中金所杯全國大學生金融知識大賽題庫及答案（單選題第1401-1630題）1401.債券I久期為8；債券II久期為10，某投資者持有8000萬元市值的債券I和2000萬元市值的債券II，該投資者債券組合久期為（）。A.8.4B.9.4C.9D.8正確答案：A1402.假設現貨指數為3000點，無風險利率為5%，預期分紅為3%。如果股指期貨合約的到期日為3個月，其理論價格為多少？（）A.3010B.3015C.3000D.3030正確答案：B1403.某基金公司持有大量小盤股，因擔心未來股價大幅下跌，可選擇（）進行風險管理。A.恒生指數期貨B.恒生國企指數期權C.中證1000股指期貨D.上證50股指期貨正確答案：C1404.滬深300股指期貨合約結算后（）總持倉量超過（）萬手的，結算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的（）。A.雙邊，10，25%B.單邊，10，20%C.雙邊，20，25%D.單邊，10，25%正確答案：D1405.中證1000股指期貨的合約乘數為每點（）元。A.100B.300C.200D.1000正確答案：C1406.股指期貨的理論定價主要基于以下哪個原理？（）A.完全市場假設B.資本資產定價模型C.無套利定價原理D.隨機漫步理論正確答案：C1407.會員、客戶進行期現套利交易的，應當在（）期貨市場合約的同時或者相近時刻在現貨等市場上（）價值相當的對應有價證券或者其他相關資產。A.買入，賣出B.買入，買入C.賣出，賣出D.平倉，買入正確答案：A1408.中證1000指數反映（）的整體表現。A.大盤股B.藍籌股C.中小盤股D.白馬股正確答案：C1409.股指期貨的理論定價模型中常用的方法是：（）。A.Black-Scholes模型B.Vasicek模型C.Cox-Ingersoll-Ross模型D.Cost-of-Carry模型正確答案：D1410.股指期貨的強制減倉制度是由以下哪個機構或組織制定和監管的？（）A.交易所B.監管機構C.銀行機構D.大戶協會正確答案：A1411.中證1000股指期貨的計價貨幣為（）。A.美元B.港幣C.人民幣D.歐元正確答案：C1412.下列哪個因素可能導致股指期貨價格上漲？（）A.公司盈利下滑B.經濟衰退C.利率上升D.貨幣政策寬松正確答案：D1413.中國金融期貨交易所上市的股指期貨合約的交割手續費標準為交割金額的（）。A.萬分之一點二三B.萬分之二C.萬分之一D.萬分之一點五正確答案：C1414.期貨強制減倉制度的目的是為了：（）。A.保護投資者利益B.促進市場流動性C.防范系統性風險D.減少交易成本正確答案：C1415.中證1000股指期貨的價格不可能為（）。A.6550.5B.6550.2C.6550.8D.5551.0正確答案：A1416.若IF2210合約的掛盤基準價為4000點，滬深300指數上一交易日收盤價為4010點，則該合約在上市首日的漲停板價格為（）。A.4800B.4600C.4400D.4411正確答案：C1417.股指期貨合約的成交量是指（）。A.某一合約在當日所有成交合約的單邊數量B.某一合約在當日所有成交合約的雙邊數量C.某一合約客戶所有成交合約的單邊數量D.某一合約客戶所有成交合約的雙邊數量正確答案：A1418.某基金規模100億元，原本計劃將95億的資金配置于滬深300指數成份股，另保留5億元現金。為盡量縮小股票組合對指數的跟蹤誤差，基金經理計劃用95億元資金買入長期國債，并將其部分抵押作為保證金買入合約價值100億元的滬深300股指期貨合約（假設股指期貨保證金為15%），余下5億元買入流動性較強的短期國債或銀行票據。該策略稱之為指數化投資中的（）。A.期貨加固定收益債券增值策略B.期現互轉套利策略C.避險策略D.權益證券市場中立策略正確答案：A1419.某股票組合價值1000萬元，β值為1.17，滬深300指數期貨合約報價3900點。若進行賣出套期保值，應當空頭建倉（）手期貨合約。A.10B.20C.30D.40正確答案：A1420.關于市價指令，錯誤的表述是（）。A.市價指令是指不限定價格的買賣申報指令，它盡可能以市場最優價格成交B.市價指令不參與開盤集合競價C.市價指令只能和限價指令撮合成交D.市價指令沒有風險正確答案：D1421.當某份期貨合約正在交易時，如果交易雙方中的一方是建倉而另一方是平倉，則持倉量（）。A.增加B.不變C.減少D.無法判斷正確答案：B1422.在滬深300指數期貨合約到期交割時，雙方的盈虧金額的計算依據是（）。A.當日收盤價B.交割結算價C.當日結算價D.滬深300指數當日收盤價正確答案：B1423.若當前市場收益率低于國債期貨名義票面利率，關于套期保值策略正確的是（）。A.開展多頭套保策略，損益相當于賣出價格的看漲期權B.開展多頭套保策略，損益相當于賣出價格的看跌期權C.開展空頭套保策略，損益相當于買入價格的看漲期權D.開展多頭套保策略，損益相當于買入價格的看跌期權正確答案：B1424.國債期貨DV01與CTD的DV01關系是（）。A.國債期貨DV01=CTDDV01B.國債期貨DV01=CTDDV01×轉換因子CFC.國債期貨DV01=CTDDV01/轉換因子CFD.國債期貨DV01與CTDDV01無關正確答案：C1425.根據經驗法則，當可交割券收益率低于國債期貨合約名義票面利率時，（）更可能是最便宜可交割券（CTD）。A.久期較長的券B.久期較短的券C.票面利率高的券D.票面利率低的券正確答案：B1426.國債期貨對于國債二級市場流動性具有提升作用，下列邏輯不正確的是（）。A.國債期貨為投資者提供了風險管理工具，提升了參與債券交易的意愿，提高了債券交易活躍度B.在基差交易、實物交割等策略帶動下，國債流動性得到明顯提升C.做市商運用國債期貨對沖做市頭寸風險，提高了做市報價服務能力，向市場提供穩定的流動性支持D.國債期貨為國債承銷商提供了有效的風險管理工具，促進了國債順利發行上市正確答案：D1427.中金所30年期國債期貨交割貨款的計算公式為（）。A.（交割結算價+應計利息）×合約面值/100B.（交割結算價×轉換因子+應計利息）×合約面值/100C.（交割結算價×轉換因子+應計利息）×合約面值/200D.（交割結算價+應計利息）×轉換因子×合約面值/100正確答案：B1428.假設持有國債期貨空頭頭寸的投資者即將交割債券，并有下表所列的四種可交割債券可供交割。期貨結算價為98.75元。最便宜交割債券是（）。A.債券1B.債券2C.債券3D.債券4正確答案：A1429.國債期貨進入差額補償程序時，下列描述正確的是（）。A.差額補償是買賣一方違約時，采用現金了結未平倉合約的一種交割方式B.買方進行差額補償時，應當支付差額補償部分合約價值一定比例的補償金，若交割結算價與轉換因子乘積大于基準國債價格的，買方還應繼續支付差額補償金C.基準國債由交易所指定，與市場參與者的申報意向無關D.賣方進行差額補償時，可以不支付懲罰性違約金正確答案：B1430.中金所30年期國債期貨合約名義標準券面值為（）。A.100萬元B.200萬元C.300萬元D.500萬元正確答案：A1431.關于做空國債期貨基差，下列描述正確的是（）。A.相當于賣出收益率的看跌期權B.建倉時，選擇最便宜可交割券，即可獲得策略可能的最大收益C.基差頭寸持有至交割，面臨被期貨空頭行使交割選擇權的風險D.預計市場收益率快速下行，應及時平倉止損正確答案：C1432.中金所30年期國債期貨的可交割國債為（）。A.發行期限不高于35年，合約到期月份首日剩余期限不低于25年的記賬式附息國債B.發行期限不高于30年，合約到期月份首日剩余期限不低于20年的記賬式附息國債C.發行期限不高于30年，合約到期月份首日剩余期限不低于25年的記賬式附息國債D.發行期限不高于50年，合約到期月份首日剩余期限不低于25年的記賬式附息國債正確答案：C1433.做多國債期貨基差，表述正確的是（）。A.持有至交割，付出的成本為凈基差B.提前平倉，不可能獲得比持有至交割更大的收益C.期貨現貨頭寸比例為1:1D.當預計收益率大幅下降時，選擇短久期國債比長久期國債更優正確答案：A1434.3月6日，某公司持有800萬元面值的國債B，兩個月后需將其賣出用于支付貨款。該公司為防止國債價格下跌風險，采用國債期貨套期保值交易策略。假設國債B是2年期國債期貨的最便宜可交割券，轉換因子為1.25，價格為107.50，2年期國債期貨價格為94.550元，需要賣出2年期國債期貨合約數量為（）手。5月初，國債B價格為106.3元，國債期貨價格為93.550元，套保效果為（）。A.5手，較3月賣出收益下降0.4萬元B.5手，較3月賣出收益提高0.4萬元C.10手，較3月賣出收益下降4.6萬元D.10手，較3月賣出收益提高4.6萬元正確答案：B1435.關于國債期貨的長久期可交割國債的基差，表述正確的是（）。A.是收益率的看漲期權B.是收益率的看跌期權C.是收益率的跨式期權D.是收益率的平值期權正確答案：B1436.對于久期較低的國債期貨的最便宜可交割券而言，其基差表現更像（）。A.國債價格的看漲期權B.國債價格的看跌期權C.國債價格的價外期權D.國債價格的寬跨式期權正確答案：B1437.對于國債期貨，隱含回購利率越高的可交割國債，其凈基差一般（）。A.越小B.越大C.無窮大D.不確定正確答案：A1438.以下關于債券收益率說法正確的為（）。A.市場中債券報價用的收益率是票面利率B.市場中債券報價用的收益率是到期收益率C.持有期收益率是購買債券的內部收益率D.到期收益率低的債券，通常久期也低正確答案：B1439.某國債做市機構持有市值為20億元的國債組合作為底倉，該國債組合的修正久期為9.6。為對沖價格波動風險，決定使用中金所10年期國債期貨進行完全對沖。10年期國債期貨合約價格為97.550元，對應的CTD券轉換因子為1.0204，CTD券修正久期為8.0。該機構應該（）。A.賣出2041手10年期國債期貨合約B.賣出2411手10年期國債期貨合約C.賣出2460手10年期國債期貨合約D.賣出2510手10年期國債期貨合約正確答案：C1440.若基金經理選用中金所5年期國債期貨將組合基點價值下調了30000元（對應百萬元面值CTD券DV01為485元，轉換因子為1.03），約需要（）國債期貨合約。A.賣出58手B.買入58手C.賣出60手D.買入60手正確答案：C1441.若債券組合市場價值為1200萬元，修正久期8.5；CTD債券價格99.5，修正久期5.5，轉換因子1.07。計算投資組合套期保值所需國債期貨合約數量約為（）手。A.12B.11C.19D.20正確答案：D1442.以券款對付模式進行中國金融期貨交易所國債期貨交割的，在（）進行券款對付。A.最后交易日B.第一交割日C.第二交割日D.第三交割日正確答案：C1443.若2年期即期利率為3.25%（連續復利），3年期即期利率為3.485%（連續復利），2年后的1年期遠期利率應為（）。A.3.51%B.3.37%C.3.96%D.3.72%正確答案：C1444.目前境內標準利率互換產品在（）交易。A.中金所B.中國銀行間債券市場C.上海證券交易所D.深圳證券交易所正確答案：B1445.以下屬于短期利率期貨品種的是（）。A.SOFR期貨B.德國國債期貨C.歐元期貨D.美元期貨正確答案：A1446.預期季末市場資金面較為緊張，適宜進行的交易策略是（）。A.做多國債期貨，做多股指期貨B.做多國債期貨，做空股指期貨C.做空國債期貨，做空股指期貨D.做空國債期貨，做多股指期貨正確答案：C1447.目前，中金所已推出的國債期貨產品有（）。A.2年期國債期貨B.5年期國債期貨C.10年期國債期貨D.30年期國債期貨正確答案：ABCD1448.中證1000股指期權的交易場所和交割方式分別為（）。A.場內交易，實物交割B.場內交易，現金交割C.場外交易，實物交割D.場外交易，現金交割正確答案：B1449.以下哪項不是期權市場的價格限制制度？（）A.熔斷制度B.漲跌停板制度C.價格保護帶制度D.最小變動價位制度正確答案：D1450.在金融期權交易中，（）需要繳納保證金。A.期權買方B.期權賣方C.期權買賣雙方D.期權交易各方均無需繳納保證金正確答案：B1451.投資者認為未來某股票價格將下跌，但并不持有該股票。那么以下恰當的交易策略為（）。A.買入看漲期權B.賣出看漲期權C.賣出看跌期權D.備兌開倉正確答案：B1452.某投資者手中持有的期權現在是一份虛值期權，則下列表述正確的是（）。A.如果該投資者手中持有一份看漲期權，則表明期權標的物的市場價格高于執行價格B.如果該投資者手中持有一份看跌期權，則表明期權標的物的市場價格低于執行價格C.如果該投資者手中持有一份看跌期權，則表明期權標的物的市場價格等于執行價格D.如果該投資者手中持有一份看漲期權，則表明期權標的物的市場價格低于執行價格正確答案：D1453.滬深300股指期權與滬深300股指期貨，上證50股指期權與上證50股指期貨，中證1000股指期權與中證1000股指期貨合約乘數之比分別為（）。A.1：2、1：2和1：3B.1：2、1：1和1：2C.1：3、1：3和1：2D.1：1、1：1和1：2正確答案：C1454.深度虛值看漲期權臨近到期時，Gamma向（）逼近。A.0B.0.5C.1D.正無窮正確答案：A1455.利用平值看跌期權和對應標的股指期貨組成風險中性組合，則初始套保比率（hedgeratio）最接近（）。A.0.5B.1C.2D.10正確答案：A1456.假設價格隨機變化，不考慮利率因素和分紅因素，期權的（）可以近似認為約等于期權到期是實值期權的概率。A.DeltaB.GammaC.VegaD.Vanna正確答案：A1457.以下哪些因素會影響期權價格？（）A.資產價格、到期時間、波動率、無風險利率和執行價格B.資產價格、到期時間、波動率、無風險利率C.資產價格、到期時間、波動率D.資產價格、到期時間正確答案：A1458.1973年4月，（）成立，推出了以股票為標的的期權產品，標志著現代意義的期權市場——交易所市場的誕生。A.芝加哥期權交易所（CBOE）B.芝加哥商品交易所（CBOT）C.芝加哥商業交易所（CME）D.倫敦期權市場（LTOM）正確答案：A1459.2006年8月，芝加哥商業交易所（CME）推出了人民幣期貨與期權產品，為市場提供了規避人民幣匯率波動風險的工具。人民幣期權是基于人民幣期貨的（）期權。A.歐式B.美式C.亞式D.百慕大式正確答案：B1460.以下不可以用于對沖標普500指數成分股風險的是（）。A.VIX期權B.SPY期權C.SPX期權D.SPX期貨正確答案：A1461.下列關于歐式期權和美式期權的說法，正確的是（）。A.取決于期權的交易市場是歐洲市場還是美國市場B.取決于期權的發行市場是歐洲市場還是美國市場C.取決于期權合約對行權標的資產的時限規定D.取決于期權合約對行權標的資產的地域規定正確答案：C1462.滬深300股指期權與滬深300股指期貨，中證1000股指期權與中證1000股指期貨合約乘數之比分別為（）。A.1：2和1：3B.1：3和1：2C.1：2和1：2D.1：3和1：3正確答案：B1463.假定2022年9月30日，滬深300指數為3804點，正在交易的滬深300股指期權合約有（）。A.IO2209-C-3800B.IO2210-P-3750C.IO2211-C-3275D.IO2103-P-3950正確答案：B1464.正常市場環境下，哪一個期權可能會同時擁有正Gamma和正Theta？（）A.平值看跌期權B.深度實值看跌期權C.深度實值看漲期權D.深度虛值看漲期權正確答案：D1465.以下哪項不是期權市場的價格限制制度？（）A.熔斷制度B.漲跌停板制度C.價格保護帶制度D.持倉限額制度正確答案：D1466.以下哪一個希臘字母可以衡量期權的大頭針風險（pinrisk）？（）A.DeltaB.GammaC.VegaD.Rho正確答案：B1467.2019年3月14日，50ETF1903-C-2.8和50ETF1903-C-2.9的市場報價分別為0.034和0.0131，那么，在無明顯套利機會的情況下，50ETF1903-C-2.85的價格不可能為：（）。A.0.0197B.0.0322C.0.0185D.0.0214正確答案：B1468.在其他條件基本不變的前提下，當市場隱含波動率下降時，在短期期權到期前，反向跨期價差（賣出一手長期看漲期權，買入一手同一行權價的短期看漲期權）的收益會（）。A.下降B.不變C.上升D.具有隨機性正確答案：A1469.當前某公司股票價格100。投資者持有一份股票，賣出10份130行權價1個月到期看漲期權。此時該投資組合的Delta為0，關于該投資組合風險分析正確的是（）。A.若股票價格不變，該投資組合每天會收入時間價值B.該投資組合的最大風險在于波動率大幅下行的風險C.該投資組合為無風險組合D.通過題目信息無法判斷正確答案：A1470.在美國市場，CBOE的VIX指數是基于（）編制的。A.道瓊斯指數期權B.標普500ETF期權C.標普500指數期權D.NASDAQ指數期權正確答案：C1471.假設三個同一標的股票且到期期限相同的歐式看漲期權（分別記為期權1、期權2、期權3）執行價分別為100、110、120，期權價格分別為c1=10、c2=15、c3=18，則可以采用如下哪個方法套利（）。A.買入一份期權1、買入一份期權3、賣出兩份期權2B.賣出一份期權1、賣出一份期權3、買入兩份期權2C.買入一份期權1、賣出一份期權3、買入三份期權2D.無套利機會正確答案：A1472.某交易者在3月4日以0.0750元的價格買進一張執行價格為0000元的上證50ETF看漲期權，又以0.0470元的價格買進一張其他條件相同的看跌期權。建倉時上證50ETF的價格為2.065元，并計劃持有合約至到期，根據以上操作，下列說法正確的是（）。A.交易者認為股票市場會小幅上漲B.交易者認為股票市場會大幅上漲C.交易者認為股票市場會窄幅整理D.交易者認為股票市場會大幅波動正確答案：D1473.在下列股指期權產品中，最先推出的是（）。A.S&PCNXNifty指數期權B.S&P100指數期權C.S&P500指數期權D.KOSPI200指數期權正確答案：B1474.滬深300指數當前價格為3347.94點，其仿真期權T型報價如下：則下列屬于無風險套利組合的是（）。A.賣出IO1704-P-3200，買入IO1704-P-3250B.買入IO1704-C-3200，賣出IO1704-C-3250C.買入IO1704-P-3250，賣出IO1704-P-3200D.賣出IO1704-C-3250，買入IO1704-C-3200正確答案：AC1475.如果執行價為1000的看漲期權的理論價格3.00（用于定價的波動率20%），delta為0.5，gamma為0.05，vega為0.2，市場價格為3.2，市場隱含波動率接近（）。A.20%B.21%C.19%D.25%正確答案：B1476.其他條件不變，看漲期權價值隨著到期日的臨近而（）。A.增加B.減小C.不變D.不確定正確答案：B1477.滬深300期權T型報價如下：若不考慮手續費和其他成本因素，則下列報價組合可能存在無風險套利機會的是（）。A.以113.6買入1張IO1802-P-3200合約，以131.4賣出2張IO1802-P-3250合約，以120.6買入1張IO1802-P-3300B.以286.2買入1張IO1802-C-3200合約，以235.4賣出2張IO1802-C-3250合約，以220.6買入1張IO1802-C-3300C.以286.2賣出1張IO1802-C-3200合約，以131.4買入2張IO1802-P-3250合約，以120.6賣出1張IO1802-C-3300D.以113.6賣出1張IO1802-P-3200合約，以131.4買入2張IO1802-P-3250合約，以120.6賣出1張IO1802-P-3300正確答案：A1478.關于多期二叉樹期權定價模型，下列式子正確的有（）。A.上行乘數＝1＋上升百分比B.上行乘數＝1/下行乘數C.假設股票不發放紅利，年無風險利率＝上行概率×股價上升百分比＋下行概率×（-股價下降百分比）D.期權價值C＝上行期權價值Cu×上行概率＋下行期權價值Cd×下行概率正確答案：AC1479.4月28日，滬深300股指期權合約沒有掛牌的月份是（）月。A.5B.6C.7D.8正確答案：D1480.下列哪種方法不適用于給所有美式期權定價（）。A.二叉樹模型B.有限差分方法C.BS定價公式D.其他三項方法都適用正確答案：C1481.賣出ETF看跌期權的最大潛在損失是（）。A.獲得的權利金B.無限C.行權價格減去權利金D.無法確定正確答案：C1482.某客戶賣出100手delta絕對值為0.5的滬深300股指看漲期權，期權合約乘數為100，其他條件不變，當滬深300指數上漲1個點，客戶的損益約為（）。A.盈利5000元B.虧損5000元C.盈利15000元D.虧損15000元正確答案：B1483.假設某投資者手上有以下投資組合，市場上存在兩支期權，希臘字母如下表：DeltaGammaVega投資組合200200800期權甲0.40.050.1期權乙0.50.060.2若該投資者要采取Delta-Gamma-Vega中性策略，則除必要的期貨操作外，該投資者宜選擇的策略是（）。A.買進期權甲2000手，買進期權乙5000手B.賣出期權甲2000手，買進期權乙5000手C.買進期權甲2000手，賣出期權乙5000手D.賣出期權甲2000手，賣出期權乙5000手正確答案：C1484.以下關于貨幣互換說法不正確的是（）。A.一般為一年以上的交易B.前期交換和后期收回的本金金額通常不一致C.前后交換貨幣通常使用相同匯率D.通常進行利息交換，交易雙方需向對方支付換進貨幣的利息正確答案：B1485.牛市套利、熊市套利和蝶式套利實質屬于（）。A.期限套利B.跨市場套利C.跨幣種套利D.跨期套利正確答案：D1486.國際外匯市場中，外匯掉期交易中最為活躍的期限是（）。A.7天以內B.7天-1個月C.1個月-3個月D.3個月-6個月正確答案：A1487.無本金交割的外匯遠期（NDF）也是一種外匯遠期交易，一般來說產生于貨幣為（）的國家（地區）。A.可兌換B.不可兌換C.低利率D.高利率正確答案：B1488.2013年2月25日（）首次推出人民幣外匯期貨。A.CMEB.港交所C.新交所D.中金所正確答案：A1489.對于美國投資者來說，外匯空頭套期保值是指（）為防止外幣貶值，而在外匯期貨市場上做一筆相應的空頭交易。A.現匯市場上處于空頭地位的交易者B.現匯市場上處于多頭地位的交易者C.期匯市場上處于空頭地位的交易者D.期匯市場上處于多頭地位的交易者正確答案：B1490.貨幣互換中本金交換的形式不包括（）。A.在協議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進行一次本金的反向交換B.在協議生效日和到期日均不實際交換兩種貨幣本金C.在協議生效日不實際交換兩種貨幣本金、到期日實際交換本金D.在協議生效日實際交換兩種貨幣本金、到期日不實際交換本金正確答案：D1491.現匯期權和外匯期貨期權是按照（）所做的劃分。A.期權持有者的時間B.產生期權合約的原生金融產品C.期權持有者可行使交割權力的時間D.期權持有者的交易目的正確答案：B1492.企業在選擇匯率避險策略時，不應遵循（）。A.風險中性原則B.重在避險原則C.管理多樣化原則D.收益最大化原則正確答案：D1493.外匯期貨市場的功能主要表現在（）。A.規避匯率風險B.規避資本管制C.可以清除貿易和金融交易的全部風險D.增加經濟主體的經營收益正確答案：A1494.外匯期貨套期保值的類型不包括（）。A.空頭套保B.多頭套保C.交叉套保D.信用風險套保正確答案：D1495.某國內貿易企業在未來5個月需要從日本采購一批價值10億日元的商品，考慮到將來日元升值可能增加企業的采購成本，該企業決定采用日元兌人民幣外匯期貨進行套期保值。已知日元兌人民幣外匯期貨的相關情況如下：期貨合約面值10萬人民幣當前期貨合約的報價5.7445人民幣/100日元保證金比例5%那么該企業正確的做法是（）。A.做多57445手日元/人民幣外匯期貨，繳納5000元人民幣保證金B.做多57445手日元/人民幣外匯期貨，繳納28723元人民幣保證金C.做多574手日元/人民幣外匯期貨，繳納5000元人民幣保證金D.做多574手日元/人民幣外匯期貨，繳納2872250元人民幣保證金正確答案：D1496.假設歐元兌美元的即期匯率為1.1256，美元無風險利率為4%，歐元無風險利率為5%，6個月的歐元兌美元遠期匯率為1.1240，則（）。A.此遠期合約定價合理，沒有套利機會B.存在套利機會，交易者應該買入歐元，同時賣出此遠期合約C.存在套利機會，交易者應該賣出歐元，同時買入此遠期合約D.存在套利機會，交易者應該買入歐元，同時買入此遠期合約1497.正確答案：B日本某汽車公司3月份對美國出口汽車，合同金額為1000萬美元，約定進口方付款期限為6個月。假設合同訂立時美元兌日元的即期匯率是108，付款到期日美元兌日元的匯率是107，則該公司（）。A.盈利1000萬日元B.虧損1000萬日元C.盈利500萬日元D.虧損500萬日元正確答案：B1498.我國某貿易公司從美國進口一批機械設備，雙方約定以信用證方式結算，付款日期為出票后90天，貨款為200萬美元。出票當日美元兌人民幣匯率為6.2530，若90天后美元兌人民幣匯率為6.2630，則該公司將（）。A.盈利2萬人民幣B.虧損2萬人民幣C.盈利2萬美元D.虧損2萬美元正確答案：B1499.中國境內外匯市場上交易量最大的交易形式是（）。A.外匯期貨交易B.貨幣互換交易C.外匯期權交易D.外匯掉期交易正確答案：D1500.遠期結售匯履約（）以本金全額交割，無本金交割遠期外匯交易（）以本金全額交割。A.必須必須B.必須無需C.無需必須D.無需無需正確答案：B中金所杯全國大學生金融知識大賽題庫及答案（單選題第1501-1630題）1501.在歐洲貨幣市場上，美元3個月持有期收益率為3%，英鎊3個月持有期收益率為5%，英鎊兌美元的即期匯率為1.5370。則下列關于3個月英鎊遠期匯率升貼水的描述，正確的是（）。A.升水200點B.貼水200點C.升水293點D.貼水293點正確答案：D1502.3月1日，某交易者在CME交易所買入20手6月份歐元期貨合約，價格為1.3616，同時賣出20手9月份歐元期貨合約，價格為1.3466。5月10日，該交易者分別以1.3526和1.2693的價格將所持6月份合約和9月份合約平倉。則該交易者（）。（不考慮交易費用，合約交易單位為125000歐元）A.虧損34.15萬美元B.虧損17.075萬美元C.盈利34.15萬美元D.盈利17.075萬美元正確答案：D1503.假設當前美元兌人民幣的即期匯率為6.2034，人民幣1個月期的SHIBOR為4.4711%，美元1個月期的LIBOR為0.26063%，則1個月期（實際天數為31天）的美元兌人民幣遠期匯率應為（）。（一年按360天計算）A.6.2034B.6.2196C.6.2259D.6.4808正確答案：C1504.假設英鎊兌美元看漲期權的執行價格為1.5600，面值為10萬英鎊，期權費為5000美元。則行權日，損益平衡點時的英鎊兌美元匯率為（）。A.1.5100B.1.5600C.1.6000D.1.6100正確答案：D1505.某日，美元兌人民幣即期匯率為6.4500，人民幣1個月的上海銀行間同業拆借利率（SHIBOR）為4%，美元1個月的倫敦銀行間同業拆借利率（LIBOR）為2.08%，則1個月期的美元兌人民幣遠期匯率為（）。（結果保留小數點后四位）A.6.4500B.6.4603C.6.4715D.6.4612正確答案：B1506.某國內貿易商6個月后將支付500萬美元貨款。為規避外匯風險，該貿易商與銀行簽訂了遠期合約，將匯率鎖定為6.2110。假設6個月后，美元兌人民幣即期匯率變為6.2100，則貿易商（）。A.盈利500000元人民幣B.盈利805.15美元C.損失500000元人民幣D.損失805.15美元正確答案：D1507.8.11匯改是指（）。A.宣布調整人民幣對美元匯率形成機制，人民幣匯率對一攬子貨幣保持穩定B.宣布調整人民幣對美元匯率中間價報價機制，做市商參考上日銀行間外匯市場收盤匯率，向中國外匯交易中心提供中間價報價C.宣布調整人民幣對美元匯率形成，做市商參考上日人民幣中間價，向中國外匯交易中心提供中間價報價D.宣布調整人民幣對美元匯率形成，做市商參考上日人民幣匯率指數，向中國外匯交易中心提供中間價報價正確答案：B1508.某美國投資者發現歐元利率高于美元利率，決定購買50萬歐元以獲取高息，計劃持有3個月。為了對沖匯率風險，該投資者可以（）。A.在外匯期貨市場上做一筆相應的歐元兌美元多頭交易B.在外匯期貨市場上做一筆相應的歐元兌美元空頭交易C.在外匯期貨市場上根據具體情況，既可以選擇多頭交易，也可選擇空頭交易D.不必采取其他措施，直接持有歐元資產正確答案：C1509.英鎊兌美元的即期匯率為1.5445/65，3個月期遠期貼水50/80點，則3個月期的美元兌英鎊遠期匯率為（）。A.1.5495/1.5545B.0.6433/0.6454C.0.6466/0.6475D.0.6496/0.6500正確答案：B1510.當前美元兌人民幣即期匯率為6.7152，已知3個月理論遠期價格為6.7149，LIBOR3M為2.5966%，則SHIBOR3M（90天）應為（）。A.2.6745%B.2.6146%C.2.5786%D.2.5745%正確答案：C1511.假設當前3月和6月的歐元兌美元外匯期貨價格分別為1.2250和1.2200，交易者進行熊市套利，賣出10手3月合約和買入10手6月合約。1個月后，3月合約和6月合約的價格分別變為1.2275和1.2190。每手歐元兌美元外匯期貨中一個點變動的價值為11.2美元，那么交易者的盈虧情況為（）。A.虧損3920美元B.虧損2800美元C.盈利2800美元D.盈利1120美元正確答案：A1512.已知中金所澳元兌美元仿真期貨合約AF1603當前價格為70.35（報價方式為每100澳元的美元價格），該合約面值為10000澳元，那么如果投資者做多2份AF1603合約，當前美元兌人民幣的折算匯率為6.4536，保證金比例為3%，則投資者所需繳納的保證金為（）元人民幣。A.1936.08B.90802.15C.136203.24D.2724.06正確答案：D1513.外匯期貨合約的價值主要受以下哪些因素影響較大？（）A.當前的匯率B.兩種貨幣之間的利差C.交易時間D.報價方式正確答案：B1514.外匯期貨交易的風險主要來源于以下哪些因素？（）A.匯率波動B.市場流動性C.利率變動D.政治事件正確答案：ABCD1515.下列屬于外匯衍生品的是（）合約。A.貨幣互換B.外匯掉期C.無本金交割外匯遠期D.美元指數期貨正確答案：ABCD1516.外匯期貨交易中，以下哪種情況不可能導致投資者被迫平倉？（）A.匯率波動過小B.匯率波動過大C.上市新合約D.持倉超過交易所限制正確答案：A1517.外匯期貨交易的交割方式一般是通過以下哪些方式進行的？（）A.實物交割B.現金交割C.電子交割D.銀行交割正確答案：B1518.場內外匯衍生品相比場外產品的優勢包括（）。A.中央對手方降低信用風險B.監管透明C.可以定制化，更加靈活D.公開競價，更加公平正確答案：ABD1519.美元指數（USDollarIndex?，即USDX），是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標，用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。按照各幣種權重由高到低排序，美元指數涉及的貨幣有（）。A.歐元B.英鎊C.澳元D.加元正確答案：ABD1520.外匯衍生品包括（）。A.外匯遠期B.外匯期貨C.外匯期權D.信用違約互換正確答案：ABC1521.當前，香港交易所上市的人民幣期貨合約有（）兌人民幣等。A.美元B.澳元C.港幣D.新加坡元正確答案：ABCD1522.在我國銀行間外匯市場交易的外匯品種包括（）。A.外匯遠期B.外匯掉期C.外匯期貨D.外匯即期正確答案：ABD1523.外匯期權按照行權時間不同可分為（）。A.買入看漲期權B.買入看跌期權C.歐式期權D.美式期權正確答案：CD1524.目前芝加哥商業交易所交易的外匯期貨品種包括（）。A.英鎊期貨B.人民幣期貨C.日元期貨D.歐元期貨正確答案：ABCD1525.以下關于可轉換債券、可交換債券和外幣債券的說法正確的是（）。A.可轉換債券內嵌股票看漲期權，可交換債券內嵌股票看跌期權B.可轉換債券和可交換債券均內嵌股票看漲期權C.如果要管理外幣債券的風險，既要用到外匯衍生品又要用到利率衍生品D.我國發行可轉換債券和可交換債券均需要提供質押擔保正確答案：BC1526.關于貨幣互換的說法正確的是（）。A.可以降低雙方的借貸成本B.到期時要反向交換同樣數量貨幣C.貨幣互換是即期交易與遠期交易的結合D.貨幣互換僅包含遠期交易正確答案：ABC1527.下列（）是影響外匯期貨價格偏離其理論價格的因素。A.較高的交易成本B.不同的市場預期C.外匯管制D.外匯期貨成交量較大正確答案：ABC1528.某國內企業與美國客戶簽訂總價為1000萬美元的汽車零部件進口合同，付款期限為3個月，簽約時美元兌人民幣匯率為6.2709。由于近期美國貨幣政策調整，為規避美元劇烈波動的不利影響，該企業計劃利用外匯遠期進行套期保值。假設簽訂合同當天，銀行3個月遠期美元兌人民幣報價為6.2654/6.2721，三個月后美元兌人民幣即期匯率為6.4253，以下說法正確的有（）。A.簽訂合同當天，企業約定按照6.2721的價格與銀行成交，賣出6.2721千萬元人民幣，買入1000萬美元B.簽訂合同當天，企業約定按照6.2654的價格與銀行成交，賣出6.2654千萬元人民幣，買入1000萬美元C.與不利用外匯遠期進行套期保值相比，企業少支付貨款1532000元人民幣D.與不利用外匯遠期進行套期保值相比，企業少支付貨款1599000元人民幣正確答案：AC1529.以下（）不是外匯期權標準化合約所必須有的內容。A.期權價格B.標的資產C.到期日D.合約面值正確答案：D1530.某公司不確定將來收入或支出某筆外匯的期限，可以同銀行簽訂遠期合約，并在合約中注明交割的時間區段，以保留選擇交割時間的權利。若外幣利率高于本幣利率，則公司最優操作是（）。①如果公司持有多頭頭寸，選擇最早的交割日進行交割②如果公司持有多頭頭寸，選擇最晚的交割日進行交割③如果公司持有空頭頭寸，選擇最早的交割日進行交割④如果公司持有空頭頭寸，選擇最晚的交割日進行交割A.①③B.①④C.②③D.②④正確答案：B1531.香港交易所上市的美元兌人民幣期貨合約的結算，由賣方繳付合約指定的（）金額，買方繳付以最后結算價計算的（）金額。A.人民幣人民幣B.人民幣美元C.美元人民幣D.人民幣港元正確答案：C1532.根據《證券法》，信息披露義務人披露的信息，應當真實、準確、完整，簡明清晰，通俗易懂，不得有（）。A.虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏B.盈利預測、誤導性陳述或者遺漏C.虛假記載、誤導性陳述或者遺漏D.盈利預測、誤導性陳述或者重大遺漏正確答案：A試題解析：考核內容：證券法分析思路：詳見《證券法》第七十八條。1533.在美元指數的構成貨幣中，權重最大的貨幣是（）。A.英鎊B.日元C.瑞士法郎D.歐元正確答案：D試題解析：考核內容：境內外匯率制度及交易分析思路：美元指數由美國洲際交易所發布，是用于衡量美元在國際間貨幣市場中強弱程度的指標，美元指數由6種貨幣所組成，組成占比為：歐元57.6%、日元13.6%、英鎊11.9%、加拿大元9.1%、瑞典克朗4.2%、瑞士法郎3.6%。1534.下列哪項不是《證券法》明確規定的“轉讓其持有的上市公司股份的，不得違反法律、行政法規和國務院證券監督管理機構的相關規定，并應當遵守證券交易所的業務規則”的主體類別？（）A.實際控制人B.控股股東C.董事、監事、高級管理人員D.持有上市公司向特定對象發行的股份的股東正確答案：B試題解析：考核內容：證券法分析思路：詳見《證券法》第三十六條第二款。1535.根據現行規則，中證1000股指期貨合約最低交易保證金標準為（）。A.合約價值的8%B.合約價值的10%C.合約價值的12%D.合約價值的15%正確答案：A試題解析：考核內容：股指期貨合約要素與期貨理論定價分析思路：根據中證1000股指期貨合約交易細則，其最低交易保證金標準為合約價值的8%。1536.可以為其受托客戶及與其簽訂結算協議的交易會員辦理結算、交割業務的是中國金融期貨交易所的（）。A.交易會員B.交易結算會員C.全面結算會員D.特別結算會員正確答案：C試題解析：考核內容：股指期貨市場組織架構分析思路：全面結算會員具有在交易所進行交易的資格，既可以為其自身或其受托客戶辦理結算、交割業務，也可以為與其簽訂結算協議的交易會員辦理結算、交割業務。1537.全球第一只股指期貨合約是（）期貨合約。A.標準普爾500指數B.價值線綜合指數C.道瓊斯綜合平均指數D.納斯達克指數正確答案：B試題解析：考核內容：股票價格指數與股指期貨分析思路：1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價值線綜合指數期貨，是世界上第一只股指期貨合約。1538.（）指數不以大盤藍籌股為成分股。A.上證50B.上證180C.中證500D.滬深300正確答案：C試題解析：考核內容：滬深300指數、中證500指數、上證50指數、中證1000指數的編制分析思路：中證500指數的樣本空間剔除了滬深300指數樣本以及過去一年日均總市值排名前300的證券，以中小盤股票為成分股。1539.股指期貨合約市價指令每次最大下單數量為（）。A.10手B.20手C.30手D.50手正確答案：A試題解析：考核內容：股指期貨交易指令分析思路：市價指令每次最大下單數量10手。1540.根據現行規則，股指期貨合約的交割手續費為（）。A.交割金額*0.0001B.交割金額*0.0002C.交割金額*0.0003D.交割金額*0.0004結論正確答案：A試題解析：考核內容：結算和交割的概念理解分析思路：股指期貨合約的交割手續費為交割金融的萬分之一。1541.中國大陸推出的第一個交易型開放式指數基金（ETF）是（）。A.上證50ETFB.中證500ETFC.滬深300ETFD.中證800ETF正確答案：A試題解析：考核內容：交易型開放式指數基金（ETF）的概念、種類和交易方式分析思路：2004年年底我國推出的首只交易型開放式指數基金(ETF)是上證50ETF。1542.3月3日，IF1704合約價格為3380點，IF1706合約價格為3347點，投資者判斷當前遠期合約較近期合約貼水幅度過大，建倉10對跨期套利組合（不考慮市場預期和分紅因素）。若1個月后IF1704合約價格為3450點，IF1706合約價格為3427點，則（）。A.不存在跨期套利機會B.應該構建買入IF1704合約賣出IF1706合約策略進行跨期套利C.1個月后盈利3000元D.1個月后盈利30000元正確答案：D試題解析：考核內容：股指期貨套利交易分析思路：當前時刻IF1704合約與IF1706合約的價格之差為3380點-3347點=33點，1個月后兩個合約的價格之差為3450點-3427點=23點，即1個月后盈利（33點-23點）*10*300=30000元。1543.假設今天是產品的發行日，以下產品中久期最短的是（）。A.3年期零息債B.3年期，每年付息一次，票息率為2%的債券C.3年期，每年付息一次，掛鉤LPR1Y的浮息債D.5年期，每3個月付息一次，掛鉤SHIBOR3M的浮息債正確答案：D試題解析：考核內容：利率風險度量指標：基點價值、凸度、久期分析思路：零息票債券的久期等于其到期時間，因此A選項久期為3。B選項的久期介于2-3年之間（其票息率相對較低）。而在利率重置日，浮動利息債的久期等于其付息周期，因此C選項的久期為1，D選項的久期為0.25。綜上，D選項久期最短。1544.一個債券的當前價格是98.6，到期收益率為3%。假設到期收益率上升0.3個百分點，債券價格下降到97.4，則此債券的修正久期是（）。A.4.0568B.3.9386C.4.1785D.4.2567正確答案：A試題解析：考核內容：利率風險度量指標：基點價值、凸度、久期分析思路：根據修正久期公式：修正久期=-價格變動百分比/收益率變動百分比=-[(97.4-98.6)/98.6]/0.3%=4.0568結論：1545.投資者做空中金所10年期國債期貨10手，開倉價格為98.655；若期貨結算價格上漲至98.980，其持倉盈虧為（）元。（不計交易成本）A.3250B.32500C.-3250D.-32500正確答案：D試題解析：考核內容：國債期貨投機交易分析思路：投資者持有國債期貨空頭，因此國債期貨價格上漲，投資者虧損。盈虧金額為：盈虧=-(平倉價格-開倉價格)/百元計價*手數*面值=-（98.980-98.655）/100*10*1000000=-32500元1546.2014年11月，央行宣布下調一年期存款基準利率、貸款基準利率，對國債期貨的影響為（）。A.釋放流動性，導致利率下跌，國債期貨價格上漲B.釋放流動性，導致利率上漲，國債期貨價格下跌C.收縮流動性，導致利率上漲，國債期貨價格下跌D.收縮流動性，導致利率下跌，國債期貨價格上漲正確答案：A試題解析：考核內容：國債期貨價格影響因素分析思路：央行下調一年期存款基準利率、貸款基準利率，有利于降低融資成本，釋放流動性，市場利率中樞會相應下跌，國債期貨價格則會上漲。1547.依據下列四只債券的信息可以得到每半年計息一次的2年期的即期利率為（）。A.8.5%B.8.3%C.8.74%D.9.15%正確答案：D試題解析：考核內容：利率期限結構分析思路：通過四只債券的信息，可以得到下列方程組：債券1:100/(1+y0.5)=96債券2:100/(1+y)2=92債券3:4/(1+y)+4/(1+y)2+104/(1+y)3=99債券4:4/(1+y)+4/(1+y)2+4/(1+y)3+104/(1+y)4=98聯立上述方程組，可得y2..0=4.56%，因此每半年計息一次的2年期的即期利率=2y2..0=9.15%結論：1548.某票息率為5%的不含權債券的到期收益率為4%，每年付息兩次，該債券價格應（）票面價值。A.大于B.等于C.小于D.不確定正確答案：A試題解析：考核內容：債券定價分析思路：票息高于到期收益率，債券溢價發行，則債券價格高于債券面值。1549.自交割月份之前的一個交易日起，中國金融期貨交易所10年期國債期貨合約的單邊持倉限額規定為（）。A.客戶600手，非期貨公司會員1200手B.客戶600手，非期貨公司會員600手C.客戶1200手，非期貨公司會員2400手D.客戶1200手，非期貨公司會員1200手正確答案：C試題解析：考核內容：中金所國債期貨合約分析思路：為防范國債期貨實物交割風險、引導無交割意愿或能力的投資者提前移倉，中金所國債期貨采用梯度限倉制度，在臨近交割月時濕度降低持倉限額。現行限倉標準如下：國債期貨各產品單個合約同方向持倉限額標準(手)一般交易日自交割月份前的一個交易日起客戶非期貨公司會員客戶非期貨公司會員2年期2000400060012005年期20004000600120010年期400080001200240030年期200040006001200國債期貨各產品單個合約同方向持倉限額標準(手)一般交易日自交割月份前的一個交易日起客戶非期貨公司會員客戶非期貨公司會員2年期2000400060012005年期20004000600120010年期400080001200240030年期2000400060012001550.假設投資者持有面值3億元的債券，希望通過中金所5年期國債期貨對沖價格風險。國債期貨對應CTD券轉換因子為1.0510，其他相關信息如下表所示。使用修正久期法計算，則投資者所需空單數量為（）。A.348手B.308手C.300手D.356手正確答案：A試題解析：考核內容：國債期貨套期保值分析思路：根據久期中性原則：合約數量=(現券久期*現券全價)/(CTD券久期*CTD券全價)*(持有債券面值/國債期貨面值)=(5.12*102.3310/4.5*100.2500)*(3億元/100萬元)=3481551.某只股票當前價格為100元，某看跌期權的價格在最后交易日上漲數百倍，以下說法正確的是（）。A.該交易日基礎標的資產價格大幅下跌B.該交易日基礎標的資產價格大幅上漲C.該交易日基礎標的資產價格沒有波動D.通過題目信息無法判斷正確答案：A試題解析：考核內容：期權價格分析思路：①在期權最后交易日，若是基礎標的資產價格出現大幅上升或下跌，會出現深度虛值期權變為淺度實值期權或深度實值期權的情況，這種情況下期權價格可能會上漲數十倍或數百倍。②本題中期權為看跌期權，基礎標的資產價格出現大幅上漲的情況下，深度虛值期權還是深度虛值期權；基礎標的資產價格出現大幅下跌的情況下，深度虛值期權變為淺度實值期權或深度實值期權，價格可能上漲數百倍。結論：基礎標的資產價格出現大幅下跌的情況下，看跌期權的價格在最后交易日會上漲數百倍。因此選A。1552.當前基礎標的資產價格為100，若市場無風險利率為0，100行權價看漲期權價格為3，100行權價看跌期權價格為6，以下說法正確的是（）。A.市場參與者可以買入看漲期權，賣出看跌期權進行套利B.市場處于無套利狀態C.市場參與者可以賣出看漲期權，買入看跌期權進行套利D.通過題目信息無法判斷正確答案：A試題解析：考核內容：期權平價公式計算分析思路：此處無風險利率=0，已知期權平價公式可簡化為S-C+P-K=0。將基礎標的資產價格、看漲期權價格、期權行權價帶入得P=3，因此看跌期權存在套利空間。結論：市場參與者可以買入看漲期權，賣出看跌期權進行套利，答案選A。1553.相比于B-S的初始模型，Black76模型進行了（）的改進。A.運用期貨價格代替現貨價格B.運用t分布代替正態分布C.運用交易日代替自然日D.運用30日已實現波動率代替20日已實現波動率正確答案：A試題解析：考核內容：期權定價模型，B-S模型與Black76模型區別分析思路：B-S模型：Black76模型：結論：其中B-S模型中S是現貨價格，Black76模型中F是期貨價格，因此選A。1554.若某投資者所使用的標的指數價格低于市場價格，則擬合出的對應股指期權隱含波動率曲線會較正常曲線（）。A.左高右低B.左低右高C.曲線不存在跳躍D.無法判斷正確答案：B試題解析：考核內容：隱含波動率曲線分析思路：期權隱含波動率由將期權理論模型價格等于市場價格反推得到。當使用的標的指數價格低于市場價格，價格越低，其隱含波動率會越高，呈現左偏結構，即左低右高。1555.下列有關期權的要素描述，正確的是（）。A.歐式期權合約的行權價/權利金/標的資產價格都是在變化的B.美式期權合約的行權價/權利金/標的資產價格都是在變化的C.期權到期前，權利金是固定不變的D.期權到期前，權利金會因市場變化而變化正確答案：D試題解析：考核內容：期權的類型；歐式期權與美式期權；期權權利金分析思路：①場內期權是標準化合約，不論是歐式期權還是美式期權，行權價不隨市場變化而變化。②權利金等于內涵價值和時間價值之和。內涵價值會隨標的資產價值變化而變化。時間價值也會隨著到期時間長度，標的資產價值及波動率等因素而變化。因此，權利金會隨時間變化。1556.以下哪項的上行收益是無限的？（）A.日歷價差（CalendarSpread）多頭B.牛市價差C.寬跨式多頭D.熊市價差正確答案：C試題解析：考核內容：期權價差策略分析思路：ABD都屬于價差策略，收益有限。C是波動率策略，下行收益有限，上行收益無限。1557.滬深300股指期權與滬深300ETF期權的交割方式分別為（）。A.現金交割、現金交割B.現金交割、實物交割C.實物交割、實物交割D.實物交割、現金交割正確答案：B試題解析：考核內容：期權的交割方式分析思路：①金融期貨交割有兩種方式：實物交割和現金交割。②實物交割，是指期貨合約到期時，買賣雙方以交割結算價進行期貨合約標的物所有權轉移，以結束未平倉合約的交割方式。③現金交割，是指期貨合約到期時，買賣雙方以交割結算價來計算各自未平倉合約的盈虧，通過劃轉現金的方式結束期貨合約的交割方式。④中金所股指期權交易均采用現金交割方式。上交所ETF期權均采用實物交割方式。1558.某國內企業擬與境外供應商簽訂設備采購協議，3個月后付款，由于擔心人民幣貶值，因而使用外匯期貨鎖定匯率，該行為屬于（）。A.套期保值B.期現套利C.跨期套利D.跨幣種套利正確答案：A試題解析：考核內容：外匯期貨套期保值分析思路：外匯期貨套期保值是指利用外匯期貨交易確保外幣資產或負債免受匯率變動帶來的損失，企業可通過賣出人民幣外匯期貨對沖現貨市場因人民幣貶值造成的損失。1559.一家境內進口企業要在未來三個月后向美國廠商支付美元款項，為規避相關匯率風險，該企業可以選擇（）來進行風險管理。A.買入三個月美元/人民幣遠期合約B.賣出三個月美元/人民幣遠期合約C.買入三個月美元/人民幣期權合約D.賣出三個月美元/人民幣期權合約正確答案：A試題解析：考核內容：企業利用外匯遠期交易進行套期保值分析思路：企業買入三個月美元/人民幣遠期合約可以“鎖定”三個月后的美元匯率，繼而對沖因美元升值所造成現貨市場的損失，因此A選項表述正確。C、D選項未寫明看漲還是看跌期權，故不正確。1560.在約定期限內交換約定數量兩種貨幣的本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易被稱之為（）。A.貨幣互換B.外匯掉期C.利率互換D.外匯期權交易正確答案：A試題解析：考核內容：貨幣互換分析思路：貨幣互換是指在約定期限內交換約定數量兩種貨幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易。1561.“2×5FRA”合約約定的借款時間長度是（）個月。A.2B.3C.4D.5正確答案：B試題解析：考核內容：遠期合約交易術語分析思路：“2x5FRA”合約中的第一個數字表示遠期協議的開始時間，而第二個數字表示其結束時間。在這種情況下，“2x5FRA”合約的意思是：第一個數字“2”表示在當前月份的兩個月后，即開始時間為2個月之后。第二個數字“5”表示在當前月份的五個月后，即結束時間為5個月之后。因此，“2x5FRA”合約約定的借款時間長度是3個月（5個月-2個月）。在合約生效時，參與者會以合約中約定的利率進行遠期借款或貸款，以覆蓋這個3個月的期間。1562.某企業買入期權對沖來自新西蘭公司的1250萬新西蘭元的應收賬款，權利金為0.03美元，新西蘭元兌美元的行權價為0.55。如果行權，則該企業凈收入為（）美元。A.6875000B.7250000C.7000000D.6500000正確答案：D試題解析：考核內容：外匯期權分析思路：買入期權行權后的收益等于期權收益與權利金之差。此題期權收益：12500000新加坡元*0.55美元/新加坡元=6875000美元；權利金為12500000新加坡元*0.03美元/新加坡元=375000美元；兩者之差為6500000美元。1563.某美國投資者發現歐元利率高于美元利率，決定購買50萬歐元以獲取高息，計劃持有3個月，在有效市場假設下，該投資者應該（）。A.在外匯期貨市場上做一筆相應的多頭交易B.在外匯期貨市場上做一筆相應的空頭交易C.在外匯期貨市場上根據具體情況，既可以選擇多頭交易，也可選擇空頭交易D.不必采取其他措施，直接持有歐元資產正確答案：D試題解析：考核內容：有效市場假說分析思路：“有效市場假說”認為，在法律健全、功能良好、透明度高、競爭充分的金融市場中，一切有價值的信息已經及時、準確、充分地反映在資產價格中，投資者不可能通過分析以往價格獲得高于市場平均水平的超額利潤，因此投資者采用措施不會影響投資收益，直接持有歐元即可。1564.以下（）不是外匯期權標準化合約的合約要素所必須有的內容。A.期權價格B.標的資產C.到期日D.合約面值正確答案：A試題解析：考核內容：外匯期權分析思路：外匯期權的合約要素主要包括:貨幣對、期權類型、行權價、到期日、交割日、交割時間、面值等，期權價格不屬于外匯期權的合約要素。1565.2021年，在證券公司的收益互換交易中，下列哪類標的成交金額最大？（）A.A股股指B.A股個股C.商品類（含黃金類）期現貨D.利率類正確答案：B試題解析：考核內容：對股權類、貨幣等市場的了解程度。分析思路：根據中證協場外業務開展情況報告，證券公司新增收益互換合約標的情況，A股個股成交金額最大。1566.某CDS需要每半年付款一次，付費溢價為每年60個基點，本金為3億美元，交割方式為現金形式。假設違約發生在4年2個月后，在剛剛違約時，由CDS指定計算人所估計的最便宜可交割債券的價格等于面值的40%。違約發生時，將應計付款（accrualpayment）和賠付金額軋差后，賣方應向買方支付的凈額為（）。A.18,030萬美元B.18,000萬美元C.11,970萬美元D.17,970萬美元正確答案：D試題解析：考核內容：信用違約互換的交易策略分析思路：賣出方在違約發生后（4年零2月）收到的最后一筆應計利息約為30萬美元=（30,000萬*60/10000*2/12=30萬）。賣出方在違約時需支付30,000萬*0.6=18,000萬美元，軋差后凈額為17,970萬美元。1567.對于利率互換，下列說法不正確的是（）。A.利率互換需交換利息B.利率互換需交換本金C.未來現金流是交易雙方利息的交換D.可降低融資成本正確答案：B試題解析：考核內容：利率互換的基本概念分析思路：在利率互換中，交易雙方同意交換利息支付流，而不是交換本金。這意味著一方支付固定利率，另一方支付浮動利率，以便通過互相交換利息支付來實現風險管理或投資策略。交換的是利息支付差額，而不是交換實際的本金。因此，選項B不正確。1568.企業利用貨幣互換（）。A.消除企業債務B.降低融資成本C.消除一切風險D.實現本金價差收益正確答案：B試題解析：考核內容：貨幣互換分析思路：貨幣互換是一種金融工具，允許企業根據其資金需求以不同貨幣進行融資。通過貨幣互換，企業可以利用市場上不同貨幣的利率差異，選擇更有利的利率進行融資，從而降低融資成本。這種做法可以使企業以更具競爭力的利率融資，從而節省利息支付。選項A不是貨幣互換的主要目的，而是與債務重組等其他金融手段相關。選項C不正確，不能消除一切風險，說法過于絕對。選項D不是貨幣互換的主要目的，因為貨幣互換更多地關注于降低融資成本和管理利率風險。1569.雪球結構化產品包含一個敲出條件和一個敲入條件，其中敲入條件相當于一個（）。A.下跌—敲入看漲期權B.下跌—敲入看跌期權C.上升—敲入看漲期權D.上升—敲入看跌期權正確答案：B試題解析：考核內容：結構化產品的設計相關知識點分析思路：敲入條件是指當市場價格下跌到特定水平時，看跌期權被激活，持有者可以獲得相應的權利或收益。所以答案是選項B。1570.在遠期利率協議的基本術語中，（）是確定參考利率的日期。A.交易日B.起息日C.基準日D.到期日正確答案：C試題解析：考核內容：遠期基本術語分析思路：基準日（C選項）是遠期利率協議中用來確定參考利率的具體日期。這個日期通常用于計算遠期利率，以便在協議生效之后的特定時間內確定實際利率。選項A交易日是指進行交易的實際日期，與確定參考利率的日期無關；選項B起息日是指利率開始計算的日期，通常是交易日或某個合同規定的日期，與確定參考利率的日期也無關；選項D到期日是指合約到期的日期，也不是確定參考利率的日期。1571.若結構化產品中嵌入的期權可能受到多個因素的影響，則是嵌入了多維期權。屬于多維期權的是（）。A.亞式期權B.回溯期權C.彩虹期權D.選擇者期權正確答案：C試題解析：考核內容：多維期權的概念分析思路：多維期權是指嵌入了多個因