一、引言及文獻綜述在全球化和數字化浪潮的推動下（CentralbankdigitalcurrenciesCBD①2023年底約有94%接受調查的央行正在探索CBDCCBDC2020年，2022年2024局和積極姿態。學術界廣泛認可的法定數字貨幣框架是Bench和Garratt[1]架明確了法定數字貨幣的四個關鍵屬性交CPM將法定數字貨幣視為中央銀行貨幣的一種新形式傳由于CBDC受到越來越多國家的關注CBDC[2]李亞波[3]貨幣國際化帶來改進基金項目國家社會科學基金重點項“推動經濟發展的質量變革效率變革和動力變革研究（ ）作者簡介研究生。①數據來源.https:///publ/bppdf/bispap147.pdf。ECONOMISTECONOMIST經濟學家 應用場景拓展和跨境交易風險緩解來提升央行數字貨幣的國際接受度央行數字貨幣的公眾接受度[4]CBDC的發行對支付體系與貨幣供求[2]發[5][6][7]。現有研究大多圍繞央行數字貨幣的概念戰略層面全面審視CBDC本文的研究目的和創新之處在于從全球視角與中國視角兩個方面系統分析央行數字貨幣的政治和經二、全球央行數字貨幣的發展概述全球央行數字貨幣的發展態勢根據大西洋理事會智庫的數據①2024年5月有134占全球GDP的98%）正在探索CBDC68②2023年86涵蓋全球81的人口和全球94的經濟產出94的受訪央行正在探索CBDC54正在進行概念驗證試驗31正在進CBDC和批發CBDCCBDC有2的央行僅致力于探索批發CBDC1展示了全球主要央行CBDC的發展情況。大洲國家/地區類型大洲國家/地區類型發展情況亞洲）批發+零售20142016完成法定數字貨幣第一代原型系統搭建。2017織商業機構共同開展法定數字人民幣“e-CN2019雄2024年5月末逐步擴大到17個省市的26個地2021年72024年5中國香港批發+零售零售CBDCHKM于2021年正式開始研究零售層面CBDC年6月推出e-HKD2021年10CBDC:Atechni?calperspective2022年4數碼港元2023年5月18HKMA宣布啟動e-HKD共有162023年10e-HKD要領域為香港當前的支付生態系統增加獨特價值2024年3月14HKMA宣布啟動e-HKD試點計劃第二階段批發CBDC2024年3月7Ensembl，、，數據來源： 。② https:///cbdctracker/數據來源② https:///cbdctracker/RResearchonFinancialIssues 經濟學家 金融問題研究日本批發日本批發+零售2021年4BO概念試證[PoC2022年3(CBDC所需的核心功能和特性的技術可行性2022CBDC概念驗證PoC2023年5月日本央行發布了PoC試驗第二階CBDC試點項目已于42024年4最新的央行數字貨幣實驗試點計劃進展報告新加坡批發201611宣布啟動央行數字貨幣概念驗證項目—Ubin(DLT)進行支付和證券的清算和結算。2022年11月MAS推出了Ubin+基礎設施進行跨境交易的能力印度批發+零售2022年10RB2022年11月1RBI正式推出批發CBDC數字盧比-W912RBI啟動零售CBDC試點數字盧比-R)82023年10CBDC(數字盧比-W)的第二個應用場景-拆借市場（callmoneymarket）歐洲歐盟批發+零售2020年10EC發布了一份關于數字歐元的報告數字歐元2021年7ECB決定啟動數字歐元項目,2021年102023年102023年10ECB2023年11月ECB啟動數字歐元項目的2024年6月24瑞典零售2017年啟動了電子克朗項目2020行進入了電子克朗項目的試點階段20232024年3朗試點項目發布第四份也是最后一份報告克朗在實踐中將如何運作俄羅斯零售俄羅斯央行于2021年4月提出數字盧布概念。2023年8月，俄羅斯開始啟動數字盧布試132024年117家銀行加入數字盧布試點北美洲美國批發+零售2022年1CBD2024年37月31再次提及CBDC方面沒有發生任何新變化Hamilton項目是波士頓聯邦儲備銀行和麻省理工學院的合作項目CBDC2020年8于2022年2月發布第一階段報告Cedar項目是紐聯儲紐約創新中心(NYIC)CBDC賬本原型來測試區塊鏈技術能否提供更快2022114Cedar11月10(NYIC)和新加坡金融管理局宣布啟ProjectCedarPhaseIIxUbin涉及多種貨幣的跨境支付和結算的效率2023年5月發布試驗結果南美洲東加勒比零售2021年3月31ECC正式啟用其零售CBDC—Dcash的4個島嶼國家參與逐步擴展到7DCash試點平臺運營已于2024年1月12日結束，即將過渡到DCash2.0巴哈馬零售2020年10SandDollaCBDCSandDollar僅限于國內使用資料來源：各央行網站。各國中央銀行正積極開展跨境央行數字貨幣合作（BI創新中心亦在推動跨境CBDC項目的試驗中發揮著積極作用。截至2024年7BIS創新中心已主導了13個跨境CBDC項目，助力各中央銀行運用技術手段解決CBDC領域的諸多問題ECONOMISTECONOMIST經濟學家 項目名稱應用表2主要跨境CBDC項目的發展情況項目發展情況LionRock-Inthanon批發2019項目名稱應用表2主要跨境CBDC項目的發展情況項目發展情況LionRock-Inthanon批發2019Inthanon-LionRockCBDC跨2019年1210家參與銀行成功DL為基礎的概念驗證原型2019年11月及2020年1月先后聯合發表報告，匯報主要研究結果mbridge批發2021年2研m-CBDCBridgLionRock-Inthanon項目DLT2021年9mbridgeInthanon-LionRocktomBridge:BuildingamultiCBD-Cplatformforinternationalpayments2022年第3mbridge項目邁進試行階段620mBridge平臺進行超過160宗支付及外匯交易1.71億港元mBridge項目是全球其中一個率先以多種CBDC為企業跨境交易進行真實結算的項目2022年10ProjectmBridgeConnectingeconomiesthroughCBDC述試行成果及所得2024年6月5mBridge項目參與成員聯合宣布mBridgemBridgemBridge的觀察員成員已超26個Jasper-Ubin批發Jasper-Ubin項目是由加拿大央行積極與新加坡金管局的合作項目，將各自區塊鏈項目連接進行CBDC跨境支付試驗。2019年5月，加拿大央行和新加坡央行宣布利用分布式賬本技術成功進行跨境支付試驗，并聯合發布了一份報告Dunbar批發在Jasper-Ubin項目的基礎上BIS2021年9月聯合啟動DunbarCBDC在國際G20CBDC共享平臺上的直接支付交2022322使用mCBDCs進行國際結算，項目細節和結論在報告中公布Jura批發2021年62021年12月8日宣布成功完成跨境CBDCJura項目探索了在第三方運營的單一DLT平臺上，法國和瑞士的商業銀行之間直接轉移歐元和瑞士法郎wCBDC的能力，通過使用PvP和DvP機制，安全高效地結算了代幣化資產和外匯交易Aurum零售Aurum項目是國際清算銀行創新中心香港中心院CBD2022年10AurumCBDC原型由批發銀行間系統和零售數字錢包系統組成了兩種不同類型的代幣CBDC和由CBDC2024年3月5Aurum(CBDC的隱私性Tourbillon批發+零售2022年11月啟動TourbillonCBDC的隱私2023年11CBDCeCash1.0和eCash2.付款人匿名性的CBDC來打擊非法交易是可行的Rialto批發Rialto項目由國際清算銀行創新中心歐元體系和新加坡中心與法國央行、意大利銀行馬來西亞國家銀行和新加坡金融管理局合作開展，于2024年7月16日啟動。該項目致力于探索一種新的自動外匯結算層解決方案，使用wCBDC作為安全結算資產，改善即時跨境支付。。。、資料來源：國際清算銀行網站和各央行官網。RResearchonFinancialIssues 經濟學家 金融問題研究全球央行數字貨幣競爭興起的背景數字支付快速發展和大型科技公司進入支付領域得益于信息和通信技術的快速發展數字金融領域的創新正以前所未有的速度蓬勃興起和數據化身[8]新冠疫情的全球大流行加速了向數字支付的轉變激發了對數字支付方式的興趣[9]在CPMI紅皮書調查的27個國家中①GDP的比重在許多國家都超過20%10820222020年達74.62021年全球金融包容性數據庫顯示中國外的發展中國家的成年人中2040的人是在疫情暴發后首次這樣做金融領域的另一個重要發展是大型科技公司進入支付領域Facebook崛起他們進軍金融服務業的范圍在中國最為廣泛[10]eBay旗下的PayPal等提供的支付服務已得到更廣泛的使用一旦確立了數據方面的主[8]。加密貨幣特別是全球性穩定幣的迅速發展更多是出于投機心理[11]2019年LibraLibra可用于Facebook多個市場的支付[12]直接引發了世界各國對貨幣主權的擔憂并加速了CBDCEC②指（與衰落以及私人穩定幣的發行推動了各國央行對CBDC的研發[12]以及大型科技公司帶來的隱私方面的擔憂行有責任站在金融創新的前沿項就是三、全球推行央行數字貨幣的意義提升普惠金融水平② CPMI .http② CPMI ./topics/CPMI_CT/tables-and-dashboards數據來源： 紅皮書 。數據來源https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/Report_on_a_digital_euro~4d7268b458.en.pdf。ECONOMISTECONOMIST經濟學家 2021年全球金融普惠性指數顯示2021年仍有24%的成年人尚未開設賬戶①FinancialExclusio背后的因素非常廣泛信息通訊技術基礎設施不足以及私營金融部門不愿意為某些社會群體服務等缺以及對服務提供商的信任度不足也是造成金融壓抑的重要原因[13]。CBDC展現出提高金融普惠性的巨大潛力CBDC可以模仿現金的一些理想特性驗CBDC可以通過在各種硬件設備上的應用和支持離線環境的交易CBDC能夠激發公眾提高跨境支付和結算效率過代理銀行和支付服務提供商網絡進行的[14]G20國家已將提高跨境支付效率列為全球性的優先議題是提升這一領域效率的有前景的途徑。CBDC在跨境支付方面的應用有可能消除層層代理行的付CBDC的互操作性提供了緩解跨地區和跨貨幣風險和摩擦的手段明CBDC項目已經將提升跨境支付效率作為其主要目標CedarPhaseIIxUbin+CedarxUbin由紐約聯邦儲備銀行下屬的紐約創新中心(NYIC)和新加坡金融管理局(MAS)共同DL開發的批發型中央銀行數字貨幣CBD是否可以提高涉及一種或多種貨幣的跨境支付的效率和透明度[14]。2021年中國人民銀行數字貨幣研究所銀行宣布聯合發起多邊央行數字貨幣橋研究項目mBridgmBridge項目的核心是探索央行數字貨幣在和商業參與者提供一個直接相連的網絡[15]。維護主權貨幣合法地位歐盟正式進入數字歐元的準備階段EC轉變對CBDC2018年9MarioDraghi提到歐元區暫未有發行CBDC2021年7ECB決定啟動數字歐元項目，并于2023年11歐盟對新興數字貨幣的應對是其推行CBDCfacebook公司推出天秤幣Libr計劃和中國積極研發數字人民幣貨幣主權構成挑戰Libra協會成員企業擁有龐大的用戶網絡和大量支付生態場景,使Libra①WorldBank,GlobalFinancialInclusion(GlobalFindex)Database.https:///en/publication/globalfindex/Report。RResearchonFinancialIssues 經濟學家 金融問題研究CBDC來增強其在國際金融體系中的競爭力金融主權和經濟利益。歐盟推行CBDC更核心的目的是維護歐洲在支付領域的戰略自主權SWIFT2018年美國對伊朗實施嚴厲的經濟制裁SWIFT系統在全球美元結算中的主導SWIFT的國際結算系統INSTEX國控制的金融機構俄羅斯加速推進數字盧布俄羅斯中央銀行自2020年以來一直積極開發數字盧布2021年42023年7月24CBDC8月啟動數字盧銀行剔除出SWIFTVisaMasterCardAmericaExpress布SWIFT等西方金融基礎設施和系統的情況下與外國和外國四、中國推行數字人民幣的戰略意義數字人民幣助力普惠金融狀態得以完成端災害天氣與網絡信號較差的情形下也可以通過數字錢包享受相應的金融服務2024—202攻堅行動方明確提出要積極推動數字人民幣融入鄉村振興戰略促進數字鄉村建設。制化的貸款產品ECONOMISTECONOMIST經濟學家 且微眾銀行還能通過智能合約提供的數據融機構對貸款資金的精細化管理進一步實現養老場景建設與數字金融的有機融合數字人民幣智能合約可提高資金安全性央行可以在多個領域應用數字人民幣智能合約，指導銀行機構利用智能合約技術與相關行業深度融合，降低經濟活動的履約成本、豐富財政政策工具箱。[16]SmartContrac技術應用于數字人民幣的發行和流通過程中智能合約可以起到平臺自動資金托管線了首個公積金貸款數字人民幣放款功能包智能合約用于供應鏈融資2023年的數字人民幣跨境消費嘉年華活動App兌換數字人民幣硬錢包卡200B2B模式定向支付到農貿企業B2C模式定向支付給菜農通過多邊央行數字貨幣橋拓展人民幣國際化實際應用場景mBridge的技術特性決定了其具有豐富的應用場景。2022年第3mBridge項目邁進試行階段，為期620mBridge平臺進行超過160宗支付及外匯交mBridge項目是全球率先以多種CBDCmBridge試點測試了以下三種交易類型中央銀行與其本國商業銀行之間進行CBDC的發行和贖回商業銀行之間使用當地的CBDC進行跨境支付商業銀行之間使用當地的CBDC進行跨境PvP外匯交易。在mBridge會進行相應的橋外合規審查約將指定的貨幣金額直接支付到收款方的地址Pv即交易要么完全成功mBridge實現的這種雙邊連接與通過代理銀行模式進行的支付形成鮮明對比mBridge提供的收款銀行和付款銀行之間的點對點連接可以顯著降低跨境支付的復雜性RResearchonFinancialIssues 經濟學家 金融問題研究險。此外，mBridge的結算是在中央銀行資金安全的情況下進行的，減少甚至消除了代理銀行支付的一項關鍵風險。mBridge24小時到賬的匯款1小時內即可到賬SWIFT民幣業務拓展了人民幣國際化實際應用場景深度參與國際支付體系改革維護金融安全是關系我國經濟社會發展全局的一件帶有戰略性、根本性的大事。中國通過積極參與主權數字貨幣跨境合作及貨幣橋項目試點，深度參與國際支付體系改革，探索跨境人民幣支付新渠道，維護本國金融安全。RTGSWIF和代CHIP（紐約清算所銀行同業支付系統是用于清算美元的國際支付清算系統SWIFT是世界領先的安全金融報文傳送服務機構。美國可能會利用其絕對控制和影響力融機構接入SWIFT或CHIPS2017在SWIFT2022年美國又宣布將俄羅斯部分銀行排除在SWIFTSWIFT或CHIPS系統切斷跨境交易渠道已經成為其實施霸權主義金融制裁的主要手段SWIFT系統對中國金融機CIPCIPS的直接參與者數量僅占6.61%SWIFT報文的CIPS間接參與者數量則高達93.39%SWIFT系統。我國于2021年參與了多邊央行數字貨幣橋項目。截至2024年10mBridge的觀察員成員已擴展至30SWIFTmBridge提供的共享平臺通過數字人民幣和mbridge推動人民幣國際化進一步拓展數字人民幣的跨境使用場景20246成受訪境外機構考慮增配人民幣計價金融資產。在很多家使用人民幣帶來更多便利過與沿線國家和地區的央行及金融機構展開合作2024年7加強金融領域國際合作。繼2024年6月沙特加入mBridge2024年9阿石油貿易結算未來會更加便利石G2的主要經濟體人民幣和中國數字貨幣技術的認可ECONOMISTECONOMIST經濟學家 五、總結和展望數字人民幣如何發展以及如何參與跨境支付競爭推動數字人民幣在零售端的廣泛應用數字人民幣的發展應聚焦于應用場景的擴展和深化預付等場景的實踐作用，也為國際社會提供了值得借鑒的CBDC國龐大的消費市場爭中占據有利地位。利用數字人民幣更好實施貨幣政策和財政政策CBDC提供了一種新的貨幣政策傳導渠道。未來M0的CBDC來影響市場利率和信貸資金CBDC也為財政政策提供了新的工具。政府可以通過CBDC直接向公民發放補貼或稅收返還CBDC可CBDC和財政部門可以更緊密地合作多邊央行數字貨幣橋有望成為推動我國數字人民幣走出去境內境外兩個市場多邊央行數字貨幣橋國際貿易提供更大助力約技術可以作為石油貿易雙方的信用中介而提高貿易結算的安全性和效率。參考文獻：BECHML,GARRATTR.Centralbankcryptocurrencies[R/OL].BISQuarterlyReview,2017:55-70.(2017-09-17)[2024-09-01].https:///publ/qtrpdf/r_qt1709f.pdf.劉凱,李育,郭明旭.主要經濟體央行數字貨幣的研發進展及其對經濟系統的影響研究[J].國際金融研究,2021(6):13-22.楊榮海,李亞波全球央行數字貨幣競爭現狀與數字人民幣的發展策略[J經濟學家,2023(5):46-56.RResearchonFinancialIssues 經濟學家 金融問題研究宋科,孫翼,朱斯迪.央行數字貨幣能帶來貨幣國際化嗎[J/OL].國際經濟評論,2024(6):103-124.戚聿東,劉歡歡,肖旭.數字貨幣與國際貨幣體系變革及人民幣國際化新機遇[J].武漢大學學報(哲學社會科學版),2021,74(5):105-118.黃國平數字人民幣發展的動因[J新疆師范大學學報(哲學社會科學版),2022,43(1):129-138+2.保建云.[J].人民論學術前沿,2020(2):24-35.BIS.Centralbanksandpaymentsinthedigitalera[R/OL].BISAnnualEconomicReport,2020:67-95.(2020-06-24)[2024-09-18].https:///publ/arpdf/ar2020e3.pdf.AUERR,CORNELLIG,FrostJ.Covid-19,cash,andthefutureofpayments[R/OL].BankforInternationalSettlements,2020:1-6.(2020-04-03)[2024-08-18].https:///publ/bisbull03.pdf.BIS.Bigtechinfinance:opportunitiesandrisks[R/OL].BISAnnualEconomicReport,2019:55-79.(2019-06-2[2024-10-01].https:///publ/arpdf/ar2019e3.pdf.Investigatingtheimpactofglobalstablecoins[R/OL].BankforInternationalSettlements,2019:1-31.(2019-10-18)[2024-07-20].https:///cpmi/publ/d187.pdf.AUERR,FROSTJ,GAMBACORTAL,etal.Centralbankdigitalcurrencies:motives,economicimplications,andthere?searchfrontier[J].Annualreviewofeconomics,2022,14(1):697-721.DEMIRGü?-KUNTA,KLAPPERL,SINGERD,etal.Theglobalfindexdatabase2017:measuringfinancialinclusionandthefintechrevolution[R].WorldBank,2018.NYIC,MAS.ProjectcedarphaseIIxUbin+improvingwholesalecross-bordermulti-currencypaymentsandsettleme-nts[EB/OL].[2024-10-01].https:///medialibrary/media/nyic/project-cedar-phase-two-ubin-report.pdf.BISInnovationHub.ProjectmBridgeconnectingeconomiesthroughCBDC[EB/OL].[2024-10-01].https:///publ/othp59.htm,2022-10-26.SZABON.Smartcontracts:buildingblocksfordigitalmarkets[J].EXTROPY:Thejournaloftranshumanistthought,(16),1996,18(2):28.TheDevelopmentTrendofGlobalCentralBankDigitalCurrenciesandtheStrategicSignificanceofE-CNYZhouKejie,KouZonglai,LiuLingchenAbstract:Thisarticlefirstclarifiesthedevelopmenttrendandbackgroundofcentralbankdigitalcurrencies(CBDCs)invariouscountries.