期貨從業人員資格高頻練習題題庫20241.以下關于期貨合約標準化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續買賣B.使期貨合約具有很強的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案解析：期貨合約標準化降低了交易成本，而不是增加了交易成本。標準化的期貨合約便利了期貨合約的連續買賣，使期貨合約具有很強的市場流動性，同時也簡化了交易過程。所以答案選C。2.下列商品中，不屬于大連商品交易所上市品種的是（）。A.大豆B.鋁C.豆粕D.玉米答案解析：鋁是上海期貨交易所的上市品種，大豆、豆粕、玉米是大連商品交易所的上市品種。所以答案選B。3.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風險B.規避風險C.減少風險D.套期保值答案解析：期貨市場有兩大基本功能，即規避風險和價格發現。風險只能規避，不能消滅或減少。套期保值是企業利用期貨市場規避風險的一種手段。所以答案選B。4.下列關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.保證金比率設定之后維持不變B.保證金是期貨合約價值的一定比率C.保證金是客戶履約的財力擔保D.保證金可以分為結算準備金和交易保證金答案解析：保證金比率會根據市場情況、合約特點等因素進行調整，并非維持不變。保證金是期貨合約價值的一定比率，是客戶履約的財力擔保，可分為結算準備金和交易保證金。所以答案選A。5.當市場價格達到客戶預先設定的觸發價格時，即變為市價指令予以執行的指令是（）。A.取消指令B.止損指令C.限時指令D.階梯價格指令答案解析：止損指令是指當市場價格達到客戶預先設定的觸發價格時，即變為市價指令予以執行的一種指令。取消指令是要求將某一指定指令取消的指令；限時指令是指要求在某一時間段內執行的指令；階梯價格指令是指按指定的價格間隔，逐步購買或出售指定數量期貨合約的指令。所以答案選B。6.某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結算價為23210元/噸（銅期貨合約每手5噸）。銅期貨合約的交易保證金比例為5%，則該投資者當日（）。A.盈利10000元B.盈利11000元C.可用資金余額為115900元D.可用資金余額為126050元答案解析：（1）首先計算平倉盈虧：平倉盈虧=（賣出平倉價買入開倉價）×平倉手數×交易單位=（2330023100）×10×5=10000（元）（2）然后計算持倉盈虧：持倉盈虧=（結算價買入開倉價）×持倉手數×交易單位=（2321023100）×（2010）×5=5500（元）（3）計算當日盈虧：當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧=10000+5500=15500（元）（4）計算保證金占用：保證金占用=結算價×持倉手數×交易單位×保證金比例=23210×10×5×5%=58025（元）（5）計算可用資金余額：可用資金余額=上一交易日可用資金余額+當日盈虧保證金占用=200000+1550058025=157475（元）本題無正確選項。7.某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元/噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。A.150元B.120元C.100元D.80元答案解析：該投資者進行的是賣出套利，賣出套利是指套利者預期兩個或兩個以上相關期貨合約的價差將縮小，套利者可通過賣出其中價格較高的合約，同時買入價格較低的合約進行套利。建倉時價差=21002000=100（元/噸），只要平倉時價差小于100元/噸，投資者就可獲利。所以答案選D。8.正向市場中進行熊市套利交易，只有價差（）才能盈利。A.擴大B.縮小C.平衡D.向上波動答案解析：在正向市場中，熊市套利是賣出較近月份合約的同時買入較遠月份合約。正向市場熊市套利的獲利條件是價差擴大。所以答案選A。9.以下屬于跨期套利的是（）。A.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所6月鋅期貨合約B.賣出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時買入B期貨交易所5月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時買入A期貨交易所7月PTA期貨合約D.買入A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時賣出B期貨交易所7月豆粕期貨合約答案解析：跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。選項A符合跨期套利的定義；選項B、D是跨市場套利；選項C不是同時進行買入和賣出操作，不屬于套利。所以答案選A。10.基差走強的情形是（）。A.基差從10元/噸變為30元/噸B.基差從10元/噸變為30元/噸C.基差從10元/噸變為10元/噸D.基差從10元/噸變為0元/噸答案解析：基差走強是指基差的數值越來越大。基差=現貨價格期貨價格。選項A基差數值變小，是基差走弱；選項B基差數值變大，是基差走強；選項C基差數值變小，是基差走弱；選項D基差數值變小，是基差走弱。所以答案選B。11.某企業利用大豆期貨進行賣出套期保值，當基差從100元/噸變為300元/噸時，其套期保值效果是（）。A.有凈盈利B.有凈虧損C.套期保值效果不能確定，還要結合價格變動情況分析D.實現完全套期保值答案解析：進行賣出套期保值時，基差走弱，期貨市場和現貨市場盈虧相抵后存在凈虧損。基差從100元/噸變為300元/噸，基差走弱，所以該企業有凈虧損。所以答案選B。12.下列關于期權內涵價值的說法，正確的是（）。A.看跌期權的實值程度越深，期權的內涵價值越小B.平值期權的內涵價值最大C.看漲期權的實值程度越深，期權的內涵價值越大D.虛值期權的內涵價值大于0答案解析：期權的內涵價值是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執行期權合約可獲取的收益。實值期權的內涵價值大于0，且實值程度越深，內涵價值越大；平值期權和虛值期權的內涵價值為0。所以答案選C。13.某投資者買入執行價格為50元的歐式看漲期權，期權價格為5元，同時賣出相同標的資產、相同期限、執行價格為60元的歐式看漲期權，期權價格為4元。當標的資產價格為（）時，該投資者盈利最大。A.50元B.55元C.60元D.65元答案解析：設標的資產價格為S。該投資者的損益=（賣出期權的權利金買入期權的權利金）+max（0，S50）max（0，S60）=（45）+max（0，S50）max（0，S60）=1+max（0，S50）max（0，S60）當S≤50時，損益=1+00=1當50＜S≤60時，損益=1+（S50）0=S51當S＞60時，損益=1+（S50）（S60）=9所以當標的資產價格大于60元時，投資者盈利最大為9元。本題答案選C（因為大于60元時盈利固定為9元，60元是這個盈利區間的邊界）。14.下列關于期權時間價值的說法，正確的是（）。A.實值歐式期權的時間價值總是大于等于0B.平值期權的時間價值最大C.美式期權的時間價值總是大于等于0D.虛值期權的時間價值總是大于等于0答案解析：期權的時間價值是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分。平值期權和虛值期權的時間價值總是大于等于0，美式期權的時間價值總是大于等于0，因為美式期權可以提前行權。實值歐式期權的時間價值可能小于0。平值期權的時間價值最大。所以答案選B。15.以下關于期貨交易所的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易所不參與期貨價格的形成B.期貨交易所擁有合約標的商品C.期貨交易所為期貨交易提供設施和服務D.期貨交易所組織和監督期貨交易答案解析：期貨交易所不擁有合約標的商品，它主要為期貨交易提供設施和服務，組織和監督期貨交易，不參與期貨價格的形成。所以答案選B。16.期貨公司應當設立（），對期貨公司經營管理行為的合法合規性、風險管理進行監督、檢查。A.監事會B.獨立董事C.首席風險官D.董事會答案解析：期貨公司應當設立首席風險官，對期貨公司經營管理行為的合法合規性、風險管理進行監督、檢查。所以答案選C。17.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.國務院期貨監督管理機構答案解析：期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉的情形外，嚴禁挪作他用：（1）依據客戶的要求支付可用資金；（2）為客戶交存保證金，支付手續費、稅款；（3）國務院期貨監督管理機構規定的其他情形。所以答案選B。18.下列關于期貨交易所向會員收取保證金的表述，錯誤的是（）。A.專戶存儲不得挪用B.可以接受規定的有價證券作為保證金C.保證金分為結算準備金和交易保證金D.只能用于擔保期貨合約的履行，不得查封、凍結答案解析：期貨交易所向會員收取的保證金，專戶存儲不得挪用，可以接受規定的有價證券作為保證金，保證金分為結算準備金和交易保證金。保證金可以依法進行查封、凍結等。所以答案選D。19.下列關于期貨公司客戶保證金存放的表述，正確的是（）。A.期貨公司存管的客戶保證金只能全額存放在期貨交易所專用結算賬戶內B.期貨公司存管的客戶保證金只能全額存放在期貨保證金賬戶內C.期貨公司存管的客戶保證金應當全額存放在期貨保證金賬戶和期貨交易所專用結算賬戶內D.期貨公司存管的客戶保證金主要部分應當存放在期貨保證金賬戶內答案解析：期貨公司存管的客戶保證金應當全額存放在期貨保證金賬戶和期貨交易所專用結算賬戶內，嚴禁在期貨保證金賬戶和期貨交易所專用結算賬戶之外存放客戶保證金。所以答案選C。20.根據《期貨交易管理條例》，依法對我國商品和金融期貨市場實行監督管理的機構是（）。A.國務院銀行業監督管理機構B.中國人民銀行C.國務院期貨監督管理機構D.商務部答案解析：國務院期貨監督管理機構對期貨市場實行集中統一的監督管理。所以答案選C。21.期貨公司董事、監事和高級管理人員在任職期間出現下列（）情形之一的，中國證監會及其派出機構可以將其認定為不適當人選。A.向中國證監會提供虛假信息或者隱瞞重大事項，造成嚴重后果B.拒絕配合中國證監會依法履行監管職責，造成嚴重后果C.1年內累計3次被中國證監會及其派出機構進行監管談話D.對期貨公司出現違法違規行為或者重大風險負有責任答案解析：ABCD四個選項均符合《期貨公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理辦法》中關于將其認定為不適當人選的情形。所以答案選ABCD。22.下列關于期貨交易所性質的表述，正確的有（）。A.期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所B.期貨交易所自身不參與期貨交易活動C.期貨交易所為期貨交易提供設施和服務D.期貨交易所是期貨市場的管理者答案解析：期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所，自身不參與期貨交易活動，為期貨交易提供設施和服務，是期貨市場的管理者。所以答案選ABCD。23.期貨公司的下列人員中，應當對年度報告簽署確認意見的有（）。A.法定代表人B.經營管理主要負責人C.財務負責人D.首席風險官答案解析：期貨公司的法定代表人、經營管理主要負責人、財務負責人、首席風險官應當對年度報告簽署確認意見；監事會或監事應對年度報告進行審核并提出書面審核意見。所以答案選ABCD。24.下列關于期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）。A.期貨保證金存管銀行簡稱存管銀行，屬于期貨服務機構B.存管銀行由交易所指定，協助交易所辦理期貨交易結算業務C.存管銀行須承擔期貨交易盈虧責任D.存管銀行是連接交易所與期貨公司的橋梁答案解析：期貨保證金存管銀行簡稱存管銀行，屬于期貨服務機構，由交易所指定，協助交易所辦理期貨交易結算業務，是連接交易所與期貨公司的橋梁。存管銀行不承擔期貨交易盈虧責任。所以答案選ABD。25.下列關于期貨公司風險監管指標的表述，正確的有（）。A.凈資本與風險資本準備的比例不得低于100%B.凈資本不得低于人民幣1500萬元C.流動資產與流動負債的比例不得低于100%D.負債與凈資產的比例不得高于150%答案解析：期貨公司風險監管指標標準為：（1）凈資本不得低于人民幣3000萬元；（2）凈資本與公司風險資本準備的比例不得低于100%；（3）凈資本與凈資產的比例不得低于20%；（4）流動資產與流動負債的比例不得低于100%；（5）負債與凈資產的比例不得高于150%。所以答案選ACD。26.下列關于期貨交易所理事會的表述，正確的有（）。A.理事會每屆任期3年B.理事會是會員大會的常設機構，對會員大會負責C.理事會由會員理事和非會員理事組成D.理事會設理事長1人、副理事長1至2人答案解析：ABCD四個選項均符合《期貨交易所管理辦法》中關于理事會的相關規定。所以答案選ABCD。27.下列關于期貨公司首席風險官的表述，正確的有（）。A.首席風險官向期貨公司董事會負責B.首席風險官發現涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規行為或者可能發生風險的，應當立即向住所地中國證監會派出機構和公司董事會報告C.首席風險官應當對期貨公司經營管理行為的合法合規性和風險管理狀況進行監督檢查D.首席風險官任期屆滿前，期貨公司董事會無正當理由不得免除其職務答案解析：ABCD四個選項均符合《期貨公司首席風險官管理規定（試行）》的相關規定。所以答案選ABCD。28.下列關于期貨公司客戶投訴方面的表述，正確的有（）。A.期貨公司應當將客戶的投訴材料及處理結果存檔B.期貨公司應當建立、健全客戶投訴處理制度C.期貨公司應當告知客戶投訴的途徑、方法和程序D.期貨公司應當妥善處理客戶的投訴答案解析：ABCD四個選項均符合期貨公司在客戶投訴方面的相關要求。所以答案選ABCD。29.下列關于期貨投資者保障基金的表述，正確的有（）。A.期貨投資者保障基金由中國證監會集中管理、統籌使用B.期貨投資者保障基金的管理和運用遵循公開、合理、有效的原則C.期貨投資者保障基金是一種專門補償期貨投資者投資收益低于預期損失的基金D.期貨投資者保障基金的使用遵循保障投資者合法權益和公平救助原則，實行比例補償答案解析：期貨投資者保障基金是在期貨公司嚴重違法違規或者風險控制不力等導致保證金出現缺口，可能嚴重危及社會穩定和期貨市場安全時，補償投資者保證金損失的專項基金。它由中國證監會集中管理、統籌使用，管理和運用遵循公開、合理、有效的原則，使用遵循保障投資者合法權益和公平救助原則，實行比例補償。所以答案選ABD。30.下列關于期貨交易所會員管理的表述，正確的有（）。A.期貨交易所批準、取消會員的會員資格，應當向中國證監會報告B.期貨交易所應當制定會員管理辦法C.期貨交易所每年應當對會員遵守期貨交易所交易規則及其實施細則的情況進行抽樣或者全面檢查，并將檢查結果報告中國證監會D.期貨交易所會員應當是在中華人民共和國境內登記注冊的企業法人或者其他經濟組織答案解析：ABCD四個選項均符合《期貨交易所管理辦法》中關于會員管理的相關規定。所以答案選ABCD。31.技術分析的理論基礎是基于（）市場假設。A.市場行為涵蓋一切信息B.價格呈趨勢變動C.歷史會重演D.市場的有效性答案解析：技術分析的理論基礎是基于以下三項市場假設：市場行為涵蓋一切信息、價格呈趨勢變動、歷史會重演。所以答案選ABC。32.下列關于趨勢線的表述，正確的有（）。A.趨勢線是衡量價格波動方向的B.由趨勢線的方向可以明確地看出價格的趨勢C.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線D.在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線，就得到下降趨勢線答案解析：ABCD四個選項均正確描述了趨勢線的相關內容。所以答案選ABCD。33.下列關于成交量和持倉量的說法，正確的有（）。A.成交量和持倉量的變化可以反映合約交易的活躍程度和投資者的預期B.成交量和持倉量的變化可以為投資者的買賣決策提供一定的參考C.成交量增加，持倉量增加，價格上升，表明新買方正在大量收購，市場有新的做多力量介入D.成交量減少，持倉量減少，價格上升，表明市場上原賣出者在買入補倉，而原買入者在賣出平倉答案解析：ABCD四個選項均正確闡述了成交量和持倉量的相關特點和意義。所以答案選ABCD。34.下列關于移動平均線的說法，正確的有（）。A.移動平均線能夠追蹤價格的趨勢B.移動平均線具有滯后性C.移動平均線具有助漲助跌性D.短期、中期、長期移動平均線組合運用可以提高分析的準確性答案解析：移動平均線能夠追蹤價格的趨勢，具有滯后性和助漲助跌性。短期、中期、長期移動平均線組合運用可以綜合不同周期的信息，提高分析的準確性。所以答案選ABCD。35.下列關于K線圖的說法，正確的有（）。A.K線圖又稱為蠟燭圖B.如果收盤價格高于開盤價格，則K線被稱為陽線C.如果收盤價格低于開盤價格，則K線被稱為陰線D.K線圖可以直觀地反映市場的短期變化答案解析：K線圖又稱為蠟燭圖，當收盤價格高于開盤價格時，K線為陽線；當收盤價格低于開盤價格時，K線為陰線。K線圖可以直觀地反映市場的短期變化。所以答案選ABCD。36.波浪理論考慮的因素主要有（）。A.股價走勢所形成的形態B.股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置C.完成某個形態所經歷的時間長短D.股價的波動率答案解析：波浪理論考慮的因素主要有三個方面：股價走勢所形成的形態、股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置、完成某個形態所經歷的時間長短。所以答案選ABC。37.下列關于江恩理論的說法，正確的有（）。A.江恩理論是一種技術分析理論B.江恩理論認為時間是最重要的因素C.江恩理論的核心是價格分析D.江恩角度線是江恩理論的重要工具之一答案解析：江恩理論是一種技術分析理論，該理論認為時間是最重要的因素，江恩角度線是江恩理論的重要工具之一。江恩理論的核心是時間和價格的平衡。所以答案選ABD。38.下列關于基本面分析的說法，正確的有（）。A.基本面分析是從供求關系出發，分析影響商品價格的基本因素B.基本面分析可以幫助投資者判斷市場的大勢C.基本面分析注重對價格變動根本原因的分析D.基本面分析適用于短期價格走勢的預測答案解析：基本面分析是從供求關系出發，分析影響商品價格的基本因素，注重對價格變動根本原因的分析，可以幫助投資者判斷市場的大勢。但基本面分析更適用于長期價格走勢的預測，而非短期。所以答案選ABC。39.下列關于商品期貨的說法，正確的有（）。A.農產品期貨是最早出現的期貨品種B.金屬期貨一般具有較好的流動性C.能源化工期貨的價格與宏觀經濟形勢密切相關D.商品期貨的標的物是實物商品答案解析：農產品期貨是最早出現的期貨品種，金屬期貨一般具有較好的流動性，能源化工期貨的價格與宏觀經濟形勢密切相關，商品期貨的標的物是實物商品。所以答案選ABCD。40.下列關于股指期貨的說法，正確的有（）。A.股指期貨以股票指數為標的物B.股指期貨采用現金交割方式C.股指期貨可以用來規避股票市場的系統性風險D.股指期貨的交易成本一般低于股票交易答案解析：股指期貨以股票指數為標的物，采用現金交割方式，可以用來規避股票市場的系統性風險，其交易成本一般低于股票交易。所以答案選ABCD。41.假設滬深300指數為2280點，某投資者以36點的價格買入一手行權價格是2300點的滬深300看漲期權，同時以42點的價格賣出一手行權價格是2250點的滬深300看漲期權。則下列說法正確的有（）。A.該投資者進行的是牛市價差策略B.該投資者的最大盈利為36點C.該投資者的最大虧損為24點D.該投資者的盈虧平衡點為2274點和2304點答案解析：（1）首先判斷策略類型：牛市價差策略是指買入一個低行權價的看漲期權，同時賣出一個高行權價的看漲期權。本題中投資者買入行權價格是2300點的滬深300看漲期權，賣出行權價格是2250點的滬深300看漲期權，屬于牛市價差策略，選項A正確。（2）計算最大盈利：最大盈利=（賣出期權的權利金買入期權的權利金）+（高行權價低行權價）=（4236）+（23002250）=6+50=56（點），選項B錯誤。（3）計算最大虧損：最大虧損=買入期權的權利金賣出期權的權利金=3642=6（點），選項C錯誤。（4）計算盈虧平衡點：低行權價+凈權利金支出=2300+（3642）=2294（點）高行權價凈權利金收入=2250（4236）=2244（點），選項D錯誤。本題無正確選項。42.某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買入一張執行價格為360美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以3.5美元/盎司的權利金賣出一張執行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。則當合約到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2.5D.3.5答案解析：（1）分析期權執行情況：對于買入的看跌期權，執行價格為360美元/盎司，市場價格為358美元/盎司，看跌期權會被執行，盈利=3603584=2（美元/盎司）。對于賣出的看漲期權，市場價格為358美元/盎司，低于執行價格360美元/盎司，看漲期權不會被執行，盈利為權利金3.5美元/盎司。（2）分析期貨合約情況：期貨合約買入價格為358美元/盎司，假設到期時市場價格不變，期貨合約不盈利不虧損。（3）計算凈收益：凈收益=2+3.5=1.5（美元/盎司）所以答案選B。43.某投資者在2月份以500點的權利金買入一張執行價格為20000點的5月份恒指看漲期權，同時，他又以300點的權利金買入一張執行價格為20000點的5月份恒指看跌期權，則兩份期權的盈虧平衡點分別為（）。A.20500點B.20300點C.19700點D.19500點答案解析：（1）對于買入的看漲期權：盈虧平衡點=執行價格+權利金=20000+500=20500（點）（2）對于買入的看跌期權：盈虧平衡點=執行價格權利金=20000300=19700（點）所以答案選AC。44.某投資者以100點權利金買入某指數看漲期權合約一張，執行價格為1500點，當相應的指數（）時，該投資者行使期權可以獲利。（不計交易費用）A.大于1500點B.大于1600點C.小于1500點D.小于1600點答案解析：投資者買入看漲期權，當市場價格高于執行價格時，期權會被執行。設指數為S，當S＞1500時，投資者會執行期權。投資者的盈利=S1500100要獲利，則S1500100＞0，即S＞1600。所以答案選B。45.某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）元。A.76320B.76480C.152640D.152960答案解析：（1）首先計算當日持倉手數：當日持倉手數=4020=20（手）（2）然后計算交易保證金：交易保證金=當日結算價×持倉手數×交易單位×保證金比例燃料油期貨交易單位為10噸/手。交易保證金=4770×20×10×8%=4770×160=76320（元）所以答案選A。46.某套利者以2321元/噸的價格買入1月玉米期貨合約，同時以2418元/噸的價格賣出5月玉米期貨合約。持有一段時間后，該套利者分別以2339元/噸和2426元/噸的價格將上述合約全部平倉，以下說法中正確的是（）。A.該套利交易虧損10元/噸B.該套利交易盈利10元/