---------------------------------------------裝------------------------------------------訂-----------------------------------------線----------------------------------------班級12稅務三班姓名吳晶晶學號12250306339-廣東財經大學答題紙（格式二）課程管理科學研究方法2013－2014學年第一學期成績評閱人徐輝評語：＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝線性規劃模型在企業投資決策中的應用研究摘要：投資決策是企業現代管理中至關重要的一部分，它牽扯到企業的成功與失敗，牽扯到個人的前途與命運。我們常說：投資決策失誤是企業最大的失誤，一個重要的投資決策失誤往往會使企業陷入困境，甚至破產。可見投資決策在企業現代管理中是何等的重要！論文探討了現代企業投資決策的概念、內涵和特點，通過實例，運用管理科學研究方法中的線性規劃模型對企業投資決策問題進行了科學計算和計算機模擬仿真，其結果表明，該模型的有效性、可靠性和實用性，為企業投資決策提供了一種新的科學計算方法，因此，本文的研究具有較強的應用價值。關鍵詞：線性規劃模型；單純形算法；企業投資決策；WinQSB2.0軟件1、引言投資決策是企業現代管理中至關重要的一部分，它牽扯到企業的成功與失敗，牽扯到個人的前途與命運。我們常說：投資決策失誤是企業最大的失誤，一個重要的投資決策失誤往往會使企業陷入困境，甚至破產。因為投資決策方案是多種多樣的，決策要對各方案進行比較、分析，選擇最佳方案。企業投資時有一種現象就是有資金的企業面對眾多的項目無從下手，盡管他們也懂得隨著經濟信息化與全球化浪潮的來臨，知識經濟逐步成為了21世紀的世界經濟發展的主旋律，項目決策應注重項目的選擇，考慮技術含量、資金密集程度，投資項目要搞壟斷產品，搞最終產品不搞配套產品等一系列方法，然而從各種方案中卻不能作出正確的決策。人們在評價不良投資時，最常用的一句話是“項目沒選擇好”，換句話說就是投資決策失敗。可見投資決策在企業現代管理中的地位和作用是何等重要！如何將有限的資本配置到市場需求的無限投資中去，滿足項目投資配置的要求并取得最大的經濟效益，是每個企業投資決策者必須要解決的問題，投資決策是企業發展戰略的重要組成部分。在進行多項目投資組合選擇時，現行的方法主要是人工判定。然而，當投資項目比較多或者存在約束條件時，人工判定方法比較困難。因此，在資本限量的一定范圍內，如何根據各投資方案類型利用管理科學研究方法確定合理的投資組合，對于企業充分合理的利用資金，并獲得最佳的投資效果有著極其重要的作用。為此，本文針對這些問題，運用管理科學研究方法中的線性規劃模型進行研究，為企業管理者選擇最優投資決策提供科學依據。2、企業投資決策理論概述投資決策是指投資者為了實現其預期的投資目標，運用—定的科學理論、方法和手段，通過一定的程序對投資的必要性、投資目標、投資規模、投資方向、投資結構、投資成本與收益等經濟活動中重大問題所進行的分析、判斷和方案選擇。投資決策是生產環節的重要過程。簡單而言，就是企業對某一項目（包括有型、無形資產、技術、經營權等）投資前進行的分析、研究和方案選擇。投資決策分為宏觀投資決策、中觀投資決策和微觀投資決策三部分。投資決策具有以下特點：（1）針對性。投資決策要有明確的目標,如果沒有明確的投資目標就無所謂投資決策，而達不到投資目標的決策就是失策。（2）現實性。投資決策是投資行動的基礎，投資決策是現代化投資經營管理的核心。投資經營管理過程就是“決策一執行一再決策一再執行”反復循環的過程。因此可以說企業的投資經營活動是在投資決策的基礎上進行的，沒有正確的投資決策，也就沒有合理的投資行動。（3）擇優性。投資決策與優選概念是并存的，投資決策中必須提供實現投資目標的幾個可行方案，因為投資決策過程就是對諸投資方案進行評判選擇的過程。合理的選擇就是優選。優選方案不—定是最優方案，但它應是諸多可行投資方案中最滿意的投資方案。（4）風險性。.風險就是未來可能發生的危險，投資決策應顧及到實踐中將出現的各種可預測或不可預測的變化。因為投資環境是瞬息萬變的，風險的發生具有偶然性和客觀性，是無法避免的，但人們可沒法去認識風險的規性，依據以往的歷史資料并通過概率統計的方法，對風險做出估計，從而控制并降低風險。一個企業是否具有高成長性主要取決于以下因素，即該企業的文化創新性、戰略創新性、技術創新性、營銷創新性、管理創新性、體制創新性等。這就是說，要判斷一個企業是否具有高成長性，第一要對這個企業進行全面分析，第二要看其能否在各個方面有所創新。這個企業如果整體表現很好并且呈現不斷創新趨勢，所處的行業和地區發展勢頭又比較大，那么未來幾年高成長就是確定無疑的了。企業的各級決策者經常要面臨與資本投資相關的重大決策。在面臨投資決策時，必須在不同方案之間做出某些選擇。確切地說，投資決策的意義在于：（1）.資本投資一般要占用企業大量資金。（2）.資本投資通常將對企業未來的現金流量產生重大影響，尤其是那些要在企業承受好幾年現金流出之后才可能產生現金流入的投資。（3）.很多投資的回收在投資發生時是不能確知的，因此，投資決策存在著風險和不確定性。（4）.一旦做出某個投資決策，一般不可能收回該決策，至少這么做代價很大。（5）.投資決策對企業實現自身目標的能力產生直接影響。綜上所述，投資決策決定著企業的未來，正確的投資決策能夠使企業降低風險、取得收益，糟糕的投資決策能置企業于死地，所以，我們理應經過深思熟慮并在正確原理的指導下做出正確的投資決策。一般而言，項目投資決策主要考慮以下因素：(一)需求因素。(二)時期和時間價值因素：(1)時期因素是由項目計算期的構成情況決定的。項目計算期是指投資項目從投資建設開始到最終清理結束整個過程的全部時間，包括建設期和運營期。其中建設期是指項目資金正式投入開始到項目建成投產為止所需要的時間，建設期第一年的年初稱為建設起點，建設期最后一年的年末稱為投產日。項目計算期最后一年的年末稱為終結點，假定項目最終報廢或清理均發生在終結點(但更新改造除外)。從投產日到終結點之間的時間間隔稱為運營期，又包括試產期和達產期(完全達到設計生產能力期)兩個階段。運營期一般就根據項目主要設備的經濟使用壽命期確定。(折舊年限)。項目計算期(n)=建設期(s)+運營期(p)。(2)考慮時間價值因素，從而計算出相關的動態項目評價指標。(三)成本因素：成本因素包括投入和產出兩個階段的廣義成本費用。(1)投入階段的成本。它是由建設期和運營期初期所發生的原始投資所決定的。原始投資(又稱初始投資)等于企業為使該項目完全達到設計生產能力、開展正常經營而投入的全部現實資金，包括建設投資和流動資金投資兩項內容。原始投資與建設投資資本化利息之和為項目總投資，這是一個反映項目投資總體規模的指標。(2)產出階段的成本。它是由運營期發生的經營成本、營業稅金及附加和企業所得稅三個因素所決定的。經營成本又稱付現的營運成本(或簡稱付現成本)，是指在運營期內為滿足正常生產經營而動用貨幣資金支付的成本費用。投資決策是企業所有決策中最為關鍵、最為重要的決策，投資決策的失誤也是企業最大的失誤，一個重要的投資決策失誤可能會使一個企業陷入困境，甚至破產。避免非科學的決策，主要是做好以下兩點:首先，必須明確投資是一項經濟行為，在進行投資決策時克服“政治”、“人際關系”等因素的影響;其次，在進行投資決策時，還應搞好投資的概預算，充分考慮到投資項目所面臨的風險，做好投資項目現金流量預測。只有充分考慮了貨幣時間價值和投資風險價值的投資決策，才是較科學的投資決策，才能取得良好的效益。3、線性規劃模型及其求解軟件簡介線性規劃是管理科學研究方法的一個應用最為廣泛的分支，在經濟管理活動中，人們經常使用線性規劃模型求解有限資源的最優配置問題。線性規劃模型對企業投資決策進行統籌規劃,為投資決策者選擇最優投資決策方案提供科學依據，具有重要理論指導意義和應用價值。所謂線性規劃,就是在一系列約束條件之下,求解某一經濟目標最優(最大或最小)值的一種數學方法。它的一般形式表示如下：（1.1）由于目標函數和約束條件內容和形式上的差別,線性規劃問題可以有多種表達式。為了便于討論和設計統一的單純形算法,可以把線性規劃的一般形式化為如下的標準形：（1.4）其矩陣形式為：其中為行向量（價值向量），為列向量（決策向量），為列向量（資源向量），為系數矩陣【7】。目前,線性規劃模型的計算機求解軟件的專用軟件為WinQSB2.0。該軟件是由美籍華人Yih-LongChang和KiranDesai共同開發的，可廣泛應用于解決決策科學、管理運籌學及生產管理等領域的求解問題。它界面設計友好，使用者很容易學會并用它來解決管理和商務問題，表格形式的數據錄入以及表格與圖形的輸出結果都給使用者帶來極大的方便。WinQSB2.0軟件的組成包括19個子系統，如下圖：WinQSB軟件用于決策分析的子程序是“DecisionAnalisis”,如下圖：4、模擬仿真(一)：用單純型法解決投資決策問題例：某玩具廠生產A、B兩種玩具，需經過制造車間和裝配車間加工。產品所需的工時及車間可提供的工時、兩種產品的利潤如表所示。試求最大利潤的生產計劃安排（各生產A、B兩種玩具多少臺）。車間A產品B產品限制條件制造2448裝配4260利潤86解：令生產A玩具的件數為X，生產B玩具的件數為Y，利潤為Z元。則線性規劃模型如下：目標函數：Zmax=8X+6Y約束條件：2X+4Y≤484X+2Y≤60X,Y≥0解得：X=12，Y=6所以該玩具廠應生產A玩具12件，B玩具6件，所獲得的利潤最大，最大利潤為132元（二）：用WinQSB解決投資決策問題例：某企業有一下如圖所示三種不同的投資方案，問該企業選擇哪種投資方案所獲得的利潤最大？收益概率=0.3概率=0.5概率=0.2方案16010-6方案230250方案3101010用WinQSB2.0軟件解之得：即：悲觀準則（Maximin）：最優方案：3，決策值：10觀準則（Maximax）：最優方案：1，決策值：60樂觀系數準則（Hurwicz）：最優方案：1，決策值：27最小后悔值準則（MinimaxRegret）：最優方案：1，決策值：16等概率準則（EqualLikelibook）：最優方案：1，決策值：21.33期望后悔值（ExpectedRegret）：最優方案：1，決策值：10.7無信息期望值（ExpectedValuewithoutanyInformation）：21.8完全信息期望值（ExpectedValuewithPerfectInformation）：32.5信息的價值（ExpectedValueofPerfectInformation）:10.75、結束語上面的例子具有很大啟發性，它們揭示了運用線性規劃模型解決企業投資決策問題的一般思路。運用線性規劃法來指導一些投資決策具有一定的理論意義和實際價值。幾乎所有公司都會遇到有約束條件下的最優化問題，因此線性規劃在許多管理問題中都能應用，只要是對生產、制造、投資、財務、工程等求最大利潤、最小成本問題，就基本上可以用線性規劃來求解。因此本文所研究的內容有一定的實用價值。參考文獻[1]陳又星，徐輝