2024-2026鋰電池銅箔行業發展概覽報告匯報人：林家綸2024-08-01FROMBAIDUWENKU定義或者分類特點產業鏈發展歷程政治環境商業模式目錄CONTENTSFROMBAIDUWENKU經濟環境社會環境技術環境發展驅動因素行業壁壘行業風險行業現狀行業痛點問題及解決方案行業發展趨勢前景機遇與挑戰競爭格局經濟環境社會環境技術環境發展驅動因素行業壁壘行業風險行業現狀目錄CONTENTSFROMBAIDUWENKU行業痛點問題及解決方案行業發展趨勢前景機遇與挑戰競爭格局01定義或者分類特點FROMBAIDUWENKUCHAPTER什么是鋰電池銅箔片，在電子電路、鋰電池等相關領域應用廣泛。根據加工方法差異，銅箔可分為電解銅箔和壓延銅箔。電解銅箔是將銅原料制成硫酸銅溶液，再利用電解設備將溶液在直流電的作用下，電沉積而成。壓延銅箔是通過物理手段將銅原料反復輥壓加工而成。電解銅箔生產成本和技術門檻較低，應用規模龐大，多用于剛性覆銅板和鋰電池相關領域。壓延銅箔生產成本高、技術門檻高，應用規模較小，主要用于柔性覆銅板。根據中國電子材料行業協會電子銅箔材料分會（CCFA）數據，2019年中國電解銅箔產能約60萬噸，壓延銅箔產能僅1萬噸。由于產能規模及成本效應，目前鋰電池銅箔均采用電解銅箔。由于具備良好的導電性、柔韌性、機械加工性能、成熟的加工技術、低廉的加工成本，銅箔是鋰電池負極材料載體和集流體的首選，起傳導、匯集鋰電池電流以產生最大輸出電流的作用。定義02產業鏈FROMBAIDUWENKUCHAPTER原材料供應企業、設備供應企業上游銅箔加工企業中游鋰電池生產企業下游產業鏈01020303發展歷程FROMBAIDUWENKUCHAPTER04政治環境FROMBAIDUWENKUCHAPTER描述工信部、發改委、科技部:《汽車產業中長期發展規劃》:實施動力電池升級工程。充分發揮動力電池創新中心和動力電池產業創新聯盟等平臺作用，開展動力電池關鍵材料、單體電池、電池管理系統等技術聯合攻關，加快實現動力電池革命性突破發改委:《產業結構調整指導目錄（2019年本）》:將新能源、半導體照明、電子領域用連續性金屬卷材、真空鍍膜材料、高性能銅箔材料列為國家產業結構調整指導目錄的鼓勵類項目工信部:《重點新材料首批次應用示范指導目錄》:將符合國家行業標準《SJ/T11483-2014鋰離子電池用電解銅箔》的極薄銅箔、超薄型高性能電解銅箔列入國家重點新材料首批次應用示范指導目錄中，推動該類銅箔材料的研發和應用推廣政治環境1政治環境工信部、發改委、科技部《汽車產業中長期發展規劃》:實施動力電池升級工程。充分發揮動力電池創新中心和動力電池產業創新聯盟等平臺作用，開展動力電池關鍵材料、單體電池、電池管理系統等技術聯合攻關，加快實現動力電池革命性突破發改委《產業結構調整指導目錄（2019年本）》:將新能源、半導體照明、電子領域用連續性金屬卷材、真空鍍膜材料、高性能銅箔材料列為國家產業結構調整指導目錄的鼓勵類項目工信部政治環境《節能與新能源汽車技術路線圖》到2020年、2025年、2030年，中國新能源汽車年銷量占汽車總銷量的比例將分別達到7%以上、15%以上和40%以上《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》到2020年，實現新能源汽車年產銷200萬輛以上，累計產銷超過500萬輛，整體技術水平保持與國際同步，形成一批具有國際競爭力的新能源汽車整車和關鍵零部件企業《乘用車企業平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》對傳統能源乘用車年度生產量或者進口量達到3萬輛以上的企業，從2019年度開始設定積分比例要求，其中，2019、2020年度的積分比例要求分別為10%、12%，2021、2022和2023年度的積分比例要求分別為14%、16%、18%。積分比例要求的提高有助于刺激乘用車企業擴大新能源汽車產量《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》（征求意見稿）到2025年,新能源汽車銷量占當年汽車總銷量20%，乘用車新車油耗降至0L/100km，新能源乘用車新車平均電耗降至10kWh/100km。到2030年，新能源汽車銷量占當年汽車總銷量30%05商業模式FROMBAIDUWENKUCHAPTER06經濟環境FROMBAIDUWENKUCHAPTER我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。我國經濟趕超我國人口基數大，改革開放后人才競爭激烈，大學生就業情況一直困擾著我國發展過程中。就業問題挑戰促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決，個人需提前做好職業規劃與人生規劃重中之重。公平就業關注經濟環境07社會環境FROMBAIDUWENKUCHAPTER總體發展穩中向好我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。關注就業公平與提前規劃促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決，對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。就業問題與人才競爭我國人口基數大，就業問題一直是發展過程中面臨的挑戰，人才競爭激烈，大學生畢業后就業情況、失業人士困擾國家發展。政治體系與法治化進程自改革開放以來，政治體系日趨完善，法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展。中國當前的環境下描述了當前技術發展的日新月異，包括人工智能、大數據、云計算等前沿技術的涌現。技術環境需求增長、消費升級、技術創新等是行業發展的主要驅動因素，推動了行業的進步。發展驅動因素行業壁壘包括資金、技術、人才、品牌、渠道等方面的優勢，提高了新進入者的難度。行業壁壘我國經濟不斷發展08技術環境FROMBAIDUWENKUCHAPTER技術驅動技術環境的發展為行業帶來了新的機遇，是行業發展的重要驅動力。創新動力技術環境的不斷創新和進步，為行業的創新發展提供了有力支持。人才需求技術環境的發展促進了人才的需求和流動，為行業的人才隊伍建設提供了機遇。團隊建設技術環境的發展要求企業加強團隊建設，提高員工的技能和素質，以適應快速變化的市場需求。合作與交流技術環境的發展促進了企業間的合作與交流，推動了行業的整體發展。技術環境010203040509發展驅動因素FROMBAIDUWENKUCHAPTER發展驅動因素目前，中國鋰電池銅箔行業的發展主要受下游新能源汽車行業的發展影響。為支持新能源汽車的發展，中國政府提出了新能源汽車的發展規劃，助力新能源汽車全產業鏈的發展，鋰電池銅箔行業深度收益。同時，針對新能源汽車及其動力電池的技術發展現狀，中國政府提出了對鋰電池銅箔材料的技術要求，引導和推動鋰電池銅箔行業的健康發展。政策支持在5G技術商業化應用下，智能手機市場有望逆轉增長頹勢，帶動手機鋰電池需求量的回升。可穿戴設備等新型消費電子的增長潛力日益顯現，拉動消費類鋰電池需求。消費類鋰電池市場迎來發展新機遇在中國新能源汽車行業政策補貼的刺激下，近五年新能源汽車動力類鋰電池的產量顯著增長，為產業鏈上游鋰電池銅箔行業帶來豐厚的發展紅利。在政策引導下，中國新能源汽車市場滲透率將穩步提升，進一步拉動鋰電池銅箔需求。動力類鋰電池市場保持增長動力中國鋰電池銅箔市場參與者眾多，包括中國大陸企業、港臺企業以及日韓等地區企業。其中，中國大陸企業占據中國鋰電池銅箔市場主導地位，諾德股份、靈寶華鑫等行業頭部企業產能龐大，可對鋰電池銅箔市場供需造成重要影響。中國鋰電池銅箔行業產能集中度較高10行業壁壘FROMBAIDUWENKUCHAPTER11行業風險FROMBAIDUWENKUCHAPTER12行業現狀FROMBAIDUWENKUCHAPTER市場情況描述行業現狀鋰電池銅箔的品質對鋰電池的能量密度、安全性、壽命等方面產生關鍵影響，品質的評判在于其是否具備良好的物理和化學指標。其中，厚度、厚度均勻性、面密度、表面粗糙度、抗拉強度、延伸率和孔隙率等是考察鋰電池銅箔物理品質的主要指標。抗氧化性、耐腐蝕性、耐熱性等耐受性是考察鋰電池銅箔化學品質的主要指標。目前，鋰電池銅箔多采用電解法制備。電解銅箔利用電化學方法制備而成，制備方法主要采用輥式連續電解法。該方法生產流程可分為溶銅造液、原箔制造、表面處理和分切檢驗四個環節:（1）溶銅造液:將銅線等銅原料與硫酸、去離子水通過加熱混合、循環過濾并添加明膠等添加劑制備成硫酸銅溶液，為生箔制造提供所需電解液；（2）原箔制造:將硫酸銅電解液置于生箔機電解槽中，通直流電，電解液的銅離子獲得電子后沉積于陰極輥輥筒表面，形成銅原箔，再將原箔酸洗、水洗、干燥、剝離和卷曲，制成卷狀原箔，待表面處理；（3）表面處理:將卷狀原箔反復酸洗、水洗、有機防氧化處理，直至產品表面符合技術指標要求；（4）分切檢驗:根據客戶對銅箔的品質、幅寬、重量等要求，對銅箔分切、檢驗和包裝，形成片狀或卷狀的銅箔最終產品。電解法制鋰電池銅箔的核心環節在于利用生箔機電解制備原箔。銅箔電解過程中，硫酸銅電解液在直流電和水分子的極性作用下發生電離，即CuSO4化合建斷裂并被分離為Cu2+和SO42-。Cu2+向生箔機的陰極輥移動被還原成銅，并最終沉積于陰極輥形成銅箔。SO42-向生箔機的陽極槽移動并被氧化，析出氧氣和硫酸。陰極輥、陽極槽的結構和陰極輥導電結構及性能直接影響銅箔厚度和抗拉強度等指標、良品率及制備效率，是衡量生箔機好壞的關鍵。行業現狀01市場份額變化近五年，中國新能源汽車行業發展迅速，新能源汽車年銷量由2015年的31萬輛增加至2019年的120.6萬輛，動力類鋰電池需求量由不足20GWh快速增加至70GWh以上。作為鋰電池的關鍵材料，鋰電池銅箔需求隨之上升，2015-2019年，中國鋰電池銅箔行業市場規模（按銷售額統計）由23億元增長至100.4億元，年復合增長率為38%。行業現狀02市場情況標準銅箔與鋰電銅箔理論上可以進行產能轉換。當鋰電銅箔需求爆發導致供需錯配時，部分企業通過主動調整產品結構、利用產能的彈性空間，將原PCB標準銅箔生產線用于擴大鋰電銅箔的產出量。由于國內新能源汽車爆發拉動鋰電銅箔需求增長，2013-2015年期間，電解銅箔產品結構發生重大變化，鋰電銅箔的產能占比持續提升，迎來一波PCB標準銅箔轉換鋰電銅箔產能的高峰。根據中國電子銅箔資訊網資料，2013-2015年期間，國內電解銅箔總產能增速下滑，其中2015年總產能同比增速為-0.3%，而鋰電銅箔的占比從2013年的10%提升至2015年的20%。未來產能轉換彈性有限，鋰電銅箔產能增量來自于新建產能。從標準銅箔產能轉化至鋰電銅箔，并非“一蹴而就”，根據SMM資料，標準銅箔的開工率約80%-90%，而鋰電銅箔由于技術指標要求更苛刻，開工率一般70%左右，因此產能轉換會損失部分名義產能。此外，標準銅箔與鋰電銅箔在生產設備和工藝上有較大的差別，比如厚度和表面處理要求不同、溶解工序中添加劑配方工藝不同、尾端表面處理設備不同等。在經歷了上一輪產能轉換的高峰期之后，現有標準銅箔產能轉換空間已充分釋放，未來鋰電銅箔的產能增量主要來自于新建產能。行業現狀動力類鋰電池需求拉動市場增長近五年，傳統消費電子滲透率趨于飽和，消費類鋰電池需求增長疲軟，難以拉動鋰電池銅箔市場快速增長。儲能類鋰電池市場尚處于發展初期，對銅箔的需求量偏少。而在新能源汽車市場的蓬勃發展下，動力類鋰電池需求量快速放大。在這一時期，鋰電池銅箔行業的發展主要得益于新能源汽車市場的增長。01鋰電池銅箔行業發展前景明朗根據中國政府對新能源汽車行業發展的規劃，當前中國新能源汽車市場滲透率仍然有待提高，動力類鋰電池需求仍將維持較高增長率增長。此外，隨著5G智能手機、新型消費電子等產品需求的上升，消費類鋰電池市場將有所回暖，為鋰電池銅箔行業提供發展活力。2019-2024年，中國鋰電池銅箔行業市場規模年復合增長率將維持在23%，到2023年增長至285億元。0213行業痛點FROMBAIDUWENKUCHAPTER配方與工藝構筑技術壁壘銅箔生產工藝控制難度較高。濕法工藝中，電解液中銅、酸濃度處于動態變化，生產過程中需要及時監測電解液中銅、酸濃度并進行實時調整，從而保證控制在最佳濃度范圍內。在電解銅箔的后處理工序中，為保障產品質量，需要對進入表面處理工序的原箔進行不同功能特性處理及全面檢測。陰極輥構筑設備壁壘陰極輥是生箔機的主要部件，銅離子電沉積在其輥筒式陰極表面而生成電解銅箔，同時輥筒連續旋轉做圓周運動，使銅箔能夠在其上連續不斷生成，連續不斷剝離，最終卷制箔材。陰極輥的關鍵技術在于鈦輥，鈦輥的鈦晶格主要用來沉積銅離子，形核長成銅晶體，宏觀層面上形成箔材。鈦輥表面粗糙度越高，晶粒越細小，電解沉積的銅層就容易形成晶粒細小、超薄韌性的箔材。環保限制構筑資質壁壘鋰電銅箔產能涉及硫酸等，有環保限制。鋰電銅箔在生產過程中會產生廢水、廢氣、噪聲以及固體廢棄物，尤其生產過程需要用到硫酸和硫酸銅溶液，在溶銅和生箔工序中會產生硫酸霧廢氣，此外還會產生大量的廢水，主要包括純水制備廢水、清洗廢水、酸霧噴淋廢水和生活廢水等。除了對環保設備的投入加大之外，環評審批嚴格，是鋰電銅箔新建產能的壁壘之一。030201行業痛點14問題及解決方案FROMBAIDUWENKUCHAPTER15行業發展趨勢前景FROMBAIDUWENKUCHAPTER發展趨勢前景描述6微米銅箔產能規模相對較小，供需格局逐步改善:全球6μm銅箔擴產主要集中于國內。日本早在2005年就實現了3μm和5μm銅箔量產，日本多家銅箔企業在國內成立下屬公司，如古河電工（上海）、東莞日礦富士電子、三井銅箔（蘇州）等，主要集中于高端銅箔領域。由于海外主流電池企業在動力領域均采用8μm銅箔，故上述銅箔廠仍主要以生產8μm銅箔為主。全球6μm主要企業集中于國內，以靈寶華鑫、嘉元科技、諾德股份為主，其余廠商的產能規模相對較小。行業頭部企業擴大輕薄鋰電池銅箔業務占比:在下游動力電池企業提升電池能量密度的需求下，更加輕薄的鋰電池銅箔的需求上升，鋰電池銅箔企業擴大8μm以下鋰電池銅箔產品產能的動力加強。以嘉元科技為例，其8μm以下鋰電池銅箔的業務收入占比持續上升，其中6μm鋰電池銅箔業務收入占比增長最為顯著。鋰電池銅箔輕薄化可提升電池能量密度:鋰電池銅箔輕薄化有助于提升電池能量密度。鋰電池能量密度的計算方法之一為:質量比能量密度=電容容量/電池質量。采用更加輕薄的銅箔材料可在保持電池容量不變的同時降低電池總體質量，從而提升質量比能量密度。假設采用8μm厚度銅箔的鋰電池能量密度為220Wh/kg，在其他條件不變的情況下，采用6μm銅箔可將鋰電池能量密度提升至224-231Wh/kg，提升幅度2-5%。采用4μm銅箔可將鋰電池能量密度提升至229-240Wh/kg，提升幅度4-9%。鋰電池銅箔技術指標持續突破:鋰電池銅箔產品的關鍵技術指標包括厚度、厚度均勻性、面密度、表面粗糙度、抗拉強度和延伸率等。通過不斷改善和優化鋰電池銅箔制備工藝技術，中國鋰電池銅箔產品技術指標參數獲得顯著提升。隨著企業不斷加強高性能銅箔材料的研發力度，鋰電池銅箔產品的先進性將進一步提升。行業發展趨勢前景6微米銅箔產能規模相對較小，供需格局逐步改善全球6μm銅箔擴產主要集中于國內。日本早在2005年就實現了3μm和5μm銅箔量產，日本多家銅箔企業在國內成立下屬公司，如古河電工（上海）、東莞日礦富士電子、三井銅箔（蘇州）等，主要集中于高端銅箔領域。由于海外主流電池企業在動力領域均采用8μm銅箔，故上述銅箔廠仍主要以生產8μm銅箔為主。全球6μm主要企業集中于國內，以靈寶華鑫、嘉元科技、諾德股份為主，其余廠商的產能規模相對較小。行業發展趨勢前景01020304行業頭部企業擴大輕薄鋰電池銅箔業務占比在下游動力電池企業提升電池能量密度的需求下，更加輕薄的鋰電池銅箔的需求上升，鋰電池銅箔企業擴大8μm以下鋰電池銅箔產品產能的動力加強。以嘉元科技為例，其8μm以下鋰電池銅箔的業務收入占比持續上升，其中6μm鋰電池銅箔業務收入占比增長最為顯著。鋰電池銅箔輕薄化可提升電池能量密度鋰電池銅箔輕薄化有助于提升電池能量密度。鋰電池能量密度的計算方法之一為:質量比能量密度=電容容量/電池質量。采用更加輕薄的銅箔材料可在保持電池容量不變的同時降低電池總體質量，從而提升質量比能量密度。假設采用8μm厚度銅箔的鋰電池能量密度為220Wh/kg，在其他條件不變的情況下，采用6μm銅箔可將鋰電池能量密度提升至224-231Wh/kg，提升幅度2-5%。采用4μm銅箔可將鋰電池能量密度提升至229-240Wh/kg，提升幅度4-9%。鋰電池銅箔技術指標持續突破鋰電池銅箔產品的關鍵技術指標包括厚度、厚度均勻性、面密度、表面粗糙度、抗拉強度和延伸率等。通過不斷改善和優化鋰電池銅箔制備工藝技術，中國鋰電池銅箔產品技術指標參數獲得顯著提升。隨著企業不斷加強高性能銅箔材料的研發力度，鋰電池銅箔產品的先進性將進一步提升。16機遇與挑戰FROMBAIDUWENKUCHAPTER17競爭格局FROMBAIDUWENKUCHAPTER競爭格局中國鋰電池銅箔市場參與者眾多，包括中國大陸企業、港臺企業以及日韓等地區企業。其中，中國大陸企業占據中國鋰電池銅箔市場主導地位，諾德股份、靈寶華鑫等行業頭部企業產能龐大，可對鋰電池銅箔市場供需造成重要影響。中國鋰電池銅箔市場集中度較高。從產能分布角度而言，行業產能前二名企業合計產能近7萬噸，占中國鋰電池銅箔總產能近30%，前五名企業合計產能超過12萬噸，占總產能超過50%，前八名企業產能占總產能的比例約70%。在鋰電池銅箔需求不斷增長下，產能集中于頭部企業有利于提升全行業的資源利用效率。未來五年，新能源汽車和消費電子兩大領域的發展將進一步刺激鋰電池市場需求，在需求拉動下，鋰電池銅箔需求隨之提升。銅箔企業擴張產能的積極性增強。然而，若未來鋰電池銅箔需求增速落后于產能擴張速度，銅箔市場價格將迎來下行壓力。目前行業內多數企業以生產技術門檻相對低的8μm銅箔為主，而擁有較高毛利的6μm銅箔市場占比較低。因此，具備技術實力的企業計劃通過擴大6μm銅箔業務，優化產品結構，提高技術壁壘，從而降低同質競爭引起的產品價格下滑風險。銅陵有色、嘉元科技、靈寶華鑫等行業頭部企業擴充產能項目均針對4-6μm超薄或極薄鋰電池銅箔。該類銅箔的技術難度要求高、成品率偏低、工藝成本高，但性能優越、毛利率高，且受到下游寧德時代、松下電工等優質客戶青睞。若能順利完成該類高性能產品項目建設，鋰電池銅箔企業將實現產品結構的優化，加強抵御市場競爭風險的能力。競爭格局中國鋰電池銅箔市場參與者眾多，包括中國大陸企業、港臺企業以及日韓等地區企業。其中，中國大陸企業占據中國鋰電池銅箔市場主導地位，諾德股份、靈寶華鑫等行業頭部企業產能龐大，可對鋰電池銅箔市場供需造成重要影響。中國鋰電池銅箔市場集中度較高。從產能分布角