恒生估值業務手冊

(V2.6)

2016年3月

文檔修訂記錄

R期版本修W人修村說明

2010-6-15FD20100512周桂林初始稿

深圳公司債處理調整：

交易費率請整：

系統參數更新；

上海股票分紅改革；

2016-3-31FD20140509-B26仇如棟

深圳第五代接口改革：

新股IPO改革：

FAST行情：

系統界面調整：

目錄

1股票業務................................................................6

1.1股票買賣.......................................................6

1.1.1上海股票買賣...............................................6

1.1.2深圳股票買賣...............................................8

1.1.3大宗交易...................................................9

1.2股票分紅......................................................10

1.2.1上交所股票分紅.............................................10

1.2.2深交所股票分紅.............................................14

1.3新股業務......................................................15

1.3.1上海新股申購...............................................16

1.3.2深圳新股申購...............................................19

1.3.3非公開發行................................................21

1.4配股業務......................................................23

1.4.1上交所配股................................................23

1.4.2深交所配股................................................26

1.5增發業務......................................................29

1.5.1上海股票增發..............................................29

1.5.2深圳股票增發..............................................33

2債券業務...............................................................36

2.1債券買賣......................................................37

2.1.1上海債券買賣...............................................37

2.1.2深圳債券買賣...............................................39

2.1.3銀行間債券交易.............................................40

2.2債券計息......................................................41

2.2.1應收利息il算...............................................42

2.2.2實際利率計算...............................................43

2.3債券分銷......................................................43

2.3.1業務邏輯...................................................43

2.3.2系統實現...................................................44

2.4債券兌息......................................................46

2.4.1上交所兌息.................................................46

2.4.2深交所兌息.................................................49

2.4.3銀行間兌息.................................................50

2.5債券兌付......................................................51

2.5.1交易所兌付.................................................51

2.5.2銀行間一付.................................................52

2.6新債業務......................................................53

2.6.1上交所新債.................................................53

2.6.2深交所新債.................................................55

2.7配債業務......................................................56

2.7.1上海配債...................................................56

2.7.2深圳配債..................................................58

2.8可分離債送配權證業務...........................................59

3基金業務...............................................................59

3,1場內基金......................................................59

3.1.1場內基金買賣...............................................59

3.1.2封閉式基金分紅.............................................60

3.2開放式基金.....................................................64

3.2.1開放式基金買賣.............................................65

3.2.2貨幣基金買賣...............................................69

3.3LOF基金轉托管.................................................71

3.3.】場內轉場外.................................................71

332場外轉場內.................................................72

4回購業務...............................................................73

4.1交易所回購....................................................73

4.1.1交易所正回購...............................................73

4.1.2交易所逆回購...............................................75

4.2銀行間回購....................................................76

4.2.1銀行間正回購...............................................76

4.2.2銀行間逆回購...............................................78

4.3回購其他相關...................................................80

5權證業務...............................................................81

5.1權證買賣.......................................................81

5.1.1上交所權證買賣.............................................81

5.1.2深交所權證買賣.............................................82

5.2權證行權.......................................................83

5.2.1上交所權證行權.............................................83

5.2.2深交所權證行權.............................................85

6估值業務...................85

6.1股票估值處理...................................................85

6.1.1普通股票估值...............................................85

6.1.2長期停牌股票估偃...........................................86

6.1.3鎖定期股票估值.............................................86

6.2債券估值處理...................................................87

7登記過戶...............................................................87

7.1自建TA................................................................................................................87

7.1.1日常業務...................................................88

7.1.2系統實現...................................................92

7.2分TA.....................................................................................................................92

7.3ODII模式......................................................94

7.3.1QDH模式一................................................94

7.3.2QDH模式二................................................94

8基金產品專題...........................................................95

8.1貨幣基金......................................................95

8.2債券分級基金..................................................95

8?31^0F*??????????????????????????????????????????????????■??????■?????????■?????????????■?????????■??????????????????95

8?4JE’riF95

8?5夕十、1月???????????????(?■????95

Q7FTP在利

9.1基本概念.........................................................95

9.1.1套利...........96

9.1.2套期保值.....................................................98

9.2股指期貨核算.....................................................99

921名頭交易99

9?2?2????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????100

°q率結叱預ini

9?3?1月又孑;????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????101

93^套期校俏104

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1股票業務

1.1股票買賣

1.1.1上海股票買賣

L1.1.1股票買入

交易口日終，上交所在下發的GH（過戶庫）文件中包含了股票買入的數據,

包括交易席位、股東賬號、成交數量、成交金額等，股票買入識別：60****的

證券代碼，買賣方向為：B,憑證如下：

記賬憑證

加9003913

?股票買賣交收模式為：資金T+1、券種T+0

?股票買賣需要通過租用券商的席位來交易，因此基金、集合理財

等資產管理產品（針對普通投資者）、信托及普通投資者需要交傭

金（席位交易費）給券商，一般基金、集合理財產品等全托管模

式的產品季度末或月末一次性付給券商當期傭金；信托、定向理

財等三方存管模式（個人投資者也是這種模式）的產品在股票結

算時，券商柜臺已經扣除了席位傭金。

基金公司、券商集合理財、定向理財傭金?般采用倒減方式，其

含義是：

交易費用中，經手費、證管費一般約定由券商支付，而在實

際交易中已經在交易費用中包含了這兩種費用（投資者實際支付

的證券清算款一成交金額+交易費用），也就是說，投資者交易時

己經自己付了經手費、證管費，而傭金則是投資者需要付給券商

的錢（傭金=成交金額*傭金費率，一般比經手費、證管費大得多）,

那傭金就應該減去本來應由券商支付的經手費、證管費，即傭金

=成交金額*傭金費率一經手費一證管費：

而信托產品更多的是采用純傭金方式。

?上交所股票買入交易費用：

1）印花稅：投資者交稅務機關，由上交所代收

2）經手費：會員等交上交所

3）證管費：會員等交中國證監會，由上交所代收

4）過戶費：投資者交登記結算公司

?系統通過股東賬號和席位來識別交易數據

?注意：

1）基金公司上海傭金計算統一按證券品種匯總計算?;證券公司柜

臺常按委托編號匯總計算

2）A開頭那一個是上海A股股東卡代碼，B開頭的是上海A股機

構股東卡代碼，C開頭的是上海B股股卡代碼，F開的是基金

股東卡代碼。

3）01開頭的是深圳A股股東卡代碼,08開頭的是深圳A股機構

股東卡代碼，20開頭的是深圳B股股卡代碼，27開頭是境外

個人深圳B股股東的股東代碼。

1.L1.2股票賣出

交易日日終，上交所在下發的GH（過戶庫）文件中包含了股票賣出的數據,

包括交易席位、股東賬號、成交數量、成交金額，股票賣出識別：60****的證

券代碼，買賣方向為：S,股票賣出通過兩張憑證來完成：

1）股票賣出憑證：

記賬憑證憑g?OO3S2S

字記任汁年度2010畬訪月份1副掌日用201gl月28日用單薪跤0

借方金飄貸方金費

捕耍會計科目M

.十七千百卜萬千廢匕千百上萬千百十元句分

黜般JKftoo雙母4f電子T130030101

,庇券才算我?庇券港算我一兇?上海證券潘箕察8151569?6

胸誦S五麗旃?電子i6“nu】ui

文M費用?上交所交以第用一心累交易齒用68431。

基出.*±[600雙半總電子】11020101600）60

收期貨?上文所設?上文所設戌本■華〉電孑904do9858

生出心家【600雙*會電子】11必1?600湖

薛石資?上爻所加上爻所如估流通值-半豪11)409858

賣出般康goo雙華我電子】22090121020586

應付交身費用?應付——齊，證券?齊備證券694b26

20586

美出心賓〔600致”電子】6IH0I0I

投則有一般取投更收益■■上交所艙票差悌收人29146810

（1）證券清算款=成交金額-交易費用（成交金額不是憑證中證券清算款的

值，而是成交價格*賣出數量；交易費用也不是上面憑證中的16843.40,這

個金額包含傭金、印花稅、過戶費，而公式中減去的交易費用，就是經手

費、證管費、過戶費、印花稅等）

（2）股票賣出成本=round（賣出數量*round（股票成本科目金額余額/股票

成本科目數量余額，保留位數），2）。注意：1、保留位數由“系統參數”

9“費用計算”分“計算單位賣出成本的小數位數”控制，新項目上線時

需要提醒客戶跟托管行核對，推薦客戶保留8位小數：2、股票成本科?目余

額=上日結存+當日買入發生（我們系統是做完憑證后才入結存，故做賣出

憑證時，直接取科目余額的話，取到的是昨日余額，當日買入的部分并沒

有加進來）

（3）估值增值中。11虱（1'0皿（1（股票估值增值科目余額/股票持倉總數量，保

留位數）*賣出數量,2）

（4）交易費用=611花稅+經手費+過戶贄+證管費+傭金

2）公允價值結轉憑證：

記賬憑證

003931

字記Q十年度2010會計月份I2010年1月㈤日P8>?a0

貸方金額

摘耍會計科目值方金軟

百十乙千百〒萬千歌萬

賣出1京K83&幽#電子班九價茂結野

一股票投費收益-上爻所般票差價收入098

金設原系版蕨語函電不訟況而行話后61010!

09868

本張憑證將賣出股票的未實現收益轉為已實現收益（與賣出憑證中估值增

值分錄金額一致）。

1.1.2深圳股票買賣

股票買入

交易日日終，深交所在下發的SJSMX1文件中包含了深圳股票買賣的交易

記錄，股票買入識別：證券代碼00****、30****,買賣方向為：B,系統產生

如下憑證：

記賬憑證

處MW0M152

字圮會計年度2010會計月份t創隼日期2010年1月8日0

摘要會計科目

㈱i巡董還叫取所退財-蘇國符

翳苗%-i5爻所爻器疾用一般覆殳期我用

買入般票［82024蘇’電融］曾等翻聯-證券高皿_睬圳-曲？I怔券潘比茯

買入^皿，"屯切魂瞪菖%忖賬平安有耳安自

■nisn

?深圳交易費=印花稅+經手費+過戶費+證管贄+傭金

?基金公司深圳傭金計算統一按明細計算；證券公司柜臺常按委托編號

匯總計算，用于控制最低收權標準

股票賣出

交易1」1」終，深交所在下發的SJSMX1文件中包含了深圳股票買賣的交易

記錄,股票賣出識別：證券代科00****、30****,買賣方向為:S,深圳股票

賣出憑證跟上交所一致，通過兩張憑證完成：

1）股票賣出憑證：

發證『號0041S4

字記會訪冬度2010金近月份I制單日明201gl月29日用摯密的0

2）公允價值結轉憑證:

1.1.3大宗交易

大宗交易，又稱為大宗買賣。一般是指交易規模，包括交易的數量和金額都

非常大，遠遠超過市場的平均交易規模。具體來說各個交易所在它的交易制度

中或者在它的大宗交易制度中都對大宗交易有明確的界定，而且各不相同。

上交所有關規則：

?A股交易數量在50萬股（含）以上，或交易金額在300萬元（含）人

民幣以上：B股交易數號在50萬股（含）以匕或交易金頷在30萬美

元（含）以上：

?2、基金交易數量在300萬份（含）以上，或交易金額在300萬元（含）

人民幣以上：

?3、債券交易數量在2萬手（含）以上，或交易金額在2000萬元（含）

人民幣以上。

?4、債券【可購交易數量在5萬手（含）以上，或交易金額在5000萬元（含）

人民幣以上。

?大宗交易的交易時間為交易日的15:00-15:30。大宗交易的成交價格，

由買方和賣方在當日最高和最低成交價格之間確定。該證券當日無成交

的，以前收盤價為成交價。買賣雙方達成一致后，并由證券交易所確認

后方可成交。

?大宗交易的成交價不作為該證券當F1的收盤價。大宗交易的成交量在收

盤后計入該證券的成交總量。并且每筆大宗交易的成交量、成交價及買

賣雙方于收盤后單獨公布。最后還須了解的是大宗交易是不納入指數計

克的，因此對于當天的指數無影響。

深圳大宗交易平臺目前已移入到“綜合協議交易平臺”上；

注意：

大宗交易平臺一般來講交易費率有較大的優惠，成交價格漲跌在當天

收盤價有所變動，上海通過讀取dgh庫，深圳讀取SJSMX1（業務類別：

JY01,買賣方向為B、S）完成，業務憑證跟普通股票買賣業務憑證一致。

1.2股票分紅

?基本概念：上市公司向股東派發現金股利，又稱之為“派般息”或“派

息:

?關鍵日期：登記日，除權R（除息日），到賬日。

登記日：以登記日收盤后股東的持有股數來計算每個股東的分紅金額。

除權日：登記日的下一個交易日，除權后，股票價格會下降。

到賬日：分紅的現金到投資者賬上的日期。注意：股票除權日和到賬

口是同一天；

?業務環節：系統會在除權日（即到賬日）生成一張紅利到賬憑證。

?注意：不同"品類型，股票紅利金額在計稅的問題上是不一樣的，有些按

照稅前金額來算，有些按照稅后金額來算（一般來說，個人投資者的賬戶

為稅后算的，機構投資者賬戶為手兌前的，公募基金按個人投登者處理）。

1.2.1上交所股票分紅

1.2.1.1紅利登記

上海登記公司在“登記日”下發的TZXX（通知信息、）文件中包含“紅利

登記”數據，由于有一部分基金公司會沒有此文件（注意：只有發行過LOF

基金的基金公司才會有TZXX文件，證券公司、托管銀行都有該文件的）。

注意：1.系統只生成紅利除權流水，不生成紅利除權憑證：

2.按照稅前還是稅后金額來計算，系統可通過賬套級的“系統參

數一交易清算一股票業務一（股票/基金）紅利是否扣稅”參數來

控制（扣5%的利息桎）。

處理模式：

I.公共數據處理清算IZXX文件或者資訊數據文件，讀取股票分紅公告信

息，在權益公告維護查看如下：

MBxBwide"

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2.清算ZQBD文件生成紅利除權流水

針對沒有izxx文件和資訊數據文件的客戶，篁記日清算ZQBD文件（文

件中有登記日該股東賬號下的持倉數），清算時，系統自動彈出輸入分

紅權益公告的窗口，如下：

系統會登記日持倉數和權益分紅比例生成紅利除權流水，如下:

■ASMtflB?a>BMPa—■—■?MMDMMMHMM■—MMPIMMH0Mt?

136?SVHrax*<r~MtH

紅利到賬

上海登記公司在股票“紅利到賬日”的上一個交易日下發的JSMX（±

海結和庫）文件中包含紅利到賬數據（注意：對于機構客戶不需要交股票

紅利稅，到賬金額為稅前紅利金額，如：企業年金、機構定向理財：對于

個人投資者需要交納個人所得稅，到賬金額為稅后金額，如：公墓基金、

個人專戶），如下：

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注意：

1、JSMX文件下發的時間很晚，一般在18：30之后，基金公司客戶

為了方便一般會在T日回到T-1日接收上海結算庫，系統文件

接收路徑“處理時間”應統一設為“當日”；

2、券商理財產品有“三方存管”（對應定向理財）和“全托管”（對

應集合理財）兩種業務模式，客戶在三方存管模式下（即：通過

券商柜臺結算），股票紅利一般在JSMX文件下發當口到賬（通

過賬套級的“系統參數今交易清算今股票業務今產品托管模式”

參數來控制），這種情況下，接受路徑設置中須設置為“當天”

接收JSMX文件。

3、系統參數”交易核算少股票業務1上海紅利到賬（股票/基金）業務

模式”：

導入交易所文件：根據jsmx文件生成紅利到賬憑證

根據資訊數據生成：根據資訊數據生成紅利到賬憑證

業務例子

金宇集團（600201）2015年分紅。分紅權益公告如下：

每股派發現金紅利0.3元（含稅），每10股派發現金紅利3.00元（含稅）。

股權登記日：2015年4月21日

除息日：2015年4月22日

紅利發放口：2015年4月22□

登記日(2015-04-21)ZQBD庫中下發紅利登記數據，系統當日清算時，

彈出界面分別維護每10股的稅后分紅金額和每10股的稅前分紅金額。完

成清算，系統在“權益公告維護”界面中的“分紅公告”中生成公告數據,

如下圖：

星弊⑤蕤“設?日xg玄瑜”日頤褰MRHW.告速0若政?tBE.-2電更PCF?.■儂?S!(W

表】

②西

■Hfl公倚

B配航公擊mtftzisunpwxtwjjj-i?t-w-ajji（金■）

Q衣通公自

的連用公6

Q費加箕公告

該信息是公共信息，如若干賬套存在該股票紅利業務，僅需維護?次即可。

另，系統還會在“股票業務”界面中的“紅利除權”中生成紅利除權流水,

如下圖：

該數據的派息金額是根據ZQBD庫中登記數據的數量乘以公告中維護的

分紅比例得到的金額。

紅利到賬業務，目前系統是根據JSMX庫中的到賬數據完成該業務的，到賬數

據會在實際到賬日的前咬易日下發，讀取該數據后，“股票業務”界面的“紅

利到賬”中生成對應到賬數據，如下圖：

這里“憑證日期”與系統參數“上海紅利到賬（股票/基金）憑證日期”的

設置內容有關，對應產生的憑證也有不同。

如參數選擇“JSMX數據下發日的下一個交易日”，則“憑證日期”為清算

日期的下一個交易日，產生如下憑證：

借：銀行存款

貸：股利收入

如下圖：

如參數選擇“JSMX數據下發當日”，則''憑證日期”為清算日期當天，且

產生如下憑證：

借：證券清算款

貸：其他應付款

在除權口當天生成憑證如下：

借：其他應付款

貸：股利收入

?般選擇當天的都是定向理財等三方存管模式的理財產品，這種產品?般

來說，都是當日結轉清算款的，相當于紅利在實際下發日的前一日就到帳

了。

1.2.2深交所股票分紅

紅利登記

深圳登記結算公司在紅利''登記口”下發的SJSJG文件中包含了紅利登記

數據，通過JGYWLB=QPPX識別。

系統處理模式參考上海股票分紅。

紅利到賬

深圳登記結算公司在紅利到賬“前一交易口”下發的SJSJG文件中包含了

紅利到賬數據。

注意：

1、券商定向理財在三方存管模式下，股票紅利一般在SJSJG下發

當日到賬（通過賬套級的“系統參數分交易清算分深圳紅利到賬

（股票/基金）憑證日期”參數來控制），這種情況下，接受路徑設置

中須設置為“當天”接收SJSJG

2、系統參數”交易核算:今股票業務）深圳紅利到賬處理模式”：

登記、到賬都從交易所數據生成；

登記根據權益信息計算，到賬從交易所數據生成；

登記、到賬都根據資訊數據生成；

業務例子

古井貢酒（000596）20井年分紅。分紅權益公告如下:

每股派發現金紅利0.2元（含稅），每10股派發現金紅利2KX）元（含稅）。

股權登記日:2015年07月1（）日

除息日：2015年07月13日

紅利發放日：2015年07月13日

登記日（2015-07-10）SJSJG下發紅利登記數據，系統當FI清算時，提示

有紅利登記業務,系統會在2015?07?13生成,憑證如下：

圮鼠）記賬憑證

字記會計年度2015會計月份，切?日蜘201而月13日

摘尊會計科目

談而訂U陰癱而EE■器蹤舌*6中信甑存神戶

⑻所海耽加3刈古井加）」嬲弘和怫入*^佻入

1.3新股業務

?基本概念：新股是某公司面向公眾或特定對象發行股票，新股發行分為:

IPO（首次新股發行）、增發、配股、非公開發行四利L

?關鍵日期：

申購口（T口）：投資者根據可申購額度進行新股申購（不繳款）。

中簽扣款（T+lU）：投資者獲得股票數最公布。

中簽繳款（T+2U）：投資者依據中簽結果履行資金交收義務。

中簽交收（T+3日）：中國結算對認購資金進行交收處理，

流通日（T+N日）：新股上市交易日。

?業務環節：系統中對新股業務由“新股中簽扣款”，“新股中簽繳款”，“新

股中簽交收”，“新股上市流通”四張憑證來完成的。

?注意：

?1.隱藏系統參數”新股發行改革生效日期”需要設置成20160101

?2.新股申購分為網上申購、網下申購、非公開發行三種模式，網上申購為

投資者通過二級市場（交易所）申購，網下申購和非公開發行為投資通過

承銷商（或分銷商）處申購。

1.3.1上海新股申購

1.3.1.1業務流程

假設T日為申購日，描述業務流程：

?T+1日上交所在下發的JSMX庫中包含新股中簽扣款的數據，證券代

碼以730、732、780開始。系統生成新股中簽扣款憑證：

借：新股清算款

貸：代繳清算款

?T+2日，根據T+I清算進來的新股中簽扣款流水自動生成新股中簽繳

款憑證：

借：代繳清算款

貸：證券清算款

?T+3日，上交所在下發的JSMX庫中包含了新股中簽交收的數據，證

券代碼以730、732、780開始。系統生成新股中簽交收憑證：

借：上交所新股成本

貸：新股清算款

如果資金不足，則生成憑證如下：

借：上交所新股成本

借：銀行存款

貸：新股清算款

?T+N日，新股流通：上海讀取ZQBD（證券變動庫）完成，憑證如下：

借：上交所流通股票成本

貸：上交所新股成本

1.3.1.2系統實現

下面以南方傳媒（601900）2016年首次新股發行為例說明新股業務，發

行公告如下：

T日：2016年1月28日，投資者申購時無需交付申購資金。

T+1□：2016年1月29口，組織搖號抽簽，形成抽簽結果。

T+2H：2016年2月1日，公布發行價格及中簽結果，中簽的投資者依據

中簽結果履行資金交收業務，確保資金賬戶有足額的新股認購資

金。

T+3日：2016年2月2日，新股申購中簽確認。

T+12H：2016年2月15日，新股上市流通。

T+10：2016年1月29日，接收JSMX庫，生成新股中簽流水，系統產生

新股中簽扣款憑證：

T+2日，2016年2月1日，系統根據T+1清算進來的新股中簽流水自動生

成新股中簽繳款憑證：

記賬憑證

憑口貨號000003

?%合2016合諦月份2?WBU201碑2月1日

報要會計科目

1-29啊上族脾熬肉方惜—a?0121

酒海滬上交所證分和代，和款_?

12016V由麗瓊通云函而萬再一切30101,

媒）￥今看“君-上交斬證券3W*?上交斯證券JW

網下新股申購，需要在“日常業務令股票業務今新股業務今中簽交收“手工維護中

簽交收流水，如下：

系統會自動生成兩張憑證，如卜.:

借：上交所新股成本

貸：上交所新股清算款

借：上交所新股清算款

貸：銀行存款

T+3日，2016年2月2日，接收JSMX庫，網上新股中簽交收，憑證如下:

新股中簽交收：

記賬憑證

先通號000027

字圮合話年度2016合計月份2例華日期201碑2月2日明麗t0

摘要會計科目

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UOlJtt。］網上軟舞中英交收［601900】（南方30030102,?

?*］■叁茶與款?上交斫證分UNIT上交斫,股需真

清算款結轉:

T+120,系統在T+11日（2016年2月12日）接收ZQBD庫，（注意：此

文件下發比較晚，一般在18：30以后，基金公司一般會在T+12

日早上來接收T+U日文件），系統選擇2月15日讀取該文件并

做日終清算處理時，系統會自動彈出界面要求輸入流通類型，如

下圖:

股票直通信息雉護

..j詰明一般京代碼［601179］的通通信息

,確定

選擇流通類型為“新股流通”，點“確定”繼續完成2月12號的清算，則2

月15號轉賬，生成如下新股流通憑證：

記賬憑證