中國“芯科技”畢馬威中國關于畢馬威免責說明計或審閱程序。本文件所含信息并不構成任何專業建議或服務，讀基礎。任何人士或團體在作出任何決策或采取任何相關行動前，應畢馬威中國在三十一個城市設有辦事機構，合伙人及員慶、大連、東莞、佛山、福州、廣州、?？凇⒑贾?、合肥、濟南、南京、南通、寧波、青島、上海、沈陽、深圳、蘇州、太原、天津、武漢、無錫、廈門、西安、鄭州、香港特別行政區和澳門特別行政區。在這些辦事機構緊密合作下，畢馬威中國能夠高效和迅速地調動各方面的資源，為客戶提供高質量的服務。畢馬威是一個由獨立的專業成員所組成的全球性組織，提供審計、稅務和咨詢等專業服務。畢馬威國際有限公司（“畢馬威國際”）的成員所以畢馬威為品牌開展業務運營，并提供專業服務?！爱咇R威”可以指畢馬威全球性組織內的獨立成員所，也可以指一家或多家畢馬威成員所。畢馬威成員所遍布全球143個國家及地區，擁有超過273,000名專業人員。各成員所均為各自獨立的法律主體，其對自身描述亦是如此。各畢馬威成員所獨立承擔自身義務與責任。畢馬威國際有限公司是一家英國私營擔保有限責任公司。畢馬威國際及其關聯實體不提供任何客戶服務。師事務所之中首家從中外合作制轉為特殊普通合伙的事務所。畢馬威香港的成立更早在1945年。率先打入市場的先機以及對質量的不懈追求，使我們積累了豐富的行業經驗，中國多家知名企業長期聘請畢馬威提供廣泛領域的專業服務（包括審計、稅務和咨詢也反映了畢馬威的領導地位。別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全中的成員。版權所有，不得轉載。畢馬威中國“未來50”系列榜單畢馬威中國半導體行業系列活動05附件一半導體行業政策法規更新12附件二畢馬威中國“芯科技”50評選團隊15附件三畢馬威半導體行業洞察16別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全中的成員。版權所有，不得轉載。 楊潔楊潔畢馬威中國副主席畢馬威中國華東及華西區首席合伙人半導體行業是現代信息技術產業的核心，對于推動經濟發展和科技進步具有重要意義。在2019年的進博會上，畢馬威中國啟動了第一屆“‘芯科技’新銳企業50”評選活動，深度洞見芯片領域的前沿態勢，把脈半導體行業的技術演進與創新。今年，第五屆“‘芯科技’新銳企業50”評選榜單如期而至，畢馬威聯合內外部多領域的專家進行調研和探討，以公開、公正、公平的評價標準進行評估，旨在促進中國體領域的發展以及助力優質企業的成長。我國政府高度重視半導體產業的發展，制定了一系列政策支持和鼓勵國國芯片產業正面臨著前所未有的發展機遇。政策扶持對半導體產業發展推進的意義重大。目前，中國半導發展著重落在集成電路領域。“十四五”是中國半導體行業夯實基礎、謀取更大進步的關鍵五年，多個“十四五”相關政策均將集成電路列入重點發展項目。芯片短缺時代已經結束，以往過剩的存貨目前已被消化，生成式AI和電動汽車等新技術將使芯片需求與供應保持同步。實際上，從2024年行業收入增長的預測結果看，芯片庫存似乎沒有令人特別擔憂。汽車行業再次成為驅動行業收入增長的最重要應用。盡管2024年依然面對其中的一些挑戰，但整體行業極具韌勁，市場不乏增長機遇。限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。1陳儉德陳儉德畢馬威中國通信、媒體及科技行業主管合伙人近年來，得益于政策和市場的“雙輪驅動”，我國半導體電子行業發展迅速，已經成為全球最大的半導體與集成電路市場。盡管如此，半導體電子制造企業在設計、制造等環節也正在面臨一系列新挑戰，亟需借助云計算、大數據、物聯網、人工智能等新技術的落地，加快企業數字化、智能化轉型，實現降本增效，推動企業高質量發展。目前，半導體電子行業的發展動力主要來自兩個層面：一方面，汽車、工業、通訊及消費電子等傳統領域加速轉型，對半導體的總需求量大幅增加；另一方面，AI大模型、自動駕駛、元宇宙等新興領域的崛起，也在激發大算力芯片性能持續迭代。面對市場需求的不斷涌現，我國半導體電子行業亟需加快轉型升級步伐。其中，在研發層面，由于芯片規模持續翻番，企業不僅要保證核心研發設計軟件、裝備和材料供應的連續性，還要保障面對多批次、小批量給物料庫存、齊套、準時交付與成本帶來的研發資產信息安全；在產品創新層面，面對新材料帶來的新挑戰，企業需要借助數字化手段加速產品上市，并借助AI提升質檢精度和效率；在柔性定制層面，企業需要從外觀創新升級到功能與性能創新，以解決用戶高頻剛性需求。為此，半導體電子行業亟需加快人工智能等數字技術的落地應用，實現智能化升級。在此過程中，智能化浪潮不僅會給半導體電子行業帶來新的機會，也將推動半導體電子行業自身的變革。李吉鳴李吉鳴畢馬威中國半導體行業審計主管合伙人2024年全球半導體市場展現出復蘇的跡象，受到人工智能、新能源等新興技術的推動，市場需求持續增長。中國在半導體設備投資方面表現尤為突出，成為全球最大半導體設備市場。然而，地緣政治緊張和人才短缺等問題仍然是行業發展的挑戰。未來，隨著技術進步和市場需求的不斷擴大，半導體行業有望繼續保持增長勢頭。半導體行業的周期一直與需求和應用密不可分。在人工智能日益深入的大背景下，各行各業都對半導體的需求水漲船高，促進市場增長的同時，也推動了半導體技術的快速進步和迭代。所以，在需求倒逼的當下，半導體將延續增長的態勢。2024年全球半導體行業進入上行通道，去庫存節奏落后的子板塊逐漸迎來周期觸底。下半年或出現晶圓廠、封測廠的產能結構性調整，以維持較高的產能利用率和盈利能力。同時，人才是持續性成為企業成功的關鍵要素，也是技術創新和產業持續發展的基礎。近年來，盡管吸引了大量年輕人加入，但全球半導體行業仍面臨人才短缺的挑戰。AI大模型的發展需要強大的算力支持，這也直接推動了高性能計算芯片的需求。同時，新能源汽車的快速發展也為半導體行業帶來了新的增長點，特別是在電動汽車中使用的功率模塊和芯片解決方案。AI相關應用的高景氣度和汽車電子需求的強勁，推動了半導體市場的需求增長。此次畢馬威中國攜第五屆“芯科技”50榜單再度歸來，堅持以專業的服務和全球化的視野，為企業搭建并拓寬發展賽道。限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。2 在現今競爭激烈的全球化市場中，所有公司都經歷著前所未有的轉變。為了幫助企業洞察行業、看清未來，畢馬威中國希望通過未來行業50榜單系列，為企業清晰呈現行業洞察，化洞察為機遇，協助客戶解決在各自行業中面臨的最大挑戰。畢馬威與全球各行業頂尖公司合作，在審計、稅務和咨詢方面均擁有經驗豐富且實力雄厚的行業團隊，以專業視角洞察行業及市場，并憑借豐富項目經驗為客戶提供最優質的服務，助力企業洞察當下、把握未來。商場如賽場，行業如賽道。畢馬威中國推出涵蓋金融、工業制造及汽車、生物、消費、芯片、醫療健康、文創、地產、政府及能源等行業的“未來行業50”榜單系列，旨在根據企業身處的不同生命周期，引導他們做出契合其發展的戰略選擇，并幫助行業及資本遴選未來賽道上的明星企業。同時，畢馬威提出以“未來行業50賽道”的概念，持續為企業搭建并拓寬各行業賽道。自推出以來，畢馬威“未來行業50”榜單系列始終堅持以專業性、公平性和平臺性為三大特點，不斷擴大各行業網絡的內外部連接，并最終增加行業生態系統的整體價值。評選過程由畢馬威聯合內外部專家共同組成評選委員會，從團隊、技術、產品、市場、融資等多個維度，以公開、公正、公平的評價標準對企業進行評估。我們希望畢馬威“未來行業50”榜單系列成為這樣一個提供行業賽道的平臺，為企業帶來更多的市場機遇，持續助力行業創新變革，共同揭示行業深刻洞察，預見行業未來。限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。3畢馬威中國“芯科技” 畢馬威作為擁有全球網絡的專業服務機構，持續深耕科技行業。我們觀察到技術演進在中國芯片領域正帶來更多的模式創新和技術創新。為促進中國芯片領域的發展以及為該領域內企業的領域內致力于推進通信終端及網絡、感知系統、數字處理及邏輯運用、物聯網實體應用、半導體材料我們的評審委員會由多領域專家組成，包括：畢馬威行業專家及合伙人、中國芯片領域領軍企業、半導體協會、人工智能行業聯盟及科研領域的專家學者等。評委實地訪談、調研備選企業，更全面、翔實地掌握了第一手資料，確保榜單的客觀、公正和嚴謹。n企業在中國芯片領域具有創新性，包括以下六-通信終端及網絡-數字處理及邏輯運用-物聯網實體運用-半導體材料-半導體設備及零部件n持續經營12個月及以上n非上市公司以及半導體設備及零部件的高成長企業，通過線上模型和線下專家團隊綜合評選機制，評選優質創業企業。此外，為了加強對創業企業的支持，降低規模及資本對評選結果的影響，本次評選暫不考慮已經上市的公司。本次評選不收取任何費用。n技術和商業模式的創新n估值與資本市場認可n半導體行業協會認可度n市場認可度n財務健康狀況n團隊能力 1.案頭調研(Desktopresearch)基于畢馬威對芯片設計行業的長期觀察，提煉該行業的生態現狀2.2.實地訪談(Fieldinterview)走訪，訪談企業創始人及高管團隊 3.專家訪談(Expertsinterview)通過對行業領軍企業的高管、科研領域的專家學者等業內專家進行訪談，聽取業內人士對行業及細分領域的認知與見解 4.數據模型分析(Dataanalysis)采用畢馬威自主開發的創業企業洞察力模型SIP，對企業進行評估限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。4 畢馬威中國的半導體行業小組是四大會計師事務所中唯一實現審計、稅務、咨詢一體化的半導體行業專項小組。該小組由各業務部門中具備豐富半導體行業服務經驗的精英專家組成，小組成員遍布全國各主要城市，以便在必要時向客戶提供目標明確的行業經驗和專業建議。這些專家在半導體行業中擁有深厚的專業知識和實踐經驗，能夠準確把握市場動態和客戶需求，為客戶提供個性化的解決方案，能夠為企業、基金投資、園區創立發展的全生命周期提供相關解決方案，與客戶共同成長。過去一年里，我們舉辦了多場主題交流會，邀請行業內的專家、學者和企業代表分享最新的技術、市場趨勢和業務經驗。同時我們積極參與各類論壇和行業峰會，與行業精英、專家學者和企業代表進行深入的交流和探討。通過這些活動，我們能夠及時獲取最新的行業信息和發展動態，拓寬視野，提升專業素養和服務水平。我們積極分享我們的專業知識和經驗，與業界同行共同探討半導體行業的未來發展趨勢和挑戰。芯科技50評選芯科技50評選地上市研討會港交所18C規則研討會–上海場某汽車半導體峰會2023年4月集成電路供應鏈相關培訓會某汽車半導體峰會2023年4月集成電路供應鏈相關培訓會PE專題培訓“全球半導體行業展望”限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。5畢馬威中國“芯科技” 企業簡稱企業簡稱企業簡稱企業簡稱鵬瞰半導體普能微電子蘋芯科技清純半導體鵬瞰半導體普能微電子蘋芯科技清純半導體深迪半導體賽勒科技舜銘存儲時擎科技圖靈量子他山科技矽安光電芯馳科技芯璐科技芯來科技芯率智能芯易薈曦智科技芯熾科技旋智科技云德材料隱冠半導體英韌科技奕泰微電子憶芯科技涌現科技億鑄科技澤豐肇觀電子愛仕特愛芯元智翠展微電子滴翠智能光鑒科技紅與藍微電子琻捷電子精控集成半導體聚時科技硅酷科技奎芯科技酷芯微電子凌銳半導體彌費科技星邏智能源展材料注：我們推出中國“芯科技”新銳企業評選活動，旨在加強市限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。6半導體行業發展趨勢 一行業挑戰與強勁發展動力并存通脹壓力、地緣政治不穩、庫存過剩、持續的供應鏈中斷、個人電腦和移動設備市場需求疲軟，以及技術人才短缺等因素的存在，導致今年全球半導體企業收入與去年相比下降。2024年盡管依然面對其中的一些挑戰，但整體行業發展動力強勁，預計收入將恢復兩位數同比增長。在我們的年度調查中發現，雖然2023年全球收入減少，但83%的行業高管預計2024年公司收入將有所增長。同樣，85%的行業高管認為整個行業將有所增長，這顯示出預計行業收入將增長的高管數量顯著增加。方興未艾，汽車用半導體大幅增加，航空航天預算不斷上調等多種因素的疊加，幫助行業克服了部分宏觀經濟和地緣政治帶來的市場風險。伴隨著需求不斷增加抵銷了供應過剩的影響，2024年將成為半導體行業展開另一輪上升周期的元年。在我們今年的調查發現，40%的高管預計公司的收入將增長11%或以上，但2022年預計增長率高達50%。縱觀整個行業，85%的高管認為行業在2024年的收入Survey與對收入和盈利的看法相比，對資本支出的預期更接出的投入。需求放緩也可能在中短期內減少對進一步提升產能的需求?？紤]到美國、亞洲和歐洲的各種政府補貼計劃，公司申請補貼的時間與他們實際收到資金、啟動或重新啟動項目的時間之間似乎存在滯后。紛計劃擴張。盡管這股熱情并未完全消退，但似乎有所減弱，隨著公司陸續提交申請和撥款申請人評估規則和合規要求，相關公司逐漸轉向較現實的立場。至于研發支出，2024年的預期略低于2023年，但仍然加，低于2022年的75%。從地區來看，美國67%的高管預計增加研發支出，與全球平均水平持平有56%的高管預計增加研發支出。亞太區公司對2024沒有受訪者預計會減少支出。您對貴公司未來一年的資本支出有何預期？上升下跌無變化Survey即使許多公司在2023年已實施裁員，仍有45%高管預計2024年員工人數將持平或減少。多年來，人才一直是半導體行業關注的焦點。行業內的職位空缺總是多于合格的應聘者。事實上，近期有一項研究預測到在未來一年，您預計貴公司的全球員工人數會增加上升下跌無變化Survey限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。7二二盡管AI、高效能計算機和汽車行業對數據處理能力和速度的需求不斷增長，但2024年經濟放緩仍令人擔憂。這些經濟隱憂，加上多地政府大選等多變的地緣政治形勢，可能會加劇受訪者對資本支出和研發支出的悲觀預期。至于半導體公司可能會采取哪些具體行動來應對經濟環境，過半數（51%）公司表示，他們已經或計劃推遲資本支出。這與受訪者被直接問到資本支出時的預期相近——45%的受訪者預期沒有變化或減少。為了應對當前的經濟環境，貴公司已經采取或預計明年將采取哪些首要行動最多選取3項）51%51%降低現有庫存水平減少員工人數降低現有庫存水平減少員工人數推遲/減少擬定的環境、社會與治理（ESG）計劃推遲/減少擬定的多元、公平與包容（DEI）計劃股票回購未列出的其他削減成本措施43%35%35%8%8%4%4%44%44%其他6%其他6%以上均否10%以上均否10%限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。8三三一年前，部分行業仍在擔憂庫存短缺。這種擔憂已經緩解，現在人們幾乎不再擔心因為產品不足而失去收入。目前半導體行業高管們似乎認同行業已經鞏固供應鏈，只有少數的高管認為未來4年將再次出現短缺。隨著芯片短缺的緩解，我們詢問了行業高管對于出現供應過剩的可能性或現狀的看法。去年有近四分之一的高管認為市場已有庫存過剩的問題。在2023的調查中，30%的高管表示有同感，另有12%的高管認為在2024年下半年將出現庫存過剩的問題。同半導體行業已有2024求過于供，導致未來四年再次出現庫限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。9 隨著電動化、ADAS和自動化應用在汽車業進一步普及，汽車業對先進芯片和組件的需求將爆發式增導體行業人員仍將汽車視為推動收入增長的最重要因素。雖然芯片短缺有所緩解，半導體企業高管對汽車行業持樂觀態度，但汽車公司本身對產品供應仍有疑慮。畢馬威最新公布的《全球汽車業高管調研》顯示，近半數的汽車企業高管非?；驑O為擔心未來5年半導體零部件的供應連續性。另外少部分的受訪者仍表示適度擔憂。這有助于解釋為什么幾家主要的車企正試圖通過創建自身的芯片部門及與半導體企業簽訂長期供應協議來緩解供應鏈問題，以保護和確保重要的硅組件供應。以下各項應用在推動貴公司未來一個財年的收入方面有多重要？3.93.93.53.53.03.02.4五五2023年人工智能躍升為半導體行業的第二大收入呼應了微處理器的上升趨勢。其中，美國受訪者更看好AI，將其評為2024年半和汽車行業。歐洲受訪者則將AI位列第四，緊隨汽車、物聯網和緊隨汽車、無線通信、消費電子和云計算、數據中心之后。根據半導體行業未來一年的增長機會，為以下各項評級美國歐洲亞太區4.03.53.5限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。 AI應用、汽車和高效能設備對數據處理能力的要求前所未有地增加。先進駕駛輔助系統（ADAS）作為汽車半導體市場的最大細分市場。近期的企業公2023年，但汽車業對半導體組件的長期需求仍將繼續增加。因此，微處理器躍居第一，成為未來一年最具增長潛力的產品。2022年，微處理器緊隨傳感器、MEMS和模擬、是在2016年的展望中被列為最具增長潛力的產品，與傳感器和存儲器并列。根據半導體行業未來一年的增長機會，為以下各項評級3.0七七芯片制造行業有能力實