（金融保險）金融信托與租賃金融信托和租賃壹.什么是信托

1．概念

信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。信托是以資財為核心，以信任為基礎，以委托為方式的財產管理制度。2．特點/本質特征

(1)財產權是信托行為成立的前提

委托人必須擁有信托財產的所有權，否則無權信托；

受托人必須擁有信托財產的所有權及處置權，及委托人要將財產權授予和轉移給受 托人。(2)信托以充分信任為基礎

信托更強調信托當事人之間的信任關系，尤其是委托人和受益人對受托人的信任。壹方授信于人，壹方接受信任。(3)他人利益是信托的目的

壹方面，委托人為受益人的目的而設立信托；

另壹方面，受托人為受益人的利益而取得信托財產，且管理運用。(4)委托人或受益人自擔信托財產的損益

受托人只要履行“善良管理義務”，信托財產的損益根據受托人運營的實際結果計算， 且由受益人或委托人承擔或分享。(5)手續費是信托報酬的形式

受托人作為委托人信任的理財專家，以“受人之托，代人理財或代辦事務”而收取 相應的費用作為報酬。3．要素

(1)信托行為

A. 信托行為：以設定信托為目的而發生的壹種法律行為，指合法設定信托的行為。B. 信托約定：信托行為的依據，即信托關系的成立必須有相應的信托關系文件作保證。信 托行為的發生必須由委托人和受托人進行約定。 信托合同：委托人和受托人之間簽署的書面信托證明。a)

b) 個人遺囑：委托人的個人行為，不需要簽訂信托合同。c) 信托宣言：以信托宣言所形成的信托稱為宣言信托，這種宣言信托通常由財產所有 人自己發表宣言，自某時起其財產專為某人即受益人謀利益，但仍由自己來管理財 產且以自己為委托人，在這種信托關系中委托人和受托人同為壹人。 法院命令：以法律規定信托行為的成立。d)

e) 協議章程：以協議章程的形式而形成的信托關系。(2)信托目的

A. 信托目的是指委托人通過信托行為所要達到的目的。B. 信托目的的約束條件：國家法律、社會道德、民族習慣；信托目的必須為受益人所接受、 受托人所力所能及。C. 信托目的壹般形式：轉移財產、保管保全財產、增值財產、代辦財產事務、食利致富等。D. 信托目的違反行為：違法性信托、訴訟信托、詐騙信托、

(3)信托主體：完成信托行為的行為主體，即委托人、受托人、受益人。A. 委托人：讓受托人遵從壹定的目的對信托財產加以管理和處理的人。a) 委托人的作用：提出信托請求，在整個信托中處于主動地位，信托的創造者，信托 行為的起點。b) 委托人的壹般資格：凡是具有簽訂合同能力的人，即可為委托人。c) 委托人的權利：i. 當受托人管理不當時，有權要求補償信托財產損失以及復員財產；ii. 有權查閱、查詢相關文件和事務；iii. 有權要求法院免除受托人；iv. 有權準許受托人辭職；v. 有權向法院提出變更信托財產管理方式；vi. 自益信托時有權解除信托；vii. 有權得到信托財產；viii. 有權對信托財產的強制執行提出異議。d) 委托人的義務：讓渡信托財產、支付相關費用B. 受托人：接受委托且按照約定的信托條件受托對財產進行管理或處理的人。a) 受托人的作用：受托管理財產。b) 受托人的地位：信托的核心。c) 受托人的資格：信托管理的核心，要體現專家運營的特點，包括自然人、法人，有良好的信譽記錄。d) 受托人的義務：最基本義務是按信托行為的規定，進行信托財產的管理和處理。i. 忠實服務的義務；（首要義務）ii. 分別管理義務；iii. 善于管理義務；iv. 親自執行義務；v. 不當賠償義務；vi. 分配收益義務。e) 受托人的權利：基本權利是按信托的規定，進行信托財產的管理和處理。 i. 固有權利：委托人賦予的權利；

ii. 具體規定的權利：

iii. 要求報酬的權利；

iv. 要求補償費用的權利。C. 受益人：信托中享有信托利益的人。a) 受益人的資格：資格上無特別要求。具有非特定和尚未存在性。i. 委托人本人就是受益人（自益信托）；受益人不是信托合同的當事人（他益信 托）。ii. 本錢受益人（享受相當于信托本錢利益的人）；收益受益人（享受相當于收益 部分的人）。b) 受益人的權利：享受信托財產所產生的利益的權利（收益權/受益權）。擁有信托的 確認權。(4)信托客體：信托關系的標的物，即信托財產。A. 信托財產的范圍：

a) 信托財產是委托人通過信托轉移給受托人且由受托人按照壹定的信托目的進行管 理或處理的財產。（信托財產+信托收益）

財產形式：有形財產（有價證券、動產、不動產）、無形財產。b)

B.

信托財產的特性： a) 轉讓性：指信托財產是委托人獨立支配的可轉讓的財產。信托的成立以財產的轉移 為前提條件，轉讓性是信托財產的首要特征。b) 獨立性（排他性）：“閉鎖效應”。指信托財產獨立于其他財產之外的特性。三種表現：信托財產和受托人的固有財產相互獨立；同壹委托人的信托財產和其他財產相互獨立；不同委托人的信托財產或同壹委托人的不同類別的信托財產相互獨立。c) 有限性：信托財產只能存在于壹定的時空上。空間的有限性指其范圍受法律限制； 時間的有限性指其時效性，即只有在信托期間具有信托財產的特性。 d) 物上代位性：指信托財產的形態發生改變，但且不改變其作為信托財產的特性。(5)信托報酬：受托人承辦信托業務所取得的報酬，它通常是按信托財產或信托收益的壹定 比率計算的。其性質是手續費。(6)信托結束：信托行為的終止。A. 信托文件規定的終止事由發生；

信托的續存違反信托目的；B.C. 信托目的已經實現或不能實現；

D. 信托當事人協商同意；

E. 信托被撤銷；

信托被解除。F.3．職能(1)財產管理職能（基本的、首要的職能）：信托機構受托對信托財產進行管理和處理的職 能。(2)融通資金職能：信托作為壹項金融業務，具有籌集資金和融資的職能。(3)溝通和協調經濟關系，提供信任、信息和咨詢的職能

(4)社會投資職能：信托機構運用信托業務手段參和社會投資行為所產生的職能。(5)中介服務職能

(6)公益服務職能

二.個人信托

1. 個人信托：

(1)定義：以個人為服務對象的信托業務，其委托人和受益人均為個人（受益人不壹定是委 托人本人）。生前信托：委托人在世時所設立，其信托目的包含財產的規劃、財產增值及稅負的考慮。 遺囑信托（身后信托）：以遺囑的方式設立，生效的日期是委托人發生繼承事實的時候，其

目的在于遺產的分配和管理。(2)意義：以個人擁有私有財產為基礎，為維護私有財產相關的利益而產生。A. 維護對私有財產的所有權，使之不至于喪失；

謀求利用私有財產獲得更大價值；B.C. 使私有財產得到有效利用，使個人及其家人能充分享受私有財產。(3)目的：

A. 保存財產，累積財富。B. 照顧遺族，造福子孫。C. 指定受益人，規劃遺產。D. 財產規劃，節稅功能。(4)特點：

A. 信托目的具有多樣性；B. 受托人能夠是法人，也能夠是個人；

C. 受托人的職責具有多樣性；

D. 個人信托的形式具有多樣性、靈活性；

E. 具有私密性、隱匿性、彈性。(5)如何進行個人信托

A. 確定你的信托目的；

B. 確定你要交付信托的財產；

C. 確定受益人：自益、他益或部分受益。選擇受托人：高度的信賴關系；信用風險；永續運營；管理能力。D.E. 簽訂信托合同；

F. 移轉信托財產；

G. 受托人履行職務；

完成信托目的，交付財產。H.2. 個人信托類型

(1)財產處理信托業務：信托機構接受個人的委托對信托財產進行管理、運用的壹種信托業 務。A. 合同信托

合同信托：委托者和受托者訂立契約（合同）且在委托者生前期中發生效力而成立a)

的信托，是生前信托。b) 目的：增值財產、保存財產、管理財產和處理財產等。B. 遺囑信托

a) 遺囑信托：根據個人遺囑而設立且在遺囑人死后發生效力的信托業務，是身后信托。b) 遺囑信托壹般又分為遺囑執行信托和遺產管理信托。i. 遺囑執行信托是為了實現遺囑人的意志而進行的信托業務，其主要內容有清理 遺產、收取債權、清償債務、稅款及其他支付等。ii. 遺產管理信托是主要以管理遺產為目的而進行的信托業務。(2)財產監護信托業務：信托機構接受委托為無行為能力者的財產擔任監護人或管理人的信 托業務。(3)人壽保險信托業務：人壽保險的投保人，在生前以保險信托契約或遺囑形式委托信托機 構代領保險金且交給受益人，或對保險金進行管理、運用，再定期支付給受益人的信托。個人保險信托和事業保險信托

無財源的人壽保險信托和有財源的人壽保險信托

(4)特定贈和信托業務：該信托以資助重度身心殘廢者生活上的穩定為目的以特別殘廢者為 受益者，由個人將金錢和有價證券等委托給信托銀行，作長期、安全的管理和運用，且 根據受益者生活和醫療上的需要，定期以現金支付給受益者。該信托的財產多為：金錢、 有價證券、金錢債權、樹木及其生長的土地、能繼續得到相當代價的租出不動產、供特 別殘廢者（受益人）居住用的不動產。三．法人信托

1. 法人信托

(1)法人信托：又稱“X公司信托”、“團體信托”，它是以法人作為委托人的信托業務。(2)特點：

法人信托的委托人是法人組織A.B. 受托人只能由法人機構承擔

C. 信托財產數額較大D. 和社會經濟發展有密切關系

(3)范圍：

A. 針對X公司債的信托

B. 關于X公司創設、改組、合且、撤銷和清算的信托 關于有形財產的信托C.D. 關于權利的信托

2. X公司債信托

(1)X公司債信托：信托機構為協助企業X公司發行債券、提供發行便利和擔保事務而設立 的壹種信托業務。(2)結構：委托人（舉債X公司）、受托人（信托機構）、受益人（投資者）(3)意義：保護債權人利益；為債券發行X公司提供舉債便利。(4)基本程序：

A. 發債X公司向信托機構提出申請。B. 信托機構審查核實：審核債券發行的合法性；調查X公司運營及資信狀況；核實舉債企 業將要抵押的財產的真實情況。簽訂X公司債信托契約，建立X公司債信托。C.D. 轉移信托財產。E. 在信托X公司協助下發行債券。F. 發行X公司償仍利息且到期支付本金。動產（設備）信托3.(1)定義：又稱設備信托，指由設備的制造商或出售者作為委托人，將待售設備信托給信托 X公司，信托X公司再將設備出租或分期付款方式出售給設備購置企業。(2)意義：為設備的生產和購買企業提供長期資金融通。(3)根據對動產的不同處理方法，動產信托的種類可分為：

A. 管理動產信托：信托銀行接受委托人信托的同時將動產出租給用戶的業務。B. 處理動產信托：信托銀行接受委托人信托的同時將動產出售給用戶的業務。C. 管理和處理動產信托：將動產最終出售，在出售之前租給用戶使用的業務。(4)融資結構圖

4. 商務管理（表決權）信托

(1)定義：商務管理信托也叫表決權信托，即由X公司全體或多數股東將其持有股票的表決 權信托給信托機構，由其在信托期間行使表決權的信托。(2)特點：所有權和運營權分離

(3)意義：

改善組織運營，確保企業穩定發展；A.B. 保障債權人的權益；

C. 協助企業重整；

D. 防止其他企業對本企業的控制。雇員收益信托5.(1)雇員收益信托

A. 定義：雇員受益信托即X公司為雇員提供各種利益的信托，即X公司定期從雇員的工資 或X公司利潤中扣除壹定比例的資金，交給信托機構，委托后者加以管理和運用，且由 X公司雇員享受信托收益。B. 意義：雇員受益信托是企業X公司為激勵雇員的積極性，提高勞動生產率，增加X公司 收益，吸收優秀雇員，享受稅收優惠而設立的。(2)養老金信托

A. 定義：養老金信托亦稱年金信托，是信托機構受托對養老金進行管理，負責對定期積累 的養老金的運用和雇員退休后以年金形式支付的壹種信托形式。養老金信托以養老金制 度為前提基礎。B.基本業務方式：a)三方當事人：委托人（X公司）、受托人（信托機構）、受益人（雇員）b)基本程序：設立養老金信托繳納養老基金養老金信托資產的運用養老金的支付(3)財產積累信托

A. 定義：指把職工的財產積累儲蓄委托給信托機構管理運用，以便將來能形成壹項財產的 壹種指定金錢信托業務。B.倆步：個人建立強制儲蓄企業補貼形成二次增財。(4)職工持股信托

A. 定義：是指將員工買入的本X公司股票委托給信托機構管理和運用，退休后享受信托收 益的信托安排。B. 分類：

a) 金錢信托以外的金錢信托方式的職工持股信托：信托機構接受職工的資金和X公司 對職工的獎金，買進本X公司的股票且進行管理，待信托終了時，將股票交仍給職 工。也可稱為金外信托方式的職工持股信托。b) 管理有價證券信托方式的職工持股信托：職工用工資和獎金購入本X公司的股票后， 將股票委托給信托機構進行管理，在信托終了時信托機構將股票歸仍于職工。C. 特點：

獎勵員工儲蓄，做好理財規劃。a)b) 提高熱愛X公司的精神，對于X公司的發展有利。c) 降低人員流動率，減少新人訓練成本

d) 員工參加意愿的提高，能夠促進勞資雙方的協調。e) 確保友好安定的股東層，以維護企業的健全運營。四．基金

1. 什么是投資信托基金

(1)定義：投資基金是壹種金融信托，他通過信托、契約或X公司的形式，借助發行基金券 的方式，將社會上不確定的多數投資者不等額的資金集合在壹起，形成壹定規模的信托 資產，交由專業理財機構按風險分散的原則，以獲取資本利得或股利收入為目的，投資 于證券等領域，且由投資者直接承擔投資風險、享受投資收益的壹種集合投資制度。(2)特點：

A. 實行專家管理、專家操作

B. 以組合投資、分散風險為基本原則

C. 實行資產運營和保管相分離的管理制度

D.

實行利益共享、風險共擔的分配原則E. 以純粹的投資為目的

(3)分類

A. 按基金的法律基礎和組織形態劃分：X公司型基金和契約型基金

a) X公司型基金：具有共同投資目標的投資者根據X公司法組成以盈利為目的、投資 于有價證券的投資X公司，基金本身就是投資X公司，是具有獨立法人資格的經濟 實體。b) 契約型基金（信托型基金）：基于壹定的信托契約原理而組織起來的委托投資行為。即由委托人、受托人和受益者三方訂立信托投資契約，根據契約規定：由基金管理X公司負責向社會發行受益憑證，且負責基金的投資運作，由托管人負責保管基金資產，以受益憑證持有認為受益人。單位型基金和基金型基金c)X公司型基金和契約型基金的區別契約型基金比較項目X公司型基金立法基礎不同X公司法信托法法人資格不同具有不具有投資者的地位不同投資X公司股東信托契約受益人資本結構不同發行普通股、X公司債、優發行信托受益憑證 先股

融資渠道不同 能夠向銀行借款 壹般不向銀行借款 投資顧問設置不同 不設 國際基金通常設 按基金受益憑證變現方式劃分：開放式基金和封閉式基金B.a) 開放式基金：設立基金時，發行的基金單位份數不固定，金額不封頂，發行期過后， 可隨時根據需要增加發行；已發行的受益憑證能夠按基金凈資產值隨時贖回。b) 封閉式基金：設立基金時，限定了基金的發行總額，在初次發行達到預定的發行計 劃后，基金宣告成立，且在壹定期限內封閉運作，不做追加發行。已發行的受益憑 證在二級市場交易。c)開放式基金和封閉式基金的區別：封閉式基金比較項目開放式基金發行規模不同不受限制有限定變現方式不同直接向基金發行機構贖回向第三者轉讓或在證券市場上出售交易價格計算的標準不壹定等于其資產凈值隨市場狀況變化同C.投資策略不同資產不能全部用來投資資產能夠全部用來投資按基金投資目標劃分：成長型基金和收益型基金a)成長型基金：以追求資本的長期增值為目標的基金。b)收益型基金：以獲取最大的當期收益為目標的基金。固定收入基金和股票收入基金c) 平衡型基金：介于成長型基金和收益型基金之間且具倆種基金特點的基金類型，以凈資產的穩定、可觀的收益及適度的成長為目標的基金。d)成長型基金和收益型基金的區別：比較項目 成長型基金 收益型基金投資目標不同 追求資本長期、穩定和積 以穩定的、最大的當期收極的增長 入為目標投資對象不同 風險較大的金融工具 資產增值有限的金融工具投資策略不同 保留較少量現金 保留較多現金派息情況不同 不直接派息，股息再投資 定期派息風險程度不同 風險暴露度最大的基金 安全系數大、風險較低D. 按基金投資國別和地域劃分：國內基金、國家基金、區域基金、國際基金（全球基金）E. 按基金投資標的劃分：股票基金、債券基金、貨幣市場基金、專門基金、衍生基金和杠桿基金、對沖基金和套利基金、雨傘基金、基金中的基金2. 公益信托

(1)公益信托的概念：公益信托是指出于公共利益的目的，為使社會公眾或者壹定范圍內的 社會公眾受益而設立的信托。(2)目的：為了救濟貧困、救助災民、扶助殘疾人，發展教育、科技、文化、藝術、體育、醫療衛生事業，發展環境保護事業、維護生態平衡，以及發展其他社會公益事業而依法設立的信托。(3)特點：

A. 目的必須是完全為了社會公共利益；

B. 受益人是不完全確定的；

C. 公益信托必須取得有關主管部門批準；

D.

接受社會公眾和國家有關機構監督；E. 不得中途解除合同。(4)公益信托和私益信托的比較：比較對私益信托公益信托象目的不為委托人自己或其指定受益人為公共利益同的利益除了信托行為之外仍必須取得有關公益事業管設立不以信托行為為依據同受法院監督理機構的許可監督不受社會公眾和行政機關的監督同終止不因中途解除契約而終止不得中途解除合同 同

(5)意義：

A. 公益信托節約人力物力，提高辦事效率；

B. 能夠保證公益信托資金安全。收益穩定；

C. 能夠使公益事業持久發展；

D. 更能接受社會公眾監督；

E. 公益信托有利于發展社會公益事業，促進社會進步。(6)分類

公共基金信托社會公眾信托 專項基金信托

公益信托公共機構信托

慈善剩余信托

五．資產證券化

1. 概念：

(1)廣義資產證券化：通過發行證券的方式籌措資金的過程。也叫壹級證券化。(2)狹義資產證券化：是指通過對不能立即變現，但卻有穩定的預期收益的資產進行重組， 將其轉換為能夠公開買賣的證券的過程。二級證券化是證券化的高級階段。2. 意義：

(1)對發起人

A. 資產證券化為企業創造了壹種新的融資方式。B. 資產證券化是企業改善財務指標的壹個有效途徑。C. 資產證券化有助于發起人進行資產負債管理。(2)對投資者

A. 增加了壹種更安全的投資途徑

B. 易于突破投資限制

C. 享受專業化管理服務

(3)對金融市場

A. 優化了金融市場上資源的配置。B. 資產證券化的出現將使金融活動出現強市場化融資趨勢。六．金融租賃

1. 租賃

(1)壹般含義：出租人按照合同的規定，將物品在壹定期限內出租給承租人使用，承租人按 約向出租人支付租金的經濟行為。(2)要素：租賃當事人、租賃標的、租賃權、租金、租期(3)金融租賃和運營租賃區別融資性租賃運營性租賃承租目的添置設備長期使用短期使用接受服務物件類型壽命較