發布證券研究報告業務-《發布證券研究報告業務》考前沖刺卷13單選題（共120題，共120分）(1.)CME集團的玉米期貨看漲期權，執行價格為450美分/蒲式耳，權利金為42（江南博哥）7美分/蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478’2美分/蒲式耳時，該看漲期權的時間價值為（）美分/蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625正確答案：B參考解析：玉米期貨合約的價格:478'2=478+2*（1/4）=478.5（美分/蒲式耳）。玉米期貨看漲期權的權利金:42'7=42+7*（1/8）=42.875（美分/蒲式耳）?？礉q期權的內涵價值=標的物市場價格-執行價格=478.5-450=28.5（美分/蒲式耳），時間價值=權利金-內涵價值=42.875-28.5=14.375（美分/蒲式耳）。注意:期貨合約最小變動價位為（1/4）美分/蒲式耳，期權合約的最小變動價位為（1/8）美分/蒲式耳。(2.)看跌期權的買方有權按執行價格在規定時間內向期權賣方()一定數量的標的物。A.賣出B.先買入后賣出C.買入D.先賣出后買入正確答案：A參考解析：按照買方執行期權時擁有的買賣標的物權利的不同，可以將期權分為看漲期權和看跌期權。其中，看跌期權是指期權的買方向賣方支付一定數額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內，按執行價格向期權賣方賣出一定數量標的物的權利，但不負有必須賣出的義務。(3.)某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權構建套利策略，當預期標的物價格上漲時，其操作方式應為()。A.買進較低執行價格的看漲期權，同時賣出較高執行價格的看跌期權B.買進較低執行價格的看漲期權，同時賣出較高執行價格的看漲期權C.買進較高執行價格的看跌期權，同時賣出較低執行價格的看漲期權D.買進較高執行價格的看漲期權，同時賣出較低執行價格的看漲期權正確答案：B參考解析：當交易者通過對相關標的資產價格變動的分析，認為標的資產價格上漲可能性很大，可以考慮買入看漲期權獲得權利金價差收益。一旦標的資產價格上漲，看漲期權的價格也會上漲，交易者可以在市場上以更高的價格賣出期權獲利。(4.)國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現價格的趨同，提高了套期保值的效果。A.投機行為B.大量投資者C.避險交易D.基差套利交易正確答案：D參考解析：從其他的市場參與者行為來，投機行為為套期保值者轉移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性，而基差套利交易的存在則保證了市場價格的合理性和期現價格的趨同。提高了套期保值得效果。(5.)關于基本分析法的主要內容，下列說法不正確的是()。A.宏觀經濟分析主要探討各經濟指標和經濟政策對證券價格的影響B.公司分析是介于宏觀經濟分析、行業和區域分析之間的中觀層次分析C.公司分析通過公司競爭能力等的分析，評估和預測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢D.行業分析主要分析行業所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業的業績對證券價格的影響正確答案：B參考解析：B項行業和區域分忻是介于宏觀經濟分折與公司分析之間的中觀層次分析,而公司分析是微觀分析。(6.)我國的證券分析師是指那些具有()，并在中國證券業協會注冊登記的從事發布證券研究報告的人員。A.證券從業資格B.證券投資咨詢執業資格C.基金從業資格D.期貨從業資格正確答案：B參考解析：我國的證券分析師是指那些具有證券投資咨詢執業資格，并在中國證券業協會注冊登記的從事發布證券研究報告的人員。(7.)某種動物活到25歲以上的概率為0.8，活到30歲的概率為0.4，則現年25歲的這種動物活到30歲以上的條件概率是()。A.0.76B.0.5C.0.4D.0.32正確答案：B參考解析：設共有這種動物x只，則活到25歲的只數為0.8x.活到30歲的只數為0.4x.故現年25歲到這種動物活到30歲的概率為0.4x/O.8x=0.5=50%(8.)利用行業的年度或月度指標來預測未來一期或若干期指標的分析方法是()。A.線性回歸分析B.數理統計分析C.時間數列分析D.相關分析正確答案：C參考解析：這是時間數列分析的定義。(9.)考察行業所處生命周期階段的一個標志是產出增長率，當增長率低于()時，表明行業由成熟期進入衰退期。A.10%B.15%C.20%D.30%正確答案：B參考解析：產出增長率在成長期較高，在成熟期以后降低，經驗數據一般以15％為界。到了衰退階段，行業處于低速運行狀態，有時甚至處于負增長狀態。(10.)合規審查應當涵蓋()等內容，重點關注證券研究報告可能涉及的利益沖突事項。Ⅰ.業務說明Ⅱ.人員資質Ⅲ.信息來源Ⅳ.風險提示A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當建立健全證券研究報告發布前的召視審查機制。明確合規審查程序和合規審查人員職責。證券研究報告應當由公司合規部門或者研究部門、研究子公司的合規人員進行合規審查，合規審查應當涵蓋人員資質、信息來源、風險提示等內容，重點關注證券研究報告可能涉及的利益沖突事項。(11.)關于資產配置說法正確的有()。Ⅰ.資產配置通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配Ⅱ.資產管理可以利用期貨、期權等衍生金融產品來改善資產配置的效果Ⅲ.資產配置以資產類別的歷史表現與投資者的風險偏好為基礎Ⅳ.資產配置包括基金公司對基金投資方向和時機的選擇A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：資產配置是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。它突破了傳統積極型投資和指數型投資的局限，將投資方法建立在對各種資產類股票公開數據的統計分析上，通過比較不同資產類的統計特征,建立數字模型,進而確定組合資產的配置目標和分配比例(12.)股票現金流貼現模型的理論依據是()。Ⅰ.貨幣具有時間價值Ⅱ.股票的價值是其未來收益的總和Ⅲ.股票可以轉讓Ⅳ.股票的內在價值應當反映未來收益A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：現金流貼現模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票內在價值的方法。按照收入的資本化定價法，任何資產的內在價值是由擁有資產的投資者在未來時期所接受的現金流決定的。由于現金流是未來時期的預期值，因此必須按照一定的貼現率返還成現值。也就是說，一種資產的內在價值等于預期現金流的貼現值。股票在期初的內在價值與該股票的投資者在未來時期是否中途轉讓無關。(13.)β系數的應用主要有以下()等方面。Ⅰ.證券的選擇Ⅱ.非風險控制Ⅲ.確定債券的久期和凸性Ⅳ.投資組合績效評價A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：A參考解析：β系數的應用主要有風險控制、確定債券的久欺和凸性、投資組合績效評價等方面.(14.)按償還與付息方式分類,債券可分為()。Ⅰ.定息債券Ⅱ.可轉換債券Ⅲ.貼現債券Ⅳ.浮動利率債券Ⅴ.累進利率債券A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：按償還與付息方式分類可分為定息債券；一次還本付息債券；貼現債券；浮動利率債券；累進利率債券；可轉換債券。(15.)公司財務報表的使用主體除公司的經理人員、債權人以及公司現有的投資者及潛在進入者外，還包括()Ⅰ.供應商Ⅱ.政府Ⅲ.雇員和工會Ⅳ.中介機構A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：公司財務報表的使用主體除公司的經理人員、債權人以及公司現有的投資者及潛在進入者外，還包括供應商、政府、雇員和工會和中介機構。(16.)接近完全壟斷的市場類型是()。Ⅰ.公用事業Ⅱ.資本高度密集型行業Ⅲ.農業Ⅳ.技術高度密集型行業A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：公用事業（如發電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業屬于接近完全壟斷的市場類型。(17.)關于市場利率的表現，說法正確的有()。Ⅰ.經濟蕭條時，市場疲軟，利率下降Ⅱ.經濟繁榮時，資金供不應求，利率上升Ⅲ.經濟繁榮，利率下降Ⅳ.經濟蕭條，利率上升A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在經濟持續繁榮增長時期，資金供不應求，利率上升；當經濟蕭條市場疲軟時，利率會隨著資金需求的減少而下降。(18.)根據有關規定,證券投資分析師應當履行的職業責任包括()。Ⅰ.證券分析師應當將投資建議中所使用的原始信息資料妥善保存Ⅱ.證券分析師應積極參與投資者教育活動Ⅲ.證券分析師不可以根據投資人不同投資目的，推薦不同的投資組合Ⅳ.證券分析師應當在預測或建議的表述中將客觀事實與主觀判斷嚴格區分A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券分析師可以根據投資人不同的投資目的，推薦不同的投資組合。(19.)股權分置改革的完成表明()等一系列問題逐步得到解決.也是推動我國資本市場國際化的一個重要步驟。Ⅰ.囯有資產管理體制改革Ⅱ.歷史遺留的制度性缺陷Ⅲ.被扭曲的證券市場定價機制Ⅳ.公司治理缺乏共同利益基礎A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查股權分置改革解決的問題。(20.)對二叉樹模型說法正確是()。Ⅰ.模型不但可對歐式期權進行定價，也可對美式期權奇異期權以及結構化金融產品進行定價Ⅱ.模型思路簡潔、應用廣泛Ⅲ.步數比較大時，二叉樹法更加接近現實的情形Ⅳ.當步數為n時，nT時刻股票價格共有n種可能A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：二叉樹模型是由約翰考克斯、斯蒂芬羅斯和馬克魯賓斯坦等人提出的期權定價模型，該模型不但可對歐式期權進行定價，也可對美式期權、奇導期權以及結構化金融產品進行定價，思路簡潔、應用廣泛。當步數為nT時，nT時刻股票價格共有n＋1種可能,故步數比較大時，二叉樹法更加接近現實的情形。(21.)存貨周轉率是衡量和評價公司()等各環節管理狀況的綜合性指標。Ⅰ.購入存貨Ⅱ.投入生產Ⅲ.銷售收回Ⅳ.資產運營A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：存貨周轉率是衡量和評價公司購入存貨、投入生產和銷售收回等各環節管理狀況的綜合性指標。(22.)處于衰退期，但衰而不亡的行業有()Ⅰ.電力行業Ⅱ.鋼鐵業Ⅲ.紡織業Ⅳ.煙草業A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：處于衰退期,但衰而不亡的行業有鋼鐵業、紡織業和煙草業。(23.)股利貼現模型的步驟有()。Ⅰ.零增長模型Ⅱ.一段增長模型Ⅲ.二段增長模型Ⅳ.三段增長模型Ⅴ.不變增長模型A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：股利貼現模型的步驟有零增長模型、二段增長模型、三段增長模型、多段增長模型和不變增長模型。(24.)關于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是()。Ⅰ.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線Ⅱ.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用Ⅲ.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種Ⅳ.趨勢線還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查趨勢線的知識。(25.)反轉突破形態包括()。Ⅰ.圓弧頂Ⅱ.三重頂Ⅲ.頭肩底Ⅳ.雙重頂A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：反轉突破形態描述了趨勢方向的反轉。是投資分析中應該重點關注的變化形態。反轉變化形態主要有肩形式、雙重頂（底）形態、圓弧頂（底）形態，喇叭形以及V形反轉形態等多種形態。其中，三重頂（成）形態是雙重頂（底）形態的擴展形式，也是頭肩頂（底）形成的變形(26.)PPI向CPI的傳導途徑有()。Ⅰ.原材料一生產資料一生活資料Ⅱ.原材料一生活資料一生產資料Ⅲ.農業生產資料一食品一農產品Ⅳ.農業生產資料一農產品一食品A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：PPI向CPI的傳導通常有兩條途徑:一是以工業品為原材料的生產，存在“原材料一生產資料一生活資料”的傳導:另一條是以農產品為原料的生產，存在“農業生產資料，農產品一食品”的傳導。(27.)按交易的性質劃分，關聯交易可以劃分為()。Ⅰ.經營往來中的關聯交易Ⅱ.資產重組中的關聯交易Ⅲ.產品開發中的關聯交易Ⅳ.利潤分配中的關聯交易A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：按交易的性質劃分，關聯交易可以劃分為經營往來中的關聯交易和資產重組中的關聯交易。(28.)關于可轉換債券要素的敘述，正確的是()。Ⅰ.可轉換債券要素基本決定了可轉換債券的轉換條件、轉換價值、市場價格等總體特征Ⅱ.可轉換公司債券的票面利率是指可轉換債券作為一種債券的票面年利率，由發行人根據當前市場利率水平、公司債券資信等級和發行條款確定，一般高于相同條件的不可轉換公司債券Ⅲ.轉換比例是指一定面額可轉換債券可轉換成優先股的股數Ⅳ.贖回條款和回售條款是可轉換債券在發行時規定的贖回行為和回售行為發生的具體市場條件A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅱ：可轉換公司債券的票面利率是指可轉換債券作為一種債券的票面年利率，由發行人根據當前市場利率水平、公司債券資信等級和發行條款確定，一般低于相同條件的不可轉換公司債券。Ⅲ：不可轉換優先股。(29.)K線圖形態可分為()。Ⅰ.反轉形態Ⅱ.整理形態Ⅲ.缺口Ⅳ.趨向線A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：k線圖形態可分為反轉形態、整理形態及缺口和趨向線等。(30.)布菜克一斯科爾斯模型的假定有()。Ⅰ.無風險利率r為常數Ⅱ.沒有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無風險套利機會Ⅲ.標的資產在期權到期時間之前按期支付股息和紅利Ⅳ.標的資產價格波動率為常數Ⅴ.假定標的資產價格遵從混沌理論A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：布萊克一斯科爾斯模型的假定有：①無風險利率r為常數；②沒有交易成本，稅收和賣空限制，不存在無風險套利機會；③標的資產在期權到期時間之前不支付股息和紅利；④市場交易是連續的，不存在跳躍式或間斷式變化；⑤標的資產價格波動率為常數；⑥假定標的資產價格遵從幾何布朗運動。(31.)OTC交易的衍生工具的特點是()。Ⅰ.通過各種通訊方式進行交易Ⅱ.實行集中的，一對多交易Ⅲ.不通過集中的交易所進行交易Ⅳ.實行分散的，—對一交易A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：場外交易市場（簡稱OTC）交易的衍生工具。這是指過各種通訊方式，不通過集中的交易所，實行分散的，一對一交易的衍生工具。(32.)公司通過配股融資后，()。Ⅰ.公司負債結構發生變化Ⅱ.公司凈資產增加Ⅲ.公司權益負債比率下降Ⅳ.公司負債總額發生變化A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：公司通過配股融資后,由于凈資產增加，而負債總額和負債結構都不會發生變化，因此公司的資產負債率和權益負債比率將降低,減少了債權人承擔的風險,而股東所承擔的風險將增加。(33.)計算出來的流動比率，只有和()進行比較，才能知道這個比率是高是低。Ⅰ.同行業平均流動比率Ⅱ.其他于業平均流動比率Ⅲ.本公司歷史流動比率Ⅳ.本公司現在的流動比率A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：計算出來的流動比率，只有和同行業平均流動比率、本公司歷史流動比率進行比較，才能知道這個比率是高是低.(34.)技術分析的四大要素是()。Ⅰ.成交量Ⅱ.價格Ⅲ.供求量Ⅳ.時間Ⅴ.空間A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：價，是指股票過去和現在的成交價，技術分析中主要依據的價格有開盤價、最高價、最低價、收盤價；量，是指股票過去和現在的成交量（或成交額）。技術分析要做的工作就是利用過去和現在的成交價和成交量資料來推測市場未來的走勢；時，是指股票價格變動的時間因素和分析周期，分析人員進行技術分析時，還要考慮分析的時間周期，可以以"日"為單位,也可以以"周"、"月"、"季"或"年"為單位；空，是指股票價格波動的空間范圍。從理論上講，股票價格的波動是"上不封頂、下不保底"的。但是，市場是以趨勢運行的，在某個特定的階段中，股票價格的上漲或下跌由于受到上升趨勢通道或下跌趨勢通道的約束而在一定的幅度內震蕩運行，空間因素考慮的就是趨勢運行的幅度有多大。(35.)金融期貨主要包括()。Ⅰ.貨幣期貨Ⅱ.利率期貨Ⅲ.股票期貨Ⅳ.股票指數期貨A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎工具的期貨交易。主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數期貨和股票期貨四種。(36.)按基礎工具的種類，金融衍生工具可以分為()。Ⅰ.信用衍生工具Ⅱ.股權類產品的衍生工具Ⅲ.貨幣衍生工具Ⅳ.利率衍生工具A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：金融衍生工具從基礎工具分類角度，可以劃分為股權類產品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍工具。(37.)經濟處于復蘇階段時，將會出現()Ⅰ.產出增加Ⅱ.價格上漲Ⅲ.利率上升Ⅳ.就業增加A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：經濟周期是一個連續不斷的過程。某個時期產出、價格、利率、就業不斷上升直至某個高峰——繁榮，之后可能是經濟的衰退、產出、產品銷售、利率、就業率開始下降,直至某個低谷——蕭條。接下來則是經濟重新復蘇價格上漲，利率上升、就業增加，產出增加，進入一個新的經濟周期。(38.)關于矩形形態，下列說法中正確的有()。Ⅰ.矩形形態是典型的反轉突破形Ⅱ.矩形形態表明股價橫向延伸運動Ⅲ.矩形形態又被稱為箱形Ⅳ.矩形形態是典型的持續整理形態A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：矩形又稱為箱形，是一種典型的整理形態，股票價格在兩條橫著的水平直線之間上下波動，呈現橫向延伸的運動。(39.)或有事項準則規定的必須在會計報表附注中披露的或有負債包括()。Ⅰ.已貼現商業承兌匯票形成的或有負債Ⅱ.未決訴訟、仲裁形成的或有負債Ⅲ.為其他單位提供債務擔保形成的或有負債Ⅳ.其他或有負債A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查或有事項準則規定的必須在會計報表附注中披露的或有負債包括的內容。(40.)積極的財政政策對證券市場的影響包括()。Ⅰ.増加財政補貼Ⅱ.減少國債發行Ⅲ.減少轉移支付Ⅳ.擴大財政支出,加大赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考查積極的財政政策對證券市場的影響。(41.)關于股票內在價值計算模型的問題，下列說法正確的是()。Ⅰ.相對于零增長模型，二元增長模型更接近現實Ⅱ.在二元增長模型中，當兩個階段的股息增長率都為零時，二元增長模型就是零增長模型Ⅲ.零增長模型和不變增長模型的基本原理是不相同的Ⅳ.零增長模型可以看作是可變增長模型的特例A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：零增長模型和不變增長模型的基本原理是相同的。(42.)賣出看跌期權的運用包括()。Ⅰ.獲得價差收益Ⅱ.獲得權利金收益Ⅲ.對沖標的物空頭Ⅳ.對沖標的物多頭A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：賣出看跌期權的運用：1.取得價差收益或權利金收益；2，對沖標的物空頭。(43.)期權交易的了結方式包括()。Ⅰ.對沖平倉Ⅱ.行權了結Ⅲ.現金結算Ⅳ.持有合約至到期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：期權交易的了結方式有三種，包括：對沖平倉、行權了結、持有合約至到期。(44.)具有明顯的形態方向且與原有的趨勢方向相反的整理形態有()。Ⅰ.三角形Ⅱ.矩形Ⅲ.旗形Ⅳ.楔形A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：旗形和楔形都有明確的形態方向.如向上或向下.并且形態方向與原有的趨勢方向相反。(45.)上市公司必須遵守財務公開的原則；定期公開自己的財務報表。這些財務報表主要包括()。Ⅰ.資產負債表Ⅱ.利潤表Ⅲ.所有者權益變動表Ⅳ.現金流量表A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：上市公司必須遵守財務公開的原則，定期公開自己的財務狀況，提供有關財務資料，便于投資者咨詢。上市公司公布的財務資料中，主要是一些財務報表。按照中國證監會2010年修訂的《公開發行證券的公司信息披露編報規則第25號--財務報告的一般規定》，要求披露的財務報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表。(46.)根據資產定價理論中的有效市場假說，有效市場的類型包括()。Ⅰ.弱式有效市場Ⅱ.半弱式有效市場Ⅲ.半強式有效市場Ⅳ.強式有效市場Ⅴ.超強式有效市場A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：有效市場假說奠定了對資產價值的認知基礎，該假說認為,相關的信息如果不受扭曲且在證券價格中得到充分反映，市場就是有效的。有效市場的類型包括：①弱式有效市場；②半強式有效市場：③強式有效市場。(47.)關于SML和CML；下列說法正確的有()。Ⅰ.兩者都表示有效組合的收益與風險的關系Ⅱ.SML適用于所有證券或組合的收益風險關系，CML只適用于有效組合的收益風險關系Ⅲ.SML以β描繪風險；而CML以α描繪風險Ⅳ.SML是CML的推廣A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：資本市場線（CML）表明有效投資組合的期望收益率與風險是一種線性關系；而證券市場線（SML）表明任一投資組合的期望收益率與風險是一種線性關系。(48.)關于壟斷競爭市場的說法，正確的有()。Ⅰ.企業的需求曲線就是行業的需求曲線Ⅱ.不同企業生產的產品存在差別Ⅲ.企業不是完全的價格接受者Ⅳ.進入或退出市場比較容易Ⅴ.具有很多的生產者A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ正確答案：B參考解析：壟斷競爭市場的主要特征包括:①具有很多的生產者和消費者；②產品具有差異性，生產者不再是完全的價格接受者；③進入或退出市場比較容易，不存在任何進入障礙。A項，完全壟斷企業的需求曲線就是行業的需求曲線。(49.)上市公司進行資產重組后的整合，主要包括的內容有()。Ⅰ.企業組織的重構Ⅱ.企業文化的融合Ⅲ.人力資源配置Ⅳ.企業資產的整合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：重組后的整合主要包括企業資產的整合、人力資源配置和企業文化的融合、企業組織的重構。不同類型的重組對公司業績和經營的影響也是不一樣的。對于擴張型資產重組而言，通過收購、兼并,對外進行股權投資,公司可以拓展產品市場份額，或進入其他經營領域。(50.)國際收支主要反映()。Ⅰ.該國與他國債權、債務關系的變化Ⅱ.不需要償還的單方面轉移項目和相應的科目Ⅲ.該國持有的貨幣、黃金、特別提款權的變化Ⅳ.一國與他國之間的商品、勞務和收益等交易行為A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考查國際收支的相關內容。(51.)巴塞爾協議規定資產負債表內的資產風險權數分別為()。Ⅰ.0Ⅱ.5%Ⅲ.10%Ⅳ.20%Ⅴ.40%A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：巴塞爾協議確定了風險加權制，即根據不同資產的風險程度確定招應的風險權重，計算加權風險資產總額：①確定資產負債表內的資產風險權數，即將不同類資產的風險權數確定為五個檔次：分引為0、10%、20%、50%和100%;②確定資產負債表外項目的風險權數。確定了0、20%、50%、和100%四個搭次的信用換算系數，以此再與資產負債表內與該項業務對應項目的風險權數相乘，作為表外項目的風險權數。(52.)衡量企業在資產管理方面的效率的財務比率包括下列中的()Ⅰ.總資產周轉率Ⅱ.流動資產周轉率Ⅲ.存貨周轉天數Ⅳ.資產負債率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：資產負債率屬于長期償債能力指標。(53.)對于未來量化投資發展的說法正確的是().Ⅰ.量化投資將成為主流的交易方式Ⅱ.量化投資的設計理念逐漸統一化Ⅲ.量化投資將成為金融機構爭奪客戶資源的主要工具Ⅳ.各種量化投資的平臺將不斷涌現Ⅴ.量化投資更新換代的速度將日益加速A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：量化投資的設計理念更加多樣化:當前我國量化投資還處于比較初級的階段。很多設計理念都還在不斷的摸索之中。因此，在今后的發展過程中，勢必會出現各種各樣的量化投資設計理念，或將呈現“百家爭鳴，百花竟放”的局面，從而使得交易策略也更加豐富化，比如就目前而言，如組合保險策略、指數套利交易策略、數量量化投資策略正逐步登上舞臺，預計在未來的發展過程中，會呈現出越來越多的量化投資策略.尤其是今年我國股指期貨的上市為量化投咨策略的發展提供了廣闊的空間，未來將會涌現出更多的量化投咨策略。而在多種設計理念相互碰撞后，將會有部分在設計理念上存在先天不足的交易策略被市場淘汰，還有部分將會在市場的真金白銀考驗后或生存或消亡，而最終的模式有可能是一家獨大，即一種思想占主導，其他多種量化投資理念并存的狀態。所以，Ⅱ選項不對。(54.)股權分置改革的完成，表明()等一系列問題逐步得到解決。Ⅰ.國有資產管理體制改革、歷史遺留的制度性缺陷Ⅱ.被扭曲的證券市場定價機制Ⅲ.公司治理缺乏共同利益基礎Ⅳ.證券市場價格波動的巨大風險A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：股權分置改革不能消除證券市場價格波動問題。(55.)某公司承諾給優先股東按0.2元/股派息，優先股股東要求的收益率為2%。該優先股的理論定價為().Ⅰ.4元/股Ⅱ.不低于9元/股Ⅲ.8元/股Ⅳ.不高于11元/股A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.ID.Ⅳ正確答案：B參考解析：依題意，優先股內在價值的定價為:0.2/2%=10（元/股）(56.)根據資本資產定價模型在資源配置方面的應用，以下正確的有().Ⅰ.牛市到來時，應選擇那些低β系數的證券或組合Ⅱ.牛市到來時，應選擇那些高β系數的證券或組合Ⅲ.M市到來時，應選擇那些低β系數的證券或組合Ⅳ.熊市到來時，應選擇那些高β系數的證券或組合A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：證券市場線表明，β系數反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當有很大把握預測牛市來時，應選擇那些高β系數的證券或組。這些高β系數的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益.相反，在熊市到來之際，應選擇那些低β系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。(57.)可以用于財務分析的方法有()。Ⅰ.趨勢分析Ⅱ.差額分析Ⅲ.比率分析Ⅳ.指標分解A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：財務報表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類。進一步細分，比較分析法與因素分析法這兩類分析方法又各自包含了不同種類的具體方法，如財務比率分析、結構百分比分析、趨勢分析、差額分析、指標分解、連環替代、定基替代等等(58.)營業凈利率是指()。A.凈利潤與營業成本之間的比率B.凈利潤與營業收入加增值稅之和之間的比率C.凈利潤與營業收入之間的比率D.利潤總額與營業收入之間的比率正確答案：C參考解析：營業凈利率指凈利潤與營業收入之間的比率。(59.)在進行證券投資技術分析的假設中，最根本、最核心的條件是()。A.市場行為涵蓋一切信息B.證券價格沿趨勢移動C.歷史會重演D.投資合都是理性的正確答案：B參考解析：在進行證券投資技術分析的假設中，“證券價格沿趨勢移動”的假設是最根本、最核心的條件。(60.)根據股價異動規律，股價曲線運行的形態劃分為()。A.持續整理形態和反轉突破形態B.多重頂形和圓弧頂形C.三角形和矩形D.旗形和楔形正確答案：A參考解析：根據股價移動規律，可以將股價曲線形態分為持續整理形態和反轉突破形態。前者保持保持平衡，后者打破平衡。(61.)由于持有現貨需花費一定費用，期貨價格通常要高于現貨價格，這時()。A.市場為反向市場，基差為負值B.市場為反向市場，基差為正值C.市場為正向市場，基差為正值D.市場為正向市場，基差為負值正確答案：D參考解析：此題考察正向市場的定義。(62.)根據期權定價理論，期權價值主要取決于()Ⅰ.期權期限Ⅱ.執行價格Ⅲ.標的資產的風險度Ⅳ.通貨膨脹率Ⅴ.市場無風險利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：期權價值的決定因素主要有執行價格、期權期限、標的資產的風險度及無風險市場利率等(63.)反映公司短期償債能力的指標有()。Ⅰ.流動比率Ⅱ.現金比率Ⅲ.速動比率Ⅳ.資產凈利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅳ項屬于企業盈利能力指標。(64.)公司在計算稀釋每股收益時，應考慮(),按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。Ⅰ.所有稀釋性潛在普通股對歸屬于公司普通股股東的凈利潤Ⅱ.扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權平均股數的影響Ⅲ.報告期因公積金轉増股本或股票股利分配等増加股份數Ⅳ.報告期因發行新股或債轉股等增加股份數A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：公司在計算稀釋每股收益時，應考慮所有稀釋性潛在普通股股東的凈利潤、扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權平均股數的影響，按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。(65.)股東權益增減變動表的各項內容包括()。Ⅰ.凈利潤Ⅱ.直接計入所有者權益的利得和損失項目及其總額Ⅲ.會計政策變更和差錯更正的積累影響金額Ⅳ.按照規定提取的公積金A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：股東權益增減變動表的各項內容包括:凈利潤；直接計入所有者權益的利得和損失項目及其總額；會計政策變更和差錯更正的積累影響金額；所有者投入資本和向所有者分配俐潤；按照規定提取的公積金；實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及調節情況。(66.)切線類技術分析方法中，常見的切線有()。Ⅰ.壓力線Ⅱ.支撐線Ⅲ.趨勢線Ⅳ.移動平均線A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：切線類是按一定方法和原則，在根據股票價格數據所繪制的圖表中畫出一些直線,然后根據這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢，為投資者的操作行為提供參考。這些直線就稱為切線。常見的切線有趨勢線、軌道線、支撐線、壓力線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。移勁平均線MA是指用統計分析的方法,將一定時期內的證券價格指數加以平均,并把不同時間的平均值連接起來，形成一根MA、,用以觀察證券價格變動趨勢的一種技術指標。(67.)關于β系數的含義，下列說法中正確的有()。Ⅰ.β系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越弱Ⅱ.β系數為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數收益呈曲線相關Ⅲ.β系數為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關Ⅳ.β系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關，β系數為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，β系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強。(68.)()時，投資者可以考慮利用股指期貨進行空頭套期保值。Ⅰ.投資者持有股票組合，擔心股市下跌而影響收益Ⅱ.投資者持有債券,擔心債市下跌而影響收益Ⅲ.投資者計劃在未來持有股票組合,擔心股市上升而影響收益Ⅳ.投資者計劃在未來賣出股票組合，擔心股市下降而影響收益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：股指期貨空頭套期保值是指交易者為了回避股票市場價格下跌的風險，通過在股指期貨市場賣出股票指數的操作，而在股票市場和股指期貨市場上建立盈虧沖抵機制。進行股指期貨空頭套期保值的情形主要是：投資者持有股票組合，擔心股市大盤下跌而影響股票組合（未來出售）的收益。Ⅱ項，股指期貨套期保值只對股票組合有效，對債券無效。(69.)技術分析利用過去和現在的成交量和成交價資料來分析預測市場未來走勢的工具主要有()。Ⅰ.圖形分析Ⅱ.財務分析Ⅲ.產品技術分析Ⅳ.指標分析A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：技術分析就是利用過去和現在的成交量、成交價資料，以圖形和指標分析工具來分析、預測未來的市場走勢。(70.)當社會總供給大于總需求時,政府可實施的財政政策措施有()。Ⅰ.増加財政補貼支出Ⅱ.實行中性預算平衡政策Ⅲ.縮小預算支出規模Ⅳ.降低稅率Ⅴ.提高政府投資支出水平A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：社會總供給大于總需求，即社會總需求不足，在這種情況下,政府通常采取擴張性財政政策，通過減稅、增加支出等手段擴大社會需求，提高社會總需求水平，縮小社會總需求與社會總供給之間的差距，最終實現社會總供求的平衡。在社會總需求大于社會總供給的情況下，政府通常采取緊縮性的財政政策，通過增加稅收、減少財政支出等手段，減少或者抑制社會總零求，以降低社會總需求水平，最終實現社會總供求的平衡。在經濟穩定増長時期，政府通常采取中性財政政策。(71.)“內在價值”即“由證券本身決定的價格"，其含義有()。Ⅰ.內在價值是一種相對"客觀"的價格Ⅱ.內在價值由證券自身的內在屬性或者基本面因素決定Ⅲ.市場價格基本上是圍繞著內在價值形成的Ⅳ.內在價值不受外在因素的影響A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：投資學上的"內在價值"概念.大致有兩層含義:①內在價值是一種相對"客觀"的價格，由證券自身內在屬性或右者基本面因素決定，不受外因素（比如短期供求關系變動、投資者情緒波動等等）影響；②市場價格基本上是圍繞著內在價值形成的.(72.)關于沃爾評分法，下列說法正確的有()。Ⅰ.相對比率是標準比率和實際比率的差Ⅱ.（營業收入/應收賬款）的標準比率設定為6.0Ⅲ.沃爾評分法包括了7個期務比率Ⅳ.沃爾評分法是建立在完善的理論基礎之上的一種分析方法A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：在沃爾評分法中，A項相對比率是實際比率與標準比率之比；D項沃爾評分法的一個弱點就是并未給出選擇這7個指標的原因，因此其在理論上還有待證明，在技術上也不完善。(73.)各培訓單位應舉辦的后續職業培訓有()。Ⅰ.由協會、會員公司和地方協會按照后續職業培訓大綱組織實施的培訓Ⅱ.由證券監管部門組織的法律法規等業務知識培訓Ⅲ.由證券交易所和登記結算公司組織的業務準則、技術標準和操作規則等業務培訓Ⅳ.會員公司和地方協會自行組織的培訓A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：各培訓單位舉辦的下列培訓為后續職業培訓：（1）由協會、會員公司和地方協會按照后續職業培訓大綱組織實施的培訓。（2）由證券監管部門組織的法律法規等業務知識培訓。（3）由證券交易所和登記結算公司組織的業務準則、技術標準和操作規則等業務培訓。（4）會員公司和地方協會自行組織的培訓，滿足下列條件，可作為后續職業培訓：①培訓內容為法律法規、職業操守、執業準則、操作規程及專業知識。②培訓項目有明確的師資、講義，且時間為4個學時以上。從業人員的后續職業培訓學時是指在年檢期間應達到的培訓學時。(74.)可轉換債券對投資者來說，可在一定時期內將其轉換為()。A.其他債券B.普通股C.優先股D.收益債券正確答案：B參考解析：可轉換債券指的是所有者在一定時期內可以將其轉換為普通股的債權，并不能轉換為其他證券.(75.)某公司某會計年度末的總資產為200萬元，其中無形資產為10萬元，長期負債為60萬元，股東權益為80萬元。根據上述數據，該公司的有形資產凈值債務率為()。A.1.50B.1.71C.3.85D.4.80正確答案：B參考解析：有形資產凈值債務率=負債總額/（股東權益-無形資產凈值）100%=（200-80）/（80-10）=1.71。(76.)期權買方只能在期權到期日執行的期權叫做()。A.美式期權B.歐式期權C.認購期權D.認沽期權正確答案：B參考解析：歐式期權，只在到期日才可以行權；美式期權是到期日前任一天都可行權。(77.)多重共線性產生的原因復雜，以下哪一項不屬于多重共錢性產生的原因？()A.經濟變量之間有相同或者相反的變化趨勢B.從總體中取樣受到限制C.模型中包含有滯后變量D.模型中自變量過多正確答案：D參考解析：如果解釋變量之間存在嚴格或者近們的線性關系，這就產生了多重共線性問題。產生多重共錢性的原因包括:①經濟變量之間有相同或者相反的受化趨勢；②模型中包含有滯后變量；③從總體中取樣受到限制等。(78.)IS曲線和LM曲線相交時表示()。A.產品市場處于均衡狀態，而貨幣市場處于非均衡狀態B.產品市場處于非均衡狀態，而貨幣市場處于均衡狀態C.產品市場與貨幣市場都處于均衡狀態D.產品市場與貨幣市場都處于非均衡狀態正確答案：C參考解析：IS-LM模型要求同時達到下面的兩個條件:（1）I（r）=S（Y）即IS:（2）M/P=L1（Y）+L2（r）即LM，其中，I為投資，S為儲蓄，M為名義貨幣量，P為物價水平.M/P為實際貨幣量，Y為總產出，r為利率。兩條曲線交點處表示產品市場和貨幣市場同時達到均衡。(79.)運動狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關的行業是()。A.増長型行業B.周期型行業C.防守型行業D.以上都不是正確答案：A參考解析：增長型行業運動狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關。(80.)某投資者賣出看漲期權的最大收益為()。A.權利金B.執行價格-市場價格C.市場價格-執行價格D.執行價格+權利金正確答案：A參考解析：某投資者賣出看漲期權的最大收益為權利金。(81.)存貨周轉天數的計算公式不需要的財務數據是()。A.期末存貨B.年初存貨C.平均營業成本D.營業成本正確答案：C參考解析：存貨周轉天數=360*平均存貨/營業成本(82.)平穩時間序列的()統計特征不會隨看時間的變化而變化。Ⅰ.數值Ⅱ.均值Ⅲ.方差Ⅳ.協方差A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：時間序列的統計特征不會隨著時間的變化而變化，即反映統計特征的均值、方差和協方差等均不隨時間的改變而改變，稱為平穩時間序列；反之，稱為非平穩時間序列。(83.)回歸系數檢驗不顯著的原因主要有()。Ⅰ.變量之間的多重共線性Ⅱ.變量之間的異方差性Ⅲ.同模型變量選擇的不當Ⅰ.模型變量選擇沒有經濟意義A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：回歸系數檢驗不顯著的原因是多方面的，主要有變量之間的多重共線性及模型變量選擇的不當，沒有經濟意義等。不同的情況處理方法是不同的。(84.)回歸分析是期貨投資分析中重要的統計分析方法,而線性回歸模型是回歸分析的基礎。線性回歸模型的基本假設是()Ⅰ.被解釋變量與解釋變量之間具有線性關系Ⅱ.隨機誤差項服從正態分布Ⅲ.各個隨機誤差項的方差相同Ⅳ.各個隨機誤差項之間不相關A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：—元線性回歸模型為：yi=a+βi+mi（i=l,2,3,*,n）,其中yi為解解釋變量Xi為解釋變量;ui是一個隨機變墾量.稱為隨機項。要求隨機項u和自變量，Xi滿足的統計假定如下：①每個ui均為獨立同分右（IID、）,服從正態分右的隨機變量，E（ui）=0,V（ui）=σ＾2常數②隨機項ui與自變量的任一觀察值Xi不相關，即COV（ui,i）=0(85.)下列關于利潤表的說法，錯誤的有()。Ⅰ.利潤總額在主營業務利潤的基礎上，加減投資收益、補貼收入和營業外收支等后得出Ⅱ.利潤表把一定期間的營業收入與其同一會計期間相關的營業費用進行配比，以計算出企業一定時期的凈利潤Ⅲ.凈利潤在利潤總額的基礎上，減去本期計入損益的所得稅費用后得出Ⅳ.營業利潤在主營業務利潤的基礎上，減營業費用、管理費用和財務費用后得出A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項利潤總額（或虧損總額）在營業利潤的基礎上加營業外收入，減營業外支出后得到；Ⅳ項營業收入減去營業成本（主營業務成本、其他業務成本）、營業稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失，加上公允價值交動收益、投資收益，即為營業利潤.(86.)下列關于應收賬款周轉率的說法，正確的有()。Ⅰ.應收賬款周轉率說明應收賬款流動的速度Ⅱ.應收賬款周轉率等于營業收入與期末應收賬款的比值Ⅲ.應收賬款周轉率越高，平均收賬期越短，說明應收賬款的收回越快Ⅳ.它表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項，轉換為現金所需要的時間A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項應收賬款周轉率是營業收入與平均應收賬款的比值；Ⅳ項應收賬款周轉天數是應收賬款周轉率的倒數乘以360天，它表示公司從取得應收賬款的權利到收回款項轉換為現金所需要的時間。(87.)關于技術分析方法中的楔形形態，正確的表述是()。A.楔形形態是看跌的形態B.楔形形態形成的過程中,成交是的變化是無規則的C.楔形形態一股被視為特殊的反轉形態D.楔形形態偶爾會出現在頂部或底部而作為反轉形態正確答案：D參考解析：與旗形和三角形稍微不同的是，楔形偶爾也出現在預部或底部而作為反轉形態。這種情況一定是發生在一個趨勢經過了很長時間、接近于尾聲的時侯。(88.)即期利率，2年期利率為2.4%，3年期利率為2.63%，5年期利率為2.73%，計算遠期率：第2年到第3年，第3年到第5年分別為()。A.1.53，3B.2.68，3.15C.3.09，2.88D.2.87，3正確答案：C參考解析：設2到3年利率為，則（l+2.4%）?2?（l+x）=（l+2.63%）?3，解得x=3.09%，設三到五年利率為y，則（l+2.63%）?3?（l+y）?2=（l+2.73%）?5，解得y=2.88%。(89.)負責《上市公司行業分類指引》的具體執行，并負責上市公司類別變更等日常管理工作和定期報備對上市公司類別的確認結果的機構是()。A.中國證監會B.證券交易所C.地方證券監管部門D.以上都不是正確答案：B參考解析：證券交易所負責《上市公司行業分類指引》的具體執行.并負責上市公司類別變更日常管理工作和定期報備對上市公司類別的確認結果。(90.)及時快速地跟蹤市場變化，不斷發現能夠提供超額收益的新的統計模型，尋找新的交易機會，這體現出量化投資分析的()特點。A.紀律性B.及時性C.準確性D.分散化正確答案：B參考解析：量化投資策略的及時性是指及時快速地跟蹤市場變化，不斷發現能夠提供超額收益的新的統計模型，尋找新的交易機會。(91.)已知A股票的預期收益率為10%，收益率的標準差為7%，B股票的預期收益率為15%，收益率的方差為6%，AB兩種股票的投資股數比例為3:2,投資時每股價格比例為4:3，不考慮交易費用。兩種股票收益率之間的相關系數為0.8，則兩種股票的資產組合的預期收益率是()。A.35%B.11.67%C.12.35%D.9.67%正確答案：B參考解析：因為，對AB兩種股票的投資比例為34:23=2:1,所以，投資比重分引為2/3和1/3。資產組合的預期收益率=2/310%+1/315%=11.67%(92.)具有“使用大量數據、模型和電腦”顯著特點的證券投資分析方法是()。A.基本面分析法B.技術分析法C.量化分析法D.宏觀經濟分析法正確答案：C參考解析：量化分析法是利用統計、數值模擬和其他定量模型進行證券市場相關研究的一種方法，具有“使用大量數據、模型和電腦”的顯著特點，廣泛應用于解決證券估值、組合構造與優化、策略制定、績效評估、風險計量與風險管理等投資相關問題，是繼傳統的基本分析和技術分析之后發展起來的一種重要的證券投資分析方法。(93.)下列屬于可轉換債券的回售條款情形的是()。A.公司股獲價格在一段時期內連續高于轉股價格達到某一幅度B.公司股票價格在一段時期內連續低于轉股價格達到某一幅度C.可轉換債券的票面利率大于市場利率D.可轉換債券的票面利率大小于市場利率正確答案：B參考解析：可轉換債券一班也會有回售條款。公司股票價格在一段時期內連續低于轉股價格達到某一幅度時。債券持有人可按事先約定的價格將所持債券回售給發行公司。(94.)某進口商5月以1800元/噸的價格進口大豆,同時賣出7月大豆期貨保值,成交價為1850元/噸。該進口商尋求基差交易,不久,該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協商的現貨價格比7月期貨價()元/噸可保證至少30元/噸的盈利（忽略交易成本）。A.最多低20B.最少低20C.最多低30D.最少低30正確答案：A參考解析：該進口商進行的是賣出套期保值，賣出套期保值基差走強時存在凈盈利，5月份建倉時基差=1800－1850=-50（元/噸），若要保證至少30元/噸的盈利，則基差應大于-50＋30=-20（元/噸）,因此,該進口商協商的現貨價格比7月期貨價最多低20元/噸可保證至少30元/噸的盈利。(95.)下列屬于公司財務彈性分析指標的是()。Ⅰ.主營業務現金比率Ⅱ.現金滿足投資比率Ⅲ.現金股利保障倍數Ⅳ.全部資產現金回收率A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：財務彈性是指公司適應經濟環境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源于現金流量和支付現金需要的比較，其指標包括現金滿足投資比率和現金股利保障倍數。(96.)關于產權比率，下列說法正確的是().Ⅰ.從股東來看，在通貨膨脹加劇時期，公司多借債可以把損失和風險轉嫁給債權人Ⅱ.在經濟繁榮時期，公司多借債可以獲得額外的利潤Ⅲ.經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險Ⅳ.產權比率高，是低風險、低報酬的財務結構A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：產權比率高。是高風險、高報酬的財務結構。(97.)下列關于公募債券的說法中，正確的有()。Ⅰ.發行人向不特定的社會公眾投資者公開發行的債券Ⅱ.發行量大，持有人數眾多Ⅲ.流動性差Ⅳ.發行對象一般是特定的機構投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：D參考解析：公募債券是指發行人向不特定的社會公眾投資者公開發行的債券。公募債券的發行量大，持有人數眾多，可以在公開的證券市場上市交易，流動性好。私募債券是指向特定的投資者發行的債券。私募債券的發行對象一般是特定的機構投資者。(98.)收益率曲線的類型主要有()。Ⅰ.正向的Ⅱ.反向的Ⅲ.水平的Ⅳ.拱形的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查收益率曲線的類型。(99.)如果()，我們稱基差的變化為"走強"Ⅰ.基差為正且數值越來越大Ⅱ.基差從正值變為負值Ⅲ.基差從負值變為正值Ⅳ.基差為負值且絕對數值越來越小A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考察基差走強的情形。(100.)下列因素中，增加企業變現能力的因素有()。Ⅰ.準備很快變現的長期資產Ⅱ.可動用的銀行貸款指標Ⅲ.償債能力的聲譽Ⅳ.未作記錄的或有負債A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：以下幾種因素會增強公司的變現能力:①可動用的銀行貸款指標；②準備很快變現的長期資產；③償債能力的聲譽。D項，未作記錄的或有負債和擔保責任引起的負債會減弱公司的變現能力.(101.)中央銀行增加外匯儲備將引起()。Ⅰ.貨幣供應畺增加Ⅱ.貨幣供應是不變Ⅲ.商業銀行超額準備金増加Ⅳ.企業在商業銀行的存款減少Ⅴ.貨幣供應是減少A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅰ正確答案：A參考解析：中央銀行増加黃金、外匯儲備時,無論黃金與外匯來自商業銀行或是企業，都會増加商業銀行超額準備金，因為：當中央銀行直接從商業銀行買進黃金、外匯時，中央銀行對商業銀行支付的價款直接進入商業銀行在中央銀行的準備金存款賬戶，超額準備金加。而當中央銀行直接從企業，無論黃金生產企業、外貿企業或其他企業買進黃金、外匯時，企業在商業銀行的存款增加，同時商業銀行在中央銀行的超額準備金增加，因而信貸能力增加.貨幣供應能力增加。(102.)套期保值的本質是()。A.獲益B.保本C.風險對沖D.流動性正確答案：C參考解析：套期保值的本質是風險對沖。(103.)下列不屬于期權的分類中按合約上的標的劃分的期權()A.股票期權B.股指期權C.歐式期權D.利率期權正確答案：C參考解析：按期權合約上的標的劃分，有股票期權、股指期權、利率期權、商品期權以及外匯期權等種類。(104.)某套利有以63200元/噸的價格買入1手銅期貨合約。同時以63000元/噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后。將其持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價差()。A.擴大了100元/噸B.擴大了200元/噸C.縮小了100元/噸D.縮小了200元/噸正確答案：A參考解析：開始時的價差為63200-6300=200（元/噸），后來的價差為63150-62850=300（元/噸），則價差擴大了100元/噸。計計算價差應用建倉時，用價格較高的一“邊”減去價格較低的一“邊”;在計算平倉時的價差時，為了保持計算上的一慣性。也要用建倉時價格較高合約的平倉價格減去建倉時價格較低合約的平倉價格.(105.)開盤價與最高價相等。且收盤價不等于開盤價的K線被稱為()。A.光頭陽線B.光頭陰線C.光腳陽線D.光腳陰線正確答案：B參考解析：考查光頭陰線的知識。(106.)以下政策可以擴大社會總需求的是()。A.提高稅率B.實行稅收優惠C.降低投資支出水平D.減少轉移性支出正確答案：B參考解析：在經濟蕭條時期，政府通過降低稅率、實行更多稅收優恵、增加財政補支出、增加企業和個人可支配收入、鼓勵企業和個人的投資需求和消費需求，增加社會總需求,促逬經濟増長。(107.)下列對統計推斷的參數估計描述有誤的是()A.通過對樣本觀察值分析來估計和推斷，即根據樣本來推斷總體分布的未知參數，稱為參數估計B.參數估計有兩種基本形式,點估計和參數估計C.通常用無偏性和有效性作為評價點估計優良性的標準D.點估計和區間估計都體現了估計的精度正確答案：D參考解析：點估計僅僅給出未知參數的一個具體估計值，沒有給出估計的精度,而區間估計卻體現了估計的精度。(108.)衡量通貨膨脹的最佳指標是()A.CPIB.核心CPIC.PPJD.通貨膨脹率正確答案：B參考解析：一般將剔除了食品和能源消費價格之后的居民消費價格指數作為核心消費價格指數（CoreCPI）,并被認為是衡量通貨膨脹的最佳指標。(109.)以下關于期權的時間價值，說法錯誤的是()。A.又稱為外涵價值B.指權利金扣除內涵價值的剩余部分C.是期權有效期內標的物市場價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值D.標的物市場價格的波動率越低，期權的時間價值越大正確答案：D參考解析：標的物市場價格的波動率越高，期權的時間價值越大。(110.)主權債務危機的實質是()。A.國家債務信用危機B.國家債務農業危機C.國家債務工業危機D.國家債券主權危機正確答案：A參考解析：主權債務危機的實質是國家債務信用危機(111.)證券公司、證券投資咨詢機構應當建立()，安排專門人員，做好證券研究報告發布前的質量控制和合規審查。A.證券研究報告發布抽查機制B.證券研究報告發布審閱機制C.證券研究報告發布定期送審機制D.證券研究報告發布不定期檢查機制正確答案：B參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當建立證券研究報告發布審閱機制，明確審閱流程，安排專門人員，做好證券研究報告發布前的質量控制和合規審查。(112.)時間序列是指將統一統計指標的數值按()順序排列而成的數列。A.大小B.重要性C.發生時