期貨從業人員資格練習題含答案20241.以下關于期貨合約標準化的說法，錯誤的是（）。A.合約的數量、規格、交割時間和地點等都是標準化的B.使期貨合約具有很強的流動性C.減少了交易成本D.降低了投資者的交易風險答案：D。期貨合約標準化使合約的數量、規格、交割時間和地點等都是標準化的，這增強了合約的流動性，也減少了交易成本。但標準化本身并不能直接降低投資者的交易風險，投資者的交易風險主要受市場波動、自身交易策略等多種因素影響。2.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風險B.規避風險C.減少風險D.套期保值答案：B。期貨市場的基本功能包括規避風險和價格發現。風險是不可能被消滅的，套期保值是企業利用期貨市場規避風險的一種手段，而減少風險表述不準確，期貨市場主要是為企業等提供規避風險的途徑，所以選B。3.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.德國B.法國C.英國D.美國答案：C。最早的金屬期貨交易誕生于英國，1876年成立的倫敦金屬交易所（LME）是世界上最早的金屬期貨交易所。4.下列屬于期貨市場在微觀經濟中的作用的是（）。A.有助于市場經濟體系的建立與完善B.利用期貨價格信號，組織安排現貨生產C.促進本國經濟的國際化發展D.為政府宏觀調控提供參考依據答案：B。A、C、D選項屬于期貨市場在宏觀經濟中的作用。利用期貨價格信號，組織安排現貨生產是期貨市場在微觀經濟中的作用，企業可以根據期貨價格來調整生產計劃等。5.期貨合約與現貨合同、現貨遠期合約的最本質區別是（）。A.期貨價格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.期貨合約條款的標準化答案：D。期貨合約是標準化的合約，而現貨合同和現貨遠期合約一般是非標準化的，這是它們最本質的區別。雖然期貨價格有超前性、占用資金和收益與現貨合同等有差異，但都不是最本質的區別。6.期貨交易中，絕大多數合約是通過（）了結的。A.實物交割B.對沖平倉C.期貨轉現貨D.交割平倉答案：B。在期貨交易中，絕大多數合約是通過對沖平倉來了結的，只有很少一部分合約會進行實物交割。期貨轉現貨是一種特殊的交易方式，不是主要的合約了結方式。7.目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。A.公開喊價交易B.柜臺（OTC）交易C.計算機撮合交易D.做市商交易答案：C。目前我國期貨交易所采用的是計算機撮合交易方式，這種方式高效、公平，能快速處理大量的交易指令。公開喊價交易在現代期貨市場中已較少使用，柜臺（OTC）交易一般是場外交易的形式，做市商交易也不是我國期貨交易所主要的交易形式。8.以下不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設計合約、安排上市B.發布市場信息C.制定并實施業務規則D.制定期貨價格答案：D。期貨交易所的職能包括設計合約、安排上市，發布市場信息，制定并實施業務規則等。期貨價格是由市場供求關系等多種因素決定的，不是由期貨交易所制定的。9.我國期貨交易所會員必須是（）。A.事業單位B.自然人C.境外企業法人或者其他經濟組織D.境內企業法人或者其他經濟組織答案：D。我國期貨交易所會員必須是境內企業法人或者其他經濟組織，不允許事業單位、自然人、境外企業法人或者其他經濟組織直接成為會員，但符合一定條件的境外機構可以通過特定方式參與我國期貨市場。10.期貨公司的職能不包括（）。A.根據客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結算和交割手續C.直接參與期貨交易D.對客戶賬戶進行管理答案：C。期貨公司的職能包括根據客戶指令代理買賣期貨合約、為客戶辦理結算和交割手續、對客戶賬戶進行管理等。期貨公司不能直接參與期貨交易，它主要是為客戶提供服務。11.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式可以分為（）。A.買入套期保值和賣出套期保值B.多頭套期保值和空頭套期保值C.直接套期保值和間接套期保值D.正向套期保值和反向套期保值答案：A。期貨市場上套期保值最基本的操作方式分為買入套期保值（又稱多頭套期保值）和賣出套期保值（又稱空頭套期保值），A選項表述更全面涵蓋了兩種常見的說法。12.買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立（）頭寸。A.多頭B.空頭C.先多頭后空頭D.先空頭后多頭答案：A。買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，以防止未來現貨價格上漲帶來的成本增加風險。13.基差的計算公式為（）。A.基差=期貨價格現貨價格B.基差=現貨價格期貨價格C.基差=遠期價格近期價格D.基差=近期價格遠期價格答案：B。基差的計算公式是基差=現貨價格期貨價格。基差反映了現貨市場和期貨市場之間的價格關系。14.當基差不變時，（）可實現盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.正向市場賣出套期保值D.無論是正向市場還是反向市場，賣出套期保值或買入套期保值答案：D。當基差不變時，無論是正向市場還是反向市場，進行賣出套期保值或買入套期保值都可實現盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。15.某加工商為了避免大豆現貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為20元/噸，賣出平倉時的基差為50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利1500元D.虧損1500元答案：A。買入套期保值中，基差走弱，套期保值者盈利。基差變化為50（20）=30（元/噸），每手10噸，10手合約，盈利為30×10×10=3000（元）。16.期貨投機者進行期貨交易的目的是（）。A.承擔市場風險B.獲取價差收益C.獲取利息收益D.獲取無風險收益答案：B。期貨投機者進行期貨交易的目的是獲取價差收益，他們通過預測期貨價格的漲跌來買賣期貨合約，承擔價格波動風險以賺取差價。17.以下關于期貨投機與套期保值交易的描述，正確的是（）。A.期貨投機交易以轉移期貨價格風險為目的B.期貨投機交易以較少資金獲取較大利潤為目的C.套期保值交易在現貨與期貨市場上同時操作D.套期保值者在期貨市場上的交易頻率遠高于期貨投機者答案：BC。期貨投機交易以獲取價差收益為目的，而不是轉移期貨價格風險，A錯誤。期貨投機交易通常用較少資金博取較大利潤，B正確。套期保值交易需要在現貨與期貨市場上同時進行操作，以達到規避風險的目的，C正確。一般來說，期貨投機者在期貨市場上的交易頻率遠高于套期保值者，D錯誤。18.按交易主體的不同，投機者可以分為（）。A.多頭投機者和空頭投機者B.大投機商和中小投機商C.國內投機者和國外投機者D.機構投機者和個人投機者答案：D。按交易主體的不同，投機者可以分為機構投機者和個人投機者。多頭投機者和空頭投機者是按交易方向分類；大投機商和中小投機商是按資金規模分類；國內投機者和國外投機者是按地域分類。19.期貨投機者在選擇合約月份時，應遵循的原則是（）。A.選擇近期月份合約B.選擇遠期月份合約C.選擇活躍月份合約D.選擇不活躍月份合約答案：C。期貨投機者在選擇合約月份時，應選擇活躍月份合約，因為活躍月份合約交易量大、流動性好，便于投機者及時開倉和平倉，降低交易成本和風險。20.當市場處于正向市場時，空頭投機者應（）。A.買入近月合約B.賣出近月合約C.買入遠月合約D.賣出遠月合約答案：D。在正向市場中，遠期合約價格高于近期合約價格。空頭投機者預期價格下跌，應賣出期貨合約。由于遠月合約價格較高，賣出遠月合約若價格下跌能獲得更大的收益，所以應賣出遠月合約。21.以下屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月份銅期貨合約B.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出A期貨交易所7月份銅期貨合約C.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時買入A期貨交易所7月份銅期貨合約D.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所7月份銅期貨合約答案：B。跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。B選項符合跨期套利的定義。22.某套利者在1月15日同時賣出3月份并買入7月份小麥期貨合約，價格分別為488美分/蒲式耳和506美分/蒲式耳。假設到了2月15日，3月份和7月份合約價格變為495美分/蒲式耳和515美分/蒲式耳，則平倉后3月份合約、7月份合約及套利結果的盈虧情況分別是（）。A.盈利7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利16美分/蒲式耳B.盈利7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損2美分/蒲式耳C.虧損7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利2美分/蒲式耳D.虧損7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損16美分/蒲式耳答案：C。3月份合約，賣出價488美分/蒲式耳，平倉價495美分/蒲式耳，虧損495488=7（美分/蒲式耳）；7月份合約，買入價506美分/蒲式耳，平倉價515美分/蒲式耳，盈利515506=9（美分/蒲式耳）；套利結果盈利97=2（美分/蒲式耳）。23.某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元/噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。A.150B.120C.80D.200答案：ABC。建倉時價差為21002000=100（元/噸），賣出價格高的合約，買入價格低的合約，屬于賣出套利，價差縮小盈利。當價差小于100元/噸時，投資者獲利，A、B、C選項的價差均小于100元/噸。24.以下關于蝶式套利的描述，正確的是（）。A.它是一種跨期套利B.涉及同一品種三個不同交割月份的合約C.它是無風險套利D.利用不同品種之間價差的不合理變動獲利答案：AB。蝶式套利是一種跨期套利，它涉及同一品種三個不同交割月份的合約。蝶式套利并非無風險套利，任何套利交易都存在一定風險。蝶式套利是利用同一品種不同交割月份合約價差的不合理變動獲利，而不是不同品種之間，所以C、D錯誤。25.某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作屬于（）。A.期現套利B.跨期套利C.跨市套利D.跨品種套利答案：B。該投資者在同一市場（期貨市場），對同一品種（鉛）不同交割月份（7月和10月）的期貨合約進行相反方向的操作，屬于跨期套利。26.以下關于外匯期貨的說法，正確的是（）。A.外匯期貨是金融期貨中最早出現的品種B.外匯期貨交易的主要品種有歐元、日元、英鎊、瑞士法郎等C.外匯期貨交易主要在OTC市場進行D.外匯期貨交易實行保證金制度答案：ABD。外匯期貨是金融期貨中最早出現的品種，A正確。外匯期貨交易的主要品種包括歐元、日元、英鎊、瑞士法郎等，B正確。外匯期貨交易主要在交易所內進行，而不是OTC市場，C錯誤。外匯期貨交易實行保證金制度，D正確。27.假設6月1日，美元兌人民幣即期匯率為1美元=6.5000元人民幣，12月1日某投資者預期未來美元兌人民幣匯率將下降，他可以（）。A.買入12月到期的美元兌人民幣期貨合約B.賣出12月到期的美元兌人民幣期貨合約C.買入6月到期的美元兌人民幣期貨合約D.賣出6月到期的美元兌人民幣期貨合約答案：B。投資者預期未來美元兌人民幣匯率將下降，即美元貶值，人民幣升值。在期貨市場上，應賣出美元兌人民幣期貨合約，由于是預期未來的情況，所以選擇12月到期的合約，B正確。28.利率期貨的基礎資產是（）。A.利率B.股票C.債券D.遠期利率協議答案：C。利率期貨的基礎資產是債券，利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。29.以下屬于短期利率期貨的有（）。A.中長期國債期貨B.3個月歐洲美元期貨C.德國國債期貨D.10年期國債期貨答案：B。短期利率期貨是指期貨合約標的的期限在一年以內的各種利率期貨，3個月歐洲美元期貨屬于短期利率期貨。中長期國債期貨、德國國債期貨、10年期國債期貨都屬于中長期利率期貨。30.假設面值為1000000美元的3個月期國債期貨成交價為96.40，以下計算正確的是（）。A.年貼現率為3.6%B.3個月貼現率為0.9%C.該債券的買入價格為991000美元D.以上都對答案：D。年貼現率=（10096.4）%=3.6%，A正確；3個月貼現率=3.6%÷4=0.9%，B正確；債券買入價格=1000000×（10.9%）=991000（美元），C正確。31.股指期貨的交割方式是（）。A.現金交割B.實物交割C.現金交割或實物交割D.以上都不對答案：A。股指期貨的交割方式是現金交割，因為股票指數是一個虛擬的數值，無法進行實物交割，到期時按照交割結算價進行現金差價結算。32.某投資者擁有某家公司股票10000股，現有股價為52元。該投資者擔心未來三個月內股價下跌，于是購買了該公司的看跌期權，行權價格為50元，期權費為每股1元。則下列說法正確的是（）。A.該投資者的最大損失為20000元B.該投資者的最大損失為10000元C.該投資者的盈虧平衡點為股價等于51元D.該投資者的盈虧平衡點為股價等于49元答案：D。投資者購買看跌期權，支付期權費1×10000=10000元。當股價下跌到行權價格以下時，投資者會行權。盈虧平衡點=行權價格期權費=501=49（元）。若股價一直高于行權價格，投資者不行權，最大損失就是期權費10000元，A、B錯誤，C錯誤。33.期權合約買方可能形成的收益或損失狀況是（）。A.收益無限，損失有限B.收益有限，損失無限C.收益有限，損失有限D.收益無限，損失無限答案：A。期權合約買方支付期權費獲得權利，當市場朝著有利方向變動時，其收益可以無限大；而當市場朝著不利方向變動時，其最大損失就是所支付的期權費，所以收益無限，損失有限。34.某投資者買入一份歐式期權，則他可以在（）行使自己的權利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A。歐式期權只能在到期日行使權利，美式期權可以在到期日前任何一個交易日行使權利。35.某投資者買入100手中金所5年期國債期貨合約，若當天收盤結算后他的保證金賬戶有350萬元，該合約結算價為92.820元，次日該合約下跌，結算價為92.520元，該投資者的保證金比例是3%。那么為維持該持倉，該投資者應該（）。A.追繳30萬元保證金B.追繳9000元保證金C.無需追繳保證金D.追繳3萬元保證金答案：C。首先計算合約價值，1手5年期國債期貨合約面值為100萬元，100手合約價值=100×100=10000（萬元）。初始保證金=10000×92.820×3%=2784.6（萬元）。次日合約價值變為100×100×92.520=9252（萬元），所需保證金=9252×3%=2775.6（萬元）。投資者保證金賬戶有350萬元，大于所需保證金2775.6萬元，所以無需追繳保證金。36.以下關于期貨保證金存管銀行的表述，正確的是（）。A.是期貨市場的核心B.負責交易所期貨交易的結算C.是連接期貨交易所、期貨公司和客戶的橋梁和紐帶D.擔保交易履約答案：C。期貨保證金存管銀行是連接期貨交易所、期貨公司和客戶的橋梁和紐帶。期貨市場的核心是期貨交易所，A錯誤。負責交易所期貨交易結算的是期貨結算機構，B錯誤。擔保交易履約的是期貨結算機構，D錯誤。37.期貨結算機構的職能不包括（）。A.擔保交易履約B.控制市場風險C.組織和監督期貨交易D.結算交易盈虧答案：C。期貨結算機構的職能包括擔保交易履約、控制市場風險、結算交易盈虧等。組織和監督期貨交易是期貨交易所的職能，不是期貨結算機構的職能。38.每日價格最大波動限制的確定，取決于該種標的物（）。A.市場價格波動的頻繁程度B.市場價格波動的波幅大小C.交易者的多寡D.交易保證金的數額答案：AB。每日價格最大波動限制的確定，取決于該種標的物市場價格波動的頻繁程度和波幅大小。交易者的多寡和交易保證金的數額與每日價格最大波動限制的確定沒有直接關系。39.當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數）時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。A.50%B.80%C.90%D.100%答案：B。當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸持倉限量80%以上（含本數）時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。40.期貨交易所實行當日無負債結算制度，應當在（）及時將結算結果通知會員。A.下一交易日開市前B.三個交易日內C.當日D.結算完成后答案：D。期貨交易所實行當日無負債結算制度，應當在結算完成后及時將結算結果通知會員。41.以下關于期貨公司的表述，正確的是（）。A.期貨公司不能提供期貨交易咨詢服務B.期貨公司只能設立一家營業部C.期貨公司應當建立并完善相關制度，保護客戶資產D.期貨公司可以為股東提供融資答案：C。期貨公司可以提供期貨交易咨詢服務，A錯誤。期貨公司可以根據業務需要設立多家營業部，B錯誤。期貨公司不得為股東提供融資，D錯誤。期貨公司應當建立并完善相關制度，保護客戶資產，C正確。42.客戶對交易結算結果提出異議，期貨公司未在（）內對客戶異議進行核實并將核實情況告知客戶的，視為期貨公司對客戶的交易結算結果已予以認可。A.1日B.2日C.3日D.5日答案：B。客戶對交易結算結果提出異議，期貨公司未在2日內對客戶異議進行核實并將核實情況告知客戶的，視為期貨公司對客戶的交易結算結果已予以認可。43.期貨從業人員違反《期貨從業人員執業行為準則（修訂）》，情節輕微，且沒有造成嚴重后果的，予以（）。A.警告，并處以5000元以下罰款B.訓誡C.公開譴責D.撤銷其期貨從業資格答案：B。期貨從業人員違反《期貨從業人員執業行為準則（修訂）》，情節輕微，且沒有造成嚴重后果的，予以訓誡。44.期貨公司董事、監事和高級管理人員在任職期間出現下列（）情形之一的，中國證監會及其派出機構可以將其認定為不適當人選。A.向中國證監會提供虛假信息或者隱瞞重大事項，造成嚴重后果B.拒絕配合中國證監會依法履行監管職責，造成嚴重后果C.1年內累計3次被中國證監會及其派出機構進行監管談話D.以上都對答案：D。期貨公司董事、監事和高級管理人員在任職期間出現向中國證監會提供虛假信息或者隱瞞重大事項，造成嚴重后果；拒絕配合中國證監會依法履行監管職責，造成嚴重后果；1年內累計3次被中國證監會及其派出機構進行監管談話等情形之一的，中國證監會及其派出機構可以將其認定為不適當人選。45.期貨公司首席風險官發現涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規行為或者可能發生風險的，應當立即向（）報告。A.中國證監會B.公司董事會C.公司監事會D.中國證監會派出機構和公司董事會答案：D。期貨公司首席風險官發現涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規行為或者可能發生風險