金融市場基礎知識-04月《金融市場基礎知識》押題密卷2單選題（共100題，共100分）(1.)下列關于看漲期權和看跌期權的說法，正確的是()。A.若預期某種標的資產的未來（江南博哥）價格會下跌.應該購買其看漲期權B.若看漲期權的執行價格高于當前標的資產價格應當選擇執行該看漲期權C.看跌期權持有者可以在期權執行價格高于當前標的資產價格時執行期權，獲得一定收益D.看漲期權和看跌期權的區別在于期權到期日不同正確答案：C參考解析：按照對價格的預期，金融期權可分為看漲期權和看跌期權。所以D選項說法有誤；當人們預期某種標的資產的未來價格上漲時購買的期權。叫做看漲期權。所以A選項說法有誤：若看漲期權的執行價格高于當前標的資產價格應當選擇放棄執行該看漲期權，所以B選項說法有誤。(2.)股票平價發行時，面值和發行價的關系是()。A.發行價高于面值B.發行價等于面值C.發行價低于面值D.發行價可能高于面值，也可能低于面值正確答案：B參考解析：考查股票發行價格與面值的關系。發行價格等于面值時，為平價發行。(3.)()是中國證券市場中歷史最悠久、數據最完整的成分股指數。A.上證綜指B.滬深300指數C.深證成分指數D.行業分類指數正確答案：C參考解析：深證成分指數是中國證券市場中歷史最悠久、數據最完整的成分股指數。(4.)缺乏牢固的經濟金融理論基礎，對股票價格行為模式的判斷有一定隨意性的股票投資分析方法是()。A.基本分析法B.技術分析法C.量化分析法D.定性分析法正確答案：B參考解析：考查技術分析法的缺點。(5.)提出金融加速器理論的是()。A.凱恩斯B.約翰、格利C.伯南克D.愛德華、肖正確答案：C參考解析：20世紀90年代，伯南克和格特勒提出了金融加速器理論，揭示了經濟周期和金融周期兩者間的反饋循環的微觀機制。凱恩斯提出了不確定性是貨幣經濟的主要特征，約翰.格利和愛德華.肖在20世紀50年代提出了金融中介在儲蓄-投資轉化機制中的重要作用。(6.)股票以高于面值的價格發行，被稱為()。A.溢價發行B.折價發行C.平價發行D.配額發行正確答案：A參考解析：考查股票發行價格與面值的關系。發行價格高于面值時，為溢價發行。(7.)以下關于現代風險管理基本理念的說法中，()是錯誤的。A.任何金融產品都是風險與收益的組合B.任何金融產品服從風險與收益的二元結構，這是金融產品的重要特征之一C.投資是“以收益換風險”D.堅持投資和風險承擔原則的金融機構在長期的投資活動中最終會實現盈利正確答案：C參考解析：考査對現代風險管理基本理念的理解。投資是“以風險換收益”。(8.)商業匯票、銀行匯票等屬于()。A.商品證券B.貨幣證券C.資本證券D.商業證券正確答案：B參考解析：本題主要考查貨幣證券的分類。(9.)交易者之所以買入()，是因為他預期基礎金融工具的價格在合約期限內將會上漲。A.歐式期權B.美式期權C.認購期權D.認沽期權正確答案：C參考解析：考查金融期權相關知識。認購期權也被稱為“看漲期權”。(10.)()也被稱為“百慕大期權”或“大西洋期權”。A.歐式期權B.美式期權C.修正的美式期權D.認沽期權正確答案：C參考解析：考查金融期權相關知識。修正的美式期權也被稱為“百慕大期權”或“大西洋期權”，可以在期權到期日之前的一系列規定日期執行。(11.)儲蓄國債承銷團成員申請抓取機動代銷額度的時間為發行期內每日()A.9：15—16：15B.8：30—16：15C.8：30—16：30D.9：30—16：15正確答案：C參考解析：考查儲蓄國債發行額度的分配方式。參照《財政部關于印發〈2018—2020年儲蓄國債發行額度管理辦法〉的通知》。(12.)下列關于SHIBOR的說法，不正確的是()。A.由中國人民銀行于2007年開始試運行B.屬于貨幣市場格局之一C.目前已成為認可度高、應用廣泛的貨幣市場基準利率之一D.不具有廣泛性，不能幫助金融結構提高自主定價能力正確答案：D參考解析：為推進利率市場化改革，提高金融機構自主定價能力，健全貨幣政策傳導機制，培育貨幣市場基準利率，中國人民銀行于2007年開始運行上海銀行間同業拆借利率，目前它已成為認可度高、應用廣泛的貨幣市場基準利率之一。選項D不正確，其余符合。(13.)根據有關規定，區域性股票市場具有限制條件，除法律、行政法規另有規定外，單只證券持有人累計不得超過()人。A.100B.150C.185D.200正確答案：D參考解析：根據有關規定，區域性股票市場具有限制條件，除法律、行政法規另有規定外，單只證券持有人累計不得超過200人。(14.)以法律形式確定的商業銀行繳存中央銀行的存款占吸收存款的比例，同時是中央銀行控制貨幣供應量的最重要手段的是()。A.存款準備金B.法定存款準備金C.超額存款準備金D.準備金正確答案：B參考解析：法定存款準備金率是以法律形式確定的商業銀行繳存中央銀行的存款占吸收存款的比例，它是中央銀行控制貨幣供應量的最重要手段。超額準備金是商業銀行準備金中超過法定的部分。(15.)證券金融公司應當建立信息系統安全管理機制，保障公司信息系統安全、穩定運行，妥善保存履行《轉融通業務監督管理試行辦法》規定職責所形成的各類文件、資料，保存期限不少于()。A.20年B.10年C.5年D.3年正確答案：A參考解析：證券金融公司應當建立信息系統安全管理機制，保障公司信息系統安全、穩定運行，妥善保存履行《轉融通業務監督管理試行辦法》規定職責所形成的各類文件、資料，保存期限不少于20年。(16.)根據《中華人民共和國公司法》，上市公司是指其股票在證券交易所上市交易的()。A.個人獨資企業B.合伙企業C.有限責任公司D.股份有限公司正確答案：D參考解析：考查證券的發行主體。只有股份有限公司才能發行股票。(17.)合格投資者應在每個會計年度結束后()個月內，向國家外匯管理局報送上一年度境外投資情況報告（包括投資額度使用情況、投資收益情況等）。A.2B.3C.4D.6正確答案：C參考解析：考查合格境內機構投資者。在QDII制度中，合格投資者應在每個會計年度結束后4個月內，向國家外匯管理局報送上一年度境外投資情況報告（包括投資額度使用情況、投資收益情況等）。(18.)對于證券交易所監事會人員表述不正確的是()。A.證券交易所監事會人員不得少于5人，其中職工監事不得少于2名B.專職監事不得少于1名，由中國證監會委派C.證券交易所理事、高級管理人員可以兼任監事D.會員監事由會員大會選舉產生，職工監事由職工大會、職工代表大會或者其他形式民主選舉產生正確答案：C參考解析：考查證券交易所監事會構成。證券交易所理事、高級管理人員不得兼任監事。(19.)貨幣期貨又稱()。A.股票期貨B.外匯期貨C.債券期貨D.利率期貨正確答案：B參考解析：外匯期貨又稱貨幣期貨，是以外匯為基礎工具的期貨合約，是金融期貨中最先產生的品種，主要用于規避外匯風險。但是由于人民幣匯率并未完全市場化，這些產品的交易并不活躍。故本題選B。(20.)金融債券可在全國銀行間債券市場()，可以采取()發行的方式。A.公開發行；一次足額B.公開發行；限額內分期C.定向發行；限額內分期D.公開發行或定向發行；一次足額或限額內分期正確答案：D參考解析：考點：金融債券的發行方式。政策性金融債券可在全國銀行間債券市場公開發行或定向發行，發行人可以采取一次足額發行或限額內分期發行的方式。(21.)股票的賬面價值又稱每股凈值或每股凈資產，在沒有優先股的條件下，每股賬面價值等于()。A.股票未來收益的現值B.股票票面上標明的金額C.股票清算對每一股份所代表的實際價值D.公司凈資產除以發行在外的普通股票的股數正確答案：D參考解析：D選項正確，股票的賬面價值又稱“股票凈值”或“每股凈資產”，在沒有優先股的條件下，每股賬面價值等于公司凈資產除以發行在外的普通股票的股數。A選項，股票的內在價值即理論價值，即股票未來收益的現值。B選項，股票的票面價值又被稱為面值，即在股票票面上標明的金額。C選項，股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。(22.)金融期權的主要風險指標Rho=()。A.期權價格變化／期權標的證券變化B.期權標的證券變化／期權價格變化C.期權價格變化／無風險利率變化D.無風險利率變化／期權價格變化正確答案：C參考解析：考點：考查金融期權的主要風險指標。Rho值指無風險利率變化對期權價格的影響程度。Rho=期權價格的變化／無風險利率的變化。(23.)憑證式國債是一種()的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構承銷。這種資格一般由()每年確定。A.可上市流通；財政部和中國人民銀行B.不可上市流通；財政部和中國人民銀行C.可上市流通；中國證監會和中國人民銀行D.不可上市流通；財政部、中國人民銀行和中國證監會正確答案：B參考解析：憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構承銷。財政部和中國人民銀行一般每年確定一次憑證式國債承銷團資格，各類商業銀行、郵政儲蓄銀行均有資格申請加入憑證式國債承銷團。(24.)央行的公開市場操作包括買賣政府債券或()。A.公司債券B.金融債券C.企業債券D.次級債券正確答案：B參考解析：中央銀行以公開市場操作作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應量進行宏觀調控。故本題選B。(25.)國際長期資金流動的方式不包括()。A.國際直接投資B.投機性資金的流動C.國際間接投資D.國際信貸正確答案：B參考解析：B項錯誤。投機性資金的流動是國際短期資金流動。投機性資金的流動，是指投資者利用國際市場上金融資產或商品價格的波動，進行高拋低吸而形成的資金流動。國際長期資金流動，是指期限在1年以上的資金的跨國流動，包括國際直接投資、國際間接投資和國際信貸三種形式。A選項，國際直接投資是指那些以獲得國外企業的實際控制權為目的的國際資本流動，主要以三種形式進行：一是采取獨資企業、合資企業和合作企業等方式在國外建立一個新企業；二是收購國外企業的股權達到擁有實際控制權的比例；三是利潤再投資。C選項，國際間接投資也就是國際證券投資，是指在國際證券市場上發行和交易中長期有價證券所形成的國際資本流動。這些有價證券包括優先股股票、普通股股票、政府債券、企業債券以及一些國際組織發行的債券等。D選項，國際信貸主要包括政府信貸、國際金融機構貸款、國際銀行貸款和出口信貸等。(26.)企業債券的定價存在利率限制，要求發債利率不高于同期銀行存款利率的()。A.10％B.20％C.30％D.40％正確答案：D參考解析：企業債券的定價存在利率限制，要求發債利率不高于同期銀行存款利率的40％；公司債券的發債利率沒有明確的限制，由發行人和保薦人通過市場詢價確定。(27.)下列關于儲蓄國債（電子式）與記賬式國債不同之處的說法中，錯誤的是()。A.記賬方式不同B.發行利率確定機制不同C.發行對象不同D.流通或變現方式不同正確答案：A參考解析：儲蓄國債（電子式）與記賬式國債都是以電子記賬方式記錄債權。所以A項表述錯誤。不同之處：第一，發行對象不同。記賬式國債，機構和個人都可以購買，而儲蓄國債（電子式）的發行對象僅限于個人。第二，發行利率確定機制不同。記賬式國債的發行利率是由記賬式國債承銷團成員投標確定的；儲蓄國債（電子式）的發行利率由財政部參照同期銀行存款利率及市場供求關系等因素確定。第三，流通或變現方式不同。記賬式國債可以上市流通，可以從二級市場上購買，需要資金時可以按照市場價格賣出；儲蓄國債（電子式）只能在發行期認購，不可以上市流通，但可以按照有關規定提前兌取。第四，記賬式國債二級市場交易價格是由市場決定的，到期前市場價格（凈價）有可能高于或低于發行面值。當賣出價格高于買入價格時，表明賣出者不僅獲得了持有期間的國債利息，同時還獲得了部分價差收益；當賣出價格低于買入價格時，表明賣出者雖然獲得了持有期間的國債利息，但同時也承擔了部分價差損失。因此，投資者購買可流通記賬式國債于到期前賣出，其收益是不能預知的，并要承擔市場利率變動帶來的價格風險。而儲蓄國債（電子式）在發行時就對提前兌取條件作岀規定，也就是說，投資者提前兌取所能獲得的收益是可以預知的，而且本金不會低于購買面值（因提前兌付帶來的手續費除外），不承擔由于市場利率變動而帶來的價格風險。因此，儲蓄國債（電子式）適合注重投資安全、收益穩定的投資者購買。(28.)2017年3月5日，某年息8％，每年付息1次，面值為100元的國債，上次付息日為2016年12月31日。如市場凈價報價為103．45元，按實際天數計算，實際支付價格為()元。A.104.51B.104.83C.105.90D.105.45正確答案：B參考解析：考點：考查債券利息的計算。累計天數（算頭不算尾）=31天（1月）+28天（2月）+4天（3月）=63天。累計利息=100×8％×63／365≈1．38。實際支付價格=103．45+1．38=104．83（元）。(29.)公司型基金與契約型基金的主要區別不包括()。A.基金的營運依據不同B.投資者的地位不同C.基金規模變化不同D.資金的性質不同正確答案：C參考解析：公司型基金與契約型基金的區別：（1）資金的性質不同。契約型基金的資金是通過發行基金份額籌集起來的信托財產；公司型基金的資金是通過發行普通股股票籌集的公司法人的資本。（2）投資者的地位不同。契約型基金的投資者購買基金份額后成為基金契約的當事人之一，投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人；公司型基金的投資者購買基金公司的股票后成為該公司的股東。（3）基金的營運依據不同。契約型基金依據基金合同營運基金；公司型基金依據投資公司章程營運基金。故本題選C。(30.)我國銀行間市場債券結算采用()，統一通過中央國債登記結算有限責任公司的中央債券綜合業務系統完成。A.全額逐筆結算機制B.差額逐筆結算機制C.凈額結算機制D.差額結算機制正確答案：A參考解析：考點：考查銀行間市場的債券結算形式。A項正確，我國銀行間市場的債券結算采用實時全額逐筆結算機制，統一通過中央國債登記結算有限責任公司的中央債券綜合業務系統完成。全額結算也被稱為逐筆結算，指每筆結算單獨交收，各筆結算之間不得相互抵銷。全額結算采用券款對付的結算方式，同步辦理券和款的交割和清算、結算。交易所市場的債券清算和結算主要采取的是中央對手方的凈額結算機制，由中國證券登記結算有限責任公司負責債券交易的清算、結算，并作為交易雙方共同的對手方提供交收擔保。(31.)期限為1年或1年以下的資金的跨國流動是()。A.國際直接投資B.國際間接投資C.國際長期資金流動D.國際短期資金流動正確答案：D參考解析：考點：考查國際短期資金流動的概念。國際短期資金流動，是指期限為一年或一年以下的資金的跨國流動。故本題選D。國際長期資金流動，是指期限在1年以上的資金的跨國流動，包括國際直接投資、國際間接投資和國際信貸三種形式。(32.)保險公司次級債務的清償順序位于()之前。A.保單責任B.公司普通債券C.向銀行貸款D.公司股權資本正確答案：D參考解析：保險公司次級債務的本金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之后、先于保險公司股權資本。(33.)按照《證券公司融資融券業務管理辦法》的規定，關于證券公司申請融資融券業務資格，應當具備公司最近()年內不存在因涉嫌違法違規正被中國證監會立案調查或者正處于整改期間的情形。A.1B.2C.3D.5正確答案：B參考解析：考點：按照《證券公司融資融券業務管理辦法》的規定，關于證券公司申請融資融券業務資格，應當具備公司最近兩年內不存在因涉嫌違法違規正被中國證監會立案調查或者正處于整改期間的情形。(34.)關于憑證式債券，下列說法錯誤的是()。A.可以上市流通B.可以掛失C.可以記名D.可以到原購買網點提前兌取現金正確答案：A參考解析：憑證式債券是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以憑證式國債收款憑證記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。在持有期內，持券人如遇特殊情況需要提取現金，可以到原購買網點提前兌取。故A選項說法錯誤。(35.)ETF的申購、贖回與開放式證券投資基金的申購、贖回的本質區別在于()。A.開放式證券投資基金的申購、贖回只可以用一籃子股票B.ETF的申購、贖回用一籃子股票C.ETF的申購、贖回只可以用現金D.ETF的申購、贖回可以用現金，也可以用一籃子股票正確答案：B參考解析：ETF最大的特點是實物申購、贖回機制，即它的申購是用一籃子股票換取ETF份額，贖回時是以基金份額換回一籃子股票而不是現金。(36.)債券信用評級的評級結果須經()以上評審委員同意方為有效。A.1／2B.1／3C.3／4D.4／5正確答案：A參考解析：考點：考查債券信用評級的評級結果通過要求。評級委員會根據既定程序和評級標準對初評報告進行評審，對信用等級投票表決，信用等級結果須經半數以上評審委員同意方為有效。故本題選A。(37.)一般來說，下列基金中，管理費率最低的是()。A.股票基金B.債券基金C.貨幣市場基金D.認股權證基金正確答案：C參考解析：基金管理費率通常與基金規模成反比，與風險成正比?；鹨幠Ｔ酱?，風險程度越低，基金管理費率越低。我國積極管理的股票基金一般按照年管理費率1.5%的比例計提管理費，指數基金和債券基金的年管理費率一般為0.3%~1.0%,貨幣市場基金的年管理費率一般為0.15%~0.33%。(38.)以下說法錯誤的是()。A.配股是指面向原有股東，按持股數量的一定比例增發新股B.配股時原股東不可以放棄配股權C.股份公司可以向不特定對象公開募集股份D.股份回購是股份公司利用自有資金買回發行在外股份的行為正確答案：B參考解析：B項說法錯誤，A項說法正確。配股是面向原有股東，按持股數量的一定比例增發新股，原股東可以放棄配股權。C項說法正確，增發是股份公司向不特定對象公開募集股份的行為，定向增發是股份公司釆用非公開方式向特定對象發行股票的行為。D項說法正確，股份回購是股份公司利用自有資金買回發行在外股份的行為。(39.)下列可能會對金融機構造成損失的風險中，不屬于操作風險的是()。A.恐怖襲擊B.內部流程C.聲譽受損D.黑客攻擊正確答案：C參考解析：操作風險是指由不完善或有問題的內部流程、人員和系統以及外部事件所造成損失的風險。該定義包括法律風險，但不包括戰略風險和聲譽風險。聲譽受損屬于聲譽風險。故本題選C。(40.)基金合同應當約定給投資者設置不少于()的投資冷靜期。募集機構在投資冷靜期內不得主動聯系投資者。A.12個小時B.18個小時C.24個小時D.36個小時正確答案：C參考解析：考點：考查關于投資冷靜期的時限。C選項正確，基金合同應當約定給投資者設置不少于24小時的投資冷靜期。投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者繳納認購基金的款項后起算。募集機構在投資冷靜期內不得主動聯系投資者。募集機構應當在投資冷靜期滿后，指令本機構從事基金銷售推介業務以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當方式進行投資回訪。投資者在募集機構回訪確認成功前有權解除基金合同。出現前述情形時，募集機構應當按合同約定及時退還投資者的全部認購款項。非公開募集基金募集完畢，基金管理人應當向中國證券投資基金業協會備案。(41.)下列屬于政府債券的有()。Ⅰ．中央政府債券Ⅱ．地方政府債券Ⅲ．公債Ⅳ．企業債券A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：政府債券的發行主體是政府，它是指政府財政部門或其他代理機構為籌集資金，以政府名義發行的、承諾在一定時期支付利息和到期還本的債務憑證。中央政府發行的債券稱為中央政府債券或者國債，地方政府發行的債券稱為地方政府債券，有時也將兩者統稱為公債。(42.)證券公司從事自營業務，其投資的范圍包括()等上市證券以及證券監管機構認定的其他證券。Ⅰ．股票Ⅱ．基金Ⅲ．國債Ⅳ．公司或企業債券A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：證券公司從事自營業務，其投資的范圍包括股票、基金、認股權證、國債、公司或企業債券等上市證券以及證券監管機構認定的其他證券。(43.)根據證券市場監管公開原則的要求，證券監管者應當公開()。Ⅰ．監管人員的聯系方式Ⅱ．監管程序Ⅲ．監管身份Ⅳ．對證券市場違規處罰的決定A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：公開原則就是要求證券市場具有充分的透明度，要實現市場信息的公開化。信息披露的主體不僅包括證券發行人、證券交易者，還包括證券監管者；要保障市場的透明度，除了證券發行人需要公開影響證券價格的該企業情況的詳細說明外，監管者還應當公開有關監管程序、監管身份、對證券市場違規處罰等。故本題選B。(44.)金融期貨與金融期權的區別主要有()。Ⅰ．交易者權利與義務的對稱性不同Ⅱ．履約保證不同Ⅲ．現金流轉不同Ⅳ．盈虧特點不同A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：金融期貨與金融期權的區別在于兩者的基礎資產不同、交易者權利和義務的對稱性不同、履約保證不同、現金流轉不同、盈虧特點不同以及套期保值的作用與效果不同。1.基礎資產不同金融期權與金融期貨的基礎資產不盡相同。一般來說，凡可作期貨交易的金融工具都可作期權交易，然而，可作期權交易的金融工具卻未必可作期貨交易。在實踐中，只有金融期貨期權，而沒有金融期權期貨，即只有以金融期貨合約為基礎資產的金融期權交易，而沒有以金融期權合約為基礎資產的金融期貨交易。一般而言，金融期權的基礎資產多于金融期貨的基礎資產。2.交易者權利與義務的對稱性不同金融期貨交易雙方的權利與義務對稱，即對任何一方而言，都既有要求對方履約的權利，又有自己對對方履約的義務。而金融期權交易雙方的權利與義務存在著明顯的不對稱性，期權的買方只有權利沒有義務，而期權的賣方只有義務沒有權利。3.履約保證不同金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規定繳納履約保證金。而在金融期權交易中，只有期權出售者，尤其是無擔保期權的出售者才需開立保證金賬戶，并按規定繳納保證金，以保證其履約的義務。至于期權的購買者，因期權合約未規定其義務，無須開立保證金賬戶，也無須繳納保證金。4.現金流轉不同金融期貨交易雙方在成交時不發生現金收付關系，但在成交后，由于實行逐日結算制度，交易雙方將因價格的變動而發生現金流轉，即盈利一方的保證金賬戶余額將增加，而虧損一方的保證金賬戶余額將減少。當虧損方保證金賬戶余額低于規定的維持保證金時，虧損方必須按規定及時繳納追加保證金。因此，金融期貨交易雙方都必須保有一定的流動性較高的資產，以備不時之需。而在金融期權交易中，在成交時，期權購買者為取得期權合約所賦予的權利，必須向期權出售者支付一定的期權費，但在成交后，除了到期履約外，交易雙方將不發生任何現金流轉。5.盈虧特點不同金融期貨交易雙方都無權違約，也無權要求提前交割或推遲交割，而只能在到期前的任一時間通過反向交易實現對沖或到期進行交割。而在對沖或到期交割前，價格的變動必然使其中一方盈利而另一方虧損，其盈利或虧損的程度決定于價格變動的幅度。因此，從理論上說，金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無限的。相反，在金融期權交易中，由于期權購買者與出售者在權利和義務上的不對稱性，他們在交易中的盈利和虧損也具有不對稱性。從理論上說，期權購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權費，而可能取得的盈利卻是無限的；相反，期權出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權費，而可能遭受的損失卻是無限的。6.套期保值的作用與效果不同金融期權與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。人們利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益。人們利用金融期權進行套期保值，若價格發生不利變動，套期保值者可通過執行期權來避免損失；若價格發生有利變動，套期保值者又可通過放棄期權來保護利益。這樣，通過金融期權交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當程度上保住價格有利變動而帶來的利益。(45.)通常情況下，可以作為證券發行人的機構主要包括()。Ⅰ.政府和政府機構Ⅱ.公司Ⅲ.金融機構Ⅳ.慈善機構A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：A參考解析：通常情況下，可以作為證券發行人的機構主要包括：政府和政府機構、公司、金融機構。故本題選A選項。(46.)《上市公司證券發行管理辦法》規定，上市公司增資的方式有()。Ⅰ．非公開發行股票Ⅱ．向不特定對象公開募集股份Ⅲ．向原股東配售股份Ⅳ．發行可轉換公司債券A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：《上市公司證券發行管理辦法》規定，上市公司增資的方式有以下幾種：向原股東配售股份、向不特定對象公開募集股份、發行可轉換公司債券、非公開發行股票。故本題選D。1.向原股東配售股份，簡稱配股，是公司按股東的持股比例向原股東分配公司的新股認購權，準其優先認購新股的方式，即按老股一股配售若干新股，以保護原股東的權益及其對公司的控制權。2.向不特定對象公開募集股份，簡稱增發，是股份公司向不特定對象公開募集股份的增資方式。3.發行可轉換公司債券。可轉換公司債券，是指其持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券的證券，通常是轉化為普通股票。4.非公開發行股票，也被稱為定向增發，是股份公司向特定對象發行股票的增資方式。(47.)國家股的資金來源有()。Ⅰ．現有國有企業改組為股份公司時所擁有的凈資產Ⅱ．現階段有權代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資Ⅲ．經授權代表國家投資的投資公司向新組建股份公司的投資Ⅳ．經授權代表國家投資的資產經營公司向新組建股份公司的投資A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：國家股是指有權代表國家投資的部門或機構以國有資產向公司投資形成的股份，包括公司現有國有資產折算成的股份。國家股從資金來源上看，主要有三個方面：①現有國有企業改組為股份公司時所擁有的凈資產；②現階段有權代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資；③經授權代表國家投資的投資公司、資產經營公司、經濟實體性總公司等機構向新組建股份公司的投資。故本題選D。(48.)2018年3月17日第十三屆全國人民代表大會第一次會議通過《關于國務院機構改革方案的決定》，下面關于其表述正確的是()。Ⅰ．決定組建中國銀行保險監督管理委員會Ⅱ．重新規劃原中國銀監會、原中國保監會的職責范圍Ⅲ．中國人民銀行的監管職責減少Ⅳ．使中國銀保監會監督金融機構行為穩健、合規經營的職責更為明確A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：2018年3月17日，第十三屆全國人民代表大會第一次會議通過《關于國務院機構改革方案的決定》，批準《國務院機構改革方案》，決定組建中國銀行保險監督管理委員會。將原中國銀監會和原中國保監會擬訂銀行業、保險業重要法律法規草案和審慎監管基本制度的職責重新劃入中國人民銀行（Ⅲ錯誤），使監管部門專注于監管執行，提高監管的專業性有效性，審慎監管和行為監管的分工更加明確：中國人民銀行承擔與金融穩定密切相關的宏觀審慎管理職能，更好地發揮統籌構建審慎監管體系、有效防范風險的職能；中國銀保監會作為微觀審慎監管和行為監管主體，監督金融機構行為穩健、合規經營的職責更為明確。至此，我國進入了“一委一行兩會”的新金融監管體制時代，逐步建立起符合現代金融特點、統籌協調監管、有力有效的現代金融監管框架。(49.)證券投資者保護基金有限責任公司的設立是對現有的()等組成的全方位、多層次監管體系的一個重要補充。Ⅰ．國家行政監管部門Ⅱ．行業自律組織Ⅲ．社會團體Ⅳ．市場中介機構A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券投資者保護基金有限責任公司的設立是對現有的國家行政監管部門、證券業協會和證券交易所等行業自律組織、市場中介機構等組成的全方位、多層次監管體系的一個重要補充，在監測證券公司風險、推動證券公司積極穩妥地解決遺留問題和處置證券公司風險方面發揮重要作用。(50.)下列關于股權類期貨的說法中，正確的有()。Ⅰ．股權類期貨是以單只股票、股票組合或者股票價格指數為基礎資產的期貨合約Ⅱ．股票價格指數期貨是為適應人們控制股市風險的需要而產生的Ⅲ．目前，芝加哥商業交易所已停止股票組合期貨的交易Ⅳ．部分上市交易的股票沒有期貨交易A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ正確。股權類期貨是以單只股票、股票組合或者股票價格指數為基礎資產的期貨合約；Ⅱ正確。股票價格指數期貨是指以股票價格指數為基礎變量的期貨交易，為了適應人們控制股市風險，其交易單位等于基礎指數的數值與交易所規定由每點價值的乘積，現金結算；Ⅳ正確。對于單只股票期貨，為防止操縱市場行為，不是所有上市交易的股票都有期貨交易；Ⅲ正確。由于股票組合期貨交易不活躍，2011年之后，芝加哥商業交易所已停止交易。故本題選D。(51.)下列各項決議中，股東大會需經出席會議的股東所持表決權的2／3以上通過的有()。Ⅰ．修改公司章程Ⅱ．增加或減少注冊資本的決議Ⅲ．對發行公司債券作出決議Ⅳ．公司合并、分立A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：股東大會作出決議，必須經出席會議的股東所持表決權過半數通過。故Ⅲ不符合題意。但是，股東大會作出修改公司章程、增加或減少注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經出席會議的股東所持表決權的2／3以上通過。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ符合題意，答案選B。(52.)在對債券發行主體進行資信評級時，其獲利能力的評價指標有()。Ⅰ．發展前景Ⅱ．存貨周轉率Ⅲ．資本金利潤率Ⅳ．總資產利潤率A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：對債券發行主體進行資信評級的主要內容包括：①企業素質（包括法人代表素質、員工素質、管理素質、發展潛力等）；②獲利能力（包括資本金利潤率、成本費用利潤率、銷售利潤率、總資產利潤率等）；故本題選B。③經營能力（包括銷售收入增長率、流動資產周轉次數、應收賬款周轉率、存貨周轉率等）；④償債能力（包括資產負債率、流動比率、速動比率、現金流等）；⑤履約情況（包括貸款到期償還率、貸款利息償還率等）；⑥發展前景（包括宏觀經濟形勢、行業產業政策對企業的影響；行業特征、市場需求對企業的影響；企業成長性和抗風險能力等）。(53.)關于地方政府債券，以下說法正確的有()。Ⅰ．地方政府專項債券是為沒有收益的公益性項目發行的政府債券Ⅱ．地方政府一般債券是以一般公共預算收入還本付息的政府債券Ⅲ．地方政府一般債券是為有一定收益的公益性項目發行的政府債券Ⅳ．地方政府專項債券是以公益性項目對應的政府性基金或專項收入還本付息的政府債券A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：地方政府債券按資金用途和償還資金來源不同，通?？梢苑譃橐话銈ㄆ胀▊┖蛯ｍ梻ㄊ杖雮?。Ⅱ正確，Ⅲ錯誤。地方政府一般債券是指省、自治區、直轄市政府（含經省級政府批準自辦債券發行的計劃單列市政府）為沒有收益的公益性項目發行的、約定一定期限內主要以一般公共預算收入還本付息的政府債券。Ⅳ正確，Ⅰ錯誤。地方政府專項債券是指省、自治區、直轄市政府（含經省級政府批準自辦債券發行的計劃單列市政府）為有一定收益的公益性項目發行的、約定一定期限內以公益性項目對應的政府性基金或專項收入還本付息的政府債券。故本題選B。(54.)以下股票在深港通下的港股通范圍內的有()。Ⅰ．恒生綜合大型股指數的成分股Ⅱ．恒生綜合中型股指數的成分股Ⅲ．成分股定期調整考察截止日前12個月港股平均月末市值不低于港幣50億元的恒生綜合小型股指數成分股Ⅳ．同時在香港聯交所、深交所上市的A+H股公司股票A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：深港通下的港股通的股票范圍是恒生綜合大型股指數的成分股、恒生綜合中型股指數的成分股、成分股定期調整考察截止日前12個月港股平均月末市值不低于港幣50億元的恒生綜合小型股指數成分股，以及A+H股上市公司在香港聯交所上市的H股。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項正確，Ⅳ項錯誤，Ⅳ項深交所的表述多余。故本題選A。(55.)關于股票的理論價格，下列說法正確的有()。Ⅰ．股票價格是指股票在證券市場上買賣的價格Ⅱ．股票的價格應該由其價值決定，但股票本身并沒有價值Ⅲ．股票的價格應該由其票面價值決定Ⅳ．股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ項正確，股票價格是指股票在證券市場上買賣的價格。Ⅱ項正確，Ⅲ項錯誤，從理論上說，股票價格應由其價值決定，但股票本身并沒有價值，不是在生產過程中發揮職能作用的現實資本，而只是一張資本憑證。Ⅳ項正確，股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利。故本題選C。(56.)在證券投資基金信托關系中，()是基金資產的監護人。A.基金管理人B.基金托管人C.基金公司D.基金份額持有人正確答案：B參考解析：基金托管人的職責主要體現在資產保管、資金清算、會計復核以及對投資運作的監督等方面。故本題選B?；鸸芾砣耸腔鸬哪技吆凸芾碚?，它不僅負責基金的投資管理，而且還承擔著產品設計、基金營銷、基金注冊登記、基金估值、會計核算等多方面的職責。在我國，公開募集基金的基金管理人，由基金公司或者經國務院證券監督管理機構按照規定核準的其他機構擔任?？记皦壕?，更多優質題庫+考生筆記分享，實時更新，用軟件考，基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產的所有者和基金投資收益的受益人，基金份額持有人是基金一切活動的中心。(57.)根據《證券交易所管理辦法》規定，我國上海證券交易所的最高權力機構是()。A.會員大會B.理事會C.監察委員會D.董事會正確答案：A參考解析：我國內地兩家證券交易所，上海證券交易所和深圳證券交易所均采用會員制組織形式，是非營利性的事業法人。會員大會是會員制證券交易所的最高權力機構。故本題選A。(58.)會員制的證券交易所是()。A.以股份有限公司形式組成、不以營利為目的的法人團體B.一個由會員自愿組成的、以營利為目的的社會法人團體C.一個由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團體D.以股份有限公司形式組成、以營利為目的的法人團體正確答案：C參考解析：證券交易所的組織形式有兩種，一種是公司制，另一種是會員制。公司制證券交易所是以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法人團體。C選項正確，會員制證券交易所是一個由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團體。上海證券交易所和深圳證券交易所均采用會員制組織形式。(59.)關于地方政府債券，下列論述正確的是()。A.地方政府債券通?？梢苑譃橐话銈推胀▊疊.收益債券是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時經費不足而發行的債券C.普通債券是指為籌集資金建設某項具體工程而發行的債券D.地方政府債券簡稱“地方債券”，也可以稱為“地方公債”或“地方債”正確答案：D參考解析：地方政府債券簡稱地方債券，也可以被稱為地方公債或地方債（D正確），是地方政府根據本地區經濟發展和資金需求狀況，以承擔還本付息責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證。籌集的資金一般用于彌補地方財政資金的不足，或者地方興建大型項目。地方政府債券按資金用途和償還資金來源分類，通?？梢苑譃橐话銈ㄆ胀▊┖蛯ｍ梻ㄊ找鎮?。（A錯誤）根據我國財政部《地方政府一般債券發行管理暫行辦法》，地方政府一般債券（普通債券）是指省、自治區、直轄市政府（含經省級政府批準自辦債券發行的計劃單列市政府）為沒有收益的公益性項目發行的、約定一定期限內主要以一般公共預算收入還本付息的政府債券。（C錯誤）根據財政部《地方政府專項債券發行管理暫行辦法》，地方政府專項債券（收益債券）是指省、自治區、直轄市政府（含經省級政府批準自辦債券發行的計劃單列市政府）為有一定收益的公益性項目發行的、約定一定期限內以公益性項目對應的政府性基金或專項收入還本付息的政府債券。（B錯誤）(60.)關于股票的清算價值，下列說法正確的是()。A.公司清算時每一股份所代表的實際價值B.大多數公司的股票實際清算價值高于賬面價值C.股票清倉時，股票所能獲得的出售價值D.大多數公司的股票實際清算價值應與賬面價值相等正確答案：A參考解析：股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值（A項正確）。從理論上說，股票的清算價值應與賬面價值一致，實際上并非如此。只有當清算時公司資產實際出售價款與財務報表上的賬面價值一致時，每一股份的清算價值才與賬面價值一致（C項錯誤）。但在公司清算時，其資產往往只能壓低價格出售，再加上必要的清算費用，所以大多數公司的實際清算價值低于其賬面價值（B、D項錯誤）。(61.)()是證券化基礎資產的原始權益人。A.受托人B.信用評級機構C.發起人D.承銷人正確答案：C參考解析：C項正確，資產證券化的發起人是資產證券化的起點，是基礎資產的原始權益人，也是基礎資產的賣方。A項，受托人托管資產組合以及與之相關的一切權利，代表投資者行使職能。B項，如果發行的證券化產品屬于債券，發行前必須經過評級機構進行信用評級。D項，承銷商是指負責證券設計和發行承銷的投資銀行。(62.)投資者可通過ETF進行套利交易，這主要是由于ETF()的特點。A.實行一級市場與二級市場并存的交易制度B.被動操作指數基金C.獨特的實物申購、贖回機制D.只能通過交易所進行交易正確答案：A參考解析：A項正確，ETF實行一級市場與二級市場并存的交易制度，可以進行套利交易。當二級市場ETF交易價格低于其份額凈值，即發生折價交易時，大的投資者可以通過在二級市場低價買進ETF，然后在一級市場贖回（高價賣出）份額，再于二級市場上賣掉股票而實現套利交易。(63.)M公司向Z證券公司繳納保證金后，借入200萬元買入L公司的股票。M公司這一行為屬于()。A.非信用交易B.融資交易C.融券交易D.轉融通交易正確答案：B參考解析：融資融券交易，又被稱為信用交易，分為融資交易和融券交易。廣義的融資融券交易還包括轉融通交易。融資交易是指投資者向證券公司繳納一定的保證金，融（借）入一定數量的資金買入股票的交易行為。M公司的行為屬于融資交易。B選項正確。融券交易是指投資者向證券公司繳納一定的保證金，融入一定數量的證券并賣出的交易行為。轉融通交易是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業務的經營活動。(64.)債券現券買賣的交易方式為()，結算方式為()。A.凈價交易；全價結算B.全價交易；全價結算C.凈價交易；凈價結算D.全價交易；凈價結算正確答案：A參考解析：現券買賣，是指交易成員約定以某一價格轉讓其持有債券的交易行為。現券買賣按凈價交易，全價結算。故本題選A。(65.)中證規模指數中定位于小盤指數的是()。A.中證100指數B.中證700指數C.中證500指數D.中證200指數正確答案：C參考解析：中證規模指數包括中證100指數、中證200指數、中證500指數、中證700指數、中證800指數和中證流通指數。中證100指數定位于大盤指數，中證200指數為中盤指數，滬深300指數為大中盤指數，中證500指數為小盤指數，中證700指數為中小盤指數，中證800指數則由大中小盤指數構成。故本題選C。(66.)以下各項中，不屬于系統風險的是()。A.信用風險B.利率風險C.經濟周期波動風險D.政策風險正確答案：A參考解析：信用風險屬于非系統風險。故本題選A。(67.)看跌期權的賣方在買方選擇行使權利時，必須按期權合約規定的條件()一定數量的基礎金融工具。A.賣出B.買入C.買入或賣出D.買入和賣出正確答案：B參考解析：看跌期權買方行權就是金融工具市場價格已經低于約定價格，買方行權就可以獲利，作為期權賣方就要按照約定價格買入一定數量的基礎金融工具。(68.)基金資產估值引起的資產價值變動作為()變動損益計入當期損益。A.內在價值B.外在價值C.公允價值D.實際價值正確答案：C參考解析：公允價值變動損益是指基金持有的采用公允價值模式計量的交易性金融資產、交易性金融負債等公允價值變動形成的應計入當期損益的利得或損失，并于估值日對基金資產按公允價值估值時予以確認。(69.)證券投資基金在中國臺灣地區稱為()。A.證券投資信托基金B.共同基金C.集合投資計劃D.單位信托基金正確答案：A參考解析：證券投資基金在中國臺灣地區稱“證券投資信托基金”。故選A。證券投資基金在不同國家和地區的稱謂不盡相同，證券投資基金在美國主要指共同基金,在英國和我國香港地區被稱為單位信托基金,在歐洲一些國家被稱為“集合投資基金”或“集合投資計劃”,在日本和我國臺灣地區被稱為證券投資信托基金等。(70.)通?？梢愿鶕灰缀霞s的簽訂與實際交割之間的關系，將市場交易的組織形態劃分為()。Ⅰ．現貨交易Ⅱ．遠期交易Ⅲ．期貨交易Ⅳ．期權交易A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：通常可以根據交易合約的簽訂與實際交割之間的關系，將市場交易的組織形態劃分為三類。（1）現貨交易。現貨交易的特征是“一手交錢，一手交貨”，即以現款買現貨方式進行交易。（2）遠期交易。遠期交易是雙方約定在未來某時刻（或時間段內）按照現在確定的價格進行交易。（3）期貨交易。期貨交易是指交易雙方在集中的交易所市場以公開競價方式進行的標準化期貨合約的交易。(71.)下列關于股利政策與股份變動的說法中，正確的有()。Ⅰ．股利政策是股份公司穩健經營的重要指標Ⅱ．股利政策是關于股份公司是否發放股利、發放多少股利以及何時發放股利等方面的制度與政策Ⅲ．從理論上說，不論是分割還是合并，只是增加或減少股東持有股票的數量，但并不改變每位股東所持股東權益占公司全部股東權益的比重Ⅳ．股票拆細是將若干股股票合并為1股A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ、Ⅱ正確。股利政策是關于股份公司是否發放股利、發放多少股利以及何時發放股利等方面的制度與政策，所涉及的主要是股份公司對其收益進行分配還是留存以用于再投資的策略問題。股利政策體現了公司的發展戰略和經營思路，穩定可預測的股利政策有利于股東利益最大化，是股份公司穩健經營的重要指標。Ⅲ正確、Ⅳ錯誤。股票分割又被稱為拆股、拆細，是將1股股票均等地拆成若干股。股票合并又被稱為并股，是將若干股股票合并為1股。從理論上說，不論是分割還是合并，將增加或減少股份總數和股東持有股票的數量，但并不改變公司的實收資本和每位股東所持股東權益占公司全部股東權益的比重。故本題選A.(72.)在經濟周期的不同階段，可以觀察到的債券收益率曲線有()。Ⅰ．正向的利率曲線Ⅱ．相反的利率曲線Ⅲ．平直的利率曲線Ⅳ．拱形利率曲線A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：收益率曲線即不同期限的即期利率的組合所形成的曲線。從形狀上來看，收益率曲線包括：①正向的利率曲線；②相反的或反向的利率曲線；③平直的利率曲線；④拱形利率曲線。從歷史資料來看，在經濟周期的不同階段可以觀察到所有這四種利率曲線。故本題選D。(73.)下列選項中，屬于我國的混合資本債券的基本特征的有()。Ⅰ．期限在15年以上，發行之日起10年內不得贖回Ⅱ．可以公開發行，也可以定向發行Ⅲ．當發行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務和次級債務之后、先于股權資本Ⅳ．發行混合資本債券應進行信用評級A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項、Ⅲ項正確，我國的混合資本債券，是指商業銀行為補充附屬資本發行的、清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發行之日起10年內不可贖回的債券。商業銀行發行混合資本債券應具備的條件與其發行金融債券完全相同。但商業銀行發行混合資本債券應向中國人民銀行報送的發行申請文件，除了包括其發行金融債券的內容之外，還應同時報送近3年按監管部門要求計算的資本充足率信息和其他債務本息償付情況。Ⅱ項、Ⅳ項正確，混合資本債券可以公開發行，也可以定向發行。但無論是公開發行還是定向發行，均應進行信用評級。故本題選D。(74.)利率期貨品種主要包括()。Ⅰ．債券期貨Ⅱ．股指期貨Ⅲ．主要參考利率期貨Ⅳ．貨幣期貨A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：利率期貨品種主要包括：①債券期貨。以國債期貨為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種。②主要參考利率期貨。除國債利率外，常見的參考利率包括倫敦銀行間同業拆放利率（Libor）、香港銀行間同業拆放利率（Hibor）、歐洲美元定期存款單利率、聯邦基金利率等。按基礎工具劃分，金融期貨主要有三種類型：外匯期貨、利率期貨、股權類期貨。外匯期貨又被稱為貨幣期貨。股權類期貨是以單只股票、股票組合或者股票價格指數為基礎資產的期貨合約。(75.)金融中介機構積極參與金融衍生工具的發展，主要原因有()。Ⅰ．金融機構可以進行自營交易，擴大利潤來源Ⅱ．金融衍生工具業務能帶來手續費收入Ⅲ．金融衍生工具業務屬于表外業務，不影響資產負債表狀況Ⅳ．逃避監管A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：金融中介機構積極參與金融衍生工具的發展主要有兩方面原因：①在金融機構進行資產負債管理的背景下，金融衍生工具業務屬于表外業務，既不影響資產負債表狀況，又能帶來手續費等項收入；②金融機構可以利用自身在金融衍生工具方面的優勢，直接進行自營交易，擴大利潤來源。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項正確，故本題選C。(76.)下列關于債券的說法正確的有()。Ⅰ．發行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的資本金Ⅱ．股票風險較大，債券風險相對較?、螅畟ǔＳ幸幎ǖ钠泵胬?，可獲得固定的利息Ⅳ．債券在市場上的轉讓價格隨市場利率上下波動A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：發行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負債，不是資本金。Ⅰ錯誤。(77.)一般來說，商業銀行發行金融債券應具備()。Ⅰ．核心資本充足率不低于4％Ⅱ．最近3年連續盈利Ⅲ．貸款損失準備計提充足Ⅳ．最近3年沒有重大違法違規行為A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：商業銀行發行金融債券應具備以下條件：具有良好的公司治理機制；核心資本充足率不低于4％；最近3年連續盈利；貸款損失準備計提充足；風險監管指標符合監管機構的有關規定；最近3年沒有重大違法違規行為；中國人民銀行要求的其他條件。根據商業銀行的申請，中國人民銀行可以豁免前款所規定的個別條件。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項正確，故本題選D。(78.)中央銀行的負債業務包括()。Ⅰ．儲備貨幣Ⅱ．發行債券Ⅲ．對政府債權Ⅳ．自有資金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確，中央銀行的負債業務包括：儲備貨幣；不計入儲備貨幣的金融性公司存款；發行債券；國外負債；政府存款；自有資金；其他負債。故本題選B。儲備貨幣：儲備貨幣包括貨幣發行和其他存款性公司存款。資產負債表上的貨幣發行包括兩個部分，一是流通中的現金，二是商業銀行的庫存現金。發行債券：該項目主要是中央銀行在銀行間市場發行的、金融機構持有的未到期央行票據。自有資金：中央銀行的資本金，全部由國家出資。Ⅲ錯誤，對政府債權屬于中央銀行的資產業務。該科目是中央銀行持有的政府發行的有價證券，主要是特別國債。(79.)按照《證券交易所管理辦法》，以下屬于證券交易所職能的有()。Ⅰ．提供證券交易的場所、設施和服務Ⅱ．審核、安排證券上市交易Ⅲ．對會員進行監管Ⅳ．制定證券法規A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券交易所并沒有立法權。所以Ⅳ項錯誤?！蹲C券交易所管理辦法》規定，證券交易所的職能包括：（1）提供證券交易的場所、設施和服務；（2）制定和修改證券交易所的業務規則；（3）依法審核公開發行證券申請；（4）審核、安排證券上市交易，決定證券終止上市和重新上市；（5）提供非公開發行證券轉讓服務；（6）組織和監督證券交易；（7）對會員進行監管；（8）對證券上市交易公司及相關信息披露義務人進行監管；（9）對證券服務機構為證券上市、交易等提供服務的行為進行監管；（10）管理和公布市場信息；（11）開展投資者教育和保護；（12）法律、行政法規規定的以及中國證監會許可、授權或者委托的其他職能。(80.)基金的主要當事人有()。Ⅰ．基金份額持有人Ⅱ．基金銷售機構Ⅲ．基金管理人Ⅳ．基金托管人A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：證券投資基金運作中的主要當事人，不包含基金銷售機構?；鸱蓊~持有人、基金管理人與基金托管人是基金合同的當事人，簡稱基金當事人。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項正確，故本題選B。在基金市場上存在許多不同的參與主體，依據所承擔的責任與作用的不同，可以將基金市場的參與主體分為基金當事人、基金服務機構、基金的監管機構和自律組織三大類?；鸸芾砣?、基金托管人既是基金的當事人，又是基金的主要服務機構。除基金管理人與基金托管人外，基金市場上還有許多面向基金提供各類服務的其他服務機構。這些機構主要包括基金銷售機構、基金銷售支付機構、基金份額登記機構、基金估值核算機構、基金投資顧問機構、基金評價機構、律師事務所、會計師事務所、信息技術系統服務機構等。(81.)在破產清算時，優先股股東在對公司剩余資產的分配上，優先股股東排在()。Ⅰ．債權人之后Ⅱ．債權人之前Ⅲ．普通股股東之前Ⅳ．普通股股東之后A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：在破產清算時，優先股股東對公司剩余財產的權利先于普通股股東，但在債權人之后。故本題選C。(82.)下列關于封閉式基金的交易規則，表述無誤的是()。Ⅰ．交易時間是周一至周五（法定公眾節假日除外）Ⅱ．較低價格的賣出申報優先于較高價格的賣出申報Ⅲ．實行T+0交割、交收Ⅳ．基金的申報價格最小變動單位為0．001元人民幣A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ正確。封閉式基金的交易時間是每周一至周五（法定公眾節假日除外）。Ⅱ正確。封閉式基金的交易遵從“價格優先、時間優先”的原則，所以較低價格的賣出申報優先于較高價格的賣出申報。Ⅲ錯誤。封閉式基金交易與A股一樣實行T+1交割、交收，即達成交易后，相應的基金交割與資金交收在交易日的下一個營業日（T+1）完成。Ⅳ正確。封閉式基金的報價單位為每份基金價格?；鸬纳陥髢r格最小變動單位為0．001元人民幣。故本題選B。(83.)以下關于股票分割與合并的說法正確的有()。Ⅰ．實踐中，股票分割與合并通常會刺激股價上升或下降Ⅱ．從理論上說，不論是分割還是合并，將增加或減少股份總數和股東持有股票的數量Ⅲ．股票分割通常適用于低價股，股票合并常見于高價股Ⅳ．股票分割與合并，不影響每位股東所持股東權益占公司全部股東權益的比重A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅲ錯誤，股票分割通常適用于高價股，拆細之后每股股票的市價下降，便于吸引更多的投資者購買；并股則常見于低價股。例如，若某股票價格不足1元，則不足1%的股價變動很難在價格上反映，弱化了投資者的交易動機；并股后，流動性有可能提高，導致估值上調。Ⅱ、Ⅳ正確，從理論上說，不論是分割還是合并，將增加或減少股份總數和股東持有股票的數量，但并不改變公司的實收資本和每位股東所持股東權益占公司全部股東權益的比重。Ⅰ正確，實踐中，股票分割或合并通常會刺激股價上升或下降。故本題選B。(84.)當證券投資者保護基金公司發現證券公司經營管理中出現可能危及()的重大風險時，應當及時向有關部門提出監管、處置建議。Ⅰ．投資者利益Ⅱ．證券公司利益Ⅲ．監管部門利益Ⅳ．證券市場安全A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：當證券投資者保護基金公司發現證券公司經營管理中出現可能危及投資者利益和證券市場安全的重大風險時，向中國證監會提出監管、處置建議；對證券公司運營中存在的風險隱患會同有關部門建立糾正機制。故本題選A。(85.)證券經紀商要根據證券交易所的交易規則，對客戶的證件和委托單在()方面進行審查。Ⅰ．合法性Ⅱ．真實性Ⅲ．可靠性Ⅳ．同一性A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：D參考解析：證券經紀商要根據證券交易所的交易規則，對客戶的證件和委托單在合法性和同一性方面進行審查。(86.)有關記名股票的特點，敘述正確的有()。Ⅰ．股東權利歸屬于記名股東Ⅱ．可以一次或分次繳納出資Ⅲ．轉讓相對復雜或受限制Ⅳ．便于掛失，相對安全A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：記名股票有如下特點：第一，股東權利歸屬于記名股東。對于記名股票來說，只有記名股東或其正式委托授權的代理人才能行使股東權除了記名股東以外，其他持有者（非經記名股東轉讓和經股份公司過戶的）不具有股東資格。Ⅰ項正確。第二，可以一次或分次繳納出資。繳納股款是股東基于認購股票而承擔的義務。一般來說，股東應在認購時一次繳足股款。但是，基于記名股票所確定的股份公司與記名股東之間的特定關系，有些國家允許記名股東在認購股票時可以無須一次繳足股款。Ⅱ項正確。第三，轉讓相對復雜或受限制。記名股票的轉讓必須依據法律和公司章程規定的程序進行，而且要服從規定的轉讓條件。Ⅲ項正確。第四，便于掛失，相對安全。記名股票與記名股東的關系是特定的，因此，如果股票遺失，記名股東的資格和權利并不消失，并可依據法定程序向股份公司掛失，要求公司補發新的股票。Ⅳ項正確。故題干四項均正確，本題選D。(87.)下列屬于銀行間債券市場中長期債券信用等級的是()。Ⅰ．CCCⅡ．DⅢ．A-1Ⅳ．BA.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：銀行間債券市場中長期債券信用評級等級劃分為三等九級，符號表示為：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。銀行間債券市場短期債券信用等級劃分為四等六級，符號表示為：A—1、A—2、A—3、B、C、D。Ⅰ、Ⅳ項符合要求，故本題選A。(88.)2019年中國證監會發布資本市場開放九大措施，下列關于九大措施內容的說法，正確的有()。Ⅰ．全面推開H股“全流通”改革Ⅱ．按內外資一致原則，允許合資證券和基金管理公司的境外股東實現“一參一控”Ⅲ．合理設置綜合類券商控股股東的資質要求Ⅳ．持續加大期貨市場開放力度，擴大特定品種范圍A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：2019年6月13日，中國證監會主席易會滿在“第十一屆陸家嘴論壇”上表示，中國證監會將陸續推出9項對外開放舉措：①推動修訂QFII和RQFII制度規則，進一步便利境外機構投資者參與中國資本市場；②按內外資一致原則，允許合資證券和基金管理公司的境外股東實現“一參一控”；③合理設置綜合類券商控股股東的資質要求，特別是凈資產要求；④適當考慮外資銀行母行資產規模和業務經驗，放寬外資銀行在華從事證券投資基金托管業務的準入限制；⑤全面推開H股“全流通”改革；⑥持續加大期貨市場開放力度，擴大特定品種范圍；⑦放開外資私募證券投資基金管理人管理的私募產品參與“滬港通”“深港通”交易的限制；⑧研究擴大交易所債券市場對外開放，拓展境外機構投資者進入交易所債券市場的渠道；⑨研究制定交易所熊貓債管理辦法，更加便利境外機構發債融資。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ說法正確，故本題選D。(89.)私募基金合格投資者的標準是()。Ⅰ．凈資產不低于1000萬元的單位Ⅱ．金融資產不低于300萬元的個人Ⅲ．最近3年個人年均收入不低于20萬元的個人Ⅳ．投資于單只私募基金的金額不低于100萬元人民幣A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：私募基金合格投資者是指具備相應風險識別和承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元人民幣且符合下列標準的單位和個人：①凈資產不低于1000萬元的單位；②金融資產不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于50萬元的個人。故本題選C。(90.)下列關于公開發行公司債券的要求中，正確的有()。Ⅰ．對已公開發行的公司債券或者其他債務有違約或者延遲支付本息的事實Ⅱ．最近兩年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息Ⅲ．具備健全且運行良好的組織機構Ⅳ．最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：《證券法》第十五條要求公開發行公司債券，應當符合下列條件：①具備健全且運行良好的組織機構；②最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；③國務院規定的其他條件。Ⅲ、Ⅳ正確，故本題選D。(91.)下列關于短期融資融券的發行與承銷，說法正確的有()。Ⅰ．債務融資工具發行注冊實行注冊會議制度Ⅱ．注冊會議由5名注冊委員會委員參加Ⅲ．交易商協會接受注冊的，注冊有效期為3年Ⅳ．注冊委員會委員擔任企業及其關聯方監事的，在召開注冊會議時該委員應回避A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ正確。債務融資工具發行注冊實行注冊會議制度，由注冊會議決定是否接受債務融資工具發行注冊。Ⅱ正確。注冊會議原則上每周召開一次。注