股權激勵方案設計五步連貫：掌握股人時價量十步成詩：制作個性化方案一步飛躍：打造奮斗型股東

為了讓您更清晰股權激勵方案的原理和框架，特別整理出我們老學員的真實案例來幫助您閱讀，以下簡稱S公司。3企業簡介成立于1988年主營：空調研發、制造、銷售一體化區域：總部位于安徽，銷售網絡分布遍及全國各地及世界80多個國家和地區2家參控股公司，占地面積400余畝，1200名員工，多次獲得省民營企業100強、市直優秀工業企業等殊榮主要問題：1、非國企但國企意識較重，從上至下缺少積極性、能動性；2、不離不棄跟隨企業的老員工多；3、公司面臨二次創業，老業務新做；4、高層衣食無憂，對錢敏感度不高。S公司簡介1、增強管理者的主人翁責任感，留住核心人才；2、改善企業文化，消除股東與非股東之間的明顯差異；3、創造事業平臺，吸引優秀人才；4、到退休年齡的股東合理退出管理崗位；5、減少浪費，提高公司利潤。股權激勵目的S公司股東B18%股東C股東D3%股東A61%18%S公司股權結構時：激勵周期人：激勵對象股：激勵方式布局：持股平臺價：出資價格系統設計方案量：收益測算事業部模擬平臺商用事業部模擬平臺…S公司股權布局與激勵平臺設計S公司股東B股東C股東D股東A持股公司大股東代表激勵對象投資商公眾股20%海外事業部模擬平臺子公司激勵平臺總公司激勵平臺時：激勵周期人：激勵對象股：激勵方式布局：持股平臺價：出資價格系統設計方案量：收益測算激勵工具有關特征性質分紅權增值權決策權出資退出適合情況業績獎金/干股虛擬股權√×××容易適合成熟、有穩定利潤的企業期權/增值權一種權利×√××容易適合于前景好、發展空間大，暫時沒有利潤或現金流緊張的企業期股虛擬股權√√×√容易適合于發展空間大、有利潤的企業實股真實股權√√√√復雜適用于處于創業初期（關鍵時期）或成熟期的企業適用于公司核心高管和跟隨企業多年的員工股——選對股權類型是成功的一半S公司定股：不同激勵平臺采用不同激勵方式母公司期股事業部期股事業部干股時：激勵周期人：激勵對象股：激勵方式布局：持股平臺價：出資價格系統設計方案量：收益測算S公司的定人：股權激勵是著眼未來，激勵對象必須是未來對公司發展起關鍵作用的人人員類型人員細分激勵理由擬激勵批次第一層面核心決策層/決策層董事長、總裁、副總裁事業部總經理從戰略上把握公司/事業部經營管理的方向，對公司/事業部經營業績的達成起關鍵作用第一批第二層面管理層/核心技術經理、部長、主管戰略執行層面，維系整個公司系統高速運轉的核心人才第二批第三層面骨干層骨干員工為滿足下列條件之一者：年度綜合考核成績為A等；對公司有特殊貢獻；掌握特殊技能，培養周期較長或培訓投入較大；屬于市場稀缺人才，招聘難度較大。高附加值或難以取代第二批時：激勵周期人：激勵對象股：激勵方式布局：持股平臺價：出資價格系統設計方案量：收益測算S公司定時——激勵周期3年太短8年太長，一般以5年為一個周期公司整體周期規劃第一周期第二周期第三周期第四周期…2011-2015年2016-2020年2021-2025年2026-2030年…增發20%增發10%-20%增發10%-20%增發10%-20%增發10%-20%員工入股周期第一年第二年第三年第四年第五年第六年鎖定期考察期期股激勵1、1/3期股轉實股（暫不做工商登記）2、可兌現1/33、繼續持有1、1/3期股轉實股（暫不做工商登記）2、兌現1/33、繼續持有1、1/3期股轉實股（全部做工商登記）2、可兌現1/33、繼續持有時：激勵周期人：激勵對象股：激勵方式布局：持股平臺價：出資價格系統設計方案量：收益測算股價由兩個因素決定，公司價值和總股本數量，總股本數量容易確定，最令各位頭疼的是公司到底值多少錢。常用確定公司價值的方法如下，哪種方法更好呢？凈資產凈利潤銷售額注冊資本外部投資價格（評估價值）內定價格股價計算方法公司注冊資本為3000萬元，考慮到該子公司設立時間不長，注冊資本與公司凈資產基本相等，因此按注冊資本計算公司內部價值為3000萬元。按員工對原始股的認知，將公司初始股價設定為1元/股，根據公司3000萬元的內部價值折算總股本為3000萬股。公司價值確定方法公司每年股價根據凈利潤和銷售額的加權增長率確定，凈利潤增長率占40%權重，銷售額增長率占60%權重。公司股價=上年股價×（利潤增長率×40%＋銷售額增長率×60%＋1）S公司的定價18時：激勵周期人：激勵對象股：激勵方式布局：持股平臺價：出資價格系統設計方案量：收益測算總股本：公司注冊資本3000萬元，按1:1折為3000萬股，增發20%（總股本變為3600萬股）用于股權激勵，其中部分用于現有人員激勵；部分作為預留，用于后續的激勵。激勵股總量與分配S公司的定量——做到既不缺乏激勵力度,又避免過度激勵退出機制調整機制考核機制管理機構方案管理股權激勵這個事誰說了算？股東會董事會/總經理辦公會審計委員會薪酬與考核委員會股權激勵小組總經理監事會提名委員會秘書處表決方案審議方案、激勵對象入選資格；批準業績指標激勵對象提名擬定業績指標日常事務擬定方案戰略委員會退出機制調整機制考核機制管理機構方案管理3/1/2025為什么要考核？考核避免抱怨，是對有能力人、對兄弟感情的一種保護留退路分責任保護考核能夠讓大家同心協力，共同挑擔子實現戰略目標。為退出留下接口3/1/2025考核體系考核周期考核指標指標權重年度考核銷售額、利潤率、回款額根據發展階段和預期戰略目標由董事會確定兌現考核分紅考核轉實股考核公司層面考核個人考核指標是公司層面考核指標的分解，其目的是為了確保公司經營目標的達成。核心決策層/決策層的考核辦法由董事會確定，并簽訂《業績合同》進行明確規定。其他崗位的分項考核采用打分制，綜合考核成績劃分為A、B、C、D四等。A為優秀，B為良好，C為合格，D為不合格。個人層面考核243/1/2025加權完成率F區間分紅比例調整辦法60%＞F當年不分紅80%＞F≥60%當年分紅比例調整為擬定分紅比例的80%F≥80%按原計劃分紅比例分紅公司層面考核a)個人層面考核不合格（D等或未達到業績合同所約定的保底目標）的激勵對象，當年不參與分紅。b)若激勵對象連續兩年考核不合格（D等或未達到業績合同所約定的保底目標），則公司有權按原始出資額收回所授期股/干股。個人層面考核考核結果的應用253/1/2025退出機制調整機