私募投資基金募集行為管理辦法?一、總則（一）目的與依據(jù)為規(guī)范私募投資基金（以下簡稱私募基金）的募集行為，促進(jìn)私募基金行業(yè)健康發(fā)展，保護(hù)投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱《私募辦法》）等法律法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于私募基金管理人、在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱基金業(yè)協(xié)會）辦理私募基金備案的私募基金募集機構(gòu)（以下統(tǒng)稱募集機構(gòu)）及其從業(yè)人員在私募基金募集過程中的相關(guān)活動。非公開募集的股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等其他私募基金的募集行為適用本辦法。（三）基本原則私募基金募集行為應(yīng)當(dāng)遵循誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉、公開透明、投資者利益優(yōu)先的原則。募集機構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事侵占基金財產(chǎn)和客戶資金、利用私募基金相關(guān)的未公開信息進(jìn)行交易等違法違規(guī)活動。二、募集主體與職責(zé)（一）募集主體私募基金的募集主體包括私募基金管理人及在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)（以下簡稱基金銷售機構(gòu)）。未經(jīng)基金業(yè)協(xié)會備案，任何機構(gòu)和個人不得從事私募基金的募集活動。（二）私募基金管理人職責(zé)1.自行募集私募基金的，應(yīng)當(dāng)履行基金銷售適用性義務(wù)，嚴(yán)格遵守合格投資者制度，審慎評估投資者的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險識別能力，向投資者充分揭示投資風(fēng)險。2.制定并落實有效的反洗錢和反恐怖主義融資制度，履行反洗錢和反恐怖主義融資義務(wù)。3.按照《私募辦法》及基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，辦理私募基金備案手續(xù)。4.對募集行為的合規(guī)性負(fù)責(zé)，確保募集過程合法合規(guī)，不得委托未通過基金業(yè)協(xié)會備案的個人從事私募基金募集活動。（三）基金銷售機構(gòu)職責(zé)1.對投資者進(jìn)行風(fēng)險評估，確認(rèn)投資者的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險識別能力符合規(guī)定要求，向符合要求的投資者銷售私募基金。2.按照規(guī)定制作風(fēng)險揭示書，向投資者充分揭示投資風(fēng)險。3.妥善保存投資者適當(dāng)性管理以及其他與私募基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。4.協(xié)助私募基金管理人辦理私募基金備案手續(xù)。5.對募集行為的合規(guī)性負(fù)責(zé)，確保募集過程合法合規(guī)，不得委托未通過基金業(yè)協(xié)會備案的個人從事私募基金募集活動。三、合格投資者（一）合格投資者標(biāo)準(zhǔn)私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險承受能力和風(fēng)險識別能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個人：1.凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；2.金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人。前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。（二）視為合格投資者的情形1.社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；2.依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；3.投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；4.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。但是，符合本條第（一）、（二）、（四）項規(guī)定的投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)。（三）投資者人數(shù)限制私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合前款規(guī)定。四、私募基金宣傳推介（一）宣傳推介材料要求1.募集機構(gòu)或相關(guān)合同約定的責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)制作私募基金宣傳推介材料（以下簡稱宣傳推介材料），并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。2.宣傳推介材料應(yīng)當(dāng)向投資者充分揭示投資風(fēng)險，內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于：私募基金的基本信息，如基金名稱、基金架構(gòu)、基金類型、基金規(guī)模、投資方向、投資策略、基金期限等；私募基金管理人的基本信息，如名稱、登記編碼、聯(lián)系方式、主要負(fù)責(zé)人等；基金合同的主要條款，如投資范圍、投資限制、收益分配方式、費用承擔(dān)方式、基金的估值和凈值計算方法、基金的終止和清算等；私募基金的風(fēng)險揭示，如投資風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等；私募基金的業(yè)績表現(xiàn)（如有），包括歷史業(yè)績、業(yè)績比較基準(zhǔn)等；私募基金的投資顧問或投資決策委員會成員介紹（如有）；投資者權(quán)益保障相關(guān)內(nèi)容，如投資者的權(quán)利和義務(wù)、信息披露方式、投訴處理機制等；中國基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他內(nèi)容。3.宣傳推介材料不得含有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；不得欺騙和誤導(dǎo)投資者，不得宣傳推介預(yù)期收益率、預(yù)計收益、預(yù)測投資業(yè)績等不確定的收益；不得夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風(fēng)險等可能使投資者認(rèn)為沒有風(fēng)險的表述；不得詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構(gòu)，或者其他基金管理人募集或者管理的基金；不得登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；不得采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績比較，任意使用"業(yè)績最佳"、"規(guī)模最大"等相關(guān)措辭；不得使用"欲購從速"、"申購良機"等片面強調(diào)集中營銷時間限制的措辭；不得推介或暗示基金為"穩(wěn)賺不賠"或"無風(fēng)險"產(chǎn)品；不得有任何損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的內(nèi)容。（二）宣傳推介禁止性行為1.公開推介或者變相公開推介私募基金。公開推介是指通過報刊、電臺、電視臺、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介私募基金。變相公開推介是指通過設(shè)置特定對象確定程序的講座、報告會、分析會，現(xiàn)場推介會，非公開方式組織的推介活動，以及未設(shè)置特定對象確定程序的電話、短信、微信、電子郵件等通訊媒介向不特定對象宣傳推介私募基金。2.推介材料虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。3.以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳"預(yù)期收益"、"預(yù)計收益"、"預(yù)測投資業(yè)績"等相關(guān)內(nèi)容。4.夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用"安全"、"保證"、"承諾"、"保險"、"避險"、"有保障"、"高收益"、"無風(fēng)險"等可能誤導(dǎo)投資人進(jìn)行風(fēng)險判斷的措辭。5.使用"欲購從速"、"申購良機"等片面強調(diào)集中營銷時間限制的措辭。6.推介或暗示基金為"穩(wěn)賺不賠"或"無風(fēng)險"產(chǎn)品。7.詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構(gòu)，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。8.登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字。9.采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績比較，任意使用"業(yè)績最佳"、"規(guī)模最大"等相關(guān)措辭。10.法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。（三）特定對象確定程序1.募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向特定對象宣傳推介私募基金。特定對象的范圍包括：符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的單位和個人；投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。2.募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過問卷調(diào)查等方式對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力進(jìn)行評估，確認(rèn)投資者符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，并對其風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力做出評價。3.在向投資者推介私募基金之前，募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取合理方式確認(rèn)投資者是否為合格投資者。4.募集機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)媒介在線向投資者推介私募基金之前，應(yīng)當(dāng)設(shè)置在線特定對象確定程序，投資者應(yīng)承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。5.募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力進(jìn)行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件；應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險揭示書，由投資者簽字確認(rèn)。風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)符合基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定。五、私募基金募集程序（一）特定對象確定募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向特定對象宣傳推介私募基金，在向投資者推介私募基金之前，應(yīng)當(dāng)采取合理方式確認(rèn)投資者是否為合格投資者。（二）投資者適當(dāng)性匹配募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機構(gòu)對私募基金進(jìn)行風(fēng)險評級，建立科學(xué)有效的私募基金風(fēng)險評級標(biāo)準(zhǔn)和方法。募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)私募基金的風(fēng)險類型和評級結(jié)果，向投資者推介與其風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力相匹配的私募基金。（三）基金風(fēng)險揭示募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者充分揭示投資風(fēng)險，并由投資者簽署風(fēng)險揭示書。風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)符合基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定。（四）合格投資者確認(rèn)募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力進(jìn)行評估，確認(rèn)投資者符合合格投資者條件，并由投資者書面承諾符合合格投資者條件。（五）投資冷靜期募集機構(gòu)在完成私募基金風(fēng)險揭示后，應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明，對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力進(jìn)行評估。投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)給予投資者不少于24小時的投資冷靜期。投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認(rèn)購基金的款項后起算。在投資冷靜期內(nèi)，募集機構(gòu)不得主動聯(lián)系投資者，但投資者可以主動聯(lián)系募集機構(gòu)。（六）回訪確認(rèn)募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，對投資者進(jìn)行回訪確認(rèn)，回訪應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：1.確認(rèn)投資者是否知悉投資冷靜期的起止時間；2.確認(rèn)投資者是否知悉私募基金的投資風(fēng)險；3.確認(rèn)投資者是否知悉投資者的權(quán)利和義務(wù)；4.確認(rèn)投資者是否為自己購買了該私募基金產(chǎn)品以及投資者是否對所購買的私募基金產(chǎn)品充分了解；5.確認(rèn)投資者是否知悉認(rèn)購的基金產(chǎn)品或者接受的服務(wù)是由募集機構(gòu)提供的；6.確認(rèn)投資者是否知悉與私募基金管理人、基金銷售機構(gòu)簽訂的基金合同等文件的主要內(nèi)容，以及投資者的權(quán)利和義務(wù)；7.確認(rèn)投資者是否知悉如果追加認(rèn)購私募基金，需要再次進(jìn)行投資風(fēng)險評估，并確認(rèn)投資者是否愿意繼續(xù)投資該私募基金產(chǎn)品；8.中國基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他內(nèi)容。未經(jīng)回訪確認(rèn)成功，投資者交納的認(rèn)購基金款項不得由募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶，私募基金管理人不得投資運作投資者交納的認(rèn)購基金款項。六、募集資金與資金托管（一）募集資金管理1.募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)開立私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶，用于統(tǒng)一歸集私募基金募集結(jié)算資金、向投資者分配收益、給付贖回款項以及分配基金清算后的剩余基金財產(chǎn)等，確保資金原路返還。2.私募基金募集結(jié)算資金是指由募集機構(gòu)歸集的，在投資者資金賬戶與私募基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶之間劃轉(zhuǎn)的往來資金。募集結(jié)算資金從投資者資金賬戶劃出，到達(dá)私募基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶之前，屬于投資者的合法財產(chǎn)。3.募集機構(gòu)或相關(guān)合同約定的責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)對私募基金募集結(jié)算資金進(jìn)行嚴(yán)格管理，保障資金安全，按照相關(guān)規(guī)定辦理資金劃轉(zhuǎn)手續(xù)。（二）資金托管除基金合同另有約定外，私募基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管，私募基金管理人應(yīng)與基金托管人簽訂基金托管協(xié)議。基金托管人應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定，對私募基金募集結(jié)算資金進(jìn)行托管，保障資金安全，監(jiān)督私募基金管理人的投資運作，確保基金財產(chǎn)的獨立性和完整性。七、監(jiān)督管理與法律責(zé)任（一）監(jiān)督管理措施1.基金業(yè)協(xié)會可以對私募基金募集行為進(jìn)行現(xiàn)場檢查，也可以委托中國證監(jiān)會各派出機構(gòu)對私募基金募集行為進(jìn)行現(xiàn)場檢查。2.基金業(yè)協(xié)會對私募基金募集機構(gòu)及其從業(yè)人員違反本辦法的，視情節(jié)輕重，采取警告、行業(yè)內(nèi)通報批評、公開譴責(zé)、暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、撤銷管理人登記等措施，同時記入誠信檔案。涉嫌違法犯罪的，移送中國證監(jiān)會處理。3.中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以對私募基金募集機構(gòu)及其從業(yè)人員的違法違規(guī)行為采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責(zé)等行政監(jiān)管措施。（二）法律責(zé)任1.私募基金管理人、基金銷售機構(gòu)及其從業(yè)人員違反本辦法規(guī)