證券投資顧問業務-2018年《證券投資顧問勝任能力》真題匯編3單選題（共120題，共120分）(1.)關于金融衍生工具的特征，下列說法錯誤的是（）。A.不要求初始凈投資，或與對（江南博哥）市場情況變化有類似反應的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資B.一般在當期結算C.其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數、費率指數、信用等級、信用指數或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關系D.在未來某一日期結算正確答案：B參考解析：B項，金融衍生工具一般不在當期結算，而是在未來某一目期結算。(2.)下列選項中，屬于證券組合根據投資目標不同的劃分類型的是()。A.國際型、國內型、混合型B.收入型、增長型、指數化型C.激進型、穩健性、均衡型D.保值型、增值型、平衡型正確答案：B參考解析：證券組合按不同的投資目標可以分為：避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數化型等。(3.)某5年期債券，面值為100元，票面利率為10％，單利計息，市場利率為10％，到期一次還本付息，則該債券的麥考利久期為()年。A.3B.3.5C.4D.5正確答案：D參考解析：由于貼現債券只有一筆現金流，即期末一次性償還，因此，貼現債券的麥考利久期等于債券到期期限。該債券相當于貼現債券，即其麥考利久期為5年。(4.)一筆交易使得資產負債表中總資產項和總負債項都減少了15000元，這可能是由()交易產生的。A.使用現金償還銀行貸款15000元B.價值15000元的資產被大火銷毀C.使用15000元現金購買二手鏟車D.收到15000元的應收賬款正確答案：A參考解析：A項會使現金和銀行借款同時減少15000元；B項會使資產減少15000元，負債不變；C項會使現金減少15000元，固定資產增加15000元，屬于資產內部的變動，不影響負債；D項會使現金增加15000元，應收賬款減少15000元，屬于資產內部的變動，不影響負債。(5.)下列關于βAB的說法正確的是()。Ⅰ．當βAB=1時，彎曲程度最大，呈直線Ⅱ．當βAB=1時，彎曲程度最小，呈直線Ⅲ．當βAB=-1時．彎曲程度最小，呈折線Ⅳ．當βAB=-1時，彎曲程度最大，呈折線A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：相關系數決定結合線在A與B點之間的彎曲程度，隨著PAB的增大，彎曲程度將降低。當PAB=1時，彎曲程度最小，呈直線；當PAB=-1時，彎曲程度最大，呈折線；不相關是一種中間狀態，比正完全相關彎曲程度大，比負完全相關彎曲程度小。(6.)股價在上升趨勢中，如果下一次未創新高，即未突破壓力線，往后反而向下突破了上升趨勢的支撐線，則意味著()。A.上升趨勢開始B.上升趨勢保持C.上升趨勢已經結束D.無法判斷正確答案：C參考解析：在上升趨勢中，如果下一次未創新高，即未突破壓力線，這個上升趨勢就已經處在很關鍵的位置了，如果往后的股價又向下突破了這個上升趨勢的支撐線，這就產生了一個很強烈的趨勢有變的警告信號。這通常意味著這一輪上升趨勢已經結束，下一步的走向是下跌。(7.)通常來說，指數化投資策略是()的代表。A.戰術性投資策略B.戰略性投資策略C.被動型投資策略D.主動型投資策略正確答案：C參考解析：在現實中，主動策略和被動策略是相對而言的，在完全主動和完全被動之間存在廣泛的中間地帶。通常將指數化投資策略視為被動投資策略的代表，但由此發展而來的各種指數增強型或指數優化型策略已經帶有了主動投資的成分。(8.)某投資者對一特定賬戶能承擔高風險，但對致力于孩子教育的賬戶卻保持保守的風險頭寸，這在行為金融學中屬于()。A.過度自信B.心理賬戶效應C.保守主義D.逃避后悔正確答案：B參考解析：心理賬戶是指人們在心里無意識地把財富劃歸不同的賬戶進行管理，運用不同的記賬方式和心理運算規則。投資者在決策時根據不同的決策任務會形成相應的心理賬戶，其存在使投資者在做決策時往往違背一些簡單的經濟運行法則。做出許多非理性的投資或消費行為。(9.)債券類證券產品的特征不包括()。A.償還性B.無期性C.安全性D.流通性正確答案：B參考解析：債券類證券產品具有如下特征：①償還性；②流通性；③安全性；④收益性。(10.)在()情況下，投資者應選擇高β系數的證券組合。A.市場組合的實際預期收益率小于無風險利率B.市場組合的實際預期收益率等于無風險利率C.預期市場行情上漲D.預期市場行情下跌正確答案：C參考解析：證券市場線表明，β系數反映證券或組合對市場變化的敏感性，因此當有很大把握預測牛市到來時，應選擇那些高β系數的證券或組合。這些高β系數的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低β系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。(11.)家庭教育理財規劃的核心是()。A.職業教育規劃B.專業教育規劃C.后續教育規劃D.子女教育規劃正確答案：D參考解析：子女教育規劃是家庭教育理財規劃的核心，子女的教育通常由基本教育與素質教育組成。(12.)一個公司的流動比率大于1，說明該公司()。A.短期償債能力絕對有保障B.營運資金大于零C.速動比率大于1D.資產負債率大于1正確答案：B參考解析：流動比率=流動資產／流動負債，流動比率大于1，說明流動資產大于流動負債；營運資金=流動資產-流動負債，由流動比率大于1．說明營運資金大于零。(13.)下列不屬于切線類的是()。A.黃金分割線B.趨勢線C.平滑異同移動平均線D.角度線正確答案：C參考解析：切線類是按一定方法和原則，在根據價格數據所描繪的圖表中畫出一些直線。常見的切線有趨勢線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線等，平滑異同移動平均線(MACD)屬于指標奚技術分析方法的指標。(14.)在()，創業公司的研究和開發費用較高，銷售收入較低。A.幼稚期B.成長期C.成熟期D.衰退期正確答案：A參考解析：在初創期(幼稚期)，創業公司的研究和開發費用較高，而大眾對其產品尚缺乏全面了解，致使產品市場需求狹小，銷售收入較低，因此這些創業公司財務上可能不但沒有盈利，反而出現較大虧損。(15.)如果按時間長短來分析客戶的投資目標，休假屬于()。A.短期目標B.中期目標C.中長期目標D.長期目標正確答案：A參考解析：客戶的投資目標按時間長短劃分為短期目標、中期目標和長期目標。其中，短期目標包括休假、購置新車、存款等。(16.)基金管理人試圖將指數化管理方式與積極型股票投資策略相結合，在盯住選定的股票指數的基礎上做適當的主動性調整，這種股票投資策略被稱為()。A.加強指數法B.市值法C.分層法D.混合指數法正確答案：A參考解析：基金管理人試圖將指數化管理方式與積極型股票投資策略相結合，在盯住選定的股票指數的基礎上做適當的主動性調整，這種股票投資策略被稱為加強指數法。(17.)若名義年利率為8％，按季度計算復利，則有效年利率為()。A.8.00％B.8.04％C.8.14％D.8.24％正確答案：D參考解析：有效年利率EAR=(1+r／m)m-1=(1+8％／4)4-1≈8．24％。(18.)()是稅收規劃最有特色的原則，這是由作為稅收基本原則的社會政策原則所引發的。A.規劃性原則B.綜合性原則C.目的性原則D.合法性原則正確答案：A參考解析：規劃性原則是稅收規劃最有特色的原則。這是由作為稅收基本原則的社會政策原則所引發的。(19.)根據個人生命周期理論，自完成學業開始工作并領取第一份報酬開始進入()。A.探索期B.建立期C.穩定期D.維持期正確答案：B參考解析：自完成學業開始工作并領取第一份報酬開始，真正意義上的個人理財生涯才開始。這個時期由于剛工作，收入基數較低，還沒有足夠的資金與經驗從事投資，無法獲得投資性收入，屬于建立期。(20.)用于衡量客戶在某一時點上能夠真正支配的財富價值的是()。A.凈資產B.凈現金流C.總資產D.現金流入正確答案：A參考解析：凈資產是客戶總資產減去總負債的差額。可以用于衡量在某一時點上客戶能夠真正支配的財富價值。(21.)下列關于有效邊界上的切點證券組合T的說法中，正確的有()。Ⅰ．T是有效組合中唯一一個不含無風險證券而僅由風險證券構成的組合Ⅱ．有效邊界FT上的任意證券組合，均可視為無風險證券F與T的再組合Ⅲ．切點證券組合T完全由市場確定Ⅳ．切點證券組合T與投資者的偏好有關A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：有效邊界上的切點(證券組合T)具有三個重要的特征：①T是有效組合中唯一一個不含無風險證券而僅由風險證券構成的組合；②有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風險證券F與T的再組合；③切點(證券組合T)完全由市場確定，與投資者的偏好無關。(22.)下列屬于證券投資顧問業務基本原則的有()。Ⅰ．依法合規Ⅱ．誠實信用Ⅲ．公平維護客戶利益Ⅳ．審慎原則A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：證券投資顧問業務的基本原則是依法合規、誠實信用、公平維護客戶利益。(23.)下列關于信用風險預期損失的說法，不正確的有()。Ⅰ．是指沒有預計到的損失Ⅱ．代表大量貸款或交易組合在整個經濟周期內的平均損失Ⅲ．預期損失率=預期損失／資產風險敞口Ⅳ．代表大量貸款或交易組合過去一段時期的平均損失A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ項，預期損失是已經預計到將會發生的損失，而不是沒有預計到的損失；Ⅳ項應為代表大量貸款或交易組合在整個經濟周期內的平均損失。(24.)決定客戶選擇理財組合方式的因素包括()。Ⅰ．投資渠道偏好Ⅱ．知識結構Ⅲ．生活方式Ⅳ．個人性格A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：決定客戶選擇理財組合方式的因素有：風險特征；投資渠道偏好；知識結構；生活方式；個人性格等等。(25.)反映信用風險水平的兩個維度有()。Ⅰ．客戶信用評級Ⅱ．客戶財務狀況評級Ⅲ．客戶現金流量評級Ⅳ．客戶債項評級A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：B參考解析：客戶信用評級和債項評級是反映信用風險水平的兩個維度，客戶信用評級主要針對交易主體，其等級主要由債務人的信用水平決定；而債項評級是在假設客戶已經違約的情況下，針對某筆債項本身的特點預測債項可能的損失率。(26.)套利定價模型在實踐中的應用，通常包括()。Ⅰ．檢驗資本市場線的有效性Ⅱ．分離出那些統計上顯著地影響證券收益的主要因素Ⅲ．檢驗證券市場線的有效性Ⅳ．明確確定某些因素與證券收益有關，預測證券的收益A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：套利定價模型在實踐中的應用一般有兩個方面：①事先僅是猜測某些因素可能是證券收益的影響因素，但并不確定知道這些因素中，哪些因素對證券收益有廣泛而特定的影響，哪些因素沒有產生影響，于是可以運用統計分析模型對證券的歷史數據進行分析，以分離出那些統計上顯著影響證券收益的主要因素。②明確確定某些因素與證券收益有關，于是對證券的歷史數據進行回歸以獲得相應的靈敏度系數，再運用公式預測證券的收益。(27.)下列屬于客戶定量信息的有()。Ⅰ．資產與負債Ⅱ．收入與支出Ⅲ．保單信息Ⅳ．風險偏好A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：客戶的定量信息大致包括資產與負債、收入和支出、保單信息、雇員福利、養老金規劃、現有投資情況、其他退休收益、客戶的事業信息、遺囑等。(28.)下列關于普通股和優先股的說法中，正確的有()。Ⅰ．普通股票是最基本、最常見的一種股票Ⅱ．與優先股票相比，普通股票是標準的股票Ⅲ．與優先股票相比，普通股票是風險較小的股票Ⅳ．優先股票是一種特殊股票A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：與優先股票相比，普通股票是標準的股票，也是風險較大的股票。(29.)在生命周期內，個人或家庭決定其目前的消費和儲蓄需要綜合考慮的因素有()。Ⅰ．退休時間Ⅱ．工作時間Ⅲ．可預期收支Ⅳ．未來收支A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：生命周期理論對人們的消費行為提供了全新的解釋。該理論指出：自然人是在相當長的時間內計劃個人的儲蓄和消費行為，以實現生命周期內收支的最佳配置。也就是說，一個人將綜合考慮其即期收支、未來收支、可預期收支及工作、退休時間等因素來決定目前的消費和儲蓄，以保證其消費水平處于預期的平衡狀態，而不至于出現大幅波動。(30.)以下說法正確的有()。Ⅰ．行業經濟是宏觀經濟的構成部分，宏觀經濟活動是行業經濟活動的總和Ⅱ．行業經濟活動是微觀經濟分析的主要對象之一Ⅲ．行業是決定公司投資價值的重要因素之一Ⅳ．行業分析是對上市公司進行分析的前提，也是連接宏觀經濟分析和上市公司分析的橋梁，是基本分析的重要環節A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項，行業經濟活動是中觀經濟分析的主要對象之一。(31.)下列關于β系數含義的說法中，正確的有()。Ⅰ．β系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越弱Ⅱ．β系數為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數收益呈曲線相關Ⅲ．β系數為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關Ⅳ．β系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關，β系數為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數值絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強。(32.)對證券公司，證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務實行監督管理的機構是（）。A.各地證券業協會B.上海、深圳證券交易所C.中國證監會及其派出機構D.中國證券業協會正確答案：C參考解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》第六條，中國證監會及其派出機構依法對證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務實行監督管理。(33.)在短期內，某公司預計在最好狀況下的流動性余額為8000萬元，出現概率是25％。在正常狀況下，流動性余額為4000萬元，出現概率是50％，在最差情況下的流動性缺口為2000萬元，出現概率為25％，則該公司預計短期內的流動性余缺情況是（）。A.盈余4500萬元B.缺口4000萬元C.盈余3500萬元D.缺口3000萬元正確答案：C參考解析：根據題意有：8000×25％+4000×50％-2000×25％=3500(萬元)。(34.)下列屬于無形資產的是（）。A.商標權B.土地C.機器設備D.建筑物正確答案：A參考解析：無形資產具有廣義和狹義之分，廣義的無形資產包括貨幣資金、應收賬款、金融資產、長期股權投資、專利權、商標權等。狹義的無形資產是指專利權、商標權等。(35.)證券產品選擇的基本原則包括（）。Ⅰ．收益性原則Ⅱ．安全性原則Ⅲ．適用性原則Ⅳ．流動性原則A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券產品選擇的基本原則：①收益性原則；②安全性原則；③流動性原則。證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受任何損失；證券的流動性弱．則轉化為貨幣需要的時間就較長，支付的費用較多，甚至會遭受價格下跌的損失。(36.)流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，其影響因素有（）。Ⅰ．營業收入Ⅱ．營業利潤Ⅲ．流動資產Ⅳ．財務費用A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：流動資產周轉率是營業收入與全部流動資產的平均余額的比值。其計算公式為：流動資產周轉率=營業收入／平均流動資產(次)。公式中的平均流動資產是資產負債表中的流動資產合計期初數與期末數的平均數。(37.)證券咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當建立客戶回訪機制，回訪內容應當包括但不限于（）。Ⅰ．客戶身份核實Ⅱ．投資顧問是否違規代客戶操作賬戶Ⅲ．是否對客戶充分揭示風險Ⅳ．是否存在全權委托行為A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：回訪內容應當包括但不限于客戶身份核實、客戶賬戶變動確認、證券營業部及證券業從業人員是否違規代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風險、是否存在全權委托行為等情況。客戶回訪應當留痕，相關資料應當保存不少于3年。(38.)衡量公司營運能力的財務比率指標有（）。Ⅰ．凈資產倍率Ⅱ．總資產周轉率Ⅲ．資產負債率Ⅳ．存貨周轉率和存貨周轉天數A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項，凈資產倍率(市盈率)是投資收益分析的指標；Ⅲ項，資產負債率是長期償債能力分析的指標。(39.)行業輪動介入時點的選擇時應注意（）。Ⅰ．牛市和熊市是四個周期和三個杠桿的博弈和互動Ⅱ．有周期性就表明有可預測性Ⅲ．有杠桿，股價的波動浮動通常會較為劇烈Ⅳ．單純的行業輪動的時機選擇是較困難的，必須結合估值和品質綜合考量A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：選擇介入時點時應注意以下幾點：①牛市和熊市是四個周期和三個杠桿的博弈和互動；②有周期性就表明有可預測性；③認識四種周期的先后順序和相互間的作用之后，才能在牛熊更替中作出有預見性和前瞻性的判斷；④有杠桿，股價的波動浮動通常會較為劇烈；⑤當股市經過大跌而達到合理的估值水平之后，開始在資金面和政策面的推動下上漲，這時不應過多擔憂基本面；⑥單純的行業輪動的時機選擇是比較困難的，必須結合估值和品質綜合考量。(40.)作為商業銀行日常風險管理手段的有效補充，壓力測試具有的主要功能包括（）。Ⅰ．幫助量化“肥尾”風險和重估模型假設Ⅱ．降低商業銀行面臨的風險水平Ⅲ．提高商業銀行對其自身風險特征的理解Ⅳ．評估商業銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：除Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ三項外．信用風險組合的壓力測試的主要功能還包括：①估計商業銀行在壓力條件下的風險暴露，并幫助商業銀行制定或選擇適當的戰略轉移此類風險(如重組頭寸、制訂適當的應急計劃)；②幫助董事會和高級管理層確定該商業銀行的風險暴露是否與其風險偏好一致。(41.)與老年父母同住或者夫妻兩人同住的情形，出現在（）。A.成長期B.成熟期C.穩定期D.衰老期正確答案：B參考解析：家庭成熟期的居住狀況為與老年父母同住或夫妻兩人居住。此階段，可積累的資產達到巔峰，要逐步降低投資風險。(42.)更關心公司股票過去的市場表現，而不是其未來收益的潛在決定因素的經濟主體是（）。A.信用分析者B.基本面分析者C.系統分析者D.技術分析者正確答案：D參考解析：技術分析假設歷史會重演，即根據歷史資料概括出來的規律已經包含了未來證券市場的一切變動趨勢，可以根據歷史預測未來。所以，技術分析者以市場行為為研究對象，更關心公司股票過去的市場表現。(43.)在現金、消費和債務管理中，家庭緊急預備金的儲存形式包括（）。Ⅰ．短期定期存款Ⅱ．活期存款Ⅲ．貨幣市場基金Ⅳ．購買商品房A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：緊急備用金可以應對失業或可能導致的工作收入中斷和緊急醫療或意外所導致的超支費用。緊急預備金可以用兩種方式來儲備：①流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場基金；②利用貸款額度。(44.)（）是行業形成的基本保證。Ⅰ．人們的物質文化需求Ⅱ．高管人員的素質Ⅲ．資本的支持Ⅳ．資源的穩定供給A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：一個行業的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是人們的物質文化需求。社會的物質文化需要是行業經濟活動的最基本動力。資本的支持與資源的穩定供給是行業形成的基本保證。(45.)如果股票市場是一個有效的市場，那么股票市場上（）。Ⅰ．存在價值低估的股票Ⅱ．不存在價值低估的股票Ⅲ．不存在價值高估的股票Ⅳ．存在價值高估的股票A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：在一個有效的市場上．將不會存在證券價格被高估或被低估的情況，投資者將不可能根據已知信息獲利。如果證券市場是一個完全有效的市場，那么任何人無論通過何種途徑都無法獲得超過市場的回報。(46.)在進行獲取現金能力分析時，所使用的比率包括（）。Ⅰ．營業現金比率Ⅱ．每股營業現金凈流量Ⅲ．現金股利保障倍數Ⅳ．全部資產現金回收率A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅲ項，現金股利保障倍數屬于財務彈性分析。(47.)證券分析師在上市公司分析過程中需要關注（）。Ⅰ．上市公司本身Ⅱ．其他上市公司Ⅲ．與上市公司之間存在關聯關系的非上市公司Ⅳ．與上市公司之間存在收購行為的非上市公司A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券投資分析中公司分析的對象主要是指上市公司，但證券分析師對上市公司進行分析的過程中往往還關注一些與上市公司之間存在關聯關系或收購行為的非上市公司。(48.)《證券投資顧問業務風險揭示書》需提示投資者在接受證券投資顧問服務前，應說明（）等情況并接受評估，以便于證券公司提供適當的服務。Ⅰ．自身資產Ⅱ．收入狀況Ⅲ．投資經驗Ⅳ．風險偏好A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：根據中國證券業協會制定的《證券投資顧問業務風險揭示書必備條款》，《證券投資顧問業務風險揭示書》應提示投資者在接受證券投資顧問服務前，向證券公司、證券投資咨詢機構說明自身資產與收入狀況、投資經驗、投資需求和風險偏好等情況并接受評估，以便于證券公司、證券投資咨詢機構根據投資者的風險承受能力和服務需求．向投資者提供適當的證券投資顧問服務。(49.)使用每股收益指標要注意的問題有（）。Ⅰ．每股收益同時說明了每股股票所含有的風險Ⅱ．不同股票的每一股在經濟上不等量，它們所含有的凈資產和市價不同，即換取每股收益的投入量不同，限制了公司間每股收益的比較Ⅲ．每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策Ⅳ．每股收益多，就意味著分紅多，股票價值就越大A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ項，每股收益不反映股票所含有的風險；Ⅳ項，每股收益多．不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策。(50.)下列關于切線分析的說法中，正確的是()。A.切線類是依據一定的方法和原則，在基于股票價格數據而繪制的圖表中畫出一些直線B.切線的作用主要是起支撐作用C.常見的切線有黃金分割線、趨勢線、甘氏線、軌道線、K線等D.切線的畫法只有一種正確答案：A參考解析：切線類是依據一定的方法和原則，在基于股票價格數據而繪制的圖表中畫出一些直線，之后再根據這些直線的情況對股票價格的未來趨勢進行推測，為投資操作提供參考。(51.)從家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理財收入及移轉性收入為主的階段一般稱為家庭()。A.衰老期B.成熟期C.成長期D.形成期正確答案：A參考解析：衰老期是指夫妻雙方退休到一方過世的階段。在這一階段，家庭收入以理財收入和轉移性收入為主；醫療費用支出增加，其他費用支出減少；支出大于收入，儲蓄逐步減少。(52.)投資顧問依據本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機構發布的證券研究報告作出投資建議的，應向客戶說明()。A.除客戶以外的第三方建議B.證券研究報告的發布人、發布日期C.投資收益的保證情況D.證券研究報告的發布機構正確答案：B參考解析：證券投資顧問應當向客戶說明作出投資建議所依據的證券研究報告的發布人、發布日期，這是投資顧問的職責之一。(53.)下列不屬于現金流動性分析指標的是()。A.現金到期債務比B.現金流動負債比C.現金債務總額比D.現金股利保障倍數正確答案：D參考解析：現金流動性分析指標包括現金到期債務比、現金流動負債比和現金債務總額比。(54.)下列關于債務管理的說法中，錯誤的是()。A.負債比率體現了總體負債情況，也反映出綜合償債能力，應盡力避免出現總負債大于總資產的情況B.償債本息支出作為家庭支出中最重要的剛性支出之一，是家庭必須優先滿足的C.對于家庭每年盈余的運用，應結合投資標的風險，以及其他家庭財務狀況，利用財務扛桿進行投資D.平均負債利率體現了債務的平均利率，超過合理區間就需要關注償債能力以及考慮債務重組的可能性正確答案：C參考解析：C項，對于家庭每年盈余的運用．在預期投資收益低于負債利率的情況下，應優先考慮提前還貸；在預期投資收益高于負債利率的情況下，則可結合投資標的風險，以及其他家庭財務狀況(如負債比率，債務負擔率等)，利用財務杠桿進行投資。財務杠桿往往是把“雙刃劍”，海外部分發達國家往往對投資相關支出予以稅前抵扣的優惠政策，導致融資利率相對較低，而國內并無此類稅務政策。因此。切莫只要因為客戶沒有負債。就覺得客戶應該采用財務杠桿進行投資。(55.)某人要想在5年后本利和為1000元，按單利計息，利率為5％的情況下，應存入()元。A.950B.800C.750D.700正確答案：B參考解析：單利現值PV=FV／(1+r×t)=1000／(1+5×5％)=800(元)。(56.)()一般指證券機構擔任證券公開發行活動的承銷商或財務顧問，在本機構承銷或管理的證券發行活動之前和之后的一段時期內，其研究人員不得對外發布關于該發行人的研究報告。A.時滯B.靜默期C.隔離墻D.回避正確答案：B參考解析：靜默期一般指證券機構擔任證券公開發行活動的承銷商或財務顧問，在本機構承銷或管理的證券發行活動之前和之后的一段時期內，其研究人員不得對外發布關于該發行人的研究報告。靜默期的意義在于．防止分析師為配合本公司投資銀行業務調控發行人股價的需要，發布傾向性、誤導性的研究報告。(57.)下列關于資產負債表的說法中，錯誤的是()。A.凈資產就是資產減去負債的差額B.資產可以包括金融資產和實物資產C.投資性房地產屬于個人的金融資產D.住房貸款屬于個人／家庭的負債項目正確答案：C參考解析：客戶個人／家庭資產主要可以分為金融資產和實物資產兩大類，其中投資性房地產屬于實物資產。實物資產還包括自住房產、交通工具、家具家電、珠寶和收藏品等。(58.)計量市場風險時，計算VaR值的方法通常需要采用壓力測試進行補充，因為()。A.壓力測試提供了一般市場情形下精確的損失水平B.VaR方法只在99％的置信區間內有效C.VaR值反映一定置信區間內的最大損失，但沒有說明極端損失D.壓力測試通常計量正常市場情況下所能承受的風險損失正確答案：C參考解析：市場風險壓力測試是一種定性與定量結合，以定量為主的風險分析方法，是彌補VaR值計量方法無法反映置信水平之外的極端損失的有效補充手段，市場風險量化分析要結合使用VaR計量和壓力測試分析。(59.)隨著復利次數的增加，同一個名義年利率求出的有效年利率會不斷()，且速度會越來越()。A.增加；慢B.增加；快C.降低；慢D.降低；快正確答案：A參考解析：不同復利期間投資的年化收益率稱為有效年利率(EAR)。名義年利率r與有效年利率EAR之間的換算即為：EAR=(1+r／m)m-1。其中，r是指名義年利率，EAR是指有效年利率，m指一年內復利次數。因此，隨著復利次數的增加，有效年利率也會不斷增加，但增加的速度越來越慢，當復利期間無限小時，相當于連續復利。(60.)一般而言，下列債券的信用風險依次從高到低排列的正確順序為()。A.政府債券、公司債券、金融債券B.金融債券、公司債券、政府債券C.政府債券、金融債券、公司債券D.公司債券、金融債券、政府債券正確答案：D參考解析：信用風險又稱違約風險，指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險。政府債券的信用風險最小，一般認為中央政府債券幾乎沒有信用風險，其他債券的信用風險依次從低到高排列為地方政府債券、金融債券、公司債券。(61.)在內部評級法初級法下，借款人利用多種形式的抵(質)押品共同擔保時，需要將風險暴露進行拆分，拆分按照()以及其他抵(質)押品的順序進行。A.商用房地產和居住用房地產、金融質押品、應收賬款B.金融質押品、商用房地產和居住用房地產、應收賬款C.應收賬款、金融質押品、商用房地產和居住用房地產D.金融質押品、應收賬款、商用房地產和居住用房地產正確答案：D參考解析：根據合格抵(質)押品的認定要求．在內部評級法初級法下。當借款人利用多種形式的抵(質)押品共同擔保時，需要將風險暴露拆分為由不同抵(質)押品覆蓋的部分．分別計算風險加權資產。拆分按金融質押品、應收賬款、商用房地產和居住用房地產以及其他抵(質)押品的順序進行。(62.)下列各項中，正確的是()。A.失業保障月數=存款、可變現資產或凈資產／月固定支出B.意外或災害承受能力=(可變現資產+保險理賠金+現有負債)／基本費用C.意外或災害承受能力=(可變現資產+現有負債)／基本費用D.失業保障月數一不可變現資產／月固定支出正確答案：A參考解析：失業保障月數=存款、可變現資產或凈資產／月固定支出；意外或災害承受能力=(可變現資產+保險理賠金-現有負債)／基本費用。因此，選項A正確，其他三項錯誤。(63.)在弱式有效市場中，()。A.不存在套利機會，技術分析不能獲得超額收益B.不存在套利機會，技術分析可以獲得超額收益C.存在永久套利機會，技術分析不能獲得超額收益D.存在永久套利機會，技術分析可以獲得超額收益正確答案：C參考解析：在弱式有效市場中．資產價格充分及時地反映了與資產價格變動有關的歷史信息。例如歷史價格水平、價格波動性、交易量、短期利率等。利用歷史數據對未來價格趨勢進行分析的技術分析無效．需要通過基本面分析才能獲得超額收益。提前掌握大量消息或內部消息的投資者可以比其他投資者更準確地識別證券的價值。(64.)從個人理財生命周期的角度看，既要通過提高勞動收入積累盡可能多的財富，也要使用投資工具創造更多財富；既要償清各種中長期債務，又要為未來儲備財富。上述表述屬于()。A.退休期B.高原期C.穩定期D.維持期正確答案：D參考解析：維持期(45～54歲)是事業發展的黃金時期，收入和財富積累都處在人生的最佳時期，更是財務規劃的關鍵時期。要準備子女的教育費用、父母的贍養費用以及自己的退休養老費用，同時還需要徹底還清各種中長期債務。(65.)中央銀行采取緊縮的貨幣政策時，其主要政策手段是()。A.減少貨幣供應量，提高利率，加強信貸控制B.減少貨幣供應量，降低利率，加強信貸控制C.增加貨幣供應量，提高利率，加強信貸控制D.增加貨幣供應量，降低利率，加強信貸控制正確答案：A參考解析：緊縮的貨幣政策主要政策手段是：減少貨幣供應量，提高利率，加強信貸控制。(66.)在半強式有效市場的假設下，下列說法正確的有()。Ⅰ．研究公司的財務報表無法獲得超額報酬Ⅱ．使用內幕信息無法獲得超額報酬Ⅲ．以公開資料為基礎的分析將不能提供任何幫助Ⅳ．基于公開資料的基礎分析能夠獲得超額報酬A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：A參考解析：如果市場是半強式有效的，那么僅僅以公開資料為基礎的分析將不能提供任何幫助，因為針對當前已公開的資料信息，目前的價格是合適的，未來的價格變化依賴于新的公開信息。在這樣的市場中，只有那些利用內幕信息者才能獲得非正常的超額回報。(67.)下列屬于短期目標的有()。Ⅰ．子女的教育儲蓄Ⅱ．休假Ⅲ．購置新車Ⅳ．退休規劃A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：A參考解析：Ⅰ項屬于中期目標；Ⅳ項屬于長期目標；Ⅱ、Ⅲ項屬于短期目標。(68.)下列關于現值和終值的說法中．正確的有()。Ⅰ．隨著復利計算頻率的增加，實際利率增加，現金流量的現值增加Ⅱ．期限越長，利率越高，終值就越大Ⅲ．貨幣投資的時間越早，在一定時期期末所積累的金額就越高Ⅳ．利率越低或年金的期間越長，年金的現值越大A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：現金流量與復利的計算頻率呈反向關系。也就是說．隨著復利計算頻率的增加，現金流量的現值減小。(69.)一般而言，風險偏好型客戶會傾向于選擇()。Ⅰ．垃圾債券Ⅱ．股指期貨Ⅲ．投資于新興產業的股票型基金Ⅳ．貨幣型基金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：風險偏好型客戶對待風險投資較為積極，愿意為獲取高收益而承擔高風險，重視風險分析和規避，不因風險的存在而放棄投資機會。Ⅳ項一般是風險中立型投資者的選擇。(70.)下列關于年金的表述，正確的是()。Ⅰ．向租房者每月固定領取的租金可視為一種年金Ⅱ．每個月定期定額繳納的房租貸款月供可視為一種年金Ⅲ．退休后從社保部門每月固定領取的養老金可視為一種年金Ⅳ．零存整取的“整取額”可視為一種年金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：年金(普通年金)是指在一定期限內，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現金流。比如，退休后每個月固定從社保部門領取的養老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個月進行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領取的租金等均可視為一種年金。(71.)證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當告知客戶的基本信息包括()。Ⅰ．公司名稱、地址、聯系方式、投訴電話Ⅱ．證券投資顧問服務的內容和方式Ⅲ．投資決策由客戶作出。投資風險由客戶承擔Ⅳ．收費標準和支付方式A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當告知客戶下列基本信息：①公司名稱、地址、聯系方式、投訴電話、證券投資咨詢業務資格等；②證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執業資格編碼；③證券投資顧問服務的內容和方式；④投資決策由客戶作出，投資風險由客戶承擔；⑤證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。(72.)進行退休生活合理規劃的內容主要有()。Ⅰ．工作生涯設計Ⅱ．理想退休后生活設計Ⅲ．退休養老成本計算Ⅳ．退休后的收入來源估計A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：制定退休養老規劃的目的是保證客戶在將來有一個自立、尊嚴、高品質的退休生活。退休規劃的關鍵內容和注意事項之一就是根據客戶的財務資源對客戶未來可以獲得的退休生活進行合理規劃，內容包括理想退休后生活設計、退休養老成本計算、退休后的收入來源估計和相應的儲蓄、投資計劃。(73.)下列屬于完全壟斷型市場特點的有()。Ⅰ．壟斷者能夠根據市場的供需情況制定理想的價格和產量Ⅱ．壟斷者在制定產品的價格與生產數量方面的自由性是有限度的Ⅲ．產品沒有或缺少相近的替代品Ⅳ．企業是價格的接受者A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：完全壟斷型市場的特點：①市場被獨家企業所控制；②產品沒有或缺少相近的替代品；③壟斷者能夠根據市場的供需情況制定理想的價格和產量，在高價少銷和低價多銷之間進行選擇．以獲取最大的利潤；④壟斷者在制定產品的價格與生產數量方面的自由性是有限度的，要受到反壟斷法和政府管制的約束。(74.)個人生命周期中的高原期的理財活動主要包括()。Ⅰ．償還房貸Ⅱ．準備退休Ⅲ．負擔減輕Ⅳ．籌教育金A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：高原期對應的年齡階段約55～60歲。這個時期基本上沒有大額支出，也沒有債務負擔，財富積累到了最高峰．為未來的生活奠定一定的基礎。主要的理財活動是負擔減輕、準備退休。(75.)申請從事證券投資咨詢業務應當具備的條件有()。Ⅰ．被證券公司、投資咨詢機構或資信評級機構聘用Ⅱ．具有大學專科以上學歷Ⅲ．具有完全民事行為能力Ⅳ．通過了證券基礎知識和證券投資分析科目取得證券從業資格A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：申請從事證券投資咨詢業務在當具備下列條件：①通過了改革前的證券基礎知識和證券投資分析科目取得證券從業資格；或通過改革后專項業務資格考試。②被證券公司、投資咨詢機構或資信評級機構聘用。③具有中華人民共和國國籍。④具有完全民事行為能力。⑤具有大學本科以上學歷(教育部認可的)。⑥具有從事證券業務兩年以上的經歷。⑦未受過刑事處罰。⑧未被中國證監會認定為證券市場禁入者，或者已過禁入期的。⑨品行端正，具有良好的職業道德。⑩法律、行政法規和中國證監會規定的其他條件。(76.)下列關于變現能力分析的說法，正確的有()。Ⅰ．反映變現能力的財務比率主要有流動比率和速動比率Ⅱ．企業能否償還短期債務，要看有多少債務，以及有多少可變現償債的資產Ⅲ．通常認為正常的速動比率為1，低于1的速動比率說明短期償債能力一定低Ⅳ．一些財務報表資料中沒有反映出的因素．也會影響企業的短期償債能力A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅲ項，速動比率低于1被認為是短期償債能力偏低，但這也僅是一般的看法，因為行業不同，速動比率會有很大差別．沒有統一標準的速動比率。(77.)股票類證券產品的基本特征不包括()。Ⅰ．收益性Ⅱ．償還性Ⅲ．風險性Ⅳ．安全性A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：股票類證券產品的基本特征：①收益性；②風險性；③流動性；④永久性；⑤參與性。(78.)關于每股凈資產指標，下列說法正確的有()。Ⅰ．該指標反映發行在外的每股普通股所代表的凈資產成本即賬面權益Ⅱ．該指標反映凈資產的變現價值Ⅲ．該指標反映凈資產的產出能力Ⅳ．該指標在理論上提供了股票的最低價值A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：D參考解析：每股凈資產是年末凈資產(即年末股東權益)與發行在外的年末普通股總數的比值，反映發行在外的每股普通股所代表的凈資產成本即賬面權益。在投資分析時，只能有限地使用這個指標，因其是用歷史成本計量的，既不反映凈資產的變現價值，也不反映凈資產的產出能力。每股凈資產在理論上提供了股票的最低價值。(79.)以下屬于遺產規劃內容的有()。Ⅰ．確定遺產繼承人和繼承份額Ⅱ．為遺產所有者的供養人提供足夠的財務支持Ⅲ．將遺產轉移成本降低到最低水平Ⅳ．確定遺產所有者的繼承人接受這些轉移資產的方式A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外，遺產規劃的內容還包括：①最大限度地為所有者的繼承人(受益人)保存遺產；②確定遺產的清算人；③為遺產提供足夠的流動性資產以償還其債務。(80.)下列關于證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務的說法中，正確的有()。Ⅰ．證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的程序、內容和要求，并指定專門人員獨立實施Ⅱ．證券公司、證券投資咨詢機構應當向客戶提供風險揭示書，并由客戶簽收確認Ⅲ．證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當建立客戶投訴處理機制，及時、妥善處理客戶投訴事項Ⅳ．證券投資顧問可以通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，作出買人、賣出或者持有具體證券的投資建議A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》，證券投資顧問不得通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。(81.)價值函數中的多重賬戶同時存在收益與損失的情況下的期望，可以分為()。Ⅰ．復合收益Ⅱ．復合損失Ⅲ．混合收益Ⅳ．混合損失A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：價值函數中的多重賬戶同時存在收益與損失的狀況下的期望，可以分成四種情況：復合收益、復合損失、混合收益、混合損失。(82.)稅務規劃的原則包括()。Ⅰ．合法性原則Ⅱ．目的性原則Ⅲ．規劃性原則Ⅳ．綜合性原則A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：稅務規劃的原則包括：①合法性原則，是指稅法是規范征管關系的基本準則，客戶具有依法納稅的義務，稅務機關的征稅行為也必須受到稅法的規范；②目的性原則，是指從業人員在制訂稅收規劃時應該有很強的為客戶減輕稅負、取得節稅收益的動機，從而降低稅收成本以達到總體效益的最大化；③規劃性原則，是指稅收規劃通過事先的計劃、設計和安排、在進行籌資、投資等活動前，把這些行為所承擔的相應稅負作為影響最終財務成果的重要因素來考慮，通過趨利避害來選取最有利的方式；④綜合性原則，是指進行稅收規劃時，必須綜合考慮規劃以使客戶整體稅負水平降低。(83.)客戶對財務利益的要求大致有三種，即()。Ⅰ．要求最大限度地節約每年稅收成本，增加每年客戶可支配的稅后利潤Ⅱ．要求若干年后因為采用了較優的納稅方案，而達到所有者權益的最大的增值Ⅲ．既要求增加短期稅后利潤，也要求長期資本增值Ⅳ．既要求增加長期稅后利潤，也要求短期資本增值A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：客戶對財務利益的要求屬于客戶的基本信息，大致有三種：①要求最大限度地節約每年稅收成本，增加每年客戶可支配的稅后利潤；②要求若干年后因為采用了較優的納稅方案，而達到所有者權益的最大的增值；③既要求增加短期稅后利潤，也要求長期資本增值。對不同要求所進行的稅收規劃也是有所不同的。(84.)某公司上一年度每股收益為1元，公司未來每年每股收益以5％的速度增長，公司未來每年的所有利潤都分配給股東。如果該公司今年年初的股票市場價格為35元，并且必要收益率為10％，那么()。Ⅰ．該公司今年年初的股票內在價值約等于39元Ⅱ．該公司股票的內部收益率為8％Ⅲ．該公司今年年初股票市場價格被高估Ⅳ．持有該公司股票的投資者應當在明年年初賣出該公司股票A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：該公司股票今年年初的內在價值=1×(1+5％)／(10％-5％)=21(元)。設該公司股票的內部收益率為r，則35==1×(1+5％)／(r-5％)，解得：r=8％，因此該公司股票價格被高估，投資者應當在今年年初賣出該公司股票。(85.)下列關于杜邦財務分析體系的說法中，正確的有()。Ⅰ．杜邦分析體系重點揭示企業獲利能力及前因后果Ⅱ．資產凈利率是影響權益凈利率的最重要的指標，具有很強的綜合性Ⅲ．權益乘數反映了公司利用財務杠桿進行經營活動的程度Ⅳ．資產負債率高，權益乘數就大，財務風險就越小A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅳ項，公司資產負債率高，權益乘數就大，這說明公司負債程度高．公司會有較多的杠桿利益。但風險也高；反之，資產負債率低，權益乘數就小．這說明公司負債程度低，公司會有較少的杠桿利益，但相應所承擔的風險也低。(86.)下列監測信用風險指標的計算方法中。正確的是()。Ⅰ．不良貸款率=(次級類貸款+可疑類貸款)／各項貸款×100％Ⅱ．預期損失率=預期損失／資產風險暴露×100％Ⅲ．貸款損失準備充足率=貸款實際計提準備／貸款應提準備×100％Ⅳ．逾期貸款率=逾期貸款余額／貸款總余額×100％A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ項，不良貸款率=(次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)／各項貸款×100％。(87.)孫先生有女兒、兒子、兒媳、孫子，某年兒子出車禍意外身故，孫先生在臨終前立了一份遺囑，把財產都留給女兒。孫先生的兒媳不服，向法院起訴要求繼承孫先生財產。此例中涉及到()。Ⅰ．法定繼承Ⅱ．遺囑繼承Ⅲ．代位繼承Ⅳ．贈予A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：孫先生的子女屬于法定第一順序繼承人，孫先生的兒子先于自己去世，孫子就有了代替兒子繼承孫先生遺產的代位繼承權。但孫先生在臨終前立了一份遺囑，此時遺囑繼承要優先于法定繼承。(88.)下列屬于公司經營能力分析內容的有()。Ⅰ．公司法人治理結構Ⅱ．公司經理層素質Ⅲ．公司從業人員素質和創新能力Ⅳ．公司產品結構A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：公司經營能力分析主要包括公司法人治理結構、公司經理層素質、公司從業人員素質和創新能力三個方面。(89.)下列屬于客戶財務信息的有()。Ⅰ．投資偏好Ⅱ．收入狀況Ⅲ．財務安排Ⅳ．支出狀況A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：財務信息是指客戶當前的收支狀況、財務安排以及這些情況的未來發展趨勢等。(90.)因素分析法也稱為()。Ⅰ．連環替換法Ⅱ．因素替換法Ⅲ．比率分析法Ⅳ．相關效率分析A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：因素分析法也稱因素替換法、連環替換法。是用來確定幾個相互聯系的因素對分析對象—綜合財務指標或經濟指標的影響程度的一種分析方法。(91.)下列關于信用借款還款方式的說法中，正確的是()。Ⅰ．在設有明顯利差的情況下，高利率的消費貸款，應該隨借隨還，有錢就優先償還來降低利息負擔Ⅱ．平時只還利息和最低還款額，年終時可利用年度的自由儲蓄，一次還清短期消費借貸、或提早還清中長期置產貸款Ⅲ．借款金額較大的房貸或創業貸款、通常采用等額本息償還的方式，在5～20年間還清，優點是每年現金流量穩定，比較好管理Ⅳ．等額本金償還方式的特點是，本息合計一般前期還款現金流量低、后期高，缺點是貸款壓力越來越大A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅳ項．等額本金償還方式的特點是定期、定額還本，由于等額本金還款法每月還本額固定，所以其貸款余額以定額逐漸減少，每月付款及每月貸款余額也定額減少。(92.)大多數動態資產配置策略一般具有的共同特征包括()。Ⅰ．一般是一種建立在一些分析工具基礎之上的客觀、量化的過程Ⅱ．資產配置主要受某種資產類別預期收益率客觀態度的驅使，屬于以價值為導向的調整過程Ⅲ．資產配置規則能夠客觀地揣度出哪一種資產類別以及失去市場的注意力，并引導投資者進入了不受人關注的過程Ⅳ．資產配置一般遵循回歸均衡的原則A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：動態資產配置是指根據資本市場環境及經濟條件對資產配置狀態進行動態調整，從而增加投資組合價值的積極戰略。大多數動態資產配置一般具有以下共同特征：①一般是一種建立在一些分析工具基礎之上的客觀、量化的過程；②資產配置主要受某種資產類別預期收益率客觀測度的驅使，因此屬于以價值為導向調整的過程；③資產配置規則能夠客觀地測度出哪一種資產類別已經失去市場的注意力，并引導投資者進入不受人關注的資產類別；④資產配置一般遵循“回歸均衡”的原則，這是動態資產配置中的主要利潤機制。(93.)下列屬于壓力測試主要環節的有()。Ⅰ．利率總水平的突發性變動Ⅱ．主要市場利率之間關系的變動Ⅲ．收益率曲線的斜率和形狀發生變化Ⅳ．參數失效或參數設定不正確A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：壓力測試的目的就是評估投資者在極端不利情況下的損失承受能力。壓力測試應包括：利率總水平的突發性變動；主要市場利率之間關系的變動；收益率曲線的斜率和形狀發生變化；主要金融市場流動性變化和市場利率波動性變化；關鍵業務假定不適用；參數失效或參數設定不正確。(94.)主動輪動策略的優點有()。Ⅰ．容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機構投資者進行行業配置Ⅱ．減少了對行業基本面和公司信息的依賴Ⅲ．抗風險能力得到增強Ⅳ．依據貨幣供應增速M2進行輪動，使得策略具有較強的可操作性A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：主動輪動策略—M2行業輪動策略是指基于M2這一代理變量觀測貨幣政策周期進行周期性行業和非周期性行業的輪動策略。其優點包括：①容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機構投資者進行行業配置；②將行業劃分為周期性和非周期性進行投資，減少了對行業基本面和公司信息的依賴；⑨在緊縮時，選擇投資于非周期性行業，避免了較大的不確定性，大大降低整個組合的風險，增強其抗風險能力；④依據貨幣供應增速M2進行輪動，策略具有較強的可操作性。(95.)根據家庭生命周期理論，適合處于家庭成長期的投資者的理財策略有()。Ⅰ．保持資產的流動性，投資部分期貨型基金Ⅱ．適當投資債券型基金。Ⅲ．拒絕合理使用銀行信貸工具Ⅳ．適當投資浮動收益類理財產品A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：在家庭成長期，子女教育金需求增加，購房、購車貸款仍保持較高需求，成員收入穩定，家庭風險承受能力進一步提升。因此。該階段建議依舊保持資產流動性，并適當增加固定收益類資產，如債券基金、浮動收益類理財產品。(96.)關于矩形形態．下列說法中正確的有()。Ⅰ．矩形形態是典型的反轉突破形態Ⅱ．矩形形態表明股價橫向延伸運動Ⅲ．矩形形態又被稱為箱形Ⅳ．矩形形態是典型的持續整理形態A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項，矩形又稱為箱形，是一種典型的整理形態，股票價格在兩條橫著的水平直線之間上下波動，呈現橫向延伸的運動。(97.)下列關于有效邊界的說法正確的有()。Ⅰ．有效邊界是在證券組合可行域的基礎上按照投資者的共同偏好規則確定的Ⅱ．有效邊界上的證券組合即是投資者的最優證券組合Ⅲ．對于可行域內部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個有效組合比它好Ⅳ．有效邊界上的不同組合按共同偏好規則不能區分優劣A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項．最優證券組合即使投資者最滿意的有效組合，是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。將各投資者的無差異曲線和有效邊界結合在一起就可以定出各個投資者的最優組合。(98.)下列關于完全競爭型市場的說法中，正確的有()。Ⅰ．生產者眾多Ⅱ．產品同質無差別Ⅲ．企業是價格的制定者Ⅳ．生產者可以自由進入或退出市場A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：完全競爭型市場是指競爭不受任何阻礙和干擾的市場結構。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項屬于其特征。在完全競爭市場中，廠商是價格的被動接受者。(99.)以下關于旗形的說法中，正確的有()。Ⅰ．旗形無測算功能Ⅱ．旗形持續時間可長于三周Ⅲ．旗形形成之前成交量很大Ⅳ．旗形被突破之后成交量很大A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：旗形具有測算功能。旗形具有以下三個特點：①旗形出現之前，一般應有一個旗桿，這是由價格直線運動形成的；②旗形的持續時間不能太長，經驗證明，持續的時間一般短于3周，旗形形成之前和突破之后成交量都很大。(100.)下列關于保險規劃的做法，不恰當的是()。Ⅰ．富翁家庭在家太太購買巨額人身意外險Ⅱ．為經常出差的家人購買意外傷害險Ⅲ．為10萬元的財產在兩家不同的公司投保，共投保20萬元Ⅳ．為感冒、牙痛等小病專門投保A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：保險規劃的風險有未充分保險的風險、過分保險的風險和不必要保險的風險。Ⅰ、Ⅳ兩項屬于不必要保險的風險；Ⅲ項屬于過分保險的風險。(101.)股票的收益來源主要有()。Ⅰ．公益捐贈Ⅱ．股票流通Ⅲ．政府補貼Ⅳ．股份公司A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股票的收益來源可分成兩類：①來自股份公司。認購股票后，持有者即對發行公司享有經濟權益，這種經濟權益的實現形式是從公司領取股息和分享公司的紅利，股息紅利的多少取決于股份公司的經營狀況和盈利水平；②來自股票流通，股票持有者可以持股票到依法設立的證券交易場所進行交易，當股票的市場價格高于買入價格時，賣出股票就可以賺取差價收益。(102.)目前，證券投資分析所采用的方法主要有()。Ⅰ．基本分析法Ⅱ．技術分析法Ⅲ．量化分析法Ⅳ．概率分析法A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：目前，進行證券投資分析所采用的分析方法主要有基本分析法、技術分析法和量化分析法。(103.)關于絕對風險承受能力和相對風險承受能力，下列說法正確的是()。Ⅰ．絕對風險承受能力由一個人投入到風險資產的財富金額來衡量Ⅱ．絕對風險承受能力由一個人投入到風險資產的財富比例來衡量Ⅲ．相對風險承受能力由一個人投入到風險資產的財富金額來衡量Ⅳ．相對風險承受能力由一個人投入到風險資產的財富比例來衡量A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：D參考解析：絕對風險承受能力由一個人投入到風險資產的財富金額來衡量。一般隨財富的增加而增加，而相對風險承受能力由一個人投入到風險資產的財富比例來衡量．其未必隨財富的增加而增加。(104.)根據《證券投資顧問業務暫行規定》，下列客戶服務內容屬于證券公司、證券投資咨詢機構的證券投資顧問業務范疇的是()。Ⅰ．向客戶建議適當的投資組合Ⅱ．向客戶進行理財規劃建議Ⅲ．向客戶建議如何選擇適當的投資品種Ⅳ．接受客戶全權委托，管理客戶資產A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：證券投資顧問在了解客戶的基礎上，依據合同約定，向特定客戶提供適當的、有針對性的操作性投資建議，關注品種選擇、組合管理建議以及買賣時機等。投資建議內容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規劃建議等。證券公司在從事證券投資顧問業務過程中禁止接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數量或者買賣價格的行為。(105.)下列關于應收賬款周轉率的說法中，正確的有()。Ⅰ．應收賬款周轉率說明應收賬款流動的速度Ⅱ．應收賬款周轉率等于營業收入與期末應收賬款的比值Ⅲ．應收賬款周轉率越高，平均收賬期越短。應收賬款的收回越快Ⅳ．應收賬款周轉率是企業從取得應收賬款的權利到收回款項轉換為現金所需要的時間A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：應收賬款周轉率是營業收入與平均應收賬款的比值。它反映年度內應收賬款轉為現金的平均次數。說明應收賬款流動的速度。應收賬款周轉天數是應收賬款周轉率的倒數乘以360天，也稱“應收賬款回收期”或“平均收現期”，它表示公司從取得應收賬款的權利到收回款項轉換為現金所需要的時間。(106.)止損限額適用的時期為()。Ⅰ．一日Ⅱ．一周Ⅲ．一個月Ⅳ．一年A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：止損限額是指所允許的最大損失額。通常，當某個頭寸的累計損失達到或接近止損限額時，就必須對該頭寸進行對沖交易或立即變現。止損限額適用于一日、一周或一個月等一段時間內的累計損失。(107.)風險識別的方法包括()。Ⅰ．制作風險清單Ⅱ．資產財務狀況分析法Ⅲ．失誤樹分析法Ⅳ．分解分析法A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：風險識別的方法很多，大致包括制作風險清單、資產財務狀況分析法、失誤樹分析法和分解分析法。(108.)根據資本資產定價模型在資源配置方面的應用，下列正確的有()。Ⅰ．牛市到來時，應選擇那些低β系數的證券或組合Ⅱ．牛市到來時，應選擇那些高β系數的證券或組合Ⅲ．熊市到來之際．應選擇那些低β系數的證券或組合Ⅳ．熊市到來之際．應選擇那些高β系數的證券或組合A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析