盛世華研·2008-2010年鋼行業調研報告PAGE2服務熱線圳市盛世華研企業管理有限公司2028年水暖閥門市場2023-2028年水暖閥門市場現狀與前景調研報告報告目錄TOC\o"1-3"\u第1章水暖閥門行業監管情況及主要政策法規 41.1水暖閥門所處行業分類 41.2行業主管部門、行業監管體制 41.3行業主要法律法規 51.4行業主要產業政策 51.5對企業的影響 6第2章我國水暖閥門行業主要發展特征 72.1行業技術水平及特點 72.2行業主要進入障礙 8（1）行業資質認證壁壘 9（2）品質及品牌壁壘 9（3）資金及生產規模壁壘 9（4）供應商篩選機制壁壘 10第3章2022-2023年中國水暖閥門行業發展情況分析 103.1水暖器材行業的發展概況 103.2美國市場 113.3歐洲市場 133.4中國市場 133.5水暖閥門、管件的市場容量 143.6水暖器材行業的發展趨勢 15（1）銅制水暖器材的市場容量將進一步增加 15（2）銅制水暖器材的強制無鉛化將成為未來趨勢 16（3）集成化、智能化是行業發展的方向 16第4章2022-2023年我國水暖閥門行業競爭格局分析 174.1行業競爭格局 174.2主要企業的基本情況 18（1）國內主要企業 18（2）國外主要企業 20第5章企業案例分析：萬得凱 205.1公司的市場地位 205.2萬得凱的競爭優勢 215.3萬得凱的競爭劣勢 245.4萬得凱的創新和新舊產業融合情況 25第6章2023-2028年我國水暖閥門行業發展前景及趨勢預測 286.1行業發展前景 28（1）產品符合行業發展趨勢，具有廣闊的市場空間 28（2）全球產業轉移為中國水暖器材行業提供了更加廣闊的發展空間 29（3）全球水暖器材增長強勁 30（4）美國市場仍有巨大的可挖掘空間 30（5）中國市場為公司提供了充足的發展空間 32（6）新興市場亦具有廣闊的市場空間 346.2行業發展趨勢 34（1）先進制造 35（2）環保健康 35（3）產品智能化 366.3影響行業發展的不利因素 36（1）原材料價格波動影響行業利潤水平 36（2）行業競爭激烈 37第1章水暖閥門行業監管情況及主要政策法規1.1水暖閥門所處行業分類根據《國民經濟行業分類與代碼》（GB/T4754-2017）,水暖閥門所處行業屬于通用設備制造（C34）中的泵、閥門、壓縮機及類似機械的制造（C344）中的閥門和旋塞（C3443）。根據中國證監會《上市公司行業分類指引》（2012年修訂），水暖閥門所處行業屬于制造業中的通用設備制造業（C34）,具體屬于水暖器材行業。1.2行業主管部門、行業監管體制目前，我國水暖器材行業的主管部門是國家發改委、工信部等相關部門，該等部門通過制定行業發展規劃、行業管理制度以及行業標準體系等間接對行業內企業的生產經營施加影響。我國水暖器材行業的自律管理機構包括中國機械工業聯合會、中國通用機械工業協會閥門分會、中國五金制品協會建筑五金分會等，該等行業自律管理機構通過信息搜集和發布、召開行業交流會等形式指導行業內企業產品的研發、生產和銷售。1.3行業主要法律法規水暖閥門所處細分行業屬于通用設備制造行業，行業涉及的法律、法規主要是一些關于產品質量、安全生產、環境保護等方面的通用性法規。1.4行業主要產業政策2016年修訂的《中華人民共和國水法》提出推廣節水型生活用水器具，降低城市供水管網漏失率，提高生活用水效率。2016年，中共中央、國務院印發《“健康中國2030”規劃綱要》，提出：實施農村飲水安全鞏固提升工程，推動城鎮供水設施向農村延伸，進一步提高農村集中供水率、自來水普及率、水質達標率和供水保證率，全面建立從源頭到龍頭的農村飲水安全保障體系。2016年，工業和信息化部發布《輕工業發展規劃（2016-2020年）》其中提出：推動五金制品工業向機械化、自動化和智能化方向發展；提高高精度鍛造、壓鑄設備、數控加工設備、先進熱處理和表面處理設備及工具的使用比例。以“提品質”促進有效供給能力提升。在皮革、工藝美術、五金制品、日用陶瓷、自行車、鐘表、日用玻璃、眼鏡等行業推出一批科技含量高、附加值高、設計精美、制作精細、性能優越的精品。加強檢測能力建設，依托現有檢驗檢測機構，建設一批高水平的覆蓋輕工主要行業的質量控制和技術評價實驗室，提升檢驗檢測技術水平。1.5對企業的影響世界各國都十分重視飲用水的安全問題，隨著人們生活水平的提高和健康環保意識的不斷增強，未來各國政府將實施更加嚴格的健康標準和節能要求，與居民生活密切相關的民用建筑、市政管網等設施中廣泛使用的水暖器材將進一步朝著環保、節能的方向發展。未來，銅制水暖器材將逐步替代鑄鐵、鍍鋅鋼、塑料、鋁合金、不銹鋼和PVC等傳統材質，市場容量進一步增加。而在歐美發達國家和地區，政府對飲用水安全提出了更高的要求。如美國已率先啟動了水暖器材的無鉛化。2011年1月4日，美國總統簽署“S3874”號無鉛法案，該法案將“AB1953”號法案中“飲用水設施其管道及管配件過水表面產品的鉛質量平均含量不得超過0.25%”這一核心內容，由加州延伸覆蓋全美國,該法案已于2014年1月正式開始實施。2013年12月，德國開始執行新的飲用水標準DIN50930,并于2015年1月1日變成強制性法案，將鉛析出量從目前的25ppb降低到10ppb以下，且不限于飲用水，洗浴水也必須符合此規定。2002年開始，日本的工業發展協會已經提出水暖產品無鉛化發展的概念。此外，2010年12月，加拿大政府宣布兩院通過新的《加拿大消費品安全法》，并于2011年6月正式生效，該法案規定了放入嘴中或可能放入嘴中的產品鉛含量限制。目前，歐洲、加拿大、日韓等主要發達國家和地區出于環保、健康的考慮正逐步通過分步收緊方式推行閥門、管件等水暖器材的無鉛化。因此，從長遠來看，上述措施都有利于無鉛銅水暖器材的擴大應用，為萬得凱的經營發展帶來更多的市場機會。第2章我國水暖閥門行業主要發展特征2.1行業技術水平及特點水暖閥門行業的技術主要包括產品開發設計、加工制造技術、新材料研究應用三個方面，技術門檻最終表現在批量化生產條件下，既要提高生產效率、降低生產成本，又要提高產品精度、提升產品合格率。目前，行業內領先企業一般都掌握較為成熟和先進的設計及加工技術，在無鉛銅的加工效率方面也已經接近于含鉛銅的加工效率，但在一些高附加值的精密產品加工方面仍難以達到國外制造商的水平。其余大量中小型水暖器材生產企業，技術水平相對較弱，生產工藝水平一般、缺少研發設計能力、自動化生產程度較低、競爭力較弱。目前，國內行業領先企業的技術水平一般能做到：在產品開發設計上，不斷導入先進的設計開發理念，以節能減排和健康環保為方向，開發功能豐富、結構合理、操作便利的新產品、新技術；同時，行業大量使用計算機輔助設計以及輔助制造，計算機工具軟件的運用，使得新產品設計更為精確，開發周期更短，使得生產效率大幅提高，產品品質更加穩定；在加工制造技術上，不斷探索、提升加工技術和工藝控制技術，并大量應用高精密的自動化專業加工設備，使加工效率和加工精度大幅提高；并在檢測方面依托國家權威認證機構認可的檢測中心輔以一套科學、合理的檢測技術，大大提升了行業的原材料和產品的檢測能力，有效保證了產品質量、提高了生產效率;在新材料應用上，在全球水暖器材產品無鉛化的趨勢下，國內部分企業無鉛銅棒的生產、加工技術已經相對比較成熟，為國內無鉛銅制水暖器材產業的發展打下了堅實基礎，部分企業已形成無鉛銅制水暖產品的批量生產。2.2行業主要進入障礙中低端閥門制造屬于勞動密集型產業，準入門檻較低，競爭激烈。中高端閥門產品主要出口歐美等發達地區，對技術水平、產品品質、客戶口碑、供貨速度等有較高的要求。近年來在全球水暖器材無鉛化的大背景下，我國水暖閥門及配件行業主要存在行業資質認證壁壘、品質及品牌壁壘、供應商篩選機制壁壘、資金及生產規模壁壘等。（1）行業資質認證壁壘為保障閥門產品的通用性和質量標準的一致性，歐洲、北美洲等全球各主要閥門銷售市場建立了權威質量認證機構，從質量管理體系、產品設計標準、生產和檢驗設備配套以及專業人員配備等方面對閥門生產企業進行全面考察和評估，對閥門生產企業設置了較高的認證標準。通過目標市場所在地權威機構的資質認證是閥門產品在全球閥門市場進行銷售的前提，因此閥門產品出口存在較高行業資質認證壁壘。（2）品質及品牌壁壘水暖閥門及配件行業競爭激烈，客戶建立了嚴格的供應商管理程序，綜合考慮生產資質、設備情況、產品質量、售后服務、歷史業績等因素。我國部分具有先發優勢的閥門企業在國內外市場中已逐步建立品牌優勢，更易獲取客戶認可，市場占有率高。同時，品牌價值也是企業核心競爭力的體現，競爭者難以復制。對于新進入企業，如果不能生產出高品質的產品并樹立起自身的品牌，則難以迎來持續發展。（3）資金及生產規模壁壘水暖閥門及配件制造為資金密集型行業，生產所需的土地、廠房、機器設備等生產資料對前期資金投資要求較大。原材料采購方面，閥門廠商通常采用大批量集中采購以降低采購成本。下游客戶方面，客戶采購傾向于“小批量、多品種、一站式”采購，從而要求閥門生產商對標準產品保持一定規模的安全庫存。基于上述因素，水暖閥門及配件行業對制造商有較高資金配套要求，具有一定的規模及資金壁壘。（4）供應商篩選機制壁壘完善的銷售網絡和優質的客戶群體是企業發展的重要影響因素，國際大型閥門客戶建立了嚴格的供應商篩選機制，部分早期進入行業的閥門企業憑借先發優勢，與國際著名閥門廠商逐步建立了穩固合作關系，具有規模、質量技術和經驗優勢，新晉閥門企業拓展成熟的銷售網絡，進入國際大型閥門客戶采購目錄名單需要較長周期。第3章2022-2023年中國水暖閥門行業發展情況分析3.1水暖器材行業的發展概況水暖器材主要應用于房屋及城市基礎設施等相關領域。全球水暖器材需求市場主要集中于一些已經進入城市化后期的發達國家以及一些正處于城市化進程不斷加速的新興市場國家，其驅動因素主要包括房屋維修與翻新市場及新屋建設市場。歐美等一些發達國家和地區較早經歷了城市化，現存大量老舊的房屋和城市基礎設施需進行翻新改造，從而形成對水暖器材的穩定需求；同時，發達國家居民更注重居住條件的舒適性、便捷性和水資源的節約，對高端水暖器材產品有較大的更新需求，進而給水暖器材產業的智能化、高端化發展帶來了契機。而以南非、印度、東南亞、南美等為代表的新興市場國家或區域，近年來城市化進程不斷加速，城市房屋和配套的市政基礎設施建設力度不斷加大，相應的供水、供熱、供氣等系統對水暖器材需求快速增長，逐漸成為全球水暖器材市場的新增長點。3.2美國市場美國是目前全球最主要的水暖器材消費市場之一。隨著2014年起美國無鉛法案在全美推行，美國市場對于無鉛水暖器材的需求急劇擴大。出于人們對環保與健康的重視，無鉛銅制水暖器材從“彈性需求”轉向“剛性需求”，使得美國市場成為技術準入門檻最高的水暖器材市場。除新增市場無鉛化要求外，根據拜登政府的公開信息，作為兩黨基礎設施法案的一部分，拜登政府正計劃將全國范圍內飲用水系統中存量的含鉛水暖器材全部替換為無鉛產品，這將為無鉛水暖器材釋放額外的爆發性增量。根據哈佛大學發布的《TheStateofTheNation'sHousing2021》和《ImprovingAmerica'sHousing2021》顯示，美國存量住房的房齡中位數從2007年的34年急劇上升到2019年41年。舊房一般需要更多保養維護，美國大量的木質結構獨棟房屋需要常年的維護和翻新，同時，美國的住房市場以二手房為主，新房較少，二手房交易要保持房屋價值，也需要經常的維護和翻修。報告顯示，至2020年，美國房屋維修支出已經連續10年穩健增長,房屋維修支出規模從2018年的3,930億美元增長至2020年的4,190億美元。預計2021年美國房屋維修支出將達到4,330億美元。據估計，歐美國家水暖產品市場的需求中房屋維修市場的需求約占80%。一方面，存量房屋房齡越來越大，所需的維修與翻修支出越來越高；另一方面，隨著新建房屋的增多，房屋存量穩步增加，房屋維修與翻修市場也隨之增長。此外，居民對居住環境等有著持續的、長期的改進需求，因此，伴隨著房屋存量市場的穩定增長，維修與翻新市場總體上表現為較為穩定的增長，對于水暖產品市場而言意味著穩定增長的巨大市場需求。從房屋市場來看，根據美國領事館的披露，美國現房市場從2020年3到4月下挫18%、4到5月又下跌10%之后，從5到6月就強力反彈21%，從6月到7月再上升25%左右，此后一直高居不下，季節調整后年銷售量維持在650萬套左右（美國房地產經紀人協會），其主要原因包括：人們在疫情成為常態、感受到遠程工作的好處后，部分人就選擇離開擁擠的公寓樓，搬到城鄉結合部的獨立屋，造成新老住宅都成為搶手貨，再加上房貸利率持續下降，購房者房貸負擔減輕，購買力提升。除了購房趨旺之外，現有屋主也在疫情居家的時候，有機會將拖延已久的房屋改造提上日程,改建老式衛浴，翻修或加建曬臺，甚至寵物窩等。根據美國建材零售超市巨頭家得寶（homedepot）的財務報告，由于在新冠病毒流行期間，消費者困在住宅中裝修、粉刷墻壁和處理其他維修工作的活動激增，導致其銷售額上升。家得寶年報顯示，2020年其銷售收入達到1,321.10億美元，相較上年同期增長19.85%，凈利潤達到128.66億美元，相較上年同期增長14.62%。2021年其銷售收入達到1,511.57億美元，同比增長14.42%。由于房屋市場前所未有的需求，導致各類建材價格也持續上揚，使得美國市場的水暖器材需求持續旺盛。3.3歐洲市場歐洲已經歷了漫長的工業化和城市化歷程，城市發展歷史悠久，城市人口占比較高，城市居民對其居住環境有著長期、持續的改善需求，其早年興建的大量老舊房屋建筑和市政管網面臨重新翻修或鋪設，形成了穩定的水暖器材市場需求。歐洲也是全球水暖器材最大的消費市場之一。3.4中國市場當前，中國的城市化正不斷向縱深推進，新型城鎮化建設藍圖已經納入國家發展戰略。根據國家統計局的最新統計，2019年末城鎮常住人口84,843萬人，占總人口比重（常住人口城鎮化率）為60.60%，比上年末提高1.02個百分點。新型城鎮化的推進必將伴隨著大量農村人口進入城鎮，從而帶動城市住宅建設和市政工程建設規模不斷擴大；房地產市場方面，據國家統計局官網消息，2020年，全國房地產開發投資141,442.95億元，同比增長7.0%，增速比1-11月份提高0.2個百分點。我國城鎮化進程的不斷推進和房地產市場的有序平穩增長將為國內水暖器材行業提供廣闊的市場空間。3.5水暖閥門、管件的市場容量根據美國咨詢機構GlobalIndustryAnalysts,Inc.（以下簡稱“GIA”）2020年6月發布的《PlumbingFittingsandFixtures-GlobalMarketTrajectory&Analytics》咨詢報告顯示，2020年全球水暖配件的消費市場容量預計為744億美元，預計到2027年全球水暖配件消費市場容量將達到998億美元，年復合增長率達到4.3%。根據GIA的研究,2020年，美國水暖配件消費市場容量預計為201億美元，占全球市場份額的27.02%；歐洲市場約190億美元，約占全球市場容量的四分之一；中國市場約為130億美元，預計2020-2027年將以年復合增長率7.8%的速度快速增長，預計到2027年將達到219億美元的市場規模，占全球水暖配件市場的22%。在美國市場，根據萬得凱客戶及銷售部門的估計，上述水暖配件中屬于水暖閥門、管件部分的消費市場規模約占40%，即2020年美國的水暖閥門及管件消費市場規模約為80億美元。消費市場的價格通常為采購價格的4倍左右，萬得凱主要通過ODM或OEM方式為知名的水暖設備系統制造商或品牌渠道商供貨,主要涉及采購市場，因此，2020年在美國市場所對應的市場規模約為20億美元，約130億元人民幣。按上述比例簡單估算，2020年，歐洲市場所對應的市場規模約為19億美元，約120億元人民幣；在中國市場所對應的市場規模約為80億元人民幣。綜上，以美國、歐洲和中國三大市場估算，2020年的市場規模約為330億元人民幣。3.6水暖器材行業的發展趨勢（1）銅制水暖器材的市場容量將進一步增加鑄鐵、鍍鋅鋼、塑料、鋁合金、不銹鋼、PVC等傳統材質加工制造的閥門、管件由于易氧化腐蝕、強度低、使用壽命短等因素會導致管路漏損率高，不僅造成大量水資源浪費，而且容易導致管路水質污染，不利于飲用水健康和安全。而金屬銅由于具有良好的連接強度、耐蝕性、抑菌性、可回收性、使用壽命長等特點，逐步成為民用水暖器材的首選材質，并在歐美等發達國家廣泛使用。但由于銅制水暖器材的使用成本較高，發展中國家銅制水暖器材對傳統材質水暖器材替代進程較為緩慢，普及率較低。隨著人們生活水平的提高和健康環保意識的不斷增強，各國政府對健康標準和節能減排的要求越來越嚴格，與居民生活密切相關的民用建筑、市政管網等設施中廣泛使用的水暖器材將進一步朝著綠色、健康、節能的方向發展。同時，水暖器材生產企業通過規模效益、技術升級等方式不斷降低制造成本。兩方面的因素疊加，有利于加快銅制水暖器材對鑄鐵等傳統材質水暖器材的替代進程。未來,銅制水暖器材的市場容量將進一步增加。（2）銅制水暖器材的強制無鉛化將成為未來趨勢2014年1月，美國無鉛法案正式開始實施，無鉛銅制水暖器材在美國建筑家居市場的需求自2013年下半年起顯著增加。2013年12月，德國執行新的飲用水標準DIN50930,并于2015年1月1日變成強制性法案，將鉛析出量從目前的25ppb降低到10ppb以下，且不限于飲用水，洗浴水也必須符合此規定。2002年開始，日本的工業發展協會已經提出水暖產品無鉛化發展的概念。此外，2010年12月，加拿大政府宣布兩院通過新的《加拿大消費品安全法》，并于2011年6月正式生效，該法案規定了放入嘴中或可能放入嘴中的產品鉛含量限制。目前，歐洲、加拿大、日韓等主要發達國家和地區出于環保、健康的考慮正逐步通過分步收緊方式推行閥門、管件等水暖器材的無鉛化。另外，隨著中國及東南亞等新興經濟體的快速發展，大眾環保和安全意識不斷提升，新興經濟體也將成為無鉛水暖器材的潛在市場。無鉛銅制水暖器材從“彈性需求”向“剛性需求”的轉變將成為市場發展趨勢。（3）集成化、智能化是行業發展的方向智能家居作為家庭信息化的實現方式，已成為社會信息化發展的重要組成部分。智能家居的目的是為了給人們提供了舒適、便捷、安全、人性化的生活環境，智能家居的發展也將促進水暖器材行業與計算機技術、信息技術、傳感技術、網絡及遙控技術以及智能技術的結合，例如溫控閥和地暖控制系統的應用，均可通過無線網絡啟閉采暖系統，自動調節熱水供應，使室內溫度符合用戶設置的范圍。因此，水暖器材的集成化、智能化將是行業的發展方向。第4章2022-2023年我國水暖閥門行業競爭格局分析4.1行業競爭格局水暖閥門管件行業內企業眾多，各企業間競爭充分，市場化程度高，行業內的企業大致可以劃分為以下三個梯隊：第一梯隊為一些綜合實力較強、具有自主品牌的水暖系統服務提供商。這類企業成立時間早，多為品牌知名度高、擁有廣泛銷售渠道、能提供水暖整體解決方案的大型跨國企業，在產品設計、技術研發、制造規模、市場品牌等方面都具有較強的市場競爭力，主要來自歐美等發達國家。由于成本因素的考慮，歐美發達國家的廠商通常將中低檔產品和加工制造環節向中國等發展中國家轉移，自己只生產一些高附加值的產品，并轉向水暖管道系統整體解決方案供應商發展。第二梯隊為專業水暖器材生產企業，專注生產水暖閥門及管件類產品，以ODM或OEM等方式為國際品牌廠商提供產品和服務，在國內主要包括萬得凱、永和智控、艾迪西、寧波華平等。經過多年的發展，這些企業已掌握了較為先進的生產工藝，形成一定的技術研發實力和經營規模，通過OEM、ODM模式進入了國際大型知名水暖系統品牌商的全球采購體系，實現了與國際大型知名水暖系統品牌商的共同發展，互惠共贏。第三梯隊主要由大量中小型水暖器材生產企業構成，這類企業的生產工藝水平一般、缺少研發設計能力、生產規模普遍偏小，市場競爭力較弱。4.2主要企業的基本情況（1）國內主要企業可比公司資質情況技術指標（注）產品布局經營情況艾迪西流體控制集團有限公司北美：CSA、UL、FM、NSF、cUPC歐洲:WRAS、KIWA、DVGW、ACS、CE,AENOR、SITAC、ps1800.VA、VDE、VTT澳洲：watermark發明專利61項，實用新型專利301項閥門、管件、軟管和其他配件結合的成套、成系統的水務、暖通產品供應能力，形成涵蓋暖通、給排水、消防、水暖配件及水處理五大領域各類水暖器材的完整供應鏈。現有員工2600名，凈資產10億元，年產值20多億永和流體智控股份有限公司北美：CSA、FM、UL、NSF、cUPC歐洲：CE、ACS發明專利1項，實用新型專利42項銅制水暖閥門、管件及少量紫銅、碳鋼類卡壓產品、TRV產品、分水器等2020年工業板塊實現收入6.02億元寧波華平智控科技股份有限公司北美：CSA、UL、FM、NSF、cUPC歐洲:WRAS、EN331、CE、ATEX發明專利5項，實用新型專利12項閥門、管件、廚房衛浴配件主要出口北美、澳大利亞、英國和歐洲，現有員工550名埃美柯集團有限公司未披露相關資質，是國內市場的知名品牌企業，也是部分國外知名品牌的OEM/ODM廠商發明專利8項，實用新型專利332項銅閥門、鐵閥門、不銹鋼閥門、管件、龍頭、水表、管材、淋浴房、衛生潔具、廚衛小五金等主要以國內市場為主，現有員工1300多人，年均銷售額10億以上發行人北美：NSF、cUPC、UL、CSA發明專利13項，實用新型專利102項銅制水暖閥門、管件、空調閥及暖通產品配件等現有員工700多名。2021年銷售額7.46億元如上表所示，在資質方面，與同行業公司相似，萬得凱擁有進入北美市場的主要資質，包括NSF、cUPC、UL、CSA等。其中，同行業公司在北美市場還擁有FM認證，而萬得凱沒有，主要是因為萬得凱目前的產品主要應用于給排水領域，而FM認證主要涉及消防領域，目前萬得凱在該領域銷售較少，因而沒有申請相關認證。從技術指標來看，由于產品的具體技術指標難以獲取，因此難以直接比較。但專利數量尤其是發明專利數量能夠在一定程度上體現一個公司的技術水平和研發實力，因此上表中從國家知識產權局網站查詢了各個公司的發明專利和實用新型專利數量。根據查詢結果，萬得凱的發明專利數量僅次于艾迪西，實用新型專利數量也位居行業前列。從產品布局來看，萬得凱目前專注于銅制水暖閥門和管件的生產、銷售，并逐步開拓國內市場，產品正延伸至整個給排水、水暖、空調、暖通管道系列產品。而埃美柯、艾迪西兩家公司則從銅閥門起步，逐步延伸產品線至其他配件結合的成套、成系統的水務、暖通產品供應能力，形成較為完整的各類水暖器材的供應鏈；寧波華平則從銅閥門延伸至廚房衛浴配件等，形成相對完整的成套供應能力;永和流體則仍主要以銅閥門和管件為核心。萬得凱與同行業公司相比，現階段產品仍相對單一，尚未形成成套的供應能力。從經營情況來看，艾迪西、埃美柯等公司產品線較為豐富，除銅制品外，還有其他不銹鋼、鑄鐵等材質的水暖器材，涵蓋多個領域，外銷、內銷并重，經營規模較大。永和智控產品相對單一，規模與萬得凱相當。從細分產品來看，在銅制閥門、管件領域，萬得凱的經營規模已位居行業前列。（2）國外主要企業可比公司產品布局市場地位經營情況及關鍵業務數據意大利嘉科米尼集團公司(Giacomini)創建于1951年，主要產品包括地板及天花板米暖與制冷系統、各種黃銅配件、溫控閥等散熱器組件、預裝式分水器和各種管材管件等。已躋身于全球住宅、工業和商業領域水加熱、水冷卻和生活熱水分配部件和系統生產的領軍企業之列。有3座意大利生產廠，20家全球子公司，900名員工，每天處理70噸黃銅，合并營業額約2億歐元。美國閥門公司(AMERICANVALVE)成立于1901年，致力于為客戶提供可靠的管道、暖通和工業流量控制產品，產品包括民用、商業、工業等領域各類閥門，如無鉛管道閥門、黃銅閥門、法蘭球閥、熱塑性塑料閥門和撓性接頭等。具有極高的品牌影響力，在工業閥門領域具有突出的優勢地位，具備給水系統集成供應能力。未公開披露相關數據。美國LEGEND閥門公司(LEGENDVALVE)成立于1988年，為客戶提供各類閥門、配件、管道和液壓系統組件產品，主要應用于住宅、商業和工業等領域。具有豐富的產品種類和極高的客戶粘性，售后服務響應及時。產品品種較為齊全，涵蓋80多個類別9000多種產品。第5章企業案例分析：萬得凱5.1公司的市場地位公司已成功掌握先進的無鉛銅工藝技術，無鉛銅的生產效率已接近于含鉛銅的生產效率，已實現無鉛銅閥門、管件產品的批量生產。公司具有較強的研發能力，曾被評為浙江省科技型中小企業，建有省級高新技術企業研究開發中心，擁有中國合格評定國家認可委員會認可的檢測實驗室，曾主持或參與制定4項國家標準、2項行業標準，承擔省級工業新產品開發項目5項，承擔浙江省重點技術創新項目1項，獲得浙江省制造精品認定1項。截至報告期末，公司已獲得128項專利技術，其中發明專利13項。公司產品主要銷往美國，美國水暖閥門市場是全球技術準入門檻最高的市場,公司擁有進入北美市場的主要資質認證，包括NSF、cUPC、UL、CSA等認證。經過長期的業務沉淀，公司已積累了大量的優質客戶資源，在研發、檢測、品質管控等方面形成了顯著的優勢地位。5.2萬得凱的競爭優勢(1)產品質量優勢水暖器材的質量穩定性對客戶至關重要。水暖器材的質量問題如開裂等通常在使用一段時間后才出現，由于水暖器材通常埋在墻里安裝，一旦出現開裂漏水等質量問題，會給用戶帶來極大損失，還會進一步損害客戶的市場聲譽。因此,下游客戶，尤其是知名客戶對水暖器材的產品質量極為重視。公司已在業內累積沉淀了近二十年的生產經驗和研發技術，對于無鉛銅材料及無鉛銅制品加工工藝擁有足夠的認識和創新，對于銅制產品的生產過程控制也已經較為成熟。公司主要產品分別通過了NSF、cUPC、UL、CSA等認證，擁有進入北美市場的主要資質，表明了萬得凱的產品在質量、安全、環保等方面獲得了北美權威機構的廣泛認可，具有較高的產品質量優勢和無鉛銅工藝技術優勢。在萬得凱銷量最大的PEX系列產品中，公司目前是第一大客戶RWC的PEX產品的獨家供應商，公司的PEX產品對薄壁、無鉛的工藝控制已十分成熟，在成本、生產效率和質量控制方面處于領先優勢，有效地提高了產品的競爭門檻，保障了產品的競爭優勢。PEX是閥門、管件的一種連接方式，是美國市場上四大主流連接方式之一，目前，公司的PEX產品在美國市場的PEX產品的市場占有率約6%。在保持產品質量達到最高水平的基礎上，公司還不斷對產品本身進行升級研發，保持了產品質量的持續領先優勢，贏得了市場的高度認可。（2）研發優勢公司具有較強的研發實力，截至2021年末，公司研發設計團隊在冊人員共計79人，公司平均每年新品打樣超過300項。截至報告期末，公司已獲得128項專利技術，其中發明專利13項，并且在設計和制造工藝等方面還擁有多項非專利技術。專利數量位居行業前列，具有較強的研發能力。公司是國家高新技術企業，建有省級國家高新技術企業研究開發中心；于2018年被評為浙江省科技型中小企業，于2019年被認定為臺州市專利示范企業；曾主持或參與制定國家標準4項、行業標準2項；承擔省級工業新產品開發項目5項，承擔浙江省重點技術創新項目1項，獲得浙江省制造精品認定1項。（3）無鉛工藝技術優勢鉛是一種危險的污染物，過高的鉛攝入量，可損害神經系統和大腦發育，對懷孕婦女、嬰兒和兒童尤其危險。長期使用鉛含量較高的銅制水暖器材，會使鉛等重金屬元素隨飲用水等流體介質在人體內累積。美國已于2014年1月正式實施“S3874”號無鉛法案，歐盟及日韓等國家或地區也在逐步推行水暖器材的無鉛化，強制無鉛化將成為全球水暖器材行業發展的重要趨勢。傳統含鉛黃銅具有良好的可切削性和冷熱加工性能，而無鉛銅在機械加工性能和熱敏感性上都比普通黃銅更難加工。無鉛銅的工藝技術難點主要體現在大批量生產的情況下，其加工技術和工藝控制技術更難掌控，容易出現報廢率高、產品開裂等質量問題，需要研究相應的熱鍛造工藝、機械加工原理及刀具等，才能成功掌握無鉛銅的一整套加工技術和工藝控制技術。技術門檻主要表現在批量化生產條件下，既要提高生產效率、降低生產成本，又要提高產品精度、提升產品合格率。公司經過長期研發和生產積累，現已成功掌握了多種無鉛銅材和無鉛銅閥的冷、熱成型及加工技術，能有效控制無鉛銅產品在各個生產環節的質量，例如：抗脫鋅、耐腐蝕、開裂等失效模式，無鉛銅的加工效率已經接近于含鉛銅的加工效率，實現了無鉛銅閥門、管件產品的批量生產銷售。報告期各期，公司無鉛銅產品的銷售占比分別為55.35%、56.48%和49.89%。(4)客戶優勢公司自2007年開始拓展美國市場，經過多年的積累和發展，現已贏得了眾多國際知名水暖系統提供商的認可，在準入門檻極高的美國市場樹立了良好的口碑。(5)生產優勢公司擁有先進的生產及檢測設備，在生產效率、加工精度方面具有明顯的優勢。公司針對產品的特性與工藝研發定制了專用的自動化設備，并配合公司的核心刀具制作技術、工藝、加工編程中的特有參數等，形成了一整套獨特的加工工藝技術，避免了無鉛銅加工過程中產生隱性的加工開裂現象，使產品質量更加穩定，生產效率大幅提高。如針對鍛造工藝，公司通過設備和工藝改進，目前部分產品能夠做到一次鍛壓出兩個閥體，而行業內一般一次只能鍛壓一個閥體；部分產品的閥體的鍛壓能夠做到1秒1個，而行業內大部分需要4-5秒1個；部分產品能夠做到一次鍛壓成型，投料少，精度高，便于后續工序的高精度加工，降低了原材料消耗，提高了生產效率；針對機加工工藝，公司的專機能夠做到7-8秒加工出一個無鉛成品，而行業內通常需要14秒左右。5.3萬得凱的競爭劣勢（1）缺乏內銷市場的依托公司過去主要致力于國際市場尤其是美國市場的開拓，缺乏內銷市場的依托,在國內城鎮化率不斷提高，國內水暖器材銷售市場長期看好的背景下，局限了全面、均衡發展的空間。尤其在全球貿易保護主義逐漸抬頭的背景下，單一依賴境外市場增加了公司的經營風險。公司正依托自身的綜合優勢，有選擇地進入國內市場部分領域，最終有望形成外銷、內銷均衡發展的良好銷售格局。（2）缺乏自有的消費品牌公司產品主要銷售于國外制造商和渠道商，并且在國外廠商中樹立了良好的制造品牌口碑，但由于采取OEM/ODM方式生產，缺乏自有的消費品牌，也缺乏渠道直達終端消費者，使得公司和產品難以在終端消費市場中建立品牌形象，存在對渠道商一定的依賴。5.4萬得凱的創新和新舊產業融合情況1、萬得凱的創新特征萬得凱創新特征主要體現在技術先進性。作為長期潛心研究水暖器材的高新技術企業，公司密切跟蹤國內外閥門、管件等水暖器材新產品的技術動向和用戶需求變化，建立了完善的技術創新機制，實現了產品技術、生產工藝、品質管理等多方面的創新。在產品技術方面，公司一直重視研發投入，根據不同的閥門種類，不同的應用環境，以及不同的功能要求，持續創新研發新產品，改進產品結構，增加產品功能（如過濾、磁化、凈化等），提高產品的密封性、使用穩定性和易操作性，解決水暖器材在實際使用中容易泄露、不易安裝、聯接不便的問題。針對無鉛銅原材料品質不穩定的問題，公司自主研發了獨特的配方技術，已獲得一項發明專利，該發明具有成品率高、含鉛量低、產品性能穩定等特點。在生產工藝方面，無鉛銅在機械加工性能和熱敏感性上都比普通黃銅更難加工，公司經過長期研發和生產積累，對所涉及到的工藝、工裝、刀具和鍛造模具的各類技術參數不斷調整修正，還突破了特殊熱鍛造中產生隱性缺陷的技術，現已完全掌握了多種無鉛銅產品的冷、熱成型及加工技術，能有效控制無鉛銅產品在各個生產環節的質量，例如：抗脫鋅、耐腐蝕、開裂等失效模式。在品質管控方面，公司引入QIS質量管理信息系統，系統可以提示重點檢驗的項目內容，以及解決經常發生問題的關鍵項目，公司巡檢員配備移動筆記本電腦，檢驗員可在電腦中直接依據檢驗標準進行驗收（包括檢測尺寸、檢測工具、抽樣比例等），可以通過移動辦公方式進行現場巡檢,及時做好相關的檢驗記錄；系統還能自動統計分析相關數據，包括每月公司及外協廠商的質量情況、質量問題發生的重點區域或項目等各項關鍵性指標，便于公司采取相應的改進措施，提咼產品品質。此外，在智能制造成為工業發展趨勢的背景下，公司引進了水車式組合機、注塑機、自動紅沖機、履帶式拋丸機、三坐標測量機、角閥裝配測試機等設備，加大智能制造設備的投入，以更好地應用工業自動化技術和機器人技術，逐步完成產業的更新換代，以高技術帶動產業的發展。2、萬得凱科技創新和新舊產業融合情況公司專注于水暖器材的設計、開發、生產、銷售，從科技創新、產品創新和工藝創新三個方面加速產品的研發與生產。科技創新方面，公司建有省級高新技術企業研究開發中心，曾主持或參與制定4項國家標準、2項行業標準。截至報告期末，已獲得128項專利技術，其中發明專利13項，在無鉛銅產品領域具有較強的研發創新能力，自主開展無鉛銅材料及無鉛銅產品的研究開發，不斷實現技術突破，正在主持研發浙江省重點技術創新項目一項，曾獲得浙江省科技型中小企業創新稱號。產品創新方面，公司緊跟市場趨勢，進行產品性能的改進和新品種的開發,每年新品打樣超過300項，通過產品創新，增加產品的過濾、磁化、凈化等功能，提高產品的密封性、使用穩定性和易操作性，滿足下游高端客戶的市場需求，將產品遠銷海外知名客戶，獲得了美國、歐洲等市場的高度認可。工藝創新方面，公司通過信息化與工業化的深度融合，打造了一整套科學的自動化生產工藝體系及品質管控流程，提高了生產效率，降低了生產成本。同時，公司持續研發無鉛銅的特殊工藝技術，掌握了無鉛銅材料的制造技術和無鉛銅制品的加工技術，已實現無鉛銅閥門、管件產品的批量生產，使公司產品不斷朝著健康、環保的方向發展。第6章2023-2028年我國水暖閥門行業發展前景及趨勢預測6.1行業發展前景（1）產品符合行業發展趨勢，具有廣闊的市場空間從行業的發展趨勢來看，銅制水暖器材的強制無鉛化將成為未來趨勢。萬得凱目前已經掌握了相對成熟的無鉛銅工藝技術,具有很強的產品質量優勢。目前,全世界只有美國強制使用無鉛化，歐洲、加拿大、日韓等主要發達國家正在逐步推行無鉛化，行業內預計歐洲在兩三年內也將強制無鉛化。歐洲作為全球銅制水暖器材的主要消費市場，市場規模與美國相當，一旦開始推行無鉛化，將為萬得凱的無鉛銅產品提供廣闊的發展空間。此外，在美國除新增市場無鉛化要求外，根據拜登政府的公開信息，作為兩黨基礎設施法案的一部分，拜登政府正計劃將全國范圍內飲用水系統中存量的含鉛水暖器材全部替換為無鉛產品，這將為無鉛水暖器材釋放額外的爆發性增量。另一方面，受新建筑和翻新項目對資源節約型水暖產品不斷增長的需求推動，以及越來越嚴格的節能減排要求，市場對銅制水暖閥門提出了更高的質量要求，居民對居住條件的舒適性、便捷性和水資源的節約更加注重，因此對密封性能、使用穩定性和易操作性等產品性能要求越來越高。萬得凱的精密熱鍛造技術具有投料少、精度高的特點，降低了原材料消耗，提高了生產效率，該技術已獲得發明專利2項。同時，通過對產品的創新設計，使得產品連接牢固穩定，密封性能好，易于操作，增強了產品的使用壽命，在美國市場獲得客戶的高度認可。因此，萬得凱的產品性能符合行業發展趨勢，與未來行業發展狀況相匹配，具有廣闊的市場空間。（2）全球產業轉移為中國水暖器材行業提供了更加廣闊的發展空間中國作為制造業大國和新興市場國家，具有較好的成本、資源優勢，中國水暖閥門行業經過近幾十年的發展，目前已經發展成為全球閥門行業最重要的生產基地之一，產業供應體系完善，產品質量控制良好，全球水暖器材產業基本都向中國等發展中國家轉移，部分品牌商甚至關閉自己部分或全部工廠，而直接采購來自中國等地的產品，轉而從事專門的渠道和品牌管理。這些產業和產品采購轉移促進了中國水暖器材行業的發展，中國逐漸成為各國水暖器材制造（銷售）商全球采購最重要的國家之一，為國內具有較強實力的閥門企業創造了很大的商機。尤其在新冠疫情的背景下，中國公司經營的穩定性和安全性進一步凸顯，為海外大型客戶的供應鏈安全提供了有力的保障，東南亞國家的廠商短期內很難達到中國廠商的技術、品質、產能、服務和管理水平。隨著承接更多的工廠、更加高端的產業鏈環節，中國水暖器材行業的發展空間也將更加廣闊。水暖閥門所處的浙江省玉環市素有“中國閥門之都”、“中國水暖閥門精品生產（采購）基地”和“中國水暖閥門出口基地”的稱號，是中國重要的水暖閥門、管件生產和出口基地。玉環當地閥門上下游產業鏈齊全，在全球具有明顯的競爭優勢。（3）全球水暖器材增長強勁受新建筑和翻新項目對資源節約型水暖產品不斷增長的需求推動，全球水暖器材市場快速增長。全球建筑活動穩步復蘇、發展中國家住房項目增加以及休閑旅游和旅游業增長導致酒店業強勁增長，也將推動市場增長。有利于增長的其他主要因素包括發展中國家的快速城市化和各國政府采取的智慧城市倡議：在綠色建筑法規支持下，建筑翻新的興起；旨在提高性能、個人舒適度和美學的技術開發；以及越來越多的智能“認證”產品。亞太地區是全球規模最大、增長最快的市場，印度、韓國、中國臺灣、新加坡、泰國和印度尼西亞的建筑活動強勁，智能建筑和住宅投資不斷增加，浴室和廚房改造項目在流動程度高的中產階級中增加，對功能齊全和功能豐富的浴室的偏好日益增強。根據GIA的數據，2020年全球水暖配件市場規模估計為744億美元，預計到2027年市場規模將達到998億美元，年平均增長率達到4.3%。（4）美國市場仍有巨大的可挖掘空間美國是目前全球最主要的水暖器材消費市場之一，也是目前全世界唯一強制推行無鉛銅制水暖器材的國家。根據GIA的研究并經公司估算，2020年美國水暖配件的采購市場容量約為130億元人民幣，目前，公司的產品70%以上銷往美國，但在美國市場的占有率仍較低，僅約3.17%；而從客戶結構來看，美國市場上仍有許多大型水暖設備系統制造商或品牌渠道商與萬得凱的合作仍處于洽談階段，這些客戶均是萬得凱的潛在客戶。同時，在現有的客戶中，萬得凱目前在每個客戶中僅涉及部分品種，隨著合作的逐步深入，客戶對公司產品品質、研發能力、服務質量、供應穩定性等認可度越來越高，將會有越來越多的品種轉向萬得凱采購。例如公司是RWC的PEX系列產品的最主要供應商，占其該類產品采購額接近100%，但在其核心快接類產品中僅占10%左右，且尚未進入其溫控閥類產品的供應鏈內；公司是Watts溫度壓力安全閥（TP閥）閥體的主要供應商，約占其TP閥總采購量的30%，但尚未深入其球閥、減壓閥、止回閥等產品的供應鏈體系；其他客戶也類似。未來隨著客戶采購量的逐步增加，公司的業務規模也將進一步增長。公司的新客戶開拓也卓有成效。2019年起公司與全球領先的工業服務和流量控制公司Aalberts集團旗下的AalbertsIntegratedPipingSystemsLtd.（原名PeglerYorkshireDistribution）開展了業務合作，在浮球閥、排水閥等產品上的銷售顯著增長。目前，公司也正在與部分國際知名水暖器材品牌商洽談合作。未來，公司將憑借已有的大客戶合作經驗，積極復制到新的客戶開拓中。新客戶的持續開拓將有力推動公司進一步擴大規模。因此，美國市場仍有大量可挖掘的市場空間。（5）中國市場為公司提供了充足的發展空間銅的主要消費市場有美國、中國、日本和歐盟等國家和地區，中國的市場規模約占全球市場的20%。結合自身的優勢和國內的市場現狀，公司目前正在大力布局國內市場，并取得了良好的進展，現階段主要布局如下：①給水配件業務。針對傳統的飲水系統市場，公司主要與下游大型管材廠商合作，為下游管材廠商提供銅配件，該模式與國外銷售相同，均是為下游客戶提供ODM或OEM產品。公司在銅制品領域的質量把控和管理水平較強，行業知名度較高，規模效益較大，客戶認可度較高，公司主要憑借自身的綜合優勢為下游知名的管材企業供應相關銅配件。截止目前，給水配件已開始成批量對外供貨。給水管主要用于家庭裝修，主要有PPR管和PE管，隨著生活水平、建筑裝修水平的提高，PPR管道及PE管道用量逐年增長，2020年市場規模約700億元，其中銅配件約占10%，即約70億元。公司主要憑借在銅產品領域的成本和質量優勢為下游品牌企業供應相關銅配件。②空調閥配件業務。空調閥配件業務主要生產空調閥的閥體，面向下游空調配套生產廠商銷售，與原有業務類似，也是為下游大型廠商提供ODM或者OEM產品。目前，空調閥已開始對一家客戶成批量供貨，另有一家客戶已經送樣檢測，檢測合格后即可下單銷售,業務進展良好。空調閥件是制冷空調的上游部件產品。2019年，我國空調閥件國內總銷量達47,935.7萬只，同比增長7.1%。空調閥件產品中最主要的兩大類產品是截止閥和四通換向閥。根據產業在線數據，2019年，截止閥國內銷售27,734萬臺，同比增長8.2%；四通換向閥內銷12,699萬臺，同比增長3.4%。空調閥的市場需求與空調的產量具有較強的相關性，在國內三四線城市及農村市場逐步放量的背景下，加之置換需求釋放，以及2020年7月1日起國家開始實行空調新能效標準，疊加疫情導致的公眾對具有新風、除菌等新功能的健康空調的青睞，國內空調市場仍存在較大的增長空間，空調閥未來仍將具有廣闊的發展空間。③暖通業務。與給水領域已經發展相對成熟的格局不同