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鋼貿行業供應鏈分析及金融服務方案

>>>2012年02月15日第07期

?

本期導讀

鋼鐵貿易是鋼鐵行業日勺不一樣業態形式，重要指的是有關鋼鐵類產品的買賣

和進出口有關的活動。從鋼貿企業日勺規模分布狀況來看，目前全國各類鋼鐵流通

商超過15萬家，年銷售能力到達1000萬噸的企業只有4家，絕大多數企業鋼材

銷售量在1()萬噸如下。年營業收入億元以上的法人企業不到5%,年營業收入500

萬元如下的法人企業占60%以上，因此可以看出鋼貿行業中存在著大量的年營業

收入在500萬如下日勺中小微企業。

由于2023年鋼材價格的“跳水”，眾多鋼貿企業虧損嚴重，這種現象為銀行

方面對鋼貿企業的授信業務帶來了較大的風險。然而依托供應鏈融資方式，向鋼

貿企業提供對應的供應鏈金融服務，首先可以依托真實性的交易，規避目前鋼貿

企業的經營較差的風險；另首先，也能為處在經營“寒冬”中日勺中小型鋼貿企業

提供資金支持，進而深入發展對應的信貸業務。

基于以上狀況，本期《行業供應鏈融資方案》，將會詳細簡介鋼貿行業的產業

發展概況以及發展趨勢，同步結合鋼貿行業產業鏈，對鋼貿行業的金融服務需求

進行深入分析，并給出參照性的授信方案，使銀行從業人員全面把握鋼貿行業中

時授信機遇與防備風險，針對有關開展鋼貿行業融資服務提供支持與協助。

在針對鋼貿行業供應鏈融資內容進行簡介日勺同步，本期《行業供應鏈融資方

案》將為您詳細簡介供應錐融資服務中的“訂單融資+保理融資”業務的業務概念、

業務流程等內容，讓您愈加深入日勺理解供應鏈融資的對應內容，以便愈加靈活的

運用供應鏈融資產品對接客戶融資需求，實現銀企雙贏。

本期目錄

第一章鋼貿行業經營分析....................錯誤!未定義書簽。

一、鋼貿行業經營發展概述.............................錯誤!未定義書簽。

二、鋼貿行業經營特性分析.............................錯誤!未定義書簽。

三、政策對鋼貿行業的影響.............................錯誤!未定義書簽。

第二章鋼貿行業金融服務需求................錯誤!未定義書簽。

一、鋼貿行業產業鏈概述...............................錯誤!未定義書簽。

二、關鍵企業綁定式的鋼貿行業金融服務需求............錯誤!未定義書簽。

三、以市場為主導的鋼貿行業金融服務需求..............錯誤!未定義書簽。

四、傭金帶來模式下的鋼貿行業金融服務需求............錯誤!未定義書簽。

第二章鋼貿行業供應鏈金融服務方案.........錯誤!未定義書簽。

一、關鍵企業綁定式的鋼貿企業供應鏈融資方案..........錯誤!未定義書簽。

二、以市場為主導的鋼貿企業供應鏈融資方案............錯誤!未定義書簽。

三、傭金模式下日勺鋼貿企業供應鏈融資方案..............錯誤!未定義書簽。

第四章鋼貿行業商業機會挖掘................錯誤!未定義書簽。

一、鋼貿行業的發展趨勢...............................錯誤!未定義書簽。

二、我國的銅廠日勺重要分布.............................錯誤!未定義書簽。

第五章供應鏈融資產品簡介..................錯誤!未定義書簽。

訂單融資+保理融資...................................錯誤!未定義書簽。

第一章鋼貿行業經營分析

一、鋼貿行業經營發展概述

鋼鐵貿易是鋼鐵行業的不一樣業態形式，重要指的是有關鋼鐵類產品日勺買賣和進

出口有關日勺活動，鋼鐵貿易行業在國民經濟行業分類中屬于服務業范圍，重要針對的

是鋼鐵類產品在流通環節中多種活動，是屬于鋼鐵及有關產品經銷和代理企業的集

合。鋼貿行業的發展在很大程度上，受鋼鐵行業總體供需關系的影響較大。

（一）我國鋼鐵供需持續增長

鋼鐵行業屬于國民經濟行業分類中的黑色金屬行業，鋼鐵制造行業日勺產品種類眾

多，下游輻射行業眾多，是我國重要的原材料工業之一。

2023年我國鋼鐵產量和消耗量接續增長，根據冶金輕工業計劃鉆研院測算：2023

年我國鋼材消耗量為6.10億噸，其中，建造事業3.36億噸，占比為55.1%；估計2023

年,我國鋼材消耗量將抵達6.46億噸。

圖表1：1996年至2023年我國成品鋼材工業總產值

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資料來源：國家記錄局、《中國記錄年鑒》銀聯信

同步行業整體發展受經濟發展影響較大。

資料來源：國家記錄局銀聯信

通過回歸性分析，得出我國日勺鋼鐵行業與GDP間的線性關系如下:

GDP（億元）=5.0846X鋼鐵產量（萬噸）

回歸方程的擬合優度R2=0.9695,擬合優度較高，同步通過T檢查，得出

T=4O.97>to.oo5（20）=2.85,回歸系數明顯不為0,鋼鐵產t對GDP有明顯影響。

而在接下來的發展階段中，由于眾多原因影響，我國的GDP增速將會對應放緩,

因此，鋼鐵產量與需求量都會出現小幅的下降，從而使得鋼貿行業也會受到對應日勺影

響。

（二）鋼材價格跳水使鋼貿企業出現損失

從鋼貿企業的規模分布狀況來看，目前全國各類鋼鐵流通商超過15萬家，年

銷售能力到達1000萬噸的企業只有4家，絕大多數企業鋼材銷售量在10萬噸如

下。年營業收入億元以上的法人企業不到5%,年營業收入500萬元如下的法人企

業占60%以上，因此可以看出鋼貿行業中存在著大量日勺年營業收入在500萬如下的

中小微企業。不過由于鋼鐵產品畢竟屬于大宗商品的范圍，不僅流通成本高、商

品單價也較高，使得鋼鐵貿易企業的平均銷售規模要不小于一般商品貿易企業。

而2023年，由于通脹原因嚴重，從而促使我國的實行緊縮性的貨幣政策。這使

得鋼貿企業面臨著較為嚴重B勺資金困難。同步，鋼材價格B勺大幅跳水，使得鋼貿企業

也蒙受了慘重的損失。

圖表3：2023年2月至2023年蘭格鋼鐵價格月度指數

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資料來源：蘭格鋼鐵網銀聯信

從圖表3中可以看到，2023年7至10月，鋼鐵價格大幅度跳水。而導致這種現

象的重要原因有如下幾點：

一是：價格泡沫日勺破裂。前期日勺價格上漲過快、過猛，導致鋼鐵市場中存在大量

的/泡沫,經銷商的風險預期灣長，從而使得在7月份開始經銷商集中拋售鋼材的現貨

和期貨，導致鋼材市場泡沫破裂。

二是：房地產調控政策導致資本市場出逃。我國出臺克制高房價日勺方程政策，導

致像花旗銀行、渣打銀行、匯豐銀行、摩根大通等國際性金融機構繼續下調我國2023

年的經濟增長預期，從而使得部分投機資本暫不進場，而是進行觀望，導致了鋼材市

場泡沫的加速破裂。

三是：總體產能釋放過量。從圖表1中可以看到，我國日勺鋼鐵行業產量展現持續

性日勺迅速增長。估算2023年，我國的鋼材產量將到達6.63億噸，而對應的需求量大

概在6.42億噸，展現出產能過剩的狀況，這也是我國鋼材價格下跌的重要原因之一。

就目前市場行情來看，我國鋼材價格臨時穩定。在接下來的發展過程中，行業中

的不確定性還叫多。

二、鋼貿行業經營特性分析

（一）替代品的有效性較小

就目前為止，鋼材日勺替代品重要有：其他金屬制品、工程塑料、玻璃格柵板等等。

盡管鋼材日勺替代品眾多，不過由于產量、成本、在工程中的實用性等眾多原因，使得

這些鋼材日勺替代品主線不能大規模的進行使用。也就是說，目前為止，鋼材的替代品

的有效性較小。這就使得鋼材的生產經銷企業與其他行業之間的競爭較弱。

（二）行業進入壁壘較低

由于鋼貿行業重要從事鋼材流通的業務,因此，行業壁壘重要由“必要資本量”

和“網絡效應”構成。

從我國鋼貿行業日勺經營現實狀況來講，由于行業整體B勺行業集中度較小，行業日勺

壟斷特性不強，因此使得行業中日勺“必要資本量”壁壘較低；而網絡效應方面，同樣

是由于行業集中度小日勺原因，使得鋼貿企業日勺競爭較為劇烈。

不過，2023年7至10月份的鋼價大幅跳水，使得鋼貿行業也以此為契機，進行

深入日勺整合，提高行業集中度，使得行業盈利能力在下一步的發展中得到對應日勺提高。

（三）行業內部競爭劇烈

I.鋼貿行業展現出明顯的區域集中性

我國鋼貿行業的行業集中度較小，在將近15萬家鋼鐵流通企業中，沒有明顯日勺

領先企業，同步服務對象與操作方式單一。

不過行業整體的區域集中度則較高。河北省、湖北省是我國的鋼鐵產銷大省，就

2023年的銷售額占比來講，兩省的鋼鐵銷售額均占到了我國所有鋼鐵銷售額的20%以

上。此外，天津市、江蘇省、山東省日勺鋼鐵銷售總額也在全國的鋼鐵銷售總額中占比

較大。

總的來講，河北省、湖北省、天津市、江蘇省、山東省這五省的鋼鐵銷售總額占

到了我國鋼鐵銷售總額的75%左右，占到了總量日勺絕大多數。

圖表4：根據省市地區劃分的鋼鐵行業洛倫茲曲線

100.00%

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資料來源：銀聯信

通過測試，我國根據省市地區劃分的鋼鐵銷售額日勺基尼系數=0.73,行業整體展現

出明顯的區域性分布。

2.銅材價格日勺周期性不明顯

就鋼材的價格方面來講，整個鋼材的價格日勺周期性不是十分明顯，而總體受到宏

觀調控經濟政策影響較大。

圖表5：2023年至2023年蘭格鋼鐵價格月度指數

資料來源：蘭格鋼鐵網銀聯信

從圖表6中可以看到，我國鋼鐵的市場價格的周期性波動不明顯，不過從每年日勺

十月到次年的一月，鋼材的市場價格都較為平穩。

不過，就宏觀政策方面來看，存款準備金的調整，對綱材的價格影響最大。

圖表6：2023年1月至2023年2月大型金融機構存款準備金率與蘭格鋼鐵價格指數走勢圖

2222222222222222222

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資料來源：蘭格鋼鐵網、中國人民銀行銀聯信

從圖表7中可以看到，存款準備金率的調整對鋼材日勺濟格影響巨大。這也就凸顯

出鋼貿企業對市場中日勺貨幣資金日勺流動性依賴程度很高。

而在2023年，由于我國的通脹難題得到一定克制，多大金融機構普遍預測我國

時在2023年內要下調存準金率在2.5個百分點左右。也就是說，我國鋼鐵價格在很大

的程度上還會繼續下跌。

3.行業整體屬于成熟期

總體來講，我國鋼貿企業已經處在成熟期。2023年整年，我國大型鋼廠的總銷售

額已經到達了36186億元。

不過，鋼貿行業卻在諸多地方病未顯現出處在成熟期行業的行業特性。這重要是

由于鋼貿行業中的企業，服務對象單一、操作方式差異不大，從而使得鋼貿行業企業

間競爭劇烈。同步又由于現階段行業壁壘較低，從而使得行業外部資本較為輕易流入，

進而加劇了行業中企業日勺競爭程度。

就產業生命周期理論來講，現階段我國的鋼貿行業應正處在成熟期日勺前期，在行

業自身發展需要與國家發展的調控下，接下來整個行業會出現較大幅度的調整。以行

業現實狀況來看，既有日勺大中型鋼貿企業將會繼續發展壯大；而行業中日勺小型鋼貿企

業，假如沒有明顯日勺競爭優勢，將會逐漸被淘汰或者吞并。

同步，伴隨行業集中度的不停提高，對應日勺規模效應壁壘與網絡化壁壘將會逐漸

建立，從而使得行業整體目前的微利經營狀況得到改善。

（四）上、下游企業的議價能力較高

1.上游鋼廠日勺壟斷性較高

我國鋼鐵行業早已步入了行業B勺成熟期，鋼廠生產企業的行業的集中度正在增

長，形成了一大批的大型龍頭企業。同步，行業內部的并購行為較多。

資料來源：銀聯信

從行業集中度方面來看，我國鋼材生產企業行業集中度CRio=22.74%,行業集中

度較高。而從目前日勺發展狀況來看，這一指標還將會繼續提高。也就是說，在未來，

整個行業將會形成有幾家大型企業進行壟斷日勺行業格局。

而鋼廠的較高日勺行業集中度，使得鋼廠與鋼貿企業的交易中，往往占有較大優勢,

相對的議價能力較強。

2.產業鏈過短提高下游企業議價能力

鋼貿行業重要從事鋼鐵的買賣和進出口的鋼材流通業務，屬于生產中的流通環

節，并不從事生產，因此導致了鋼貿行業的產業鏈較短。

而較短的產業鏈，使得下游日勺買方很輕易繞開鋼貿企業，直接與鋼材生產企業進

行直接交易，進而使得鋼貿企業與下游企業進行交易時，議價能力也不高，進而使得

利潤受到壓縮。

（五）鋼貿行業日勺波特五力模型

通過對之前分析日勺總結，得出了鋼貿行業的波特五力模型：

圖表8：鋼貿行業波特五力模型

資料來源：銀聯信

三、政策對鋼貿行業的影響

我國對鋼貿行業的直接政策調整較少，而針對鋼貿行業上下游的企業調控政策則

較多。如下將對影響鋼貿企業日勺重要宏觀調控政策進行簡介。

（一）下調存準金或將繼續拉低價格

由于2023年的通脹問題已經得到了處理，因此眾多金融機構對2023年，我國存

款準備金日勺下調預期增長。

花旗銀行、渣打銀行、匯豐銀行、澳新銀行等眾多國際著名金融機構都紛紛公布

匯報稱2023年我國央行會多次進行下調存款準備金日勺行為，盡管下調幅度從1.5%到

4%的預期差距較大，不過下調存款準備金這一行為得到了廣泛的共識。

而在上文圖表6中，已經分析過，我國的鋼鐵的價格與存款準備金展現較為一致

日勺波動性，因此估計2023年，我國的鋼鐵價格很有也許繼續下滑。

同步，由于2023年GDP在很大的程度上也許出現放緩的狀況，因此也許本次鋼

鐵價格的下跌將會是較大的。這對目前市場上眾多的中小型鋼貿企業，無疑將會帶來

十分沉重日勺打擊。

不過，值得注意的是，句鋼貿行業這樣一種已經處在成熟期的行業，居然在全國

有15萬左右的企業數量，同步行業集中度較低，這自身就是一種十分不合理日勺現象。

因此，存準金下調也許帶來的鋼鐵制品價格日勺大幅跳水，并不完全是壞事，很也許實

現鋼貿行業內部構造的大幅調整，從而使鋼貿行業展現出愈加健康日勺產業構造。

（二）淘汰產能過剩鋼企將會緩沖鋼價下跌

鋼貿行業的上游是鋼鐵生產行業。而在國家“十二五”規劃中，政府方面明確提

出將淘汰“兩高一剩”企業，進而促使鋼鐵行業在國家調控政策日勺影響下縮減相對過

剩的產能。

而這一政策將會在一定程度上對也許到來的鋼價的深入下跌起到緩沖作用，在一

定程度上臧緩鋼價下跌的速度與幅度。

（三）房地產調控政策克制鋼材價格上漲

鑒于目前過高的房價，在2023年國家相繼出臺眾多措施克制房價過快增長。同

步，由于美國主權債務評級的下調以及歐債危機的惡化，也使得眾多的投資企業對全

球市場的基本面出現擔憂。導致資本在政策與基本面的雙重壓力下紛紛推出房地產市

場，使得我國的房價出現下跌。

而房地產與鋼鐵行業的關系十分緊密，盡管政府出資建設了大量日勺保障房，不過

由于投資信心的減少以及短期內購房者觀望態度的增長，從而導致銅材日勺需求熱度減

少，進而導致我國的鋼材價格的下跌。

而就接下來的發展階段來看，國務院總理溫家寶2012年I月31日在國務院第六

次全體會議上再次指出：“繼續嚴格執行并逐漸完善克制投機投資性需求的政策措施,

增進房價合理回歸。”這表明政府方面還會深入出臺措施，調控房價至穩定的狀態。

這對鋼貿企業無疑會產生較為不利日勺影響。

從整個政策的調控方面來講，我國的鋼貿企業在接下來的發展階段仍舊會受到經

濟調控政策日勺較為不利的影響。在存款準備金方面，存款準備金下調日勺預期使得鋼材

價格下跌日勺預期攀升；而鋼貿行業上游的鋼鐵生產企業的落后產能淘汰，雖然會給鋼

貿行業帶來利好信息，不過伴隨鋼鐵4產企業日勺產業集中度的提高,也會大大增強其

議價能力，進而拉升鋼貿企業成本；下游的房地產市場的投資的減少，則會使鋼貿行

業的市場減小，從而使得鋼貿行業的目日勺客戶減少。

第二章鋼貿行業金融服務需求

一、鋼貿行業產業鏈概述

（一）鋼貿行業整體產業鏈

從鋼鐵貿易企業日勺重要分銷模式來看，根據鋼材產品和資金的流通形式，重要能

分為直銷模式和分銷模式“直銷模式是指銅鐵企業不通過中介直接向用鋼企業推銷鋼

材產品日勺方式，目前我國約有20-30%日勺鋼材由鋼材生產企業向終端顧客直接供應。而

分銷模式是指鋼材生產企業不直接與鋼材顧客打交道，而是通過中間商把鋼材產品銷

售給顧客。根據通過日勺環節多少，可分為一級分銷、二級分銷、三級分銷等，每級中

間分銷商可以進行不一樣的組合。目前約有70-80%日勺鋼材通過度銷模式銷售給終端客

戶。

目前，我國的鋼鐵企業分銷模式重要有三種，一種是由鋼鐵企業自己日勺銷售子企

業完畢銷售工作，一種是委托代理商銷售鋼材，尚有一種是將鋼材銷售給鋼材經銷商

銷售。

圖表9：鋼材分銷流通模式圖

鋼

鋼經銷商

材

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產

企

企代理商

業

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資料來源：銀聯信

而就經營方式方面來講.鋼貿企業的經營方式總體可以分為三種，分別為關鍵企

業綁定、市場主導、傭金代理三種方式。經營方式與分銷模式的互相組合,進而形成

了完整日勺鋼貿行業產業鏈。

（二）鋼貿行業細分產業鏈

1.關鍵企業綁定式的鋼貿行業產業鏈

對于鋼貿行業日勺關鍵企業綁定式的經營方式，可以細分為與上游鋼材生產廠家綁

定和與下游終端客戶綁定兩種綁定方式。其產業鏈構造大體如下:

圖表10：與關鍵企業綁定式的鋼貿行業產業徒示意圖

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資料來源：銀聯信

這種經營方式，一般會使得鋼貿企業有著穩定的供貨或者銷售端，一般狀況下能

保持與關鍵企業的長期合作關系。

不過，由于關鍵企業在鋼貿企業中的供貨或者購置的業務比重過大，因此受到關

鍵企業日勺控制較大，從而使得其議價能力不強；同步過于依賴與關鍵企業間日勺業務，

使得鋼貿企業的風險防控能力減少。

2.以市場為主導日勺鋼貿行業產業鏈

盡管我國的鋼貿行業的產業構造尚待深入調控，不過作為較為成熟的行業，整個

鋼鐵行業在我國已經具有較為完善的市場。因此，在鋼貿行業中，也形成了一批以市

場規律為主導的經營方式的銅貿企業。

一般狀況下，這種企業的經營方式詳細有：期現配合、操作行情、市場搬貨及產

融結合四種詳細方式。

圖表II:市場主導的鋼貿行業產業健

期貨市場

現貨市場

資料來源：銀聯信

期現配合：重要是指鋼貿企業在期貨市場進行對應的風險對沖操作，應用對應口勺

期貨市場金融工具，鎖定鋼材現貨日勺成本與利潤。

操作行情：指的是根據鋼貿企業根據市場行情做出判斷，低買高賣從而獲取利潤。

相對于期現配合，這種方式的經營日勺風險較大，由于沒用風險對沖工具，因此輕易導

致企業出現決鏡失誤而導致的較大虧損。

市場搬貨：這種方式是指個體企業能力突出，有穩定客戶，但之間關系較關鍵企

業綁定要相對自由；或者人數眾多，一致行動，為終端配貨，賺取服務費用。不過這

種方式日勺經營往往利潤較低，適合小微型企業進行。

產融結合：這種方式是操作行情的一種延伸，即鋼貿企業在價格較低時根據判斷，

進行貸款融資進行采買，在價格高點時賣出獲取利潤，這種方式，相較操作行情日勺方

式，風險更大。

3.傭金帶來模式下日勺鋼貿行業產業鏈

這種方式的是指鋼貿企業根據已簽訂的協議，在進行鋼材的銷售后，向委托人收

取一定的比例傭金，獲取利潤。這種經營方式的利潤與風險都較低，適合綜合性經營

的流通企業進行。

二、關鍵企業綁定式的鋼貿行業金融服務需求

（一）上游生產企業綁定模式的金融服務需求

鋼貿行業在我國最早的出現，是伴隨我國日勺雙軌制經濟的開展，從鋼材生產企業

中分離出去日勺，因此與上游鋼材生產企業相綁定，是一種較為老式的鋼貿行業經營方

式。

這種方式的最大日勺特點就是鋼貿企業有穩定的覺源。這種經營方式，在市場展現

出賣方市場時，鋼貿企業獲利最大。不過，伴隨我國的鋼鐵產能的不停擴大，出現了

較為嚴重日勺產能過剩狀況，這就使得這種經營方式對鋼貿企業的不利影響也隨之突

顯。

在這種產業鏈形勢下，鋼貿企業受到鋼材生產企業日勺制約較大，其眾多的市場行

為并非以自身的利益為出發點，而是以鋼材生產企業的利益為出發點而進行的。

由于上游鋼材生產企業過大日勺議價能力，使得鋼貿企業在對應日勺交易中，往往會

進行預付款項的支付或者是關鍵企業不進行對應的賒銷，從而導致鋼貿企業的資金出

現困難。

（二）下游關鍵買方綁定模式的金融服務需求

就目前的狀況來講，這種經營方式愈加符合鋼貿企業日勺利益。這重要是由于近期

鋼材市場日勺不景氣以及過剌B勺鋼材產能所導致的L

然而正是由于鋼鐵市場的買方市場現實狀況，使得在互相的交易過程中，下游買

方的交易地位更高，議價能力更強。這種狀況下，下游買方會向鋼貿企業進行賒購、

同步尚有也許規定鋼貿企業為其進行墊付，從而滿足自身利益。而購置方的這種行為，

會使得經營現實狀況較差的鋼貿行業的經營狀況愈加困難。

三、以市場為主導的鋼貿行業金融服務需求

上文中提到過，就以市場為主導進行經營的鋼貿行業n有：期現配合、操作行情、

市場搬貨及產融結合四種詳細方式。而這四種方式根據各自不一樣日勺特點，分別具有

各自的融資需求。

如下就詳細簡介這四種經營方式的詳細金融服務需求

（一）期現配合經營的鋼貿行業金融服務需求

鋼鐵行業屬于大宗商品，目前，我國期貨交易所方面已經開通了螺紋鋼與線材日勺

期貨交易。

而在平常經營中，經銷螺紋鋼與線材的鋼貿企業也許在持有現貨日勺同步，還持有

一部分期貨進行對應日勺套利保值操作，這就使得企業方面首先在現貨經營方面，存在

現貨對企業日勺資金占用；另首先，在期貨方面，企業持有B勺原則倉單也在一定程度上

占用了企業的資金。

（二）操作行情與產融結合方式下日勺鋼貿行業金融服務需求

之因此將這兩種經營方式放在一起，重要是由于這兩種經營方式都需要對市場行

業方面經銷對應的判斷，并進行操作，進而使得企業方面獲得低買高賣的差價利潤。

而這種經營方式存在如下幾方面的問題：

一是：過于依賴市場走向與企業自身的決策判斷，一旦兩者間出現了一定的偏差

就很有也許使得企業方面出現對應的經營風險。

二是：擔保物過少，使得企業難以融資。由于鋼貿企業是物流配送企業，從而使

得企業方面擁有時可用于抵押日勺固定資產較少，進而使得企業方面除了存貨以外，較

少有其他抵押擔保物進行貸款。

三是：由于上下游企業的交易地位一般高于鋼貿企業，因此在平常經營中，鋼貿

企業往往會向上游企業支付定金；而下游企業方面則像鋼貿企業進行賒購，從而深入

加大企業的資金壓力。

（三）市場搬貨下的鋼貿行業金融服務需求

對于市場搬貨這種經營方式，重要是單個企業或者整體市場要具有穩定的需求客

戶。企業在單個企業或整體市場重要作為資源配置的手段，實現鋼材在信息不對稱日勺

現實市場中日勺配置，從而減少買方的交易費用。

其體現形式可以如下:

圖表12：鋼貿行業市場搬貨經營方式9示意圖

資料來源：銀聯信

一般狀況下，這種形勢的鋼貿行業產業鏈日勺參與者都是小微型企業，由于有著穩

定的產品買方，因此其資金周轉較快，同步所需的資金支持也較小。同步，在這種經

營方式下日勺鋼貿企業，在開拓新日勺市場時最需要資金支持日勺。

四、傭金帶來模式下的鋼貿行業金融服務需求

在傭金帶來模式下的鋼貿企業往往只是賺取較少日勺傭金提成，賺取有限日勺利潤。

這種狀況下，企業并非僅僅靠買賣鋼材獲得重要利潤，而是通過對應的物流運送等獲

取重要利潤，一般采用這種經營方式的企業都是大中型貿易或物流企業。

這種形勢的鋼貿行業產業鏈與其他形勢日勺產業鏈的最大區別在于，鋼貿企業是大

中型企業，同步將鋼材的交易與物流和外貿等業務相結合，運用其網絡化的規模經濟

優勢，進而賺取對應的利潤。這就使得鋼貿企業的交易地位得到了明顯的改善，形成

了一種強強聯合，甚至是以鋼貿企業為龍頭日勺產業鏈模式。

這種狀況下，鋼貿企業有也許需要一定的現金、應收賬款管理業務；同步也可以

成為銀行方面的關鍵企業，依托其自身的實力，間接為企業上下游有關企提供對應日勺

金融服務。

第三章鋼貿行業供應鏈金融服務方案

一、關鍵企業綁定式的鋼貿企業供應鏈融資方案

（一）上游綁定模式的鋼貿企業供應鏈融資方案

1.保兌倉融

由于鋼材生產廠家與鋼貿企業之間的合作關系比較親密，這種狀況下，鋼貿企業

尤其適合銀行方面開展保兌倉日勺業務為其提供有關的授信服務。

【業務流程】

圖表13：三方保兌倉業務流程

資料來源：銀聯信

①經銷商與生產商簽訂《商品購銷協議》;

②經銷商向銀行申請開立以生產商為收款人的銀行承兌匯票，并按照規定比例交

存初始保證金；

③銀行根據經銷商的授信額度，為其開立銀行承兌匯票；

④銀行按保證金余額的規定比例簽發《提貨告知單》，并將銀行承兌匯票和《提

貨告知單》一同交給生產商授權部門或人員；

⑤生產商根據銀行簽發的《提貨告知單》向經銷商發貨；

⑥經銷商銷售產品后，在銀行續存保證金；

⑦銀行收妥保證金后，再次向生產商簽發與續存保證金金額相似日勺《提貨告知

單》。銀行合計簽發《提貨告知單》的金額不超過經銷商在銀行交存保證金日勺總余額;

⑧生產商再次向經銷商發貨，如此循環操作，直至經銷商交存的保證金余額到達

我行承兌匯票金額；

⑨銀行承兌匯票到期前15天，如經銷商存入的保證金局限性以兌付承兌匯票時,

我行要以書面的形式告知經銷商和生產組織資金兌付，如到期日經銷商仍未備足兌付

資金，生產商必須無條件向銀行支付已到期日勺銀行承兌匯票與《提貨告知單》之間日勺

差額及有關利息和費用；

2.代理貼現

由于上游企業與鋼貿企業交易中的交易地位相對較高，同步對應的就會規定鋼貿

企業以現金進行付款；或者是鋼貿企業假如能以現金進行付款會獲得較大日勺商業折

扣，從而使得規模相對較小的鋼貿企業獲得較多的利潤，這種狀況下，銀行方面可認

為鋼貿企業提供代理貼現的業務。

圖表14：代理貼現業務流程圖

資料來源；銀聯信

①買賣雙方簽訂貿易協議；

②買方向銀行交付一定比例日勺保證金規定承兌（或保貼）商業匯票；

③銀行向買方提供授信，承兌（或保貼）商業匯票；

④買方用票據形式支付貨款；

⑤賣方根據簽訂的《三方合作協議》，委托買方到銀行貼現票據，貼現利息的文

付可由買賣雙方協商后在協議中約定；

⑥買方（即代理人）持票向銀行申請貼現;

⑦銀行將貼現所得款項打入賣方賬戶。

（二）下游綁定模式的鋼貿企業供應鏈融資方案

1.應收賬款質押

與下游的買方進行綁定，會使得鋼貿企業具有穩定的銷路，但同樣會使鋼貿企業

受到買方日勺牽制較大。這種狀況下，銀行方面可以向鋼貿企業提供應收賬款質押業務

為其進行對應的融資服務。

【業務流程】

圖表15：應收賬款質押流程圖

資料來源：銀聯信

①賣方向買方供貨，同步形成應收賬款；

②賣方向銀行進行申請、辦理有關手續，同步銀行核定買方交易額度;

③賣方在對應額度內支用，同步銀行發放融資款項；

④買方在應收賬款到期時支付應收賬款;

同步，假如企業應收賬款比較分散，銀行還可以深入為企業提供應收賬款池融資

服務。

2.國內信用證

有時，對于買方要進行對應的采購，然而鋼貿企業并沒有充足的資金進行對應日勺

采購。鑒于這種狀況，銀行方面可以向企業提供國內信用證業務。

【業務流程】

圖表16：國內信用證業務流程

資料來源：銀聯信

1：買賣雙方簽訂購銷協議，買方向開證行提交開證日請，申請開立可議付日勺延

期付款信用證，付款期限為6個月以內；

2：開證行受理申請，向告知行（賣方開戶銀行）開立國內信用證;

3：告知行收到信用證并告知受益人（賣方）;

4：賣方收到國內信用證后，按照信用證條款和協議規定發貨；

5：賣方發貨后備齊單據，向委托行（一般為告知行）交單；

6：委托行（議付行）審單議付，向賣方支付對價；

7：委托行（議付行）將全套單據寄送開證行，辦理委托收款；

8：開證行收到全套單據、審查單證相符后，向委托收款行（議付行）付款或發

出到期付款確認書；

9：開證行告知買方付款贖單；

10：買方向開證行付款，收到符合信用證條款的單據；

II：買方提貨。

3.商票保貼

在對應的交易中，由于賒購日勺方式會使得鋼貿企業中存在較多日勺商業承兌匯票，

從而占用企業資金。這種狀況，銀行方面可認為企業提供商票保貼業務協助企業處理

對應困難。

【業務流程】

圖表17：商票保貼融資（模式一）一對出票人授信流程圖

資料來源：銀聯信

①客戶向收款方出具商業承兌匯票；

②銀行在額度內為該票出具保貼函；

③收款人持票憑保貼函向銀行貼現；

④票據到期前銀行向付款人收款，所收款項償還貼現款。

圖表18：商票保貼融資（模式二）一對持票人授信流程圖

資料來源：銀聯信

①客戶在銀行獲得商票站現額度;

②客戶收受付款方出具的商業承兌匯票;

③收款人持票向銀行貼現，或者持票人將商票背書轉讓，被背書人持票向銀行申

請貼現；

④票據到期前銀行向付款人收款，所收款項償還貼現款。

二、以市場為主導的鋼貿企業供應鏈融資方案

（一）期現配合式的鋼貿企業供應鏈融資方案

1.原則倉單質押

由于我國存在螺紋鋼和線材日勺兩種期貨市場，因此經營有關業務的鋼貿企業有日勺

會在期貨市場中進行對應的套利保值操作。不過對應的操作又會在一定程度上占用企

業的資金。對于這種狀況，銀行方面可認為企業提供原則倉單質押業務。

【業務流程】

圖表19：原則倉單質押融資流程圖

資料來源：銀聯信

①客戶在符合銀行規定的期貨企業開立期貨交易賬戶；

②客戶向銀行提出融資申請，提交質押原則倉單有關證明材料、客戶基本狀況證

明物料等；

③銀行審核同意后，銀行、客戶、期貨企業簽訂貸款協議、質押協議、合作協議

等有關法律性文獻；并共同在交易所辦理原則倉單質押登記手續，保證質押生效；

④銀行向客戶發放信貸資金，用于企業正常生產經營；

⑤客戶償還融資款項、贖回原則倉單；或與銀行協商處置原則倉單，將處置資金

用于償還融資款項。

（二）操作行情日勺鋼貿企業供應鏈融資方案

I.動產質押業務

對于進行行情操作的鋼貿企業來講，使其贊金受到的最大日勺障礙就是平時的貨品

的囤積占用了大量日勺企業流動資金。對于這種狀況，銀行方面可認為其提供存貨質押

業務為企業處理對應困難。

【業務流程】

圖表20：動產質押授信業務流程

資料來源：銀聯信

①借款企業向銀行提出動產質押融資申請，銀行、借款企業、倉儲監管方簽訂《倉儲

監管協議》；

②借款企業將存貨質押給銀行，銀行委托倉儲監管企業實行監管；

③銀行根據商品種類日勺不一樣分別設定不一樣日勺質押率，按質押價值確定貸款金額，

為借款企業提供授信；

④靜態動產質押融資模式下：借款企業補交保證金或打入款項動態動產質押融資模式

下：借款企業補交保證金或打入款項或補充同類質押物；

⑤我行在收到款項或質押物后向倉儲監管方發出放貨指令；

⑥借款企業向倉儲監管方提取貨品。

2.訂單融資

進行市場操作的企業，有時會忽然獲得較大的采購訂單，不過企業往往手頭缺乏資金,

同步缺乏擔保物進行對應日勺貸款，這種狀況下，根行方面可認為企業提供訂單融資業務。

【業務流程】

圖表21：訂單融資企業與合作企業擔保模式運作圖

資料來源：銀聯信

辦理流程：供應商接到關鍵企業的訂單后，向銀行提出融資申請，用于組織生產

和備貨；獲取融資并組織生產后，向關鍵企業供貨，供應商將發票、送檢入庫單等提

交銀行，銀行即可為其辦理應收賬款保理融資，償還訂單融資；應收賬款到期，關鍵

企業按約定支付貨款資金到客戶在銀行開設日勺專題收款賬戶，餛行收回保理融資，從

而完畢產業鏈金融日勺整套辦理流程。

（三）市場搬貨式的鋼貿企業供應鏈融資方案

1.法人賬戶透支

由于市場搬貨模式較為合用于小微型鋼貿企業，因此在一般狀況下，運用這種方

式進行鋼材交易的企業往往具有操作靈活、交易額度較小同步交易期限隨機的特點。

這種交易方式很有也許使得企業隨時出現資金周轉的難題。

對于這種狀況，銀行方面可以向企業提供法人賬戶透支的業務從而為企業提供融

資服務。

【業務流程】

①客戶提交法人賬戶透支額度申請書及其他申請材料。

②銀行受理并對申請人與保證人的經營狀況、財務狀況等進行詳細的調查理解。

采用動產或不動產抵（質）押擔保日勺，應調查動產與不動產日勺市場價值、可變現實狀

況況等。

③銀行按照有關授信流程進行審查審批，法人賬戶透支額度經審批人審批同意

后，信審人員負責將授信批復及時錄入信貸管理系統。

④透支額度審批通過并貫徹授信批復有關條件后，客戶與銀行簽訂法人賬戶透支

協議。

⑤放款中心審核法人賬戶透支額度申請書及法人賬戶透支協議，通過后向會計結

算部門出具法人賬戶透支業務告知書。

⑥會計人員根據法人賬戶透支業務告知書和關鍵系統電子指令，審核透支協議原

件，輸入協議號后提交生效，同步按透支協議規定一次性收取額度使用費。

⑦客戶辦理透支支付。

⑧透支款項到期時，銀行按照與客戶協議約定的還款方式（自動還款或告知還款）

扣劃還款資金。透支款項超過透支期限未結清，系統自動洛該筆款項轉逾期處理，按

逾期貸款核算并計收罰息，同步關鍵賬務系統將該筆透支協議狀態設為“凍結”，暫

停該賬戶日勺透支功能。

三、傭金模式下的鋼貿企業供應鏈融資方案

1.應收賬款池融資

對于傭金模式下日勺鋼貿企業，由于其也許是大型的貿易或物流企業，在平常經營

中存在著大量的應收賬款，因此銀行方面可以向其提供應收賬款池融資業務。

【業務流程】

圖表22：應收賬款池融資示意圖

資料來源：銀聯信

①企業向銀行提供應收賬款日勺詳細狀況，與限行協商可用于融資日勺應收賬款、放

款方式等，確定上報應收賬款池融資額度；

②獲得額度后，您向我行批量轉讓應收賬款，申請放款；策行根據應收賬款池余

額、現金池余額和敞口授信余額，進行后續放款和保證金劃出:

一直滿足敞口授信余額W應收賬款池余額+保證金余額

應收賬款池余額+保證金余額超過敞口授信余額的部分可以劃出給企業使用。

③銀行為企業提供應收賬款管理的增值服務，加強對未收匯應收賬款的催收，定

期向企業提供對賬單反應應收賬款池內應收賬款的明細和應收賬款池可用額度。

2.出口保理

我國是鋼材的生產、消費和出口大國，在具有一定資質的鋼貿企業中，有一部分

鋼貿企業會進行對應日勺鋼材出口業務。對于銀行方面，可認為這種企業提供出口保理

業務從而協助其處理在鋼材出口中碰到日勺如下資金或管理上的困難。

【業務流程】

圖表23：出口雙保理業務流程圖

⑧

資料來源：銀聯信

①買賣雙方簽訂賒銷協議

②賣方向銀行申請雙出口保理業務；

③進口保理商向銀行核定買方信用額度；

④賣方向買方發貨；

⑤賣方向銀行方面轉讓發票，并書面告知買方;

⑥銀行向賣方發放融資款項；

⑦買方向進口保理商支付貨款；

⑧銀行方面向進口保理商收匯；

⑨買方如逾期付款，則進口保理商向買方催收;

⑩銀行向賣方撥付余款

第四章鋼貿行業商業機會挖掘

一、鋼貿行業的發展趨勢

對著我國鋼貿行業的不停發展，我國的大型鋼鐵生產加工企業都已經發展出一套

比較完善日勺鋼貿流通渠道。下面以我國的四家大型鋼鐵企業的鋼材流通渠道為例來進

行分析：

圖表24：寶鋼鋼材流通渠道現實狀況

單位

1銷售狀況備注

名稱LIJ

直供70%120多種顧客為直銷對象

代理10—15%-

寶鋼零售在滬、廣、成都、天津成立四家全資子企業-

加工2023年起在華北、東南、西南、西北、東北成立

-

配送了八個全資鋼材配送物流實體

資料來源：銀聯信

圖表25：鞍鋼鋼材流通渠道現實狀況

單位

銷售狀況備注

名稱

直供直供顧客與銷售處按季訂貨-

代理擁有13家代理銷售商；

按等級付贄代理，統歸鞍鋼銷售處管理-

占到總銷售規模的20%

鞍鋼

零售全國8個分企業，占到鋼材銷售總額

-

的30%

加工2023年起在華北、在沈陽、上海建-

配送立了2處配送企業和配送中心

資料來源：銀聯信

圖表26：首鋼鋼材流通渠道現實狀況

單位

銷售狀況

名稱H

1直供重要以雙高產品和大型建筑集團為主-

代理渠道建設正以中間商為主向自營渠道建設方向轉變。—

2023年6月，首鋼以北京首鋼聯鋼聯科貿有限企業為主，在北京開展鋼材

首鋼零售產品的物流加工配送.加大營銷渠道體制創新,加演對渠道專業化昔銷管-

理水平，開展鋼鐵大物流H勺調研和渠道整合工作。

聯營

與全國各地10家大型流通企業成立聯營企業-

合作

資料來源：銀聯信

圖衣27：馬鋼鋼材流通渠道現實狀況

單位名稱經銷方式錯售狀況