第一章貨幣與信用

1.1復習筆記

一、貨幣與經濟發展

1.貨幣的產生

（1）現代經濟學從物物交換的困難上指出了交換的發展是貨幣產生的根本原因。

（2）隨著經濟的發展與交換的擴大，擔當交易媒介的實物貨幣因其局限性而逐漸被排斥，而代之以更適合

于擔當交易媒介、價值衡量、財富貯藏的貴金屬貨幣，而當金、銀、銅等貴金屬退出普通商品行列，固定地充當

一般等價物時，真正意義上的貨幣也就產生了。

（3）貴金屬貨幣具有價值穩定，成色均勻，易于攜帶、分割和不易腐爛變質的優良屬性。貨幣的形成，克

服了傳統實物交易的局限性，促進了經濟的進步發展。

2.貨幣與經濟發展

（1）貨幣在現代經濟發展中的作用首先表現為它是產品實現價值的媒介物。現代經濟活動離不開市場交易

過程，家庭和居民等擁有生產要素的主體向企業提供各種生產要素，而企業則用貨幣購買這些生產要素，而家庭

和居民則再用所得貨幣收入購買企業的產品與勞務。在這個交易過程中，生產要素與產品勞務的交換都借助于貨

幣工具得以實現。因此，從這一角度看，現代經濟活動中的生產、流通、分配、消費過程，都離不開貨幣的作用。

（2）現代的經濟，又是一種“信用經濟”，實際交易過程發生的大量債權、債務關系，都需要進行延期支付,

交易行為的發生與實際支付行為相分離，貨幣成為重要的支付手段與結算工具，它對于市場的正常運行，債權、

債務關系的清償具有不可替代的作用。

（3）貨幣是現代經濟發展中儲蓄與投資的重要JL具。貨幣為現代儲蓄行為提供了最基本的工具，而在現代

信用活動基礎上產生的銀行業及整個金融體系，都是貨幣信用關系發展的產物并通過它的資源分配及效率的提高

發揮巨大的推動作用。它的產生，對于儲蓄資源的再分配和投資活動發揮了巨大的作用。

二、貨幣的功能

按現代經濟學公認的標準，貨幣有四個基本的功能。

1.交易媒介

作為交易媒介的貨幣，必須是真實的貨幣，而不能是觀念的貨幣，但流通中的貨幣可以是不足值的，甚至是

純粹的價值符號，只要其能擔當起交易媒介的作用就可以了。它最終可能演變成貨幣符號或記賬符號。

2.價值標準

價值標準即貨幣作為衡量商品價值尺度的職能。在市場上，每一種商品的價值都可以通過交換的商品數量相

對地表現出來。而在貨幣作為交易媒介的條件下，一切商品的價值均以貨幣形式表現出來。貨幣與商品的交換比

率即是該種商品的價格。

貨幣在執行價值標準功能時，只是發揮其計量標準的作用，因此，作為計量與核算工具，只要是觀念的或想

象的貨幣就可以了。

3.價值儲藏

人們可以在獲得貨幣以后，將其保留或儲存起來，到其認為最需要或最合適的時候再購入商品。因此，當貨

幣退出流通領域而處于?種靜止狀態時，它就發揮著價值儲藏的功能。

貨幣本身具有價值穩定，貯存方便，不易腐爛變質以及投入流通容易等特點，因而是一種理想的價值貯藏形

式。

貨幣發揮價值貯減功能，其本身的價值必須穩定，在金屬貨幣流通條件下，因金銀本身具有價值不易遭貶損,

所以有較好的保值功能。而在紙幣流通情況下，物價與幣值的穩定則成為貨幣發揮價值貯藏功能的關鍵。如通貨

膨脹，物價不穩，貨幣不斷貶值，貨幣便喪失了價值貯藏手段的功能，人們只能選擇其他形式的資產來作為保值

工具。因此，從資產價值及其收益的角度看，持有貨幣不僅具有保值功能，而且還具有流動性收益。貨幣本身是

人們持有金融資產的一種形式。

4.延期支付的標準

當商品交易過程中出現先售貨，后付款的情況時，商品的出售者以賒銷形式向購買者提供了信用，而購買者

則按約期向出售者支付貨幣，這就是延期支付。除了賒銷外，其他借貸信用關系和約期支付（如工資、租金、稅

金的支付）行為都須以貨幣為單位來衡量計算。

貨幣的延期支付標準是貨幣的價值標準功能在信用關系中的延伸。作為一種信用交易手段，它的作用也有賴

于貨幣價值的穩定，只有貨幣價值穩定，延期支付的標準也才能穩定。不然，信用關系將被完全破壞。

三、貨幣的類型

貨幣的形態，是隨著貨幣制度的發展而不斷變化的。迄今為止，貨幣形態大致經歷了實物貨幣、金屬貨幣、

代用貨幣和信用貨幣幾個演變過程，它代表了貨幣形態由低級向高級發展的歷程。

1.實物貨幣

實物貨幣也就是商品貨幣，普通商品充當貨幣，基本上保持原有的自然形態，且在交易過程中不固定地充當

交易媒介。

實物貨幣都具有無法消除的缺陷：①實物體積笨重，不便攜帶與運輸；②質地不勻，極難進吁分割；③實物

容易腐爛變質，難于貯存與作為價值標準。因此，隨著經濟的發展與交易的擴展，實物貨幣逐漸被金屬貨幣所代

替。

2.金屬貨幣

以金、銀、銅等貴金屬為幣材的貨幣即為金屬貨幣。貴金屬本身具有充當貨幣材料的天然優良屬性：①其價

值穩定，不易腐爛變質，且易于攜帶與保存；②貴金屬質地均勻，易于分割與計量；③貨幣材料供給穩定，取之

不易而價值含量較高，供給量相對穩定又不至于使貨幣供給過分短缺。顯然，貴金屬的天然屬性使其逐步排擠了

實物貨幣而獨占貨幣地位。

金屬貨幣的流通也有其缺點：①稱量與鑒定成色十分麻煩：②金屬貨幣流通極易磨損，攜帶也不安全，流通

費用較高；③金銀數量有限，開采不易，幣材的供應無法適應市場交易的不斷擴展，容易形成貨幣供給的不足與

物價的下跌。因此，隨著經濟的發展，出現了代用貨幣。

3.代用貨幣

代用貨幣也稱代表實質貨幣，它往往由政府或銀行發行，以紙幣代替金屬貨幣流通使用。這種代用貨幣事實

上是一種可流通的實質貨幣收據，如早期的銀行券。

代用貨幣比金屬貨幣具有明顯的優點：①代用貨幣發行的成本較低；②其易于攜帶與運輸；③便于流通使用，

而無普鑒定重量、成色。

但代用貨幣的流通也有其缺點：①代用貨幣須代表十足的金屬貨幣，其發行量要取決于金屬貨幣準備量，它

雖能防止貨幣的過度發行，但卻限制了流通中貨幣的增長需求，極不利于市場交易的擴展；②大量的發行準備被

閑置在倉庫里，實際上也是一種資源的浪費；③代用貨幣本身是紙幣，所以其極易被偽造，且容易遭受水、火災

害的損壞，給流通帶來困難。因此，隨著現代市場經濟的擴展，金本位崩潰，代用貨幣又為現代信用貨幣所代替。

4.信用貨幣

信用貨幣是代用貨幣的進一步發展，信用貨幣本身已脫離了金屬貨幣成為純粹的貨幣價值符號，它本身也不

能與金屬貨幣相兌換，因而信用貨幣是一種債務型的貨幣。

信用貨幣的主要形式有紙幣、輔幣和銀行存款貨幣。

（1）紙幣，即鈔票，它一般是由中央銀行發行的信用貨幣，它由法律賦予其無限清償的地位，并成為一國

的基本貨幣。紙幣不能兌換，其穩定的條件是中央銀行必須根據經濟發展的需要，控制發行量與信用規模，才能

有效保持紙幣的價值穩定。

（2）輔幣。由各種賤金屬（如銅、銀、鋁等）鑄造的小面額鑄幣，它往往由政府直接控制，并以法律規定

其與其他貨幣的比價關系，且可自由兌換其他貨幣，輔幣的面額一般較小，一般用于小額的、零星的交易。

（3）銀行存款貨幣。能作為交易媒介與支付手段的主要是活期存款，也稱支票存款，即銀行存款貨幣。銀

行存款貨幣的流通使用有著種種不可替代的優點：①大大方便了支付人與被支付人，減少了貨幣丟失與損壞的風

險：②使用的成本較低，且不易偽造：③可按支付額實收實付，免去清點與找零的麻煩；④支票可增加社會支付

工具，減少銀行對現金的需求量，并擴大銀行的盈利能力。

從今天貨幣發展的形式看，存款貨幣又進一步發展成為由電子計算機聯網后的存款劃撥轉賬形成的“電子貨

幣”。電子貨幣將成為真正的貨幣符號或記賬單位。

四、貨幣本位制度

一國貨幣制度的基礎在于確定貨幣的基本單位及其價值的標準，即貨幣的本位。根據本位制度制定的貨幣為

本位貨幣。本位貨幣的確定是一國貨幣制度的核心。

從稱量金屬貨幣被鑄幣取代以后，貨幣本位制度開始形成，其總體上可分為兩大塊，即金屬本位制度與紙幣

本位制度。在歷史上，金屬本位大體上經歷了銀本位、金銀兩本位與金本位三種形態，最后轉變為紙幣本位制度。

1.銀本位制

銀本位制是歷史上最早出現的金屬本位制度，它是以一定重晝和成色的白銀作為本位幣幣材的貨幣本位制

度。

銀本位制度的基本內容有：

（1）規定以一定重量與成色的白銀作為本位幣；

（2）銀幣可以無限制自由鑄造，政府與金融機構可以固定價格無限制購買白銀；

（3）公眾可以自由無限制地熔化銀幣，政府與金融機構可以固定價格無限制出售白銀：

（4）銀幣與其他貨幣可以平價自由兌換；

（5）白銀及銀幣可以自由輸出及輸入；

（6）銀幣為無限清償貨幣，具有強制流通能力。

銀本位制度的最大缺陷是銀價不穩，受產銀國白銀政策的影響而劇烈波動，銀價猛升或狂跌，都會嚴重影響

經濟的穩定。價格上漲時，白銀大量外流，引起通貨緊縮與物價下跌，造成經濟蕭條不景氣；當國際銀價下跌時,

白銀大量內流，造成通貨膨脹與物價上漲，經濟又會出現過度繁榮，不利于經濟的穩定。

另一方面，隨著經濟的發展與交易額的增大，白銀的數量漸漸不能滿足市場的需要，各國先后將銀本位改為

金銀兩本位制。

2.雙重本位制度

雙重本位制度是指同時以黃金與白銀為幣材，兩種鑄幣同時流通的貨幣制度。雙重本位在歷史過程中有三種

不同的形態。

（1）平行本位制。平行本位制是一種金幣與銀幣同為一國本位幣的制度。在這一體制里.，金幣與銀幣均可

自由鑄造與熔化；均具有無限清償能力；金幣與銀幣之間的比價，完全由市場力量所決定，法律上對其不作任何

規定。這是雙重本位的一種早期形式。

（2）復本位制。復本位制是一種金幣與銀幣同為一國本位貨幣的制度。在復本位制下，金幣與銀幣均具右

無限清償能力，均可自由鑄造、熔化及自由輸出輸入；惟一的不同點是金幣與銀幣的交換比率，是以國家法律形

式統一規定的，即金幣與銀幣之間的比價關系是由法律規定的。

（3）跛行本位制。復本位制是金銀兩種鑄幣同時流通，都具有無限清償能力，且均可自由鑄造與熔化，兩

種鑄幣各有其法定比價，運用起來就如人的兩腿，可維持均衡。但從19世紀后半期起，逐漸出現銀價跌落的現

象，實行復本位制的國家，金幣大量流出，銀幣充斥市面，如不停止鑄造，復本位將變成銀本位，在銀幣不得已

停止鑄造后，復本位制缺了一條腿，變成了一種“跛行本位”。

3.金本位制

金本位制是以黃金為幣材，本位幣與一定量黃金保持等價關系的貨幣制度。依據其黃金兌換的形式，金本位

可細分為：金幣本位；金塊本位；金匯兌本位。

（1）金幣本位。金幣本位又稱完全金本位，是金本位的早期形式。在第一次世界大戰前，主要國家均采用

金幣本位制。其流通的基本條件為：

①國家以法律規定每個金幣所含的純金與重量：

②金幣可以自由鑄造與熔化，且無鑄造費用；

③黃金可以自由輸出、輸入或貯藏，不受任何限制；

④金幣與其他形態的貨幣，如輔幣、紙幣等，按等價自由兌換；

⑤金幣具有無限清償能力，可用于一切支付與清償債務。

在金本位制下，由于黃金的自由鑄造、自由熔化、自由輸出與輸入、自由兌換，使金本位幣的對外匯率保持

穩定。在金本位制下，兩國間的匯率以各國貨幣的含金量為基礎。如果實際匯率發生較大的變動，其偏離黃金平

價的程度達到黃金輸出與輸入的費用（含運輸費、保險費、包裝費），即達到黃金的輸送點，此時即會發生黃金

的實際輸送，從而自動穩定兩國的匯率。

（2）金塊本位。金塊本位仍以一定量黃金作為一國本位貨幣，但金幣已不能自由鑄造與流通，政府集中儲

存黃金，并發行紙幣以代替黃金流通。紙幣不能自由兌換黃金，只能達到一定數額才能兌換。

金塊本位與金幣本位的主要區另J在于以下三點：

①金塊本位制卜.不鑄造金幣，政府按固定價格無限制收購黃金，收購黃金所支付的價款，是中央銀行以金塊

為準備所發行的紙幣。而紙幣的發行與流通，以中央銀行或財政部的黃金儲備為基礎。

②持有各種貨幣的人只能向中央銀行申請兌換金塊，且有最低重量限制，金塊不能分割。因而被稱之為“富

人的金本位

③外匯可以自由買賣，且數量不受限制。

（3）金匯兌本位。金匯兌本位也稱“虛金本位”，實行這一制度，國家的貨幣不與黃金直接發生聯系，但選

擇一個關系密切的金本位國家，將本國貨幣與金本位制國家的貨幣確定固定的比價關系，同時將黃金與外匯儲存

于該金本位制國家，作為匯兌基金，并隨時按固定價格買賣外匯，以此維持匯率的穩定。

4.紙幣本位制度

紙幣本位制度也稱非實體貨幣本位即管理本位制度。它是以政府或中央銀行發行的紙幣為本位貨幣。紙幣與

金銀之間不保持固定的比率，也不可以自由兌換。這是一種不可兌換的紙幣制度。

（1）紙幣本位制度的基本特征：

①紙幣具有無限清償能力，依法強制流通，其他清償貨幣可依等價相互對換；

②貨幣的供應量不受金銀數量的約束，貨幣的發行量視經濟形勢而定；

③紙幣對內價值的穩定，對外匯率的穩定均有賴于對貨幣供應體系的有效管理與調節控制。

（2）紙幣本位的主要優點：

①貨幣供應量不受金銀數量的限制，具有較大的伸縮性，它可以根據經濟發展的需要，作適當的調節，對于

穩定與促進經濟增K具有積極的意義。

②紙幣本位不與一定量金屬相聯系，其對外匯率也不受國際市場貴金屬價格變動的影響，貨幣供應量的調節,

也就更為靈活，它可以對國內經濟發展和國際收支狀況進行有效的調節。

③采用紙幣本位，更便于流通攜帶，還可以節省貴金屬及其鑄造費用，減輕財政的負擔，促進經濟的發展。

（3）紙幣本位制度的缺點：

①貨幣供應量不受發行準備限制，供給彈性很大。有些國家在財政出現赤字時，往往超量發廳，甚至亳無節

制地濫發紙幣，導致惡性通貨膨脹，危及經濟與社會的穩定，貨幣制度的根基也將受到影響。

②在紙幣本位制下，貨幣與金屬脫鉤，各國的匯率已脫離金平價而可以相對自由調整，這使得各國貨幣的對

外匯率變化無常。從而影響到國際貿易的發展與國際資金的流動。不斷變化的匯率，會影響到整個國際經濟秩序

的穩定。

③紙幣本位制度的管理操作，依賴于有效的管理控制，成敗與否與管理者的知識、經驗與判斷決策能力直接

相關，過多的人為因素往往是紙幣木位制度產生不穩定的因素。

五、貨幣的現代定義

傳統的貨幣定義，從貨幣的基本職能一一價值標準與交易媒介出發，指出“貨幣是固定充當一般等價物的商

品”，貨幣可以用來衡量一切商品的價值，貨幣也可以充當一切商品交易的媒介。

按照貨幣的現代定義，貨幣的范圍更為廣泛。凡是在商品與勞務交易和債務清償中，可作為交易媒介與支付

工具被普遍接受的手段就是貨幣。

按照這一貨幣的定義，現代經濟生活中的貨幣可作多種層次的劃分：

1.Mo,現金，即處在中央銀行以外流通的現金。

2.狹義貨幣，它包括可作為交易媒介的通貨以及可開列支票的銀行活期存款。

用公式表示：

%=C+D

其中C為流通中的現金，D為銀行活期存款余額。

作為普遍可接受的交易媒介與支付手段，是與經濟活動最為密切的貨幣，因而也是各國貨幣當局最為重視

和嚴格控制的貨幣量。

3.由，廣義貨幣，它包括比及銀行系統及其他金融機構吸收的儲蓄存款與定期存款。這樣的貨幣定義為：

=iif.+D+D

其中以為金融系統的儲蓄存款；D,為金融系統的定期存款。

現在國外商業銀行開設的自動轉賬服務賬戶（ATS）和通知存款賬戶（NOW）均有將定期存款流動化的功能，

使丘與此的界限被打破了。

4.曲，為更廣義的貨幣定義，它包括了也和非銀行金融機構的存款，這樣的貨幣定義為：

3z+Dn

上式中的D“為非銀行金融機構的存款，在現代經濟中，除了商業銀行以外，還有大量的非銀行金融機構，

如投資公司、證券公司、財務公司、郵政儲蓄等，它們雖然不能接受創造活期存款，但可以接受各種形式的儲蓄

存款與不同期限的定期存款，這些定期存款與儲蓄存款與商業銀行的同類存款并無本質區別，它們也具有高度的

貨幣性質。

六、信用與信用工具

1.信用的定義

信用是指以還本付息為條件的單方面價值讓渡，表現為商品買賣中的延期支付與貨幣的借貸行為。債權與債

務是佶貸活動的兩個方面，提供信用的一方為授信，其為債權人，接受信用的一方為受信，其構成債務人。債權

人具有要求債務人到期償還商品或貨幣的權利，而債務人則具有到期償還商品或貨幣的義務。

信用活動的發生，具有三個基本的構成要素：

（1）債權人與債務人。債權人為授信人，債務人為受信人。信用的發生要以授信人對受信人的償還承諾信

任為前提。在現代經濟活動中，對債務人的信用評價用三個C來概括，即品德（Character）,能力（Capacity）、

資本［Capital）。其.中品德主要反映借款人的道德、名譽與行為標準；能力主要反映借款人使用資金經營事業的

才干與能力，包括他的受教育程度，商業活動經驗，經營能力及過去的信用狀況；資本則主要反映借款人的資產

負債狀況、資產價值的穩定性與流動能力等。

（2）時間間隔。信用活動的發生，必然具有資金轉移的時間間隔，這種時間間隔，是構成貨幣單方面讓渡

與還本付息的基本條件，其間隔的時間是可長可短的。

（3）信用工具。信用關系的形成與發展，有三個階段：第一階段的信用以口頭承諾、賬面信用為依據，尚

未使用正式的信用工具；第二階段信用關系以正式的書面憑證為依據，如借貸契約、債務等，這些構成了真正的

信用工具；第三階段為信用工具流動化的階段，即各種信用工具，如債券、票據都可以在市場上流通轉讓。這是

現代金融市場發展以后的高級信用階段。

2.信用的功能

（1）信用對生產與投資的促進作用

從一國經濟部門結構看，大致可分為企業部門、家庭部門與政府部門三部分，在這三個部門中，企業作為生

產單位往往是赤字部門，政府部門也是收支的赤字部門，而家庭作為一個整體部門，其收支為盈余，構成儲蓄，

通過信用活動，把儲蓄資金加以匯集并投資于生產部門，可以極大地促進資金的流動與合理分配.擴大生產與投

資的規模，極大地促進生產的發展與投資效率的提高。

（2）信用對消費的促進作用

由于家庭本身的收支可分為盈余型與赤字型兩利通過消費信用，盈余型家庭可以把其當前的收入加以儲蓄,

并轉移給赤字型家庭，使缺乏現款的人，以信用形式獲得提前消費或不降低當前消費水平，也不必出售其資產而

免遭虧損，而作為盈余型家庭可以把他們的貨幣儲蓄轉移給赤字家庭，推遲消費并獲得收入，使兩者都可提高消

費效用。

現代個人消費信用還具有生產性和投資意義，尤其是在個人分期付款或用信貸接受教育方面，因通過信用關

系而擴大教育投資，使人力資本增加，對于社會生產能力的提高，經濟效率的上升都有其積極的作用。

（3）信用對國民收入水平的影響

為了維持國民收入水平，需用部分社會公眾的儲蓄轉化為赤字單位的支出，以維持收支的平衡。儲蓄轉化為

投資與消費的主要途徑有兩條：一是通過赤字單位發行股權憑證來實現儲蓄向投資的轉化；二是由赤字單位發行

債務憑證（如債券、存單）將盈余單位的資金轉向赤字單位，將儲蓄轉化為投資與消費。在上述條件卜，信用都

起到了將儲蓄轉化為投資，維持國民收入正常循環運行的作用。因此，現代經濟可以看作是一個“信用經濟工

它促成了經濟的大規模擴張，促進了國民經濟的有效穩定增長，大大提高了資源的有效利用程度。

3.信用形式

現代信用的形式多種多樣，按信用期限的長短為標準，信用可分為短期信用與長期信用；按信用的用途為標

準，信用可分為生產信用與消費信用；如按信用的授受主體為標準，信用可分為商業信用、銀行信用、國家信用

與個人消費信用等形式。

（1）商業信用

商業信用是指工商企業之間以商品賒銷和預付貨款形式提供的信用。它是一種直接性的信用。

商業信用的作用范圍主要是流通領域，其主要優點：①直接為商品流通服務，是促進商品銷售的有力武器；

②商業信用的工具簡單，方式靈活，只需開出商業票據即可，往往為企業所優先考慮。

但是，以商業領域為活動范圍的商業信用也有著明顯的局限性：①商業信用的授信能力有限，工商企'也可提

供的信用數量是十分有限的，且其對受信客戶的了解受到限制；每筆信用最大規模限「其交易額：②商業信用具

有方向性限制，它往往由賣方企業為銷售商品而向買方提供信用；③工商企業受資金數量的限制，提供的信用期

限較短，它不能成為現代信用的主要形式。

（2）銀行信用

銀行信用是指銀行及其他金融機構以貨幣形式提供的信用.銀行信用形式靈活，不受方向性限制，是現代經

濟中占主導地位的信用形式。

一方面，銀行作為專門經營貨幣的企業，它具有集中社會閑散資金提供貸款的能力，其資金來源廣泛，籌資

渠道多樣化，成本較低，具有強大的融資能力；另一方面，銀行作為專業的信用機構，具有較強的專業能力來識

別與防止風險。因此，銀行信用本身具有規模大、成本低、風險小的優勢。

此外，銀行作為吸收存款發放貸款的企業，不僅能夠提供信用，而且還能夠創造信用，使其能以較低的成本

提供信用。

（3）國家信用

國家信用是指國家的負債，是由國家（政府）為債務人籌措資金的?種信用形式，國家從國內籌資構成內債,

從國外籌款構成外債。

國家信用的主要形式是發行國債，包括國庫券與公債券兩種形式。

國債不僅是政府籌集資金的工具，而且還是國家重要的經濟調節杠桿，一是國債發行規模直接決定了一國預

算支出規模的大小，并影響到該時期社會總需求水平及實際國民收入水平；二是國債進入二級市場，構成中央銀

行進入公開市場進行債券買賣以調節流通中貨幣供應量的重要手段，它構成了現代貨幣政策的重要工具。

（4）個人消費信用

個人消費信用是指工商企業、銀行或其他金融機構以生活資料為對象向消費者個人提供的信用。它往往與住

房、耐用消費品的銷售聯系在一起。其主要形式有商品的賒銷、分期付款銷售與消費信貸等三種形態。

4.信用工具

信用工具是指一種憑證，這一憑證用以記載債務人身份、債務金額、利率、歸還口期等事項。信用工具依法

完成了各項必要的記載后，可在巾場上自由轉讓流通，即成為有價證券。

信用工具的種類多種多樣，根據期限長短不同，信用工具可分為長期信用工具與短期信用工具兩類。長期信

用工具主要由公司股票、債券及長期票據構成，其中股票是公司資本所有權的證明，它是一種永久性的證券；債

券則是由公司或政府發生的債務憑證，其為非永久性的證券。

在現代市場經濟條件下，長期信用工具均具有良好的自由轉讓性，因而極易為公眾接受，而其流通交易的市

場，構成現代的資本市場。短期信用工具，由記賬信用、支票、本票、匯票及信用卡等構成。記賬信用并無完全

的憑證，只是一種賬面上的記載。嚴格地說，銀行的存款也只是一種記賬信用，因為盡管有憑證，但債務證明仍

然是依據其賬面記載的。支票是一種短期的支付工具，本票與匯票是付款人對未來債務的支付承喏。短期信用工

具的流通轉讓，構成了短期信用市場或貨幣市場。

短期信用工具可分為可流通與不可流通的兩種，但均可出售轉讓。可流通的信用工具，為有價證券，根據有

關票據法和證券法的規定，可進入市場自由交易；不可流通的信用工具，如匯票、支票等，只能根據?定的法律

實行轉讓，這種轉讓須經過出讓人的背書、簽字才能生效，并實現所有權的轉移。

1.2課后習題詳解

1.為什么說現代經濟是一種“信用經濟”？

答：現代經濟被稱為信用經濟的主要原因有：

（1）社會經濟活動、人們的日常生活均與貨幣發生著密切的關系。現代經濟又稱為“貨幣經濟”或“信用

經濟”，經濟的貨幣化與金融化正在迅猛地發展，滲進國民經濟活動的每一方面。

①從微觀經濟活動看，企業的活動，銀行的經營，銀企的融資關系，資本市場的組織與運行，都與貨幣信用

關系發展宜接相關。

②從宏觀經濟活動方面看，一國經濟的發展，物價的穩定，國民收入的分配，社會財富的分配與積累，經濟

的增長與穩定，都體現著一國貨幣與貨幣政策的作用。

（2）貨幣與經濟發展是息息相關的，貨幣構成了經濟運轉的“潤滑油二它本身雖不是生產力，但卻是社會

生產力得以發揮作用的重要條件我們生活的經濟社會被稱為“貨幣經濟”，我們的經濟活動與經濟發展都離不

開貨幣。

（3）現代經濟，是一種“信用經濟”，在實際交易過程發生的大量債權、債務關系，都需要進行延期支付，

交易行為的發生與實際支付行為相分離，貨幣成為重要的支付手段與結算工具，它對于市場的正常運行，債權、

債務關系的清償具有不可替代的作用。事實上，貨幣不僅可以在實際交易過程中提供信用，而且它進一步為價值

的單方面讓渡提供了可能。

（4）在現代信用活動基礎上產生的銀行業及整個金融體系，都是貨幣信用關系發展的產物并通過它的資源

分配及效率的提高發揮巨大的推動作用。它的產生，對于儲蓄資源的再分配和投資活動發揮了巨大的作用。

顯然，現代經濟的發展，離不開貨幣，離不開信用關系，信庠經濟是現代經濟表現形式。

2.貨幣的基本職能有哪些？

答：貨幣在國民經濟中發揮著極為重要的作用，按現代經濟學公認的標準，有四個功能：

交易媒介，價值標準，價值儲藏和延期支付的標準。其中經濟學家通常把交易媒介與價值標準作為貨幣的基本功

能，而價值貯藏功能與延期支付標有功能則是由基本功能延伸出來的。

（1）交易媒介

物物交換的不便促使貨幣的出現，產生了“商品一貨幣一商品”的形式，在這個交易過程中，貨幣作為交易

媒介在發揮作用。在貨幣作為交易媒介的條件下，買與賣的過程分開了，貨幣作為一般等價物成為人們普遍樂r

接受的媒介，交易費用更低、交易過程更加順暢。作為交易媒介的貨幣，必須是真實的貨幣，而不能是觀念的貨

幣，但流通中的貨幣可以是不足值的，甚至是純粹的價值符號，只要能擔當交易媒介的作用，最終可能演變成貨

幣符號或記賬符號。

（2）價值標準

價值標準即貨幣作為衡量商品價值尺度的職能，在貨幣作為交易媒介條件下，一切商品的價值均以貨幣形式

表現出來：貨幣在執行價值標準功能時，只是發揮其計量標準的作用，因此，作為計量與核算工具，只是觀念的

或想象的貨幣。

3.什么是貨幣的延期支付功能，它對信用關系的發展有何作用？

答：（1）貨幣的延期支付功能是指當商品交易過程中出現先售貨，后付款的情況時，商品的出售者以賒銷形

式向購買者提供了信用，而購買者則按約定的期限向出售者支付貨幣；或其他借貸信用關系和約期支付（如工資、

租金、稅金的支付）行為。

（2）在現實的經濟活動中，除了商品交易過程中需要貨幣充當媒介外，貨幣還可為信用交易活動與借貸活

動充當延期支付的標準。貨幣的延期支付標準是貨幣的價值標準功能在信用關系中的延伸，作為一種信用交易手

段，它的作用也有賴于貨幣價值的穩定，只有貨幣價值穩定，延期支付的標準也才能穩定。不然，信用關系將被

完全破壞。

4.貨幣形態的演變經歷了哪些階段？

答：貨幣的形態，是隨著貨幣制度的發展而不斷變化的。迄今為止，貨幣形態大致經歷了實物貨幣、金屬貨

幣、代用貨幣和信用貨幣四個階段，它代表了貨幣形態由低級向高級發展的歷程。

（1）實物貨幣

實物貨幣即商品貨幣，在人類社會早期階段，在金屬貨幣出現以前，曾經有許多種商品充當過交易媒介，如

牲畜、貝殼、木材、布匹、糧食、石頭等普通商品。這些普通商品充當貨幣，基本上保持原有的自然形態，且在

交易過程中不固定地充當交易媒介。

實物貨幣都具有無法消除的缺陷，一是實物體積笨重，不便攜帶與運輸；二是質地不勻，極難進行分割；三

是實物容易腐爛變質，難于貯存與作為價值標準。因此，隨著經濟的發展與交易的擴展，實物貨幣逐漸被金屬貨

幣所代替。

（2）金屬貨幣

以金、銀、銅等貴金屬為幣材的貨幣即為金屬貨幣。貴金屬本身具有充當貨幣材料的天然優良屬性。一是其

價值穩定，不易腐爛變質，且易于攜帶與保存；二是貴金屬質地均勻，易于分割與計量；三是貨幣材料供給穩定,

取之不易而價值含量較高，供給量相對穩定又不至于使貨幣供給過分短缺。顯然，貴金屬的天然屬性使其逐步排

擠了實物貨幣而獨占貨幣地位。

金屬貨幣的流通也有其缺點，一是稱量與鑒定成色的過程繁瑣；二是金屬貨幣流通極易磨損，攜帶不安全，

流通費用較高；三是金銀數量有限，開采不易，幣材的供應無法適應市場交易的不斷擴展，容易形成貨幣供給的

不足與物價的下跌。因此，隨著經濟的發展，出現了代用貨幣。

（3）代用貨幣

代用貨幣也稱代表實質貨幣，它往往由政府或銀行發行，以紙幣代替金屬貨幣流通使用。這種代用貨幣事實

上是一種可流通的實質貨幣收據，如早期的銀行券。

代用貨幣比金屬貨幣具有明顯的優點，一是代用貨幣發行的成本較低；二是其易于攜帶與運輸：三是便于流

通使用，而無需鑒定重量、成色。但代用貨幣的流通也有其缺點：一是代用貨幣須代表十足的金屬貨幣，其發行

量要取決于金屬貨幣準備量，它雖能防止貨幣的過度發行，但卻限制了流通中貨幣的增長需求，極不利于市場交

易的擴展；二是大量的發行準備被閑置在倉庫里，實際上也是一種資源的浪費，三是代用貨幣本身是紙幣，所以

其極易被偽造，且容易遭受水、火災害的損壞，給流通帶來困難。因此，隨著現代市場經濟的擴展，金本位崩潰,

代用貨幣又被現代信用貨幣所代替。

(4)信用貨幣

信用貨幣是代用貨幣的進一步發展，信用貨幣本身已脫離了金屬貨幣成為純粹的貨幣價值符號，它本身不能

與金屬貨幣相兌換，因而信用貨幣是一種債務型的貨幣。其主要形式有紙幣、輔幣和銀行存款貨幣。

信用貨幣之所以能被公眾接受并保持其價值，主要依據于信用貨幣的發行量，如果政府與貨幣當局合理控制

信用貨幣發行量，公眾對信用貨幣則保持信心，即使沒有充足的貨幣發行準備，貨幣仍然能正常地流通和保持價

值。

5.什么是貨幣本位制度，其主要內容有哪些？

答：一國貨幣制度的基礎在于確定貨幣的基本單位及其價值的標準，即貨幣的本位。根據本位制度制定的貨

幣為本位貨幣。本位貨幣的確定是一國貨幣制度的核心。

(1)貨幣本位制度是對本位貨幣的名稱、材料、鑄造、發行、兌換與流通等所作的有關規定的制度。本位

制度的核心內容是規定本位幣的幣材。根據本位幣的不同幣材可以區別不同的本位制度。從稱量金屬貨幣被鑄幣

取代以后，貨幣本位制度開始形成，其總體上可分為兩大塊，即金屬本位制度與紙幣本位制度。

(2)在歷史上，金屬本位大體上經歷了銀本位、金銀兩本位與金本位三種形態，最后轉變為紙幣本位制度。

①銀本位制

銀本位制是歷史上最早出現的金屬本位制度，它是以一定重置和成色的白銀作為本位幣幣材的貨幣本位制

度。

銀本位制度的基本內容有：規定以一定重量與成色的白銀作為本位幣；銀幣可以無限制自由鑄造，政府與金

融機構可以固定價格無限制購買白銀：公眾可以自由無限制地熔化銀幣，政府與金融機構可以固定價格無限制出

售白銀；銀幣與其他貨幣可以平價自由兌換；白銀及銀幣可以自由輸出及輸入；銀幣為無限清償貨幣，具有強制

流通能力。

②金銀兩本位制(雙重本位制度)

雙重本位制度是指同時以黃金與白銀為幣材，兩種鑄幣同時流通的貨幣制度。雙重本位在歷史過程中有三種

不同的形態。

A.平行本位制。平行本位制是一種金幣與銀幣同為一國本位幣的制度。在這一體制里，金幣與銀幣均可自

由鑄造與熔化；均具有無限清償能力：金幣與銀幣之間的比價，完全由市場力量所決定，法律上對其不作任何規

定。這是雙重本位的一種早期形式。

B.復本位制。復本位制是一種金幣與銀幣同為一國本位貨幣的制度。在復本位制下，金幣與銀幣均具有無

限清償能力，均可自由鑄造、熔化及自由輸出輸入，惟一的不同點是金幣與銀幣的交換比率，是以國家法律形式

統一規定的，即金幣與銀幣之間的比價關系是由法律規定的。

C.跛行本位制。在跛行本位制度中，金幣與銀幣仍同為本位貨幣，金幣與銀幣仍保持原來的法定比價，流

通中的銀幣仍準予流通，并具有無限清償資格，但只有金幣可以自由鑄造，而銀幣則不得自由鑄造與熔化，其鑄

造權歸政府獨占。

③金本位制

金本位制是以黃金為幣材，本位幣與一定量黃金保持等價關系的貨幣制度。依據其黃金兌換的形式，金本位

可細分為：金幣本位、金塊本位和金匯兌本位。

A.金幣本位。金幣本位又稱完全金本位，是金本位的早期形式。在第一次世界大戰前，主要國家均采用金

幣本位制。

B.金塊本位。金塊本位仍以一定量黃金作為一國本位貨幣，但金幣已不能自由鑄造與流通，政府集中儲存

黃金，并發行紙幣以代替黃金流通。

C.金匯兌本位。金匯兌本位也稱“虛金本位”，實行這一制度，國家的貨幣不與黃金直接發生聯系，但選擇

一個關系密切的金本位國家，將本國貨幣與金本位制國家的貨幣確定固定的比價關系，同時將黃金與外匯儲存于

該金本位制國家，作為匯兌基金，并隨時按固定價格買賣外匯，以此維持匯率的穩定。

④紙幣本位制度

紙幣本位制度也稱非實體貨幣本位即管理本位制度。它是以政府或中央銀行發行的紙幣為本位貨幣。紙幣與

金銀之間不保持固定的比率，也不可以自由兌換。這是一?種不可兌換的紙幣制度，具有流通與支討功能，其價值

的穩定，要依靠政府及金融當局在信用上進行嚴密的管理，對貨幣發行數量做出適當的控制，以維持物價的穩定

與控制通貨膨脹的出現，維持其對外匯率的穩定與促進經濟的正常發展。

6.為什么說紙幣本位取代金本位是歷史的進步？

答：在人類社會經濟生活中，貨幣的形式是不斷發展的，由足值的金屬貨幣（如金幣、銀幣）到足值的貨幣

的代表（如紙幣）到不可兌現的信用貨幣，這個發展過程是商品經濟不斷發展的客觀要求和必然產物。金本位制

為紙幣本位制取代，從其自身的缺陷來講，有其必然性：

（1）黃金的藏量和產量的有限性與商品生產和交換擴大的無限性之間的矛盾，是金木位制崩潰的根本原

因。貨幣流通規律要求在貨幣流通速度一定的條件下，貨幣供應量要與社會商品價值總額相適應。然而黃金的

產量與存量有限，遠遠跟不上資本主義商品經濟的飛速發展。盡管金塊本位制和金匯兌本位制的出現在一定程

度上緩和了這個矛盾，卻不能從根本上解決它。

（2）金本位制卜.的貨幣價值穩定只是相對的。黃金本身的價值受黃金的勞動生產率變化的影響，而且黃金

的相對價值還要受黃金供求狀況的影響。這使金本位制下的幣值穩定與物價穩定都是相對的。

（3）在金本位制度下，黃金可以在國際間自由流動，使各國經濟緊密相連，因而不利于各國實行獨立的經

濟政策。

面對金本位的諸多缺陷，紙幣本位制取代金本位制是歷史的必然和進步，也是有其深刻原因的：

（1）紙幣本位下，貨幣供應量不受金銀數量的限制，具有較大的伸縮性，它可以根據經濟發展的需要，作

適當的調節，對于穩定與促進經濟增長具有積極的意義。

（2）紙幣本位不與一定量金屬相聯系，其對外匯率也不受國際市場貴金屬價格變動的影響，貨幣供應量的

調甘，也就更為靈活，它可以對國內經濟發展和國際收支狀況進行自效的調

（3）采用紙幣本位，更便于流通攜帶，還可以節省貴金屬及其鑄造費用，減輕財政的負擔，促進經濟的發

展。

由此可以看出，紙幣本位取代金本位反映了商品經濟發展的規律，是商品經濟發展到?定階段的必然選擇，

是歷史的進步。

7.信用的基本功能是什么？

答：信用是商品經濟發展的產物，它是現代經濟運行的基礎，其基本功能有：

（1）信用對生產與投資的促進作用

現代經濟的增長，生產的發展，主要依靠資本存量的增長與技術進步。投資的增長，對生產的發展具有直接

的促進作用，而投資的增長又依賴于資金的積累。信用關系的發展，可以極大地促進資金的流動與合理分配，擴

大生產與投資的規模，提高資金的使用效率。

（2）信用對消費的促進作用

由于家庭本身的收支可分為盈余型與赤字型兩和J通過消費信用，盈余型家庭可以把其當前的收入加以儲蓄,

并轉移給赤字型家庭，便缺乏現款的人，以信用形式獲得提前消費或不降低當前消費水平，也不必出售其資產而

免遭虧損，而作為盈余型家庭可以把他們的貨幣儲蓄轉移給赤字家庭，推遲消費并獲得收入，使兩者都可提高消

費效用。顯然，現代社會生產的發展，就業的增加，都離不開消費信用，從日用品、汽車、房地產的分期付款看,

消費信用對于刺激生產的發展也有其積極作用。

（3）信用對國民收入水平的影響

為了維持國民收入水平，需用部分社會公眾的儲蓄轉化為赤字單位的支出，以維持收支的平衡。儲蓄轉化為

投資與消費的主要途徑有兩條：一是通過赤字單位發行股權憑證來實現儲蓄向投資的轉化；二是由赤字單位發行

債務憑證（如債券、存單）將盈余單位的資金轉向赤字單位，將儲蓄轉化為投資與消費。在上述條件下，信用都

起到了將儲蓄轉化為投資，維持國民收入正常循環運行的作用。

8.信用工具的主要類型有哪些？

答：根據期間長短不同，信用工具可分為：長期信用工具和短期信用工具。

（1）長期信用工具主要由公司股票、債券及長期票據構成，其中股票是公司資本所有權的證明，它是一種

永久性的證券；債券則是由公司或政府發生的債務憑證，其為非永久性的證券。

（2）短期信用工具由記賬信用、支票、本票、匯票及信用卡等構成。記賬信用并不是完全的憑證，只是一

種賬面上的記載，銀行的存款也只是一種記賬信用，盡管有憑證，但債務證明仍然是依據其賬面記載的；而支票

是一種短期的支付工具，本票與匯票是付款人對未來債務的支付承諾。

9.為什么說銀行信用是現代信用的主導形式？

答：銀行信用是指銀行及其他金融機構以貨幣形式提供的信用。銀行信用形式靈活，不受方向性限制，是現

代經濟中占主導地位的信用形式，其主導性主要體現在：

（1）由金融機構作為中介的銀行信用，可以克服商業信用的局限性，它不僅可以使上游企叱的資金貸給卜.

游企業，而且也可使下游企業的多余資金貸給上游企業。在信用規模上，銀行信用也不受交易額的影響，小額資

金可集聚為大額資金借貸，大額資金也可分散為小額資金放貸。而且在貸款期限上，銀行信用也可滿足長、中、

短的不同需求。此外，現代銀行信用是信用的主要形式，還因為它是其他信用賴以正常運行的基礎，尤其是商業

信用，更需銀行通過承兌和貼現為其提供支持。

（2）銀行作為專門經營貨幣的企業，它具有集中社會閑散資金提供貸款的能力，其資金來源廣泛，籌資渠

道多樣化，成本較他，具有強大的硼資能力；另方面，銀行作為專業的信用機構，具有較強的專業能力來識別

與防I：風險，因此，銀行信用本身具有規模大、成本低、風險小的優勢，任何其他信用形式都無法與之相競爭。

（3）銀行作為吸收存款發放貸款的企業，不僅能夠提供信用，而且還能夠創造信用，使其能以較低的成本

提供信用。這也是其他信用所無法比擬的。

10.信用關系的發展對一國經濟發展水平有何影響？

答：信用關系是由貨幣延期支付功能發展而來的借貸活動。它是一種單方面的貨幣讓渡，信用關系由債權人

與債務人，一定的時間間隔與信用工具三個基本要素構成。信用的產生與發展，對國民經濟產生了積極的作用：

（1）對一國的生產與投資產生促進作用；

（2）對一國的消費也右著積極的促進作用；

（3）對一國一定時期國民收入的水平也有重要的影響；

（4）現代經濟已演變成了一種“信用經濟工

信用活動的發展促進了工商業活動的獷張，并使整個社會經濟關系向貨幣化與金融化方向發展，成為經濟發

展的第一推動力。

1.3考研真題與典型題詳解

一、概念題

1.消費信用［北師大2000研;南京理工大學2002研；中南財大2005研;東北財大2006研］

答：消費信用指企業、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的，用于生活消費目的的信用。消費信用與商

業信用和銀行信用并無本質區別，只是授信對象和授信目的有所不同。從授信對象來看，消費信用的債務人是消

費者，即使用生活資料的個人和家庭。從信用目的來看，是為了滿足和擴大消費者對消費資料的需求。

消費信用有兩種基本方式：分期付款和消費信貸。分期付款是消費者在購買耐用消費品時，按規定比例支付

一部分貨款，其余部分要在一定時間內分期償還，在貨款付清之前，消費品的所有權仍屬于賣方。消費信貸是指

銀行和其他金融機構直接以貨幣形式向消費者提供的以消費為目的的貸款，一般是用于購買耐用消費品、住房以

及支付旅游費用等。

2.信用工具

答：信用工具指用來證明債權債務關系的書面憑證，反映了各種信用關系并為其服務。其特點為：（1）償還

性，即大多數信用工具必須到期償付債務。（2）可轉讓性，即可以在金融市場上轉讓，有較強流動性。（3）本金

的安全性，即債權人到期可安全收回本金。（4）收益性，即可以定期或不定期帶來收益。主要信用工具有：商業

票據，支票，銀行票據，股票，債券等。其中前三者是短期信用工具，而后兩者是長期信用工具。

二、選擇題

1.信用的基本特征是（，［中央財大2010研］

A.無條件的價值單方面讓渡

B.以償還為條件的價值單方面轉移

C.無償的贈與或援助

D.平等的價值交換

【答案】B

【解析】信用在經濟范疇里是指借貸行為。這種經濟行為的形式特征是以收回為條件的付出，或以歸還為義

務的取得：而且貸者之所以貸出，是因為有權取得利息、，借者之所以可能借入，是因為承擔了支付利息的義務。

2.銀行信用與商業信用的關系表現為（）。［中央財大2010研］

A.商業信用是銀行信用產生的基礎

B.銀行信用推動商業信用的完善

C.兩者相互促進

I）.銀行信用因優越于商業信用可以取而代之

E.在一定條件下，商業信用可以轉化為銀行信用

【答案】ABCE

【解析】商業信用的局限性，在銀行信用這種形式里是不存在的。在市場經濟中，商業信用的發展口益依賴

于銀行信用。假如沒有銀行信用存在，一個企業是否提供商業信用，必然要考慮在沒有貨款收入的情況卜自己的

企業能否繼續周轉；有了銀行信用，則會考慮可否依據延期付款的承諾從銀行取得貸款，如果可能，商業信用即

可提供。

三、簡答題

1.簡述信用的主要形式，并說明加快發展我國消費信用的意義。［華中科技大學2002研］

答：（1）信用指未來償還商品賒銷或商品借貸的一種承諾，是關于債權債務關系的約定。它以商品貨幣的使

用權為交易標的，以還本付息為條件，以信任為基礎，以利益最大化為目標，是價值運動的特殊形式。目前主要

形式有：

①商業信用。指企業之間提供的與商品交易相聯系的一種信用形式，典型形式有賒銷、賒購、分期付款等。

是嚴格單向的信用方式，規模上有局限性。

②銀行信用。指銀行或其他金融機構以貨幣形態提供的?種信用形式，是在商業信用基礎上發展起來的間接

信用，克服了前者的方向上和規模上的局限性。

③國家信用。指國家或其附屬機構向社會公眾和國外政府機構發行債券或借入資金的一種信川形式，以國家

為主體。它按照來源可以分為國內信用和國外信用，按期限可分為國庫券、中期國債和長期國債，按發行方式可

分為公開征募和銀行承銷。主要信用工具有中央政府債券、地方政府債券和政府擔保債券。

④消費信用。指企業、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的用于滿足其消費需求的一種信用形式。它出

現于商品經濟發展之后，包括實物信用和貨幣信用，主要形式有賒銷、分期付款和消費信貸。

⑤租賃信用。指租賃公司或其他出租者將租賃物的使用權出租給承租人，并在租期內收取租金到期收回出租

物的一種信用形式，實際上是實物信用的一種。主要有經營性租賃、融資性租賃和服務性租賃三種不同形式。

⑥國際信用。指國與國間相互提供的一種信用形式，是國際經濟發展過程中資本運動的方式之一。主要形式

有出口信貸、政府信貸、國際金融組織貸款、商業貸款、補償貿易等等。國際信用促進了國際貿易的發展，加強

了各國間的經濟聯系，是國家經濟合作的必要形式之一。

（2）消費信貸作為一種重要的信用方式，對經濟的各個領域的作用是令人矚目的。其基本功能表現在以下

幾個方面：

①促進經濟增長。消費信貸向目前尚不具備消費能力的人提供信用，使其消費愿望變為現實，增加了即期的

有效消費，擴大了總需求，從而刺激了生產。在需求不足時，通過乘數作用，數倍作用于經濟總量，促進了經濟

的增長。

②引導消費方向。消費信用一般針對耐用消費品，這類商品價值較高，能夠一次性購買的人段少。而在消費

信用形式下，能夠創造更多的需求，使消費者易于接受這類商品。

③提升商業銀行競爭力。商業銀行的優質企業客戶逐漸轉向資本市場，為了開拓新的業務領域，銀行必須更

加重視消費信貸的推廣。加之消費信貸本身業務分散，可以使風險分散，不失為銀行改善資產質量，提升競爭力

的發展方向之一。

④另外，消費信貸對產品的更新換代、新技術的應用和新產品的推廣也有不可忽略的作用。但要注意，如果

過度發展消費信用，可能使經濟過熱，形成泡沫，引發通貨膨脹，并在經濟中積聚過多風險。一旦發生信用鏈斷

裂，對經濟傷害很大。

（3）在我國消費信用開始較晚，目前尚處于起步階段，但在現階段加快發展消費信貸也表現出其特別的積

極意義。

①擴大有效需求，促進經濟增長。我國目前有效需求不足，經濟增長遇到了一定困難，表現在物價指數上是

相當一段時期的持平甚至負增長。加之整個國際經濟形勢不佳，出口難以有太大作為，因此必須擴大內需。而在

短期內收入無法有大的增長，消費信貸便成了重要手段之一。

②啟動新的消費熱點，改善人民生活。目前我國大部分消費者對耐用消費品的需求已經基本滿足，但又難以

進入下一個階段對汽車住房等奢侈品的消費。因此必須借助消費信貸，形成消費能力，加快啟動消費熱點，提前

進入下一個消費階段，提高生活水平。

③配合各項改革順利進行。當前我國陸續出臺許多改革措施，對個人生活形成沖擊。例如住房改革取消了實

物分房；教育產業化要求每個享受高等教育的人都必須交納學費等。商業銀行適時推出的住房貸款和教育貸款起

到了很好效果。如果沒有消費信貸作為各項改革的潤滑劑，改革就很難平穩進行。

④促進商'|匕艮行資產多元化。目前我國商業銀行也面臨著“脫媒”現象的威脅，對企業貸款業務逐漸萎縮，

尤其是我國商業銀行壞賬增多，銀行不得不惜貸。消費信貸成為商業銀行又一個利潤增長點，有利于資產多元化,

分散風險。

2.從各種信用形式的特點出發，論述我國應怎樣運用這些信用形式。［中央財大2001研］

答：（1）信用指未來償還商品賒銷或商品借貸的一種承諾，是關于債權債務關系的約定。它以商品貨幣的使

用權為交易標的，以還本付息為條件，以信任為基礎，以利益最大化為目標，是價值運動的特殊形式。目前主要

形式可分為商業信用、銀行信用、國家信用、消費信用、租賃信隹和國際信用等。

（2）由于各種信用特點不同，有其一定的使用領域，在現階段應該相應地綜合運用各種信用方式，以促進

經濟發展。

①商業信用。指企業之間提供的與商品交易相聯系的一種信用形式，典型形式有賒銷、賒購、分期付款等。

是嚴格單向的信用方式，規模上有局限性。

②銀行信用。指銀行或其他金融機構以貨幣形態提供的一種信用形式，是在商業信用基礎上發展起來的間接

信用，克服了前者的方向上和規模上的局限性。

③國家信用。指國家或其附屬機構向社會公眾和國外政府機構發行債券或借入資金的?種信用形式，以國家

為主體。它按照來源可以分為國內信用和國外信用，按期限可分為國庫券、中期國債和長期國債，按發行方式可

分為公開征募和銀行承銷。主要信用工具有中央政府債券、地方政府債券和政府擔保債券。

④消費信用。指企業、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的用于滿足其消費需求的一種常用形式。它出

現于商品經濟發展之后，包括實物信用和貨幣信用，主要形式有賒銷、分期付款和消費信貸。

⑤租賃信用。指租賃公司或其他出租者將租賃物的使用權出租給承租人，并在租期內收取租金到期收回出租

物的一種信用形式，實際上是實物信用的一種。主要有經營性租賃、融資性租賃和服務性租賃三種不同形式。

⑥國際信用。指國與國之間相互提供的?種信用形式，是國際經濟發展過程中資本運動的方式之一。主要形

式有出口信貸、政府信貸、國際金融組織貸款、商業貸款、補償貿易等等。國際信用促進了國際貿易的發展，加

強了各國間的經濟聯系，是國家經濟合作的必要形式之一。

3.簡述戰后西方商業銀行消費信貸迅速發展的主要原因。［中央財大2000研］

答：消費信貸，又稱消費貸款，是指企業、銀行和其他金融機溝向消費者個人提供的直接用于生活消費的信

用。隨著商品經濟的發展，消費信用開始出現。它包括實物信用和貨幣信用，主要形式有賒銷、分期付款和消費

信貸。消費信用提前了需求，擴大了當期有效需求，增加了消費者的總效用。

消費信貸可以分為買方信貸與賣方信貸。買方信貸是指商業銀行對購買消費品的消費者直接發放貸款。賣方

信貸有兩種：一是在分期付款的銷售方式下，商業零售企業以分期付款單作抵押，向銀行申請貸款；二是按照銀

行與商業企業的合同規定，由銀行貸款給商業企業，而購買者逐步代為償付貸款。此外按用途可分為汽車貸款、

住宅貸款、教育和學費貸款、小額生活貸款等。按償還方式可分為一次性償還貸款和分期償付貸款兩大類。

在第二次世界大戰之后的五十多年中西方商業銀行消費信貸迅猛發展，目前已成為西方發達國家商業銀行的

一項重要貸款業務。主要原因有：

（1）從供給愿望看，為迎接口趨激烈的競爭并求得自身發展，金融機構急需開拓新的業務領域。長期以來,

由于零售業務單位成本較高，商業銀行多以批發業務為主。二十世紀五十年代末、六十年代初，零售業務的重要

性漸漸被銀行認識，這時以個人和家庭為對象的零售業務成為銀行新型業務發展方向。

（2）從供給可能性看，成本開始下降。一方面各種資信機構日益增多，使銀行可以方便地了解借款人的資

信狀況，保證了貸款資金的安全性，降低了信用風險的補償成本；另一方面電子技術的廣泛應用，降低了每筆業

務的處理成本。成本的降低使消費信貸有利可圖，大力發展成為可能。

（3）從需求看，人們開始接受并樂于利用。近幾十年來西方經濟發展比較穩定，個人收入穩步增長，人們

對未來預期良好，愿意負債消費。同時長期存在的通貨膨脹使消費貸款更受歡迎。

4.簡述國際貨幣制度。［東南大學2012金融碩士］

答：國際貨幣制度亦稱國際貨幣體系，是支配各國貨幣關系的規則以及國際間進行各種交易支付所依據的一

套安排和慣例。國際貨幣制度通常是由參與的各國政府磋商而定，一旦商定，各參與國應自覺遵守。國際貨幣制

度一般包括三個方面的內容：①國際儲備資產的確定，即使用何種貨幣作為國際間的支付貨幣；哪些資產可用作

國際間清算，并被國際間普遍接受的國際儲備資產；一國政府應掙有何種國際儲備資產用以維持和調節國際收支

的需要。②匯率制度的安排，即采用何種匯率制度，是固定匯率制還是浮動匯率制，是否確定匯率波動的目標區,

哪些貨幣為自由兌換貨幣。③目標收支的調節方式，即出現國際收支不平衡，各國政府應采取什么方法進行彌補,

各國之間的政策措施如何協調。理想的國際貨幣制度應該能夠保證國際貨幣秩序的穩定，提供足夠的國際清償能

力，俁持國際儲備資產的信心，保證國際收支的失衡能夠得到有效而穩定的調節。迄今為止，為促進國際貿易和

國際經濟活動的發展，國際貨幣制度經歷了從國際金本位制一一布雷頓森林體系一一牙買加體系的演變過程。

①國際金本位制。這是世界上最早出現的國際貨幣制度，出現在19世紀下半葉，是一個松散無組織的體系,

是由于西方各主要資本主義國家實行單一金鑄幣本位制而自動形成的。其主要特征是：黃金充當國際貨幣，是國

際貨幣制度的基礎，金幣可以自由鑄造，自由兌換，自由輸出輸入。各國貨幣之間的匯率由它們各自的含金量比

例決定，匯率的波動自動維持在由鑄幣平價和黃金運輸費用所決定的黃金輸送點以內，因此，國際金本位制是嚴

格的固定匯率制度。國際金本位制有自動調節國際收支的機制。

國際金本位制所帶來的穩定的價格水平和匯率水平，極大地促進了世界各國的經濟增長和貿易發展，但其本

身也有許多缺陷：世界黃金產量有限，滿足不了經濟增長和維持穩定匯率的需求，制約經濟發展；國際金本位制

下的“價格一一鑄幣流動機制”能恢復國際收支平衡，卻不利于國內經濟的穩定，相應的，各國政府經常設法抵

消黃金流通對國內貨幣供應量的影響，又使國際金本位制的自動調節機制難以實現；國際金本位時期，黃金價格

隨世界黃金產量和供求的波動而變化，造成商品價格也不是長期穩定的。在1929年爆發的世界性經濟危機和1931

年的國際資本流動沖擊引起的金融危機中國際金本位制徹底崩潰。

②布雷頓森林體系。1944年7月，44個國家的代表在美國布雷頓森林市召開國際金融會議，確立新的國際

貨幣體系，即布雷頓森林體系。它實行“雙掛鉤制”以及可調整的固定匯率制。布雷頓森林體系是國際貨幣合作

的產物，它消除了戰前各個貨幣集團互相對立，進行外匯傾銷，貨幣戰、匯率戰的局面，穩定了戰后國際金融混

亂的動蕩局勢，有利于國際貿易和國際投資的發展，然而也存在一些缺陷：清償力和信心之間的矛盾即“特里芬

難題”，可調整匯率制難以按照實際情況經常調整；各國為了維持對外收支平衡和穩定匯率，也不能不喪失國內

經濟目標。布雷頓森林體系解體過程，就是美元危機不斷爆發一拯救一再爆發直至崩潰的過程.1973年，美元

對黃金再度貶值，各國先后放棄與美元的匯價，實行浮動匯率制，布雷頓森林體系徹底解體。

③牙買加體系。布雷頓森林體系崩潰后，國際金融形勢更加動蕩不安，國際間為建立一個新的國際貨幣體系

進行了長期的討論和協商。1976年IMF“國際貨幣制度臨時委員會”在牙買加達成“牙買加協議”，形成了國際

貨幣關系的新格局。牙買加協議后的國際貨幣制度是以美元為中心的多元化國際儲備的浮動匯率體系，它對維持

國際經濟運轉和推動世界經濟發展起到了積極的作用。總之，這一貨幣制度最大的優點就是它有較強的適應性，

但這種適應性從另一個角度看也是其最大的缺陷，即不穩定性。

四、論述題

從信用基本理論出發，論述在現代經濟中信用活動的發展及其對經濟的貢獻。［首都經貿大學2002研］

答：（1）信用指未來償還商品賒俏或商品借貸的一種承諾，是關于債權債務關系的約定。它以商品貨幣使用

權為交易標的，以還本付息為條件，以信任為基礎，以利益最大化為目標，是價值運動的特殊形式。信用經歷了

高利貸信用，資本主義信用和社會主義信用三個階段。

（2）最初的信用形式是高利貸，即利息過高的信用關系，在前資本主義社會中占統治地位，它的盛行首先

是由其需求原因決定的。當時的階級由奴隸主或封建主和農民或手工業者構成，前者借貸是為維持其統治和奢侈

生活，后者為了維持正常生產生活。出于這兩種需求，即使利息偏高也不得不借貸。其次，在當時的自然經濟下,

金屬貨幣流通，貨幣供給有限，而貸款需求相對較高。這種供求狀況決定了較高的利率水平。

（3）隨著資本主義生產方式的發展，高利貸對經濟的阻礙作用日益明顯。在資產階級的斗爭下，資本主義

商業銀行出現，高利貸被取代。而這時出現的信用形式作為現代化的信用形式，在不斷的改進和創新下發展至今。

其主要形式可分為商業信用、銀行信用、國家信用、消費信用、租賃信用、資本信用和國際信用等。

①商業信用，指企業之間提供的與商品交易相聯系的一種信用形式，典型形式有賒銷、賒購、分期付款等。

是嚴格單向的信用方式，規模上有局限性。

②銀行信用，指銀行或其他金融機構以貨幣形態提供的一種信用形式，是在商業信用基礎上發展起來的間接

信用，克服了前者的方向上和規模上的局限性。

③國家信用，指國家或其附屬機構向社會公眾和國外政府機構發行債券或借入資金的一種信用形式，以國家

為主體。它按照來源可以分為國內信用和國外信用，按期限可分為國庫券、中期國債和長期國債，按發行方式可

分為公開征募和銀行承銷。主要信用工具有中央政府債券、地方政府債券和政府擔保債券。

④消費信用，指企業、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的用于滿足其消費需求的一種常用形式。它出

現于商品經濟發展之后，包括實物信用和貨幣信用，主要形式有賒銷、分期付款和消費信貸。

⑤租賃信用，指租賃公司或其他出租者將租賃物的使用權出租給承租人，并在租期內收取租金到期收回出租

物的一種信用形式，實際上是實物信用的?種。主要有經營性租賃、融資性租賃和服務性租賃三種不同形式。

⑥資本信用即資本市場信用，指通過資本市場實現的資金借貸和轉移。它分為股票信用和公司債券信用兩種。

前者是股份公司的籌資工具，后者是股份公司發行的有制約性償還義務的信用工具。

⑦國際信用，指國與國間相互提供的一種信用形式，是國際經濟發展過程中資本運動的方式之一。主要形式

有出口信貸、政府信貸、國際金融組織貸款、商業貸款、補償貿易等。

（4）現代經濟中，信用的具體形式又有一些創新。如商業信用和銀行信用相結合創造出銀行票據，資本信

用創新出現各種衍生工具，租賃信用創造出轉租賃、回租賃和杠桿租賃，銀行信用與資本信用結合形成資產證券

化等等。這些新的形式更加適應現代經濟的發展，為投融資提供了便利，有利于促進經濟發展。

（5）這些信用方式在不同的歷史階段有不同的作用，但總的來說對經濟發展有以下作用：

①調節作用。信用具有調節國民經濟的職能。一種是自發的：當經濟繁榮時，資金需求上升，利率上升，自

動抑制了信用規模和資金需求：反之，經濟蕭條時，資金需求下降，利率下降，自動擴張了信用規模和資金需求,

是供需相配。另一方面，人們可以主動利用信用進行調甘。通過信貸規模的變動，從總量上調節貨幣需求，保證

社會總供求一致。通過差別利率和信貸投向調整，在結構上實現產品結構、產業結構和經濟結構的優化。

②流通作用。信用在商品經濟中發揮了創造和提供流通工具的作用。一方面創造了流通工具，節約現金流通,

促進貨幣形式發展。另?方面，通過轉賬結算節約流通費用。現代信用工具包括了匯票、支票、本票等等。

③分配作用。信用是不改變所有權的單方面價值轉移，通過改變對資源的實際占用權和使用權，可以改變資

源分配，實現重新組合，達到合理運用。信用調節資金余缺，分配社會閑置資源，促進了生產消費。一方面有利

于資本集中和積累，提高生產效率，另一方面由于信用的有償性，使資金自發的從效益低的部門流向效益高的部

門，提高整個社會投資效益和生產力。此外消費信用還一定程度上解決了收入與消費的時間不一致問題，有助于

提高消費總效用，發揮消費指導生產的作用。

第二章利息論

2.1復習筆記

一、利息與利息率

1.利息

（1）利息的含義

利息，從其形態上看，是因為貨幣所有者貸出貨幣資金而從借貸者手中獲得的報酬；從另一方面看，它是借

貸者使用貨幣資金必須支付的代價；從今天的信用經濟社會看，它是一種借貸成木，也是一種放貸收益。

（2）利息的來源

從資本運動的表面看，一個人有一筆閑置貨幣，將它貸出，經過一個約定的時期后，借者把它收回，他在歸

還時，不僅還了本金，還支付了筆額外的貨幣一一利息。這過程可簡記為G—G',G為最初貸出的貨幣額，G'

=G+AG,Z\G即為利息。從這里可以看到4G是由G帶來的，或者說，利息是由貨幣生出來的，貨幣具有自行增

值的能力。實際上，貨幣資本若不轉換成生產資本，不經過生產過程，絕不可能自行增值。所以借貸資本的完整

公式應當寫成：