會計實操文庫9/9記賬實操-現金流量套期關系的指定及套期有效性測試案例背景甲公司主要通過銅精礦冶煉生產陰極銅并在國內進行現貨銷售，銷售價格參考國內現貨市場價格隨行就市，年產銷量約為20萬噸。對于部分生產用銅精礦，甲公司采用進口方式從國際市場訂購材料，通常從簽訂采購合同到裝船、運抵港口，再到加工成陰極銅，需要三個月左右時間。為了避免國內現貨銷售市場陰極銅價格波動，鎖定冶煉過程中的利潤，甲公司通過銅精礦進口合同中的延退定價條款對陰極銅預期銷售的現金流量變動風險進行套期保值。延退定價機制主要體現為進口銅精礦價格準倫敦陰極銅未來某月現貨平均價格，并扣除約定的冶煉加工等費用后確定，定價機制一般為M+1至M+4，M為裝船（裝船即存貨風險轉移）時間，數字1代表裝船后第1個月倫敦陰極銅現貨交易價格均價。例如，2×18年1月1日，甲公司預期3個月后在國內現貨市場銷售5,000噸陰極銅，對于冶煉過程中所需的銅精礦約2萬噸（假設根據采購銅礦的平均品位，每1噸陰極銅平均消耗銅精礦4噸），甲公司與境外供應商簽訂不可撤銷的銅精礦進口合同，定價機制為M+4（出于示例日的，假設從簽訂合同到裝船的時間較短），雖然倫敦陰極銅現貨價格變化與國內陰極銅現貨價格變化并不完全同步，但管理層根據歷史經驗及回歸分析認為上述兩個市場現貨價格的變化存在較大程度的內在聯系，延退定價機制可以抵銷大部分預期銷售的現金流量變動。問題：（1）如何對銅精礦進口合同中的延退定價條款進行核算？（2）如何對預期銷售指定套期關系并進行有效性測試？二、會計準則及相關規定《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》（2017年修訂）第二十三條規定：“嵌入衍生工具，是指嵌入到非衍生工具（即主合同）中的衍生工具。嵌入衍生工具與主合同構成混合合同。該嵌入衍生工具對混合合同的現金流量產生影響的方式，應當與單獨存在的衍生工具類似，且該混合合同的全部或部分現金流量隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數、費率指數、信用等級、信用指數或其他變量變動而變動，變量為非金融變量的，該變量不應與合同的任何一方存在特定關系。”《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》（2017年修訂）第二十五條規定：“混合合同包含的主合同不屬于本準則規范的資產，且同時符合下列條件的，企業應當從混合合同中分拆嵌入生工具，將其作為單獨存在的衍生工具處理：（一）嵌入衍生工具的經濟特征和風險與主合同的經濟特征和風險不緊密相關。（二）與嵌入衍生工具具有相同條款的單獨工具符合衍生工具的定義。（三）該混合合同不是以公允價值計量且其變動計入當期損益進行會計處理。《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量（應用指南）》（2018年修訂）指出：“嵌入在主債務工具或保險合同中且與商品價格掛鉤的利息或本金支付額（即利息或本金金額與商品價格掛鉤），不與主合同工具緊密相關，因為內含在主合同工具的風險與嵌入衍生工具中的風險不同。《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量（應用指南）》（2018年修訂）指出：“嵌入的非期權衍生工具（如嵌入的遠期合同或互換合同），應基于標明或暗含的實質性條款將其從主合同中分拆，其在初始確認時的公允價值為零。”《企業會計準則第24號——套期會計》（2017年修訂）第五條規定“套期工具，是指企業為進行套期而指定的、其公允價值或現金流量變動預期可抵銷被套期項目的公允價值或現金流量變動的金融工具，包括：（一）以公允價值計量且其變動計入當期損益的衍生工具，但簽出期權除外。企業只有在對購入期權（包括嵌入在混合合同中的購入期權）進行套期時，簽出期權才可以作為套期工具。嵌入在混合合同中但未分拆的衍生工具不能作為單獨的套期工具《企業會計準則第24號——套期會計》（2017年修訂）第九條規定：“被套期項目，是指使企業面臨公允價值或現金流量變動風險，且被指定為被套期對象的、能夠可靠計量的項目。企業可以將下列單個項目、項目組合或其組成部分指定為被套期項目：（一）已確認資產或負債。（二）尚未確認的確定承諾。確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數量資源、具有法律約束力的協議。（三）極可能發生的預期交易。預期交易，是指尚未承諾但預期會發生的交易。（四）境外經營凈投資。《企業會計準則第24號——套期會計》（2017年修訂）第十五條規定：“公允價值套期、現金流量套期或境外經營凈投資套期同時滿足下列條件的，才能運用本準則規定的套期會計方法進行處理：（一）套期關系僅由符合條件的套期工具和被套期項目組成。（二）在套期開始時，企業正式指定了套期工具和被套期項目，并準備了關于套期關系和企業從事套期的風險管理策和風險管理目標的書面文件。該文件至少載明了套期工具、被套期項目、被套期風險的性質以及套期有效性評估方法（包括套期無效部分產生的原因分析以及套期比率確定方法）等內容。（三）套期關系符合套期有效性要求。《企業會計準則第24號——套期會計》（2017年修訂）第十六條規定：“套期同時滿足下列條件的，企業應當認定套期關系符合套期有效性要求一）被套期項目和套期工具之間存在經濟關系。該經濟關系使得套期工具和被套期項目的價值因面臨相同的被套期風險而發生方向相反的變動。（二）被套期項目和套期工具經濟關系產生的價值變動中，信用風險的影響不占主導地位。（三）套期關系的套期比率，應當等于企業實際套期的被套期項目數量與對其進行套期的套期工具實際數量之比，但不應當反映被套期項目和套期工具相對權重的失衡，這種失衡會導致套期無效，并可能產生與套期會計目標不一致的會計結果。例如，企業確定擬采用的套期比率是為了避免確認現金流量套期的套期無效部分，或是為了創造更多的被套期項目進行公允價值調整以達到增加使用公允價值會計的目的，可能會產生與套期會計目標不一致的會計結果。三、案例解析甲公司應根據企業會計準則的相關規定分析銅精礦進口合同中的延退定價條款是否需要作為嵌入衍生工具分拆核算，進而分析如何將嵌入衍生工具和預期銷售指定套期關系并進行有效性評價，具體如下：第一，對銅精礦進口合同中的延定價條款進行分析。根據《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》（2017年修訂）第二十三條的規定，延遲定價條款使企業進口貿易中所需支付的金額隨著未來倫敦陰極銅現貨市場價格的變動而變動，屬于嵌入衍生工具。而根據《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》（2017年修訂）第二十五條的規定，由于在銅精礦裝船前延遲定價條款與銅精礦進口的待執行采購合同緊密相關，因此無須拆分。而在銅精礦裝船后，銅精礦的所有權轉移給甲公司，甲公司需要就該銅精礦確認存貨采購及相關應付賬款，此時基于裝船后第4個月倫敦陰極銅現貨均價結算的延退定價條款與裝船時的現貨價格之間并不緊密相關，所以延退定價條款與主合同（應付賬款）不緊密相關，因此，延退定價條款需要在裝船后從主合同中拆分出來，并作為衍生工具單獨核算。該延退定價條款作為非期權嵌入衍生工具，在初始確認時的公允價值為零。由于預計上述分拆的衍生工具現金流量變動可抵銷預期銷售的現金流量變動，所以甲公司可根據《企業會計準則第24號——套期會計》（2017年修訂）第五條，將上述拆分的衍生工具指定為套期工具。第二，對被套期項目，即2×18年4月1日后首先發生的5，000噸陰極銅預期銷售進行分析。根據《企業會計準則第24號——套期會計》（2017年修訂）第九條，對于預期交易的現金流量套期，預期交易應當是極可能發生的預期交易。如果甲公司基于可觀察的事實和相關因素，如類似交易之前發生的頻率、甲公司在財務和經營上從事此項交易的能力、甲公司擁有的資源、甲公司的業務計劃、預期交易發生時點距離當前的時間跨度和預期交易的數量或價值占企業相同性質交易的數量或價值的比例等，預計3個月后5，000噸的陰極銅銷售是極可能發生的，那么上述預期銷售可以被指定為被套期項目。第三，對套期關系的指定進行分析。基于甲公司的套期策略，即通過使用銅精礦進口合同中的延退定價條款對沖預期陰極銅銷售的現金流量變動風險，如使用套期會計，甲公司應根據《企業會計準則第24號——套期會計》（2017年修訂）第十五條的要求正式指定套期關系，并準備書面文件，書面文件中載明套期工具、被套期項目、被套期風險的性質以及套期有效性評價方法等內容。第四，對于套期有效性的評價進行分析。由于衍生工具的結算是基于裝船后第4個月倫敦陰極銅平均現貨價格，而被套期的預期銷售是2×18年4月1日后首先發生的5，000噸陰極銅銷售，所以時間不完全匹配會造成套期無效部分，同時倫敦和國內也具有不同的交易市場，供求關系差異、交易品種的差異以及匯率變動都會影響套期有效性。