第一節外匯市場一、外匯市場的概念二、外匯市場的類型三、外匯買賣的參與者四、世界主要外匯市場五、中國大陸外匯市場第二章外匯市場與外匯買賣概述一、外匯市場的概念外匯市場是指從事外匯交換、外匯買賣和外匯投機活動的場所，是國際金融市場的重要組成部分。世界上大約有30多個主要的外匯市場，它們位于世界各大洲的不同國家和地域。從全球范圍來看，外匯市場是一個24小時全天候運作的市場。二、外匯市場的類型〔一〕有形外匯市場和無形外匯市場有形外匯市場，又稱歐洲大陸式外匯市場，是指有固定的買賣場所，參與外匯買賣的雙方按照規定的營業時間和買賣程序在買賣所內進展買賣的市場。無形外匯市場，又稱英美式外匯市場，是指沒有詳細的買賣場所，也沒有一定的開盤和收盤時間，而是由參與外匯買賣的銀行和經紀人，經過、電報、電傳或計算機終端等組成的通訊網絡達成買賣的市場。〔二〕客戶與銀行間外匯市場、銀行與銀行間外匯市場、中央銀行與銀行間外匯市場客戶與銀行間外匯市場，也稱商業市場、客戶市場。這是外匯市場的第一層次。銀行與銀行間外匯市場，也稱同業市場。銀行同業間的外匯買賣占外匯市場總額的90%以上。它是外匯市場的第二層次。中央銀行與銀行間外匯市場，是外匯市場的第三層次。〔三〕官方外匯市場、黑市官方外匯市場是指由政府同意設立的按照政府的外匯控制法令來買賣外匯的市場，參與買賣者要按照官定匯率進展外匯買賣。黑市是指政府限制或法律制止的非法外匯市場。三、外匯買賣的參與者(一)外匯銀行(二)外匯經紀人(三)中央銀行(四)客戶四、世界主要外匯市場〔一〕倫敦外匯市場買賣貨幣種類眾多，最多達80多種，經常有三四十種。其中買賣規模最大的為英鎊兌美圓的買賣，其次是英鎊兌歐元、瑞郎和日元等。幾乎一切的國際性大銀行都在此設有分支機構。〔二〕紐約外匯市場當今世界上重要的國際外匯市場之一，其日買賣量僅次于倫敦。目前占全球90%以上的美圓買賣最后都經過紐約的銀行間清算系統進展結算，因此紐約外匯市場成為美圓的國際結算中心。〔三〕法蘭克福外匯市場此市場由定價市場和普通市場組成。在定價市場，每天的定價由官方指定一位外匯經紀人代表中央銀行直接擔任該市場的定價活動。在普通市場上，市場參與者經過外匯經紀人的撮合，根據已確定的匯率進展外匯買賣。〔四〕巴黎外匯市場

有形市場和無形市場的結合。目前巴黎外匯市場標價的只需美圓、英鎊、瑞士法郎、瑞典克郎、加元等17種貨幣，且經常進展買賣的貨幣只需7種。〔五〕東京外匯市場東京外匯市場是一個無形市場，買賣種類較為單一，主要集中在日元兌美圓和日元兌歐元。〔六〕新加坡外匯市場

新加坡外匯市場是一個無形市場，大部分買賣由外匯經紀人辦理，并經過他們把新加坡和世界各金融中心聯絡起來。買賣以美圓為主，約占買賣總額的85%左右。〔七〕香港外匯市場香港外匯市場由兩個部分構成。一是港元兌外幣的市場，其中包括美圓、日元、歐元、英鎊、加元、澳元等主要貨幣和東南亞國家的貨幣。當然也包括人民幣。二是美圓兌其他外匯的市場。這一市場的買賣目的在于完成跨國公司、跨國銀行的資金國際調撥。五、中國大陸外匯市場中國外匯買賣中心成立于1994年，是中國銀行間外匯市場、人民幣同業拆借市場、債券市場和票據市場的中介效力機構。1994年1月1日我國對外匯管理體制進展了改革，外匯買賣市場無論從構造、組織方式、買賣方式和買賣內容都與國際規范化的外匯市場更加接近。第二節外匯買賣概述一、外匯買賣的主體中央銀行商業銀行非銀行金融機構外匯經紀人政府企業個人等二、外匯買賣的內容〔一〕即期買賣成交后當日或兩個營業日內交割獲利遠期買賣成交后商定日交割產生緣由：擁有遠期外匯債務債務者為較少風險；銀行彌補頭寸；投機調期買賣即期和遠期同時同額反方向操作。軋平頭寸〔二〕套匯買賣兩地直接套匯三地間接套匯套利買賣利率低——利率高〔三〕期貨買賣正規規范必需成交期權買賣正規規范不一定成交須交手續費〔四〕利率互換貨幣互換〔五〕遠期利率協議把遠期的利率如今確定下來三、外匯買賣的報價方式〔穩定〕1.雙向報價。同時報出外匯的買入〔Bid〕和賣出〔Offer〕匯率2.“單位元〞標價法。即1美圓等于其他貨幣假設干〔或“單位磅〞〕如：①USD/HKD=7.7825/1.7835表示：銀行愿以7.7825的匯價買進美圓，賣出港幣；同時愿以7.7835的匯價賣出美圓，買進港幣。“/〞左邊是買入價，即銀行買入斜線左邊貨幣的匯價

②GBP/USD=1.5700/10表示：銀行愿以1.5700的匯價買進英鎊，賣出美圓；同時愿以1.5710的匯價賣出英鎊，買進美圓。3.報價時，“/〞右邊的兩位數字是賣出價的最后兩位數字。有時，同業間只報最后兩位數字。如：USD/AUD=0.9325/35，只報25/35。4.五位有效數字中，從右向左依次稱：第X個點，第X十個點，第X百個點。如：USD/JPY=78.10/20-----78.00/10表示：美圓下跌10個點。GBP/USD=1.5600/10-----1.5900/10表示：英鎊上升了300個點。5.報價迅速，回應及時由于外匯市場行情瞬息萬變，一猶疑，價錢就會發生變動，須重報。四、外匯買賣戰略確實定短期買賣戰略：集中對市場流動性進展分析，著重從行情與短期動搖的角度進展研討，進而在外匯市場進展買賣“隨機應變〞長期買賣戰略：根據潛在的根本趨勢進展長期買賣“靜觀其變〞五、外匯買賣代理行的選擇1、選曾經建立關系的代理行2、選資信優良的銀行3、選業務熟練、果斷的銀行報價迅速；報價具有競爭性〔買賣差價小、準確、反映市場走勢〕六、外匯買賣的組織與管理〔一〕買賣設備、電傳