財務管理題庫（含答案）

財務管理題庫（含答案）

第一章總論

一、單項選擇題

1（財務管理區別于企業其他管理的基本特征，在于它是一

種（B）。

A（物資管理B（價值管理C（使用價值管理D（勞動管理2（企

業按規定向國家交納稅金的財務關系，在性質上屬于（C）

A（資金結算關系B（資金融通關系C.資金分配關系D（資金

借貸關系3（財務管理的最優目標是（D）。

A（利潤最大化B（每股利潤最大化C（風險最小化D（企業價

值最大化4（財務關系是指企業在財務活動中與有關方面形成

的（C）。

A（貨幣關系B（結算關系C（經濟利益關系D（往來關系5（資

金時間價值的實質是（B）。

A（利息率B（資金周轉使用后的增值額C（利潤率D（差額價

值6（企業再生產過程中商品物資的貨幣表現就是企業的（C）。

A（生產資料B（貨幣資金C（資金D（固定資金和流動資金

7（某企業現在將1000元存入銀行，年利率為10,,按復利計算。

4年后企業可從銀行取出的本利和為（C）。

A（1200元B（1300元C（1464元D（1350元8（某企業在4

年內每年存人銀行1000元，年利率為9,,4年后可從銀行提

取的款項為（C）。

A（3000元B（1270元C（4573元D（2634元9（為比較期望

報酬率不同的兩個或兩個以上的方案的風險程度，應采用的標

準是（B）。

A（尺度離差B（尺度離差率C（幾率D（風險待遇率10（投資

者甘愿冒著風險舉行投資，是因為（C）

A（進行風險投資可使企業獲得報酬

B（舉行風險投資可使企業獲得同等于資金時間價值的待遇

C（進行風險投資可使企業獲得超過資金時間價值以上的報

酬

D（進行風險投資可使企業獲得利潤

11（財務管理是對企業（B）所進行的管理。

A（經營活動B（財務活動C（資金運動D（投資籌資活動

12（企業的資金運動表現為（C）。

A（利潤額B（總資產待遇率C（每股市價D（市場占有率

14（企業價值最大化目標強調的是企業的（C）

A（實際利潤額B（實際利潤率C（預期獲利能力D（生產能力

15（下列影響企業財務管理的環境因素中，最為主要的是（D）o

A（經濟體制環境B（財稅環境C（法律環境D（金融環境

二、多項選擇題

1（財務管理的基本內容包括（ABD）。

A（籌資管理B（投資管理C（風險管理D（分配管理2（以利潤

最大化作為企業財務管理的總體目標，其弊病是（ABCD）。

A（沒有考慮資金時間價值因素B（沒有考慮風險因素

1

C（容易造成企業行動短時間化D（沒有反映出所得利潤與

投入本錢額的關系3（年金是指一定期間內每期相稱金額的收

付款項形式出現的有（ABC）。

A（折舊B（租金C（利錢D（獎金

4（財務預測的主要工作內容包括（ABCD）。

A（明確預測對象和目的B（收集和整理資料

C（肯定展望辦法，使用展望模子舉行展望D（肯定最優值,

提出最佳方案5（風險價值系數的肯定辦法有（ACD）。

A（根據以往同類項目標有關數據肯定B（根據通貨膨脹情

況肯定

C（由企業領導或有關專家確定D（由國家有關部門組織專

家確定6（企業籌資管理的目標是（BC）o

A（籌措最多的資金B（以較低的籌資成本獲取同樣多或較

多的資金

C（以較小的籌資風險獲取同樣多或較多的資金D（控制籌

資風險使之最小7（企業在財務活動中與各方面發生的財務關

系主要有（ABCD）

A（企業與國家之間的財務關系B（企業與其他投資者之間

的財務關系

C（企業與債權人之間的財務關系D（企業與受資者之間的

財務關系8（在計劃經濟體制和市場經濟體制下，財務管理的

主要區別是（ABCD）。

A（財務管理的立足點不同B（財務管理的目標不同

C（財務管理的主體不同D（財務管理的手段不同9（從整體

上說，法律情況對企業財務管理的影響和制約主要有（ABCD）o

A（在籌資活動中，國家通過法律規定籌資的最低規模和

結構

B（在投資活動中，國家通過法律規定投資的基本前提、基

本程序和應履行的手續

C（在分配活動中，國家通過法律規定企業分配的方式、程

序以及分配的數量

D（在生產經營活動中，國家通過法律影響企業的財務安

排及現金流動10（企業價值最大化目標的優點有（ABC）

A（考慮了資金的時間價值B（考慮了投資的風險價值

C（反映了對企業資產保值增值的要求D（直接揭示了企業

的獲利能力11（以下各項中，屬于狹義投資項目標有（AB）

A（股票投資B（債券投資C（購置設備D（購置原材料12（下

列財務關系中，屬于債權債務關系的是（BC）

A（企業與國家之間的財務關系B（企業與債權人之間的財

務關系

C.企業與受資者之間的財務關系D（企業與債務人之間的

財務關系13（最具有代表性的企業財務管理總體目標有

（ABCD）

A（利潤最大化B（資本利潤率最大化C（企業價值最大化

D（股東財富最大化14（企業財務管理的基本環節包括（ABCD）o

A（財務展望B（財務決策C（財務預算和財務控制D（財務闡

發15（年金按其每次收付發生的時點不同，可分為（ABCD）

A（通俗年金B（即付年金C（遞延年金D（永續年金16（以下

年金中，屬于通俗年金特殊形式的是（BD）

A（即付年金B（遞延年金C（后付年金D（永續年金17（在不

考慮通貨膨脹的情況下，投資收益率包括（BD）

A（通貨膨脹補償率B（無風險收益率C（資金成本率D（風險

收益率18（影響企業財務管理的外部環境主要有（ABCD）

2

A（經濟體制環境B（法律環境C（財稅環境D（金融環境

19（影響企業財務管理的內部環境主要有（ABC）

A（生產環境B（銷售環境C（采購環境D（人員素質20（下列

金融市場要素中，與企業財務管理聯系最為密切的是（BD）。

A（黃金市場B（貨幣市場C（外匯市場D（資本市場

三、判斷題

）1（財務管理是基于人們對生產管理的需要而產生的。（?

2（資金周轉速度越快，資金利用效果就越好，企業經濟效

益就會提高。（?）

3（企業的資金運動表現為資金的循環。（x）

）4（企業分配管理的目標是合理確定利潤的分留比例及分

配形式，以提高企業總價值。（?

5（企業的目標就是財務管理的目標。（x）

6（國家采取緊縮的財稅政策時，會使企業純收入留歸企業

的部分減少，企業現金流出減少，現金流入增加。（x）

7（當市場利率上升、匯率下降、證券價格下跌時，會使企

業籌資變得困難，反之，會使企業籌資變得容易。（？）

8（公司制企業的財務管理主體是單一的，或者是國家，或

者為企業。（x）

9（在兩個方案對比時，尺度離差率越大，說明風險越大;

同樣，尺度離差越大，說明風險也一定越大。（x）

10（在現值和利率一定的情況下，計息期越多，則復利終

值越小。（x）

11（即付年金與普通年金的區別僅在于計息時間的不同。

（X）

12（永續年金可以視為期限趨于無窮的普通年金。（？）

13（在利率為15,,期數為10年的情況下，1元年金現值系

數大于1元年金終值系數。（x）

14（根據風險與收益對等的原理，高風險投資項目必然會

獲得高收益。（x）

15（當利率大于零，計息期一定的情況下，年金現值系數

大于lo(X)

四、XXX

1（簡述企業財務管理的內容。

2.企業在財務管理活動中應當正確處理哪些財務關系？

3（為什么將企業價值最大化或股東財富最大化作為財務管

理的最優目標？

4（簡述財務管理的基本環節及其主要工作內容。

5（簡述財稅環境對企業財務管理的影響。

6（簡述金融環境對企業財務管理的影響。

7（考慮投資風險價值，如何對多個投資方案進行選擇？

五、計較闡發題

［目的］題1,5:練資金時間價值的計算;題6:練投資風險價值

的計算。題1

［材料］A公司1996年年初對甲設備投資100000元，該項

目1998年初完工投產;1998年、1999年、2000年年終預期收

益各為20000元、30000元、50000元;銀行存款復利利率為

10,o

［要求］（1）按復利計較1998年年初投資額的終值；

（2）按復利計算1998年年初各年預期收益的現值。

3

［資料］B公司1995年、1996年年初對乙設備投資分別為

60000元，該項目于1997年年初完工投產;1997、1998、1999

年年末預期收益均為50000元;銀行借款復利利率為8,o

［要求］⑴按年金計算1997年年初投資額的終值；

(2)按年金計算各年預期收益1997年年初的現值。

題3

［材料］某家長為孩子準備存入銀行一筆款項，以便以后10

年每一年年底得到元學雜費，假設銀行存款利率為9,。

［要求］計較該家長目前應存入銀行的款項額。

題4

［資料］某公司擬購置一處房產，房主提出兩種付款方案：

(1)從現在起，每年年初支付200000元，連續支付10次,

共2000000元。

(2)從第五年開始，每一年年初支付250000元，連續支付

10次，共2500000元。

［要求］假設該公司的資金成本率(即最低待遇率)10,,你認

為該公司應選擇哪個方案？

題5

［資料］某公司擬建立一項基金，每年年初投入100000元,

利率為W,o

［要求］計較五年后該基金的本利和。

題6

［材料］XXX擬以500萬元投資籌建電子管廠，根據市場展

望，預計每一年可獲得的收益及其幾率如表所示。

XXX預計收益及概率表

市場情況預計每年收益X概率(P)

繁榮120萬元0.2

一般100萬元0.5

較差60萬元0.3

若電子行業的風險系數為6?計劃年度利率(資金時間價

值)為8,o

［要求］(1)計較該項投資的收益盼望值；

(2)計較該項投資的尺度離差；

(3)計較該項投資的尺度離差率；

(4)導入風險價值系數，計較該方案要求的風險價值；

(5)計算該方案預測的風險價值，評價該投資方案是否可

行。

4

第二章籌資管理

一、單項選擇題

1（吸取直接投資的缺點是（B）。

A（不克不及接受實物投資B（資金成本較高C（企業乞貸能

力下降D（無法避免財務風險2（股分有限公司申請其股票上市

時，向社會公開辟行股分需達到公司股分總數的（C）以上。

A（15,B（20,C（25,D（30,

3（原有企業改組設立股份有限公司公開時，要求其發行前

一年末凈資產在總資產中所占比例不低于（C）o

A（25,B（20,C（30,D（40,

4（某企業每年向供應商購人100萬元的商品，該供應商提

供的信用條件為“2,10,n,40”,若該企業放棄現金折扣，則其

放棄現金折扣的資金成本為（B）。

A（22.36,B（24.49,C（26.32,D（36.73,

5（下列各項中，不屬于商業信用的是（D）。

A（應付賬款B（應付票據C（預收貨款D（應收賬款

6（企業從銀行借入短時間乞貸，不會招致實際利率高于名

義利率的利錢支付體式格局是（A）。

A（收款法B（貼現法C（補償性余額D（分期等額償還本利法

7（某企業以融資租賃體式格局租用生產設備一套，租期8年，

租金總額500萬元，每兩年支付一次租金，市場利率為年利率

8?如按復利計較，每次應對租金額為（C）。

A（167.72萬元B（158.36萬元C（178.7萬元DQ80.26萬元

8（使用商業信用籌資體式格局籌集的資金只能是（C）

A（銀行信貸資金B（居民個人資金C（其他企業資金D（企業

自留資金9（不存在籌資費用的籌資體式格局是（D）。

A（銀行借款B（融資租賃C（發行債券D（利用留存收益

10（甲企業發行一債券，面值為2000元，期限為5年，票面利

率為10,,每年付息一次，發行費為5,,所得稅稅率為33,,則

該債券成本為（D）。

A（15,B（10,C（6.7,D（7.05,

11（下列權利中，不屬于普通股股東權利的是（B）。

A（公司管理權B（剩余財產優先要求權C（優先認股權D（分

享盈余權12（不存在財務杠桿作用的籌資方式是（D）。

A（銀行乞貸B（發行債券C（發行優先股D（發行通俗股

13（在其他條件不變的情況下，借入資金的比例越大財務

風險（A）o

A（越大B（不變C（越小D（逐年上升

14（當債券的票面利率小于市場利率時，債券應（C）

A（按面值發行B（溢價發行C（折價發行D（向外部發行

15（資金成本的基礎是（B）。

A（銀行利率B（資金的時間價值C（市場利率D（通貨膨脹率

16（每股利潤無差異點是指兩種籌資方案下，普通股每股利潤

相等時的（D）。

A（成本總額B（直接費用C（資金布局D（息稅前利潤17（某

企業的長期本錢總額為1000萬元，借人資金占總本錢的40,,

借入資金的利率為10,o當企業銷售額為800萬元，息稅前利

潤為200萬元。則財務杠桿系數為（C）。

A（1.2B（1.26C（1.25D（3.2

5

18（具有簡便易行、成本相對較低，限制較少等優點的籌

資方式是（A）o

A（商業信用B（C（發行債券D（長期借款19（某企業發行債

券500萬元，籌資費率2,,債券的利息率10,,所得稅率為33,。

則企業債券的資金成本率為（A）。

A（6.8,B（3.4,C（5,D（7,

20（某企業發行優先股1000萬元，籌資費率為3?年股

息率為12,,所得稅率為33,,則優先股的資金成本率為（C）

A（13.2,B（8.9,C（12.37,D（11.2,

二、多項選擇題

1（企業自有資金的籌集方式主要有（BCD）。

A（發行債券B（吸收直接投資C（D（內部積累2（企業吸收直

接投資的出資形式有（ABCD）。

A（吸收現金投資B（吸收實物投資C（吸收工業產權投資

D（吸收非專利技術投資3（優先股較普通股所具有的優先權利

表現在（AC）。

A（優先分派股利B（優先表決權C（優先分派殘剩財產的權

力D（優先轉換為通俗股的權力4（決定債券發行價格的因素是

（ABCD）o

A（債券面值B（債券利率C（市場利率D（債券到期日5（企業

之間商業信用的形式主要有（ABC）。

A（應付票據B（應付賬款C預收貨款D（銀行借款6（短期銀

行借款的信用條件包括（ABCD）。

A（貸款期限和貸款償還方式B（信用額度

C（貸款利率和利息支付方式D（循環使用的信用協議

7（長期乞貸的優點是（ABC）。

A（籌資速率快B（籌資成本低C（乞貸彈性好D（限制條件少

8（融資租賃籌資具有以下特點（ABCD）。

A（設備淘汰風險小B（稅收負擔輕C（籌資速率快D（限制條

件少9（股票上市的不利之處是（ABC）o

A（信息公開可能暴露公司的商業秘密B（公開上市需要很

高的費用

C（限制經理人員的自由操作D（可以改善公司的財務狀況

10（銷售百分比法下資產負債表中的敏感項目包括（ABC）

A（應收賬款B（存貨C（應付賬款D（短期借款11（影響財務

杠桿系數的因素有（ACD）。

A（息稅前利潤B（固定成本C（優先股股利D（所得稅稅率

12（個別資金成本主要包括（ABC）。

A（債券成本B（普通股成本C（留存收益成本D（資金的邊際

成本13（下列各項目中，能夠被視作“自然融資”的項目有

（BCD）

A（短時間乞貸B（應交稅金C（應對水電費D（應對人為

14（按我國《公司法》規定，股票發行價格可以（AC）。

A（等于票面金額B（低于票面金額C（高于票面金額D（與票

面金額無關15（下列關于資金成本性質的解釋，正確的是

（ABCD）o

A（是一個重要的經濟范疇，它不僅存在于資本主義經濟

中，也存在于社會主義經濟中

6

B（是在商品經濟條件下，由于資金所有權和資金使用權分

離而形成的財務概念

C（具有一般產品成本的基本屬性，又有不同于一般產品成

本的某些特性

D（是資金使用者向資金所有者和中介入支付的占用費和

籌資費

16（最佳資金布局的判別尺度有（ABC）。

A（企業價值最大B（加權平均資金成本最低C（本錢布局具

有彈性D（籌資風險最小17（債權比例（），財務杠桿系數（），財

務風險（AB）

A（越高，越大，越高B（越低，越小，越低C.越高，越小,

越高D（越低，越大，越低18（籌集借人資金的方式有（ACD）。

A（銀行借款B（C（發行債券D（融資租賃

（企業發行債券籌資的優點有（ABC）。19

A（資金成本低B（不會分散公司的控制權C.風險大D（限制

較少20（企業資金需要量預測的方法有（ABCD）。

A（定性展望法B（銷售百分比法C（高低點法D（回來闡發法

三、判斷題

1（企業的自有資金都屬于長期資金，而債務資金則既有長

期的也有短期的。（？）

2（一般地當債券的票面利率高于市場利率時，債券可折價

發行;而當債券的票面利率低于市場利率時，債券可溢價發行。

（x）

3（在債券面值和票面利率一定的情況下，市場利率越高，

則債券的發行價格越高。（x）

4（投資企業與被投資企業之間是一種債務債權關系。（x）

5（優先股股息和債券利錢都要定期支付，均應作為財務費

用，在所得稅前列支。（x）

6（企業采用借人資金方式籌資比采用自有資金方式籌資付

出的資金成本低，但承擔的風險大。（?）

7（盡管定性預測法不能揭示資金需要量與有關因素之間的

數量關系，但這種方法預測的結果比較客觀、準確。（x）

8（不論企業財務狀況與經營功效如何，企業必須支付昔時

優先股股利，否則，優先股股東有權要求企業停業。（x）

9（資金成本既包括資金的時間價值，又包括投資的風險價

值。（？）

10（企業負債比例越高，財務風險越大，因此負債對企業

總是不利。（x）

11（,既可籌集企業生產經營所需資金，又不分散企業的

控制權。（x）

12（由于留存收益是企業利潤所形成的，不是內部籌資所

取得的，所以留存收益沒有成本。（x）

13（在籌資額和利息（股息）率相同時，企業借款籌資產生的

財務杠桿作用與發行優先股產生的財務杠桿作用不同，其原因

是借款利息和優先股股息的抵稅作用不同。（?）

14（當預計的息稅前利潤大于每股利潤無差異點息稅前利

潤時，采用負債籌資會提高普通股每股利潤，但會加大企業的

財務風險。（？）

16（在個別資金成本一定的情況下，企業綜合資金成本的

高低取決于資金總額。（x）

17（為保證少數股東對企業的絕對控制權，一般傾向于接

納優先股或負債體式格局籌集資拿，而盡量避免通俗股籌資。

（?）

18（在確定企業的資金結構時，應考慮資產結構的影響。

一般地，擁有大量固定資產的企業主要通過長期負債和籌集資

金，而擁有較多流動資產的企業主要依賴流動負債籌集資金。

7

（?）

19（由于優先股的股利通常高于債券利息，所以，優先股

的信用等級一般高于同一企業債券的信用等級。（x）

20（一般而言，采用吸收直接投資方式籌集資金所需負擔

的資金成本較高，特別是企業經營狀況較好和盈利能力較強時

更是如此。（？）

四、XXX

1（簡述企業籌集資金的必然性。

2（簡述企業籌集資金的基本要求。

（簡述吸取直接投資的優缺點。3

4（簡述普通股股東與優先股股東權力與義務的不同。

5（簡述通俗股與優先股籌資的優缺點。

6（簡述發行債券籌資的優缺點。

7（簡述長期乞貸籌資的優缺點。

8（簡述使用商業信用籌資的優缺點。

9（簡述融資租賃的優缺點。

10（試述資金成本的含義及作用。

五、計算分析題

1、［目的］練資金需要量的預測。

［材料］某企業1995年至1999年的銷售量和資金需要量的

歷史材料如表1—2—1所示。假定2000

年的銷售量預計為300件。

表1—2-1某企業銷售資料表

年度銷售量(X)(件)資金需要量(Y)(元)

199****2000

1996160

1997120

199****2000

1999200

n=5?X=600?Y=［要求］展望該企業2000年的資金需要量。

2、［目標］練實際利率的計較。

［材料］某企業自銀行借入10個月期年利率為8,的短時間

乞貸200萬元。

［要求］分別按收款法、貼現法計算該借款的實際利率。

3、［目的］練資金成本率的計算。

［材料］某企業每一年向XXX購入500萬元的商品，S公司

供給的商業信用條件為“4,20,n,60”。

［要求］計算該企業放棄現金折扣時的資金成本。

4、［目的］練放棄現金折扣成本的計算及決策方法。

8

［材料］某企業擬采購一批商品，供給商報價如下:(1)立刻

付款，價格為9630元;(2)30天內付款，價格為9750元;(3)31

天至60天內付款，價格為9870元;(4)61天至90天內付款，

價格為10000元。假設企業資金不足，可向銀行借入短時間

乞貸，銀行短時間乞貸利率為10,,每一年按360天計較。

［要求］計算放棄現金折扣的成本，并作出對該公司最有利

的決策。

5、［目標］練債券發行價格的計較。

［資料］某公司擬發行一種面額500元，年利率10,,期限5

年的債券。若市場利率為年利率8,。(采用復利方式計算)

［要求］(1)計較到期一次還本付息體式格局下的發行價格；

計較本金到期一次償還，利錢每一年終支付一次體式格局

下的發行價格;(2)

(3)計算本金到期一次償還，利息每半年支付方式下的發

行價格。

6、［目標］練融資租賃應對租金的計較。

［材料］某企業以融資租賃體式格局租用生產設備一套，租

期8年，租金總額500萬元，每兩年等額支付一次租金，市場

利率為年利率8,o

［要求］試分別按單利和復利計算每次應付租金額。

7、［目的］練資金成本的計算。

［資料］某公司擬籌資5000萬元，其中按面值發行債券2

000萬元，票面利率為10?籌資費率2,;發行優先股800萬元,

股息率為12?籌資費率3,;發行普通股2200萬元，籌資費率

5,,預計第一年股利率為12?以后每年按4,遞增，所得稅率

為33,o

［要求KD計較債券資金成本;(2)計較優先股資金成本；

(3)計算普通股資金成本;(4)計算綜合資金成本。

8、［目的］練資金結構決策方法。

［資料］某企業目前擁有資金2000萬元，其中:長期借款

800萬元，年利率10,;普通股1200萬元，每股面值1元，發

行價格20元，目前價格也為20元，上年每股股利2元，預計

年股利增長率5,,所得稅率33,。

該公司計劃籌集資金100萬元，有兩種籌資方案:(1)增加

長期借款100萬元，借款利率上升到12,;(2)增發普通股4萬

股，普通股每股市價增加到25元。

［要求KD計較該公司籌資前加權平均資金成本；

(2)采用比較資金成本法確定該公司最佳的資金結構。

9、［目標］練財務杠桿的計較。

［資料］某企業的長期資金總額為5000萬元，借人資金占

總資本的50,,債務資金的利率為15?企業的息稅前利潤為1

000萬元。

［要求］計算財務杠桿系數。

10、［目的］練自有資金利潤率的計算。

［材料］某企業1999年盼望投資收益情況如下表所示：

某企業期望投資收益及概率表

經濟情況息稅前利潤率概率

9

較差15,0.25

一般20,0.50

較好25,0.25

1999年，企業資金總額為500萬元，其中借人資金與自

有資金的比例為1:4,企業所得稅稅率為33,,借入資金利息

率為10,o

［要求］(1)計算該企業1999年期望息稅前利潤率；

(2)計較該企業1999年盼望自有資金利潤率；

(3)計較該企業1999年財務杠桿系數。

11、［目的］練杠桿的計算。

［材料］某公司資產總額150萬元，資產負債率為60?負

債的年均利率為10,o該公司年牢固成本總額14.5萬元，整年

實現稅后利潤13.4萬元，每一年還將支付優先股股利4.69萬

元，所得稅率,。33

［要求KD計較該公司息稅前利潤總額；

(2)計較該公司利錢保障倍數、經營杠桿系數、財務杠桿

系數和復合杠桿系數。

12、［目的］練杠桿的計算。

［資料］某公司2000年銷售產品10萬件，單價50元，單

位變動成本30元，固定成本總額100萬元。公司負債60萬元,

年利息率為12,,并須每年支付優先股股利10萬元，所得稅率

33,o

［要求］(1)計算2000年邊際貢獻；

(2)計算2000年息稅前利潤；

(3)計算該公司復合杠桿系數。

六、綜合分析題

1、某企業1999年12月31日資產負債表如表所示：

該企業1999年銷售收入為2000萬元，2000年預計銷售

收入為2500萬元，銷售凈利潤率為7,,凈利潤留用比例為

40,o

［要求］(1)計算1999年資產和負債各敏感項目的銷售百分

比；

(2)計算2000年資產負債表各項目資金需要量預計數;

⑶展望2000年該企業需追加的籌資額和內部籌資額。

資產負債表(1999年12月31日)單位:萬元

資產金額負債與所有者權益金額現金50短期借款105應

收賬款310應付賬款260預付賬款30應付票據100存貨520

預收賬款170固定資產1070長期負債200無形資產120負債

合計835

實收資本1200

留用利潤65

所有者權益合計1265

10

資產合計2100負債與所有者權益合計2100

2、某公司2000年的財務杠桿系數為1.5,凈利潤為600

萬元，所得稅稅率為40,o該公司全年固定成本總額1500萬

元，公司當年初發行了一種債券，數量為10000張，每張面

值1000元，發行價格為1050元，債券年利息為當年利息總

額的20,,發行費用占發行價格的2,o要求:(1)計算該公司

2000年利潤總額;

(2)計算該公司2000年利息總額；

(3)計算該公司2000年息稅前利潤總額；

(4)計算該公司2000年利息保障倍數；

(5)計算該公司2000年經營杠桿系數；

(6)計算該公司2000年債券籌資成本(計算結果保留兩位小

,已發行利率為10,的債券400萬元，3、某公司目前發行

在外普通股100萬股(每股面值1元)

該公司打算為一個新的投資項目融資500萬元，新項目投

產后每年的息稅前利潤將增加到200萬元。現有兩個方案可供

選擇:方案一，按12,的利率發行債券500萬元;方案二，按每

股20元的價格發行新股。公司適用所得稅稅率33,。

［要求KD計算兩個方案的每股利潤；

(2)計算兩個方案的每股利潤無差異點的息稅前利潤；

(3)計算兩個方案的財務杠桿系數；

(4)判別哪個方案最佳。

4、某股分公司年初資金布局如下表所示：

優先股(年股息率12,)200

通俗股(股)1000

合計2000

上述證券均為面值發行，籌資費率為1?普通股每股面值

10元，上年每股股利1.5元，預計股利率將每年按3,增長，公

司所得稅稅率為33,o公司今年擬增資500萬元，有兩個方案

可供選擇：

方案一:按面值發行長期債券500萬元，年利率12,;

方案二:按面值發行長期債券300萬元，年利率12,;按每

股面值增發通俗股16.67萬股，共計200萬元，此時通俗股市

價為12元。（兩方案中發行費率均為1.5,）。

［要求］（1）計較該公司年初綜合資金成本率；

（2）分析該公司應采用何種方案增資。

11

第三章流動資產管理

一、單項選擇題

1（下列項目中變現能力最強的是（A）。

A（短時間投資B（應收賬款C（存貨D（預支賬款

2（經濟訂貨批量是（D）為最低的每次采購量。

A（儲存成本B（進貨費用C（缺貨成本D（進貨費用與訂貨成

本之和3（存貨每日耗用量與在途日數、保險日數之和的乘積

為（D）

A（最低儲備量B（平均儲備量C（最高儲備量D（采購時點儲

備量4（流動資產周而復始不斷重復地循環，稱為（B）。

A（流動資產運動B（流動資產周轉C（流動資產循環D（資金

運動5（在一定時期內，存貨的采購或供應次數越多，則其供

應間隔日數（B）。

A（越長B（越短C（不穩定D（穩定

6（以下項目中，包括信用尺度的是（A）。

A（信用政策B（信用條件C（收款政策D（付款政策

7（下列項目中應考慮壞賬損失和收賬費用的是（C）o

A（信用政策B（信用條件C（收賬政策D（付款政策8（現金的

短缺成本與現金持有量的關系是（B）

A（正向變動關系B（反向變動關系C（無明確的比例關系

D（無關系9（在肯定存貨最佳采購批量時應考慮的成本是（C）。

A（購置成本和進貨費用B（購置成本和儲存成本

C（進貨費用和儲存成本D（機會成本和交易成本

10（下列屬于應收賬款機會成本的是（D）。？

A（壞賬損失B（收賬費用C（信用調查費用D（應收賬款所占

用資金的利息H（某企業每月現金需要量為250000元，現金

及有價證券的每次轉換金額為元、每次轉換成本為400元，則

其每月的現金轉換成本為（A）。

A（2000元B（12500元C（4000元D（5000元

12（下列訂貨成本中屬于變動性成本的是（C）。

A（采購部門管理費用B（采購人員的計時人為C（訂貨營業

費D（預支定金的機會成本13（在制定信用尺度時，以下哪項不

應考慮（C）。

A（客戶的資信程度B（同行業競爭對手的情況

C（自身的資信程度D（自身承擔違約風險的能力

14（在其他因素不變的條件下，企業接納積極的收賬政策

可能招致（C）。

A（壞賬損失增加B（平均收賬期延長C（收賬成本增加D（應

收賬款投資增加15（利用成本分析模型確定最佳現金持有量時,

不予考慮的因素是（C）。

A（機會成本B（短缺成本C（轉換成本D（管理成本

16（企業為滿足交易動機所持有的現金數量主要取決于

（D）o

A（企業的支付能力B（企業的生產能力C（企業的償債能力

D（企業的銷售水平17（不屬于流動資產投資特點的是（D）

A（形杰的變動性B（數量的波動性C（流動性D（投資的集中

性18（企業將資金占用在應收賬款上而放棄其他方面投資可獲

得的收益是應收賬款的（B）。

A（管理成本B（機會成本C（壞賬成本D（資金成本

19（下列不屬于信用條件的是（B）。

A（現金折扣B（數量折扣C（信用期間D（折扣期間

20（在一定時期，當現金需要量一定的情況下同現金持有

量成反比的成本是（C）。

A（管理成本B（資金成本C（短缺成本D（機會成本

12

21（在存在商業折扣的情況下，與最優經濟批量無關的成

本有（D）

A（儲存成本B（購置成本C（進貨成本D（資金成本22（在存

貨ABC管理中，將存貨金額很大，品種數量很少的存貨劃分

為（A）。

A（A類B（B類C（C類D（AB類

23（經濟批量是材料的采購量，再訂貨點是材料的（C）。

A（訂貨時間B（采購量C（最低儲存量D（安全儲存量24（企

業持有一定量的短期有價證券，主要是為了維護企業資產的流

動性和（A）。

A（收益性B（企業的現金收入C（企業良好的信用D（償債能

力25（既要充分發揮應收賬款的作用，又要加強應收賬款的管

理,其核心是（B）。

A（加強銷售管理B（制定適當的信用政策C（采取積極的收

賬政策D（盡量接納現款現貨26（實行資金的歸口管理，產成品

資金歸（C）管理。

A（供給部門B（生產部門C（銷售部門D（財務部門27（某企

業的現金周轉率為6次，則其現金周轉期為（D）。

A（30天B（40天C（50天D（60天

28（信用尺度一般可用（A）表示。

A（壞賬損失率B（信用期限C（折扣期限D（賒銷額29（下列

不影響應收賬款機會成本大小的是（C）。

A（賒銷凈額B（應收賬款平均回收期C（壞賬損失率D（資金

成本率30（某企業上年實際平均資金需要量為500萬元，其中

不合理占用額為10,,該企業今年預計銷售將增加20,,則該企

業今年存貨資金預計需要量為（B）。

A（450萬元B（540萬元C（550萬元D（600萬元

二、多項選擇題

1（以下哪些屬于速動資產（ABC）。

A（貨幣資金B（短時間投資C（應收賬款D（存貨

2（下列哪些說法是正確的（AD）。

A（現金持有量越大，資金成本越高B（現金持有量越大，

資金成本越低

C（現金持有量越大，短缺成本越高D（現金持有量越大，

短缺成本越低3（以下哪些說法不正確（BC）。

A（信用尺度越高，壞賬損失越小B（信用尺度越高，壞賬

損失越大

C（信用尺度越高，銷售量越大D（信用尺度越高，銷售量

越小4（現金交易動機是為了滿足（ABC）o

A（購買生產經營所需原材料的需要B（支付生產經營中應

付工資的需要

C（支付稅款的需要D（防止主要客戶延期付款而影響正常

收支的需要5（短缺成本造成的損失包括（ABD）。

A（商譽或諾言損失B（延期交貨的違約金

C（臨時組織貨源而增加的費用D（停工待料損失

6（企業為交易動機持有的現金可用于（AB）

A（繳納稅款B（派發股利C（證券投機D（災害補貼7（應收賬

款周轉率提高意味著（BCD）。

A（銷售成本降低B（應收賬款收賬期縮短C（短期償債能力

強D（收賬費用降低8（提供比較優惠的信用條件能增加銷售量,

也會付出代價，主要有（ABC）。

A（應收賬款機會成本B（收賬費用C（壞賬損失D（現金折扣

成本9（下列屬于流動資產的有（ABD）。

A（現金B（短期投資C（應付賬款D（預付賬款10（流動資產

投資的特點有（AC）。

13

A（變現能力強B（投資風險大C（數目動搖大D（收益率高

n（企業持有現金的動機有（ABD）。

A（交易動機B（預防動機C（投資動機D（投機動機12（現金

成本包括（ABC）。

A（持有成本B（轉換成本C（欠缺成本D（管理成本13（肯定

最佳現金持有量的存貨模式考慮的成本主要是（AD）。

A（機會成本B（管理成本C（短缺成本D（轉換成本14（加快

現金回收的管理方法有（AB）。

A（郵政信箱法B（集中銀行法C（零余額賬戶法D（賬齡闡發

法15（構成企業信用政策的主要內容有（ABD）。

A（信用標準B（信用條件C（信用期限D（收賬政策16（確定

企業最佳現金持有量的方法有（ABCD）

A（成本分析模式B（現金周轉模式C（存貨模式D（因素分析

模式17（利用賬齡分析表可了解下列情況（AC）。

A（信用期內的應收賬款數額B（信用期內應收賬款的還款

日期

C（逾期的應收賬款數額D（逾期應收賬款的還款日期18（為

了加強企業現金的支出管理，企業可運用的策略有（ACD）。

A（力爭現金流量同步B（接納零賬戶辦法控制現金的支出

C（合理使用現金“浮游量”D（在合理范圍內盡量推遲付款

19（下列屬于存貨功能的有（ABC）。

A（有利于企業的銷售B（防止生產中斷C（降低進貨成本

D（提高企業的變現能力20（在存貨的ABC管理中，對存貨進

行劃分的標準有（AD）。

A（存貨的金額B（存貨的類別C（存貨的大小D（存貨的品種

數量21（客戶賒銷某產品后能否按期償還貨款主要取決于

（ABD）O

A（客戶的信用品質B（客戶的財務狀況

C（企業的收賬政策D（客戶能否實現該產品的價值的轉換

22（以下與現金周轉期有關的因素有（ABC）。

A（存貨周轉期B（應收賬款周轉期C（應付賬款周轉期D（生

產周期23（存貨資金需要量的預測方法有（ABD）。

A（周轉期計較法B（因素闡發法C（成本闡發法D（比例闡發

法24（企業制定收賬政策所要解決的問題是（BCD）

A（最大限度地防止客戶拖欠貨款B（明確收賬程序

C（確定收賬方式D（控制收賬費用25（企業為應付緊急情況

所持有的現金余額主要取決于（ABC）o

A（企業臨時舉債能力的強弱B（企業愿意承擔風險的程度

C（企業對現金流量展望的可靠水平D（企業的經營規模

三、判斷題

1（流動資產的組成內容不僅表明它在再生產進程中存在的

形態，并且反映了流動資產在再生產進程中所處的領域和占用

特點。（？）

2（現金是一種非收益性資產。（?）

3（信用標準是企業接受客戶賒銷要求時，客戶必須具備的

最高財務能力。（x）

4（企業使用的原材料雖然很多，但各種原材料庫存周轉儲

備上的資金是不能相互調劑使用的。（x）

5（只要花費必要的收賬費用，積極做好收賬工作，壞賬損

失是完全可以避免的。（x）

6（催收應收賬款的最佳選擇是通過法律途徑。（x）

14

7（為保證企業生產經營所需現金，企業持有現金越多越好。

（x）8（采購批量越大，持有成本越高，而訂貨成本越低。（?）

9（存貨管理的目標是以最低的存貨成本保證企業生產經營

的順利舉行。（？）10（收賬政策的優劣，在于其壞賬損失率的大

小。（x）

11（加速收款是企業提高現金使用效率的重要策略之一，

因此，企業要努力把應收賬款降低到最

低水平。（X）

12（給客戶提供現金折扣的主要目的是為了擴大企業的銷

售。（x）13（在利用存貨模式計算最佳現金持有量時，對缺貨

成本一般不予考慮。（？）14（訂貨點的高低對經濟訂貨量不產

生影響，其對訂貨次數也沒有影響。（？）15（郵政信箱法是企

業加快應收賬款回收的一種方法。（?）

四、XXX

1（流動資產投資有哪些特點？

2（簡述現金管理的目標。

3（簡述現金支出管理的基本辦法。

4（簡述應收賬款管理的主要內容。

5（簡述存貨的功能。

6（如何做好應收賬款的催收工作？

五、計較闡發題

1、［目的］練最佳現金持有量的計算。

［資料］某企業預計全年需用現金2000萬元，其預計的存

貨周轉期為90天，應收賬款周轉期和

應付賬款均為60天。

［要求］試計算該企業的最佳現金持有量。

2、［目的］練最佳現金持有量的計算。

［材料］某企業有四種現金持有量方案，各方案有關成本材

料如下表所示：

現金持有方案表單位:元

項目甲方案乙方案丙方案丁方案現金持有量管理成本

3000300030003000機會成本率10,10,10,10,欠缺成本35000

［要求］計算該企業的最佳現金持有量。

3、［目標］練現金持有量及成本的計較。

［材料］某公司現金收支平穩，預計整年(按360天計較)現

金需要量為250000元，現金與有價證

券的轉換成本為每次500元，有價證券年利率為10,。

［要求KD計算最佳現金持有量；

(2)計較最低現金管理總成本、轉換成本、持有機會成本；

(3)計算有價證券交易次數、有價證券交易間隔期。

4、［目標］練應收賬款機會成本的計較。

［資料］某公司預測的年度賒銷收入凈額為2400萬元，應

收賬款周轉期為30天，變動成本率為

15

75?資金成本率為8,。

［要求］試計較該企業應收賬款的機會成本。

5、［目的］練應收賬款收賬期和資金占用額的計算。

［資料］某公司年銷售收入凈額為100萬元，其中60,的客

戶在10天內付款，另外40,的客戶在購貨后平均75天內付款。

［要求］(1)試計算該公司的平均收賬期；

(2)計算該公司應收賬款平均占用額。

6、［目的］練信用標準的決策。

［材料］某企業生產甲產品的牢固成本為80000元，變動成

本率為60,。該企業有兩種信用尺度可供選擇，若接納A尺度,

則其壞賬損失率為5,,銷售收入為元，平均收賬期為30天，

可能的收賬費用為3000元;若接納B尺度，則其壞賬損失率

為10?銷售收入為600000元，平均收賬期為45天，可能的

收賬費用為5000元。企業的綜合資金成本率為10,。

［要求］試對信用標準進行選擇。

7、［目標］練信用條件的決策。

［材料］某企業生產甲產品，牢固成本總額為100000元，

變動成本率為75,:當該企業沒有對客戶供給現金折扣時，該產

品的年銷售收入為2000000元，應收賬款的平均回收期為60

天，壞賬損失率為2,o現考慮是否給客戶供給信用條件”2,10,

n,30-o估計接納這一新的信用條件后，銷售將增加15?有60,

的客戶將在折扣期內付款，別的40,的客戶的平均收現期為40

天，壞賬損失率降為1,。該企業的生產能力有殘剩，其資金成

本為10,0

［要求］試肯定該企業是否應接納新的信用條件。

8、［目標］練存貨最佳經濟批量的計較。

［資料］某公司預計年耗用乙材料6000千克，單位采購成

本為15元，單位儲存成本9元，平均每次進貨費用為30元，

假設該材料不存在缺貨情況。

［要求］(1)計算乙材料的經濟進貨批量；

(2)計算經濟進貨批量下的總成本；

(3)計較經濟進貨批量的平均占用資金；

(4)計較年度最佳進貨批次。

9、［目的］練存貨最佳經濟批量的計算。

［材料］某企業計劃年度甲材料耗用總量為7200千克，每

次訂貨成本為800元，該材料的單價為30元，單位儲存成本

為2元。

［要求］(1)計算該材料的經濟采購批量；

(2)若供貨方供給商業折扣，當一次采購量超過3600千克

時，該材料的單價為28元，則

應一次采購幾何較經濟？

10、［目的］練存貨儲存期的計算。

［材料］某商業企業購進甲商品10000件，不含稅進價35

元，單位售價58(5元，經銷該商品的

牢固儲存費用為20000元，銷售稅金及附加30000元，

每日變動儲存費為100元，增值稅率

為17,o

［要求KD計較該批商品的保本儲存期；

(2)若該企業欲獲利50000元，則計較其保利儲存期。

16

六、綜合分析題

1、某公司預測的年度賒銷收入為3000萬元，信用條件

為“n,30”，變動成本率為70,,資金

成本率為12,o該公司為擴大銷售，擬定了兩個信用條件

備選方案：

A方案:將信用條件放寬到“n,60”，預計壞賬損失率為3,,

收賬費用為70.20萬元。B方案:將信用條件改為“2,10,1,20,

11,60",估計約有60,的客戶(按賒銷額計較)會利

用2,的現金折扣，15,的客戶會利用1,的現金折扣，壞賬

損失率為2,,收賬費用為58.78萬元。

以上兩方案均使銷售收入增長10,o

要求:根據上述資料，填列下表（只需列出B方案的計算過

程），并就選用哪種方案作出決策。

信用條件決策闡發表單位:萬元

現金折扣

年賒銷凈額

變動成本

信用成本前收益

平均收賬期

應收賬款周轉率（次數）

應收賬款平均余額

賒銷營業占用資金

應收賬款機會成本

壞賬損失

收賬費用

信用成本

信用成本后收益

2、某企業有兩個應收賬款收賬政策備選方案，有關材料

如下表所示：

收賬政策備選方案表

項目A方案B方案年收賬費用（萬元）58平均收帳期（天）

6030壞賬損失占賒銷額，3,2,賒銷額（萬元）600600變動成本

率60,60,資金成本率12,12,

要求:根據資料編制收賬政策分析評價表，并作出決策。

17

第四章固定資產管理

一、單項選擇題

1（不屬于生產經營主要設備，但單位價值在（D）以上，并

且使用期限超過兩年的物品應列為固定資產。

A（500元B（1000元C（1500元D（2000元2（固定資產與流

動資產相區分的根本標志是兩者的（C）不同。

A（價值量B（使用時間C（周轉方式D（不動性3（設備負荷系

數大于“1”,則表明（D）。

A（生產能力不足B（設備有余C（生產能力多余D（生產能力

飽和4（企業投資20萬元購入一臺設備，預計投產后每一年獲

利潤4萬元，牢固資產年折舊額2萬元，則投資回收期為（C）。

A（6.7年B（10年C（3.33年D（5年5（對投資項目內部收益

率的大小不產生影響的因素是（D）。

A（投資項目標原始投資B（投資項目標現金流量

C（投資項目的項目計算期D（投資項目的設定折現率

6（凈現值與現值指數相比，其缺點是（D）:

A（考慮貨幣時間價值B（考慮了投資風險性

C（不便于投資額相同的方案的比較D（不便于投資額不同

的方案的比較7（某投資項月原始投資額為15000元，當年完

工投產，有效期4年，每年可獲得現金凈流量5000元，則該

項目內含報酬率為（B）。

A（12.21,B（12.59,C（13.04,D（13.52,8（某投資方案貼現率為

15,時，凈現值為430,貼現率為17,時，凈現值為,790,則該

方案的內含報酬率為（A）。

A（15.7,B（15.22,C（17.34,D（17.56,9（如果投資項目標預期

現金流入量幾率分布相同，貝1（D）

A（現金流量金額越小，其標準差越大B（現金流量金額越

大，其期望值越小

C（現金流量金額越小，其變異系數越小D（現金流量金額

越大，其尺度差越大10（運用肯定當量法舉行投資風險闡發時,

先用一個系數來調整的項目是（C）。

A（有風險的貼現率B（無風險的貼現率C（有風險的現金流

量D（風險的現金流量11（當凈現值為零時，則可說明（B）。

A（該方案無收益B（該方案只能獲得平均利潤（

C（該方案只能收回投資D（該方案虧損，應拒絕接受

12（以下各項中，屬于長期投資決策靜態評價目標的是

（B）o

A（現值指數B（投資利潤率C（凈現值D（內部收益率13（下

列長期投資決策評價指標中，其數值越小越好的指標是（B）。

A（凈現值率B（投資回收期C（內部收益率D（投資利潤率

14（當某方案的凈現值大于零時，其內部收益率（C）

A（可能小于零B（一定等于零C（一定大于設定折現率D（可

能等于設定折現率15（如果其他因素不變，一旦折現率提高，

則以下目標中其數值將變小的是（A）。

A（凈現值率B（投資利潤率C（內部收益率D（投資回收期

二、多項選擇題

1（計算單臺設備的生產能力時，應考慮（ACD）等因素

A（全年計劃工作日數B（單位產品定額臺時C（每日開工班

次D（每班工作臺時數

18

2（下列方法中屬于加速折舊的方法有（CD）。

A（使用年限法B（工作量法C（雙倍余額遞減法D（年數總和

法3（企業的折舊政策是根據（AD）確定的。

A（企業自身的財務狀況B（固定資產的有形損耗

C（固定資產的無形損耗D（企業自身財務狀況的變動趨勢

4（在以下折舊政策中，從理財角度看，當企業利潤呈下降

趨勢時，應選擇（BC）。

A（長時間直線折舊B（長時間快速折舊C（短時間快速折舊

D（長時間慢速折舊5（未考慮貨幣時間價值的主要決策方法有

（BD）o

A（內含報酬率法B（投資回收期法C（現值指數法D（投資報

酬率法6（在資本限量的情況下，進行有效投資項目組合的決

策最有效的方法是（AB）o

A（現值指數法B（凈現值法C（內含待遇率法D（投資回收期

法7（凈殘值是以下兩個項目標差額（CD）。

A（固定資產原值B（重置價值C（固定資產殘值D（清理費用

8（下列項目中，屬于現金流人項目的有（AC）

A（營業收入B（建設投資C（回收流動資金D（經營成本節約

額9（以下不屬于計提牢固資產折舊規模的有（BCD）。

A（未使用和不需用的房屋建筑物B（未使用和不需用的機

器設備

C（經營租賃體式格局租入的牢固資產D（停業、關停企業

的牢固資產

10（采用加速折舊方法，在使用前期多提折舊其依據是

(ABCD)o

A（考慮貨幣時間價值因素B（新設備效率高C（減輕前期稅

負D（降低投資風險n（當新建項目的建設期不為零時，建設期

內各年的凈現金流量可能（AB）。

A（小于0B（等于0C（大于0D（大于1

12（在長期投資決策中，屬于建設期現金流出的項目有

（ABD）O

A（牢固資產投資B（開辦費投資C（經營成本節約額D（無形

資產投資13（以下項目中，屬于經營期現金流人項目標有

（ABD）

A（營業收入B（回收流動資金C（經營成本節約額D（回收固

定資產余值14（下列指標中，屬于動態指標的有（ABC）。

A（現值指數B（凈現值率C（內部收益率D（投資利潤率

15（下列長期投資決策評價指標中，需要以已知的行業基準折

現率作為計算依據的包括（AB）。

A（凈現值率B（現值指數C（內部收益率D（投資利潤率

16（固定資產需要量預測的方法主要有（BD）

A（回歸分析法B（直接查定法C（因素分析法D（產值資產率

法17（現金流量按其發生時間不同，可分為（ACD）。

A（初始現金流量B（營業點現金流量C（營業現金流量D（閉

幕現金流量18（以下項目中，屬于現金流出量內容的是（AC）

A（固定資產投資B（營業收入C（流動資產投資D（營業成本

19（下列項目中，屬于終結現金流量的是（ABD）。

A（固定資產殘值收入B（流動資產回收額C（利息收入D（固

定資產清理費用20（下列有關工作中，應由企業財務部門負責

的有（ABD）