發布證券研究報告業務-《發布證券研究報告業務》押題密卷5單選題（共120題，共120分）(1.)實行緊縮性財政政策是治理通貨膨脹的政策之一。下列舉措中，不屬于緊縮性財政政策（江南博哥）的是()。A.減少政府購買性支出B.增加稅收C.減少政府轉移性支出D.擴大赤字規模正確答案：D參考解析：緊縮性的財政政策直接從限制支出，減少需求等方面來減輕通貨膨脹壓力，概括地說就是增收節支、減少赤字。一般包括以下措施:①減少政府支出;②增加稅收。D項，擴大赤字規模屬于擴張型財政政策。(2.)投資者進行金融衍生工具交易時，要想獲得交易的成功，必須對利率、匯率、股價等因素的未來趨勢作出判斷，這是衍生工具的()所決定的。A.跨期性B.杠桿性C.風險性D.投機性正確答案：A參考解析：金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內或未來某時點上的現金流,跨期交易的特點十分突出。這就要求交易雙方對利率、匯率、股價等價格因素的未來變動趨勢作出判斷，而判斷的準確與否直接決定了交易者的交易盈虧。(3.)關于基本分析法的主要內容，下列說法不正確的是()。A.宏觀經濟分析主要探討各經濟指標和經濟政策對證券價格的影響B.公司分析是介于宏觀經濟分析、行業和區域分析之間的中觀層次分析C.公司分析通過公司競爭能力等的分析，評估和預測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢D.行業分析主要分析行業所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業的業績對證券價格的影響正確答案：B參考解析：B項行業和區域分忻是介于宏觀經濟分折與公司分析之間的中觀層次分析,而公司分析是微觀分析。(4.)投資者將1000元投資于年息為10%、為期5年的債券，那么分別按單利和復利計算，投資者此項投資的終值是()。A.1400.17元；1761.32元B.1500元；1610.51元C.1610.51元；1400元D.1500元；1600元正確答案：B參考解析：考查債券終值的計算。單利:1000（1+10%5）二1500元；復利：FV=PV（1+i）^n=1000=（1+10%）＾5=1610.51元。(5.)如果當前的證券價格反映了歷史價格信息和所有公開的價格信息，則該市場屬于()。A.弱式有效市場B.半弱式有效市場C.強式有效市場D.半強式有效市場正確答案：D參考解析：半強式有效市場假說是指當前的證券價格不僅反映了歷史價格包含的所有信息，而且反映了所有有關證券的能公開獲得的信息。(6.)《中國人民銀行信用評級管理指導意見》于()下發。A.2004年B.2005年C.2006年D.2007年正確答案：C參考解析：2006年4月10日前，中國人民銀行下發了《中國人民銀行信用評級管理指導意見》，這是監管部門首次針對信用評級行業頒發的管理規定。(7.)某種動物活到25歲以上的概率為0.8，活到30歲的概率為0.4，則現年25歲的這種動物活到30歲以上的條件概率是()。A.0.76B.0.5C.0.4D.0.32正確答案：B參考解析：設共有這種動物x只，則活到25歲的只數為0.8x.活到30歲的只數為0.4x.故現年25歲到這種動物活到30歲的概率為0.4x/O.8x=0.5=50%(8.)實踐中，通常采用（）來確定不同債券的違約風險大小。A.收益率差B.風險溢價C.信用評級D.信用利差正確答案：C參考解析：實踐中，通常采用信用評級來確定不同債券的違約風險大小,不同信用等級債券之間的收益率差則反映了不同違約風險的風險溢價，因此也稱為信用利差。(9.)下列對多元分布函數及其數字特征描述錯誤的是()。A.多元分布函數的本質是一種關系B.多元分布函數是兩個集合間一種確定的對應關系C.多元分布函數中的兩個集合的元素都是數D.一個元素或多個元素對應的結果可以是唯一的元素，也可以是多個元素正確答案：C參考解析：多元函數的本質是一種關系,是兩個集合間一種確定的對應關系。這兩個集合的元素可以是數；也可以是點、線、面、體：還可以是向量、矩陣；等等。一個元素或多個元素對應的結果可以是唯一的元素，即單值的。也可以是多個元素，即多值的。(10.)國內生產總值的表現形態是()。A.價值形態、收入形態和產品形態B.收入形態和產品形態C.價值形態和收入形態D.價值形態正確答案：A參考解析：國內生產總值有三種表現形態，即：價值形態、收入形態和產品形態。(11.)關于資產配置說法正確的有()。Ⅰ.資產配置通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配Ⅱ.資產管理可以利用期貨、期權等衍生金融產品來改善資產配置的效果Ⅲ.資產配置以資產類別的歷史表現與投資者的風險偏好為基礎Ⅳ.資產配置包括基金公司對基金投資方向和時機的選擇A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：資產配置是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。它突破了傳統積極型投資和指數型投資的局限，將投資方法建立在對各種資產類股票公開數據的統計分析上，通過比較不同資產類的統計特征,建立數字模型,進而確定組合資產的配置目標和分配比例(12.)下列關于重置成本的說法中，錯誤的是()。A.重置成本一般可以分為復原重置成本和更新重置成本B.復原重置成本是指運用原來相同的材料、建筑或制造標準、設計、格式及技術等，以現時價格復原購建這項全新資產所發生的支出C.更新重置成本是指利用新型材料，并根據現代標準、設計及格式，以現時價格生產或建造具有同等功能的全新資產所需的成本D.選擇重置成本時，在同時可獲得復原重置成本和更新重置成本的情況下，應選擇復原重置成本,在無復原重置成本時可采用更新重置成本正確答案：D參考解析：選擇重置成本時，在同時可獲得復原重置成本和更新重置成本的情況下，應選擇更新重置成本。在無更新重置成本時可采用復原重置成本。(13.)Black-Scholes定價模型中有幾個參數()A.2B.3C.4D.5正確答案：D參考解析：Black-Schole模型中總共涉及5個參數，股票的初始價格、執行價格，無風收益率，執行期限和股價的波動率。(14.)在計算速動比率時需要排除存貨的影響，這樣做最主要的原因在于流動資產中()。A.存貨的價格變動較大B.存貨的質量難以保障C.存貨的變現能力最差D.存貨的數量不易確定正確答案：C參考解析：在計算速動比率時，要把存貨從流動資產中排除的主要原因是:①在流動資產中，存貨的變現能力最差;②由于某種原因，部分存貨可能己損失報廢，還沒作處理;③部分存貨己抵押給某債權人;④存貨估價還存在著成本與當前市價相差懸殊的問題。(15.)若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為()。A.歐式期權B.美式期權C.看漲期權D.看跌期權正確答案：C參考解析：看漲期權的買方享有選擇購買標的資產的權利，所以看漲期權也稱為買權、認購期權。具體而言，看漲期權是指期權的買方向賣方支付一定數額的期權費后，便擁有了在合約有效期內或特定時間，按執行價格向期權賣方買入一定數量標的資產的權利。(16.)量化投資——即借助數學、物理學、幾何學、心理學甚至仿生字的知識，通過建立模型，進行()。Ⅰ.分析Ⅱ.估值Ⅲ.擇時Ⅳ.選股A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：量化投資-即借助數學、物理學、幾何學、心理學甚至仿生字的知識，通過立模型,進行估值、擇時、選股(17.)下列有關期現套利的說法正確的有()。Ⅰ.期現套利是交易者利用期貨市場和現貨市場之間的不合理價差進行的Ⅱ.期貨價格和現貨價格之間的價差主要反映了持倉費的大小Ⅲ.當期貨價格和現貨價格出現較大的偏差時，期現套利的機會就會出現Ⅳ.當價差遠高于持倉費時，可買入現貨同時賣出相關期貨合約而獲利A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：期現套利是通過利用期貨市場和現貨市場的不合理價差進行反向交易而獲利。理論上，期貨價格和現貨價格之間的價差主要反映持倉費的大小。但現實中，期貨價格與現貨價格的價差并不絕對等同于持倉費，當兩者出現較大的偏差時，期現套利機會就會出現。如果價差遠遠高于持倉費期貨合約，待合約到期時，用所買入的現貨進行交割。價差的收益扣除買入現貨之后發生的持倉費用之后還有盈利，從而產生套利的利潤。(18.)OTC交易的衍生工具的特點是().Ⅰ.通過各種通訊方式進行交易Ⅱ.實行集中的，一對多交易Ⅲ.通過集中的交易所進行交易Ⅳ.實行分散的，一對一交易A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：場外交易市場（簡稱OTC）交易的衍生工具提指通過各種通訊方式.不通過集中的交易所，實行分散的、一對一交易的衍生工具。(19.)以下屬于變現能力分析的比率包括()。Ⅰ.總資產周轉率Ⅱ.流動比率Ⅲ.速動比率Ⅳ.存貨周轉天數A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：流動比率、速動比率屬于變現能力分析的比率;Ⅰ和Ⅳ屬于資產管理比率。(20.)在市盈率的估價方法中，利用歷史數據進行估計的有()。Ⅰ.算數平均法Ⅱ.趨勢調整法Ⅲ.市場預測回報倒數法Ⅳ.市場歸類決定法A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：利用歷史數據進行估計市盈率的方法有：①算術平均法或中間數法；②趨勢調整法；③回歸調整法。Ⅲ.Ⅳ兩項屬子市場決定法。(21.)無風險利率的主要影響因素有()。Ⅰ.資產市場化程度Ⅱ.風險溢價因素Ⅲ.流動性因素Ⅳ.信用風險因素A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：無風險利率的主要影響因素有：（1）資產市場化程度。（2）信用風險因素。（3）流動性因素。(22.)下列各項中，表述正確的是()。Ⅰ.安全邊際是指證券市場價格低于其內在價值的部分Ⅱ.虛擬資本的市場價值與預期收益的多少成正比Ⅲ.盡管每個投資者掌握的信息不同，但他們計算的內在價值一致Ⅳ.證券估值是對證券收益率的評估A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：I項，安全邊際是指證券的市場價格低于其內在價值的部分，任何投資活動均以之為基礎；Ⅱ項，虛擬資本的市場價值與預期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反比；Ⅲ項，由于每個投資者對證券“內在”信息的掌握并不同，主視假設（比如未來市場利率、通貨膨脹率、匯率等等）也不-致，即便大家都采用相同的計算模型，每個人算出來的內在價值也不會一樣；Ⅳ項，證期估值是對證券價值的評估。(23.)企業的年度會計報表附注一股披露的內容有()。Ⅰ.不符合會計核算前提的說明Ⅱ.重要會計政策和會計估計的說明Ⅲ.重要會計政策和會計估計變更的說明以及重大會計差錯更正的說明Ⅳ.或有事項的說明A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查企業的年度會計報表附注披露的內容。(24.)貝塔系數的經濟學含義包括()。Ⅰ.貝塔系數為1的證券組合.共均衡收益率水平與市場組合相同Ⅱ.貝塔系數反映了證券價格被誤定的程度Ⅲ.貝塔系數是衡量系統風險的指標Ⅳ.貝塔系數反映證券收益率對市場收益率組合變動的敏感性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：β系數為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平空化的敏感性.β系數值絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強。β系數是衡量證券承擔系統風險水平的指數。(25.)按償還與付息方式分類,債券可分為()。Ⅰ.定息債券Ⅱ.可轉換債券Ⅲ.貼現債券Ⅳ.浮動利率債券Ⅴ.累進利率債券A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：按償還與付息方式分類可分為定息債券；一次還本付息債券；貼現債券；浮動利率債券；累進利率債券；可轉換債券。(26.)非隨機性時間數列包括()。Ⅰ.非平穩性時間數列Ⅱ.季節性時間數列Ⅲ.趨勢性時間數列Ⅳ.平穩性時間數列A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：非隨機性時間數列包括季節性時間數列、趨勢性時間數列和平穩性時間數列.(27.)當社會總供給大于總需求時，政府可實施的財政政策措施有()。Ⅰ.增加財政補貼支出Ⅱ.實行中性預算平衡政策Ⅲ.縮小預算支出規模Ⅳ.降低稅率Ⅴ.提高政府投資支出水平A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ正確答案：B參考解析：社會總微大于總需求，即社會總需求不足，在這種情況下，政府通常采取擴張性財政政策，通過減稅、增加加支出等手段擴大社會需求，提高社會總需求水平，縮小社會總需求與社會總微之間的差距，最終實現社會總供需的平衡。在社會總需求大于社會總況下，政府通常采取緊縮性的財政政策，通過増加稅收、減少財政支出等手段，減少或者抑制社會總需求，達到降低社會總需求水平,最終實現社會總供需的平衡在經濟穩定塯長時期，政府通常采取中性財政政策。(28.)以下關于時間價值的描述，正確的有()。Ⅰ.極度虛值期權的時間價值通常大于一般的虛值期權的時間價值Ⅱ.虛值期權的時間價值通常小于平值期權的時間價值Ⅲ.看極度虛值期權的時間價值通常小于一般的虛值期權的時間價值Ⅳ.虛值期權的時間價值通常大于平值期權的時間價值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：一般來說，執行價格與市場價格的差額越大，則時間價值就越小；反之，差額越小，則時間價值就越大。當期權處于極度實值或極度虛值時，其時間價值都將趨向于零；而當一種期權正好處于平值狀態時，其時間價值卻達到最大。因為時間價值是人們因預期市場價格的變動能使虛值期權變為實值期權，或使有內涵價值的期權變為更有內涵價值的期權而付出的代價。由上可見，時間價值的大小排序應為:平值期權〉虛值期權〈極度虛值期權。(29.)運用重置成本法進行資產評估的優點有()。Ⅰ.比較充分地考慮了資產的損耗，評估結果更加公平合理Ⅱ.有利于單項資產和特定用途資產的評估Ⅲ.在不易計算資產未來收益或難以取得市場參照物條件下可廣泛地應用Ⅳ.有利時業資產保值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：運用重置成本法進行資產評估的優點有：（1）比較充分地考慮了資產的損耗，評估結果更加公平合理（2）有利于單項資產和待定用途資產的評估（3）在不易計算資產未來收益或難以取得市場參照物條件下可廣泛地應用(30.)關于市場利率的表現，說法正確的有()。Ⅰ.經濟蕭條時，市場疲軟，利率下降Ⅱ.經濟繁榮時，資金供不應求，利率上升Ⅲ.經濟繁榮，利率下降Ⅳ.經濟蕭條，利率上升A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在經濟持續繁榮增長時期，資金供不應求，利率上升；當經濟蕭條市場疲軟時，利率會隨著資金需求的減少而下降。(31.)關于矩張形態.下列說法中正確的有()。Ⅰ.矩形形態是典型的反轉突破形Ⅱ.矩形形態表明股價橫向延伸運動Ⅲ.矩形形態又被稱為箱形Ⅳ.矩形形態是典型的持續整理形態A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：矩形又稱為箱形.是一種典型的的整理形態，股票價格在兩條橫著的的水平直線之間上下波動，呈現橫向延伸運動(32.)2013年2月27日，國債期TF1403合約價格為92.640元，其中可交割國債140003凈價為101.2812元，轉換因子1.0877，140003對應的基差為()。A.0.5167B.8.6412C.7.8992D.0.0058正確答案：A參考解析：基差定義為：現券凈價-期貨價格*轉換因子，即101.2812-92.640*1.0877=0.5167(33.)有一債券面值為1000元，票面利率為8%，每半年支付一次利息，2年期，假設必要報酬率為10%，則發行9個月后該債券的價值為()元。A.991.44B.922.768C.996.76D.1021.376正確答案：C參考解析：由于每年付息兩次，因此，折現率=10%/2=5%.發行9個月后債券價值={1000x8%/2x[（P/A，5%,2）+1]+1000（P/F，5%,2）}x（P/F，5%，1/2）=996.76（元）(34.)丟同一個骰子5次，5次點數之和大于30為什么事件()。A.隨機事件B.必然事件C.互斥事件D.不可能事件正確答案：D參考解析：丟同一個骰子5次，點數之和最多為30,是不可能大于30，為不可能事件。(35.)根據股利貼現模型，應該()。A.買入被低估的股票，賣出被高估的股票B.買入被低估的股票，買入被高估的股票C.賣出被低估的股票，買入被高估的股票D.賣出被低估的股票，賣出被高估的股票正確答案：A參考解析：根據股利貼現模型買入被低估的股票，賣出被高估的股票。故選A、。(36.)下列關于t檢驗與F檢驗的說法正確的有()。Ⅰ.對回歸方程線性關系的檢驗是F檢驗Ⅱ.對回歸方程線性關系的檢驗是t檢驗Ⅲ.對回歸方程系數顯著性進行的檢驗是F檢驗Ⅳ.對回歸方程系數顯著性進行的檢驗是t檢驗A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：回歸方程的顯著性檢驗方法有:①對回歸方程線性關系的檢驗，采用F檢驗;②對回歸方程系數顯著性進行的檢驗，采用七檢驗。線性關系的檢驗主要是檢驗因變量同多個自變量的線性關系是否顯著，回歸系數檢驗則是對每一個回歸系數分別進行單獨的檢驗，它主要用于檢驗每個自變量對因變量的影響是否都顯著。(37.)關于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是()。Ⅰ.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線Ⅱ.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用Ⅲ.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種Ⅳ.趨勢線還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查趨勢線的知識。(38.)公司通過配股融資后，()。Ⅰ.公司負債結構發生變化Ⅱ.公司凈資產增加Ⅲ.公司權益負債比率下降Ⅳ.公司負債總額發生變化A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：公司通過配股融資后,由于凈資產增加，而負債總額和負債結構都不會發生變化，因此公司的資產負債率和權益負債比率將降低,減少了債權人承擔的風險,而股東所承擔的風險將增加。(39.)我國證券市場建立之初，上海證券交易所將上市公司分為5類,以下屬于這5類的是()。Ⅰ.工業Ⅱ.地產業Ⅲ.公用事業Ⅳ.金融業A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：上海證券交易所將上市公司分為5類,分引為：工業、商業、地產業、公用事業和綜合。(40.)平穩時間序列的()統計特征不會隨著時間的變化而變化。Ⅰ.數值Ⅱ.均值Ⅲ.方差Ⅳ.協方差A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：時間序列的統計特征不會隨著時間的變化而變化，即反映統計特征的均值、方差和協方差等均不同時間的改變而改變，稱為平穩時間序列；反之，稱為非平穩時間序列。(41.)下列關于股票的內在價值的說法，正確的是().Ⅰ.股票的內在價值即理論價值，也即股票未來收益的現值Ⅱ.股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動Ⅲ.由于未來收益及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的“內在價值”只是股票真實的內在價值的估計值Ⅳ.經濟形勢的變化、宏觀經濟政策的調整、供求關系的變化等都會影響股票未來的收益，但其內在價值不會變化A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：經濟形勢的變化、宏觀經濟政策的調整、供求關系的變會影響股票未來的收益，引起股票內在價值的變化，因此D項錯誤。(42.)根據我國《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》的規定，衍生工具包括()。Ⅰ.互換和期權Ⅱ.投資合同Ⅲ.貨期貨合同Ⅳ.遠期合同A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：根據我國《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》的規定，衍生工具包括遠期合間、期以及具有遠期合同、期貨合同、互換和欺權中一種成一種以上特征的工具。(43.)根據期權定價理論，期權價值主要取決于()Ⅰ.期權期限Ⅱ.執行價格Ⅲ.標的資產的風險度Ⅳ.通貨膨脹率Ⅴ.市場無風險利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：期權價值的決定因素主要有執行價格、期權期限、標的資產的風險度及無風險市場利率等(44.)關于壟斷競爭市場特征和生產者行為的說法，正確的有()。Ⅰ.個另行業的需求曲線是一條向右下方傾斜的曲錢Ⅱ.行業的需求曲線和個別企業的需求曲線是相同的Ⅲ.壟斷競爭市場的產量一般低于完全競爭市場的產量Ⅳ.企業能在一定程度上控制價格E，個別企業的需求曲線是一條平行于橫軸的水平線A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ、Ⅴ兩項，奎斷競爭市場上企業的需求曲線是向右下方傾斜的并不是一條水平線；Ⅱ項，對于壟斷競爭企業而言，因為行業中還存在其他生產者，因此這條需求曲線不是市場需求曲線，而是每一個具體企業的需求線；Ⅲ項，由于壟斷競爭企業的產品具有替代品，而且行業中存在企業的進入退出，因此，當企業A提高產品價格時，因需求量的減少造成的損失比提高價格獲得的利潤上，因此壟斷競爭市場的產量一般低于完全壟斷市場的產量一般低于完全競爭市場的產量；Ⅳ項，在壟斷競爭市場中，生產者可以對價格有一定程度的控制。(45.)根據股價移動的規律，可以把股價曲線的形態分為()兩大類。Ⅰ.持續整理形態Ⅱ.頭肩形態Ⅲ.反轉突破形態Ⅳ.雙重頂形態A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據股價移動的規律，可以把股價曲線形態分為持續整理形態和反轉突破形態。(46.)以下為跨期套利的是()。Ⅰ.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約Ⅱ.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出LME8月份銅期貨合約Ⅲ.當月買入LME5月銅期貨合約，下月賣出LME8月銅期貨合約Ⅲ.賣出LME5月份銅期貨合約，同時買入LME8月銅期貨合約A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：根據跨期套利的定義，同一市場同時買入或賣出同種商品不同交割月份的交易。跨期套利是指利用統一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行的套利交易。(47.)下列指標中，屬于公司財務彈性分析的指標是()。Ⅰ.主營業務現金比率Ⅱ.現金滿足投資比率Ⅲ.現金股利保障倍數Ⅳ.全部資產現金回收率A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：財務彈性是指公司適應經濟環境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源于現金流量和支付現金需要的比較，其指標包括現金滿足投資比率和現金股利保障倍數。(48.)道氏理論的主要原理有()。Ⅰ.市場平均價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為Ⅱ.市場波動具有某種趨勢Ⅲ.趁勢必須得到交易量的確認Ⅳ.一個趨勢形成后將持續，直到趨勢出現明顯的反轉信號A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：道氏理論的主要院里有:1.市場平均價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為2.市場波動具有其種趨勢3.趨勢必須得到交易量的確認4.一個趨勢形成后將持續，直到趨勢出現明顯的反轉信號(49.)當時，我國治理通貨緊縮的政策主要有()。Ⅰ.下調利率Ⅱ.調整存款準備金制度Ⅲ.取消國有商業銀行的貨款限額控制.實行資產負債比例管理Ⅳ.大力采取措施，彌補財政赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：1998年受到亞洲金融危機的影響，我國經濟也出現了通貨緊縮，為此國家采取了積極的財政政策和穩健的貨幣政策等一系列宏觀調控措施。其中，治理通貨緊縮的穩健貨幣政策主要包括:下調利率、改革存款準備金制度、實行資產負債比例管理、運用央行再貸款、增加基礎貨幣供應等。(50.)關于每股凈資產指標，下列說法正確的有()。Ⅰ.該指標反映發行在外的每股普通股所代表的凈資產成本即賬面權益Ⅱ.該指標反映凈資產的變現價值Ⅲ.該指標反映凈資產的產出能力Ⅳ.該指標在理論上提供了股票的最低價值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：每股凈資產是年末凈資產（即年末股東權益）與發行在外的年未普通股總數的比值，反映發行在外的每股普通股所代表的凈資產成本即賬面權益。在投資分析時，只能有限地使用這個指標，因其是用歷史成本計量的，既不反映凈資產的變現價值，也不反映凈資產的產出能力。每股凈資產在理論上提供了股票的最低價值。(51.)下列說法正確的是()Ⅰ.一元線性回歸模型只有一個自變量Ⅱ.一元線性回歸模型有兩個成兩個以上的自變量Ⅲ.一元線性回歸模型需要建立M元正規方程組Ⅳ.一元線性回歸模型只需建立二元方程組A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：一元線性回歸只有一個自變量。多元線性回歸則涉及兩個或兩個以上的自變量；一元線性回歸只需要建立二元方程組就可以了.而多元線性回歸則需建立M元正規方程組，并且一般需要通過求逆矩陣的方法進行求解。(52.)()是考察公司短期償債能力的關鍵。A.營業能力B.變現能力C.盈利能力D.投資收益能力正確答案：B參考解析：變現能力是考察公司短期償債能力的關鍵。(53.)資本資產定價摸型中的貝塔系數測度是()。A.利率風險B.通貨膨脹風險C.非系統性風險D.系統性風險正確答案：D參考解析：β系數也稱為貝塔系數（Beta、coefficient）,是一種風險指數,用來衡量個別股票或股票基金相對整個股市的價格波動情況。β系數是一種評估證券系統性風險的工具.用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。(54.)下列各種現金流量，屬于現金流量表中經營活動產生的現金流量的有()。Ⅰ.公司支付給職工以及為職工支付的現全Ⅱ.償還債務支付的現金Ⅲ.支付的增值稅、所得稅款項Ⅳ.收到的稅費返還A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：償還債務支付的現金屬于籌資活動產生的現金流量。(55.)經濟蕭條的表現為()。Ⅰ.需求嚴重不足、生產相對嚴重過剩Ⅱ.價格低落、企業盈利水平極低、生產萎縮Ⅲ.出現大量破產倒閉的企業、失業率增大Ⅳ.經濟處于崩潰期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：經濟周期是一個連續不斷的過程，表現為擴張和收縮的交替出現。一般不會出現崩潰的情況。Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ三項都屬于經濟蕭條時期的主要特征；Ⅳ項則過于嚴重。(56.)場外期權一方通常根據另一方的特定需求來設計場外期權合約，通常把提出需求的一方稱為甲方，下列關于場外期權的甲方說法正確的有()。Ⅰ.甲方只能是期權的買方Ⅱ.甲方可以用期權來對沖風險Ⅲ.看甲方沒法通過期權承擔風險來謀取收益Ⅳ.假如通過場內期權，甲方滿足既定需求的成本更高A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：A項，在場外期權交易中，提出需求的一方既可以是期權的買方，也可以是期權的賣方；BC兩項，甲方的需求分為兩類:對沖風險和通過承擔風險來謀取收益；D項，因為場內金融產品種類不足或投資范圍受到限制，通過場內期權來滿足需求的成本更高。(57.)貨幣政策中的間接信用指導包括()。Ⅰ.規定利率限額與信用配額Ⅱ.信用條件限制Ⅲ.窗口指導Ⅳ.道義勸告A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：間接信用指導是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法來間接影響商業銀行等金融機構行為的做法。Ⅰ.Ⅱ兩項屬于直接信用控制。(58.)財務報表的比較分析方法包括()。Ⅰ.單個年度的財務比率分析Ⅱ.對公司不同時期的財務報表比較分析Ⅲ.與同行業其他公司之間比較分析Ⅳ.與不同行業其他公司的比較分析A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：財務報表的比較分析方法包括單個年度的財務比率分折、對公司不同時期的財務報表比較分忻和與同行業其他公司之間比較分析。(59.)完全競爭市場具有的特征有()。Ⅰ.業中有為數不多的生產者同一行Ⅱ.同一行業中，各企業或生產者生產的同一種產品沒有質量差別Ⅲ.買賣雙方對市場信息都有充分的了解Ⅳ.各企業或生產者可自由進出市場Ⅴ.每個生產者都是價格的決定者A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：全競爭市場具有的特征有:①市場上有很多生產者與肖費者，或買者和賣者，且生產者的規模都很小。每個生產者和消費者都只能是市場價格的接受者，不是價格的決定者;它們對市場價格沒有任何控制的力量。②企業生產的產品是同質的，即不存在產品差別。③資源可以自由流動，企業可以自由進入或退出市場。④買賣雙方對市場信息都有充分的了解。(60.)當社會總供給大于總需求時,政府可實施的財政政策措施有()。Ⅰ.増加財政補貼支出Ⅱ.實行中性預算平衡政策Ⅲ.縮小預算支出規模Ⅳ.降低稅率Ⅴ.提高政府投資支出水平A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：社會總供給大于總需求，即社會總需求不足，在這種情況下,政府通常采取擴張性財政政策，通過減稅、增加支出等手段擴大社會需求，提高社會總需求水平，縮小社會總需求與社會總供給之間的差距，最終實現社會總供求的平衡。在社會總需求大于社會總供給的情況下，政府通常采取緊縮性的財政政策，通過增加稅收、減少財政支出等手段，減少或者抑制社會總零求，以降低社會總需求水平，最終實現社會總供求的平衡。在經濟穩定増長時期，政府通常采取中性財政政策。(61.)可轉換債券對投資者來說，可在一定時期內將其轉換為()。A.其他債券B.普通股C.優先股D.收益債券正確答案：B參考解析：可轉換債券指的是所有者在一定時期內可以將其轉換為普通股的債權，并不能轉換為其他證券.(62.)某企業有一張帶息期票，面額為1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票據到期時，出票人應付的本利和即票據終值為()。A.1202B.1204C.1206D.1208正確答案：D參考解析：單利終值的計算公式為：F=P+Pin=P（l+in）；票據到期，出票人應付的本利和即票據終值為:F=1200（l+4%60/360）=1208（元）。(63.)股指期貨的反向套利操作是指()。A.賣出股票指數所對應的一攬子股票，同時買人指數期貨合約B.當存在股指期貨的期價被低估時，買進近期股指期貨合約，同時賣出對應的現貨股票C.買進股票指數所對應的一攬子股票，同時賣出指數期貨合約D.賣出近期股指期貨合約，同時買進遠期股指期貨合約正確答案：B參考解析：當存在股指期貨的期價低估時,交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應的現貨股票進行套利交易，這種操作稱為"反向套利"。(64.)一股而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則()。A.期權的價格越低B.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低C.期權的價格越高D.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高正確答案：C參考解析：期權價格由內涵價值和時間價值組成。期權的內涵價值，也稱內在價值，是值在不考慮交易要用和期權費的情況下，買方立即執行期權合約可獲取的收益；期權的時間價值，又稱外涵價值，是指在權利金中扣除內涵價值的剩余部分，它是期權有效期內標的資產價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。標的資產價格的波動率越高，期權的時間價值就越大，期權價格就越高。(65.)某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權利金買入一張執行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權。又以4.5美元/盎司的權利金賣出一張執行價格為430美元l盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當合約到期時。該投機者的凈收益是()。（不考慮傭金）A.1.5美元/盎司B.2.5美元/盎司C.1美元/盎司D.0.5美元/盎司正確答案：D參考解析：當合約到期時有三種可能:黃金的價格低于428.5美元/盎司，黃金的價格在428.5美元/盎司和430美元/盎司之間，黃金的價格高于430美元/盎司。（1）當黃金的價格低于428.5美元/盎司時，該投資者賣出的黃金看漲期權的持有者不會執行期權，而投資者會執行其他買入的看跌期權和黃金期貨合約，以428.5美元/盎司買入黃金。同時以430美元/盎司賣出黃金，賺取1.5美元/盎司，同時權利金總共付出1美元/盎司，因此投資者的凈收益為0.5美元/盎司;（2）用同樣的方法對其他兩種情況進行分析，得到的投資者的凈收益都將是0.5美元/盎司。(66.)運動狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關的行業是()。A.増長型行業B.周期型行業C.防守型行業D.以上都不是正確答案：A參考解析：增長型行業運動狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關。(67.)資產重組根據是否涉及股份的存量和增量，可分為()。Ⅰ.對企業資產的重組Ⅱ.對企業股權的重組Ⅲ.戰術性資產重組Ⅳ.戰略性資產重組A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：資產重組根據是否涉及股份的存量和增量，可分為戰術性資產重組和戰略性資產重組。(68.)下列關于需求價格彈性的表述正確的有()。Ⅰ.需求價格彈性是指需求量對價格變動的反應程度Ⅱ.價格和需求量是反方向變化Ⅲ.需求價格彈性系數可能是正數Ⅳ.需求價格點彈性等于需求量的無窮小的相對變化對價格的一個無窮小的相對變化的比Ⅴ.需求價格弧彈性等于需求量的相對變動量對價格的相對變動量的比值A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：Ⅲ項，由于需求規律的作用，價格和需求量呈相反方向變化:價格下降，需求量增加;價格上升，需求量減少。因此，需求量的變動量和價格的變動量符號相反.所以需求價格彈性系數總是負數。(69.)資產重組常用的評估方法包括()。Ⅰ.重置成本法Ⅱ.歷史成本法Ⅲ.市場價值法Ⅳ.收益現值法A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：根據《國有資產評估管理辦法》，我國國有資產在兼并、出售、股份經營、資產拍賣、清算、轉讓時的評估方法包括：①收益現值法；②重置成本法；③現行市價法；④清算價格法；⑤國務院國有資產管理主管行政部門規定的其他評估方法。(70.)貨幣政策對宏觀經濟進行全方位的調控，其調控作用突出表現在()。Ⅰ.通過調控稅率保持社會總供給與總需求的平衡Ⅱ.引導儲蓄向投資的轉化并實現資源的合理配置Ⅲ.通過調控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩定Ⅳ.調節國民收入中消費與儲蓄的比例A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：貨幣政策的調控作用突出表現在以下幾點：（1）通過調控貨幣供應總量保持社會總供給與總需求的平衡。（2）通過調控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩定。（3）調節國民收入中消費與儲蓄的比例。（4）引導儲蓄向投資的轉化并實現資源的合理配置。(71.)下列關于已獲利息倍數的說法正確的是()。Ⅰ.反映企業經營收益為所需支付的債務利息的多少Ⅱ.也叫利息保障倍數Ⅲ.是指企業經營業務收益與利息費用的比率Ⅳ.可以測試債權人投入資本的風險A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查對已獲利息倍數的理解。(72.)下列關于歐式期權與美式期權的說法中，正確的有()。Ⅰ.歐式期權只能在期權到期日執行Ⅱ.修正的美式期權只能在期權到期日執行Ⅲ.美式期權可在期權到期日或到期日之前的任何一個營業日執行Ⅳ.修正的美式期權也被稱為“百慕大期權”A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：歐式期權只能在期權到期日執行；美式期權則可在期權到期日或到期日之前的任何一個營業日執行；修正的美式期權也被稱為“百慕大期權”或“大西洋期權”，可以在期權到期日之前的一系列規定日期執行。(73.)期權價格受多種因素影響，但從理論上說，由()兩個部分組成。Ⅰ.內在價值Ⅱ.行權價格Ⅲ.時間價值Ⅳ.歷史價值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：期權價格受多種因素影響，但從理論上說，由兩個部分組成，即內在價值和時間價值。(74.)下列關于信息有效性的說法中，正確的有()。Ⅰ.在股票市場，一個前景良好的公司應當有較高的股價Ⅱ.在股票市場，一個前景不好的公司應當有較低的股價Ⅲ.如果市場不完全有效，那么股價相對于公司的前景能夠被很好地預測Ⅳ.如果市場有效，那么對股票的研究就沒有多大意義，因為市場價格已經反映了所有信息A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：如果市場不完全有效，那么股價相對于公司的前景有可能被高估或者低估，投資管理人如能發現定價的偏離，就有可能從中獲得超額收益。(75.)信用衍生工具包括()。Ⅰ.信用互換Ⅱ.股票期權Ⅲ.股票期貨Ⅳ.信用聯結票據A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：信用衍生工具是20世紀90年代以來發展最為迅速的一類衍生產品，主要包括信用互換、信用聯結票據等。(76.)影響長期償債能力的的其他因素包括()。Ⅰ.長期租賃Ⅱ.擔保責任Ⅲ.或有項目Ⅳ.經濟波動A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：影響長期償債能力的其他因素包括長期租賃、擔保責任和或有項目。(77.)債券的利率期限結構的理論主要有()。Ⅰ.市場分割理論Ⅱ.市場預期理論Ⅲ.證券組合理論Ⅳ.流動性偏好理論A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：債券的利率期段結構的理論主要有市場分割理論、市場預期理論和流動性偏好理論。(78.)信用評級主要從()方面進行分析。Ⅰ.公司發展前景Ⅱ.公司的財務狀況Ⅲ.公司債券的約定條件Ⅳ.公司股東組成A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：信用評級主要從以下幾個方面進行分析：（1）公司發展前景。（2）公司的財務狀況。（3）公司債券的約定條件。(79.)目前國際上公認的最具權威性信用評級機構主要有()。Ⅰ.美國標準普爾公司Ⅱ.美國穆迪投資服務公司Ⅲ.加拿大債券級別服務公司Ⅳ.上海遠東資信評估公司A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：目前國際上公認的最具權威性信用評級機構主要有美國標準普爾公司、美囯穆迪投資服務公司、加拿大債券級別服務公司、日本公司債券研究所和上海遠東資信評估公司等。(80.)下列關于利潤表的說法，錯誤的有()。Ⅰ.利潤總額在主營業務利潤的基礎上，加減投資收益、補貼收入和營業外收支等后得出Ⅱ.利潤表把一定期間的營業收入與其同一會計期間相關的營業費用進行配比，以計算出企業一定時期的凈利潤Ⅲ.凈利潤在利潤總額的基礎上，減去本期計入損益的所得稅費用后得出Ⅳ.營業利潤在主營業務利潤的基礎上，減營業費用、管理費用和財務費用后得出A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項利潤總額（或虧損總額）在營業利潤的基礎上加營業外收入，減營業外支出后得到；Ⅳ項營業收入減去營業成本（主營業務成本、其他業務成本）、營業稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失，加上公允價值交動收益、投資收益，即為營業利潤.(81.)自相關問題的存在，主要原因有()。Ⅰ.經濟變量的慣性Ⅱ.回歸模型的形式設定存在錯誤Ⅲ.回歸模型中漏掉了重要解釋變量Ⅳ.兩個以上的自變量彼此相關A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：D項屬于多重共線性的原因。除了上述ABC三項外，自相關問題的存在主要原因還有對數據加工整理而導致誤差項之間產生自相關。(82.)如果政府減少支出和加稅，采取緊縮性財政政策，那么巧曲線會向()移動。A.右上方向B.左下方向C.右下方向D.左上方向正確答案：B參考解析：曲線的推導有四個象限，一是投資需求i（r），二是投資儲蓄均衡i=s，三是儲蓄函數s=y-c（y），四是產品市場均衡i（r）=y-c（y）。產品市場上的總供給與總需求相等.增加政府支出和減稅，屬于增加總需求的膨脹性財政政策，而減少政府支出和加稅，都屬于降低總需求的緊縮性財政政策.膨脹政策IS曲線向右上移，緊縮政策時IS曲線左下移。這是財政政策如何影響國民收入的變動。(83.)下列關于跨期套利的說法中，不正確的是()。A.買入和賣出指令同時下達B.套利指令有市價指令和限價指令等C.套利指令中需要標明各個期貨合約的具體價格D.限價指令不能保證立刻成交正確答案：C參考解析：由于套利交易關注的是價差,而不是期貨價格本身的高低,因而套利指令通常不需要標明各個期貨合約的具體價格，而是標明兩個合約之間的價差即可。(84.)在股票金流貼現模型中,可變増長模型中的"可變"是指()A.股票的資回報率是可變的B.股票的內部收益率是可變的C.股息的增長率是變化的D.股價的增長率是可變的正確答案：C參考解析：零増長模型和不變増長模型都對股息的増長率進行了一定的假設。事實上，股息的增長率是變化不定的，因此，零増長模型和不變增長模型并不能很好地在現實中對股票的價債進行評估。可變增長模型中放松了股息增長率不變的假設，即認為股息增長率是變化的。(85.)某進口商5月以1800元/噸的價格進口大豆,同時賣出7月大豆期貨保值,成交價為1850元/噸。該進口商尋求基差交易,不久,該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協商的現貨價格比7月期貨價()元/噸可保證至少30元/噸的盈利（忽略交易成本）。A.最多低20B.最少低20C.最多低30D.最少低30正確答案：A參考解析：該進口商進行的是賣出套期保值，賣出套期保值基差走強時存在凈盈利，5月份建倉時基差=1800－1850=-50（元/噸），若要保證至少30元/噸的盈利，則基差應大于-50＋30=-20（元/噸）,因此,該進口商協商的現貨價格比7月期貨價最多低20元/噸可保證至少30元/噸的盈利。(86.)2005年某公司支付每股股息為1.80元，預計在未來的日子里該公司股票的股息按每年5%的速率増長，假定必要收益率是11%,當前股票的價格是40元，則下面說法正確的是()。Ⅰ.該股票的價值等于3150元Ⅱ.該股票價值被高估了Ⅲ.投資者應該出售該股票Ⅳ.投資者應當買進該股票A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：該股票的價值為：Ⅴ=Dn*（l+g）/（k-g）=1.8*（1+5%）/（11%-5%）=31.5元.(87.)根據我國《證券業協會證券分析師職業道德守則》，機構或者其管理人員發出指令涉嫌違法違規的，則()。Ⅰ.從業人員應及時按照所在機構內部程序向高級管理人員或者董事會報告Ⅱ.機構未妥善處理的，從業人員應及時向中國證監會或中國證券業協會報告Ⅲ.向中國證券業協會報告Ⅳ.中國證券業協會不處理的，向中國證監會報告A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據我國《證券業從業人員執業行為準則》第十條規定，機構或者管理人員對從業人員發出指令涉嫌違法違規的，從業人員應及時按照所在機構內部程序向高級管理人員或者董事會報告。機構未妥善處理的，從業人員應及時向中國證監會或者中國證券業協會報告；中國證券業協會對從業人員的報告行為保密。機構或機構相關人員不得對從業人員的上述報告行為打擊報復。(88.)經濟周期一般分為()幾個階段。Ⅰ.增長期Ⅱ.繁榮期Ⅲ.衰退期Ⅳ.復蘇期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查經濟周期的階段。(89.)收益率曲線的類型主要有()。Ⅰ.正向的Ⅱ.反向的Ⅲ.水平的Ⅳ.拱形的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查收益率曲線的類型。(90.)收益現值法中的主要指標有()。Ⅰ.收益額Ⅱ.折現率Ⅲ.收益期限Ⅳ.損耗率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：收益現值法中的主要指標有三個，即收益額、折現率或本金化率、收益期限。(91.)所有者權益變動表應當全面反映一定時期所有者權益變動的情況，包括()。Ⅰ.所有者權益總是的增減變動Ⅱ.所有者權益增減變動的重要結構性信息Ⅲ.直接計入所有者權益的利得Ⅳ.直接計入所有者權益的損失A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：所有者權益變動表應當全面反映一定時期所有者權益變動的情況，包括所有者權益總量的增減變動、所有者權益增減變動的重要結構性信息、直接計入所有者權益的利得、直接計入所有者權益的損失.(92.)證券研究報告主要包括()。Ⅰ.證券及證券相關產品的價值分析報告Ⅱ.行業研究報告Ⅲ.市場分析報告Ⅳ.投資策略報告A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：依據《證券法》、《證券公司監督管理條例》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》,制定規定的第二條本規定所稱發在證券研究報告，是證券投資咨詢業務的一種基本形式,指證券公司、證券投資咨詢機構對證券及證券相關產品的價值、市場走勢或相關影響因素進行分折,形成證券估值、投資評級等投資分析意見，制作證券研究報告,并向客戶發布的行為。證券研究報告主要包括涉及證券及證券相關產品的價值分折報告、行業研究報告、投資策略報告等。證券研究報告可以采用書面或者電子文件形式。(93.)下面幾個關于樣本均值分布的陳述中，正確的是()Ⅰ.當總體服從正態分布時，樣本均值一定服從正態分布Ⅱ.當總體服從正態分布時，只要樣本容量足夠大，樣本均值就服從正態分布Ⅲ.當總體不服從正態分布時，無論樣本容量多大，樣本均值都不會近似服從正態分布Ⅳ.當總體不服從正態分布時，在小樣本情況下，樣本均值不服從正態分布A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：由中心極限定理可知:當總體服從正態分布時，樣本均值一定服從正態分布，即時，而若總體為未知的分布時。只要樣本容量n足夠大（通常要求大于等于30），樣本均值仍會接近正其分布的期望值為總體均值，方差為總體方差的1/n.如果總體不是正態分布，當n為小樣本時（通常n小于30）.樣本均值的分布則不服從正態分布。(94.)中央銀行增加外匯儲備將引起()。Ⅰ.貨幣供應畺增加Ⅱ.貨幣供應是不變Ⅲ.商業銀行超額準備金増加Ⅳ.企業在商業銀行的存款減少Ⅴ.貨幣供應是減少A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅰ正確答案：A參考解析：中央銀行増加黃金、外匯儲備時,無論黃金與外匯來自商業銀行或是企業，都會増加商業銀行超額準備金，因為：當中央銀行直接從商業銀行買進黃金、外匯時，中央銀行對商業銀行支付的價款直接進入商業銀行在中央銀行的準備金存款賬戶，超額準備金加。而當中央銀行直接從企業，無論黃金生產企業、外貿企業或其他企業買進黃金、外匯時，企業在商業銀行的存款增加，同時商業銀行在中央銀行的超額準備金增加，因而信貸能力增加.貨幣供應能力增加。(95.)債券的利率期結構主要包括()收益率曲線。Ⅰ.反向Ⅱ.水平Ⅲ.正向Ⅳ.拱形A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：債券的利率期限結構是指債券的到期收益率與到期期限之間的關系，主要包括四類收益率曲線:反向、水平、正向和拱形。(96.)關于完全競爭市場的說法,正確的有()。Ⅰ.所有企業都是價格的接受者Ⅱ.個別企業的需求曲線和整個行業的需求曲線相同Ⅲ.個別企業的需求曲線是一條平行于橫軸的水平線Ⅳ.不同企業生產的產品存在差別Ⅴ.整個行業的需求曲線向右下方傾斜A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.ⅠⅡ正確答案：C參考解析：完全競爭市場是指一種競爭不受任何阻礙和干擾的市場結構。完全競爭市場的特點：①有大量的買者和賣者，生產規模都很小，因此，企業都是價格的接受者；②企業生產的產品是同質的，不存在產品差引；③資源可以自由流動，企業可以自由的進入或退出市場④買賣雙方對市場信息都有充分的了解。(97.)以下哪項不是市場預期理論的觀點?()A.利率期限結構完全取決于對未來即期利率的市場預期B.如果預期未來即期利率下降，則利率期限結構呈下降趨勢C.投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物D.市場參與者會按照他們的利率預期從債券市場的一個償還期部分自由地轉移到另一個償還期部分正確答案：C參考解析：市場預期理論認為長期債券是一組短期債券的理想替代物；而投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物是流動性偏好理論的基本觀點。(98.)囯內某出口商3個月后將收到一筆美元貨款，則可用的套期保值方式有()。Ⅰ.買進美元外匯遠期合約Ⅱ.賣出美元外匯遠期合約Ⅲ.美元期貨的多頭套期保值Ⅳ.美元期貨的空頭套期保值A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：未來收到美元貨款，則套保方式為賣出美元外匯遠期，以對沖3個月之后的現貨頭寸。同樣，在期貨市場就相當于美元外匯期貨的空倉。不過，這里美元外匯期貨指美元/人民幣報價的外匯期貨（絕大多數人民幣外匯期貨都采用這種報價方式）。如果是人民幣/美元外貨，則剛好相反。(99.)假設現貨為2200點，按照2000點的行權價買入看漲期權，則此看漲期權的內在價值大約為()點。A.0B.200C.2200D.2000正確答案：B參考解析：期權價格=期權的內在價值+期權的時間價值(100.)下列關于看漲期權的說法，不正確的是()。A.當期權處于實值狀態，執行價格與看漲期權的內涵價值呈負相關關系B.標的物價格波動率越高，期權價格越高C.市場價格高于執行價格越多，期權內涵價值越高D.執行價格越低，時間價值越高正確答案：D參考解析：執行價格與標的物市場價格的相對差額也決定著時間價值的有無和大小。(101.)如果一個國家貨幣處于貶值壓力之中，比如長時間的貿易赤字，政府可以采取的來減輕這種貶值壓力的措施有()。Ⅰ.在外匯市場操作來支持其匯率Ⅱ.提高本幣的利率Ⅲ.消減政府支出和增加稅收Ⅳ.控制國內工資和價格水平A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：如果一個國家貨幣處于貶值壓力之中，比如長時間的貿易赤字，政府可以通過下列貨幣政策來減輕這種貶值壓力：（1）央行可以通過在外匯市場操作來支持其匯率。（2）央行可以提高本幣的利率。（3）同時消減政府支出和增加稅收，將使得國民收入下降并進一步減少進口量。如果這種政策同時降低國內通脹水平，則會減輕貶值壓力。（4）另一種避免貶值的方法是控制國內工資和價格水平，但這種做法通常會扭曲并損害經濟效率。（5）外匯控制是許多國家用以維持固定匯率的另一辦法。(102.)首批股權分置改革的試點公司有()。Ⅰ.三一重工Ⅱ.紫江企業Ⅲ.清華同方Ⅳ.金牛能源A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查首批股權分置改革的試點公司。(103.)下列關于時間序列模型,說法正確的是()。Ⅰ.非平穩時間序列的均值為常數Ⅱ.平穩時間序列的均值為常數Ⅲ.非平穩時間序列自協方差函數與起點有關Ⅳ.平穩時間序列自協方差函數與起點有關A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：平穩時間序列的均值為常數，自協方差函數與起點無關，而非平穩時間序列則不滿足這兩條要求。(104.)以下行業屬于接近完全壟斷的市場類型()。Ⅰ.公用事業Ⅱ.資本高度密集型Ⅲ.技術密集型Ⅳ.稀有金屬礦藏開采A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：公用事業（如發電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術高低壓密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業屬于接近完全壟斷的市場類型。Ⅲ項技術密集型是屬于壟斷寡頭壟斷。(105.)計算存貨周轉天數的公式包括()。Ⅰ.360/（營業成本/平均存貨）Ⅱ.360/平均存貨Ⅲ.360存貨周轉率Ⅳ.360/存貨周轉率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：存貨周轉天數的計算公式可用Ⅰ.Ⅳ項表示。(106.)一般在多元線性回歸分析中遇到的問題主要有()。Ⅰ.多重共線性Ⅱ.自相關Ⅲ.異方差Ⅳ.序列相關性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在經濟和金融實務中，常常出現數據不有滿足線性模型的系列假定，比如隨機擾動項不能滿足同方差的假定，或產生自相關現象等。一般在多元回歸分析中遇到的較多問題主要有：多重共線性、異方差問題，序列相關性問題等。(107.)下列債券投資策略中，屬于積極投資策略的是()。A.子彈型策略B.指數化投資策略C.階梯形組合策略D.久期免疫策略正確答案：A參考解析：積極投資策略有子彈型策略、收益曲線騎乘策略、或有免疫策略、債券互換策略等。新版章節練習，考前壓卷，完整優質題庫+考生筆記分享，實時更新，軟件，，B、C、D項屬于消極投資策略(108.)發布證券研究報告的證券公司、證券投資咨詢機構，應當設立專門研究部門或者子公司，建立健全業務管理制度，對發布證券研究報告行為及相關人員實行()。A.集中統一管理B.分散管理C.分區間管理D.分組管理正確答案：A參考解析：發布證券研究報告的證券公司、證券投資咨詢機構，應當設立專門研究部門或者子