證監會派出機構應當在3個工作日內對公司進行現場檢查，對不符合規定標準的情況和原因進行核實，并責令期貨公司限期整改，整改期限不得超過20個工作日。7.期貨公司應當按照（）的原則，建立并完善公司治理。A.明晰職責、強化制衡、加強風險管理B.明晰職責、明確分工、加強風險管理C.明晰職責、強化制衡、厲行節約D.明晰職責、明確分工、厲行節約答案：A。解析：期貨公司應當按照明晰職責、強化制衡、加強風險管理的原則，建立并完善公司治理。8.客戶對交易結算結果提出異議，期貨公司未及時采取措施導致損失擴大的，（）對造成的擴大損失承擔賠償責任。A.客戶B.期貨公司C.期貨交易所D.交割倉庫答案：B。解析：客戶對交易結算結果提出異議，期貨公司未及時采取措施導致損失擴大的，期貨公司對造成的擴大損失承擔賠償責任。9.期貨公司為客戶申請、注銷各期貨交易所交易編碼，應當統一通過（）辦理。A.中國期貨業協會B.中國證監會C.期貨交易所D.中國期貨市場監控中心答案：D。解析：期貨公司為客戶申請、注銷各期貨交易所交易編碼，應當統一通過中國期貨市場監控中心辦理。10.期貨公司的股東、實際控制人或者其他關聯人在期貨公司從事期貨交易的，期貨公司應當自開戶之日起（）個工作日內向其住所地的中國證監會派出機構備案。A.3B.5C.7D.10答案：B。解析：期貨公司的股東、實際控制人或者其他關聯人在期貨公司從事期貨交易的，期貨公司應當自開戶之日起5個工作日內向其住所地的中國證監會派出機構備案，定期向全體股東、董事會和監事會或者監事報告相關交易情況，并定期向其住所地的中國證監會派出機構報告相關交易情況。期貨投資分析練習題及答案1.若國債期貨市場價格低于其理論價格，不考慮交易成本，宜選擇的套利策略是（）。A.買入國債現貨和期貨B.買入國債現貨，賣出國債期貨C.賣出國債現貨和期貨D.賣出國債現貨，買入國債期貨答案：D。解析：當國債期貨市場價格低于其理論價格時，存在套利機會，應進行反向套利，即賣出國債現貨，買入國債期貨。隨著市場價格向理論價格回歸，可獲得套利收益。A選項，買入國債現貨和期貨無法實現套利；B選項，買入國債現貨，賣出國債期貨是正向套利，適用于期貨價格高于理論價格的情況；C選項，賣出國債現貨和期貨不能實現套利目標。2.在其他條件不變的情況下，若我國棉花主產區遭遇嚴重的自然災害，則棉花期貨價格將（）。A.保持不變B.下跌C.上漲D.不確定答案：C。解析：我國棉花主產區遭遇嚴重自然災害，會導致棉花產量下降，市場供給減少。在需求不變或增加的情況下，根據供求關系原理，供給減少會推動價格上漲，所以棉花期貨價格將上漲。3.假設當前歐元兌美元期貨的價格是1.3600（即1歐元=1.3600美元），合約大小為125000歐元，最小變動價位是0.0001點。那么當期貨合約價格每跳動0.0001點時，合約價值變動（）。A.13.6美元B.12.5美元C.1.36美元D.0.0001美元答案：B。解析：合約價值變動=合約大小×最小變動價位=125000×0.0001=12.5美元。4.下列關于Delta的說法，錯誤的是（）。A.Delta值可以用來衡量期權價格對標的資產價格變動的敏感度B.看漲期權的Delta值范圍在0到1之間C.看跌期權的Delta值范圍在1到0之間D.實值期權的Delta值絕對值小于虛值期權的Delta值絕對值答案：D。解析：實值期權的Delta值絕對值大于虛值期權的Delta值絕對值。Delta值可以用來衡量期權價格對標的資產價格變動的敏感度，看漲期權的Delta值范圍在0到1之間，看跌期權的Delta值范圍在1到0之間。5.若滬深300指數為2500點，無風險年利率為4%，指數股息率為1%（均按單利計），據此回答以下問題。若三個月后到期的滬深300股指期貨的理論價格為（）點。A.2518.75B.2531.25C.2506.25D.2543.75答案：A。解析：根據股指期貨理論價格公式F(t,T)=S(t)[1+(rd)×(Tt)/365]，其中S(t)為現貨價格，r為無風險利率，d為股息率，Tt為到期時間。本題中S(t)=2500，r=4%，d=1%，Tt=3/12年，則F(t,T)=2500×[1+(4%1%)×3/12]=2518.75點。6.以下關于量化分析方法的說法，正確的是（）。A.量化分析方法的核心是采用數學模型來進行交易決策B.量化分析方法只適用于期貨市場C.量化分析方法不需要考慮市場的基本面因素D.量化分析方法的結果是完全準確的，不會出現誤差答案：A。解析：量化分析方法的核心是采用數學模型來進行交易決策，通過對歷史數據的分析和建模，尋找市場規律和交易機會。B選項，量化分析方法適用于多個金融市場，不僅僅是期貨市場；C選項，量化分析方法也可以結合市場的基本面因素進行分析；D選項，量化分析方法的結果是基于歷史數據和模型假設，可能會出現誤差。7.某企業有一批商品存貨。目前現貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業通過比較發現，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現貨進行交割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業將貨物在期貨市場賣出要比現在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以判斷該企業進行的是（）。A.期轉現B.套期保值C.投機D.正向套利答案：D。解析：正向套利是指期貨價格高于現貨價格加上持倉費和交割成本時，買入現貨、賣出期貨的套利行為。本題中期貨價格3500元/噸，現貨價格3000元/噸，持倉費和交割成本等合計300元/噸，存在200元/噸的套利空間，企業進行的是正向套利。A選項，期轉現是指持有同一交割月份合約的多空雙方之間達成現貨買賣協議后，變期貨部位為現貨部位的交易；B選項，套期保值是指企業通過在期貨市場上進行與現貨市場相反的操作，來規避價格風險；C選項，投機是指投資者根據對市場價格波動的預測，通過買賣期貨合約來獲取利潤的行為。8.以下關于期權時間價值的說法，正確的是（）。A.期權時間價值隨著到期日的臨近而逐漸增加B.平值期權的時間價值最大C.虛值期權的時間價值為零D.實值期權的時間價值一定大于零答案：B。解析：期權時間價值隨著到期日的臨近而逐漸減少，A選項錯誤；平值期權的時間價值最大，B選項正確；虛值期權和實值期權都有時間價值，C、D選項錯誤。9.某投資者以0.2美元/蒲式耳的權利金買入玉米看漲期貨期權，執行價格為3.20美元/蒲式耳，期權到期日的玉米期貨合約價格為3.50美元/蒲式耳，此時該投資者的理性選擇和收益狀況是（）。A.不執行期權，收益為0B.不執行期權，虧損為0.2美元/蒲式耳C.執行期權，收益為0.3美元/蒲式耳D.執行期權，收益為0.1美元/蒲式耳答案：D。解析：投資者買入的是看漲期權，當市場價格高于執行價格時，投資者會執行期權。執行期權的收益=市場價格執行價格權利金=3.503.200.2=0.1美元/蒲式耳。10.在期貨市場中，宏觀經濟分析的核心是（）。A.經濟增長B.物價穩定C.充分就業D.國際收支平衡答案：A。解析：在期貨市場中，宏觀經濟分析的核心是經濟增長。經濟增長會影響商品的供求關系和價格走勢，從而對期貨市場產生重要影響。物價穩定、充分就業和國際收支平衡也是宏觀經濟分析的重要內容，但經濟增長是核心。繼續提供更多練習題及答案1.關于期貨市場價格發現功能的說法，正確的有（）。A.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環境B.期貨價格是由大戶投資者決定的C.期貨價格能連續不斷地反映供求關系及其變化趨勢D.期貨價格具有較強的預期性、連續性和公開性答案：ACD。解析：期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環境，眾多的參與者通過公開競價形成期貨價格，A選項正確；期貨價格是由市場眾多參與者通過公開、公平、公正的競爭形成的，并非由大戶投資者決定，B選項錯誤；期貨價格能連續不斷地反映供求關系及其變化趨勢，具有較強的預期性、連續性和公開性，C、D選項正確。2.下列屬于期貨市場在宏觀經濟中的作用的是（）。A.鎖定生產成本，實現預期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現貨生產C.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩定國民經濟D.期貨市場拓展現貨銷售和采購渠道答案：C。解析：A、B、D選項屬于期貨市場在微觀經濟中的作用。期貨市場在宏觀經濟中的作用包括提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩定國民經濟；為政府制定宏觀經濟政策提供參考；促進本國經濟的國際化等。3.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價格買入2手5月份玉米合約，同時以2.73美元/蒲式耳的價格賣出2手7月份玉米合約。則當5月和7月合約價差為（）時，該投資人可以獲利。（不計手續費）A.大于等于0.23美元B.等于0.23美元C.小于等于0.23美元D.小于0.23美元答案：D。解析：該投資者進行的是賣出套利，賣出套利價差縮小盈利。建倉時價差=2.732.5=0.23美元/蒲式耳，所以當價差小于0.23美元時，投資者可以獲利。4.以下關于期貨交易所的說法，正確的是（）。A.期貨交易所不參與期貨價格的形成B.期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所C.期貨交易所按照其章程的規定實行自律管理D.期貨交易所以其全部財產承擔民事責任答案：ABCD。解析：期貨交易所是為期貨交易提供場所、設施、相關服務和交易規則的機構，不參與期貨價格的形成，A選項正確；它是專門進行標準化期貨合約買賣的場所，B選項正確；期貨交易所按照其章程的規定實行自律管理，C選項正確；期貨交易所不以營利為目的，以其全部財產承擔民事責任，D選項正確。5.期貨公司客戶的交易結算單應載明的事項包括（）。A.賬號及戶名B.成交日期、成交品種、合約月份C.成交數量及價格D.交易保證金答案：ABCD。解析：期貨公司客戶的交易結算單應載明的事項包括賬號及戶名、成交日期、成交品種、合約月份、成交數量及價格、開倉和平倉情況、當日結算價、保證金占用額、當日結存、客戶權益、可用資金、交易手續費、追加保證金通知等。6.根據《期貨從業人員管理辦法》，期貨從業人員應當遵守的執業行為規范包括（）。A.誠實守信，恪盡職守，促進機構規范運作，維護期貨行業聲譽B.以專業的技能，謹慎、勤勉盡責地為客戶提供服務，保守客戶的商業秘密，維護客戶的合法權益C.向客戶提供專業服務時，充分揭示期貨交易風險，不得作出不當承諾或者保證D.不得以本人或者他人名義從事期貨交易答案：ABCD。解析：《期貨從業人員管理辦法》規定，期貨從業人員應當遵守下列執業行為規范：（一）誠實守信，恪盡職守，促進機構規范運作，維護期貨行業聲譽；（二）以專業的技能，謹慎、勤勉盡責地為客戶提供服務，保守客戶的商業秘密，維護客戶的合法權益；（三）向客戶提供專業服務時，充分揭示期貨交易風險，不得作出不當承諾或者保證；（四）當自身利益或者相關方利益與客戶的利益發生沖突或者存在潛在利益沖突時，及時向客戶進行披露，并且堅持客戶合法利益優先的原則；（五）具有良好的職業道德與守法意識，抵制商業賄賂，不得從事不正當競爭行為和不正當交易行為；（六）不得為迎合客戶的不合理要求而損害社會公共利益、所在機構或者他人的合法權益；（七）不得以本人或者他人名義從事期貨交易；（八）協會規定的其他執業行為規范。7.期貨公司風險監管指標包括（）。A.凈資本與凈資產的比例B.凈資本與境內期貨經紀業務規模的比例C.凈資本與境外期貨經紀業務規模的比例D.流動資產與流動負債的比例答案：ABCD。解析：期貨公司風險監管指標包括凈資本與凈資產的比例、凈資本與境內外期貨經紀業務規模的比例、流動資產與流動負債的比例等。8.某期貨公司因風險控制不力導致保證金出現缺口，中國證監會按照《期貨投資者保障基金管理辦法》規定決定使用保障基金，對不能清償的投資者保證金損失予以補償。甲投資者的保證金遭受損失，若甲為個人投資者，其保證金損失數額為9萬元，則甲可以得到的保障基金補償金額為（）萬元。A.5B.9C.8.1D.6答案：B。解析：對期貨投資者的保證金損失，保障基金按照下列原則予以補償：（一）對每位個人投資者的保證金損失在10萬元以下（含10萬元）的部分全額補償，超過10萬元的部分按90%補償；（二）對每位機構投資者的保證金損失在10萬元以下（含10萬元）的部分全額補償，超過10萬元的部分按80%補償。本題中甲為個人投資者，損失9萬元，全額補償，即9萬元。9.下列關于期權內涵價值的說法，正確的是（）。A.看漲期權的內涵價值等于執行價格減去標的資產價格B.看跌期權的內涵價值等于標的資產價格減去執行價格C.當期權處于實值狀態時，期權具有內涵價值D.當期權處于虛值狀態時，期權具有內涵價值答案：C。解析：看漲期權的內涵價值=標的資產價格執行價格（當標的資產價格>執行價格時），看跌期權的內涵價值=執行價格標的資產價格（當執行價格>標的資產價格時），A、B選項錯誤；當期權處于實值狀態時，期權具有內涵價值，當期權處于虛值狀態時，內涵價值為零，C選項正確，D選項錯誤。10.在利率互換市場中，下列說法正確的是（）。A.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方B.固定利率的收取者稱為互換買方C.互換買賣雙方的名稱與交易中的現金流方向無關D.互換買方支付固定利率，收取浮動利率答案：AD。解析：在利率互換市場中，固定利率的支付者稱為互換買方，固定利率的收取者稱為互換賣方，A選項正確，B選項錯誤；互換買賣雙方的名稱與交易中的現金流方向有關，C選項錯誤；互換買方支付固定利率，收取浮動利率，D選項正確。持續補充練習題1.關于期貨合約持倉量的說法，正確的有（）。A.持倉量增加，表明資金流入期貨市場B.持倉量減少，表明資金流出期貨市場C.若買賣雙方均為開倉，則持倉量增加D.若買賣雙方均為平倉，則持倉量減少答案：ABCD。解析：持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量。持倉量增加，意味著新的資金進入期貨市場，表明資金流入期貨市場，A選項正確；持倉量減少，說明部分資金從期貨市場撤離，表明資金流出期貨市場，B選項正確；若買賣雙方均為開倉，即新增加了未平倉合約，持倉量增加，C選項正確；若買賣雙方均為平倉，未平倉合約數量減少，持倉量減少，D選項正確。2.下列屬于影響期貨價格的宏觀經濟因素的是（）。A.經濟增長B.通貨膨脹C.財政政策D.貨幣政策答案：ABCD。解析：影響期貨價格的宏觀經濟因素包括經濟增長、通貨膨脹、財政