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外匯套期保值盈利的典型案例:振華港機

國際會計準那么引言東航、國航、江西銅業套保巨虧都是幾十億，中信泰富更是虧了127億港元，但振華港機在套保方面卻賺了7個多億。勝利之路一：國內首先成立外匯套保小組

振華港機是位于上海的世界排名第一的起重機和大型鋼構造制造商，主要消費岸邊集裝箱起重機、輪胎式集裝箱龍門起重機、散貨裝、卸船機、斗輪堆取料機、門座起重機、浮吊和工程船舶以及大型鋼橋構件等。振華港機80％以上的產品要出口，而匯率變動產生的匯兌損益直接影響公司的利潤程度，專門成立了一個外匯“套保小組〞來躲避匯率風險。

合同大部分都是外幣合同，所以每年都是為了鎖定收入、鎖定利潤才來做外匯的“套期保值〞。主要是做美圓和歐元之間的套期保值。主要是源自于人民幣大幅升值。

在外匯部的根底上成立了外匯套保小組，這個小組主要是總裁來牽頭，最高的是總裁，接下來是財務總監，接下去的是外匯部的經理，還有一、二個是外匯部擔任詳細操作的經辦人員，這4-5個人就組成了外匯套保小組。

外匯套保小組的決策流程主要是：套保小組從擔任簽合同的運營辦得到反響的相關訂單信息，根據及時搜集的匯市信息制定相應的套期保值措施，由財務總監提交總裁，最終由總裁定奪。

二：根據現貨買賣合同來做套保

在運營部報價的時候，財務部要預算毛利率和凈利潤，振華港機據此來套保，保證收到預算出來的利潤〞，根據合同收款的進度，和訂單的整體規模來套期保值〞。振華港機外匯套保的規模有兩個關鍵條件：一個是外幣訂單的規模，第二個就是匯市動搖的程度。在匯市動搖風險比較小的時候，振華港機不一定要鎖定全部合同金額，早幾年就是如此。畢竟，做套期保值也有手續費用支出的。這幾年，由于匯市動搖比較厲害，所以振華港機就采取了外匯套期保值措施在內的，包括保理等業務，主要的目的是為了控制風險、鎖定收入。

主要是跟著人民幣走。原資料的采購，很大部分是在國內，這跟企業的開展很有關系，由于早幾年之前，進口件比例大，要用外幣去購買的。原資料都要在國內采購。因此，人民幣對公司的影響更大，而且公司作為在外鄉的上市公司，收入、利潤等各目的都是要用人民幣來表達的。假設人民幣匯率動搖比較大的時候，采取相應的措施的〞，三：專人盯住三大匯市不做投機買賣

實時跟蹤，專人盯著紐約、倫敦、東京外匯市場。由相關的外匯操作人員從銀行，包括從匯市上面搜集相關的信息，然后反響給財務總監，財務總監再反響給總裁。

四：結算貨幣以美圓為主歐元為輔

振華港機外匯結算以美圓為主，歐元為輔。而在國內一些產生套保損失巨虧的公司中，中信泰富用的是澳元，另外有些公司用的是日元和新加

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