內部資料，妥善保管第頁共NUMPAGES\*Arabic1頁司爾特2023年上半年財務分析詳細報告一、資產結構分析1.資產構成基本情況司爾特2023年上半年資產總額為664,668.04萬元，其中流動資產為250,567.1萬元，主要以存貨、貨幣資金、預付款項為主，分別占流動資產的46.02%、24.8%和7.15%。非流動資產為414,100.94萬元，主要以固定資產、無形資產、其他非流動資產為主，分別占非流動資產的39.27%、29.72%和15.38%。 資產構成表(萬元)項目名稱2021年上半年2022年上半年2023年上半年數值百分比(%)數值百分比(%)數值百分比(%)總資產795,192.01100.00741,570.73100.00664,668.04100.00流動資產394,105.3149.56370,597.7749.97250,567.137.70存貨44,846.075.6498,037.3113.22115,309.8717.35貨幣資金179,882.8322.62117,326.2615.8262,131.319.35預付款項36,319.564.5717,688.242.3917,907.272.69非流動資產401,086.7150.44370,972.9650.03414,100.9462.30固定資產176,525.0622.20159,885.2721.56162,629.4424.47無形資產132,081.5916.61122,886.3316.57123,055.9118.51其他非流動資產1,918.970.244,474.840.6063,686.789.58 2.流動資產構成特點企業營業環節占用的資金數額較大，約占企業流動資產的53.17%，說明市場銷售情況的變化會對企業資產的質量和價值帶來較大影響，要密切關注企業產品的銷售前景和增值能力。企業持有的貨幣性資產數額較大，約占流動資產的28.79%，表明企業的支付能力和應變能力較強。但應當關注貨幣資金的投向。 流動資產構成表(萬元)項目名稱2021年上半年2022年上半年2023年上半年數值百分比(%)數值百分比(%)數值百分比(%)流動資產394,105.31100.00370,597.77100.00250,567.1100.00存貨44,846.0711.3898,037.3126.45115,309.8746.02貨幣資金179,882.8345.64117,326.2631.6662,131.3124.80預付款項36,319.569.2217,688.244.7717,907.277.15一年內到期的非流動資產0-48,111.3512.9813,283.275.30應收賬款16,604.454.219,215.232.4910,155.654.05交易性金融資產100,397.425.4761,632.216.6310,019.234.00其他流動資產544.370.14797.730.227,622.043.04其他應收款7,097.831.802,944.690.797,191.842.87應收款項融資0-0-6,946.612.77 3.資產的增減變化2023年上半年總資產為664,668.04萬元，與2022年上半年的741,570.73萬元相比有較大幅度下降，下降10.37%。 4.資產的增減變化原因以下項目的變動使資產總額增加：其他非流動資產增加59,211.94萬元，存貨增加17,272.56萬元，應收款項融資增加6,946.61萬元，其他流動資產增加6,824.31萬元，其他應收款增加4,247.14萬元，固定資產增加2,744.17萬元，遞延所得稅資產增加2,328.74萬元，應收賬款增加940.42萬元，預付款項增加219.03萬元，無形資產增加169.58萬元，共計增加100,904.52萬元；以下項目的變動使資產總額減少：貨幣資金減少55,194.95萬元，交易性金融資產減少51,612.97萬元，一年內到期的非流動資產減少34,828.08萬元，在建工程減少17,096.91萬元，長期待攤費用減少4,229.54萬元，共計減少162,962.44萬元。各項科目變化引起資產總額減少76,902.69萬元。5.資產結構的合理性評價從資產各項目與營業收入的比例關系來看，2023年上半年應收賬款所占比例基本合理，其他應收款所占比例過高，存貨所占比例過高。 6.資產結構的變動情況2023年上半年存貨占營業收入的比例出現不合理增長。從流動資產與收入變化情況來看，流動資產下降慢于營業收入下降，資產的盈利能力下降，與2022年上半年相比，資產結構偏差。 資產主要項目變動情況表(萬元)項目名稱2022年上半年2023年上半年數值差值增長率(%)數值差值增長率(%)總資產741,570.73-53621.28-6.74664,668.04-76902.69-10.37流動資產370,597.77-23507.53-5.96250,567.1-120030.68-32.39貨幣資金117,326.26-62556.57-34.7862,131.31-55194.95-47.04交易性金融資產61,632.2-38765.21-38.6110,019.23-51612.97-83.74一年內到期的非流動資產48,111.3548,111.35-13,283.27-34828.08-72.39存貨98,037.3153,191.24118.61115,309.8717,272.5617.62應收款項融資00-6,946.616,946.61-其他流動資產797.73253.3546.547,622.046,824.31855.47其他應收款2,944.69-4153.14-58.517,191.844,247.14144.23應收賬款9,215.23-7389.22-44.5010,155.65940.4210.21非流動資產370,972.96-30113.75-7.51414,100.9443,127.9911.63其他非流動資產4,474.842,555.87133.1963,686.7859,211.941,323.22在建工程27,598.85-1962.47-6.6410,501.94-17096.91-61.95長期待攤費用22,668.492,858.9214.4318,438.95-4229.54-18.66固定資產159,885.27-16639.79-9.43162,629.442,744.171.72遞延所得稅資產2,590.4661.1434.274,919.142,328.7489.9無形資產122,886.33-9195.26-6.96123,055.91169.580.14 二、負債及權益結構分析1.負債及權益構成基本情況司爾特2023年上半年負債總額為137,404.71萬元，所有者權益為527,263.32萬元，其中實收資本為85,355.58萬元，資產負債率為20.67%。在負債總額中，流動負債為108,385.35萬元，占負債總額的78.88%；非流動負債為29,019.36萬元，占負債總額的21.12%。 負債及權益構成表(萬元)項目名稱2021年上半年2022年上半年2023年上半年數值百分比(%)數值百分比(%)數值百分比(%)負債及權益總額795,192.01100.00741,570.73100.00664,668.04100.00所有者權益425,213.0553.47530,672.9971.56527,263.3279.33流動負債268,182.7733.73163,523.622.05108,385.3516.31非流動負債101,796.1912.8047,374.156.3929,019.364.37 2.流動負債構成情況企業短期融資性負債所占比例較大，占流動負債的38.38%，表明企業的償債壓力較大。企業經營活動派生的負債占流動負債的18.84%。 3.負債的增減變化情況2023年上半年負債總額為137,404.71萬元，與2022年上半年的210,897.74萬元相比有較大幅度下降，下降34.85%。2023年上半年企業負債規模有較大幅度的減少，負債壓力有較大幅度的下降。 負債主要項目變動情況表(萬元)項目名稱2022年上半年2023年上半年數值差值增長率(%)數值差值增長率(%)總負債210,897.74-159081.22-43.00137,404.71-73493.03-34.85流動負債163,523.6-104659.17-39.03108,385.35-55138.24-33.72短期借款45,238.39-69322.55-60.510-45238.39-100.00應付票據5,750-27750.01-82.8441,60035,850623.48應付股利30,020.6222,192.45283.490-30020.62-100.00應付票據及應付賬款35,579.4235,579.42-62,018.1326,438.774.31一年內到期的非流動負債7,024.386,674.251,906.2517,016.699,992.32142.25合同負債17,404.4817,404.48-7,770.23-9634.26-55.36應付賬款29,829.425.130.0220,418.13-9411.30-31.55應交稅費8,691.2926.690.311,363.48-7327.81-84.31非流動負債47,374.15-54422.05-53.4629,019.36-18354.78-38.74長期借款17,00017,000-0-17000.00-100.00遞延所得稅負債20,169.79-2103.58-9.4419,365.3-804.49-3.99遞延收益-非流動負債4,969.29-800.92-13.884,218.8-750.48-15.10 4.負債的增減變化原因以下項目的變動使負債總額增加：應付票據增加35,850萬元，應付票據及應付賬款增加26,438.7萬元，一年內到期的非流動負債增加9,992.32萬元，其他應付款增加2,161.43萬元，長期應付款增加200.18萬元，應付職工薪酬增加18.82萬元，共計增加74,661.46萬元；以下項目的變動使負債總額減少：短期借款減少45,238.39萬元，應付股利減少30,020.62萬元，長期借款減少17,000萬元，合同負債減少9,634.26萬元，應付賬款減少9,411.3萬元，應交稅費減少7,327.81萬元，其他流動負債減少1,528.44萬元，遞延所得稅負債減少804.49萬元，遞延收益-非流動負債減少750.48萬元，共計減少121,715.78萬元。各項科目變化引起負債總額減少73,493.03萬元。5.權益的增減變化情況2023年上半年所有者權益為527,263.32萬元，與2022年上半年的530,672.99萬元相比變化不大，變化幅度為0.64%。 所有者權益變動表(萬元)項目名稱2021年上半年2022年上半年2023年上半年數值增長率(%)數值增長率(%)數值增長率(%)所有者權益合計425,213.056.52530,672.9924.8527,263.32-0.64實收資本71,953.770.1985,355.5818.6385,355.58-資本公積137,977.70.45207,674.5750.51207,674.57-盈余公積22,698.0112.1427,246.1620.0430,924.113.5未分配利潤167,504.3814.26210,311.8225.56203,017.92-3.47 6.權益的增減變化原因以下項目的變動使所有者權益增加：盈余公積增加3,677.94萬元，專項儲備增加206.29萬元，共計增加3,884.24萬元；以下項目的變動使所有者權益減少：未分配利潤減少7,293.9萬元，共計減少7,293.9萬元。各項科目變化引起所有者權益減少3,409.66萬元。三、實現利潤分析1.利潤總額2023年上半年利潤總額為16,787.16萬元，與2022年上半年的58,645.48萬元相比有較大幅度下降，下降71.38%。利潤總額主要來自于內部經營業務。 2.營業利潤2023年上半年營業利潤為16,888.97萬元，與2022年上半年的58,625.3萬元相比有較大幅度下降，下降71.19%。以下項目的變動使營業利潤增加：資產處置收益增加73.59萬元，公允價值變動收益增加90.58萬元，信用減值損失增加1,285.94萬元，銷售費用減少799.46萬元，管理費用減少1,061.58萬元，研發費用減少2,446.15萬元，營業成本減少84,045.77萬元，共計增加89,803.06萬元；以下項目的變動使營業利潤減少：投資收益減少631.03萬元，其他收益減少902.67萬元，營業稅金及附加增加1,121.11萬元，財務費用增加1,577.89萬元，共計減少4,232.71萬元。各項科目變化引起營業利潤減少41,736.33萬元。 3.投資收益2023年上半年投資收益為542.05萬元，與2022年上半年的1,173.09萬元相比有較大幅度下降，下降53.79%。 4.營業外利潤2023年上半年營業外利潤為負101.81萬元，與2022年上半年的20.18萬元相比，2023年上半年出現較大幅度虧損，虧損101.81萬元。5.經營業務的盈利能力從營業收入和成本的變化情況來看，2023年上半年的營業收入為171,803.85萬元，比2022年上半年的299,128.29萬元下降42.57%，營業成本為135,033.73萬元，比2022年上半年的219,079.5萬元下降38.36%，營業收入和營業成本同時下降，但營業收入下降幅度大于營業成本，表明企業經營業務盈利能力下降。 實現利潤增減變化表(萬元)項目名稱2021年上半年2022年上半年2023年上半年數值增長率(%)數值增長率(%)數值增長率(%)營業收入215,108.1810.01299,128.2939.06171,803.85-42.57利潤總額30,415.3789.8958,645.4892.8216,787.16-71.38營業利潤30,247.4187.3658,625.393.8216,888.97-71.19投資收益-3,583.73-257.81,173.09132.73542.05-53.79營業外利潤167.96233.3120.18-87.99-101.81-604.5 6.結論在營業收入大幅度下降的同時經營利潤也大幅度下降，企業經營業務開展得很不理想。四、成本費用分析1.成本構成情況司爾特2023年上半年成本費用總額為157,437.56萬元，其中：營業成本為135,033.73萬元，占成本總額的85.77%；銷售費用為2,989.4萬元，占成本總額的1.9%；管理費用為12,546.05萬元，占成本總額的7.97%；財務費用為-1,127.6萬元，占成本總額的-0.72%；營業稅金及附加為4,800.38萬元，占成本總額的3.05%；研發費用為3,195.59萬元，占成本總額的2.03%。 成本構成表(占成本費用總額的比例)(萬元)項目名稱2021年上半年2022年上半年2023年上半年數值百分比(%)數值百分比(%)數值百分比(%)成本費用總額176,388.37100.00243,091.51100.00157,437.56100.00營業成本157,369.4689.22219,079.590.12135,033.7385.77營業稅金及附加2,244.241.273,679.271.514,800.383.05銷售費用4,487.862.543,788.861.562,989.41.90管理費用8,992.065.1013,607.635.6012,546.057.97財務費用3,294.761.87-2,705.5-1.11-1,127.6-0.72研發費用0-5,641.742.323,195.592.03 2.總成本變化情況及原因分析司爾特2023年上半年成本費用總額為157,437.56萬元，與2022年上半年的243,091.51萬元相比有較大幅度下降，下降35.24%。以下項目的變動使總成本增加：財務費用增加1,577.89萬元，信用減值損失增加1,285.94萬元，營業稅金及附加增加1,121.11萬元，共計增加3,984.94萬元；以下項目的變動使總成本減少：營業成本減少84,045.77萬元，研發費用減少2,446.15萬元，管理費用減少1,061.58萬元，銷售費用減少799.46萬元，共計減少88,352.96萬元。各項科目變化引起總成本減少84,368.01萬元。 成本構成變動情況表(占營業收入的比例)(萬元)項目名稱2021年上半年2022年上半年2023年上半年數值百分比(%)數值百分比(%)數值百分比(%)營業收入215,108.18100.00299,128.29100.00171,803.85100.00營業成本157,369.4673.16219,079.573.24135,033.7378.60營業稅金及附加2,244.241.043,679.271.234,800.382.79銷售費用4,487.862.093,788.861.272,989.41.74管理費用8,992.064.1813,607.634.5512,546.057.30財務費用3,294.761.53-2,705.5-0.90-1,127.6-0.66研發費用0-5,641.741.893,195.591.86 3.營業成本控制情況2023年上半年營業成本為135,033.73萬元，與2022年上半年的219,079.5萬元相比有較大幅度下降，下降38.36%。 4.銷售費用變化及合理性評價2023年上半年銷售費用為2,989.4萬元，與2022年上半年的3,788.86萬元相比有較大幅度下降，下降21.1%。從銷售費用占銷售收入比例變化情況來看，2023年上半年在銷售費用大幅度下降的同時營業收入也出現了較大幅度的下降，企業市場銷售形勢迅速惡化，并引起盈利能力的下降，應當采取措施加以改變。 5.管理費用變化及合理性評價2023年上半年管理費用為12,546.05萬元，與2022年上半年的13,607.63萬元相比有較大幅度下降，下降7.8%。2023年上半年管理費用占營業收入的比例為7.3%，與2022年上半年的4.55%相比有所提高，提高2.75個百分點。這在營業收入大幅度下降情況下常常出現，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趨勢。 6.財務費用變化情況本期財務費用為-1,127.6萬元。 五、現金流量分析1.現金流入結構分析2023年上半年現金流入為439,912.69萬元，與2022年上半年的463,617.62萬元相比有所下降，下降5.11%。企業的主要現金來源項目是收回投資所收到的現金，占企業當期現金流入總額的64.79%。銷售商品、提供勞務收到的現金為149,712.49萬元，約占企業當期現金流入總額的34.03%。但企業當期經營活動現金流出大于經營活動現金流入，經營業務自身不能實現現金收支平衡。 現金流入結構表(萬元)項目名稱2021年上半年2022年上半年2023年上半年數值百分比(%)數值百分比(%)數值百分比(%)現金流入總額432,996.28100.00463,617.62100.00439,912.69100.00銷售商品、提供勞務收到的現金220,507.5250.93241,741.6752.14149,712.4934.03收回投資所收到的現金112,078.2525.88161,525.1334.84285,016.5264.79吸收投資收到的現金0-0-0-取得借款收到的現金97,60022.5453,00011.430-取得投資收益所收到的現金1,018.120.241,677.320.363,001.410.68其它1,792.390.415,673.51.222,182.270.50 2.現金流出結構分析2023年上半年現金流出為480,108.13萬元，與2022年上半年的469,513.37萬元相比有所增長，增長2.26%。表明企業進行投資擴展，進行結構調整。最大的現金流出項目為投資所支付的現金，占現金流出總額的55.97%。 現金流出結構表(萬元)項目名稱2021年上半年2022年上半年2023年上半年數值百分比(%)數值百分比(%)數值百分比(%)現金流出總額365,491.72100.00469,513.37100.00480,108.13100.00購買商品、接受勞務支付的現金82,722.3422.63161,132.7334.32122,376.2125.49支付給職工以及為職工支付的現金14,081.443.8516,257.963.4619,694.354.10支付的各項稅費5,644.551.5411,774.442.5117,301.933.60購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金6,382.181.75733.970.163,844.280.80投資所支付的現金175,865.3848.12197,427.4242.05268,70055.97償還債務支付的現金25,0006.8457,80012.3114,0002.92分配股利、利潤或償付利息所支付的現金16,929.24.631,438.190.3122,533.244.69其它38,866.6210.6322,948.664.8911,658.122.43 3.現金流動的穩定性2023年上半年，營業收到的現金有較大幅度減少，經營活動現金流入的穩定性明顯下降。2023年上半年，工資性支出有較大幅度增加，現金流出的剛性明顯增強。2023年上半年，現金流入項目從大到小依次是：收回投資收到的現金；銷售商品、提供勞務收到的現金；取得投資收益收到的現金；收到其他與經營活動有關的現金。現金流出項目從大到小依次是：投資支付的現金；購買商品、接受勞務支付的現金；分配股利、利潤或償付利息支付的現金；支付給職工以及為職工支付的現金。 現金流入流出對比表流入項目數值(萬元)流出項目數值(萬元)收回投資收到的現金284,686.93投資支付的現金268,700銷售商品、提供勞務收到的現金149,712.49購買商品、接受勞務支付的現金122,376.21取得投資收益收到的現金3,001.41分配股利、利潤或償付利息支付的現金22,533.24收到其他與經營活動有關的現金1,205.14支付給職工以及為職工支付的現金19,694.35收到的稅費返還757.12支付的各項稅費17,301.93 4.現金流動的協調性2023年上半年司爾特籌資活動需要凈支付資金36,533.24萬元，總體來看，當期經營、投資、融資活動使企業的現金凈流量減少。5.現金流量的變化情況2023年上半年現金及現金等價物凈增加額為負40,084.82萬元，與2022年上半年負3,109.31萬元相比現金凈虧空成倍增加，增加1189.19%。2023年上半年經營活動產生的現金流量凈額為負19,355.85萬元，與2022年上半年的41,621.38萬元相比，2023年上半年出現現金凈虧空，虧空19,355.85萬元。2023年上半年投資活動凈收回現金15,693.65萬元，2022年上半年投資活動現金凈支出41,278.94萬元。2023年上半年籌資活動產生的現金流量凈額為負36,533.24萬元，與2022年上半年負6,238.19萬元相比資金流出成倍增加，增加485.64%。6.現金流量的充足性評價企業當期經營活動缺乏創造現金的能力，需要依靠投資活動或融資活動來彌補其經營活動的現金虧空，經營現金是不充足的。從近三年情況來看，企業經營活動產生的現金流量凈額不能滿足購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金、存貨投資與分配股利、利潤或償付利息所支付的現金的需要，這些支出的滿足還需要依靠外部融資解決。 現金償債能力指標項目名稱2021年上半年2022年上半年2023年上半年現金流動負債比(%)25.01-1.9-36.98經營償債能力0.270.2-0.14現金流動資產比(%)17.02-0.84-16經營還債期2.21.8-3.03債務償還率(%)11.5177.0523.88 注釋：1.現金流動負債比=現金及現金等價物凈增加額/流動負債合計2.經營償債能力=經營活動產生的現金流量凈額/負債總額3.現金流動資產比=現金及現金等價物凈增加額/流動資產合計4.經營還債期=帶息負債/經營活動產生的現金流量凈額5.債務償還率=償還債務支付的現金/帶息負債 7.現金盈利情況分析從現金的盈利情況來看，經營活動產生的現金流量凈額占營業收入的-11.27%。表明企業經營活動缺乏創造現金的能力，需要"輸血"維持。2023年上半年銷售現金收益率為-11.27%，2022年上半年為13.91%。2023年上半年資產現金報酬率為-12.06%，與2022年上半年的-0.84%相比有較大幅度的降低，降低11.22個百分點，效益進一步下降。從變化情況來看，企業2023年上半年總資產凈現率有較大幅度的下降。 現金盈利能力指標項目名稱2021年上半年2022年上半年2023年上半年銷售現金收益率(%)45.9613.91-11.27資產現金報酬率(%)16.87-0.84-12.06收益凈現率(%)389.5884.75-132.29資本現金收益率(%)31.55-1.17-15.2 注釋：1.銷售現金收益率=經營活動產生的現金流量凈額/營業收入2.資產現金報酬率=現金及現金等價物凈增加額/資產總計3.收益凈現率=經營活動產生的現金流量凈額/凈利潤4.資本現金收益率=現金及現金等價物凈增加額/所有者權益 8.現金流動的有效性評價從經營活動現金流入情況來看，司爾特2023年上半年銷售活動回收現金的能力較強，銷售含金量較高。2023年上半年銷售收現率為87.14%，與2022年上半年的80.82%相比有較大幅度的提高，提高6.33個百分點。從變化情況來看，企業2023年上半年的現金回收能力明顯提高。9.自由現金流量分析通過企業的經營努力，2023年上半年創造的自由現金流量為14,631.63萬元。2023年上半年經營活動使企業可支配的自由現金流量為負19,355.85萬元。當期經營活動使企業可支配的現金降低，企業現金管理效率下降。六、償債能力分析1.支付能力及還債期從支付能力來看，司爾特2023年上半年是有現金支付能力的，其現金支付能力為30,550.54萬元。2.流動比率2023年上半年流動比率為2.31，與2022年上半年的2.27相比略有增長。2023年上半年流動比率比2022年上半年提高的主要原因是：2023年上半年流動資產為250,567.1萬元，與2022年上半年的370,597.77萬元相比有較大幅度下降，下降32.39%。2023年上半年流動負債為108,385.35萬元，與2022年上半年的163,523.6萬元相比有較大幅度下降，下降33.72%。流動資產下降速度慢于流動負債的下降速度，致使流動比率提高。用當期流動資產償還流動負債沒有困難，流動比率比較合理。 3.速動比率2023年上半年速動比率為1.25，與2022年上半年的1.67相比有較大下降，下降了0.42。2023年上半年速動比率比2022年上半年下降的主要原因是：2023年上半年速動資產為135,257.23萬元，與2022年上半年的272,560.46萬元相比有較大幅度下降，下降50.38%。2023年上半年流動負債為108,385.35萬元，與2022年上半年的163,523.6萬元相比有較大幅度下降，下降33.72%。速動資產下降速度快于流動負債的下降速度，致使速動比率下降。速動資產充足，速動比率合理。 4.短期償債能力變化情況企業短期償債能力下降，主要是由經營業務萎縮、資產周轉速度放慢、經營業務創造現金的能力下降引起的。5.短期付息能力從短期來看，企業擁有支付利息的能力。 償債能力指標表項目名稱2021年上半年2022年上半年2023年上半年流動比率1.472.272.31速動比率1.31.671.25利息保障倍數10.23-20.6832.96資產負債率(%)46.5328.4420.67 6.長期付息能力從盈利情況來看，企業盈利對利息的保障倍數為32.96倍。從實現利潤和利息的關系來看，企業盈利能力較強，利息支付有保證。7.負債經營可行性從資本結構和資金成本來看，司爾特2023年上半年的帶息負債為58,616.69萬元，企業的財務風險系數為1.08。七、盈利能力分析1.盈利能力基本情況司爾特2023年上半年的營業利潤率為9.83%，總資產報酬率為5.21%，凈資產收益率為5.55%，成本費用利潤率為10.66%。企業實際投入到企業自身經營業務的資產為625,707.91萬元，經營資產的收益率為5.40%。 盈利能力指標表(%)項目名稱2021年上半年2022年上半年2023年上半年營業毛利率25.825.5318.61營業利潤率14.0619.69.83成本費用利潤率17.2424.1210.66總資產報酬率8.4815.095.21凈資產收益率11.9418.515.55 2.內部經營資產和對外長期投資的盈利能力司爾特2023年上半年經營資產的收益率為5.4%，與2022年上半年的18.62%相比有較大幅度的降低，降低13.22個百分點。對外投資業務虧損542.05萬元。3.對外投資的盈利能力盡管對外投資收益有較大幅度的下降，但對外投資總額的下降幅度更大，相對來看，本期對外投資業務的盈利能力有所提高。4.內外部資產盈利能力比較5.凈資產收益率2023年上半年凈資產收益率為5.55%，與2022年上半年的18.51%相比有較大幅度的降低，降低12.96個百分點。 6.凈資產收益率變化原因2023年上半年凈資產收益率比2022年上半年下降的主要原因是：2023年上半年凈利潤為14,631.63萬元，與2022年上半年的49,112.09萬元相比有較大幅度下降，下降70.21%。2023年上半年平均所有者權益為527,263.32萬元，與2022年上半年的530,672.99萬元相比變化不大,變化幅度為0.64%。凈利潤下降速度快于平均所有者權益的下降速度，致使凈資產收益率下降。7.總資產報酬率2023年上半年總資產報酬率為5.21%，與2022年上半年的15.09%相比有較大幅度的降低，降低9.88個百分點。8.總資產報酬率變化原因2023年上半年總資產報酬率比2022年上半年下降的主要原因是：2023年上半年息稅前收益為17,312.46萬元，與2022年上半年的55,939.98萬元相比有較大幅度下降，下降69.05%。2023年上半年平均總資產為664,668.04萬元，與2022年上半年的741,570.73萬元相比有較大幅度下降，下降10.37%。息稅前收益下降速度快于平均總資產的下降速度，致使總資產報酬率下降。9.成本費用利潤率變化情況從成本費用投入的經濟效益來看，2023年上半年成本費用利潤率為10.66%，與2022年上半年的24.12%相比有較大幅度的降低，降低13.46個百分點。2023年上半年期間費用投入的經濟效益為90.13%，與2022年上半年的292.21%相比有較大幅度的降低，降低202.09個百分點。10.成本費用利潤率變化原因2023年上半年成本費用投入經濟效益比2022年上半年下降的主要原因是：2023年上半年實現利潤為16,787.16萬元，與2022年上半年的58,645.48萬元相比有較大幅度下降，下降71.38%。2023年上半年成本費用總額為157,437.56萬元，與2022年上半年的243,091.51萬元相比有較大幅度下降，下降35.24%。實現利潤下降速度快于成本費用總額的下降速度，致使成本費用投入經濟效益下降。八、營運能力分析1.存貨周轉天數司爾特2023年上半年存貨周轉天數為153.71天，2022年上半年為80.55天，2023年上半年比2022年上半年延長73.16天。 2.存貨周轉天數變化原因2023年上半年存貨周轉天數比2022年上半年延長的主要原因是：2023年上半年平均存貨為115,309.87萬元，與2022年上半年的98,037.31萬元相比有較大增長，增長17.62%。2023年上半年營業成本為135,033.73萬元，與2022年上半年的219,079.5萬元相比有較大幅度下降，下降38.36%。平均存貨增長，但營業成本下降，致使存貨周轉天數延長。企業存貨水平提高，資金占用增加，產供銷體系的營運效率下降。3.應收賬款周轉天數變化情況司爾特2023年上半年應收賬款周轉天數為10.64天，2022年上半年為5.55天，2023年上半年比2022年上半年延長5.09天。 4.應收賬款周轉天數變化原因2023年上半年應收賬款周轉天數比2022年上半年延長的主要原因是：2023年上半年平均應收賬款為10,155.65萬元，與2022年上半年的9,215.23萬元相比有較大增長，增長10.21%。2023年上半年營業收入為171,803.85萬元，與2022年上半年的299,128.29萬元相比有較大幅度下降，下降42.57%。平均應收賬款增長，但營業收入下降，致使應收賬款周轉天數延長。在企業應收賬款周轉速度下降的同時，盈利能力也在下降。5.應付賬款周轉天數變化情況司爾特2023年上半年應付賬款周轉天數為27.22天，2022年上半年為24.51天，2023年上半年比2022年上半年延長2.71天。 6.應付賬款周轉天數變化原因2023年上半年應付賬款周轉天數比2022年上半年延長的主要原因是：2023年上半年應付賬款為20,418.13萬元，與2022年上半年的29,829.42萬元相比有較大幅度下降，下降31.55%。2023年上半年營業成本為135,033.73萬元，與2022年上半年的219,079.5萬元相比有較大幅度下降，下降38.36%。應付賬款下降速度慢于營業成本的下降速度，致使應付賬款周轉天數延長。7.現金周期司爾特2023年上半年現金周轉天數為137.13天，2022年上半年為61.59天，2023年上半年比2022年上半年延長75.54天。8.營業周期司爾特2023年上半年營業周期為164.35天，2022年上半年為86.09天，2023年上半年比2022年上半年延長78.25天。 營運能力指標表項目名稱2021年上半年2022年上半年2023年上半年存貨周轉天數51.380.55153.71應收賬款周轉天數13.895.5510.64應付賬款周轉天數34.1124.5127.22營業周期65.1986.09164.35 9.營業周期結論從存貨、應收賬款、應付賬款三者占用資金數量及其周轉速度的關系來看，企業經營活動的資金占用有較大幅度的增加，營運能力明顯下降。10.流動資產周轉天數司爾特2023年上半年流動資產周轉天數為262.52天，2022年上半年為223.01天，2023年上半年比2022年上半年延長39.51天。11.流動資產周轉天數變化原因2023年上半年流動資產周轉天數比2022年上半年延長的主要原因是：2023年上半年流動資產為250,567.1萬元，與2022年上半年的370,597.77萬元相比有較大幅度下降，下降32.39%。2023年上半年營業收入為171,803.85萬元，與2022年上半年的299,128.29萬元相比有較大幅度下降，下降42.57%。流動資產下降速度慢于營業收入的下降速度，致使流動資產周轉天數延長。12.總資產周轉天數司爾特2023年上半年總資產周轉次數為0.52次，比2022年上半年周轉速度放慢，周轉天數從446.24天延長到696.38天。企業在收縮戰線的同時使營業收入有較大幅度的下降，致使企業總資產的周轉速度有較大幅度的下降。 資產周轉速度表項目名稱2021年上半年2022年上半年2023年上半年總資產周轉天數665.41446.24696.38固定資產周轉天數147.7196.21170.39流動資產周轉天數329.78223.01262.52現金周轉天數31.0861.59137.13 13.總資產周轉天數變化原因2023年上半年總資產周轉天數比2022年上半年延長的主要原因是：2023年上半年平均總資產為664,668.04萬元，與2022年上半年的741,570.73萬元相比有較大幅度下降，下降10.37%。2023年上半年營業收入為171,803.85萬元，與2022年上半年的299,128.29萬元相比有較大幅度下降，下降42.57%。平均總資產下降速度慢于營業收入的下降速度，致使總資產周轉天數延長。14.固定資產周轉天數司爾特2023年上半年固定資產周轉天數為170.39天，2022年上半年為96.21天，2023年上半年比2022年上半年延長74.18天。15.固定資產周轉天數變化原因2023年上半年固定資產周轉天數比2022年上半年延長的主要原因是：2023年上半年平均固定資產凈額為162,629.44萬元，與2022年上半年的159,885.27萬元相比有所增長，增長1.72%。2023年上半年營業收入為171,803.85萬元，與2022年上半年的299,128.29萬元相比有較大幅度下降，下降42.57%。平均固定資產凈額增長，但營業收入下降，致使固定資產周轉天數延長。九、發展能力分析1.營業收入增長率司爾特2023年上半年營業收入為171,803.85萬元，比2022年上半年有較大幅度的下降，下降42.57%。而2022年上半年企業營業收入比2021年上半年增長39.06%。從這三期情況看，企業營業收入并不穩定。2.凈利潤增長率司爾特2023年上半年凈利潤為14,631.63萬元，比2022年上半年有較大幅度的下降，下降70.21%。而2022年上半年企業凈利潤比2021年上半年增長93.54%。從這三期情況看，企業凈利潤并不穩定。3.資本增長性司爾特2023年上半年所有者權益為527,263.32萬元，與2022年上半年相比變化不大。但2022年上半年企業所有者權益比2021年上半年有較大的增長，增長24.80%。表明2023年上半年企業所有者權益增速趨緩。4.可動用資金總額2023年上半年企業新創造的可動用資金總額為14,631.63萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業用于投資發展的資金如果不超過這一數額，則不會給企業經營業務活動帶來不利影響，反之，如果企業的新增投資規模超過這一數額，則在沒有其他外部資金來源的情況下，必然占用經營業務活動資金，引起營運資本的減少，將會引起經營活動的資金緊張。5.挖潛發展能力在加速企業流動資產周轉速度方面，如果使企業流動資產周轉速度提高0.05次，則流動資產周轉天數由262.52天縮短為253.29天，由此而節約資金8,814.59萬元，可用于企業今后發展。十、經營協調性分析1.投融資活動的協調情況從長期投資和融資情況來看，企業長期投融資活動能為企業提供142,181.74萬元的營運資本，投融資活動是協調的。 營運資本增減變化表(萬元)項目名稱2021年上半年2022年上半年2023年上半年數值增長率(%)數值增長率(%)數值增長率(%)營運資本125,922.54-34.94207,074.1864.45142,181.74-31.34