1、泓域咨詢/關于成立LCP膜公司可行性研究報告關于成立LCP膜公司可行性研究報告xxx（集團）有限公司目錄第一章 擬成立公司基本信息8一、 公司名稱8二、 注冊資本8三、 注冊地址8四、 主要經營范圍8五、 主要股東8公司合并資產負債表主要數據9公司合并利潤表主要數據9公司合并資產負債表主要數據11公司合并利潤表主要數據11六、 項目概況12第二章 公司成立方案16一、 公司經營宗旨16二、 公司的目標、主要職責16三、 公司組建方式17四、 公司管理體制17五、 部門職責及權限18六、 核心人員介紹22七、 財務會計制度24第三章 行業、市場分析31一、 LCD電視市場發展趨勢分析31二、 行

2、業壁壘32三、 LCP膜行業發展概況35第四章 背景、必要性分析39一、 LCD顯示行業發展趨勢及市場規模39二、 行業發展的機遇和挑戰42三、 LCD行業產業鏈45四、 加快試驗區建設46五、 項目實施的必要性47第五章 發展規劃分析48一、 公司發展規劃48二、 保障措施52第六章 法人治理55一、 股東權利及義務55二、 董事58三、 高級管理人員63四、 監事65第七章 風險分析68一、 項目風險分析68二、 公司競爭劣勢75第八章 項目環保分析76一、 環境保護綜述76二、 建設期大氣環境影響分析76三、 建設期水環境影響分析76四、 建設期固體廢棄物環境影響分析76五、 建設期聲環

3、境影響分析77六、 環境影響綜合評價78第九章 項目選址分析80一、 項目選址原則80二、 建設區基本情況80三、 全力破解人才緊缺難題82四、 項目選址綜合評價82第十章 進度計劃84一、 項目進度安排84項目實施進度計劃一覽表84二、 項目實施保障措施85第十一章 經濟收益分析86一、 經濟評價財務測算86營業收入、稅金及附加和增值稅估算表86綜合總成本費用估算表87固定資產折舊費估算表88無形資產和其他資產攤銷估算表89利潤及利潤分配表91二、 項目盈利能力分析91項目投資現金流量表93三、 償債能力分析94借款還本付息計劃表95第十二章 項目投資計劃97一、 投資估算的依據和說明97二

4、、 建設投資估算98建設投資估算表102三、 建設期利息102建設期利息估算表102固定資產投資估算表104四、 流動資金104流動資金估算表105五、 項目總投資106總投資及構成一覽表106六、 資金籌措與投資計劃107項目投資計劃與資金籌措一覽表107第十三章 項目綜合評價109第十四章 附表110主要經濟指標一覽表110建設投資估算表111建設期利息估算表112固定資產投資估算表113流動資金估算表114總投資及構成一覽表115項目投資計劃與資金籌措一覽表116營業收入、稅金及附加和增值稅估算表117綜合總成本費用估算表117固定資產折舊費估算表118無形資產和其他資產攤銷估算表119

5、利潤及利潤分配表120項目投資現金流量表121借款還本付息計劃表122建筑工程投資一覽表123項目實施進度計劃一覽表124主要設備購置一覽表125能耗分析一覽表125報告說明LCD行業由于自身的特點，涉及的環節眾多，屬于資本、技術密集型產業。上游企業包括光學材料供應商、設備供應商、組裝零件供應商。LCD顯示面板下游應用市場包括電視、智能手機、顯示器、電腦等市場。背光模組作為液晶顯示面板必備的關鍵配套組件，其性能優劣會直接影響液晶顯示面板的質量。中游顯示面板具有最基本的顯示功能，可以直接應用于下游產品。xxx（集團）有限公司主要由xxx有限公司和xxx集團有限公司共同出資成立。其中：xxx有限公

6、司出資546.00萬元，占xxx（集團）有限公司70%股份；xxx集團有限公司出資234萬元，占xxx（集團）有限公司30%股份。根據謹慎財務估算，項目總投資13044.92萬元，其中：建設投資9879.75萬元，占項目總投資的75.74%；建設期利息287.29萬元，占項目總投資的2.20%；流動資金2877.88萬元，占項目總投資的22.06%。項目正常運營每年營業收入28300.00萬元，綜合總成本費用21443.48萬元，凈利潤5028.81萬元，財務內部收益率30.74%，財務凈現值9406.06萬元，全部投資回收期5.16年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回

7、收期合理。綜上所述，該項目屬于國家鼓勵支持的項目，項目的經濟和社會效益客觀，項目的投產將改善優化當地產業結構，實現高質量發展的目標。第一章 擬成立公司基本信息一、 公司名稱xxx（集團）有限公司（以工商登記信息為準）二、 注冊資本780萬元三、 注冊地址xxx四、 主要經營范圍經營范圍：從事LCP膜相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）五、 主要股東xxx（集團）有限公司主要由xxx有限公司和xxx集團有限公司發起成立。（一）xxx有限公司基本情況1、公司簡介公司按照“布

8、局合理、產業協同、資源節約、生態環保”的原則，加強規劃引導，推動智慧集群建設，帶動形成一批產業集聚度高、創新能力強、信息化基礎好、引導帶動作用大的重點產業集群。加強產業集群對外合作交流，發揮產業集群在對外產能合作中的載體作用。通過建立企業跨區域交流合作機制，承擔社會責任，營造和諧發展環境。公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業”六位一體合作共贏的市場戰略，以高度的社會責任積極響應政府城市發展號召，融入各級城市的建設與發展，在商業模式思路上領先業界，對服務區域經濟與社會發展做出了突出貢獻。 2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資

9、產總額4038.583230.863028.93負債總額2194.931755.941646.20股東權益合計1843.651474.921382.74公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入16361.4713089.1812271.10營業利潤3271.272617.022453.45利潤總額2952.702362.162214.52凈利潤2214.521727.331594.45歸屬于母公司所有者的凈利潤2214.521727.331594.45（二）xxx集團有限公司基本情況1、公司簡介公司不斷推動企業品牌建設，實施品牌戰略，增強品牌意識，提升品牌管理能力

10、，實現從產品服務經營向品牌經營轉變。公司積極申報注冊國家及本區域著名商標等，加強品牌策劃與設計，豐富品牌內涵，不斷提高自主品牌產品和服務市場份額。推進區域品牌建設，提高區域內企業影響力。公司自成立以來，堅持“品牌化、規模化、專業化”的發展道路。以人為本，強調服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰略轉型和管理變革，實現了企業持續、健康、快速發展。未來我司將繼續以“客戶第一，質量第一，信譽第一”為原則，在產品質量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額4038

11、.583230.863028.93負債總額2194.931755.941646.20股東權益合計1843.651474.921382.74公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入16361.4713089.1812271.10營業利潤3271.272617.022453.45利潤總額2952.702362.162214.52凈利潤2214.521727.331594.45歸屬于母公司所有者的凈利潤2214.521727.331594.45六、 項目概況（一）投資路徑xxx（集團）有限公司主要從事關于成立LCP膜公司的投資建設與運營管理。（二）項目提出的理由量子點膜

12、主要應用于量子點電視，全球量子點膜市場規模將隨著量子點電視滲透率的提高而快速增長。全球電視銷量在每年2.2億臺左右，量子點電視的出貨量預計將不斷增長，根據Omdia的預測數據，全球量子點電視出貨量將從2018年的269.2萬臺增長到2024年的1,544.3萬臺，期間年復合增長33.8%。此外，近十年電視屏幕尺寸每年均有一定幅度的提升，由于量子點電視未來滲透趨勢是從高端大屏幕開始，因此量子點膜的出貨面積存在較大增長動力。同時，量子點膜還將在顯示器、筆記本電腦和平板電腦等其他領域加速滲透。“十三五”時期是我市經濟社會加速發展、綜合實力大幅提升的五年。生產總值連續邁上3個百億元臺階，接近千億元大關

13、，是“十二五”末的1.45倍，在全省排名前移2位。人均地區生產總值突破1.2萬美元，財政總收入、一般公共預算收入分別年均增長6.3%和1.35%。固定資產投資年均增長10.6%，是“十二五”的1.66倍。社會消費品零售總額較“十二五”末增長51%。“十三五”時期成為我市經濟社會發展速度最快的時期之一。是我市經濟社會加速發展、綜合實力大幅提升的五年。生產總值連續邁上3個百億元臺階，接近千億元大關，是“十二五”末的1.45倍，在全省排名前移2位。人均地區生產總值突破1.2萬美元，財政總收入、一般公共預算收入分別年均增長6.3%和1.35%。固定資產投資年均增長10.6%，是“十二五”的1.66倍。

14、社會消費品零售總額較“十二五”末增長51%。“十三五”時期成為我市經濟社會發展速度最快的時期之一。是我市經濟社會加速發展、綜合實力大幅提升的五年。生產總值連續邁上3個百億元臺階，接近千億元大關，是“十二五”末的1.45倍，在全省排名前移2位。人均地區生產總值突破1.2萬美元，財政總收入、一般公共預算收入分別年均增長6.3%和1.35%。固定資產投資年均增長10.6%，是“十二五”的1.66倍。社會消費品零售總額較“十二五”末增長51%。“十三五”時期成為我市經濟社會發展速度最快的時期之一。（三）項目選址項目選址位于xx，占地面積約29.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、

15、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）生產規模項目建成后，形成年產xxx平方米LCP膜的生產能力。（五）建設規模項目建筑面積35879.83，其中：生產工程22040.55，倉儲工程8942.48，行政辦公及生活服務設施3534.41，公共工程1362.39。（六）項目投資根據謹慎財務估算，項目總投資13044.92萬元，其中：建設投資9879.75萬元，占項目總投資的75.74%；建設期利息287.29萬元，占項目總投資的2.20%；流動資金2877.88萬元，占項目總投資的22.06%。（七）經濟效益（正常經營年份）1、營業收入（SP）：28300.00萬元。2、綜合

16、總成本費用（TC）：21443.48萬元。3、凈利潤（NP）：5028.81萬元。4、全部投資回收期（Pt）：5.16年。5、財務內部收益率：30.74%。6、財務凈現值：9406.06萬元。（八）項目進度規劃項目建設期限規劃24個月。（九）項目綜合評價通過分析，該項目經濟效益和社會效益良好。從發展來看公司將面向市場調整產品結構，改變工藝條件以高附加值的產品代替目前產品的產業結構。第二章 公司成立方案一、 公司經營宗旨憑借專業化、集約化的經營策略，發揮公司各方面的優勢，創造良好的經濟效益，為全體股東提供滿意的經濟回報。二、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優

17、化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、LCP膜行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期

18、發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。4、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。5、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。三、 公司組建方式xxx（集團）有限公司主要由xxx有限公司和xxx集團有限公司共同出資成立。其中：xxx有限公司出資546.00萬元，占xxx（集團）有限公司70%股份；xxx集團有限公司出資234萬元，占xxx（集團）有限公司30%股份

19、。四、 公司管理體制xxx（集團）有限公司實行董事會領導下的總經理負責制，各部門按其規定的職能范圍，履行各自的管理服務職能，而且直接對總經理負責；公司建立完善的營銷、供應、生產和品質管理體系，確立各部門相應的經濟責任目標，加強產品質量和定額目標管理，確保公司生產經營正常、有效、穩定、安全、持續運行，有力促進企業的高效、健康、快速發展。總經理的主要職責如下：1、全面領導企業的日常工作；對企業的產品質量負責；向本公司職工傳達滿足顧客和法律法規要求的重要性；2、制定并正式批準頒布本公司的質量方針和質量目標，采取有效措施，保證各級人員理解質量方針并堅持貫徹執行；3、負責策劃、建立本公司的質量管理體系，

20、批準發布本公司的質量手冊；4、明確所有與質量有關的職能部門和人員的職責權限和相互關系；5、確保質量管理體系運行所必要的資源配備；6、任命管理者代表，并為其有效開展工作提供支持；7、定期組織并主持對質量管理體系的管理評審，以確保其持續的適宜性、充分性和有效性。五、 部門職責及權限（一）綜合管理部1、協助管理者代表組織建立文件化質量體系，并使其有效運行和持續改進。2、協助管理者代表，組織內部質量管理體系審核。3、負責本公司文件（包括記錄）的管理和控制。4、負責本公司員工培訓的管理，制訂并實施員工培訓計劃。5、參與識別并確定為實現產品符合性所需的工作環境，并對工作環境中與產品符合性有關的條件加以管理

21、。（二）財務部1、參與制定本公司財務制度及相應的實施細則。2、參與本公司的工程項目可信性研究和項目評估中的財務分析工作。3、負責董事會及總經理所需的財務數據資料的整理編報。4、負責對財務工作有關的外部及政府部門，如稅務局、財政局、銀行、會計事務所等聯絡、溝通工作。5、負責資金管理、調度。編制月、季、年度財務情況說明分析，向公司領導報告公司經營情況。6、負責銷售統計、復核工作，每月負責編制銷售應收款報表，并督促銷售部及時催交樓款。負責銷售樓款的收款工作，并及時送交銀行。7、負責每月轉賬憑證的編制，匯總所有的記賬憑證。8、負責公司總長及所有明細分類賬的記賬、結賬、核對，每月5日前完成會計報表的編制

22、，并及時清理應收、應付款項。9、協助出納做好樓款的收款工作，并配合銷售部門做好銷售分析工作。10、負責公司全年的會計報表、帳薄裝訂及會計資料保管工作。11、負責銀行財務管理，負責支票等有關結算憑證的購買、領用及保管，辦理銀行收付業務。12、負責先進管理，審核收付原始憑證。13、負責編制銀行收付憑證、現金收付憑證，登記銀行存款及現金日記賬，月末與銀行對賬單和對銀行存款余額，并編制余額調節表。14、負責公司員工工資的發放工作，現金收付工作。（三）投資發展部1、調查、搜集、整理有關市場信息，并提出投資建議。2、擬定公司年度投資計劃及中長期投資計劃。3、負責投資項目的儲備、篩選、投資項目的可行性研究工

23、作。4、負責經董事會批準的投資項目的籌建工作。5、按照國家產業政策，負責公司產業結構、投資結構的調整。6、及時完成領導交辦的其他事項。（四）銷售部1、協助總經理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實。2、依據公司年度銷售指標，明確營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售網絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現預期目標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售動態、市場競爭發展狀況等，并定期將信息報送商務發展部。4、負責按產品銷售合同規定收款和催收，并將相關收款情況報送商務發展部。5、定期不定期走訪客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定并組織

24、填寫各類銷售統計報表，并將相關數據及時報送商務發展部總經理。7、負責市場物資信息的收集和調查預測，建立起牢固可靠的物資供應網絡，不斷開辟和優化物資供應渠道。8、負責收集產品供應商信息，并對供應商進行質量、技術和供就能力進行評估，根據公司需求計劃，編制與之相配套的采購計劃，并進行采購談判和產品采購，保證產品供應及時，確保產品價格合理、質量符合要求。9、建立發運流程，設計最佳運輸路線、運輸工具，選擇合格的運輸商，嚴格按公司下達的發運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，查找超支、節支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行業務素質、產品知識培訓和考核等工作，不斷培養、挖掘、引進銷售人才，建設高素

25、質的銷售隊伍。六、 核心人員介紹1、潘xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。2、袁xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。3、程xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任

26、公司獨立董事。4、孔xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。5、陸xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。6、孔xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002

27、年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。7、于xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。8、譚xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公

28、司董事、副總經理、財務總監。七、 財務會計制度（一）財務會計制度1、公司依照法律、行政法規和國家有關部門的規定，制定公司的財務會計制度。上述財務會計報告按照有關法律、行政法規及部門規章的規定進行編制。2、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，不以任何個人名義開立賬戶存儲。3、公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公

29、積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。4、公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25%。5、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發事項。6、公司利潤分配政策為：公司采取積極的現金方

30、式分配利潤，即公司當年度實現盈利，在依法提取法定公積金、盈余公積金后進行利潤分配。（1）利潤分配原則公司的利潤分配應重視對投資者的合理回報并兼顧公司的可持續發展。利潤分配政策應保持連續性和穩定性，并符合法律、法規的相關規定。（2）具體利潤分配政策利潤分配形式及間隔期：公司可以采取現金方式分配股利，公司優先采用現金方式分配利潤，現金分配的比例不低于當年實現的可分配利潤的10%。公司當年如實現盈利并有可供分配利潤時，應每年度進行利潤分配。董事會可以根據公司盈利狀況及資金需求狀況提議公司進行中期現金分紅。除非經董事會論證同意，且經獨立董事發表獨立意見、監事會決議通過，兩次分紅間隔時間原則上不少于六個

31、月。現金分紅的具體條件：公司在當年盈利且累計未分配利潤為正，現金流滿足公司正常生產經營和未來發展的前提下，最近三個會計年度內，公司以現金形式分配的利潤不少于最近三年實現的年均可分配利潤的30%。公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，提出具體現金分紅政策：公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到80%；公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到40%；公司發展階段屬成長期且無重大資金支出安排的，進行

32、利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到20%。本章程中的“重大資金支出安排”是指公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買資產累計支出達到或超過公司最近一次經審計凈資產的10%。出現以下情形之一的，公司可不進行現金分紅：合并報表或母公司報表當年度未實現盈利；合并報表或母公司報表當年度經營性現金流量凈額或者現金流量凈額為負數；合并報表或母公司報表期末資產負債率超過70%（包括70%）；合并報表或母公司報表期末可供分配的利潤余額為負數；公司財務報告被審計機構出具非標準無保留意見；公司在可預見的未來一定時期內存在重大資金支出安排，進行現金分紅可能導致公司現金流無法滿足公司經營或投資

33、需要。（3）利潤分配的決策程序和機制公司利潤分配方案由董事會根據公司經營狀況和有關規定擬定，并在征詢監事會意見后提交股東大會審議批準，獨立董事應當發表明確意見。獨立董事可以征集中小股東的意見，提出分紅提案，并直接提交董事會審議。股東大會對現金分紅具體方案進行審議時，應當通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流（包括但不限于提供網絡投票表決、邀請中小股東參會等方式），充分聽取中小股東的意見和訴求，并及時答復中小股東關心的問題。公司在年度報告中詳細披露現金分紅政策的制定及執行情況。公司董事會應在年度報告中披露利潤分配方案及留存的未分配利潤的使用計劃安排或原則，公司當年利潤分配完成后留存的

34、未分配利潤應用于發展公司經營業務。公司當年盈利但董事會未做出現金分紅預案的，應在年度報告中披露未做出現金分紅預案的原因及未用于分紅的資金留存公司的用途，獨立董事發表的獨立意見。公司如遇借殼上市、重大資產重組、合并分立或者因收購導致公司控制權發生變更的，應在重大資產重組報告書、權益變動報告書或者收購報告書中詳細披露重組或者控制權發生變更后上市公司的現金分紅政策及相應的規劃安排、董事會的情況說明等信息。（4）利潤分配政策調整的條件、決策程序和機制（5）利潤分配方案的實施公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，董事會須在股東大會召開后兩個月內完成現金分紅或股利的派發事項。如存在股東違規占用公司資金情況

35、的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其占用的資金。（二）內部審計1、公司實行內部審計制度，配備專職審計人員，對公司財務收支和經濟活動進行內部審計監督。2、公司內部審計制度和審計人員的職責，應當經董事會批準后實施。審計負責人向董事會負責并報告工作。（三）會計師事務所的聘任1、公司聘用會計師事務所必須由股東大會決定，董事會不得在股東大會決定前委任會計師事務所。2、公司保證向聘用的會計師事務所提供真實、完整的會計憑證、會計賬簿、財務會計報告及其他會計資料，不得拒絕、隱匿、謊報。3、會計師事務所的審計費用由股東大會決定。4、公司解聘或者不再續聘會計師事務所時，提前30天事先通知會計師事務所，

36、公司股東大會就解聘會計師事務所進行表決時，允許會計師事務所陳述意見。會計師事務所提出辭聘的，應當向股東大會說明公司有無不當情形。第三章 行業、市場分析一、 LCD電視市場發展趨勢分析1、全球液晶電視市場規模將穩步發展電視是LCD的第一大應用領域，全球70%以上的面板產能應用于電視面板的生產制造。根據IHSMarkit對電視面板出貨量的統計及預測，在未來的一段時期內，全球電視出貨量將進入較為平穩的增長期，OLED電視雖然每年保持增長，但是由于技術尚未成熟且成本居高不下，總體出貨量與LCD電視相比較少。2019年全球電視的出貨量為2.23億臺，其中，LCD電視的出貨量為2.20億臺，OLED電視的

37、出貨量僅為299.80萬臺。因此，LCD電視在未來一段時期內仍將處于主導地位。LCD電視市場規模的平穩增長將有效保持上游光學膜市場需求的平穩增長。2、屏幕大尺寸化將是液晶電視持續演進的方向考慮到電視產品已經非常成熟，在發達國家和發展中國家的普及率達到較高的水平，長期看，全球電視出貨量有望保持微幅增長的狀態。因此，拉動大尺寸LCD面板需求的動因主要是電視尺寸的增長。隨著電視應用逐漸多元化，消費者對于電影、游戲等顯示效果的追求增強，電視的平均尺寸在不斷上漲，全球LCD液晶面板尺寸預計從2018年43.5英寸增長到2024年的48.7英寸。液晶電視自推出以來，智能化一直是其發展的重要方向。智能電視主

38、要依靠操作系統、應用程序等軟件和互聯網實現雙向人機交互功能。智能電視的出現擴展了液晶電視的產業鏈，極大豐富了電視內容，有助于把消費者從手機或電腦拉回到電視。隨著通信、網絡、芯片、人機交互等方面技術的不斷成熟，全球智能電視產業發展迅速，智能電視普及率持續提升，已成為未來全球電視行業產業結構調整和轉型升級的主要方向。預計到2024年，全球智能電視出貨將量將達到2.02億臺，滲透率達到90%。隨著人工智能技術的不斷發展和應用，智能電視滲透率不斷提高，并將持續推動液晶電視產業的消費升級，有效縮短終端消費者對于液晶電視產品的更換周期，推動液晶電視市場需求及其上游的背光模組用光學產業的增長。二、 行業壁壘

39、1、大客戶采購認證壁壘由于下游消費電子產業存在著較高的資金和技術壁壘，因此大額訂單一般集中于大型跨國企業和國內上市公司手中。要進入這類優質客戶的供貨商行列，一般都要經過長期嚴格的認證過程。在認證過程中，除對公司產品的質量、價格、交貨期有較高要求外，還對公司的設備、環境、內控體系、財務狀況甚至社會責任都設有較高的標準。因此要獲得下游優質大客戶的供應商認證非常困難，認證過程也較繁瑣且耗時冗長。然而，一旦通過了大客戶的認證成為其合格或者優選供應商，通常情況下這種上下游合作將比較穩定。對于后來者而言，獲得優質大客戶訂單，進入中高端市場相對較困難，存在著實質性的大客戶采購認證壁壘。2、技術壁壘功能高分子

40、膜材料行業屬于技術密集型行業，具有較強的專業性，理論基礎復雜，主要技術涵蓋了電子光學、材料學、機械學等多個專業領域的知識，需要從業人員擁有很高的技術水平。另一方面，本行業技術更新迭代快，隨著可穿戴顯示、車載顯示、醫療顯示、5G通信等特殊應用場景的不斷擴展，賦予了顯示產品越來越高的技術屬性，對行業內企業的技術研發能力和研發響應速度均提出了更高的要求。技術領先的企業一旦在本行業內率先取得重大技術突破，將很難被后進入者所取代。3、管理能力壁壘隨著終端產品更新換代速度的加快和行業內生產管理水平的提升，下游客戶會盡可能地降低庫存，實行精益生產，因此也就越來越多地要求上游顯示模組及天線模組生產商應具備快速

41、、大批量交貨的能力。這種趨勢使得功能膜生產商必須具有很強的快速反應能力、快速生產能力和與上游原料商的協同能力。一旦接到客戶訂單，廠商就要在最短的時間內按照客戶的要求設計、備料、開模、加工以及交貨，其中任何一個環節出現問題都必然會影響交貨期，繼而將可能失去未來的訂單。此外，產品良品率的高低與單位產品成本為反比例關系，良品率越高，單位產品的成本就越低。業內公司如果因生產管理水平不夠，導致良品率較低，其生產的產品在市場上將不具備價格競爭力。4、資金實力壁壘功能膜生產及精加工行業內的中高端產品需要高精密的生產設備和高等級的無塵生產環境，因此需要較高的初始資金投入。例如對于光學膜類等高端產品而言，一般均

42、要求在靜態1,000級或更高要求的無塵車間內生產，以確保產品的潔凈度和優秀品質。這類無塵車間的造價遠高于一般車間，員工在無塵車間的工作規范也需要經過專門的培訓。無塵車間需要24小時保持恒溫恒濕，其運作成本也較高。設備和環境上的高投資門檻將對新進入者構成一定的進入障礙。同時，該行業的下游客戶一般要求供應商提供一定的付款賬期，相對占用了功能膜廠商的流動資金。5、原材料采購壁壘功能膜生產及精加工行業的上游原材料廠商一般擁有獨特的專利技術，因此具有較強的議價和渠道控制能力。對功能膜生產及精加工企業而言，需要較長時間的尋找、積累和維護才能建成穩定可靠、快速響應的供應商網絡。同時，功能膜生產及精加工企業也

43、只有通過長期發展，達到一定采購規模，并有實力影響到下游客戶的材料選擇后，才能在與材料供應商的談判中占據優勢，降低采購價格，從而在激烈的競爭中獲取關鍵的成本領先優勢。這使得行業的新進公司面臨較高的原材料采購壁壘。三、 LCP膜行業發展概況1、5G時代LCP天線發展（1）全球5G頻率概況5G的頻率范圍分為Sub-6G和毫米波，包括兩大頻譜范圍，分別是FR1（對應450MHz到6000MHz，通常被稱作Sub-6G）和FR2（24250MHz到52600MHz）。按頻段分類，FR1屬于厘米波，而FR2則屬于毫米波。（波長=光速/頻率，即頻率越高，波長越短）根據YOLE發布的5G發展路線圖，未來通信頻

44、率將分兩個階段進行提升。第一階段的目標是在2020年前將通信頻率提升到6GHz，第二階段的目標是在2020年后進一步提升到30-60GHz。在市場應用方面，智能手機等終端天線的信號頻率不斷提升，高頻應用越來越多，高速大容量的需求也越來越多。（2）5G頻率對天線材料的要求5G時代高頻信號傳輸方式大幅提升了接收端的天線材料要求。5G的信息傳播速率為1Gb/s，其傳播速度為4G速度的10倍以上，為了保證更高效的信息傳輸效率，需要更好的頻譜帶寬。無線通信的信息傳播主要是用電磁波，傳統的3G、4G都是采用6GHz的中低段電磁波，低頻段電磁波較高頻段的傳播距離更遠，然而6GHz以下的頻譜資源是非常稀缺的，

45、難以有效的滿足5G時代高速傳播的需求。毫米波高頻段既能提升中低頻譜的利用效率，亦能進行高頻領域的布局，從而成為5G技術的主要選擇。不同于3G與4G技術僅是在低頻領域間技術的升級，5G使用的天線長度降至毫米級是一種技術上的巨大變革，需要重新選擇天線產品載體。而且在5G時代的初期，過度階段的產品不僅需要滿足5G傳輸的需求，亦要可接收3G、4G信號，于此同時，更輕更薄易于攜帶是智能手機發展不可改變的方向，因此給天線所預留的空間及其有限。在5G時代的初期，一方面要滿足對天線材料的特殊要求，一方面又要控制天線占有的空間。（3）低介質損耗和極低吸水率賦予LCP材料優異的信號傳輸性能LCP的介電常數Dk在2

46、.9-3.1之間，可以在幾乎全射頻范圍內保持恒定，且其傳輸損耗可達到PI的十分之一，能夠有效降低信號損失、提高通信質量。另外，LCP的可彎折性較PI更好，厚度可降至傳統天線的65%，可以提高設備內部的空間利用效率。在Sub-6G的頻段內，MPI材料和LCP材料的傳輸損耗差異并不明顯，MPI在6-15GHz的頻段內的傳輸效率略低于LCP材料，可滿足5G時代天線傳輸的要求，但在15GHz以上的更高頻段，MPI材料同LCP材料的差距逐漸拉大，且LCP材料極低的吸水率決定了MPI無法在毫米波階段完全替代LCP作為天線用電路板基材。2、LCP手機天線產業鏈LCP從樹脂材料加工到天線模組需經過如下步驟：L

47、CP樹脂經過加工后成為LCP膜，LCP膜經過FCCL制造商覆銅后成為撓性覆銅板FCCL，軟板企業再將FCCL加工成柔性電路板FPC，最后通過模組企業進行整合后出售給終端消費電子制造商。3、LCP天線產業發展現狀因對原材料樹脂性能的高要求，以及薄膜本身較高的工藝壁壘，LCP天線產業鏈各環節供應商中薄膜生產企業較為稀缺。從技術層面看，目前制約LCP產能和成本的瓶頸在于薄膜的生產環節。原因主要有：LCP薄膜的加工技術壁壘較高；薄膜制備對制膜樹脂也有較高要求，目前市面上能夠量產用于天線模組的LCP薄膜的樹脂供貨商并不多，高端膜級樹脂主要集中在日本寶理、塞拉尼斯和日本住友等美日企業。LCP制膜核心技術由

48、少數日本企業掌握，且能夠實現成熟應用的更少。薄膜技術按商業化成熟度可分為實驗品（樣品）產品（符合要求）商品（成熟應用）三個階段。目前市場上掌握天線用LCP制膜核心技術的企業主要是日本的村田制作所、可樂麗以及千代田，而能夠真正達到商品階段的僅村田制作所和可樂麗。第四章 背景、必要性分析一、 LCD顯示行業發展趨勢及市場規模1、未來較長時期內LCD仍將是平板顯示的主流方案OLED顯示具有畫質優良、輕薄、功耗低、可柔性顯示等優點，OLED顯示技術的出現使顯示行業擺脫了傳統LCD的背光源，開創了自發光顯示的發展方向。但是，雖然目前OLED顯示技術發展較快，但與LCD顯示相比，其技術還不夠成熟，OLED

49、材料的穩定性以及封裝密閉性技術仍有待提高，而且OLED成本很高，尚需新技術和新材料的進一步突破。而LCD顯示正通過MiniLED背光技術、量子點背光技術、純色硬屏技術、柔性顯示等技術創新不斷提高其綜合性能，保持其主流地位。因此，在未來較長時期內，LCD和OLED仍將共存于市場中，相互補充，激烈的競爭有助于消費者以更低的價格獲得更好的顯示產品。2、全球LCD產能向我國集中目前，我國內地已成為全球新增高世代LCD產能的集中地，國內面板廠商近兩年重點投入建設高世代線，以京東方、TCL集團為代表的內地企業從2003年開始投資LCD面板行業，通過行業逆周期投資及積極的研發投入，在規模和經營效率上開始逐步

50、超越日韓和臺灣地區的競爭對手。2019年，顯示面板行業的格局發生了重大變化，京東方的顯示面板產能首次超越樂金顯示，成為全球顯示面板龍頭，預計到2023年，京東方的市場份額將增長至20.2%。其次，TCL集團的成長幅度最大，從全球顯示面板產能來看，TCL集團子公司華星光電的市場份額預計從2019年的8.4%增長至2022年的10.9%，成為全球第三大顯示面板廠商，預計到2023年，TCL集團將超越臺灣的群創光電成為全球第二大液晶顯示面板廠商。3、量子點顯示技術為LCD注入新的發展生機量子點材料是指直徑在2-10納米之間的晶體，當納米晶體受到光電刺激時會根據其直徑的大小不同而激發出不同顏色的單色光

51、，該單色光光譜能量集中、色彩純正。利用量子點材料可提升液晶顯示的色域值，讓色彩更加純凈鮮艷，表現更具張力。量子點顯示技術有兩種實現方式：電致發光（QLED）與光致發光（QD-LCD）。QLED利用量子點材料在電場驅動下發出不同顏色光的現象，制備量子點發光二極管。使用量子點發光二極管的背光源發光效率更高、更為節能，受制于生產設備、工藝，該技術尚在研究中。QD-LCD是將量子點材料包覆在兩層化學膜之間得到量子點膜，裝配時放在導光板或擴散板上面，與當前LCD背光模組制造工藝兼容度高，目前受到市場的青睞。目前，QD-LCD方案是用低成本實現寬色域的理想方案，可充分利用并且簡化現有LCD面板生產線，生產

52、出高達110%NTSC色域的量子點電視，在色域指標上明顯領先于其他顯示方案。同時，量子點能夠將純藍色光源轉換為紅、綠色，抑制偏色狀況，實現更平衡的三原色輸出，功耗和成本也要比OLED更低。考慮到量子點技術能夠帶來更高的能效和色彩表現，同時還可降低成本，QD-LCD未來將成為高端電視的又一主流選擇。4、全球LCD市場規模隨著5G和物聯網時代的到來，顯示面板作為人類與機器、算法和數據進行交互的基礎設施，使用場景將大幅擴展，行業將迎來新一輪的發展周期。根據IHS數據，2018年全球顯示面板出貨量為38.27億片，同比增長3.43%。在5G等新興技術推動顯示場景無處不在、顯示器件應用范圍持續擴大的背景

53、下，預計至2022年，全球顯示面板出貨量仍將持續增長，達到39.99億片。TFT-LCD技術成熟，成本較低，應用范圍廣泛，TFT-LCD技術在平板顯示產業中依然占據絕對優勢，在OLED面板的沖擊下，TFT-LCD面板出貨將小幅下降，預計至2022年，全球TFT-LCD面板出貨量為25.45億片，約部全球顯示面板出貨量的64%。從產值上看，2019年，全球TFT-LCD產值為865.48億美元，占全球平板顯示產業產值的73.8%，未來TFT-LCD產值占比將持續下降，預計至2022年，TFT-LCD產值將占據65.2%的市場份額，仍為市場主流顯示技術。5、量子點膜市場規模量子點膜主要應用于量子點

54、電視，全球量子點膜市場規模將隨著量子點電視滲透率的提高而快速增長。全球電視銷量在每年2.2億臺左右，量子點電視的出貨量預計將不斷增長，根據Omdia的預測數據，全球量子點電視出貨量將從2018年的269.2萬臺增長到2024年的1,544.3萬臺，期間年復合增長33.8%。此外，近十年電視屏幕尺寸每年均有一定幅度的提升，由于量子點電視未來滲透趨勢是從高端大屏幕開始，因此量子點膜的出貨面積存在較大增長動力。同時，量子點膜還將在顯示器、筆記本電腦和平板電腦等其他領域加速滲透。二、 行業發展的機遇和挑戰1、行業發展的機遇（1）全球居民消費能力提升促進了行業發展隨著技術應用的大規模普及，消費電子產品已

55、由高檔消費品逐步轉變成為日常生活必需品。一方面，發達經濟體居民消費觀念開放，消費電子市場起步時間早，市場體系成熟，消費電子產品在發達國家的市場滲透率已較高。以美國、日本以及歐元區等為代表的發達國家和地區儲蓄率長期維持在一個較低的水平，人們消費觀念更為開放、超前，更高的消費支出比例使得以液晶電視、平板電腦、智能手機為代表的消費電子產品被廣泛接受，其市場空間充足穩定。另一方面，以我國為代表的新興經濟體增長勢頭強勁，社會發展與消費需求相互促進，消費結構不斷升級優化，消費電子市場規模隨著經濟發展、消費水平提升而快速擴大，市場空間增長潛力巨大。隨著全球居民消費能力的持續提升，以液晶電視、平板電腦、智能手

56、機為代表的的消費電子產業將持續繁榮，有利于促進上游功能膜產業健康快速發展。（2）國家產業政策推動行業的快速發展近年來國家各部委發布的包括超高清視頻產業發展行動計劃（2019-2022年）、產業結構調整指導目錄（2019年本）等在內的產業政策均明確將光學膜等功能高分子材料行業作為未來科技與產業發展的重點方向，支持企業加大技術創新投入，突破新型背板、超高清、柔性面板等量產技術，為本行業的發展指明了發展方向、提供了良好的政策環境。上述鼓勵政策的出臺為本行業發展奠定了良好的政策環境，有利于促進行業健康快速發展。（3）技術和工藝的升級推動行業發展近年來，電子光學、材料學、機械學等領域相關學科不斷取得重大突破，隨著半導體產業、互聯網、人工智能等產業的迅速發展，各領域對屏幕顯示需求與日俱增，人類社會已從“萬物互聯”到“萬物顯示”時代，新型顯示因此成為創新領域最蓬勃發展的產業方向之一。近年來，新型顯示技術競相發展，業界在LCD、OLED、激光顯示、MicroLED、MiniLED、量子點等技術領域均已積極布局，并在8K超高清、3D顯示、柔性顯示、透明顯示等方面取得了顯著進步，正顛覆傳統顯示終端應用形態，受益于技術創新與科技進步，顯示技術的應用場景不斷豐富，市場空間不斷擴展