我國消費信貸發展的影響因素實證研究目錄TOC\o"1-2"\h\u10632摘要 132531一、發展背景及意義 223498（一）研究背景 225550（二）研究意義 23768二、消費信貸發展現狀 311464(一）國外消費信貸發展 332545（二）國內發展現狀 410159三、消費信貸現存問題 78104（一）地區發展不平衡，城鄉發展差異大 712674（二）產品豐富度不足，參與主體單一 725239（三）信用制度方面法律法規制度尚未健全 824476四、影響消費信貸的因素 911051（一）個人的消費觀念及消費習慣 926197（二）居民收入水平 927204（三）金融機構的發展 1020838（四）社會環境 1118850五、消費信貸的影響因素實證分析-以北京地區為例 111203（一）數據的選擇與分析： 118736（二）實證模型的選擇 1328717（三）模型的構建1、回歸模型 1530688（四）模型的檢驗與分析 176576六、結論和對策 1822901（一）研究結論 189976（二）政策建議 1925255參考文獻 21摘要隨著我國消費產業發展的步伐加快，消費信貸所占比重不斷上升，消費信貸不僅成為促進國民經濟增長的引擎，同時也為人們美好生活的發展添上濃墨重彩的一筆。在消費市場朝著新勢態、新模式的發展背景下，消費信貸從文化發展、生活娛樂到吃喝住行、教育領域不斷深入到人們生活的方方面面，且隨著時間的推移新興互聯網技術的發展使得消費者除了從傳統的金融機構、金融消費公司申請貸款外還可以借助互聯網消費金融平臺，隨著申請渠道的拓寬，消費信貸的發展市場發展朝著階梯式攀升，本文主要分析我國消費信貸的發展對消費支出產生的影響，研究國內外近年來消費信貸發展的現狀及發展趨勢，探討了影響消費信貸發展的因素以及現存問題，并以北京地區為代表對消費信貸的發展進行實證分析，并就我國當前消費信貸現存問題分析提出合理建議。關鍵詞：消費信貸影響因素多元線性回歸一、發展背景及意義研究背景在經濟蓬勃發展的背景下，隨著我國征信體系的不斷完善，消費者的消費觀念也出現一定程度的改觀。此外，在互聯網等新興技術的支持下，近年來消費信貸產品朝著多元化的方向發展，我國消費信貸模式實現了從傳統的信用卡模式到互聯網信貸模式發展的轉變，這在很大程度上降低了信貸消費的門檻，這也意味著消費者在面對消費活動時具有更廣泛的選擇，在消費者消費支出逐漸擴大以及使用信貸消費的可接受度的顯著提升下，消費信貸市場發展迅猛，并且呈現出逐年上升的勢態。數據顯示，截至2020年我國人民幣消費貸款余額達49.57萬億元，較2019年增加了5.6萬億元，同比增長12.7%，在人民幣貸款余額中的占比為28.7%。數據來源：中國人民銀行 消費作為拉動經濟增長的重要因素之一，消費信貸在供給側結構性改革中發揮著重要的作用，國家對于消費信貸持支持鼓勵的態度，隨著經濟發展，人們對生活質量水平的要求也不斷攀升以及對美好生活的物質需求也更高，人們對住房、汽車、等奢侈品的需求也日漸強烈。此外，房貸、車貸分期付等成為了居民消費的一種模式，對經濟市場而言消費信貸的產生有利于釋放消費力。除此之外，居民消費需求的多樣化為消費信貸的發展創造了良好的環境，互聯網的發展也使得消費信貸門檻逐漸降低，消費信貸滲透到人們生活的各個角落。研究意義消費信貸是指金融機構或商業機構以貨物、貨幣等形式向有一定支付能力的消費者提供信用，消費者在將來予以償還的一種信貸行為和信用體系[[]張婉婉,趙娟霞.我國消費信貸的風險分析與防范措施[J].時代金融,2013(35):36+40.]。用于消費的貸款[]張婉婉,趙娟霞.我國消費信貸的風險分析與防范措施[J].時代金融,2013(35):36+40.消費一直以來都是居民進行經濟活動的起點和終點，消費信貸的發展利于促進即期消費的增長。另一方面，消費信貸有助于減弱消費者流動性約束，實現消費跨期優化，并使消費行為更具計劃性，提升消費傾向，進而拉動消費和經濟增長，是社會經濟發展的驅動器[[]張奎,金江,王紅霞,胡迎春.消費信貸對消費影響作用的實證研究[J].技術經濟,2010,29(02):103-106.]。利用消費信貸開拓消費市場，使得消費需求擴大從而帶動經濟發展，這對促進我國經濟發展速度保持增長具有重要的促進提高作用。通過擴大內需，縮小消費者當期消費與遠期消費的間隔以[]張奎,金江,王紅霞,胡迎春.消費信貸對消費影響作用的實證研究[J].技術經濟,2010,29(02):103-106.居民在消費信貸刺激下形成動態跨期消費行為，該行為提升了消費者的當期信用，同時也推動社會習慣性儲蓄，從而通過消費信貸釋放流動性約束來平滑其生命周期內消費的轉變[[]胡曉峰.消費信貸影響消費結構升級的非均衡示范效應研究[J].價格理論與實踐,2020(05):98-101.]。從某種程度上，消費者在消費過程中存在購買物品的能力與生活質量提升所需方面支出不相匹配的矛盾，此問題可以通過金融機構等提供可用于消費方面的貸款來緩解[]胡曉峰.消費信貸影響消費結構升級的非均衡示范效應研究[J].價格理論與實踐,2020(05):98-101.二、消費信貸發展現狀(一）國外消費信貸發展國外消費信貸的市場相對而言已有了較長的發展歷史，現在所形成的消費信貸市場及征信體系的發展都較為成熟。以美國市場為例，美國消費信貸市場大，所提供的途徑來源讓人們在進行消費時有更多可選擇的權利，其包括一些通過金融服務的財務公司、具有商業性質的銀行、信用社等非金融機構。其中，形成美國消費信貸市場中不可或缺的一部分是非金融機構。消費渠道的拓寬打破了消費者在面臨消費信貸時的瓶頸，從而使得人們在進行消費決策時有更多可選擇的機會。美國的消費信貸產品與消費活動的關聯性較強，期限長短沒有統一的標準明確劃分，信貸產品豐富且靈活性較強。與我國消費信貸不同，美國的消費信貸形式主要以循環信貸及非循環信貸兩種形式發展，循環形式的消費信貸也稱之為開放式信貸，其主要包括大消費類貸款，非循環信貸也被稱為封閉式貸款（包括學生貸款、汽車、住房貸款），不同環境下各式各樣的消費金融產品應運而生。美國的消費信貸在不同領域種類多種多樣，包括學生助學貸款、汽車貸款、無抵押個人貸款、個人資金周轉貸款、家庭住宅維修貸款、耐用消費品貸款、個人債務重組貸款、二次住房抵押、信用卡貸款、旅游貸款、醫療貸款以及非指明用途貸款等，并根據市場需求開發新產品，充分滿足了社會各階層對消費信貸的多樣化需求[[]宋丹梅.美國消費信貸的發展現狀及制度分析[J].對外經貿,2015(12):109-110+127.]。根據美聯儲數據，截至2017年底美國消費信貸（不合房貸）達3.84萬億美元，占GDP和消費支出比重分別為20.2%、29.5%。其中循環信貸（信用卡）為1.03萬億美元，占比26.8%；非循環信貸（學生貸款、汽車貸款等）2.81萬億美元，占比73.2%數據來源：LINKWord.Document.12"C:\\Users\\86187\\Desktop\\消費信貸(1).docx""OLE_LINK1"\t\a美聯儲數據。由此可見，在美國消費信貸中非循環信貸占據了大壁江山。另一方面，美國的征信系統的發展、信譽制度較為完備，專業的信用報告機構和信用調查機構的設立從各個維度剖析貸款人的信用報告，為降低消費信貸的不良貸款率提供有力的支撐，征信制度體系的成熟也為美國信貸業務的蓬勃發展打下了夯實的根基[]宋丹梅.美國消費信貸的發展現狀及制度分析[J].對外經貿,2015(12):109-110+127.數據來源：LINKWord.Document.12"C:\\Users\\86187\\Desktop\\消費信貸(1).docx""OLE_LINK1"\t\a美聯儲數據（二）國內發展現狀我國消費信貸行業發展還不成熟，體制政策還不完善，其有廣闊的發展前景且待挖掘的空間潛力足。但就目前發展情況來看，我國消費信貸還存在很多方面的短板，例如在消費信貸方面的法律法規還未完善，金融機構對消費信貸風險的預防機制還相對欠缺以及由于收入水平方面的差距使得人們經濟承受能力各不相同，低收入居民對消費信貸的消費信心缺乏等問題阻礙。此外，由于市場尚未發展成熟，信息收集還存在局限性以及征信與借貸信息未做到全面對接等困難，雖然近年來科學技術的發展較為迅速，我國的消費信貸已基本形成一個相對規范化的市場，但較發達國家相比還有所欠缺。根據我國消費市場國情，政府出臺了一系列扶持消費信貸發展的政策，1998年由中國人民銀行頒布實施的《個人住房貸款管理辦法》《汽車消費貸款管理辦法》、1999年央行頒布的《關于開展個人消費信貸的指導意見》都從政府角度極大促進了消費信貸的發展[[]毛二萬,魏宇星.消費信貸對我國經濟發展的影響及渠道作用的異質性[J].商業經濟研究,2020(18):186-189.]。信用貸款是一個國家經濟發展的必然產物，據人民銀行統計，2020年末，金融機構人民幣各項貸款余額172.75萬億元，同比增長12.8%；全年增加19.63萬億元，同比多增2.82萬億元數據來源：中國人民銀行發布《2020年金融機構貸款投向統計報告》，我國信貸業務的發展[]毛二萬,魏宇星.消費信貸對我國經濟發展的影響及渠道作用的異質性[J].商業經濟研究,2020(18):186-189.數據來源：中國人民銀行發布《2020年金融機構貸款投向統計報告》由圖1可知，我國居民消費信貸已由2014年的15.37億元增長到2020年的49.57億元，短短七年間翻了3.23倍，其中2020年的消費信貸額較去年相比同比增長了12.7%。而與此同時，我國的人民幣貸款余額呈現出階梯式增長，2020年人民幣信貸額為172.7億元，較2019年的人民幣貸款額為153.1億元相比，期間增長了19.6億元。另一方面，從我國消費信貸余額在人民幣貸款余額的占比情況來分析，總體趨勢呈現出上升的狀態。其中，其在2014年-2018年占比上升速度較快，2018年-2020年期間增長速度逐漸平穩，特別是2019年度我國消費貸款余額占人民幣貸款余額的比例達到了28.72%。由上述分析可以看出近年來我國消費信貸的市場的發展前景可觀。圖SEQ圖\*ARABIC1我國2014-2020年消費信貸余額與人民幣貸款余額以及消費信貸占人民幣貸款占比情況統計圖數據來源：中國人民銀行1、現有市場規模現我國消費信貸產品豐富，信貸規模擴大，發展前景樂觀。但我國消費信貸行業相對經濟發達國家而言相對滯后，發展進程較短，這也充分說明我國消費信貸市場還有很廣闊的發掘空間。而隨著中國科學技術的不斷創新和經濟發展騰飛，用于消費方面的信用貸款業務和種類呈現出多樣化的走向趨勢，如當前在我國的各大金融機構可以為普通消費者個人供相應的信貸服務，具體類型可以分為:個人住房按揭貸款、購買汽車貸款以及用于醫治和疾病治療的貸款、大件可使用期限較長的物品貸款以及助學貸款等，為滿足人們的消費供需提供了支持，種類繁多的信貸產品基本涵蓋并滿足絕大多數客戶在消費方面的需求，消費信貸行業的發展正在逐步走向成熟。互聯網信貸興起，使信貸主體呈現多元化發展。在互聯網技術的支撐下，消費信貸在傳統消費信貸的基礎上衍生出互聯網消費信貸，消費信貸的產品也在不斷創新并日趨豐富，征信系統和法律法規也在不斷完善，螞蟻花唄、京東白條等已經成為了眾多消費者進行消費購物時不可或缺的一部分，其具有門檻低等特點，能夠便利消費者日常消費的需求，利于互聯網的優勢進一步刺激消費信貸的發展。由圖2可以看出，最近幾年，我國現有的信用卡與個人借貸卡合一的銀行卡在用發卡量也正在逐年持續上升，2020年發卡量就已經達到了7.78億張，與2015年相比5年間增長了3.46億張，其中2017年增速最快，達到了26.45%。急劇上漲的信用卡發卡數額也代表了我國消費信貸市場的發展迸發的活力。圖SEQ圖\*ARABIC2我國2015-2020年信用卡和借貸合一卡在用發卡數量統計及增長情況數據來源：中國人民銀行發展結構消費信貸結構失衡，中長期信貸占主要比重。消費信貸按照期限上可劃分為短期貸款和中長期貸款，短期貸款主要以個人日常消費支出為主，中長期貸款中主要以住房貸款為中心。近年來，我國個人消費結構呈現出“一個主導，兩個輔助”的新格局，個人住房消費貸款占主導，汽車消費信貸、信用卡消費貸款處于輔助地位[[]吳祎楠.我國個人消費信貸發展研究[J].合作經濟與科技,2019(04):68-69.]。隨著我國對居民購買住房提供的貸款支持和住房貨幣化政策的不斷更新扶持下，中國居民用于住房方面的貸款在最近幾年里不斷創新高，在我國消費信貸中，住房貸款空前高漲，住房貸款在我國居民個人消費信貸的發展中已經成為了不可或缺的一部分。2020年末，中國63.19萬億元個人貸款中，49.57萬億元為消費貸款，占78.4%，13.62萬億元為經營性貸款，占21.6%。個人住房貸款余額為34.44萬億元，占個人貸款的54.5%，即個人貸款中有略超過一半用于住房貸款數據來源：國家統計局，隨著國家助學貸款、汽車貸款近年發展，用于居民住房方面的信用貸款比例雖然有一定的下降趨勢，但總體上，結合我國基本民生發展和政策方面的支持，中國居民在住房[]吳祎楠.我國個人消費信貸發展研究[J].合作經濟與科技,2019(04):68-69.數據來源：國家統計局圖3反映了我國自2014年至2020年個人短期及個人中長期貸款的總體統計情況。在短期貸款中，2014-2016年我國個人短期貸款發展較為平緩，從2017年-2019年期間增長開始加快，期間增長了45.88個百分點，我國2020年個人短期貸款額為8.78億元，由于受疫情影響，短期消費貸款受其波動較大，較2019年的消費貸款而言或略有下降，下降了約11.5%，但相比2014年的3.25億元，同比增長了170.15%。在中長期貸款中，我國2020年中長期貸款額為40.79億元，對比2019年的34.04億元增長了6.75億元，同比增長19.83%，2020年期間中長期貸款增速最快。無論是就個人短期貸款還是個人中長期貸款而言，其總體上都是呈現上升趨勢的，相對長期消費貸款的增速而言個人短期貸款的增長速度較為平緩。由上述分析我們可以得知，我國目前消費信貸中中長期貸款仍占主流。圖SEQ圖\*ARABIC3我國2014-2020年個人短期及個人中長期貸款的總體統計情況數據來源：wind數據庫三、消費信貸現存問題（一）地區發展不平衡，城鄉發展差異大我國各地區在經濟發展上呈現出不均衡的狀態，這導致了中國居民在收入水平上存在不同程度的差異，各地區經濟發展貧富差距較懸殊。相對來說，以我國東部地區為標的，中、西部地方居民的勞動收入較低，消費信貸對中西地區居民的邊際效用水平要大于東部地區[[]羅婷.我國消費信貸的區域差異及對居民消費影響的研究[D].云南大學,2017.]。總體上東部地區消費信貸發展規模較大，覆蓋范圍廣，中部、西部地區及東北地區發展進程[]羅婷.我國消費信貸的區域差異及對居民消費影響的研究[D].云南大學,2017.經濟較發達地區，例如北京、上海、廣東等地區收入水平相對較高，其消費能力以及償還貸款的能力也相對應地較強，凱恩斯的絕對收入學說則指出，消費者的當期總收入水平決定著他當期的居民消費能力，而人們的居民消費支出和總收入水平之間也具有正相應的關系。銀行開展信貸業務時設置的要求較高，其更傾向收入高以及工作穩定的資產較雄厚的客戶。城鄉地區之間經濟發展不均衡，銀行易忽略對欠發達地區客戶消費潛力的挖掘。金融機構在農村所設立的網點稀缺，使得農民在信貸方面的不便利，另一方面，從經濟發展上看，農村較城市的經濟發展落差大，落后的經濟環境在某種程度上限制了農村地區的金融發展。絕大多數金融機構將信貸重心置于經濟發展良好的地區，而忽視了對農民的消費需求，加上農村消費信貸產品有限，農民對物質層面上的要求門檻較低，其對于房貸、車貸等消費信貸產品需求歸屬為非必要性消費，其消費信貸廣泛用于教育、醫療和住房裝修等方面，農民的消費觀念相對保守等導致了消費信貸發展的不平衡。供給匱乏的消費信貸資源使得欠發達、發展落后的地區人群較難獲取金融機構所提供的金融服務。（二）產品豐富度不足，參與主體單一從信貸產品上看，消費信貸產品對人民日益增長的物質與文化方面的需求還沒有完全覆蓋，信貸產品的產品更新存在滯后。目前，我國消費信貸范圍主要集中在個人住房貸款、汽車消費貸款、教育助學貸款等方面，不能滿足多層次行為主體的消費信貸需求[[]馬利軍.關于我國消費信貸與經濟增長研究——基于VECM模型的分析[J].價格理論與實踐,2017(01):121-124.]。我國各類貸款占比存在明顯不均衡的現象，要根據現實群體的切實需求“對癥下藥”，[]馬利軍.關于我國消費信貸與經濟增長研究——基于VECM模型的分析[J].價格理論與實踐,2017(01):121-124.從參與主體上分析，與美國等西方國家多元化的消費信貸供給體系不同。在我國，國有大型商業銀行始終占據了我國消費信貸市場的絕大部分份額，股份制商業銀行、城市商業銀行以及外資銀行等業務規模相對較小[[]田園.我國消費信貸對居民消費支出的影響研究[D].廣東外語外貿大學,2018]，[]田園.我國消費信貸對居民消費支出的影響研究[D].廣東外語外貿大學,2018（三）信用制度方面法律法規制度尚未健全借貸過程中由于委托人和代理人之間所掌握的信息不對等，其在交易過程中會有產生信用風險和道德風險，交易前交易主體存在信息隱瞞的可能，代理人知道自己的信息狀況但委托人對這些信息不知曉的行為時有發生，其產生的信息掌握不對等的行為造成了征信過程的信息不對稱，從而引發信用風險。我國現存有關借貸的法律體系還存在方方面面的局限性。其還存在發展體系制度不成熟，監管水平低等方面的短板。除此之外，信息搜羅的及時性差和單一維度來源的風險評估數據制約著信貸的成長，消費信貸的擔保制度及相關的保障消費信貸市場朝著綠色發展的基本性政策存在滯后。征信諸多方面沒有相應的法規條例來規范數據信息源的搜集和信息使用，行業自律機構缺乏等難題依然存在。征信數據之間難以實現聯通對接，信息共享存在阻礙。我國人民銀行的征信系統與互聯網之間還未搭建起數據聯通的橋梁，使得豐富的征信資源無法共享。征信機構獲取數據的來源被看作是征信機構的核心組成部分，各家機構把持各自的信息數據，使信息采集場景呈現分裂式，征信市場形成信息孤島，數據來源十分混亂[[]何珊,馬小林.我國征信機構現狀、問題及發展[J].遼東學院學報(社會科學版),2020,22(01):55-59.]。此外，中國人民銀行掌握著絕大多數的公共金融信息數據，比如客戶的借貸信息等關鍵要素，而獨立的征信機構如何獲取相關信息也就成了難題。另一方面，第三方征信機構由于平臺業務發展不一而導致收集數據源存在差異。沒有一套統一的評定標準來規范信用評估從而導致信息之間的傳導不貫通，第三方征信機構對用戶的征信等隱私信息的保護機制與央行整體征信系統相比還[]何珊,馬小林.我國征信機構現狀、問題及發展[J].遼東學院學報(社會科學版),2020,22(01):55-59.缺乏隱私保護制度，安全性不高。征信還面臨著數據安全管理方面的問題，大數據通過捕獲分析大量的關聯數據獲取有效有價值的信息，其依靠的數據源具有透明化、在線化的特點，數據搜集方如果由于管理不當等問題造成的數據丟失和損毀等都將導致個人隱私泄露，這就使得個人隱私的保護尤為重要。我國具有針對性的大數據征信隱私保護制度還未建立，對大數據的保護能力有限，對于大數據的收集權、使用權、處理權等歸屬問題還沒有明確的劃分，在隱私保護方面缺乏對數據切實有效的管理。因此，在此種情況下，必須要構建新的征信模式來解決這一問題。而現階段，中國的大數據征信模式大多依靠線上網絡平臺、線下社區平臺和個人消費借貸等信息構建。廣泛且多維度的信息來源在很大程度上使得所提取出的信息可利用性更強，但其與個人信用之間的關聯度還不夠密切，數據質量還有待考究，建立安全監管體系的基礎設施對增加居民消費信貸的信心有十分重要的意義。四、影響消費信貸的因素（一）個人的消費觀念及消費習慣隨著居民生活水平的提高，社會經濟的發展使得當代年輕人對超前消費的接受性越來越強，部分年輕人的消費觀不再拘泥于傳統的思維，年輕人現所流行的消費觀更傾向于“花明天的錢圓今天的夢”。從客觀角度上分析，我國消費支出雖然也有大幅度提升，但大體上我國傳統的居民消費觀念仍相對保守理性，在經濟活動中人們仍傾向于儲蓄。消費信貸是一種提前消費的過程，提前消費的行為同時受到收入水平、可支配支出部分的影響和制約，相對于未來預期消費支出的浮動和收入的不穩定性，儲蓄能給人們帶來更多“安全感”，人們傾向于將錢存入銀行中以備不時之需，人們在消費過程中產生的慣性思維，特別是消費者個體的素質及受教育程度、年齡等方面的差異性以及承受貸款水平的不同導致消費觀念的差別，我國居民有傳統的賺多少花多少、勤儉持家的思想，人們更加注重把當期收入決定消費活動的考量指標。另一方面，消費文化的形成過程也會導致人們在進行消費行為時的認知、思維導向方面也會有所不同，提前消費的行為推翻了人們根深蒂固的傳統消費思想，消費信貸使得人們的支付習慣發生，但是對于這種超前消費的行為，不可能使人們在短時間內的消費行為發生極大的轉變。消費文化的改變需要建立一個讓人們可接受的過渡期，把未來的錢放置即期消費，這也是一個不斷循環漸進的過程。（二）居民收入水平消費信貸從根本上看是以居民未來的收入作為擔保，收入水平與消費和償還債務能力相掛鉤。一般情況下，邊際消費傾向與收入水平呈反比，即消費者的收入越低，其邊際消費傾向就越高，消費者的收入越高，其邊際消費傾向就越低[[]孫月華.北京市消費信貸與消費需求的相關關系研究[D].首都經濟貿易大學,2010.]。無論是當期收入還是未來預期收入都會成為人們進行消費行為時的參照因素，人們所獲得的勞動報酬比較高時，提前消費的還款能力就越強，消費信心也相應增加。而在未來收入具有較大的不確定性時，人們會以此衡定[]孫月華.北京市消費信貸與消費需求的相關關系研究[D].首都經濟貿易大學,2010.圖4為我國2014-2020年人均消費支出與人均可支配收入情況。我國人均消費支出從2014年至2019年期間一直有不斷增長的趨勢，其中2019年的人均消費支出增速較快，其增速為8.57%，較2014年的人均消費支出額為1.45萬元相比，期間增加了0.71萬元，增長率約為48.97%。2020年疫情期間，由于疫情給經濟方面帶來的影響，我國人均消費支出有小幅度的縮水，2020年居民消費支出出現下降趨勢，較2019年相比，其下降了約1.85%。從人均可支配收入來看，其一直有不斷上升的趨勢。圖SEQ圖\*ARABIC4我國2014-2020年人均消費支出與人均可支配收入情況數據來源：國家統計局（三）金融機構的發展金融機構作為提供信貸的發行主體，人們進行信貸消費的前提是金融機構在用戶信譽基礎上所開展的，金融機構提供的信貸產品種類、利率額度等都成為影響消費信貸的因素。另一方面，金融機構對農村消費信貸市場的發展欠缺前瞻性，就城鎮與農村消費信貸的需求設置相應的消費信貸產品，農村在促進消費信貸方面的潛力及待挖掘空間較廣，農村居民對于房貸、車貸的需求并沒有城鎮居民那么強烈，產品與需求之間的匹配度較低，因此現存消費信貸品種對于農村居民而言具有一定的局限性。金融機構應針對不同群體的需求開拓消費信貸產品，以此能夠更好地為消費市場增添活力。無論是信貸市場的研究還是消費信貸產品的開發，金融機構度對此都應進一步開拓。另一方面，金融機構缺乏條理化的消費信貸系統，以及金融機構的征信體系監管存在的漏洞，加上對消費信貸的相關知識的宣傳普及不到位都在一定程度上致使人們對消費信貸的使用存在認知性的偏差，人們普遍認為消費信貸的使用弊大于利的觀念，從而使人們對消費信貸普遍持審慎的傾向。金融機構借貸方面的擔保手續繁瑣、門檻高等特點使得居民在資金短缺等情況下對貸款望而卻步，他們普遍認為的最佳解決方案是向身邊親朋好友借錢而不是向金融機構貸款。金融機構作為發放信貸的主體，而在我國主要以商業銀行為主要地位，其機構較為單一，為拓展借貸渠道應注重參與主體的多元化，使得非銀行性的金融機構也能夠參與到消費信貸中。經濟基礎決定上層建筑，作為消費信貸發展基石的金融機構，其發展對消費信貸起著至關重要的作用。多樣化的金融機構能夠不斷完善金融市場，多方面的發展能夠最大程度上實現消費者的消費訴求，同時信貸機構公司也能借此開拓業務，開發出在更多層面上滿足人們消費需求且更具個性化的產品與服務。（四）社會環境當前所處的社會環境，經濟發展是否景氣等都在一定程度上決定著居民消費信貸的意愿，社會保障體系建設的完善與否影響著居民消費與儲蓄之間的關系。此外，由于制度體系的不完備，欺詐交易、信用缺失及可能面臨的道德風險等不良現象在信貸市場中時有發生，消費者缺乏正確的信用約束理念來制約自身的行為以及普遍低下的資信水平都將阻礙消費信貸的發展。我國消費信貸在當前還未形成相對完善全面的法律法規體系，還沒有構建較為系統、科學的制度政策來保障消費信貸。由于借貸主體雙方之間存在信息不對稱性，由于匱乏對借貸人實時信用狀況的信息以及對于違約人的懲罰措施，提供貸款方將會面臨巨大的風險。此外，政府對消費信貸所持的態度及采取的行動會直接影響消費信貸，政府的嚴格監督和合理的引導都對金融市場產生極為重要的作用，政府若適當的措施，加快對征信方面法律、制度的出臺，保障借貸雙方的合法權益，將有助于引導消費信貸市場朝著綠色健康的方向發展。目前我國的社會保障機制尚不健全，因此我國居民的預防性儲蓄意愿強烈，這在很大程度上抑制了居民的即期消費水平，為消費結構升級的實現帶來不利因素[[]張賀.消費金融對我國居民消費的影響研究[D].上海外國語大學,2018.]。無論是子女教育費、養老、醫療、住房等方面對人們而言都是一筆相對高額的支出，人們普遍認為未來在支出方面還存在著極大不確定性使得人們傾向于通過儲蓄來消除這些顧慮，這一定程度上羈勒了消費信貸的發展。社會因素對消費者的消費信心影響極大，[]張賀.消費金融對我國居民消費的影響研究[D].上海外國語大學,2018.五、消費信貸的影響因素實證分析以北京地區為例由于我國各地區經濟發展水平不一，影響消費信貸的因素會因此存在著不同程度的差異，綜合上述情況，下面將以北京地區為例從實證角度來研究消費信貸對消費支出的影響。數據的選擇與分析：本次實證分析所采取的數據均為年度數據，結合上述分析選取北京市個人消費貸款余額(DK)、居民消費總支出（XF）、居民儲蓄額（S）、國內生產總值（GDP）以及居民總收入（SR）作為指標探究其對消費信貸的影響效應。表1中的數據為北京市2003--2020年關于北京市居民個人消費信貸額、總消費支出、以及居民儲蓄余額、國內生產總值（GDP）及總收入的相關統計數據：年份（年）個人消費信貸額（億元）居民總消費支出（億元）居民儲蓄余額（億元）國內生產總值GDP（億元）居民總收入（億元）20031656.401620.075293.545267.201839.0720042057.601821.156122.356252.502140.8020052211.462036.967477.707149.802592.0120062241.602417.518705.608387.003089.2120072575.502664.849155.3410425.503596.2920082531.103152.3811952.8011813.104316.0720093336.803608.4014672.1012900.904942.2020104035.904276.9417003.1114964.005734.2720114484.104918.3219126.1417188.806714.7320124875.005527.4821644.9019024.707650.5920136071.406199.8223086.4221134.608676.3820147201.506752.4424158.4022926.009658.4720158915.907396.0523914.0024779.1010602.61201611796.007773.7628012.0027041.2011530.42201713665.008211.1228962.2029883.0012556.22201814664.508733.5934019.0033106.0013669.58201915623.009425.3237309.7035445.1014838.54202016349.408517.0742889.0036102.6015201.15表SEQ表\*ARABIC1北京市2003--2020年關于居民個人消費信貸余額、總消費支出、以及居民儲蓄余額、國內生產總值（GDP）、居民總收入的相關統計數據數據來源：wind數據庫、北京統計局由圖5可以分析，關于消費信貸，北京市居民個人消費信貸額從2003年的1656.4億元增加到2020年的16349.4億元，期間一直呈現出遞增趨勢，18年間增長了約10倍，由此可以看出北京市消費信貸發展迅猛。圖SEQ圖\*ARABIC5北京市2003-2020年居民個人消費信貸及發展趨勢（億元）數據來源：wind數據庫圖6顯示關于北京地區人均消費支出情況，北京市居民人均消費支出從2003年的11123.8元增長至2019年的43038元，其增長了約3.87倍，由于受疫情影響，2020年人均消費支出下降至38903元，但總體上北京市居民人均消費支出呈現揚升趨勢發展。圖SEQ圖\*ARABIC6北京市2003-2020年居民人均消費支出及發展趨勢（元）數據來源：北京統計局實證模型的選擇1、多元線性回歸模型為了避免數據可能存在的異方差問題并降低數據的非平穩性，對北京市、個人消費貸款余額（DK）、居民儲蓄額（S）以及居民總消費支出（XF）、國內生產總值（GDP）及居民總收入（SR）取對數處理。數據經對數處理后能夠在最大程度上減少波動性并且不會對變量之間的因果關系產生影響。首先，利于Eviews構建多元線性回歸模型并以此來檢驗影響消費信貸的因素，設定模型具體形式如下：LOG(DK)=C+其中，C代表截距項，β分別代表x的回歸系數，μ代表隨機擾動項。用此模式進行回歸分析，即可得出解釋變量對被解釋變量所影響的方向與程度。首先，進行相關分析，通過Eviews統計軟件分別得出北京市消費支出與個人消費貸款余額(DK)、居民儲蓄余額(S)、國內生產總值（GDP）以及居民總收入額(SR)之間的散點圖與線形圖。從散點圖和線形圖的趨勢方向分析，可以看出自變量與因變量之間有顯著的正相關關系。圖SEQ圖\*ARABIC7LOG(DK)、LOG(XF)、LOG(S)、LOG(GDP)和LOG(SR)的變量組散點圖圖SEQ圖\*ARABIC8LOG(DK)、LOG(XF)、LOG(S)、LOG(GDP)和LOG(SR)的變量組線性圖（三）模型的構建

1、回歸模型

VariableCoefficientStd.Errort-StatisticProb.C4.0236825.2779610.7623550.4595LOG(XF)-1.7402771.397891-1.2449300.2351LOG(S)-1.1149640.728059-1.5314210.1496LOG(GDP)-0.9267082.212935-0.4187690.6822LOG(SR)4.4582702.9826141.4947530.1589R-squared0.952076

Meandependentvar8.555717AdjustedR-squared0.937331

S.D.dependentvar0.786995S.E.ofregression0.197015

Akaikeinfocriterion-0.180938Sumsquaredresid0.504595

Schwarzcriterion0.066387Loglikelihood6.628446

Hannan-Quinncriter.-0.146836F-statistic64.56622

Durbin-Watsonstat0.521614Prob(F-statistic)0.000000LOG(DK)=4.024-1.740LOG(XF)-1.115LOG(S)-0.927LOG(GDP)+4.458LOG(SR)

(-3.6813)(0.7741)(-1.1503)(-2.3089)(3.8594)0.952=0.937F=64.567DW=0.522由此可見，模型=0.952=0.937可決系數很高，F=64.567，當0.05的顯著性水平下時，p值>0.05且所有自變量的t值均小于臨界值t0.025（n-k-1）=（14）=2.145，模型不顯著，其可能存在多重共線性。2、多重共線性的檢驗LOG(XF)LOG(S)LOG(GDP)LOG(SR)LOG(XF)10.98948579702862160.99511435642887020.9974943897359574LOG(S)0.989485797028621610.99378175087174340.9941978384448421LOG(GDP)0.99511435642887020.993781750871743410.9991466910230834LOG(SR)0.99749438973595740.99419783844484210.99914669102308341由相關矩陣的系數表明，解釋變量LOG(XF)、LOG(S)、LOG(GDP)、LOG(SR)相互之間的相關系數較高，證明解釋變量之間具有多重共線性。

3、消除多重共線性下面我們將對模型進行逐步回歸分析，去除原模型中存在的多重共線性:VariableCoefficientStd.Errort-StatisticProb.*LOG(SR)1.7902190.3466985.1636280.0001LOG(S)-0.7309780.311930-2.3434040.0324R-squared0.945985

Meandependentvar8.555717AdjustedR-squared0.942609

S.D.dependentvar0.786995S.E.ofregression0.188537

Akaikeinfocriterion-0.394610Sumsquaredresid0.568737

Schwarzcriterion-0.295680Loglikelihood5.551491

Hannan-Quinncriter.-0.380969Durbin-Watsonstat0.366483SelectionSummaryAddedLOG(SR)AddedLOG(S)逐步回歸后的模型表達式為：LOG(DK)=1.790LOG(SR)-0.731LOG(S)(5.164)(-2.343)

R2=0.9456=0.9426DW=0.3665（四）模型的檢驗與分析由上述模型可知：=0.945985，=0.942609，說明回歸規模性對樣本的擬合度很好。在0.05的顯著性水平下，個人消費信貸額(DK)為被解釋變量，居民總消費支出（XF）、儲蓄余額（S）為解釋變量的數據回歸模型估計結果進行檢驗：1、經濟意義檢驗回歸結果表明，LOGDK變化的94.6%可由居民總收入和儲蓄的變化來解釋。在5%的顯著性水平下，自由度n-k=16的t統計量臨界值為t0.05（2，16）=2.12從LOGSR前的參數來看，北京市個人消費信貸關于居民總收入的彈性為1.790，表明當其他因素恒定不變時，居民總收入每增加1%，個人消費信貸余額將增加1.790%。同樣的，對于LOGS的參數估計為-0.731，表明在假設其他因素保持不變的情況下，北京市的儲蓄額每增加1%，個人消費信貸將減少0.731%。由上述實證結果可知，北京市居民總收入增加對消費信貸起到了促進作用。居民總收入對消費信貸產生了顯著的影響。而居民儲蓄與消費信貸的發展呈反方向發展，儲蓄的增加會導致消費信貸的減少。因此，收入增長作為提高消費支出的重要手段之一，這對我國的消費信貸市場的不斷完善和升級有著舉足輕重的作用。2、模型檢驗擬合優度檢驗：R2t檢驗：β1的t統計量為5.163628大于臨界值t0.025=2.12（P=0.0001），拒絕原假設，H0：β1=0，β2的t統計量的絕對值為2.343404大于臨界值t0.025=2.12（P=F檢驗：通過逐步回歸后的模型不存在截距項，而EViews只能計算有截距項的F統計量值，因而不輸出F統計量值。由公式F=和RSS=0.568737,TSS(n1)VAR(DK)170.7869952ESS=TSS-RSS=9.960402210425F===7.568>=3.6337故拒絕原假設H0:β0=β1=β2六、結論和對策（一）研究結論1、儲蓄的增加對消費信貸具有抑制作用消費信貸與儲蓄之間表現為負相關關系發展。由模型分析可知儲蓄的增長對消費信貸的發展呈現反方向的變動，從模型的參數估計來看，每增加1單位的居民儲蓄會使得消費信貸減少0.731個單位，儲蓄的增加不利于消費信貸的發展。儲蓄對消費信貸的影響系數較小，在一定程度上說明人們的消費理念還相對保守，對消費信貸的可接受性還有待加強。就國內的消費者而言，當前的儲蓄有超過半數是為了在未來能夠滿足住房、汽車、置家等大額支出。如果一旦實現了這些開銷，居民的儲蓄意愿自然就會減弱，而此時居民增加的消費可以是一些日常耐用品、也可以是非耐用品和服務[[]李燕橋,臧旭恒.消費信貸影響我國城鎮居民消費行為的作用渠道及檢驗——基于2004～2009年省際面板數據的經驗分析[J].經濟學態,2013(01):20-31.]。從儲蓄動機出發，在經濟學中儲蓄被拆分為預防性儲蓄和目標儲蓄，雖同是儲蓄，但二者之間對消費支出產生影響大不相同。目標儲蓄則是人們為了能夠達到某種消費目標而進行的儲蓄，而預防性儲蓄是由人們對未來預期收入不確定以及為應對將來可能發生的風險所進行的儲蓄行為。由于消費信貸的存在，伴隨著人民消費觀念的逐漸轉變，人們可以實現跨期消費，在社會保障較完善及人們對未來經濟發展等持有樂觀態度的情況下，居民的預防性儲蓄在一定程度上將會[]李燕橋,臧旭恒.消費信貸影響我國城鎮居民消費行為的作用渠道及檢驗——基于2004～2009年省際面板數據的經驗分析[J].經濟學態,2013(01):20-31.2、收入的增長對消費信貸的發展有明顯的促進作用居民收入與消費信貸的發展有正向關系。由模型的參數估計得知每增加1單位的收入，就會增加1.7902個單位的消費信貸，居民收入與消費信貸發展呈正比。在既定資產有限而人們又對某種消費的迫切需求下，消費信貸能夠解決人們現存資產與消費支出不對等的情況。在經濟穩定發展、物價水平合理上漲的宏觀環境下，居民才會對未來收入有良好的預期，而良好穩定的預期將會刺激居民消費，提高居民利用消費信貸進行消費的信心，從而促進消費信貸發展[[]陳夢穎.消費信貸對居民消費的影響[D].湘潭大學,2016.][]陳夢穎.消費信貸對居民消費的影響[D].湘潭大學,2016.（二）政策建議1、完善社會保障，提高居民收入，促進消費信貸的發展我國不同地區以及地區間的城鄉經濟發展存在些許方面的差別，其收入水平也有較大的參差。收入不均導致貧富差距的間隙過大，從而使得少數高收入群體手中聚集掌握著較為雄厚的資產。而對于獲得收入處于中低水平的人群而言，由于沒有資金支持，收入情況與消費欲望不匹配也使得邊際消費傾向較低。二者的情況都會導致邊際消費傾向的降低，但又有所不同，前者屬于自發性的原因，后者屬于被動性致使邊際消費傾向降低。此外，消費信貸對在我國人口中占大多數的中低收入消費者的消費需求會產生“擠出效應”，這是由于收入較低的消費者借助于消費信貸在當期完成了“大額剛性消費支出”[[]曾迪.消費信貸對我國消費需求的拉動效應研究[D].湖南師范大學,2014]。[]曾迪.消費信貸對我國消費需求的拉動效應研究[D].湖南師范大學,2014另一方面，由于我國社會保障制度還未健全，居民還要承擔醫療、教育等方面的重擔，就我國當前形勢來看，即使在消費能力較強的大城市中，住房、醫療和教育方面的剛性支出占比極大，過高的剛性支出與人們有限的收入抑制了消費。因此要加大社會保障的覆蓋范圍和力度，特別是對失業人員及低收入人群，只有社會保障力度不斷優化才能逐步改善此種局面。社會保險制度的全面完善對于促進社會主義市場經濟的健康發展，對于保證民眾的基本生存的實現以及提高人民居民消費水平具有著非凡意義，同時也是消費信貸發展的強力后盾，可以消除使用消費信貸的消費者的許多后顧之憂[[]趙錦.消費信貸對居民消費升級的影響研究[D].湖南師范大學,2020.]。因此，全面深化社會保障體系，可以在一定程度上降低居民的儲蓄，提高居民的消費信心與能力，是較快的推動消費信貸發展切實有效的舉措[]趙錦.消費