***有限公司

股權投資管理辦法

第一章總則

第一條為加強***有限公司（以下簡稱公司）股權投資

管理，規范股權投資行為，控制股權投資風險，根據《***公

司法》《***企業國有資產法》《企業國有資產交易監督管理辦

法》《國有企業參股管理暫行辦法》等法律法規及相關規定，

結合集團相關制度及公司實際，制定本辦法。

第二條本辦法所稱股權投資是指以貨幣或實物、知識產

權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣

財產作價出資，以新設、并購、回購、合資、增資或上市公

司發行股票、配股、增發、轉增股本等方式，取得被投資企

業股東權益的投姿行為。

第三條本辦法適用于公司本部和各級分、子公司（以下

統稱公司）。

第四條公司股東會、董事會按照章程及***集團管理制

度履行股權投資決策職權，公司戰略規劃部是公司股權投資

事項歸口部門，負責股權投資事項的材料編制、報審及日常

管理工作。

第二章投資原則

第五條公司股權投資堅持以下基本原則：

（一）以資本帶動產業，實現產業鏈價值為主原則：按

照“資源資產化、資產資本化、資本證券化”經營思路，發

揮集團公司國有資本管理和市場化運作專業平臺的作用，統

一經營理念，優化業務布局，實現國有資本保值增值。

（二）專業經營原則：聚焦主業、突出主業，不得跨主

業實施股權投資。

（三）協同性原則：有利于公司已有業務完善產業鏈、

提升價值鏈，增強經營、創新、研發等方面的協同效應。

（四）收益性原則：股權投資需滿足集團公司和公司設

定的投資收益標準，取得良好的投資回報，實現國有資本保

值增值。

（五）安全性原則：公司須對投資風險制定并落實風控

措施，確保投資風險受控。

（六）量入為出原則：公司須以自有資金為主，投資規

模與自身資產規模、經營效益、資產負債水平、實際籌融資

能力相適應，適度投資。

第六條內部收益率（IRR）為股權投資主要評價指標,

不得低于8%（IRR是指被投資企業投資期凈現值為0時的

折現率）。同時，被投資企業的主要財務指標不得低于國務院

國資委最新發布的行業績效評價良好值（與內部收益率指標

按孰高原則選取）。

凈現值（NPV）為股權投資輔助評價指標，不得實施凈

現值小于0的股雙投資。計算凈現值選用的現金流折現率應

綜合考慮利率水平、投資回報水平、被投資企業的資本結構

以及特定風險等因素，不得低于10%。

涉及重大戰略性、資源性、區域性、協同性的股權投資，

經公司股東會、董事會決策后，經集團公司審批后，其評價

指標可適當降低，但內部收益率不得低于同期貸款市場報價

利率（LPR）o

第七條公司嚴控管理層級，按照***集團管理層級尹展

股權投資業務。

第八條嚴格把控股權投資底線，必須參照并達到集團公

司發展規劃對投資企業的底限限制要求。

第九條列入集團公司《投資項目負面清單》禁止類的投

資項目，公司一律不得投資；列入《投資項目負面清單》特

別監管類的投資項目，由集團公司履行審批程序后確定。

第三章投資程序

第十條公司股權投資事項主要程序為：立項審批、方

案審批、行為和價格審批，主要程序按照***集團、***集團

的《資產交易管理辦法》《股權投資管理辦法》等執行。

第十一條公司報審應按集團公司《資產交易管理辦法》

產權收購方案要求上報材料，并增報如下材料：

（一）股權投資方案內部決策意見（辦公會、黨支部、

董事會、股東會）；

（二）市場和技術盡職調查報告。

第十二條股權投資行為完成或終止，公司應在十五天

內向集團報告股雙投資實施結果。

笫十三條公司嚴格執行集團公司決策。如在股權投資

過程中出現不可抗力、國家政策調整等重大變化的，公司應

重新履行投資決策程序。

第四章投資退出

第十四條股權投資方案中明確退出時間及方式的，公

司應嚴格按照方案約定執行；對未明確約定退出時間及方式

的，公司應密切追蹤被投資企業的市場價值，適時提出股權

投資退出申請。

第十五條審批投資企業股權投資退出事項，主要程序

為：公司內部審批、退出行為上報審批、交易價格上報審批，

主要程序按照集團公司《資產交易管理辦法》產權轉讓相關

規定執行。

第五章跟蹤監督與評價

第十六條公司實行股權投資后評價報告制度。公司于

每年3月30日前向集團公司上報股權投資后評價報告，后

評價的范圍是近三年實施的股權投資，報告內容包括但不限

于：

（一）被投為企業上一年度審計報告；

（二）公司治理評價，對被投資企業的公司治理情況進

行分析和評價；

（三）投資效果評價，與可行性研究報告主要指標的對

比分析，包括但不限于技術評價、業務評價、財務評價、協

同效應評價和風控措施評價；

（四）其他需要說明的內容。

第十七條公司應認真總結股權投資的經驗教訓，評價

結果可作為年度和任期經營業績考核、中長期激勵等的重要

參考依據。

第十八條根據股權投資后評價，針對與可行性研究明

顯偏離或者無法實現投資目標的被投資企業，公司應制定整

改措施。

第十九條公司歸口部門應建立股權投資臺賬，及時掌

握被投資企業的股權變動、經營和財務狀況，防范投資風險。

第六章責任追究

第二十條對在股權投資過程中，有關人員違反國家相

關法律法規、規章制度以及公司內部管理規定等，未履行或

未正確履行投資管理職責造成國有資本損失或其他嚴重不

良后果的，按照公司《違規經營投資責任追究實