證券投資顧問業務-2021年《證券投資顧問業務》真題單選題（共108題，共108分）(1.)從個人理財生命周期的角度看，理財任務是“妥善管理好積累的財富，主動調整投資組合，降低投資（江南博哥）風險，以保守穩健型投資為主，配以適當比例的進取型投資，以穩健的方式使資產得以保值增值”屬于()A.維持期B.高原期C.退休期D.穩定期正確答案：B參考解析：在高原期階段，個人的主要理財任務是妥善管理好積累的財富,主動調整投資組合，降低投資風險，以保守穩健型投資為主，配以適當比例的進取型投資，多配置基金、債券、儲蓄、銀行固定收益理財產品，以穩健的方式使資產得以保值增值。(2.)在馬柯威茨模型中，當允許賣空時，由四種不完全相關證券構建的證券組合的可行域是均值標準差平面上的()A.一條曲線B.一條直線C.無限區域D.有限區域正確答案：C參考解析：假設可供選擇的證券有A、B、C三種,可能的投資組合便不再局限于一條曲線上，而是坐標系中的一個區域。在不允許賣空的情況下，三種證券所組成的可行域是有限區域，如果允許賣空，三種證券組合的可行域不再是有限區域，而是包含該有限區域的一個無限區域。一般而言，當由多種證券（不少于三種證券）構造證券組合時，組合可行域是所有合法證券組合構成的E-σ坐標系中的一個區域。在不允許賣空下是有限區域，在允許賣空下則是包含有限區域的無限區域。(3.)證券公司的個人客戶的需求主要是()A.投資性需求B.消費性需求C.經營性需求D.儲蓄性需求正確答案：A參考解析：證券公司的個人客戶的需求主要是投資性需求。(4.)某公司2017年一季度產品生產量預算為1200件，單位產品材料用量為3千克/件，期初材料庫存量800千克，一季度還要根據二季度生產耗用材料的10%安排季末存量，預計二季度生產耗用6000千克材料，材料采購價格預計為12元/千克，則該企業一季度材料采購的金額為()元。A.26400B.60000C.45600D.40800正確答案：D參考解析：該企業第一季度材料采購的金額為（1200×3+6000×10%-800）×12=40800（元）。(5.)某零息債券在到期日的價值1000元，償還期為10年，該債券的到期收益率為5%，則其久期為()A.10.0B.8.6C.8.2D.9.1正確答案：A參考解析：久期是以年數表示的可用于彌補證券初始成本的貨幣加權平均時間價值。零息債券的久期等于其到期時間。(6.)下列信息中屬于客戶的定量信息的是()A.健康狀況B.金錢觀C.收入與支出D.風險特征正確答案：C參考解析：定量信息包括客戶的資產和負債，收入與支出、保單信息、雇員福利、養老金規劃等；定性信息是不能用貨幣量化分析的信息，包括客戶的就業預期、風險特征、投資偏好、理財知識水平、金錢觀、家庭關系等。(7.)下列各項中，不屬于心里賬戶效應的是()A.賭場資金效應B.暈輪效應C.沉沒成本效應D.成本與損失的不等價正確答案：B參考解析：由于消費者心理帳戶的存在，個體在做決策時往往會違背一些簡單的經濟運算法則，從而做出許多非理性的消費行為。這些行為集中表現為以下幾個心理效應：非替代性效應、沉沒成本效應、交易效用效應、賭場資金效應、成本與損失的不等價。(8.)不屬于影響客戶投資風險承受能力的因素是()A.理財產品的選擇B.理財目標的彈性C.資金的投資期限D.年齡正確答案：A參考解析：客戶風險承受能力的影響因素：年齡、受教育情況、收入、職業和財富規模、資金的投資期限、理財目標的彈性、主觀風險偏好、其他影響因素等。(9.)收集客戶信息的間接渠道是()A.在營銷活動中獲取客戶信息B.在服務過程中獲取客戶信息C.在國外咨詢公司及市場研究公司中獲取客戶信息D.在終端收集客戶信息正確答案：C參考解析：直接渠道指通過與客戶的直接接觸來獲取所需要的客戶信息與資料；間接渠道指通過查詢、購買等方式從其他機構或者組織那里獲取所需要的客戶信息。(10.)證券公司、證券投資咨詢機構應當通過()、中國證券業協會和公司網站公示投資顧問的相關信息查詢、監督。A.證監會B.證券交易所C.營業場所D.公共場所正確答案：C參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當通過營業場所、中國證券業協會和公司網站公示投資顧問的相關信息，方便投資者查詢、監督。(11.)某客戶對風險的關注更甚于對收益的關心，更愿意選擇風險較低而不是收益較高的產品，喜歡選擇既保本又有較高收益機會的結構性理財產品，從風險偏好看，該客戶屬于()投資者。A.保守型B.穩健型C.進取型D.平衡型正確答案：B參考解析：穩健型的客戶總體來說已經偏向保守，對風險的關注更甚于對收益的關心，更愿意選擇風險較低而不是收益較高的產品，喜歡選擇既保本又有較高收益機會的結構性理財產品，往往以臨近退休的中老年人士為主。題庫，是基于大數據的人工智能算法研發而成的考試題庫，專注于根據不同考試的考點、考頻、難度分布，提供考試真題解析、章節歷年考點考題、考前強化試題、高頻錯題榜等。查看完整試題、答案解析等更多考試資料，盡在考試軟件……因此，穩健型客戶適合投資低風險的理財產品或投資工具。(12.)在成熟市場中，機構投資者非?？粗?)移動平行線，并以此作為為期投資的依據。A.60天B.120天C.200天D.180天正確答案：C參考解析：西方投資機構非?？粗?00天移動平均線，并以此作為長期投資的依據。(13.)行為金融理論中的BSV模型認為()A.投資者對所掌握的信息過度自信B.投資者可能存在保守性偏差C.無信息的投資者不存在判斷偏差D.投資者善于調整預測模型正確答案：B參考解析：BSV模型：Barberis,Shleifer和Vishny（1998）提出，他們假定投資者決策時存在兩種偏差，其一是代表性偏差，其二是保守性偏差。代表性偏差會造成投資者對信息的反應過度，保守性偏差會造成投資者對新信息的反應不充分，導致反應不足。(14.)A、B兩家公司生產相同的一種計算機硬件產品，但A公司是一家位于北京中關村高科技園區的企業，而B公司則是位于西部的一家企業，投資者一般會認為A企業的競爭能力較B公司要強，這是基于區位分析中的()A.生命周期分析B.產業政策分析C.經濟特色分析D.自然條件分析正確答案：C參考解析：經濟區位，是指地理范疇上的經濟增長點及其輻射范圍?？梢酝ㄟ^以下幾個方面進行上市公司的區位分析：①區位內的自然條件與基礎條件；②區位內政府的產業政策；③區位內的經濟特色。其中，經濟特色，是指區位內經濟與區位外經濟的聯系和互補性、龍頭作用及其發展活力與潛力的比較優勢，包括區位的經濟發展環境、條件與水平、經濟發展現狀等有別于其他區位的特色。題干所述為經濟特色分析。(15.)證券投資顧問可以通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，客觀、專業、審慎地對()發表評論意見。A.某上市公司B.特定的指數期貨合約C.宏觀經濟、行業狀況、證券市場變動情況D.特定的分級基金正確答案：C參考解析：證券投資顧問可以通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，客觀、專業、審慎的對宏觀經濟、行業狀況、證券市場變動情況發表評論意見。(16.)根據《證券投資顧問業務暫行規定》，證券公司、證券投資咨詢機構通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業務進行廣告宣傳，應當遵守()和證券信息傳播的有關規定，廣告宣傳內容不得存在虛假、不實、誤導性信息及其他違法違規情形。A.《發布證券研究報告暫行規定》B.《廣告法》C.《證券投資基金法》D.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》正確答案：B參考解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》第二十五條，證券公司、證券投資咨詢機構通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業務進行廣告宣傳，應當遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關規定，廣告宣傳內容不得存在虛假、不實、誤導性信息以及其他違法違規情形。(17.)某上市公司上年發放的股息為0．5元/股，預期今后每股股息將以每年10%的速度穩定增長，當前無風險利率為0．025，市場組合的風險溢價為0．08，該公司股票的β值為1．5，那么，該公司股票的合理價格是()A.12.2元B.11.11元C.6.67元D.9.09元正確答案：A參考解析：資本資產定價模型，先算個股期望收益率i=0.025+1.5*0.08=14.5%,再根據股東股利增長模型算股價p=0.5×（1+10%）/（0.145-0.1）≈12.2（元）。(18.)某公司某年末利潤總額為15000萬元，利息費用為5000萬元，則該公司已獲利息倍數為()A.5B.3C.2D.4正確答案：D參考解析：已獲利息倍數是反映公司支付利息的能力的指標，根據計算公式可知：該公司已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用=（15000+5000）/500=4。(19.)一筆交易使得資產負債表中總資產項和總負債項都減少了15000元，這可能是由()A.收到15000元的應收賬款B.償還銀行貸款15000元C.使用15000元現金購買二手鏟車D.價值15000元的資產被大火銷毀正確答案：B參考解析：償還銀行貸款15000，總資產和總負債均減少。(20.)某債券面額100元，票面利率為9%，期限3年，于2017年12月31日到期一次還本付息，持有人甲于2015年12月31日將其賣出，若購買者乙要求10%的最終收益率，則其購買價格應為（按單利計息復利貼現）()A.103.96B.104.96C.105.96D.106.96正確答案：B參考解析：購買價格即為此債券取得10%的最終收益率時對應的2015年12月31日的現值，（100+100x9%x3）/（1+10%）^2=104.96（元）。(21.)下列各項中，()不是銀行等金融機構流動性風險預警的內部預警指標或信號。A.某項業務風險水平增加B.盈利能力下降C.所發行的股票價格下跌D.資產過于集中正確答案：C參考解析：內部預警信號主要包括金融機構內部有關風險水平、盈利能力、資產質量，以及其他可能對流動性產生中長期影響指標變化。例如：某項或多項/產品的風險能力增加；資產或負債過于集中；資產質量下降；盈利水平下降；快速增長的資產的主要資金來源為市場大宗融資等。(22.)證券公司及證券營業部應當建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時間不少于()年A.5B.10C.1D.3正確答案：D參考解析：證券公司及證券營業部應當建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時間不少于3年。每年4月底前，證券公司和證券營業部應當匯總上一年度證券經紀業務投訴及處理情況，分別報證券公司住所地及證券營業部所在地證監局備案。(23.)在組合風險限額管理中確定資本分配的權重時，不需要考慮的因素是()A.收益率B.過去的組合集中情況C.經濟前景D.組合在戰略層面的重要性正確答案：B參考解析：在確定資本分配的權重時，需要考慮的因素包括：組合在戰略層面上的重要性、經濟前景（宏觀經濟狀況預測）、目前的組合集中情況和收益率。(24.)從家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理財收入及移轉性收入為主，此階段一般稱為家庭()。A.成長期B.形成期C.衰老期D.成熟期正確答案：C參考解析：選項C符合題意：從家庭生命周期的角度分析，衰老期家庭收入以理財收入及轉移性收入為主，或變現資產維持生計。(25.)完全競爭型市場結構得以形成的根本因素在于()A.生產者或消費者可以自由進入或退出市場B.生產者眾多，生產資料可以完全流動C.企業的產品無差異，所有企業都無法控制產品的市場價格D.企業的盈利完全由市場對產品的需求來決定正確答案：C參考解析：完全竟爭是一個理論上的假設，該市場結構得以形成的根本因素在于企業產品的無差異，所有的企業都無法控制產品的市場價格。(26.)下列關于權證的說法，正確的是()A.BS模型適用于美式權證定價B.權證的時間價值只與權證存續期長短有關C.權證的時間價值等于理論價值減去內在價值D.權證的杠桿作用表現為認股權證的市場價格要比其標的股票的市場價格變化速度慢得多正確答案：C參考解析：C項正確。A項，BS模型適用于歐式權證；B項，權證時間價值主要與權證存續期的長短及標的資產價格的波幅有關。一般來說，權證的存續時間越長，標的股票價格的波動幅度越大，權證的時間價值越大；D項，權證的杠桿作用表現為認股權證的市場價格要比其可認購股票的市場價格上漲或下跌的速度快得多。(27.)認為證券市場是有效市場的機構投資者一般傾向于選擇()證券組合。A.增長型B.平衡型C.收入型D.指數化型正確答案：D參考解析：信奉證券市場是有效市場的機構投資者傾向于選擇指數化證券組合，以求獲得市場平均的收益水平。故選D。(28.)對于由兩種股票構成的資產組合，當它們之間的相關系數為()時，能夠最大限度地降低組合風險。A.1B.-1C.0.5D.0正確答案：B參考解析：當由兩種股票構成的資產組合之間的相關系數為-1時，能夠最大限度地降低組合風險。(29.)保險公司為客戶提供保險規劃的目標是()A.降低和轉移風險B.幫助客戶選擇合適的保險品種、期限及保險金額C.風險最小化D.深入了解和分析客戶經濟狀況和投資需求正確答案：A參考解析：保險規劃是研究風險轉移的問題，其目標是降低和轉移風險。(30.)某客戶準備對原油進行對沖交易，當前現貨價格為40美元/桶，期貨價值為45美元/桶，1個月后期貨價格變為48美元/桶，則零時刻的基差是()美元。A.3B.-5C.-8D.-3正確答案：B參考解析：基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差=現貨價格-期貨價格。本題中的基差=40-45=-5（美元）。(31.)當兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅可能發生變化，那么資產管理者就有可能賣出一種債券的同時買入另一種債券，以期獲得較高的持有期收益。這種方法被稱為()A.市場內部價差掉換B.騎乘收益率曲線C.替代掉換D.利率預期掉換正確答案：A參考解析：當兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅有可能發生變化，那么資產管理者就有可能賣出一種債券的同時買進另外一種債券，以期獲得較高的持有期收益。這種債券管理法是市場內部價差掉換。(32.)下列關于產業結構政策的定義，正確的是()A.產業結構政策是選擇行業發展重點的優先順序的政策措施B.產業結構政策是促進產業技術進步的政策C.產業結構政策是調整產業存在和發展的空間形式的政策D.產業結政策策是調整市場結構和規范市場行為的政策正確答案：A參考解析：產業技術政策是產業技術進步的政策；產業布局是調整產業存在和發展空間形式的政策；產業組織政策是調整市場結構和規范市場行為的政策。政府對于行業的管理和調控主要是通過產業政策來實現的。一般認為，產業政策可以包括產業結構政策、產業組織政策、產業技術政策和產業布局政策等部分。其中，產業結構政策與產業組織政策是產業政策的核心。產業結構政策是選擇發展重點的優先順序的政策措施。產業組織政策是調整市場結構和規范市場行為的政策。產業布局是產業存在和發展的空間形式。產業技術政策是指國家制定的用以引導、促進和干預產業技術進步的政策的總和。(33.)王某年工作收入10萬元，生活支出8萬元，年初擁有投資性資產10萬元，無自用性資產亦無負債。假設王某當年儲蓄平均投入投資，投資報酬率5%，王某的凈值增長率是()A.28.5%B.28%C.25%D.25.5%正確答案：D參考解析：凈值增長率=凈值增加額/期初凈值。凈值增加額=工作儲蓄+理財收入-理財支出，本題中，凈值增加額=（收入-支出）+（工作儲蓄+年初生息資產）*5%=（10-8）+（2/2+10）*5%=2.55萬元。注意，工作儲蓄平均投入即當年工作儲蓄除以2。期初凈值=生息資產10萬元，因此王某的凈值增長率=2.55/10=25.5%。(34.)期權的買方購買期權而實際支付的價格超過該期權內在價值的那部分價值，被稱為()A.市場價值B.內在價值C.時間價值D.估值價值正確答案：C參考解析：時間價值是指期權的買方購買期權而實際支付的價格超過該期權內在價值的那部分價值。內在價值也稱履約價值，是期權的買方如果立即執行期權所能的收益。(35.)羅爾與羅斯利用套利定價模型對美國股票市場上市股票的影響因素進行了實證分析。實證結果發現，影響證券收益的宏觀經濟變量（因素）有()。Ⅰ工業產值指數Ⅱ未預期的通貨膨脹率Ⅲ投機級債券與高等級債券收益率差額Ⅳ長期政府債券與短期政府債券收益率差額A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：羅爾與羅斯利用套利定價模型對美國股票市場上市股票的影響因素進行了實證分析，使用的數據是紐約股票交易所上市股票的日收益率數據，樣本區間從1962年7月5日到1972年12月31日。實證結果發現，下述四個宏觀經濟變量影響證券收益：工業產值指數、未預期的通貨膨脹率、投機級債券與高等級債券收益率差額、長期政府債券與短期政府債券收益率差額。(36.)套利定價理論的假設條件包括()Ⅰ投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的Ⅱ所有證券的收益都受到一個共同因素的影響Ⅲ投資者能夠發現市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利Ⅳ投資者以收益率的均值和方差為基礎選擇投資組合A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：套利定價理論的假設可概括為三個基本點。①投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的。②所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響，并且證券的收益率具有如下構成形式:ri=ai+biF1+?i式中：ri——證券i的實際收益率；ai——因素指標F1為0時證券i的收益率；bi——因素指標F1的系數，反映證券i的收益率ri對因素指標F1變動的敏感性，也稱靈敏度系數；F1——影響證券的那個共同因素F的指標值；?i——證券i收益率ri的殘差項。③投資者能夠發現市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利(37.)下列各項中，()屬于貨幣時間價值的影響因素。Ⅰ通貨膨脹率Ⅱ單利Ⅲ復利Ⅳ時間A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：貨幣時間價值的影響因素包括：（1）時間。時間的長短是影響貨幣時間價值的首要因素，時間越長，貨幣時間價值越明顯；（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來增值度的關鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素；（3）單利與復利。單利始終以最初的本金為基數計算收益，而復利則以本金和利息為基數計息，從而產生利上加利、息上加息的收益倍增效應。(38.)某投資者于年初將1500元現金按5%的年利率投資5年，那么該項投資()Ⅰ按單利計算的第五年年末的終值為1785元Ⅱ按單利計算的第五年年末的終值為1875元Ⅲ按復利計算的第二年年末的終值為1653．75元Ⅳ按復利計算的第二年年末的終值為1914．42元A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：單利：FV=PV*（1+r*t）；復利FV=PV*（1+r）^t。根據題干，單利FV=1500*（1+5%*5）=1875元，故II選項正確。復利FV=1500*（1+5%）^2=1653.75，故III正確。(39.)假設王某是一位成長型投資者，下列各項中，可以視為對王某相對準確的描述的有()Ⅰ知道自己要什么并甘于冒風險去追求，但是通常也不會忘記給自己留條后路Ⅱ追求極度的成功，常常不留后路以激勵自己向前，不惜冒失敗的風險Ⅲ常常會為提高投資收益而采取一些行動，并愿意為此承受較大的風險Ⅳ可以承受一定的投資波動，但是希望自己的投資風險低于市場的整體風險，因此希望投資收益長期、穩步地增長A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.ⅡD.Ⅳ正確答案：B參考解析：成長型的客戶一般是有—定的資產基礎、一定的知識水平、風險承受能力較高的人士，他們愿意承受一定的風險，追求較高的投資收益，但是又不會像進取型的人士過度風險投資那些具有高度風險的投資收益。(40.)證券公司、證券投資咨詢機構及其人員從事證券投資顧問業務，違反法律。行政法規和相關規定的，國證監會及其派出機構可以采取監管措施，下列屬于相關監管措施的有()Ⅰ監管談話Ⅱ出具警示函Ⅲ處以罰款Ⅳ責令處分有關人員A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：《證券投資顧問業務暫行規定》第二十三條的規定：證券公司、證券投資咨詢機構及其人員從事證券投資顧問業務，違反法律、行政法規和本規定的，中國證監會及其派出機構可以采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令增加內部合規檢查次數并提交合規檢查報告、責令清理違規業務、責令暫停新增客戶、責令處分有關人員等監管措施；情節嚴重的，中國證監會依照法律、行政法規和有關規定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。(41.)根據《證券投資顧問業務暫行規定》，證券公司、證券投資咨詢機構的人員從事證券投資顧問業務時應當()Ⅰ忠實客戶利益，切實維護客戶合法權益Ⅱ遵循誠實信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務Ⅲ與客戶簽定證券投資顧問服務協議Ⅳ優先維護特定客戶利益A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：證券公司證券投資咨詢機構及其人員提供證券投資顧問服務，應當忠實客戶利益，不得為公司及其關聯方的利益損害客戶利益;不得為證券投資顧問人員及其利益相關者的利益損害客戶利益;不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。(42.)證券公司、證券投資咨詢機構及其人員提供證券投資顧問服務時，應當遵循誠實信用原則，下列行為中違背上述原則的有()Ⅰ在業務推廣和客戶招攬過程中，對服務能力和過往業績進行夸大宣傳Ⅱ在業務推廣和客戶招攬過程中，客觀介紹服務能力和過往業績Ⅲ提供虛假、不實、誤導性的信息，誘導客戶進行不必要的證券買賣Ⅳ基于合理依據向客戶提供投資建議，并提示潛在的投資風險A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構及其人員提供證券投資顧問服務時,不得對服務能力和過往業績進行夸大宣傳；不得提供虛假、不實、誤導性的信息，誘導客戶進行不必要的證券買賣。(43.)證券公司正在探索形成的證券投資顧問服務收費模式有()Ⅰ按照服務期限收取固定顧問服務費用Ⅱ在服務期內按客戶資產規模的一定比例收取顧問服務費用Ⅲ在服務期內按客戶資產增值的部分提取一定比例的業績報酬Ⅳ以差別傭金方式收取顧問服務費用A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》，證券公司、證券投資咨詢機構應當按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排，可以按照服務期限、客戶資產規模收取服務費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務費用。(44.)根據《證券投資顧問業務暫行規定》，證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當具有合理的依據，這些依據包括()Ⅰ證券研究報告Ⅱ證券投資顧問的服務能力和過往業績Ⅲ基于證券研究報告形成的投資分析意見Ⅳ基于理論模型以及分析方法形成的投資分析意見A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當具有合理的依據。投資建議的依據包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。(45.)證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當具有合理的依據。投資建議的依據包括()撰寫的證券研究報告。Ⅰ本公司證券分析師Ⅱ其他公司證券分析師Ⅲ投資顧問本人Ⅳ投資顧問小組A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：證券分析師基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關產品的價值進行研究分析，撰寫發布研究報告。證券投資顧問基于特定客戶的立場，遵循忠實客戶利益原則，向客戶提供適當的證券投資建議。(46.)證券投資顧問可以通過公眾媒體，對()Ⅰ宏觀經濟發表評論意見Ⅱ行業狀況發表評論意見Ⅲ證券市場變動情況發表評論意見Ⅳ具體證券作出買入、賣出或者持有的意見A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：證券投資顧問不得通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。(47.)業務留痕是證券公司各項業務的基本要求，其作用包括()．Ⅰ作為供客戶隨時查閱的資料Ⅱ作為日后糾紛處理的證據Ⅲ作為證券投資顧問業績考核的依據Ⅳ公司管理規范、檔案管理的要求A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、C.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：對證券投資顧問業務各環節留痕管理的作用:業務留痕可作為投資顧問業績考核的依據。業務留痕可作為日后糾紛的證據。業務留痕是公司規范管理、檔案管理的要求。(48.)下列關于年金的說法，正確的有()．Ⅰ向租房者每月固定領取的租金可視為種年全Ⅱ定期定額繳納的房屋貸款月供可視為一種年金Ⅲ退休后從保險公司領取的養老金可視為一種年全Ⅳ按月領取的獎勵可視為一種年金A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：年金（普通年金）是指在一定期限內，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現金流。比如，退休后每個月固定從社保部門領取的養老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個月進行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領取的租金等均可視為一種年金。(49.)根據《證券投資顧問業務暫行規定》的要求，證券公司、證券投資咨南機構應當對證券投資顧問()等環節實行留痕管理。Ⅰ服務提供Ⅱ客戶回訪和投訴處理Ⅲ業務推廣Ⅳ協議簽訂A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問業務推廣、協議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環節實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內容、方式和依據等信息，應當以書面或者電子文件形式予以記錄留存。(50.)證券公司、證券投資咨詢機構應當加強人員培訓，提升證券投資顧問的()。Ⅰ文化水平Ⅱ職業操守Ⅲ合規意識Ⅳ專業服務能力A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：B參考解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》第29條：證券公司、證券投資咨詢機構應當加強人員培訓，提升證券投資顧問的職業操守（II項正確）、合規意識（III項正確）和專業服務能力（IV正確）。(51.)下列各項中，可以證實市場不是半強式有效市場的有()Ⅰ股票分割消息宣布后不產生利得Ⅱ內幕知情人可以從內幕交易中獲利Ⅲ投資者在盈余宜布很長時間后才能做出交易反應Ⅳ基于公司規模及股票賬面價值與市場的比率的投資策略可以從中獲利A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：在半強式有效市場上，證券的價格反映了包括歷史信息在內的所有公開發表的信息，即公開可得信息，在市場中，基本分析和技術分析失效。I項，基本分析失效，II項，只能證實市場不是強式有效；III、IV兩項，基本分析有效。(52.)投資者的無差異曲線簇與證券組合可行域有效邊界的切點所表示的組合()．Ⅰ是該投資者的最優證券組合Ⅱ是方差最小組合Ⅲ投資者在所有有效組合中，該組合獲得最大滿意程度Ⅳ投資者在所有有效組合中，該組合風險最小A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：最優證券組合:相對于其他有效組合,該組合所在的無差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合,而它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。(53.)下列關于周期型行業的說法，正確的有()。Ⅰ周期型行業的運行狀態與經濟周期密切相關Ⅱ當經濟處于上升時期，這些行業會緊隨其擴張;當經濟衰退時，這些行業也相應衰退，但該類型收益的變化維度往往會在一定程度上縮小經濟的周期性Ⅲ消費品業、耐用品制造業及其他需求收入彈性較高的行業，屬于典型的周期性行業Ⅳ產生周期型行業現象的原因是:當經濟上升時，對這些行業相關產品的購買相應增加；當經濟衰退時，這些行業相關產品的購買被延遲到經濟改善之后A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：B參考解析：周期性行業的運行狀態與經濟周期緊密相關。當經濟處于上升時期，這些行業會緊隨其擴張；當經濟衰退時，這些行業也相應衰落，且該類型行業收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經濟的周期性。例如，消費品業、耐用品制造業及其他需求收入彈性較高的行業，就屬于典型的周期性行業。(54.)根據風險承受能力評分表，在計算風險承受能力總分時應計10分的情形有()Ⅰ年齡45歲Ⅱ雙薪無子女Ⅲ職業為國家公務員Ⅳ有10年以上投資經驗A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ、Ⅱ項錯誤。風險承受能力總分（100分）＝年齡因素分數＋其他因素分數。（1）年齡因素：總分50分，25歲以下者50分，每多一歲減1分，75歲以上0分；（2）其他因素：總分50分。(55.)對于預測客戶未來收入，下列說法正確的有()。Ⅰ客戶未來收入具有穩定性，因此可根據適當的增長率合理預測未來收入區間Ⅱ客戶收入最低情況下的收入一定要納入未來收入預測的考量當中Ⅲ客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性Ⅳ客戶收入變化的合理估計是根據以往收入和宏觀經濟狀況下的合理預期A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：由于客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性，從業人員應該進行兩種不同的收入預測：（1）估計客戶收入最低情況下的收入，主要是了解客戶在經濟蕭條情況下的收入和生活質量，以及相應的保障措施。（2）客戶政策情況下的收入，主要是根據以往收入和宏觀經濟情況下的合理預期。(56.)一般來說，注重資產流動性的客戶主要以()為投資品。Ⅰ股票Ⅱ貨幣市場基金Ⅲ住宅投資ⅣETFA.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：住宅投資的流動性不高。(57.)通常證券市場信息來源包括()．Ⅰ政府部門Ⅱ滬深交易所Ⅲ上市公司Ⅳ證券業協會A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：證券市場上各種信息的來源主要有國家的法律法規、政府部門發布的政策信息、證券交易所向社會公布的證券行情、上市公司的定期報告和臨時公告、中介機構發布的信息以及媒體公布的信息，還可以通過實地調研、市場調查等獲得相關信息，也可通過家庭成員、朋友等獲得有關信息，甚至包括內幕信息。(58.)關于趨勢線，下列說法正確的有()．Ⅰ趨勢線是被用來判斷股票價格運動方向的切線Ⅱ下降趨勢線是一種壓力線Ⅲ在上升趨勢中，需將股價的三個低點連成一條直線才能得到一條上升趨勢線Ⅳ上升趨勢線被突破后，該趨勢線就轉化為潛在的壓力線A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：趨勢線是衡量價格波動方向的，由趨勢線的方向可以明確地看出股價的趨勢，Ⅰ項正確。上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用。上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種，Ⅱ項正確。在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線；在下降趨勢線中，將兩個高點連成一條直線，就得到下降趨勢線，所以Ⅲ項錯誤。上升趨勢線屬于支撐線，支撐線被突破后，該趨勢線就轉化為潛在的壓力線，Ⅳ項正確。(59.)通過財務報表分析入手識別信用風險，應特別關注的內容包括()。Ⅰ識別和評價財務報表風險Ⅱ識別和評價資產管理狀況Ⅲ識別和評價負債管理狀況Ⅳ識別和評價經營管理狀況A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：財務報表分析主要是對資產負債表和損益表進行分析，有助于商業銀行深入了解客戶的經營狀況以及經營過程中存在的問題。財務報表分析應特別關注以以下四項內容：識別和評價財務報表風險；識別和評價經營管理狀況；識別和評價資產管理狀況；識別和評價負債管理狀況。(60.)導致代表性啟發偏差的原因包括()Ⅰ對先驗概率的不敏感Ⅱ對可預測性的不敏感Ⅲ小數定理的存在Ⅳ信息控制量A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：代表性啟發產生偏差的原因有：（1）對基礎概率不敏感（先驗概率）；（2）對樣本規模不敏感（小數定律，非）；（3）對偶然性的誤解；（4）對可預測性的不敏感（根據描述給出預測）；（5）有效性幻覺；（6）對回歸均值的誤解（預測結果與輸入信息的代表特征）。(61.)下列各種資產配置策略中，對于市場流動性的要求說法正確的有()Ⅰ買入并持有策略只在構造投資組合時要求市場具有一定的流動性Ⅱ恒定混合策略要求市場流動性適度Ⅲ投資組合保險策略要求市場流動性較小Ⅳ投資組合保險策略要求市場流動性較高A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：資產配置策略關于市場流動性的要求中，買入并持有策略要求市場流動性較小;恒定混合策略要求市場流動性適度;投資組合保險策略要求市物流動性較高。(62.)消費是評價宏觀經濟形勢的重要指標，通?？梢詮?)方面考察消費狀況Ⅰ企業投資Ⅱ社會消費品零售總額Ⅲ城鄉居民儲蓄存款余額Ⅳ居民可支配收入A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：B參考解析：常見的消費指標包括：①社會消費品零售總額，是指國民經濟各行業通過多種商品流通渠道向城鄉居民和社會集團供應的消費品總額。②城鄉居民儲蓄存款余額，是指某一時點城鄉居民存入銀行及農村信用社的儲蓄金額。③居民可支配收入，是居民家庭在一定時期內獲得并且可以用來自由支配的收入。(63.)關于損失厭惡，下列說法中正確的有()。Ⅰ損失厭惡是指人們對財富的減少比對財富的增加更為敏感，而且損失的痛苦要遠遠大于獲得的快樂Ⅱ由于損失厭惡的緣故，投資者在調整股票投資組合時，往往會賣出組合中“虧損”股票，留下“盈利”的股票Ⅲ當人們作出錯誤決定后往往會后悔不已，感到自己的行為要承擔引起損失的責任，會比損失厭惡更加痛苦Ⅳ對投資的評估頻率越高，發現損失的概率越高，就越可能受到損失厭惡的侵襲A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：損失厭惡是指人們面對同樣數量的收益和損失時，認為損失更加令他們難以忍受；（Ⅰ項、Ⅲ項正確）損失厭惡反映了人們的風險偏好并不是一致的，當涉及的是收益時，人們表現為風險厭惡；當涉及的是損失時，人們則表現為風險尋求。（Ⅱ項錯誤、Ⅳ項正確）(64.)技術分析的分析對象包括()。Ⅰ市場價格Ⅱ方差Ⅲ成交量Ⅳ價量變化及其所經歷的時間A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：證券市場中，價格、成交量、時間和空間是技術分析的要素。(65.)證券投資分析的方法主要有()。Ⅰ基本分析Ⅱ技術分析Ⅲ量化分析Ⅳ策略分析A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券投資分析的方法有基本分析、技術分析、量化分析。(66.)關于前景理論，下列說法中正確的有()。Ⅰ效用函數是反S型的函數Ⅱ效用函數是一個單調遞增的函數Ⅲ稟賦效應會導致過度交易Ⅳ投資者對邊際損失要比邊際收益敏感A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：稟賦效應是指當個人一旦擁有某項物品，那么他對該物品價值的評價要比未擁有之前大大増加。稟賦效應的存在會導致買賣雙方的里價格出現偏差，從而影響市場效率。過度自信的存在使投資者進行頻繁的買賣交易，從而出現過度交易的行為。故Ⅲ項說法錯誤。(67.)上市公司派發現金紅利后，下列說法正確的有()。Ⅰ公司股東權益減少Ⅱ公司負債減少Ⅲ公司每股凈資產減少Ⅳ公司總股本減少A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：A參考解析：上市公司派發現金紅利對公司負債沒有影響。(68.)關于自下而上的分析方法，下列說法正確的有()。Ⅰ自下而上的分析法注重對股票趨勢的把握Ⅱ根據投資目標，通過一系列的公司財務指標等選出投資個股Ⅲ自下而上的分析法更注重個股的選擇，忽略市場的短期波動Ⅳ巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：自上而下分析法主要通過某些數量指標（如營業收入增長率、凈資產收益率等財務指標）進行篩選，選出符合標準的公司，再進行公司分析、行業分析、證券市場分析和宏觀經濟分析。(69.)常用的樣本統計量有()。Ⅰ樣本方差Ⅱ樣本均值Ⅲ總體均值Ⅳ總體比例A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：D參考解析：常用的樣本統計量有樣本均值、樣本中位數、樣本方差等。(70.)公司進行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，對投資決策至關重要。通常估值分析法包括()等。Ⅰ隨機漫步法Ⅱ市盈率估值法Ⅲ市凈率估值法Ⅳ自由現金流貼現法和股利貼現法A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：公司估值方法通常分為兩類：一類是相對估值方法，特點是主要采用乘數方法，較為簡便，如P/E（市盈率）估值法、P/B（市凈率）估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市銷率估值法、EV/銷售收入估值法、RNAV估值法；另一類是絕對估值方法，特點是主要采用折現方法，如股利貼現模型、自由現金流模型等。(71.)根據道氏理論，股價變動趨勢有三種，不同趨勢之間的異同點主要包括()。Ⅰ各種趨勢都反映股票市場價格的運動方向Ⅱ不同趨勢持續的時間長短不同Ⅲ特殊情況下，主要趨勢和次要趨勢各自持續的時間長短可能相同Ⅳ不同趨勢所反映的股價波動幅度不同A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：一般來說，市場變動不是朝一個方向直來直去，中間肯定要有曲折，從圖形上看就是一條曲折蜿蜒的折線，每個折點處就形成一個峰或谷。由這些峰和谷的相對高度，我們可以看出趨勢的方向。這三種類型的趨勢最大的區別是時間的長短和波動幅度的大小。主要趨勢持續時間最長，波動幅度最大；次要趨勢次之；短暫趨勢持續時間最短，波動幅度最小(72.)已知證券A的投資收益率等于0．08和-0．02的可能性均為50%，證券B的投資收益率等于0．05和-0．01的可能性均為50%，那么()。Ⅰ在均值-標準差平面上，證券A優于證券BⅡ證券A的方差等于0．0025Ⅲ證券B的標準差等于0．03Ⅳ證券A的期望收益率等于0．03A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：證券A的期望收益率=0.08*50%+（-0.02）*50%=0.03；證券B的期望收益率=0.05*50%+（-0.01）*50%=0.02；證券A的方差=（0.08-0.03）^2*50%+（-0.02-0.03）^2*50%=0.0025，標準差=0.05；證券B的方差=（0.05-0.02）^2*50%+（-0.01-0.02）^2*50%=0.0009，標準差=0.03；在均值-標準差平面上，證券A的期望收益率大于證券B的期望收益率，同時證券A的標準差大于證券B的標準差，即風險大于B，兩者無法比較，也就是不能說證券A優于證券B。(73.)下列關于風險矩陣影響因素的分類，正確的有()。Ⅰ風險能力:低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力Ⅱ本金損失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍Ⅲ風險態度:低態度、中低態度、中態度、中高態度、高態度Ⅳ期望損失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：通過風險承受能力評估表和風險承受態度評估表，可以獲得客戶的風險特征。(74.)關于客戶的理財價值觀，下列說法正確的有()。Ⅰ理財價值觀決定了理財目標，影響理財行為Ⅱ在實務操作中，很多客戶的理財價值觀都是不太變化的Ⅲ客戶的理財目標是動態調整的Ⅳ客戶的理財行為是動態調整的A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：A參考解析：理財價值觀就是客戶對不同理財目標的優先順序的主觀評價。理財價值觀決定了理財目標，從而影響到理財行為。在實際業務操作過程中，客戶的理財價值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財目標和理財行為都處于報考調過程中。(75.)道-瓊斯分類法將大多數股票分為()。Ⅰ工業Ⅱ農業Ⅲ運輸業Ⅳ公用事業A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：C參考解析：道-瓊斯分類法將大多數股票分為三類：工業、運輸業和公用事業，然后選取有代表性的股票。(76.)下列屬于絕對估值方法的有()。Ⅰ套利定價模型Ⅱ資本資產定價模型Ⅲ均值方差模型Ⅳ現金流貼現模型A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：絕對估值是指通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額。主要包括：企業自由現金流貼現模型、經濟利潤估值模型、紅利貼現模型和股東現金流貼現模型。(77.)證券投資技術分析的特點包括()。Ⅰ能夠比較全面地把握證券市場的基本走勢，應用起來相對簡單Ⅱ預測時間跨度比較長Ⅲ與市場接近，考慮問題直觀Ⅳ考慮問題的范圍相對較窄，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：證券投資技術分析的特點包括與市場接近，考慮問題直觀、考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷。(78.)關于客戶的財務信息，下列說法正確的有()。Ⅰ客戶財務信息包括客戶的社會地位、年齡、投資偏好等Ⅱ客戶財務信息指客戶當前的收支狀況、財務安排等Ⅲ客戶財務信息是制定個人財務規劃的基礎和根據Ⅳ客戶財務信息不僅包含個人當前的財務狀況，還包括其未來發展趨勢A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：財務信息主要是指客戶家庭的收支和資產負債狀況，以及相關的財務安排（包括儲蓄、投資、保險賬戶等）。(79.)宏觀經濟運行對證券市場的影響主要表現在()Ⅰ企業經濟效益Ⅱ居民收入水平Ⅲ投資者對股價的預期Ⅳ資金成本A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：宏觀經濟運行對證券市場的影響主要表現在：（1）企業經濟效應。（2）居民收入水平。（3）投資者對估計的預期。（4）資金成本。(80.)下列關于消極債券組合管理策略的說法，正確的有()Ⅰ通常使用兩種消極管理策略：一種是指數策略，一種是應急免疫策略Ⅱ消極的債券組合管理策略將市場價格假定為公平的均衡交易價格Ⅲ如果投資者認為市場效率較高,可以采取消極的指數策略Ⅳ試圖尋找低估的品種A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：消極型債券組合管理策略是指消極的債券組合管理者往往把市場價格視為均衡交易價格，于是他們并不尋找低估的品種，而只關注于控制債券組合的風險。一般使用兩種消極管理策略∶免疫策略和指數策略。指數策略和免疫策略都假定市場價格是公平的均衡交易價格。(81.)關于個人信用控制，下列說法中正確的有()。Ⅰ通常，消費性貸款安全比率上限如包括房貸可設置高一些,如不包括房貸可設置低一些Ⅱ若信用卡債務最低還款額占凈現金流入的比率已達30%以上，則信用危機很快發生Ⅲ低利率的房屋貸款，建議用本利平攤還法逐步還清Ⅳ高利率的信用卡或信用貸款余額，建議用本金平均攤還法加速還清A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：貸款安全比率=每月償債現金流量/每月凈現金收入。消費性貸款安全比率上限如包括房貸通?？稍O置為50%，如不包括房貸可設置為20%。若每月只還銀行規定的最低還款金額，則貸款安全比率應該在10%以內，且此種情況不應持續三個月以上。若卡債最低還款額占凈現金流入的比率已達30%以上，則信用危機很快發生。高利率的信用卡或信用貸款余額，建議以本金平均攤還款法短期內加速還清，免得影響長期理財計劃。(82.)制定保險規劃的原則包括()Ⅰ轉移風險原則Ⅱ損失補償原則Ⅲ保險利益原則Ⅳ量力而行原則A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：制定保險規劃的原則：（1）分析客戶保險需要；（2）轉移風險的原則；（3）量力而行的原則。(83.)制定流動性應急計劃的主要內容包括()Ⅰ彌補現金流量不足的工作程序Ⅱ提高流動性的預見性Ⅲ通過金融市場控制風險Ⅳ危機處理方案A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：《巴塞爾委員會關于銀行流動性管理的穩健原則》規定，銀行應制定應急計劃，包括流動性危機管理戰略以及在緊急情況下彌補現金流量不足的程序。(84.)根據現代證券組合理論，構建證券組合時應考慮()Ⅰ證券的收益與市場期望收益之間的相關關系Ⅱ證券價格的技術指標Ⅲ不同證券收益之間的相關關系Ⅳ散戶的持倉集中度A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：在構建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題。個別證券選擇主要是預測個別證券的價格走勢及其波動情況；投資時機選擇涉及到預測和比較各種不同類型證券的價格走勢和波動情況；多元化則是指在一定的現實條件下，組建一個在一定收益條件下，風險最小的投資組合。(85.)在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內容包括確定()Ⅰ投資目標Ⅱ投資規模Ⅲ投資對象Ⅳ各投資證券的投資比例A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：在證券組合管理過程中，確定證券投資政策的內容包括確定投資目標、投資規模和投資對象三方面的內容以及應采取的投資策略和措施等。(86.)在房地產市場發展過熱的形勢下，一方面居民大量提取存款買房，另一方面房地產開發商和個人向銀行借款，如果房地產市場突然萎縮，出現大量個人住房貸款無法償還、房地產開發商由于資金鏈斷裂而倒閉的情形，這時商業銀行所面臨的主要風險包括()Ⅰ國家風險Ⅱ流動性風險Ⅲ信用風險Ⅳ戰略風險A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：提取存款買房造成流動性風險，無力償還貸款造成信用風險(87.)張某在為客戶做資產分析，需要了解客戶的固定支出，客戶每月會有消費和投資，下列支出中屬于固定支出的有()Ⅰ生活費Ⅱ基金定投Ⅲ房貸支出Ⅳ汽車分期貸款支出A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：生活費、基金定投、房貸支出和汽車分期貸款支出都屬于固定支出。(88.)商業銀行等金融機構設計市場風險限額體系時應綜合考慮的因紊包括()Ⅰ壓力測試結果Ⅱ業務經營部門的過往業績Ⅲ外部市場的發展變化情況Ⅳ工作人員的專業水平和經驗A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：商業銀行等金融機構設計市場風險限額體系時應綜合考慮的因紊包括壓力測試結果、業務經營部門的過往業績、外部市場的發展變化情況、工作人員的專業水平和經驗、還包括自身業務性質、規模和復雜程度、內部控制水平、資本實力、能夠承擔的市場風險水平等。(89.)預示區域政策法規發生重大變化的警示信號包括()Ⅰ區域產業集中度提高,區域主導產業出現衰退Ⅱ國家政策法規變化，給當地帶來不利影響Ⅲ國家宏觀政策變化，使得地方原定的優惠政策難以執行Ⅳ地方政府為鼓勵企業投資，不惜代價提供優惠條件A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：A參考解析：區域政策法規重大變化的相關警示信號有:（1）國家政策法規變化給當地帶來不利影響。（2）區域產業集中度高，區域主導產業出現衰退。（3）地方政府為吸引企業投資，不惜一切代價，提供優惠條件。（4）區域內某產業集中度高，而該產業受到國家宏觀調控。（5）國家宏觀政策發生變化而造成地方原定的優惠政策難以執行等。(90.)行業生命周期處于成熟期的行業表現出的特征有()Ⅰ公司數量減少Ⅱ產品價格穩定Ⅲ利潤高Ⅳ風險降低A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：行業生命周期處于成熟期的行業的特征有公司數量減少、產品價格穩定、利潤高、風險降低。(91.)客戶的退休最終都要以一定的收入來源為基礎，退休的收入來源主要有()Ⅰ企業年金Ⅱ社會保障Ⅲ商業保險Ⅳ投資收益及兼職工作收入A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：企業年金、社會保障、商業保險、投資收益及兼職工作收入都是退休的收入來源。(92.)采用內部評級法計量信用風險監管資本時,信用風險緩釋功能體現為降低()Ⅰ抵（質）押品回收率Ⅱ違約損失率Ⅲ違約風險暴露Ⅳ違約概率A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：C參考解析：信用風險緩釋是指銀行運用合格的抵（質）押品、凈額結算、保證和信用衍生工具等方式轉移或降低信用風險。采用內部評級法計量信用風險監管資本時，信用風險緩釋功能體現為違約概率、違約損失率或違約風險暴露的下降。(93.)運用比率分析法評價套期保值策略有效性時,企業可以根據自身風險管理政策的特點選擇()Ⅰ累積變動數為基礎比較Ⅱ同比變動為基礎比較Ⅲ環比變動為基礎比較Ⅳ單個期間變動數為基礎比較A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：比率分析法，也稱金額對沖法，是通過比較被套期風險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現金流量變動比率，以確定套期是否有效的方法。運用比率分析法時，企業可以根據自身風險管理政策的特點進行選擇，以累積變動數（即自套期開始以來的累積變動數）為基礎比較，或以單個期間變動數為基礎比較。如果上述比率沒有超過80%至125%的范圍，可以認定套期是高度有效的。(94.)根據期權的執行時間,分為()Ⅰ騎內期權Ⅱ價外期權Ⅲ歐式期權Ⅳ美式期權A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：按執行時間劃分,期權可以分為歐式期權和美式期權。(95.)需要見證人在場見證才能視為合法有效形式的遺囑有()Ⅰ自書遺囑Ⅱ錄音錄像遺囑Ⅲ代書遺囑Ⅳ口頭遺囑A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：我國法律規定了五種遺囑形式：公證遺囑、自書遺囑、代書遺囑、錄音遺囑和口頭遺囑。在這五種遺囑形式中，公證遺囑和自書遺囑不需要遺囑見證人。而代書遺囑、口頭遺囑和錄音遺囑需要有兩個以上與被繼承人無利害關系的人在場見證（Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確）。(96.)關于邊際稅率與平均稅率的關系，下列說法正確的有()Ⅰ在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率Ⅱ在比例稅率條件下,邊際稅率大于平均稅率面Ⅲ在累進稅率條件下,邊際稅率往往大于平均稅率Ⅳ在累進稅率條件下，邊際稅率往往小于平均稅率A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率；在累進稅率條件下，邊際稅率往往要大于平均稅率。(97.)所得稅的基本籌劃方法包括()Ⅰ納稅人身份的籌劃Ⅱ納稅時間的籌劃Ⅲ納稅環節的籌劃Ⅳ計稅依據的籌劃A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：所得稅的基本籌劃方法包括：針對納稅人的籌劃和計稅依據的籌劃。(98.)李某是民營企業的老板，現年40歲，年稅后收入約30萬元:其妻子為某中學的特級教師，現年38歲，年稅后收入10萬元左右，收入穩定。證券投資顧問在為其家庭進行保險規劃時,利用倍數法則（雙十法則），對其家庭的壽險保障需求進行了估算，下列說法正確的有()Ⅰ該人家庭的年壽險保費支出應該控制在4萬元以內比較合適Ⅱ該人家庭需要