證券投資基金基礎知識-2018基金從業考試《證券投資基金基礎知識》真題5單選題（共100題，共100分）(1.)假設某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價格為1（江南博哥）00元，2014年12月31日，A公司發放3元分紅，同時其股價為105元，那么該區間總持有區間的收益率為()。A.5%B.3%C.2%D.8%正確答案：D參考解析：持有區間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產回報和收入回報。資產回報率=（期末資產價格-期初資產價格）/期初資產價格=（105-100）/100×100%=5%；收入回報率=期間收入/期初資產價格=3/100×100%=3%總持有區間的收益率=資產回報+收入回報=5%+3%=8%。(2.)2015年度，某公司的營業利潤40億元，營業外收入17億元，營業外支出5億元，則利潤總額為()。A.52億元B.35億元C.18億元D.23億元正確答案：A參考解析：利潤總額=40億+17億-5億=52億(3.)當投資組合中包含的資產數量增加時，該組合的()可以分散化。A.非系統性風險B.系統性基金C.結構型基金D.市場風險正確答案：A參考解析：當組合中資產的數目逐漸增多的時候，非系統性風險就會被逐步分散，但是無論資產數目有多少，系統性風險都是固定不變的。(4.)歌爾轉債2016年3月2日收盤價124.25，標的股票歌爾聲學收盤價22.15元。該轉債發行面值100元，轉股價為26.33元，轉換比例是()。A.3.8B.4.7C.4.5D.5.6正確答案：A參考解析：轉換比例=可轉換債券面值/轉換價格100/26.33=3.8(約等于）(5.)股票未來收益的現值被稱為股票的()。A.票面價值B.內在價值C.賬面價值D.清算價值正確答案：B參考解析：股票的內在價值。股票的內在價值即理論價值，是指股票未來收益的現值。(6.)關于房地產有限合伙，以下表述錯誤的是()。A.有限合伙人僅以出資份額為限對投資項目承擔有限責任B.普通合伙人負責日常管理，重大經營決策須要經過有限合伙人審批C.普通合伙人收取固定比例的管理費D.有限合伙人可能面臨長達數年的負現金流正確答案：B參考解析：有限合伙人僅以出資份額為限對投資項目承擔有限責任，并不直接參與管理和經營項目。(7.)關于股票發行價格的說法正確的是()。A.發行價格高于面值稱為溢價發行B.股票面值與股票的投資價值有著必然聯系C.溢價發行時，發行股票募集的資金也等于股本總和D.面值高于發行價格稱為溢價發行正確答案：A參考解析：發行價格高于面值稱為溢價發行。(8.)關于回購協議，以下表述錯誤的是()。A.國債回購可以分為質押式回購和買斷式回購B.中國人民銀行可將回購協議作為工具進行公開市場操作C.國債回購市場存在場內交易市場和場外交易市場D.正回購方存在信用風險，逆回購方不存在信用風險正確答案：D參考解析：抵押到期，正回購方無法按約定價格贖回，逆回購方只能保留抵押品，若利率上升抵押品價格下降，抵押品價值低于出借的資金，客戶蒙受損失。實質就是逆回購方面臨的信用風險。(9.)關于基金估值程序，以下說法錯誤的是()。A.基金托管人對基金管理人的計算結果進行復核B.基金托管人對基金管理人的計算結果復核無誤對外公布C.基金日常估值由基金管理人進行D.基金估值的第一責任人是基金管理人正確答案：B參考解析：應由基金管理人對外公布。(10.)關于認股權證與備兌權證的區別，有如下的表述：Ⅰ.認股權證是股份公司發行的，行權時上市公司將增發新股給予認股權證的持有人的權證Ⅱ.備兌權證是股份公司發行的，行權時上市公司將已有的老股按照行權價格轉讓給備兌權證的賄人權證則以上兩種表述()。A.Ⅰ錯誤，Ⅱ正確B.兩者均錯誤C.Ⅰ正確，Ⅱ錯誤D.兩者均正確正確答案：C參考解析：認股權證是股份公司發行的，行權時上市公司增發新股售予認股權證的持有人。備兌權證是由投資銀行發行的，行權時備兌權證持有者認兌的是市場上已流通的股票而非增發的，上市公司股本不變。(11.)關于利潤表分析與現金流量表分析，以下表述錯誤的是()。A.分析現金流量表，有助于投資者評估今后企業的償債能力，獲取現金的能力,創造現金流量的能力和支付股利的能力B.現金流量表是一個動態報告，展示企業的損益賬目，反映企業在一定時間的業務經營狀況，直接明了地揭示企業獲取利潤能力以及經營趨勢。C.企業盈余水平的高低是資本市場投資的基準"風向標"，因此投資者應高度關注利潤表反應的盈利水平及其變化D.投資者要預測企業未來盈余現金流量，需重點分析持續性經營利潤正確答案：B參考解析：現金流量表也叫賬務狀況變動表，所表達的是在特定會計期間內，企業的現金(包含現金等價物)的增減變動等情形。而利潤表是一個動態報告，展示企業的損益賬目，反映企業在一定時間的業務經營狀況，直接明了地揭示企業獲取利潤能力以及經營趨勢。(12.)關于買空交易，以下表述錯誤的是()。A.目前，上海證券交易所規定融資融券保證金比例不得低于50%B.維持擔保比例的計算公式為（現金+信用證券賬戶內證券市值總和）/(融資買入金額+融券賣出證券數量x當前市價+利息及費用總和）C.融資交易結束時，該公司股票價格沒有發生變化，投資者無需支付融資的貸款利息D.融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易正確答案：C參考解析：即使融資交易結束時，該公司的股票價格沒有發生變化，投資者還是需要支付融資的貸款利息。(13.)關于期貨市場的作用，以下表述錯誤的是()。A.期貨交易所形成的未來價格信號能反映多種生產要素在未來一定時期的變化趨勢B.提供分散、轉移價格風險的工具有助于穩定國民經濟C.期貨交易需要對大量信息進行加工，故期貨交易形成的未來價格信號具有滯后性D.農產品期貨市場有助于減緩農產品價格波動對農業發展的不利影響正確答案：C參考解析：期貨交易所形成的未來價格信號能反映多種生產要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。(14.)關于相關系數，以下說法正確的是()。A.當兩個證券收益率的相關系數為-1時，我們稱這兩者不相關B.相關系數總處于0到+1之間C.相關系數是從資產回報相關性的角度分析兩種不同證券表現的聯動性D.相關系數的大小體現兩個證券收益率之間相關性的強弱正確答案：C參考解析：相關系數是從資產回報相關性的角度分析兩種不同證券表現的聯動性。(15.)關于遠期利率，以下說法正確的是()A.遠期利率是較長期限債券的收益率B.遠期利率等效于未來特定日期購買零息債券的到期收益率C.遠期利率是從當前到未來某一時點的債券收益率D.遠期利率高于近期利率正確答案：B參考解析：遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。具體表示為未來兩個日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率。(16.)關于資本市場線和證券市場線，以下表述錯誤的是()。A.證券市場線能為每一個風險資產進行定價B.證券市場線描述了單個資產的風險溢價與市場風險直接的函數關系C.資本市場線描述了有效組合的市場溢價與組合標準差之間的函數關系D.資本市場線是基于資本資產定價模型進行定價正確答案：D參考解析：D選項為干擾項，該說法不存在。(17.)基金N與基金M具有相同的貝塔值基金N的平均收益率是基金M的兩倍，基金N的特雷諾比率()。A.大于基金M的兩倍B.等于基金M的特雷諾指數C.小于基金M的兩倍D.是基金M的兩倍正確答案：A參考解析：特雷諾比率=(基金的平均收益率-平均無風險收益率）/系統風險。(18.)基金投資者申購基金份額，贖回資金金額的基礎是()。A.基金總資產B.基金份額凈值C.基金總份額D.基金資產總值正確答案：B參考解析：由于基金份額凈值是開放式基金申購份額、贖回金額計算的基礎，直接關系到基金投資者的利益，要求基金份額凈值的計算必須準確。(19.)假定某投資者要求的最低預期收益率為5%,則在以下投資組合中，最優選擇是()A.預期收益率5%,標準差5%B.預期收益率4%,標準差5%C.預期收益率4%,標準差4%D.預期收益率5%,標準差6%正確答案：A參考解析：在相同收益水平下，選擇最小方差。(20.)假設某股票最高價格為20元某投資者下達一項指令，當股票價格跌破18元時，全部賣出所持股票。該投資者下達的指令類型是()。A.限價買入指令B.止損買入指令C.止損賣出指令D.限價賣出指令正確答案：C參考解析：當投資者持有某股票并預期未來股票價格有下跌趨勢，此時可以下達止損賣出指令，即當該股票價格達到或低于目標價格時，及時賣出所持股票，防止損失進一步增大，故本題選擇C。(21.)凈額清算又分為雙邊凈額清算和()。A.多邊凈額清算B.貨銀對付C.單邊凈額清算D.共同對手方凈額清算正確答案：A參考解析：凈額清算又分為雙邊凈額清算和多邊凈額結算。(22.)利差一般用基點表示，1個基點等于()A.0.001%B.0.1%C.1%D.0.01%正確答案：D參考解析：國際慣例將利差用基點表示，1個基點(1bps)等于0.01%。(23.)某股票的前收盤價為10元，每10股分紅0.5元的現金紅利后，該股票的除息參考價為()。A.9.95元B.10.5元C.10.05元D.9.5元正確答案：A參考解析：每10股分0.5,那么每股為0.05元則有10-0.05元=9.95(24.)某基金2013年度收益為58%，假設當年無風險收益率為3%，滬深300指數年度收益率為30%,該基金年化波動率為35%,貝塔系數為1.1,則該基金的夏普比率為()。A.1.1B.0.5C.1.57D.0.8正確答案：C參考解析：夏普比率=（基金的平均收益率-平均無風險收益率）/基金收益率的標準差=（58%-3%）/35%=1.57。(25.)某投資者將其資金分別投向A、B、C三只股票其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%;股票A的期望收益率為14%,股票B的期望收益率為20%,股票C的期望收益率為8%,則該投資者持有的股票組合期望收益率為()。A.14%B.15.20%C.20%D.17%正確答案：B參考解析：該投資者持有的股票組合期望收益率=0.4×14%+0.4×20%+0.2×8%=15.2%。(26.)目前，我國的基金會計分期以()為單位，分期反映會計主體的財務狀況。A.季度B.月C.年度D.日正確答案：D參考解析：目前，我國的基金會計核算均已細化到日。(27.)目前我國開放式基金的估值頻率為()A.每個交易日估值，次日披露份額凈值B.每個自然日估值，當日披露份額凈值C.每個交易日估值，每周披露一次份額凈值D.每個自然日估值，次日披露份額凈值正確答案：A參考解析：目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。(28.)其他條件不變，債券到期日越長，債券價格受市場利率影響就()A.越大B.無影響C.越小D.不能確定正確答案：A參考解析：其他條件不變時，久期越大，債券價格對利率敏感趣高，波動性越大，(29.)如果兩個變量相關系數為1,表明這兩個變量()A.完全正相關B.不確定C.完全負相關D.零相關正確答案：A參考解析：p=l,完全正相關。(30.)通常采用非標準形式、在場外進行交易的衍生品工具是()A.期權B.期貨C.遠期D.股票正確答案：C參考解析：遠期合約是一種非標準化的合約，即遠期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構之間或金融機構與客戶之間通過談判后簽署的。(31.)投資風險不包括()。A.信用風險B.市場風險C.流動性風險D.操作風險正確答案：D參考解析：投資風險包括：市場價格（市場風險），在規定時間和價格范圍內買賣證券的難度（流動性風險），借款方還債的能力和意愿（信用風險）。(32.)為準確、及時進行基金估值和份額凈值計價，下列應制定基金估值和份額凈值計價的業務管理制度，明確基金估值的程序和技術的是()。A.托管機構B.中國證券業協會C.中國證券投資基金業協會D.基金管理公司正確答案：D參考解析：為準確、及時進行基金估值和份額凈值計價，基金管理人應制定基金估值和份額凈值計價的業務管理制度，明確基金估值的程序和技術。(33.)息票率為6%的3年期債券，市場價格為97.2440元，到期收益率為7%,久期為2.83年。那么，該債券的到期收益率增加至7.1%,那么價格將()A.上升0.257元B.下降0.257元C.上升2.64元D.下降2.64元正確答案：B參考解析：Dmod=Dmac/(1+y)=2.83+(1+0.07)=2.64年，△p=-pDmac^y=-97.344x2.64x0.001=-0.257元。即利率從上升0.1個百分點，債券的價格將下降0.257元。(34.)下列關于普通股的表述錯誤的是()。A.普通股具有股權和債券雙重屬性B.普通股的股利是變動的C.普通股一般具有表決權D.普通股是公司通常發行的無特別權利的股票正確答案：A參考解析：普通股不具備債權性質，普通股是股份有限公司發行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權份額，其持有者享有股東的基本權利和義務。(35.)下列關于衍生工具的論述中，正確的是()A.互換合約又稱作選擇權合約B.期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間，按確定的價格買入或賣出標的資產的合約C.遠期合約是指交易雙方約定在未來某一時期互相交換某種標的資產的合約D.期權合約賦予期權賣方一項權利在規定期限內按照約定的價格賣出一定數量的某種資產正確答案：B參考解析：期權合約，又稱作選擇權合約，是指賦予期權買方在規定期限內按雙方約定的價格買入或賣出一定數量的某種金融資產的權利的合同。互換合約是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標的資產的合約。(36.)下列證券的持有者，對公司事務有表決權的是()A.政府債券B.公司債券C.普通股D.優先股正確答案：C參考解析：表決權是指普通股股東享有決定公司一切重大事務的決策權。(37.)小王在銀行間債券市場交易，需要投合規并經審批的金融機構法人代為辦理債券結算業務，所體現的交易制度為()。A.公開市場一級交易商制度B.做市商制度C.會員管理制度D.結算代理制度正確答案：D參考解析：結算代理制度是指經中國人民銀行批準可以開展結算代理業務的金融機構法人，受市場其他參與者的委托，為其辦理債券結算業務的制度。(38.)根據有關規定，基金運作費用不包括()。A.律師費B.過戶費C.分紅手續費D.持有人大會費用正確答案：B參考解析：金金運作費指為保證基金正常運作而發生的應由基金承擔的費用，包括審計費、律師費、上市年費、分紅手續費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續費等。(39.)根據《關于進一步規范證券投資基金估值業務的指導意見》的要求()應制訂健全有效的估值政策和程序A.基金管理人B.基金托管人C.中國基金業協會D.基金銷售機構正確答案：A參考解析：據《關于進一步規范證券投資基金估值業務的指導意見》的要求，基金管理公司應制訂健全有效的估值政策和程序，建立相關的信息披露制度和內部控制制度，履行信息披露義務，并在估值方法和調整幅度做出重大變化時進行公告或解釋。(40.)反映企業一定時期總體經營成果的會計報表是()。A.資產負債表B.利潤表C.所有者權益表D.現金流量表正確答案：B參考解析：利潤表，反映一定時期的總體經營成果。(41.)對于一些重大事務的決定，如公司合并、分立、解散等需要()投票表決通過。A.獨立董事B.股東C.執行董事D.監事正確答案：B參考解析：一般來說，股東會依法可以行使的職權包括：(1)決定公司的經營方針和投資計劃。(2),選舉和更換董事，批注董事的報酬事項；選舉和更換由股東代表出任的監事，批準監事的報酬事項。（3審議批準公司的年度財務預算方案和經審計的決算方案，審議批準公司的利潤分配方案和彌補虧損方案、⑷對公司增加或者減少注冊資本或注冊資本的任何變更以及任何可以轉換為股權的證券的發行作出決議；對股東轉讓股權作出決議；批準成立、收購或處置公司在中國境內外的可子公司；對公司合并、分立，變更公司形式，解散和清算作出決議。（5)修改公司章程，批準對公司經營范圍的可修改。(42.)短期融資券由()承銷并采用無擔保的方式發行，通過市場招標確定發行利率。A.中國人民銀行B.證券公司C.商業銀行D.政策性銀行正確答案：C參考解析：短期融資券由商業銀行承銷并采用無擔保的方式發行（信用發行），通過市場招標確定發行利率。發行者必須為具有法人資格的企業，投資者則為銀行間債券市場的機構投資者。企業發行短期融資券的主要目的是獲得短期流動性，由于對資金用途并無明確限制，深受企業喜愛。(43.)不屬于現金流量表特點的是()。A.估計企業的償債能力、支付股利的能力B.反映公司資產負債的關系C.分析凈收益和現金流量之間的差異D.評價企業未來產生現金凈流量的能力正確答案：B參考解析：現金流量表的作用包括反映企業的現金流量，評價企業未來產生現金凈流量的能力；評價企業償還債務、支付投資利潤的能力，謹慎判斷企業財務狀況；分析凈收益與現金流量間的差異，并解釋差異產生的原因；通過對現金投資與融資、非現金投資與融資的分析，全面了解企業財務狀況。由于現金流量表反映的是企業在某一會計期間內的現金收入和支出情況，分析現金流量表，有助于投資者估計今后企業的償債能力、獲取現金的能力、創造現金流量的能力和支付股利的能力。(44.)按照發行主體分類，下列債券中不屬于金融債券的是()。A.地方正腑自主發行的債券B.商業銀行發行的次級債C.證券公司發行的短期融資券D.政策性銀行發行的債券正確答案：A參考解析：我國政府債券包括國債和地方政府債。(45.)()是財政部代表中央政府發行的債券。A.國債B.地方政府債C.商業銀行債券D.政策性金融債正確答案：A參考解析：國債是財政部代表中央政府發行的債券。(46.)()對經濟情況、行業動態以及公司的經營管理情況等因素進行分析,以此來研究股票價值。A.宏觀經濟分析B.基本面分析C.行業分析D.技術分析正確答案：B參考解析：基本面分析對經濟情況、行業動態以及各個公司的經營管理狀況等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。(47.)以下不屬于權益類資產面臨的非系統性風險的是()A.匯率變動B.股票停牌C.企業投資項目失敗D.公司因違規經營被處罰正確答案：A參考解析：匯率變動屬于系統風險。(48.)以下反映貨幣市場基金風險的指標不包括()A.浮動利率債券投資情況B.投資組合平均剩余期限C.融資比例D.轉債投資比例正確答案：D參考解析：用以反映貨幣市場基金風險的指標有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況等。(49.)以下關于RQFII的說法，錯誤的是()。A.境內商業銀行、保險公司等香港子公司或注冊地以及主要經營地在香港地區的金融機構可參與RQFII試點B.RQFII是指人民幣合格境外機構投資者C.在各類RQFII機構中，基金系RQFII機構成為主力D.目前RQFII試點局限于新加坡市場和倫敦市場正確答案：D參考解析：中國證監會、中國人民銀行及國家外匯管理局決定將RQFII試點在新加坡（500億元客踱）、倫敦（800億元客踱）等地進一步拓展，為推動人民幣離岸市場發展、擴大資本市場對外開放注入了新的活力。并不局限于新加坡和倫敦。(50.)關于認購權證持有人的權利，以下說法正確的是()。Ⅰ.有參與公司股東大會的權利；Ⅱ.有參與公司分紅的權利；Ⅲ.有在約定時間按約定價格購入股票的權利；Ⅳ.有放棄行權的權利A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：認購權證近似于看漲期權，行權時其持有人可按照約定的價格購買約定數量的標的資產。另,所有權證持有人均有放棄行權的權利。(51.)通常，股票型指數基金與所跟蹤指數會存在一定的跟蹤誤差，下列屬于跟蹤誤差托原因的是()。Ⅰ.指數成本股流動性不足，導致無法完全復制；Ⅱ.由于有現金留存，導致投資組合不能全部投資于標的指數；Ⅲ.運營基金、復制指數時存在成本費用Ⅳ.基金進行證券交易時可能存在沖擊成本A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：跟蹤誤差產生的原因有：（1)復制誤差。指數基金無法完全復制標的指數配置結構會帶來結構性偏離。當指數基金的某些成分股因流動性不足而難以以公允的價格買到時，指數基金將只能采用抽樣復制法，增加交易活躍股票的權重，減少流動性差的股票權重。（2)現金留存。由于有現金留存，投資組合不能全部投資于指數標的，導致實際的投資倉位不到100%,導致與計算的指數產生偏離。⑶各項費用。基金運行有管理費、托管費，交易證券產生傭金、印花稅等，這些都是運營基金、復制基準指數的成本。費用越高，跟蹤誤差就會越大，因為基準指數是不存在管理費扣除的。⑷其他影響。分紅因素和交易證券時的沖擊成本也會對跟蹤誤差產生影響。(52.)以下資產負債表項目中屬于資產項目的是()Ⅰ.短期負債；Ⅱ.應付賬款；Ⅲ.預收賬款；Ⅳ.應付票據；V.銀行存款：A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ、VB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.VD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：銀行存款屬于資產，其他均屬于負債項目。(53.)()是由中央銀行發行的用于調節商業銀行超額準備金的短期債務憑證。A.短期國債B.銀行承兌匯票C.中央銀行票據D.商業票據正確答案：C參考解析：本題考查中央銀行票據的概念。(54.)關于貝塔（β)的含義，以下理解錯誤的是()。A.β是描述資產或資產組合的非系統風險大小的指標B.P絕對值越大的資產，在市場變動時，其收益波動也越大C.β可理解為資產或資產組合對市場收益變動的敏感性D.某股票的β值為1.5,表述市場下跌1%時，該股票將下跌1.5%正確答案：A參考解析：衡量證券或投資組合系統風險的指標(55.)關于并購投資，以下說法錯誤的是()。A.管理層收購使企業的經營者變成了企業的所有者B.并購投資的主要對象是成熟且具有穩定現金流并且呈現出穩定增長趨勢的企業C.扛桿投資是并購中應用最廣泛的形式D.杠桿并購對企業現金流的要求不高正確答案：D參考解析：由于高債權比例存在著高利息和本金支付負擔，因此，企業如果決定進行杠桿并購，則必須要具備強而可持續的現金流。進行杠桿收購的企業往往是具備競爭優勢的穩定的企業。(56.)關于基金財務會計報告分析的目的，以下表述錯誤的是()A.評價基金未來的經營業績及投資管理能力B.為基金投資人的投資決策提供依據C.通過分析基金現時的資產配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況D.預測基金未來的發展趨勢正確答案：A參考解析：評價過去的經營業繢及投資管理能力(57.)關于均值方差法的假設，下列說法錯誤的是()A.均值方差法假設是投資者是厭惡風險的B.均值方差法假設多種資產之間的預期收益率是無關的C.均值方差法假設投資者僅依據資產的預期收益率和方差來選擇投資組合,即在風險一定的情況下，投資者希望預期收益率最高D.均值方差法使用預期收益率的方差來度量風險正確答案：B參考解析：均值方差法，通過對每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關系(用協方差來度量)這三類信息的適當分析，來識別有效投資組合。恰恰說明假設條件多種資產之間的預期收益率是無關的是錯誤的。(58.)關于利率互換合約，以下表述正確的是()。A.同種貨幣資金，不同種類利率B.不同種貨幣資金，不同種類利率C.同種貨幣資金，同種類利率D.不同種貨市資金，同種類利率正確答案：A參考解析：利率互換，是指互換合約雙方同意在約定期限內按不同的利息計算方式分期向對方支付由幣種相同的名義本金額所確定的利息。(59.)關于普通股和優先股的風險，以下說法正確的是()。A.優先股較低B.不能確定C.普通股較低D.兩者一致正確答案：A參考解析：優先股在分配股利和清算時剩余財產的索取權優先于普通股，因而風險較低。(60.)關于全球投資業績標準（GIPS),以下表述錯誤的是()。A.GIPS由于制定單一績效的呈現標準，可以讓投資業績具有可比性B.GIPS是由CFA協會設立的全球投資業績標準委員會制定C.GIPS考察凈收益率，且采用經現金流調整后的時間加權收益率D.GIPS可以提高業績報告的透明度正確答案：C參考解析：該選項為干擾項，根本不存在而GIPS標準中的說法是：必須采用經現金流調整后的時間加權收益率。不同期間的回報率必須以幾何平均方式連接。(61.)關于私募股權投資采取的主要退出機制，以下表述錯誤的是()。A.破產清算B.借殼上市C.大宗交易D.首次公開發行正確答案：C參考解析：私募股權基金在完成投資項目后，主要采取的退出機制有：首次公開發行；買殼或借殼上市；管理層回購；二次出售；破產清算，不包括大宗交易，本題選擇C。(62.)關于藝術品和收藏品投資，以下說法錯誤的是()。A.交易主要以市場拍賣為主B.屬于另類投資C.投資價值建立在藝術家聲望、銷售記錄等基礎D.不存在質量和特征方面的差別，投資價值評估較為容易正確答案：D參考解析：藝術品與收藏品投資價值評估較難(63.)關于傭金，以下說法錯誤的是()。A.目前我國股票和基金的交易傭金實行最高上限和向下浮動制度B.證券公司向客戶收取的傭金不得高于交易金額的3%。，但不設最低下限C.傭金的收費標準因交易品種、交易場所的不同而有所差異D.A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取正確答案：B參考解析：證券公司向客戶收取的傭金(包括代收的證券交易監管費和證券交易手續費等）不得高于證券交易金額的3%。，也不得低于代收的證券交易監管費和證券交易所手續費等。(64.)關于債券評級，以下屬于投資級的是()。A.標準普爾的CCC-B.惠譽的DDDC.標準普爾的A-D.穆迪的BAl正確答案：C參考解析：投資級別債券信用等級較高。(65.)關于證券投資基金會計核算的特點，以下表述錯誤的是()。A.基金會計核算主體是證券投資基金B.同一基金管理人管理的不同基金可以合并核算C.貨幣基金每日結轉損益D.基金會計的責任主體是基金管理人和托管人正確答案：B參考解析：基金管理公司管理的不同基金之間的投資管理活動區別開來。(66.)和財險公司相比，壽險公司通過人壽保險業務吸納的保費具有()的投資期限，通常可以投資于風險較()的資產。A.較短，低B.較短，高C.較長，高D.較長，低正確答案：C參考解析：壽險公司通過人壽保險業務吸納的保費具有較長的投資期，通常可以投資于風險較高的資產。(67.)會員制證券交易所的日常事務決策機構是()。A.董事會B.理事會C.監事會D.會員大會正確答案：B參考解析：會員制證券交易所的日常事務決策機構是理事會。(68.)基金的年化收益率為35%,年化標準差為28%,在標準正態分布下，該基金年度收益率在67%的可能下處于如下區間()。A.70%-35%B.63%-7%C.28%-63%D.28%-28%正確答案：B參考解析：根據標準正態分布表，1個標準差的偏離概率是67%。設年度凈值增長率落在區間a-b。則有（a-35%）/28%=1,（b-35%）/28%=-1;可解得：a=63%,b=7%。因此，收益率應為63%-7%。(69.)基金管理人對基金資產估值后，下一步程序應將基金份額凈值結果()A.給基金注冊登記機構用于計算申購、贖回數額B.給基金托管人復核C.給相關銷售機構復核D.直接向投資者對外公布正確答案：B參考解析：基金日常估值由基金管理人進行。基金管理人每個交易日對基金資產估值后，將基金份額份額凈值結果發給基金托管人。(70.)基金會計的會計核算主體是()A.基金管理公司B.證券投資基金C.基金管理公司的經營活動D.基金托管人正確答案：B參考解析：會計主體是會計為之服務的特定對象。企業會計核算以企業為會計核算主體，基金會計則以證券投資基金為會計核算主體。基金會計的責任主體是對基金進行會計核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承擔主會計責任。(71.)計算基金詹森指數需已知的變量不包括()A.系統風險系數B.市場指數收益率C.無風險收益率D.基金信息比率正確答案：D參考解析：計算詹森指數所需的變量為：市場平均收益率、系統風險、平均無風險收益率、基金平均收益率。(72.)假設投資者在2013年12月31日買入某基金，期初基金資產凈值為2億元；2014年4月15日資產凈值為9500萬元；2014年12月31日基金資產凈值為1.2億元。期間無申購贖回分紅等現金流。該投資者投資基金的時間加權收益率為()。A.-0.217B.-0.4C.-0.077D.0.05正確答案：B參考解析：根據題干將時間分為兩段；兩段就有兩個期初期末值；第一階段區間收益率為（0.95-2)/2=-0.525xl00%=-52.5%；第二階段區間收益率為：(0.95-1.2)/0.95=0.263xl00%=26.3%代入時間加權收益率公式R=(1+R1)x(1+R2)x(l+R3)(1-52.5%)x(1+26.3%)-l=-0.4(73.)可用于反映投資風險水平的統計量是()A.中位數B.均值C.標準差D.分位數正確答案：C參考解析：很多情況下，我們不僅需要了解數據的期望值和平均水平，還要了解這組數據分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預測性也就越強。尤其對于投資者而言，他們不僅關心投資的期望收益率，也關心實際收益率相對預期的收益率可能有多大的偏差，即該投資回報的風險水平。對于投資收益率r,我們用方差(σ2)或者標準差(σ)來衡量它偏離期望值的程度。(74.)可轉換債券轉成股票之后，持有者()。A.可以同時享有債券的利息和股票的分紅派息B.可以享有股票的分紅派息C.可以享有債券的利息D.不享有可權利正確答案：B參考解析：可轉債按約定條件轉為股票，而股票的權利之一得股利分紅派息(75.)某付息國債面值為100元，票面利率8%,市場利率為5%,期限為2年，每年付息一次，該債券內在價值為()A.100.85B.108.85C.90.85D.105.58正確答案：D參考解析：8/（1+5%）+8/[1+5%?2+100/（1+5%）]?2=105.58%(76.)某公司2015年末負債總計為1300億元，所有者權益合計為1000億元，流動資產為1200億元，則非流動資產為()A.1100億元B.700億元C.800億元D.100億元正確答案：A參考解析：總資產=負債+所有者權益=2300億元；總資產-流動資產=非流動資產=1100億元(77.)某基金在持有期為1年、置信水平為95%的情況下，所計算的風險價值為-2%,則()A.該基金是1年內95%的置信水平下，損失不超過-2%B.該基金的最大回撤為2%C.該基金對市場的敏感系數為2%D.該基金標準差為-2%正確答案：A參考解析：風險價值，又稱在險價值、風險收益、風險報酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發生變化時可能對某項資金頭寸、資產組合或投資機構造成的潛在最大損失。該基金是1年內95%的置信水平下，損失不超過-2%(78.)某人年初將10000元存入銀行，銀行存款年利率為3%,按復利計算，第二年年底時本金和利息總額為()元。A.10609B.10603C.10606D.10600正確答案：A參考解析：100000(1+3%)2=10609(79.)某投資者在周五贖回某普通貨幣市場基金，假設下周一是工作日，則該投資者享有該基金收益的截止日是()。A.周日B.周六C.下周一D.周五正確答案：A參考解析：如果在4月10日（周五）贖回了份額，那么該基金將同時享有4月10日（周五）、4月11日（周六）和4月12日（周日）的利潤，但不再享有4月13日的利潤。(80.)票面金額為100元的2年期債券，年息票率6%，當期市場價格為95元,則該債券的到期收益率為()。A.5.50%B.10.10%C.8.80%D.6.50%正確答案：C參考解析：由95=6/（1+y）^1+106/（1+y）^2,得到到期收益率y≈8.8%。(81.)如果期貨交易保證金為合約金額的5%,則可以控制20倍于所投資金額的合約資產，這屬于衍生工具的哪一個特點()A.聯動性B.流動性C.跨期性D.杠桿性正確答案：D參考解析：杠桿性：衍生工具只要支付少量保證金或權利金就可以買入。例如，如果期貨交易保證金為合約金額的5%,則可以控制20倍于所投資金額的合約資產,實現小資金撬動大資金，這也在很大程度上決定了衍生工具所具有的高風險性。(82.)適合于測量下行風險的指標是()A.股票凈利潤的下降比例B.下行風險標準差C.投資組合的協方差D.投資組合的下行系數正確答案：B參考解析：適合于測量下行風險的指標是下行風險標準差。(83.)投資組合A、B、C、D的貝塔系數分為-0.5、-0.2、0.8、1.1,若投資者預期股市將步入牛市，為獲取更高收益率，則組合()更具有優勢。A.DB.AC.BD.C正確答案：A參考解析：當組合β系數大于1時該投資組合的價格變動幅度比市場更大。(84.)下列不屬于期貨市場交易制度的是()A.信息披露制度B.對沖平倉制度C.保證金制度D.盯市制度正確答案：A參考解析：期貨市場交易制度為：保證金制度、盯市制度、對沖平倉制度、交割制度(85.)下列股票估值方法不屬于相對估值法的是()。A.企業價值倍數B.經濟附加值模型C.市銷率模型D.市盈率模型正確答案：B參考解析：經濟附加值模型屬于內在價值法。(86.)下列關于基金資產估值頻率的說法中，錯誤的是()。A.基金一般都按照固定的時間間隔對基金資產進行估值，通常監管法規會規定一個最小的估值頻率B.對開放式基金來說，估值的時間通常與開放申購、贖回的時間不一致C.目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值D.封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值正確答案：B參考解析：對開放式基金來說，估值的時間通常與開放申購、贖回的時間一致。(87.)下列關于期貨交易中的"投機"的表述中，錯誤的是()。A.投機者承擔了套期保值交易轉移的風險B.投機者承擔了風險，并提供風險資金C.投機交易減弱了市場的流動性D.投機者是使套期保值得以實現的重要力量正確答案：C參考解析：投機交易增強了市場的流動性，承擔了套期保值交易轉移的風險，是期貨市場正常運營的保證。(88.)下列說法錯誤的是()。A.遠期、期貨和大部分合約有時被稱作遠期承諾B.信用違約互換合約使買方可以對賣方行使某種權利C.期權合約和利率互換合約均可被稱為單邊合約D.期權合約和遠期合約以及期貨合約的不同在于其損益的不對稱性正確答案：C參考解析：遠期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應盡的義務，因此，它們有時被稱作遠期承諾或者雙邊合約。與此相反，期權合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務，因此被稱作單邊合約。(89.)下列投資品種不屬于大宗商品的是()。A.大豆B.滬深300ETF基金C.原油D.橡膠正確答案：B參考解析：滬深300ETF基金不是大宗商品而是投資基金。(90.)下面指標中，不屬于基金風險調整收益評估指標的是()A.貝