國際金融復習題

一、選擇題：

1、根據購買力平價理論，高通貨膨脹國家的貨幣將（）

①升值②貶值③升水④貼水

2、（）是外匯市場上的基礎匯率

①電匯匯率②信匯匯率③票匯匯率④現鈔匯率

3、我國管理外匯的主管機構是（）

①中國人民銀行②中國銀行③外匯管理局④專業銀行

4、匯率由市場決定，外匯干預的目的是減少匯率波動以防止匯率過渡波動，

而不是確定一個匯率水平。這種匯率制度是（）o

①聯系匯率制度②傳統匯率制度③有管理浮動④獨

立浮動

5、彈性論認為貶值改善貿易收支的條件是（）o

①邊際進口傾向小于1②閑置資源的存在

③馬歇爾一勒那條件④國內信貸的緊縮

6、（）是當前國際金融市場的主體

①黃金市場②外匯市場③證券市場④資金借貸市場

7、（）的交易量居各類外匯交易之首

①即期外匯交易②遠期外匯交易③期貨交易④期權交易

8、歐洲貨幣體系于（）年3月13日生效

①1977②1978③1979④1980

9、特別提款權從創沒至今共進行過（）輪分配

①一②二③三④四

10、我國于（）年5月恢復了在世界銀行的合法席位

①1979②1980③1981④1982

IKO是國際收支平衡表中最基本最重要的往來項目

①貿易收支項目②勞務收支項目③經常項目④資本項目

12、我國從（）年1月1日起取消了人民幣官方匯率

①1992②1993③1994④1995

13、充足的外匯儲備指外匯儲備額占年進口額的比重一般應保持在（）左

右

①20%②305③40%④50%

14、美國主要的外匯市場在（）

①華盛頓②芝加哥③紐約④舊金山

15、國際貨幣基金組織規定，編制國際收支平衡表時，商品的進出口以（）價

格計算

①CIF②CFR③FOB（4）FCA

16、（）是重要的黃金期權期貨市場

①紐約②倫敦③蘇黎士④瑞士

17、國際收支不平衡是指（）的不平衡

①經常項目②資本項目③自主性交易④調節性交易

18、西方匯率理論中購買力平價說由（）提出并加以系統闡述

①葛遜②卡塞爾③凱恩斯④詹姆斯?托賓

19、目前世界上最大的貼現市場在（）

①美國②德國③瑞士④英國

20、我國從（）年起建立了國際收支統計制度

①1979②1980③1981④1982

21、根據內外均衡的理論，當一個經濟體處于通貨膨脹的國際收支逆差的經濟狀

況時，應該采用下列（）政策搭配

①緊縮國內支出，本幣升值②擴張國內支出，本幣貶值

③擴張國內支出，本幣升值④緊縮國內支出，本幣貶值

22、一般來說，各國都把本國貨幣對（）的匯率作為基本匯率

①英鎊②美元③德國馬克④法國法郎

23、凡實行外匯管制的國家，一般都由該國政府授權的（）作為執行機構

①中央銀行②專門機構③商業銀行④專業銀行

24、目前西方各國普遍實行（）匯率制度

①自由浮動②管理浮動③釘住浮動④聯合浮動

25、（）是當今國際儲備的主體

①黃金儲備②外匯儲備③在國際貨幣基金組織的儲備頭寸

④特別提款權貸方余額

26、實物黃金主要以（）形式進行買賣

①金幣②金條和金塊③金質獎章④珠寶首飾

27、設某企業90天后有一筆外匯收入，則這筆業務（）

①既存在時間風險乂存在價值風險

②只存在價值風險

③只存在時間風險

④既存在時間風險，又存在利率風險

28、布雷頓森林體系是一個以（）為中心的國際貨幣體系

①英鎊②德國馬克③美元④法國法郎

29、國際貨幣基金組織規定，成員國認繳份額的（）須以可兌換貨幣繳納

①15%②25%③35%④45%

30、美國政府規定，外國公司購買一家企業的股票超過（）便屬直接投資

①10%②15%③20%④25%

31、國際貨幣基金組織規定，一國貨幣若實現（）項目下的自由兌換，則該

國貨幣就是可兌換貨幣

①貿易收支②勞務收支③經常④資本

32、我國于（）年4月恢復了在國際貨幣基金組織中的合法席位

①1979②1972③1980④1992

33、國際貨幣基金組織規定，國際收支平衡表中應根據（）日期來記錄有關

的經濟交易

①訂立合同②貨物裝運③所有權變更④付款

34、紙幣流通制度下，匯率的決定基礎應該是（）

①貨幣的含金量②貨幣的購買力③貨幣的面值④貨幣的供

求關系

35、產生國際儲備多元化的根本原因是（）

①美國和其他工業發達國家相對經濟實力發生變化

②美元不斷發生危機

③日元、德國馬克及瑞士法郎日益堅挺

④國際經濟金融組織創設了籃子貨幣

36、在紙幣本位貨幣制度下，匯率的決定基礎是（）

①各國貨幣所包含的價值量②各國貨幣所代表的價值量

③各國貨幣的含金量④鑄幣平價

37、按照國際貨幣基金組織對匯率安排的劃分，香港的聯系匯率制屬于（）0

①無單獨法定貨幣的匯率②貨幣局安排

③傳統的釘住④有管理浮動

38、西方匯率理論中利率平價說由（）提出

①葛遜②阿夫達里昂③卡塞爾④凱恩斯

39、動用國際儲備的方法主要用來彌補（）國際收支逆差。

①長期②短期③官方④公共

40、下列那一項不是國際收支調節的緊縮性政策（）。

①增稅②減少政府支出③提高利率④本幣貶值

41、國際收支概念最早出現于（）

①17世紀初期②17世紀中期③18世紀初期④18世紀中期

42、如果實際資源凈流出，則該國（）

①資本賬戶順差②資本賬戶逆差③經常賬戶順差④經常

賬戶逆差

43、一國貨幣同時存在兩種或兩種以上匯率的制度是（）0

①復匯率制度②浮動匯率制度

③法定的復匯率制④雙軌匯率制

44、（）匯率制度是我國香港特別行政區實行的一種獨特的匯率制度

①自由浮動②管理浮動③聯系④聯合浮動

45、美國于（）年放棄美元兌換黃金的義務。

①1971②1973③1976④1979

46、人民幣匯率并軌是在（）年。

①1993②1994③1995④1996

47、根據蒙代爾一弗萊明模型，固定匯率制度下（）相對有效。

①財政政策②貨幣政策③產業政策④收入政策

48、布雷頓森林體系的根本缺陷是（）

①美元的雙重身份和雙掛鉤制度

②國際收支調節機制的效率不高

③調節機制不對禰，逆差國負擔過重

④儲備貨幣的供應缺乏有效的調節機制

49、一國實行較嚴格的外匯管制，其國際儲備保有量可相對（）。

①較高②較低③尢影響④以上都小對

50、外國企業日本發行的日元債券被稱為（）。

①武士債券②揚基債券③猛狗債券④金邊債券

二、判斷題

1、看漲期權的期權費和商定價格成正比。

2、牙買加體系完全摒棄了布雷頓森林體系。

3、股票的價格和紅利成正比，與市場利率成反比。

4、外匯留成導致不同的實際匯率。

5、A國對B國貨幣匯速上升，對C國下跌，其有效匯率可能不變。

6、布雷頓森林體系下，各國貨幣兌美元匯率的波動幅度為平價上下1%。

7、國際收支是一個存量的、事前概念。

8、對某種貨幣的買入量比賣出量多，稱為超買，也稱多頭寸

9、把人民幣報價改為外幣報價時要依據買價

10、如果單位貨幣的利率高于計價貨幣的利率水平，那么單位貨幣的遠期匯率一

定是升水。

11、倫敦黃金市場主要做黃金期貨交易。

12、通貨期貨合同的交易，實際上是買賣保證金的交易。

13盡管日木把一年365天中的實際天數作為計算應付利息的基木時間單位，但

歐洲日元債券支付應付利息按美國的慣例辦，即以每月30天，按月支付利息。

14、當債券的收益不變時，債券的價格與市場上流行的利率成正比。

15、商業票據利率一般比政府發行的短期國庫券的利率高，這是由風險、流通和

稅收的原因決定的。

16、買方信貸和賣方信貸都屬于出口信貸。

17、歐洲貨幣市場也會形成信用擴張。

18、外匯就是以外國貨幣表示的支付手段。

19、1992年歐洲貨幣體系“九月危機”爆發的主要原因是德國的高利率。

20、由于一國的國際收支不可能正好收支相抵，因而國際收支平衡表的最終差額

絕不恒為零。

21、匯款結算方式是屬于逆匯方式。

22、如果倫敦外匯市場上的外匯價目表上寫著￡=$1.8870-1.8890,則美元的買價

是1.8890o

23、只有實現了資本項目下的貨幣兌換，該國貨幣才能被稱為可兌換貨幣。

24、布雷頓森林體制下的上限干預點和下限干預點與金本位制的黃金輸出點和輸

入點在本質是相同的。

25、黃金債券的價格也像其它債券的價格一樣受黃金的市場價格和債券的收益率

的制約。

26、期貨是指買賣雙方協商可隨時隨地進行買賣的契約。

27、在短期國庫券交易中，買入收益率小于賣出收益率。

28、亞洲貨幣市場是與歐洲貨幣市場平行的市場。

29、看漲期權中，期權費與商定匯率成反比。

30、本票在本質上是支付命令書，而匯票是支付承諾書。

31、國際收支平衡表中，資產減少，負債增加的項目應記入借方。

32、如果倫敦外匯市場上的外匯價目表上寫著￡=$1.8870-1.8890,則美元的買價

是1.8890。

33、我國和美國一樣采用間接標價法。

34、國際貨幣基金組織采用的是狹義的國際收支概念

35＞第一個國際貨幣體系是金本位制。

36、國際金匯兌本位制下，黃金只充當最后的支芍手段

37、歐洲貨幣市場是指地處于歐洲的貨幣市場。

38、在間接標價法下，當外國貨幣數量減少時，稱外國貨幣匯率上浮或升值。

39、總部設在美國的國際貨幣基金組織是美國的居民。

40、匯款結算方式是屬于順匯方式。

41、目前我國實施的人民幣匯率制度是固定匯率制。

42、掉期率是掉期業務中的遠期差額，即升水或貼水。

43、國際貨幣體系的歷史起源于第二次世界大戰之后。

44、如果黃金價格上漲，則高成本礦山的股票價格上漲的幅度要高于低成本礦山

的股票價格上漲幅度。

45、國際收支狀況一定會影響到匯率。

46、一國的國際儲備就是一國的國際清償力。

47、一國的外匯需求曲線決定了另一國的外匯供給曲線。

48、在倫敦某商業銀行的外匯價目表上寫著：￡/USD1.8870/90,前一個較小

的數字是美元的買價.

49、套利活動最終使不同國家的利率水平趨于相等。

50、遠期匯率高于即期匯率，遠期差額為正，我們說遠期匯率有升水。

51.我國采取直接標價法，而美國采用間接標價法。

52、國際收支是一個流量的、事后的概念。

三、計算題

1、已知美元對瑞士法郎的即期匯率為$1=SFrl.3899,三個月的美元遠期為

$l=SFrl.3852,三個月美元利率為7%,求瑞士法郎的利率水平？

2、已知在倫敦市場上1英鎊等于1.6820美元，：美元等于1.6920瑞士法郎，

而在瑞士市場上1英鎊等于2.8659瑞士法郎，請問投資者如何套匯利潤又是多

少？

3、美國與瑞士法郎的即期匯率為USD/SFR=L3894/904,三個月的掉期率為

30/44,求美元三個月遠期匯率是多少？

4、設紐約市場上年利率為8%,倫敦市場的年利玄為4%,即期匯率為1英鎊二

美元1.6025T.6035,3個月匯水為30-50點，若某投資擁有10萬英鎊，他應投

放在哪個市場上有利，說明投資過程及獲利情況。

5、設某客戶日元處于多頭狀況超2億，美元處于缺頭狀況超賣200萬。收盤匯

率為$/￥=99.00/10,分別求出以美元及日元標價的賬面盈虧狀況。

6、設英鎊的即期匯率為$1.8./￡,英國的利率為8%,美國的利率水平為4%,套

利者的本金是$1000(556￡),英鎊一年遠期匯率為$1.7/￡,問套利者應如何套

利，并求套利者的利得。

7、如果一個美國人三個月之后將要支付2000英鎊，即期匯率為￡1二$2,三個月

英鎊遠期為￡1二$2.1,如果三個月后，英鎊即期匯率為￡1二$2.4,求該美國人用

遠期交易可避免多少損失？

8、A種股票在4月份現價為每股10美元。某投機者預期該股票會上漲，所以購

買10筆A種股票看漲期權，每筆100股，其1000股，商定價格為12美元，到

期日為7月份，每股期權費0.2美元。該投資者預期正確，在有效期內，A種股

票價格上升到20美元，請計算該投機者的凈利潤。

9、三年期債券，票面額為100元，票面利率為10%,當時金融市場上的年收益

率為12%,請問該債券的發行價格應是多少？5分，第一節，難度，6o

10、某珠寶行以年息1.8%借期限為3個月1000盎司的黃金貸款，貸款以實金提

供，計算該珠寶行到期時須還黃金數。5分，第一節，難度，4。

11、一個投資者在4月1日買入1筆6月交割的歐元期貨合同，同時又賣出一筆

9月交割的歐元期貨合同，基差為-0.0030.在5月1日又賣出一筆6月交割的歐

元期貨合同，同時買入1筆9月交割的歐元期貨合同，基差縮小為

-0.0010,求其利得。

12、美國某公司在6月初做出在9月貸款200萬美元的計劃。為避免利率上升的

風險，該公司購買兩筆9月到期，期限為3個月的看跌期權，商定價格為92.5,

期權費為0.15.如果3個月LIBOR為8.75%,請計算該公司實際貸款利率是多

少？

13、某投資者在芝加哥商品交易所于4月1日買入1筆6月交割的歐元期貨合同，

同時又賣出一筆9月交割的歐元期貨合同，基差為-0.0020。在5月1日又賣出

一筆6月交割的歐元期貨合同，同時買入1筆9月交割的歐元期貨合同，基差縮

小為-0.0015,請計算該投資者的獲利。5分，第二節，難度，5o

14、美國與瑞士法郎的即期匯率為LSD/SFR=1.3894/904,三個月的掉期率為

20/10,求美元三個月遠期匯率是多少？

15、若一家英國銀行給出的匯率報價是：即期匯率1英鎊=1.6325?1.6335

美元，1月期遠期差價70?73,則一個月英鎊遠期匯率是多少？

16.已知在倫敦市場上1英鎊等于1.6812美元，1美元等于1.6920瑞士法郎，

而在瑞士市場上1英鎊等于2.8656瑞士法郎，請問投資者如何套匯利潤又是多

少？

17.我國某廠家向英國出口某種商品，原報單位底價為500英鎊，現在外商要求

改用美元報價，中國銀行當日公布的美元兌人民幣的牌價為：8.2650-8.2660,

英鎊兌人民幣的牌價為：8.6750-8.6760,請問該廠家以美元報出的單位價格應

是多少？

18.我國某廠家向美國出口某種商品單位價格為100元人民幣，現在外商要求改

用美元報價,中國銀行當日公布的美元兌人民幣的牌價為:8.2650-8.2660,請

問該廠家以美元報出的單位價格應是多少？

19.設英國的年利率為iuk=10%，美國的年利率ius=6%,英鎊的即期匯率都為

￡1=$2.8,美國套利者本金為1000$,英鎊一年遠期匯率為￡1二$2.73,請說明抵

補套利的套利者如何套利并計算其收益。

20.設紐約市場上即期匯率為1英鎊二美元1.6025-1.6035,3個月匯水為30-50

點，求3個月的英鎊遠期匯率，并說明匯水情況。

21.一個投資者在4月1日買入1筆6月交割的歐元期貨合同，同時又賣出一

筆9月交割的歐元期貨合同，基差為-0.0020.在5月1日又賣出一筆6月交割

的歐元期貨合同，同時買入1筆9月交割的歐元期貨合同，基差縮小為

-0.0010,求其利得。

四、名詞解釋

1.套匯：

2.LIBOR：

3.匯率：

4.歐洲貨幣:

5.國際匯兌：

6.聯合浮動，

7.交割(delivery)

8.套匯(Arbitrage)

9.信用證(letterofcreditL/C)為

10.懸突額